Các nhân tố ảnh hưởng đến hạn chế tín dụng đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa tại ngân hàng đầu tư và phát triển việt nam trên địa bàn tỉnh an giang

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÂY ĐÔ LÊ QUANG THẠNH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HẠN CHẾ TÍN DỤNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM TRÊN ĐỊA BÀN TỈNH AN GIANG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CẦN THƠ, 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÂY ĐÔ LÊ QUANG THẠNH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HẠN CHẾ TÍN DỤNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM TRÊN ĐỊA BÀN TỈNH AN GIANG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Ngành: Tài - Ngân hàng Mã ngành: 8340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS Trương Đông Lộc CẦN THƠ, 2018 i CHẤP THUẬN CỦA HỘI ĐỒNG Luận văn này, với tựa đề “ Các nhân tố ảnh hưởng đến hạn chế tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa Ngân hàng Đầu Tư Phát Triển Việt Nam địa bàn tỉnh An Giang”, học viên Lê Quang Thạnh thực theo hướng dẫn PGS.TS Trương Đông Lộc Luận văn báo cáo Hội đồng chấm luận văn thông qua ngày ./ /2018 Ủy viên Ủy viên - Thư ký (Ký tên) (Ký tên) Phản biện Phản biện (Ký tên) (Ký tên) Chủ tịch Hội đồng (Ký tên) ii LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình học tập hồn thành luận văn này, tơi nhận hướng dẫn, giúp đỡ quý báu thầy, cơ, bạn bè đồng nghiệp Với lịng kính trọng biết ơn sâu sắc, tơi xin bày tỏ lời cảm ơn chân thành tới: Ban Giám hiệu Khoa Sau đại học Trường Đại học Tây Đô tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ tơi q trình học tập hồn thiện luận văn Phó Giáo sư Tiến sĩ Trương Đơng Lộc, người thầy kính mến tận tâm giúp đỡ, tạo điều kiện thuận lợi nhiệt tình hướng dẫn cho tơi hồn thành luận văn Phịng Tổng hợp Ngân hàng Nhà nước chi nhánh An Giang cung cấp cho số liệu thống kê tổng quan hoạt động cho vay doanh nghiệp nhỏ vừa Tổ chức tín dụng địa bàn tỉnh An Giang Xin gửi lời cám ơn tới Ban Giám đốc, phịng Quản lý khách hàng, phịng Quản trị tín dụng, cán trực tiếp đề suất cho vay quản lý các khoản vay doanh nghiệp nhỏ vừa chi nhánh Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam địa bàn An Giang tạo điều kiện thuận lợi cho trình thu thập liệu nghiên cứu, cung cấp cho tài liệu, số liệu thông tin cần thiết khác để hồn thành luận văn Tơi chân thành cảm ơn bạn bè người thân gia đình ln bên cạnh động viên, giúp đỡ tơi suốt q trình học tập hồn thành luận văn Cần Thơ, ngày 01 tháng 12 năm 2019 Người thực đề tài iii TÓM TẮT Hạn chế tín dụng tượng số người xin vay, số người vay toàn bộ, số người vay phần nhu cầu số khác bị từ chối hoàn toàn, họ chấp nhận lãi suất cao Nguyên nhân gây hạn chế tín dụng chủ yếu thơng tin bất cân xứng Các nhà nghiên cứu quan tâm tìm hiểu nguyên nhân khác biệt mức độ hạn chế người vay khác để từ mở rộng tín dụng cho phù hợp Nghiên cứu thực với mục tiêu xác định nhân tố ảnh hưởng đến hạn chế tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam địa bàn tỉnh An Giang Số liệu sử dụng nghiên cứu thu thập từ hồ sơ lưu cán quản lý khách hàng chi nhánh BIDV địa bàn An Giang thực 182 quan sát với khách hàng doanh nghiệp nhỏ vừa có quan hệ tín dụng giai đoạn từ năm 2015 đến năm 2017 Để đo lường nhân tố ảnh hưởng đến hạn chế tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa mơ hình hồi quy Tobit sử dụng nghiên cứu Kết nghiên cứu cho thấy có 05 nhân tố ảnh hưởng đến hạn chế tín dụng: Nhân tố mục đích vay, lịch sử quan hệ, tài sản chấp thời gian hoạt động có tương quan nghịch đến hạn chế tín dụng; Nhân tố tỷ số nợ có tương quan thuận với hạn chế tín dụng Từ kết phân tích, nghiên cứu khuyến nghị số giải pháp liên quan tới hoạt động cho vay doanh nghiệp nhỏ vừa BIDV địa bàn tỉnh An Giang iv ABSTRACT Credit rationing is that among the borrowers, only some are approved to borrow the whole amount of money they need; some can borrow a part of the amount and the rest are absolutely refused although they accept a higher interest Credit rationing is caused by asmymetry information The researchers focus on studying the reasons for the differences in restriction levels among different borrowers in order to expand the credit suitably This research is conducted with the objective of comfirming the factors affecting credit rationing to small and medium-sized businesses at Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development of Vietnam in An Giang province Data used in this study were collected from the restored documents in 182 samples conducted by the customer administering officers of the branches of BIDV in An Giang; the customers are small and medium-sized businesses which have credit relation in the period of 2015 -2017 The study used Tobit regression model to assess the effects of independent factors on credit rationing The research result shows that there are 05 factors affecting credit rationing: Factors of loan purposes, relationship history, mortgage assets and period of operation having inverse correlation with credit rationing; Factors of the loan ratio which have the same correlation with the credit rationing With the result of the analysis, the research suggested some solutions relating to the money lending activities for small and medium-sized businesses at BIDV in An Giang province v LỜI CAM KẾT Tôi xin cam kết luận văn hồn tồn dựa kết nghiên cứu tơi với hướng dẫn PGS.TS.Trương Đông Lộc kết nghiên cứu chưa công bố cơng trình nghiên cứu khoa học khác An Giang, ngày 01 tháng 12 năm 2018 Người cam đoan LÊ QUANG THẠNH vi MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN .ii TÓM TẮT iii LỜI CAM KẾT v CHƯƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi thời gian nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi không gian 1.4.3 Phạm vi thời gian 1.5 Cấu trúc luận văn CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 Cơ sở lý luận 2.1.1 Một số khái niệm lý luận chung 2.1.2 Cơ sở lý thuyết 11 2.1.3 Lược khảo nghiên cứu thực nghiệm có liên quan 27 2.2 Phương pháp nghiên cứu 32 2.2.1 Dữ liệu nghiên cứu 33 vii 2.2.2 Phương pháp phân tích sớ liệu 34 2.2.3 Mơ hình nghiên cứu 44 Tóm tắt chương 47 CHƯƠNG 48 THỰC TRẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI BIDV TRÊN ĐỊA BÀN TỈNH AN GIANG 48 3.1 Sơ lược tình hình kinh tế - xã hội tỉnh An Giang 48 3.1.1 Tớc độ tăng trưởng tín dụng tăng trưởng kinh tế (GDP) An Giang 49 3.1.2 Tình hình cho vay DNNVV 50 3.2 Tình hình hoạt động tín dụng BIDV địa bàn tỉnh An Giang 52 3.2.1 Tởng quan tình hình hoạt động chi nhánh BIDV An Giang 52 3.2.2 Thị phần tín dụng của BIDV địa bàn An Giang 54 3.2.3 Kết chênh lệch thu nhập chi phí 56 Tóm tắt chương 57 CHƯƠNG 58 4.1 Tổng quan mẫu nghiên cứu 58 4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến HCTD DNNVV BIDV địa bàn tỉnh An Giang 61 CHƯƠNG 67 KẾT LUẬN GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ 67 5.1 Kết luận 67 5.2 Giải pháp 68 5.3 Kiến nghị 69 TÀI LIỆU THAM KHẢO 71 PHỤ LỤC 01 i viii PHIẾU THU THẬP THÔNG TIN KHÁCH HÀNG i PHỤ LỤC 02: iii BẢNG CÂU HỎI PHỎNG VẤN CHUYÊN SÂU VỚI CHUYÊN GIA iii PHỤ LỤC 03: iv KẾT QUẢ PHỎNG VẤN CHUYÊN SÂU iv PHỤ LỤC 04 viii KẾT QUẢ PHÂN TÍCH MƠ HÌNH TOBIT TRONG PHẦN MỀM STATA 70 tăng hiểu biết tài – tín dụng, bảo lãnh sách hỗ trợ DNNVV; DN tăng cường liên kết ngang dọc chia khó khăn, hội chủ động liệt tham gia chuổi cung ứng liên kết DN khác, từ ngân hàng dễ dàng quản lý đồng vốn cho vay, giảm trọng vào tài sản chấp Trên giải pháp số kiến nghị nhằm giảm hạn chế tín dụng DNNVV BIDV địa bàn tỉnh An Giang 71 TÀI LIỆU THAM KHẢO 1- Akerlof, G A (1970) The market for "lemons": Quality uncertainty and the market mechanism The quarterly journal of economics, 84(3), trang 488-500 2- Dorothée, R D., Emmanuelle, D and Robert, S (1998), Comparison between the financia structure of SMEs and that of large enterprises (Les) using the BACH database’ European Economy - Economic Papers 2008 - 2015, 155 3- Võ Thành Danh (2008), Khả tiếp cận tín dụng ngân hàng doanh nghiệp tư nhân đồng sông Cửu Long, Tạp chí Nghiên cứu kinh tế, số 367, trang 27-37 4- Hạ Thị Thiều Dao (2014), Tiếp cận tín dụng ngân hàng doanh nghiệp đồng sông Cửu Long, Tạp chí Ngân hàng, số 6, trang 41-47 5- Nguyễn Thế Du, Nguyễn Minh Kiều Nguyễn Trọng Hồi (2005), Thơng tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam, Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright 6- Gujarati, D.N (2004), Basic Econometrics, Fourth Edition, McGraw-Hill 7- Nguyễn Hồng Hà, Huỳnh Thị Ngọc Tuyền, Đỗ Cơng Bình (2013), Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến khả tiếp cận vốn DNNVV địa bàn tỉnh Trà Vinh, Tạp chí Khoa học Xã hội Nhân văn, số 9, trang 37-43 8- Lê Thị Tuyết Hoa, Đặng Văn Dân & tập thể tác giả (2017), Giáo trình lý thuyết tài – tiền tệ, NXB Kinh tế Thành Phố Hồ Chí Minh 9- Đào Huy Huân, Nguyễn Tiến Dũng Võ Minh Sang (2014), Phương pháp nghiên cứu kinh doanh, Nhà xuất Đại học Cần Thơ 10- Nguyễn Thị Minh Huệ Tăng Thị Thanh Trúc (2012), Giải pháp cho DN khu vực tư nhân Việt Nam thời kỳ suy thối kinh tế - góc nhìn từ nguồn vốn tín dụng ngân hàng, Tập chí Ngân hàng, số 5, trang 48 -52 11-Tổng điều tra kinh tế năm 2017, Tổng cục Thống kê (1) 12- Lê Khương Ninh (2004), Giáo trình Tài vi mơ, Đại học Cần Thơ 72 13- Lê Khương Ninh (2010), Ảnh hưởng thông tin bất đối xứng hạn chế tín dụng đến đầu tư doanh nghiệp, Tập chí Ngân hàng, số 53, trang 9-15 14- Ngơ Kim Phượng, Lê Hồng Vinh, Lê Thị Thanh Hà Lê Mạnh Hưng (2016), Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà Xuất kinh tế TP Hồ Chí Minh 15- Stiglitz J and Weiss A, (1981), ‘Credit rationing and markets with imperfect information” American Economic Review, 71(3), trang 393-410 16 - Bùi Văn Trịnh, Trần Thị Ngọc Quyên (2016), Giải pháp nâng cao khả tiếp cận vốn tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa Thành phố Cần Thơ, Tạp chí Ngân hàng, số 20, trang 46-50 17- Mai Lê Thanh Trúc học viên (2011), Thông tin bất cân xứng ảnh hưởng của thông tin bất cân xứng đối với hoạt động tín dụng của NHTM Việt Nam, Trường Đại học Kinh tế Huế - Khoa Tài kế tốn 18- Bùi Anh Tuấn, Trần Đình Tồn, Vũ Kim Dũng, Nguyễn Thị Thanh Hương, Cao Thúy Xiêm … nhóm cơng tác viên, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân (1999) Kinh tế học vi mô, Nhà Xuất Thống kê 19- Zhao Hongjiang; Wu Wenxu and Chen Xuehua (2006): What Factors Affect Small and Medium-sized Enterprise's Ability to Borrow from Bank: Evidence from Chengdu City, Capital of South-Western China's Sichuan Province, Business Institute Berlin at the FHW Berlin - Berlin School of Economics, (23) http://www.mba-berlin de/fileadmin/doc/Working_Paper/working_paper_23.pdf 20- Nghị định 39/2018/NĐ-CP ngày 11 tháng năm 2018 i PHỤ LỤC 01 PHIẾU THU THẬP THÔNG TIN KHÁCH HÀNG (Sử dụng cho tất khách hàng DNNVV phê duyệt cho vay từ năm 2015 đến 2017 hạn mức tín dụng) PHẦN GIỚI THIỆU VÀ MỤC ĐÍCH LẤY SỐ LIỆU: Phiếu thu thập số liệu số: …….……… ngày thu thập……………… ……………/2018, Tại chi nhánh BIDV …………………………………… Mục đích lấy số liệu: cung cấp cho nghiên cứu phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hạn chế tín dụng khách hàng DNNVV chi nhánh BIDV địa bàn An Giang Phiếu thu thập thông tin phần quan trọng nghiên cứu, nhằm tìm giải pháp làm giảm hạn chế tín dụng khách hàng DNNVV chi nhánh BIDV địa bàn tỉnh An Giang Phiếu thu thập thơng tin giữ kín sử dụng vào mục đích phục vụ cho đề tài nghiên cứu PHẦN NỘI DUNG: (dữ liệu lấy thời điểm xét duyệt cho vay gần nhất) Phần 1: Thông tin khách hàng: Q1 Tên Doanh nghiệp: ………………………………………………… Q2 Loại hình doanh nghiệp: a DNTN [ d Loại hình khác [ ] ; b CTy TNHH [ ]; c Cty Cổ phần: [ ]; ] Q3 Địa chỉ: ……………… ………………………………………………………… Q4 Tuổi Giám đốc Chủ tịch HĐTV (người trực tiếp điều hành DN) ………………………………………………………………………… … Q5.Trình độ học vấn: a Phổ thông [ ]; b Đại học [ Q6 Lĩnh vực kinh doanh: a.Thương mại - dịch vụ [ thủy sản [ ]; c Công nghiệp xây dựng [ Q7 Quy mô doanh nghiệp: a Siêu nhỏ [ c: Sau đại học ]; [ ] ]; b Nông nghiệp, lâm nghiệp ]; d Khác [ ] ]; b Nhỏ [ ]; c Vừa: [ ] Q8 Thời gian hoạt động DN (tính kể từ ngày thành lập) ……….… … ……… … năm ii Q9 Doanh thu (BCTC thời điểm xét duyệt cho vay gần ……………………tr đồng Q10.Lợi nhuận ròng (BCTC thời điểm xét duyệt cho vay gần nhất)… ….….….tr đồng Q11.Vốn chủ sở hữu (BCTC thời điểm xét duyệt cho vay gần nhất) …… … …tr đồng Q12.Tổng tài sản (BCTC thời điểm xét duyệt cho vay gần nhất) ………….….…tr đồng Q13.Tổng nợ vay TCTD (tại thời điểm xét duyệt cho vay gần – phiếu thu thập thông tin CIC có lưu xét duyệt cho vay báo cáo thẩm định cán QLKH …… …………………… triệu đồng Phần 2: Thơng tin tiếp cận tín dụng Ngân hàng thời gian gần Q14 Số tiền đề nghị vay BIDV (căn đề nghị khách hàng NH tiếp xúc trực tiếp, thông thường lớn số tiền duyệt cho vay …………….….…… triệu đồng Q15 Số tiền duyệt cho vay……… ……………………… ……………triệu đồng Q16 Dư nợ ……….……… ………………………………………….triệu đồng Q17 Thời hạn vay (tháng) …………….……………………………… Q18 Lãi suất cho vay: ……….…% /năm (ngắn hạn); ………….% năm (trung dài hạn) Q19 Mục đích vay vốn: a Bổ sung vốn lưu động [ c Khác [ ]; b Đầu tư tài sản cố định [ ] ] Q20 Lịch sử quan hệ: a Khách hàng cũ [ ]; b Khách hàng [ ] Q21 Khách hàng có khoản nợ thuộc nhóm nợ nghi ngờ (nhóm 2) trở lên TCTD khơng? a Có [ ] b Khơng [ Q22 Khách hàng vay có tài sản chấp khơng: a Có [ ] b khơng ] [ ] Giá trị tài sản chấp (nếu có tài sản) …….………………………… …… triệu đồng (Xin lưu ý: Tất liệu nêu lấy thời điểm xét duyệt cho vay gần nhất) Chân thành cám ơn bạn, Chúc bạn thành công sống iii PHỤ LỤC 02: BẢNG CÂU HỎI PHỎNG VẤN CHUYÊN SÂU VỚI CHUYÊN GIA Xin chào quý Anh/Chị đồng nghiệp! Tôi Lê Quang Thạnh, thực Luận văn tốt nghiệp cao học ngành Tài - Ngân hàng Trường Đại học Tây Đô, với đề tài nghiên cứu “Các nhân tố ảnh hưởng đến hạn chế tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam địa bàn tỉnh An Giang” Rất mong anh/chị dành chút thời gian trả lời giúp tơi số câu hỏi Tôi xin cam đoan tất thông tin mà anh chị cung cấp sử dụng cho mục đích nghiên cứu bảo mật tuyệt đối Theo anh/chị, có yếu tố phía khách hàng DNNVV có ảnh hưởng đến hạn chế tín dụng BIDV? Vì sao? Chân thành cảm ơn anh/chị dành thời gian trao đổi! iv PHỤ LỤC 03: KẾT QUẢ PHỎNG VẤN CHUYÊN SÂU Danh sách chuyên gia, lãnh đạo chuyên viên vấn nhân tố ảnh hưởng đến hạn chế tín dụng BIDV STT Họ tên TS Cấn Văn Lực Đơn vị công tác Nội dung tham gia Chuyên gia Kinh tế trưởng BIDV, Giám đốc Phỏng vấn chuyên sâu (các nhân tố ảnh Trường Đào tạo BIDV, Thành viên Hội đồng hưởng) Tư vấn Chính sách Tài tiền tệ Quốc gia Trần Bửu Long Giám Đốc BIDV Long Xuyên “ Nguyễn Huỳnh Nam TP Khách hàng BIDV Long Xuyên ” Nguyễn Văn Bé Tám Q Giám đốc BIDV An Giang ‘’ Trịnh Duy Ái Quốc TP KHDN BIDV An Giang “ Nguyễn Thành Tín PGĐ.PT BIDV Bắc An Giang “ Nguyễn Anh Dũng TP KHDN BIDV Bắc An Giang “ Trần Phước Lợi PGĐ PGD CHỢ MỚI - BIDV An Giang “ Trịnh Thanh Kiếm GĐ.PGD CHÂU THÀNH - BIDV An Giang “ v 10 Tô Hiền Nhân GĐ.PGD CHÂU PHÚ- BIDV Bắc An Giang ” 11 Huỳnh Văn Cường PTP.QLRR- BIDV Bắc An Giang “ Ghi từ viết tắt: Q: quyền; TP: trưởng phịng; PTP: phó trưởng phịng; PT: phụ trách; PGĐ: phó giám đớc; PDG: phịng giao dịch; QLRR: quản lý rủi ro vi Tổng hợp kết đánh giá nhân tố ảnh hưởng STT Các nhân tố Số lượng chun theo đề xuất gia có ảnh Giải thích hưởng Tuổi chủ DN 6/11 Người chủ DN trẻ tuổi thường có kiến thức nhạy bén, dễ tiếp thu khoa học kỹ thuật thiếu kinh nghiệm xử lý cú sốc kinh tế Trình độ học 7/11 Trình độ học vấn cao khả lãnh đạo DN hiệu quả, từ HCTD vấn thấp Lĩnh vực kinh 6/11 Cho vay thương mại - dịch vụ rủi ro cho vay đầu tư dẫn đến HCTD thấp doanh Thời gian hoạt 7/11 động Thời gian hoạt động lâu chứng tỏ kinh nghiệm DN lớn, thông tin cụ thể, HCTD thấp Chỉ số Roe 8/11 Lợi nhuận cao chứng tỏ dự án hiệu quả, khả toán nợ vay ngân hàng tốt, HCTD thấp Qui mơ 7/11 Quy mơ lớn, kiểm sốt quản trị cao, thông tin minh bạch, HCTD thấp Tuy nhiên qui mô lớn, ngân hàng thẩm định kỹ trước định cho vay Tỷ số nợ 9/11 DN có nợ vay lớn so với vốn chủ sở hữu, có rủi ro cao dẫn đến HCTD cao vii Lịch sử quan 8/11 DN quan hệ với ngân hàng, ngân biết nhiều thông tin DN, HCTD hệ thấp Lịch sử 10/11 toán 10 Mục đích vay Lịch sử tốn nợ vay DN tốt HCTD thấp 10/11 Có ảnh hưởng HCTD mức độ thấp, DN vay bổ sung vốn lưu động chứng tỏ họ có phần vốn đối ứng phần vốn DN đầu vào tài sản cố định, HCTD thấp 11 Tài sản chấp 10/11 Tài sản chấp lớn ngân hàng an tâm DN khơng có tài sản chấp HCTD thấp viii PHỤ LỤC 04 KẾT QUẢ PHÂN TÍCH MƠ HÌNH TOBIT TRONG PHẦN MỀM SATA _ (R) / / / / / _/ / / _/ / / _/ 11.1 Copyright 2009 StataCorp LP Statistics/Data Analysis StataCorp 4905 Lakeway Drive Special Edition College Station, Texas 77845 USA 800-STATA-PC 979-696-4600 http://www.stata.com stata@stata.com 979-696-4601 (fax) Single-user Stata license expires 31 Dec 9999: Serial number: 71606281563 Licensed to: STATAForAll STATA Notes: (/m# option or -set memory-) 500.00 MB allocated to data (/v# option or -set maxvar-) 5000 maximum variables running C:\Users\thanhlq2\Downloads\Stata11_2\Stata11\profile.do unable to change to D:\Research\CRA\ r(170); ix *(12 variables, 182 observations pasted into data editor) tobit tylehctd tuoi tdhv lvkd tghd roe lnquimo tysono lsqh lstt mdv lntstc,ll(0) Tobit regression Number of obs = LR chi2(11) = 48.93 Prob > chi2 = 0.0000 Log likelihood = -65.921804 Pseudo R2 0.2707 -tylehctd | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -tuoi | 0045248 0027668 1.64 0.104 tdhv | -.009787 0531355 -0.18 0.854 -.1146729 lvkd | -.0460491 0561476 -0.82 0.413 -.1568808 0647827 tghd | -.0133423 0045045 -2.96 0.003 -.0222339 -.0044507 roe | -.0329413 1669968 -0.20 0.844 -.3625819 2966993 lnquimo | 0247198 0306371 0.81 0.421 -.0357559 0851954 tysono | 0758194 0215809 3.51 0.001 0332201 lsqh | -.1468003 0603553 -2.43 0.016 -.2659378 -.0276628 lstt | -.2201652 1487959 -1.48 0.141 -.5138785 073548 mdv | -.1540892 089486 -1.72 0.087 -.3307287 0225503 lntstc | -.0898646 0308224 -2.92 0.004 -.150706 _cons | 9335926 306229 3.05 0.003 -.0009366 0099863 095099 1184187 -.0290232 3291167 1.538068 -+ -/sigma | 2689077 0217593 182 2259563 3118591 = x Obs summary: 90 left-censored observations at tylehctd0), predict(e(0,.)) dy/dx w.r.t : tuoi tdhv lvkd tghd roe lnquimo tysono lsqh lstt mdv lntstc -| | Delta-method dy/dx Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -tuoi | 0017738 0010852 1.63 0.102 -.0003532 0039007 tdhv | -.0038366 0208311 -0.18 0.854 -.0446647 0369915 lvkd | -.0180516 022028 -0.82 0.413 -.0612256 0251224 tghd | -.0052303 0017767 -2.94 0.003 -.0087126 roe | -.0129133 0654347 -0.20 0.844 -.1411629 1153363 lnquimo | 0096904 0120274 0.81 0.420 -.0138828 0332635 -.001748 xii ysono | 0297219 0085194 3.49 0.000 0130242 0464195 lsqh | -.057547 0238723 -2.41 0.016 -.1043359 -.0107581 lstt | -.0863067 0584325 -1.48 0.140 -.2008323 0282189 mdv | -.0604043 0352272 -1.71 0.086 -.1294484 0086398 lntstc | -.0352277 0121887 -2.89 0.004 -.0591171 -.0113383 -6 test tuoi tdhv lvkd roe lnquimo lstt ( 1) [model]tuoi = ( 2) [model]tdhv = ( 3) [model]lvkd = ( 4) [model]roe = ( 5) [model]lnquimo = ( 6) [model]lstt = F( 6, 171) = Prob > F = 1.17 0.3266 save "C:\Users\thanhlq2\Desktop\MOHINH stata 1.5.dta" file C:\Users\thanhlq2\Desktop\MOHINH stata 1.5.dta saved