Bài giảng câu hỏi và bài tập phân tích hoạt động kinh doanh đại học kinh tế huế

uế TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KẾ TỐN – TÀI CHÍNH Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H BÀI TẬP PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Huế, 2023 -1- Biên soạn: Đào Nguyên Phi Chƣơng TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Phần 1: Tóm tắt lý thuyết uế Khái niệm tế H “Phân tích, hiểu theo nghĩa chung chia nhỏ vật tượng mối quan hệ hữu phận cấu thành vật, tượng đó”1 “Phân tích hoạt động kinh doanh (PTKD) trình nghiên cứu để đánh giá tồn q trình kết hoạt động kinh doanh; nguồn tiềm cần khai thác doanh nghiệp (DN), sở đề phương án giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh DN”2 cK in h Trong điều kiện sản xuất kinh doanh đơn giản với quy mô nhỏ, yêu cầu thông tin cho nhà quản trị chưa nhiều chưa phức tạp, cơng việc phân tích thường tiến hành giản đơn, thấy cơng tác hạch tốn Khi sản xuất kinh doanh phát triển nhu cầu thông tin cho nhà quản trị nhiều, đa dạng phức tạp, PTKD hình thành phát triển môn khoa học độc lập, để đáp ứng nhu cầu họ Phân tích hoạt động thực tiễn, ln trước định sở cho việc định PTKD nghiên cứu cách có hệ thống tồn hoạt động sản xuất, kinh doanh để từ đề xuất giải pháp hữu hiệu cho doanh nghiệp (DN) Ý nghĩa Đ ại Như vậy, PTKD trình nhận biết chất tác động mặt hoạt động kinh doanh, trình nhận thức cải tạo hoạt động kinh doanh cách tự giác có ý thức, phù hợp với điều kiện cụ thể DN phù hợp với yêu cầu quy luật kinh tế khách quan nhằm mang lại hiệu kinh doanh cao ng - Phân tích hoạt động kinh doanh cơng cụ quan trọng để phát khả tiềm tàng hoạt động kinh doanh ườ - Thơng qua phân tích hoạt động DN thấy rõ nguyên nhân, nhân tố nguồn gốc phát sinh nguyên nhân nhân tố ảnh hưởng, từ để có giải pháp cụ thể kịp thời công tác tổ chức quản lý sản xuất Tr - Phân tích hoạt động kinh doanh giúp nhà quản trị nhìn nhận đắn khả năng, sức mạnh hạn chế doanh nghiệp mình, nhờ mà doanh nghiệp xác định đắn mục tiêu chiến lược kinh doanh - PTKD sở để đề định đắn chức quản lý, chức kiểm tra, đánh giá điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp PGS TS Phạm Thí Gái.2004 Phân tích hoạt động kinh doanh NXB Thống Kê, Hà Nội Trang TS Trịnh Văn Sơn 2005 Phân tích hoạt động kinh doanh Đại học Kinh tế Huế Trang -2- - Phân tích hoạt động kinh doanh biện pháp quan trọng để phòng ngừa ngăn chặn rủi ro xảy - Tài liệu phân tích hoạt động kinh doanh cần thiết cho đối tượng có mối quan hệ kinh doanh, nguồn lợi với doanh nghiệp, thơng qua phân tích họ có định đắn việc hợp tác, đầu tư, cho vay DN Ðối tƣợng uế “Đối tượng phân tích hoạt động kinh doanh trình kết hoạt động kinh doanh với tác động nhân tố ảnh hưởng đến trình kết đó, biểu thơng qua tiêu kinh tế”3 in h tế H Kết kinh doanh mà ta nghiên cứu kết giai đoạn riêng biệt kết mua hàng, kết sản xuất, kết bán hàng kết tổng hợp trình kinh doanh, kết tài Khi phân tích kết kinh doanh, người ta hướng vào kết thực định hướng mục tiêu kế hoạch, phương án đặt doanh thu bán hàng, giá trị sản xuất, giá thành, lợi nhuận Tuy nhiên, phân tích tiêu kết kinh doanh phải luôn đặt mối quan hệ với điều kiện (yếu tố) trình kinh doanh lao động, vật tư, tiền vốn, diện tích đất đai.v.v cK Chỉ tiêu kinh tế xác định nội dung phạm vi đối tượng Tùy vào mục đích phân tích mà cần sử dụng loại tiêu khác nhau, cụ thể: + Chỉ tiêu số tuyệt đối dùng để đánh giá quy mô kết kinh doanh hay điều kiện kinh doanh họ + Chỉ tiêu số tương đối dùng phân tích mối quan hệ phận, quan hệ kết cấu, quan hệ tỷ lệ xu hướng phát triển Đ ại + Chỉ tiêu bình quân phản ánh trình độ phổ biến tượng ng Tùy mục đích, nội dung đối tượng phân tích để sử dụng tiêu vật, giá trị, hay tiêu thời gian Ngày nay, kinh tế thị trường DN thường dùng tiêu giá trị Tuy nhiên, DN sản xuất, DN chuyên kinh doanh mặt hàng có quy mơ lớn sử dụng kết hợp tiêu vật bên cạnh tiêu giá trị ườ Trong phân tích cần phân biệt tiêu trị số tiêu Chỉ tiêu có nội dung kinh tế tương đối ổn định, cịn trị số tiêu ln ln thay đổi theo thời gian địa điểm cụ thể Tr Phân tích kinh doanh không dừng lại việc đánh giá kết kinh doanh thông qua tiêu kinh tế mà sâu nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến kết kinh doanh biểu tiêu Một cách chung nhất, nhân tố yếu tố bên tượng, q trình biến động tác động trực tiếp gián tiếp mức độ xu hướng xác định đến kết biểu tiêu Ví dụ: Doanh thu bán hàng phụ thuộc vào lượng bán hàng ra, giá bán cấu tiêu thụ Khối lượng hàng hoá bán ra, giá hàng hoá bán ra, kết cấu hàng hoá PGS TS Phạm Văn Dược, Th.S Huỳnh Đức Lộng, Th.S Lê Thị Minh Tuyết 2004 Phân tích hoạt động kinh doanh NXB Thống kê, TP Hồ Chí Minh trang -3- bán lại chịu tác động nhiều yếu tố khác khách quan, chủ quan, bên trong, bên Phân loại nguyên nhân nhân tố ảnh hưởng: - Trước hết theo tính tất yếu nhân tố phân thành loại: tế H uế + Nhân tố khách quan: Là loại nhân tố thường phát sinh tác động u cầu tất yếu khơng phụ thuộc vào chủ thể tiến hành hoạt động kinh doanh Kết hoạt động DN chịu tác động nguyên nhân nhân tố khách quan phát triển lực lượng sản xuất xã hội, luật pháp, chế độ sách kinh tế xã hội Nhà nước, mơi trường, vị trí kinh tế xã hội, tiến khoa học kỹ thuật ứng dụng Các nhân tố làm cho giá hàng hố, giá chi phí, giá dịch vụ thay đổi, thuế suất, lãi suất, tỷ suất tiền lương thay đổi theo in h + Nhân tố chủ quan: Là nhân tố tác động đến đối tượng nghiên cứu phụ thuộc vào nỗ lực chủ quan chủ thể tiến hành kinh doanh Những nhân tố như: trình độ sử dụng lao động, vật tư, tiền vốn, trình độ khai thác nhân tố khách quan doanh nghiệp làm ảnh hưởng đến giá thành, mức chi phí thời gian lao động, lượng hàng hố, cấu hàng hố - Theo tính chất nhân tố chia thành: cK + Nhân tố số lượng: phản ánh quy mô kinh doanh như: Số lượng lao động, vật tư, lượng hàng hoá sản xuất, tiêu thụ họ + Nhân tố chất lượng: Phản ánh hiệu suất kinh doanh như: Giá thành, tỷ suất chi phí, suất lao động Đ ại Phân tích kết kinh doanh theo nhân tố số lượng chất lượng vừa giúp ích cho việc đánh giá chất lượng, phương hướng kinh doanh, vừa giúp cho việc xác định trình tự xếp thay nhân tố tính tốn mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết kinh doanh - Theo xu hướng tác động nhân tố người ta chia ra: ng + Nhân tố tích cực: Là nhân tố tác động tốt hay làm tăng độ lớn hiệu kinh doanh + Nhân tố tiêu cực: Là nhân tố tác động xấu hay làm giảm quy mơ kết kinh doanh ườ Trong phân tích cần xác định xu hướng mức độ ảnh hưởng tổng hợp nhân tố tích cực tiêu cực Tr Nhân tố có nhiều loại nêu trên, quy nội dung kinh tế có hai loại: Nhân tố thuộc điều kiện kinh doanh nhân tố thuộc kết kinh doanh Những nhân tố thuộc điều kiện kinh doanh như: Số lượng lao động, lượng hàng hoá, vật tư, tiền vốn ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô kinh doanh Các nhân tố thuộc kết kinh doanh ảnh hưởng suốt trình kinh doanh từ khâu cung ứng vật tư đến việc tổ chức trình sản xuất khâu tiêu thụ sản phẩm từ ảnh hưởng đến kết tổng hợp kinh doanh nhân tố giá hàng hố, chi phí, khối lượng hàng hoá sản xuất tiêu thụ Như vậy, tính phức tạp đa dạng nội dung phân tích biểu qua hệ -4- thống tiêu kinh tế đánh giá kết kinh doanh Việc xây dựng tương đối hoàn chỉnh hệ thống tiêu với cách phân biệt hệ thống tiêu khác nhau, việc phân loại nhân tố ảnh hưởng theo góc độ khác khơng giúp cho DN đánh giá cách đầy đủ kết kinh doanh, nỗ lực thân DN, mà cịn tìm ngun nhân, mặt mạnh, mặt yếu để có biện pháp khắc phục nhằm nâng cao hiệu kinh doanh tế H uế Khi phân tích kết kinh doanh biểu tiêu kinh tế tác động nhân tố q trình “định tính”, cần phải lượng hoá tiêu nhân tố trị số xác định với độ biến động xác định Ðể thực cơng việc cụ thể đó, cần nghiên cứu khái quát phương pháp phân tích kinh doanh Trình tự tiến hành phân tích HĐKD 4.1 Các loại hình phân tích kinh doanh a) Căn theo thời điểm kinh doanh h Căn theo thời điểm kinh doanh phân tích chia làm ba hình thức: in - Phân tích trước kinh doanh - Phân tích kinh doanh cK - Phân tích sau kết thúc q trình kinh doanh Đ ại họ Phân tích trước kinh doanh cịn gọi phân tích tương lai, nhằm dự báo, dự đốn cho mục tiêu đạt tương lai Phân tích tương lai sử dụng nhiều thích hợp với doanh nghiệp kinh tế thị trường Bởi chế thị trường toàn yếu tố đầu vào yếu tố đầu doanh nghiệp phải tự tính tốn, nên họ phải sử dụng phương pháp phân tích tương lai để nhận thức tình hình biến động thị trường từ để đề mục tiêu kế hoạch ng Phân tích kinh doanh cịn gọi phân tích (hay tác nghiệp), q trình phân tích với q trình kinh doanh Hình thức thích hợp cho chức kiểm tra thường xuyên nhằm điều chỉnh sai lệch lớn kết thực so với mục tiêu đặt Tr ườ Phân tích sau kết thúc q trình kinh doanh cịn gọi phân tích q khứ Q trình phân tích nhằm định kỳ đánh giá kết thực so với kế hoạch định mức xây dựng xác định nguyên nhân ảnh hưởng đến kết Kết phân tích cho ta nhận thức tình hình thực kế hoạch tiêu đặt làm để xây dựng kế hoạch b) Căn theo thời điểm lập báo cáo Căn theo thời điểm lập báo cáo, phân tích chia làm phân tích thường xuyên phân tích định kỳ Phân tích thường xuyên đặt q trình thực kinh doanh, kết phân tích giúp phát tình hình sai lệch so với mục tiêu đạt tiêu kinh tế, giúp cho doanh nghiệp có biện pháp điều chỉnh, chấn chỉnh sai lệch cách thường xuyên -5- Phân tích định kỳ đặt sau kỳ kinh doanh, báo cáo hoàn thành kỳ, thường quý, tháng năm Phân tích định sau kết thúc trình kinh doanh, kết phân tích nhằm đánh giá kết qủa kinh doanh kỳ sở để xây dựng mục tiêu kế hoạch kỳ sau c) Căn theo nội dung phân tích uế Căn theo tiêu này, phân tích chia thành phân tích tiêu tổng hợp phân tích chuyên đề: tế H Phân tích tiêu tổng hợp (phân tích tồn bộ): Là việc tổng kết tất phân tích kinh tế đưa số tiêu tổng hợp để đánh giá toàn hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm làm rõ mặt kết kinh doanh mối quan hệ nhân chúng tác động yếu tố; nguyên nhân bên ngồi cK in h Phân tích chun đề hay phân tích phận: Là việc tập trung vào số nhân tố trình kinh doanh tác động ảnh hưởng đến tiêu tổng hợp Ví dụ yếu tố tình hình sử dụng lao động, sử dụng nguyên vật liệu cho sản xuất tình hình sử dụng vốn Phân tích chun đề phân tích mặt, phạm vi q trình kinh doanh Ví dụ phận quản lý sản xuất, cửa hàng phận theo chức quản lý đó, nhằm đánh giá tình hình thực chức quản lý phận họ Tóm lại, việc đặt nội dung phân tích phải vào yêu cầu, mục tiêu trình quản lý sản xuất kinh doanh đề Vì vậy, cần xác định rõ mục tiêu phân tích để lựa chọn thích hợp loại hình phân tích có hiệu thiết thực 1.3.2 Trình tự tiến hành phân tích Đ ại Cơng tác phân tích kinh doanh doanh nghiệp phụ thuộc vào loại hình, điều kiện, quy mơ kinh koanh trình độ quản lý doanh nghiệp Do vậy, cơng tác tổ chức phân tích cần phải đặt để thích hợp với hình thức tổ chức kinh doanh doanh nghiệp Công tác tổ chức phân tích kinh doanh, thường tiến hành theo ba bước: ng - Chuẩn bị cho q trình phân tích - Tiến hành phân tích ườ - Tổng hợp đánh giá kết phân tích Tr Nội dung ba bước phụ thuộc vào mục đích, yêu cầu phạm vi phân tích đặt Ba bước tiến hành có mối liên hệ nhân với nhau, ba bước khơng thực tốt ảnh hưởng khơng tốt đến q trình phân tích Chuẩn bị cho q trình phân tích hay cịn gọi lập kế hoạch cho phân tích Tùy thuộc vào mục đích, yêu cầu doanh nghiệp mà xác định nội dung cần phân tích, thời gian cần tiến hành phân tích, nhân tham gia, tài liệu chuẩn bị cho phân tích Ở bước đáng ý kiểm tra tính hợp pháp hợp lý tài liệu phân tích Tiến hành phân tích bước tài liệu phân tích, xác định đối tượng phân tích, sử dụng đối tượng phân tích riêng có để rõ mức độ ảnh hưởng nhân tố, phân loại nhân tố theo nhiều tiêu thức khác để tạo điều kiện cho -6- việc đánh giá kết kinh doanh doanh nghiệp Cuối sở kết phân tích trên, phải tổng hợp đánh giá chất hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, rõ nhược điểm trình quản lý doanh nghiệp Từ đề biện pháp khắc phục nhược điểm, phát huy ưu điểm, khai thác khả tiềm tàng để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế Phần 2: Câu hỏi tập -7- CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH KINH DOANH Phần 1: Tóm tắt lý thuyết Phƣơng pháp so sánh tế H uế So sánh phương pháp sử dụng rộng rãi PTKD Sử dụng phương pháp so sánh phân tích đối chiếu tiêu, tượng kinh tế lượng hố có nội dung, tính chất tương tự để xác định xu hướng mức độ biến động tiêu Nó cho phép tổng hợp nét chung, tách nét riêng tượng kinh tế đưa so sánh, sở đánh giá mặt phát triển hay mặt phát triển, hiệu hay hiệu để tìm giải pháp nhằm quản lý tối ưu trường hợp cụ thể Vì vậy, để tiến hành so sánh cần phải thực vấn đề sau đây: a) Lựa chọn tiêu chuẩn để so sánh in h Tiêu chuẩn so sánh tiêu lựa chọn để làm so sánh, gọi kỳ gốc so sánh Tuỳ theo mục đích nghiên cứu mà lựa chọn kỳ gốc so sánh cho thích hợp Các gốc so sánh là: cK - Tài liệu năm trước (kỳ trước hay kế hoạch) nhằm đánh giá xu hướng phát triển tiêu - Các mục tiêu dự kiến (kế hoạch, dự đoán, định mức) nhằm đánh giá tình hình thực so với kế hoạch, dự đoán định mức họ - Các tiêu trung bình ngành, khu vực kinh doanh; nhu cầu đơn đặt hàng khách hàng nhằm khẳng định vị trí DN khả đáp ứng nhu cầu Đ ại Các tiêu kỳ chọn để so sánh với kỳ gốc gọi tiêu kết kinh doanh đạt b) Ðiều kiện so sánh ng Ðể thực phương pháp có ý nghĩa điều kiện kiên tiêu sử dụng so sánh phải đồng Trong thực tế, cần quan tâm thời gian không gian tiêu điều kiện so sánh tiêu kinh tế Tr ườ Về thời gian: tiêu tính khoảng thời gian hạch tốn phải thống mặt sau: - Phải phản ánh nội dung kinh tế - Các tiêu phải sử dụng phương pháp tính tốn - Phải đơn vị đo lường Khi so sánh mặt không gian: yêu cầu tiêu đưa phân tích cần phải quy đổi quy mô điều kiện kinh doanh tương tự Ví dụ: Nghiên cứu tiêu lợi tức trước thuế doanh nghiệp A doanh nghiệp B Doanh nghiệp A có lợi tức tỷ đồng doanh nghiệp B 500 triệu đồng Nếu nhìn vào kết mà vội vàng kết luận doanh nghiệp A đạt hiệu -8- kinh doanh gấp lần doanh nghiệp B chưa có sở vững chắc, cho dù thời gian kinh doanh Nhưng, sâu nghiên cứu biết thêm quy mô vốn hoạt động doanh nghiệp A B, giả sử A gấp lần vốn hoạt động doanh nghiệp B kết luận khơng đúng, mà ngược lại doanh nghiệp B có hiệu doanh nghiệp A c) Kỹ thuật so sánh uế Ðể đáp ứng mục tiêu nghiên cứu, thông thường người ta sử dụng kỹ thuật so sánh sau: ► So sánh số tuyệt đối: tế H + Số tuyệt đối: số biểu qui mô, khối lượng tiêu kinh tế ta thường gọi trị số tiêu kinh tế Nó sở để tính tốn loại số liệu khác in cK Mức biến động Chỉ tiêu kỳ Chỉ tiêu = kỳ gốc tuyệt đối phân tích h + So sánh số tuyệt đối: so sánh trị số tiêu kinh tế kỳ phân tích so với kỳ gốc Kết so sánh biểu biến động khối lượng, quy mô tượng kinh tế ► So sánh mức biến động tƣơng đối điều chỉnh theo hƣớng quy mô chung: họ So sánh mức biến động tương đối điều chỉnh theo hướng quy mô chung so sánh trị số kỳ phân tích với trị số kỳ gốc điều chỉnh theo hệ số tiêu phân tích có liên quan theo hướng định quy mô chung Đ ại Mức biến động Chỉ tiêu kỳ Chỉ tiêu Hệ số = x kỳ gốc tương đối phân tích điều chỉnh ► So sánh số tƣơng đối: Có nhiều loại số tương đối, tùy theo yêu cầu phân tích mà sử dụng cho phù hợp: ng + Số tương đối hoàn thành kế hoạch tính theo tỷ lệ: Tr ườ - Số tương đối hồn thành kế hoạch tính theo tỷ lệ kết phép chia trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế Nó phản ánh tỷ lệ hồn thành kế hoạch tiêu kinh tế Số tương đối hồn = Chỉ tiêu kỳ phân tích x 100 % thành kế hoạch Chỉ tiêu kỳ gốc So sánh số tương đối hoàn thành kế hoạch so sánh kết vừa tính với 100% Kết so sánh biểu chênh lệch tỷ lệ hoàn thành kế hoạch % Ví dụ: Để minh họa ta phân tích chi phí tiền lương cơng nhân viên bán hàng thực với kế hoạch đặt mối quan hệ với kết kinh doanh thông qua tiêu doanh thu tiêu thụ sản phẩm DN với số liệu thu thập sau: -9- Chỉ tiêu Kế hoạch Chi phí lương (triệu đồng) Doanh thu tiêu thụ (triệu đồng) Thực So sánh Mức % 100 110 +10 10 1.000 1.200 +200 20 - So sánh số tuyệt đối Tổng quỹ lương thực tế so với kế hoạch: 110 trđ - 100 trđ = 10 triệu đồng uế * So sánh mức biến động tuyệt đối: 1200 trđ - 1000 trđ = 200 trđ * So sánh theo số tƣơng đối: 1.100  100%  110% 1.000 h = 1.200  100%  120% 1.000 in - Số tương đối hoàn thành kế hoạch quỹ lương: tế H - So sánh số tuyệt đối tiêu doanh thu thực tế kế hoạch ta có: cK - Số tương đối hoàn thành kế hoạch doanh thu là: = Như vậy, so sánh theo số tương đối phần trăm hồn thành kế hoạch thì: + Tổng quỹ lương tăng 10% họ + Tổng doanh thu tiêu thụ tăng 20% Nếu xét riêng tiêu chi phí lương thực tế so với kế hoạch doanh nghiệp vượt chi 10% tương ứng 10 triệu đồng ng Đ ại Nếu xét tiêu tổng quỹ lương mối quan hệ với doanh thu tiêu thụ năm cho ta thấy, tốc độ tăng doanh thu tiêu thụ nhanh tốc độ tăng chi phí lương 10% Để thấy rõ việc chi lương có hợp lý hay khơng, ta phải tính mức biến động tương đối tiêu chi phí lương thực tế so với kế hoạch điều với hệ số tăng quy mô tiêu thụ sau: Mức biến động chi phí lƣơng = 110trđ - 100trđ x120% = 110 - 120 = -10trđ Tr ườ Như vậy, kết mức độ biến động tương đối có điều chỉnh cho ta thấy, so với kế hoạch, thực tế số tiền tiết kiệm chi trả lương 10 triệu đồng Trong điều kiện mục tiêu kế hoạch đề ra, doanh thu thực 1.200 triệu đồng tiền lương thực tế trả 120 trđ, thực tế DN trả 110 trđ, đó, DN tiết kiệm 10 triệu đồng quỹ lương Qua cho ta thấy rõ thực chất tình hình chi trả lương doanh nghiệp + Số tương đối kết cấu: So sánh số tương đối kết cấu thể chênh lệch tỷ trọng phận chiếm tổng số kỳ phân tích với kỳ gốc tiêu phân tích Nó phản ánh biến động bên tiêu Ví dụ: Có tài liệu phân tích kết cấu lao động doanh nghiệp sau: - 10 - * Hệ số toán tiền mặt: Hệ số toán tiền mặt = Vốn tiền Nợ ngắn hạn (lần) * Tỷ lệ lãi chi phí trả lãi vay: Lãi Chi phí trả lãi vay (lần) tế H (8) Các tỷ số phản ánh khả chuyển đổi thành tiền mặt uế Tỷ lệ lãi chi phí trả lãi vay = Ðể phản ánh khả chuyển đổi thành tiền thường sử dụng hệ số lực hoạt động để đánh giá tốc độ chuyển đổi thành tiền mặt khoản thu hàng tồn kho (là phận chủ yếu tài sản lưu động) DN * Hệ số quay vòng khoản thu khách hàng (H) Doanh thu bán chịu Số dư bình quân khoản phải thu (lần) họ H= cK in h Hệ số quay vòng khoản thu khách hàng thể quan hệ doanh thu bán chịu với khoản phải thu khách hàng Hệ số phản ánh tốc độ luân chuyển khoản phải thu khách hàng, nghĩa khoản thu khách hàng thu lần kỳ Hệ số -H cao chứng tỏ tốc độ thu hồi vốn khoản phải thu khách hàng nhanh Đ ại Số dư bình qn khoản phải thu tính cách cộng số đầu kỳ với cuối kỳ tài khoản “Các khoản phải thu khách hàng” chia đôi * Kỳ thu tiền bình quân doanh thu bán chịu (N) ng Kỳ thu bình quân doanh thu bán chịu phản ánh số ngày cần thiết bình quân để thu hồi khoản phải thu kỳ Khoản phải thu khách hàng bình quân Tr ườ N= Doanh thu bán chịu x 360 ngày (9) Hiệu huy động sử dụng tài sản * Vòng quay kho: Phản ánh bình qn hàng hố ln chuyển lần kỳ: Vòng quay kho = Giá vốn hàng bán Mức tồn kho bình quân (lần) * Tỷ lệ doanh thu tiêu thụ sản phẩm tổng tài sản: - 116 - Chỉ tiêu phản ánh từ đồng tài sản tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu Tỷ lệ doanh thu tổng tài sản = Doanh số bán Tổng tài sản x 100 * Số ngày thu tiền bình quân: uế Các khoản phải thu Số ngày thu tiền bình quân = Doanh số bán chịu bình quân ngày tế H * Vòng quay nhà xưởng thiết bị: (ngày) Doanh số bán Vòng quay nhà xưởng thiết bị = Giá trị nhà xưởng thiết bị (lần) h 5.4 Phân tích nhu cầu TSCĐ Tài sản lƣu động DN in 5.4.1 Nhu cầu tài sản cố định cK Tài sản cố định phận tài sản quan trọng thiếu tồn phát triển DN họ Ðặc điểm TSCÐ chúng tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh giá trị chúng kết chuyển dần vào chi phí sản xuất theo niên khố tài Mức độ kết chuyển giá trị TSCÐ vào chi phí sản xuất kinh doanh phụ thuộc vào tỷ lệ khấu hao TSCÐ mà DN lựa chọn theo quy định hành Đ ại Thành phần TSCÐ bao gồm: Nhà xưởng, đất đai, máy móc, thiết bị dụng sản xuất kinh doanh, máy móc thiết bị văn phòng, phương tiện vận tải, giá trị nhãn hiệu hàng hoá, giá trị quyền phát minh sáng chế, bí cơng nghệ, chi phí thành lập DN v.v Nhu cầu TSCÐ phụ thuộc chủ yếu vào quy mô đầu tư, hiệu phát triển hoạt động kinh doanh, quy trình cơng nghệ giá trị loại TSCÐ sử dụng ng Vào thời điểm bắt đầu mở DN DN mở thêm sở sản xuất kinh doanh mới, nhu cầu TSCÐ xác định theo công nghệ lựa chọn, sản lượng dự kiến mức giá TSCÐ thời điểm Tr ườ Ví dụ: Ðể mở sở sản xuất đạt sản lượng 600.000 sản phẩm năm cần có: Nhà xưởng diện tích 400m2, giá xây dựng 1,5triệu/m2, cần dây chuyền rắp ráp dây chuyền trị giá 500triệu, điện thoại, máy vi tính, máy fax trị giá khoảng 300 triệu đồng Tên tài sản Số lƣợng Ðơn giá (triệu đồng) Số tiền (triệu đồng) Nhà xưởng thiết bị 400 m 1,5 600 Dây chuyền lắp ráp 2cái 500 1.000 Xe ô tô tải 1cái 100 100 Thiết bị văn phòng 300 Cộng 2.000 - 117 - Trong trình thực SXKD, hầu hết DN có nhu cầu đầu tư năm TSCÐ, chủ yếu liên quan đến việc thay phần máy móc thiết bị sử dụng, linh kiện phục vụ sửa chữa, bảo hành TSCÐ mua TSCÐ Nhu cầu thường phận kỹ thuật đề xuất đơn vị phòng ban trực thuộc DN đề xuất vào cuối kỳ trước đầu niên khố tài chính, nhu cầu đề xuất tập hợp lại để phân tích tính toán hiệu quả, cân đối ngân sách định tế H uế Sự gia tăng năm TSCÐ đòi hỏi khách quan để trì phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, trước định, nhà quản trị ln cần phải phân tích, so sánh lựa chọn phương án mua TSCÐ hay phương án thuê, xem phương án lợi 5.4.2 Nhu cầu tài sản lƣu động h Tài sản lưu động (TSLÐ) loại tài sản phục vụ trình sản xuất kinh doanh, luân chuyển, tái tạo q trình sản xuất kinh doanh khơng ngừng TSLÐ tham gia chu kỳ sản xuất kinh doanh giá trị chúng kết chuyển ngay, kết chuyển lần vào chi phí sản xuất niên khố tài chính, chu kỳ sản xuất kinh doanh cK in TSLÐ bao gồm: Nguyên vật liệu, nhiên liệu, vật tư hàng hoá, lao động, dụng cụ lao động có giá trị nhỏ thời gian sử dụng ngắn, điện, nước Nhu cầu TSLÐ phụ thuộc vào khối lượng, quy mô sản xuất kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh, vị trí địa lý, mối quan hệ với khách hàng Có nhiều cách xác định TSLÐ: họ - Ðối với sản xuất, nhu cầu nguyên vật liệu, nhiên liệu, bán thành phẩm xác định nhờ vào sản lượng, mức tiêu hao mặt lượng, đơn giá số lần tái tạo (hay số lần nhập, xuất) loại vật tư Đ ại - Nhu cầu tồn kho thành phẩm hàng hoá phụ thuộc vào sản lượng sản xuất, giá thành sản phẩm số lần xuất hàng bình quân - Nhu cầu chi phí tiền lương phụ thuộc vào số lượng lao động, mức lương phải trả thời gian thu hồi tiền bán sản phẩm hàng hoá ườ ng Ðối với hoạt động thương mại, nhu cầu TSLÐ xác định đơn giản dựa vào tỷ lệ định mức vốn lưu động xác định dựa vào kinh nghiệm, dựa vào tốc độ luân chuyển vốn lưu động tỷ trọng bình quân chi phí vốn (khơng kể khấu hao) doanh số bán Tr Ví dụ: Vịng quay vốn lưu động theo bình thường đạt 12 vịng/năm, tỷ trọng phí (ngồi khấu hao) bình quân 60% Vậy tỷ lệ định mức vốn lưu động 5% doanh số bán Giả sử đầu niên khố tài kế hoạch dự kiến đạt tỷ đồng doanh số bán hàng, nhu cầu vốn lưu động khoản mục bằng: 4.000.000.000 đ x 5% = 200 triệu đồng 5.4.3 Nguồn đảm bảo nhu cầu TSCÐ TSLÐ Ðảm bảo nhu cầu TSCÐ TSLÐ địi hỏi để q trình hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục có hiiêụ Có nhiều cách huy động vốn để đảm bảo nhu cầu nguồn vốn cố định vốn lưu động như: Vốn hình thức kêu gọi vốn - 118 - liên doanh, tăng phần góp vốn, phát hành cổ phiếu, huy động lợi nhuận không chia để tái đầu tư, vay vốn hình thức vay ngân hàng, vay cá nhân, phát hành trái phiếu Nguồn vốn đảm bảo nhu cầu thường xuyên vốn cố định vốn lưu động nguồn vốn chủ sở hữu DN nguồn vốn vay trung hạn dài hạn Nguồn vốn để đảm bảo nhu cầu không thường xuyên (tạm thời) vốn nguồn vốn vay ngắn hạn tế H uế Ðể cân đối đảm bảo thừa (thiếu) nhu cầu vốn cố định vốn lưu động cần so sánh tổng nhu cầu TSCÐ TSLÐ với nguồn vốn sở hữu có, khả huy động nhà cung ứng vật tư hàng hoá (mua hàng trả chậm) nguồn vốn vay có Khi xuất đảm bảo thiếu vốn cần tìm nguồn để bù đắp thiếu hụt giảm quy mơ đầu tư, giảm quy mô sản xuất kinh doanh tùy thuộc vào hiệu sản xuất kinh doanh h Lựa chọn hình thức huy động vốn để bù đắp phần thiếu hụt điều quan trọng nhà quản trị Về nguyên tắc, hình thức huy động vốn lựa chọn hình thức đem lại cho chủ sở hữu (hoặc chủ cổ phiếu cổ phần thường) mức sinh lời vốn (ROA) cao cK in Ví dụ: DN bắt đầu hoạt động, qua tính tốn thị trường khả sản xuất kinh doanh tính hiệu quả, nhu cầu vốn 1.000 triệu đồng Vốn pháp định Nhà nước quy định lĩnh vực 400 triệu đồng Các cổ đông sáng lập viên có 500 triệu đồng Khả vay trung hạn 500 triệu với lãi suất 12% năm, thuế suất lợi tức 25% Giả sử mức lợi nhuận trước chi phí trả lãi vay 200 triệu đồng Vậy trường hợp này, huy động thêm vốn cổ đông 500 triệu đồng huy động vốn vay 500 triệu đồng có hiệu nên lựa chọn họ Lựa chọn hình thức huy động vốn Đ ại Chỉ tiêu Ðơn vị: triệu đồng Trƣờng hợp Trƣờng hợp 1000 500 Vốn vay - 500 Chi phí trả lãi vay - 60 Lãi trước thuế 200 140 Lãi 150 105 15 21 ườ ng Vốn góp tỷ lệ sinh lời vốn sở hữu (%) Tr Trong trình hoạt động kinh doanh, phát sinh nhu cầu phải huy động vốn, nhu cầu gia tăng khối lượng sản xuất kinh doanh để định, cần phải lập phương án so sánh trường hợp + Không tăng vốn + Tăng vốn cách huy động thêm vốn góp (phát hành cổ phiếu thường) + Tăng vốn phát hành CP ưu đãi (hoặc vay cá nhân với lãi suất cố định) PA lựa chọn PA mà đem lại mức sinh lời vốn sở hữu cao - 119 - 5.5 Phân tích tình hình cơng nợ, khả tốn 5.5.1 Phân tích tình hình cơng nợ a) Phân tích cơng nợ phải thu, phải trả ngắn hạn Tình hình công nợ phản ánh quan hệ chiếm dụng vốn toán, phần vốn DN chiếm dụng lớn phần vốn bị chiếm dụng DN có thêm phần vốn đưa vào sản xuất kinh doanh ngược lại DN giảm vốn in h tế H uế Khi phân tích cần phải xác định khoản chiếm dụng bị chiếm dụng hợp lý, khoản nợ thời hạn trả nợ chưa hết hạn toán DN cần phải đôn đốc thu hồi khoản nợ bị chiếm dụng, khoản nợ hạn toán, nợ khó địi Ðồng thời, phải chủ động giải khoản nợ phải trả, đảm bảo tôn trọng kỷ luật tài kỷ luật tốn Khi tình hình tài DN tốt, khả tốn dồi dào, chiếm dụng vốn Ðiều tạo cho DN chủ động vốn, thực tốt trình kinh doanh Ngược lại, tình hình tài DN gặp khó khăn dễ dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn tính chủ động kinh doanh khơng cịn khả tốn khoản nợ đến hạn, dẫn đến tình trạng phá sản cK Ðể đánh giá tình hình cơng nợ cần phải so sánh khoản phải thu với khoản phải trả, biến động qua năm Nguồn số liệu chủ yếu sử dụng dựa vào khoản phải thu khoản phải trả Bảng cân đối kế toán họ Tuy nhiên, dựa vào Bảng cân đối kế toán để đánh giá tình hình tốn chưa đủ, cần phải xác định tính chất, thời hạn nguyên nhân phát sinh khoản nợ phải thu, phải trả biện pháp mà DN đã, áp dụng để thu hồi cơng nợ phân tích xác b) Vịng ln chuyển khoản phải thu (Vc) Đ ại Vòng luân chuyển khoản phải thu tỷ lệ doanh thu với số dư bình qn khoản phải thu Nó phản ánh tốc độ biến đổi khoản phải thu thành tiền mặt DN ng Doanh thu (D) Vòng luân chuyển = khoản phải thu Số dư bình quân khoản phải thu Tr ườ Vòng quay khoản phải thu cao chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu nhanh Tuy nhiên, vòng thu cao đồng nghĩa với kỳ tốn ngắn hạn ảnh hưởng đến khối lượng tiêu thụ sản phẩm c) Kỳ thu tiền bình quân (Kt) Kỳ thu tiền bình quân phản ánh thời gian vòng luân chuyển khoản phải thu, có nghĩa để thu khoản phải thu cần thời gian Kỳ thu tiền Thời gian kỳ phân tích (T) = bình qn (Kt) Số vòng luân chuyển khoản phải thu (Vc) (T: thường qui ước: tháng 30 ngày, quý 90 ngày năm 360 ngày) - 120 - 5.5.2 Phân tích khả tốn a) Phân tích khả tốn ngắn hạn uế Khi phân tích theo nội dung phần này, cần xem xét lượng tài sản hành DN có đủ khả tốn cho khoản nợ ngắn hạn mà DN nợ hay khơng Tài sản hành dùng tốn tài sản ngắn hạn, tài sản có thời gian luân chuyển thu hồi niên độ kế toán Nợ ngắn hạn khoản nợ có thời gian trả nợ niên độ kế toán (1) Tỷ lệ toán hành (Th) tế H Tỷ lệ toán hành thể mối quan hệ so sánh tài sản ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn Th = Tài sản lƣu động / Nợ ngắn hạn in h Tỷ lệ cho thấy khả toán khoản nợ ngắn hạn Về nguyên tắc thực tế, tỷ lệ 2:1 coi hợp lý chứng tỏ DN có đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn tình trạng tài bình thường Nhưng, tỷ lệ tốn hành q cao khơng tốt, DN khó quản lý tài sản lưu động cK (2) Tỷ lệ toán nhanh (Tn) họ Tỷ lệ toán nhanh thể mối quan hệ so sánh tiền khoản tương đương tiền (là tài sản quay vịng nhanh chuyển hố thành tiền khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn khoản phải thu) so với khoản nợ ngắn hạn Tn = Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền / Nợ ngắn hạn Đ ại (3) Tỷ lệ toán tiền mặt Tỷ lệ xác định cách so sánh vốn tiền nợ ngắn hạn Tỷ lệ toán tiền mặt = Vốn tiền / Nợ ngắn hạn ng Tỷ lệ đòi hỏi khắt khe tỷ lệ tốn nhanh, địi hỏi phải có tiền để toán Trên thực tế, tỷ lệ coi hợp lý tỷ lệ 0,5:1 (4) Nguồn vốn lưu động (nguồn vốn lưu động thường xuyên) ườ Tồn tài sản DN sử dụng chia thành loại sau: Tr +TSLĐ đầu tưu ngắn hạn: tài sản có thời gian quay vòng năm gọi tài sản ngắn hạn Các khoản nợ ngắn hạn nợ khác có thời gian đáo hạn năm coi nguồn vốn ngắn hạn + TSCĐ đầu tư dài hạn: tài sản có thời gian quay vịng vốn (hồn vốn) năm gọi tài sản dài hạn Nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ dài hạn có thời gian đáo nợ năm coi nguồn vốn dài hạn Nguồn vốn dài hạn đầu tư trước hết để hình thành tài sản dài hạn, thừa với nguồn vốn ngắn hạn đầu tư để hình thành tài sản ngắn hạn Chênh lệch nguồn vốn dài hạn tài sản dài hạn gọi nguồn vốn lưu động Căn vào bảng cân đối kế toán, theo quan hệ cân đối tổng quát tài sản - 121 - nguồn vốn (N.V) ta có quan hệ sau: + Tài sản = Nguồn vốn + TSLÐ + TSCÐ = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu + Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn = Nguồn vốn ngắn hạn + N.V dài hạn Tài sản ngắn hạn - N.V ngắn hạn = N.V dài hạn - Tài sản dài hạn uế Như vậy: Nguồn vốn LÐ thƣờng xuyên = Tài sản ngắn hạn - N.V ngắn hạn = N.V dài hạn - Tài sản dài hạn tế H hay Nếu nguồn vốn lưu động thường xun nhỏ khơng có nghĩa tài sản ngắn hạn nhỏ nguồn vốn ngắn hạn hay nguồn vốn dài hạn nhỏ tài sản dài hạn Ðiều có nghĩa DN sử dụng phần nguồn vốn ngắn hạn để hình thành tài sản dài hạn, dấu hiệu khó khăn tài cK in h Phương pháp phân tích tình hình tốn DN, ngồi việc so sánh tỷ lệ tốn hành, tỷ lệ toán nhanh, toán tiền nguồn vốn lưu động kỳ kế toán (năm so với năm trước, cuối kỳ so với đầu kỳ) Ðồng thời, phải phân tích nhu cầu khả tốn DN b) Phân tích khả tốn dài hạn Ðể phân tích khả tốn dài hạn, sử dụng số tiêu sau: họ (1) Hệ số toán lãi vay: Hệ số toán lãi vay = (Lợi nhuận trƣớc thuế + lãi nợ vay) / lãi nợ vay Đ ại Chỉ tiêu dùng để đánh giá khả đảm bảo chi trả lãi nợ vay khoản nợ dài hạn mức độ an tồn có người cung cấp tín dụng Thơng thường tiêu lớn xem hợp lý, vấn đề phụ thuộc vào khả tạo lợi nhuận lâu dài DN (2) Tỷ lệ tự tài trợ tỷ lệ nợ ng Tỷ lệ tự tài trợ thể quan hệ so sánh nguồn vốn chủ sở hữu với tổng nguồn vốn doanh nghiệp Tỷ lệ nợ tỷ lệ so ánh nợ phải trả với tổng nguồn vốn doanh nghiệp ườ Tỷ lệ tự tài trợ = Nguồn vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn Tr Tỷ lệ nợ = Nợ phải trả/ Tổng nguồn vốn Như vậy: Tỷ lệ nợ + Tỷ lệ tự tài trợ = Cả hai tiêu cho thấy khả tự chủ tài DN Khi tỷ lệ tự tài trợ cao, tỷ lệ nợ thấp mức độ tự chủ tài DN cao 5.6 Phân tích hiệu sử dụng vốn 5.6.1 Phân tích hiệu sử dụng tồn vốn Ðể quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh DN có hiệu quả, vấn đề sử dụng vốn vấn đề then chốt gắn liền với tồn phát triển - 122 - đơn vị Phân tích hiệu sử dụng loại vốn sản xuất DN sản xuất kinh doanh giúp cho DN đánh giá chất lượng quản lý sản xuất kinh doanh, vạch khả tiềm tàng để nâng cao hiệu sử dụng vốn hiệu kinh doanh tiết kiệm vốn uế Chỉ tiêu đánh giá chung hiệu sử dụng vốn DN tiêu phản ánh kết chung nhất, phản ánh vấn đề mấu chốt việc sử dụng vốn Ðó vấn đề tối thiểu hoá số vốn cần sử dụng tối đa hoá kết thu sở sử dụng vốn sản xuất, đảm bảo nhiệm vụ sản xuất kinh doanh, phù hợp với nguồn vốn sản xuất = D h Doanh thu Vốn sản xuất bình quân Vb in Sv = tế H Trong phần này, xem xét hiệu sử dụng loại vốn chung DN Chỉ tiêu dùng để phân tích tiêu sức sản xuất vốn (Sv), xác định tỷ lệ doanh thu (D) hay sản lượng sản phẩm tiêu thụ tồn vốn sản xuất bình quân (Vb) họ cK Từ công thức cho thấy: Hiệu sử dụng vốn sản xuất cao hay thấp, khơng phụ thuộc vào vốn sản xuất bình qn mà phụ thuộc vào giá trị sản lượng sản xuất kinh doanh bình qn Do đó, muốn nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh làm tăng giá trị sản lượng sản phẩm tiêu thụ doanh thu mà phải tiết kiệm vốn sản xuất bình quân Sức sản xuất vốn cao hiệu sử dụng vốn tăng Hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh tính cho: Đ ại + Tồn số vốn thuộc quyền sử dụng DN (tính bình qn) + Hay số vốn bình qn sử dụng vào sản xuất kinh doanh + Hoặc số vốn thực tế sử dụng vào sản xuất kinh doanh ng Chúng ta lấy ví dụ sau để họa cho q trình phân tích (Xem Bảng 43) Qua bảng số liệu 43 cho thấy: Tr ườ - Hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh bình quân năm giảm (7,5%) mặt dù doanh thu tiêu thụ tăng 10% Ðiều chứng tỏ số vốn huy động tăng thêm chưa phát huy hiệu tương ứng Nghĩa hiệu sử dụng vốn bình quân năm - Hiệu sử dụng vốn vốn sử dụng vào sản xuất kinh doanh năm so với năm trước tăng 10% Ðây cố gắng quản lý vốn đơn vị sở so với năm trước Hiệu sử dụng vốn năm cao so với năm trước, mức huy động loại vốn 800 800  100   100  10% 1200 1000 - 123 - Bảng 43: Bảng phân tích hiệu sử dụng vốn Ðơn vị tính: triệu đồng Chêch lệch Năm Mức % Doanh thu 2.000 2.200 +200 + 10 Số dư bq toàn vốn thuộc quyền sd DN 1000 1.200 +200 + 20 Số vốn bình qn sử dụng vào SXKD 800 800 0 Số vốn thực tế sử dụng vào SXKD 750 780 +30 +4 2.75 +0.25 +10 2.5 2.75 +0.25 +10 2.67 2.82 +0.15 +0.56 tế H Hiệu sử dụng vốn (lần) - Tính cho vốn thuộc quyền sử dụng DN h - Tính cho vốn sử dụng vào SXKD - Tính cho vốn sử dụng vào SXKD uế Năm trƣớc Chỉ tiêu cK in Hiệu sử dụng vốn vốn thực tế sử dụng vào sản xuất kinh doanh năm tiến nhiều so với năm trước Ðây phận vốn sản xuất có ảnh hưởng định đến khối lượng sản phẩm tiêu thụ (doanh thu) đạt kỳ họ Tuy nhiên, việc huy động loại vốn vào sản xuất, mặt dù tăng 30 triệu đồng so với năm trước, việc huy động toàn vốn năm Nghĩa xét tỷ trọng huy động vốn vào sản xuất kinh doanh so với năm trước giảm Đ ại 780 750  100   100  10% 1200 1000 5.6.2 Phân tích khả sinh lời vốn ườ ng Bất DN quan tâm đến kết kinh doanh Tổng số tiền lãi phản ánh báo cáo tài hình thức đo lường để đánh giá thành tích đơn vị Tuy nhiên, tổng số tiền lãi tính số tuyệt đối chưa thể đánh giá đắn chất lượng hiệu kinh doanh đơn vị Bởi vì, đơn vị kinh doanh có số vốn đầu tư lớn thường có số tiền lớn đơn vị kinh doanh có số vốn đầu tư nhỏ Tr Do đó, ngồi việc xem xét mức độ biến động tổng số tiền lãi số tuyệt đối cần phải đánh giá số tương đối thông qua so sánh số tiền lãi với số vốn sản xuất kinh doanh sử dụng để sinh số tiền lãi Các tiêu sử dụng là: a) Mức doanh lợi tính theo vốn sản xuất bình qn (cịn gọi hệ số sinh lời sức sinh lời vốn sản xuất) Mức doanh lợi chung = Lợi nhuận Tổng vốn SX bình quân - 124 - Ðây tiêu nói lên đồng vốn bỏ vào sản xuất kinh doanh tạo đồng lãi Vốn sản xuất bình quân tổng số vốn cố định bình quân tổng số vốn lưu động bình qn Từ cơng thức trên, biện pháp chủ yếu để nâng cao hiệu sử dụng vốn phải giảm tuyệt đối phận vốn thừa, đầu tư hợp lý TSCĐ, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động, xây dụng cấu vốn tối ưu, tiết kiệm chi phí sản xuất, nâng cao suất lao động Vốn cố định bình quân Lợi nhuận Vốn lưu động bình quân h Mức doanh lợi tính theo VLÐ = Lợi nhuận tế H Mức doanh lợi tính theo VCÐ = uế b) Mức doanh lợi tính theo VCÐ VLÐ (Sức sinh lợi VCÐ VLÐ) in Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng đồng vốn cố định vốn lưu động 5.6.3 Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lƣu động họ cK Một nội dung chủ yếu việc phân tích tình hình tài DN phân tích tình hình huy động sử dụng vốn lưu động Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động khơng ngừng vận động Nó mang nhiều hình thái khác (tiền, nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm qua tiêu thụ trở lại hình thái tiền tệ) Đ ại Cùng với q trình lưu thơng vật chất sản xuất, vốn lưu động biến đổi liên tục theo chu kỳ qua giai đoạn: dự trữ, sản xuất, lưu thông Như vậy, vòng luân chuyển vốn lưu động xác định kể từ lúc bắt đầu bỏ tiền mua nguyên vật liệu yếu tố sản xuất khác tồn số vốn thu lại tiền bán sản phẩm ng Tốc độ luân chuyển vốn lưu động thể vòng quay vốn lưu động, mức độ đảm nhiệm đồng vốn lưu động số ngày chu kỳ luân chuyển vốn lưu động DN ườ Chỉ tiêu để đánh giá tốc độ luân chuyển vốn lưu động: Tr a) Hệ số luân chuyển vốn lƣu động: Hệ số luân chuyển vốn lưu động số lần luân chuyển vốn lưu động kỳ phân tích: L = D (lần) Vl Trong ta ký hiệu: D: Doanh thu bán hàng sau thuế Vl: Số dư vốn lưu dộng bình quân L lớn, chứng tỏ vốn lưu động luân chuyển nhanh, hoạt động tài DN tốt, có điều kiện giảm bớt nhu cầu vốn lưu động - 125 - b) Hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động (K) Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động (K ) số vốn lưu động cần thiết để tạo đồng doanh thu Chỉ tiêu tính cách nghịch đảo tiêu hệ số luân chuyển vốn lưu động K= Vl  L D tế H uế Chỉ tiêu cho biết, để có bình qn đồng doanh thu hay giá trị sản lượng hàng hoá kỳ cần đồng vốn lưu động bình qn; tiêu tính nhỏ, chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động tốt; thể vốn lưu động quay nhiều vòng kỳ h Hai tiêu cho thấy rõ hiệu sử dụng vốn lưu động DN kinh doanh Kết tính tốn tiêu cho trị số xác định mức hiệu Trên sở kết tính tốn được, ta có nhận xét cụ thể tình hình hoạt động tài đơn vị đề biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cK in Tuy nhiên, hai tiêu có nhược điểm phụ thuộc vào mức độ ngắn dài kỳ phân tích Cụ thể số lần luân chuyển vốn lưu động năm tính nhiều tháng, hệ số đảm nhiệm vốn lưu động năm nhỏ tháng Quan sát cơng thức tính hai tiêu ta thấy rõ điều Đ ại họ Trong hai đại lượng D Vl D tiêu cộng dồn từ đầu năm đến cuối năm, nên thời kỳ dài D lớn, cịn Vl tiêu tính bình qn nên thời gian dài hay ngắn yếu tố định để Vl lớn hay nhỏ Do đó, kỳ phân tích dài trị số tính L lớn K nhỏ Vì vậy, tiêu dùng để so sánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động thực tế với kế hoạch thực tế kỳ so với thực tế kỳ trước có độ dài thời gian Ðể loại trừ ảnh hưởng tốc độ dài kỳ phân tích đến ý nghĩa phản ánh tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động ta dùng tiêu sau: c) Ðộ dài bình quân lần luân chuyển (N) ườ ng Ðộ dài bình qn lần ln chuyển (cịn gọi số ngày luân chuyển): Là số ngày cần thiết để vốn lưu động thực lần luân chuyển vốn Số ngày lần lưu chuyển nhỏ tốc độ ln chuyển VLĐ nhanh Tr Cơng thức: N = T T Vl  L D Trong đó: D: Doanh thu bán hàng N: Số ngày lần luân chuyển vốn T: Thời gian kỳ phân tích (có thể tháng, q, năm; thơng thường lấy tháng 30 ngày, quí 90 ngày năm 360 ngày) - 126 - Ví dụ: Ðể phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động với tiêu phân tích có liên quan, lấy ví dụ từ số liệu thu thập DN Số liệu thu thập DN qua năm 2003 2004 kết kinh doanh (doanh thu) vốn sản xuất kinh doanh phản ánh qua Bảng sau: Bảng 44: Bảng phân tích tốc độ luân chuyển vốn lƣu động Năm 2004 So sánh Chỉ tiêu 2003 KH TT Doanh thu (trừ thuế) (D) 1.800 2.600 2.400 600 600 -200 Vốn lưu động bình quân (Vl) 450 520 500 70 50 -20 Hệ số lưu chuyển vốn (L-lần) 4,8 0,8 -0,2 Số ngày lần luân chuyển 90 90 75 -18 -15 +3 TT/03 TT/KH h tế H KH /03 uế Năm in Từ kết Bảng phân tích 44, nhận xét sơ sau: cK Năm (2004) DN xây dựng kế hoạch mạnh dạn tích cực tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động So với năm trước (2003) xem cột bảng kế hoạch năm tăng hệ số luân chuyển vốn lưu động thêm lần giảm số ngày vòng luân chuyển 18 ngày Đ ại họ Tuy nhiên, thực tế năm DN không đạt kế hoạch đặt (xem cột Bảng) So với kế hoạch, hệ số luân chuyển vốn lưu động đạt thấp 0,2 lần số ngày lần luân chuyển nhiều ngày Nhưng, so với thực tế năm trước thực tề năm nay, DN tăng hệ số luân chuyển vốn lưu động nhiều (cột 6) Số lần lưu chuyển vốn tăng lên 0,8 lần năm giảm số ngày lần luân chuyển 15 ngày Ðây dấu hiệu cố gắng DN Nguyên nhân dẫn đến tốc độ luân chuyển vốn lưu động là: + Tình hình khối lượng chất lượng, thời gian cung cấp dự trữ nguyên vật liệu; tình hình dự trữ nguyên vật liệu mức không phù hợp thiếu đồng ng + Tình hình tổ chức cơng tác tiêu thụ tổ chức quản lý chất lượng sản phẩm ườ + Tình hình huy động sử dụng vốn DN Tình hình tốn cơng nợ, tình trạng chiếm dụng vốn lẫn tình trạng nợ khó địi gây ảnh hưởng khơng tốt đến tốc độ luân chuyển VLÐ Tr Vấn đề tăng tốc độ luân chuyển VLÐ có ý nghĩa quan trọng lý luận thực tế Một mặt vừa sử dụng hợp lý tiết kiệm vốn sản xuất, mặt vừa đẩy nhanh tiến độ sản xuất tiêu thụ sản phẩm; mặc khác lại nâng cao kết hiệu sản xuất kinh doanh Vì vậy, tăng tốc độ luân chuyển VLÐ cần phải tổ chức đồng biện pháp quản lý sản xuất, quản lý chất lượng, tổ chức tiêu thụ; huy động sử dụng nguồn vốn, sử dụng tiết kiệm có hiệu vốn sản xuất, kinh doanh - 127 - CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP CHƢƠNG V I Câu hỏi: Trình bày khái niệm, nguyên tắc, ý nghĩa, nhiệm vụ nội dung phân tích hoạt động tài chính? uế Trình bày hệ thống tiêu phân tích tài DN nêu ý nghĩa nó? Trình bày lý thuyết phân tích nhu cầu tình hình đảm bảo nhu cầu tài sản cố định, tài sản lưu động doanh nghiệp tế H Trình bày lý thuyết Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn doanh nghiệp? Trình bày lý thuyết Phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp? Phân tích tiêu phản ánh khả sinh lời vốn h Phân tích tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn doanh nghiệp? in II Bài tập cK Bài 17: Tài liệu Bảng cân đối kế toán doanh nghiệp M năm 200X sau: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Ngày 31 tháng 12 năm 200X A TSLĐ ĐTNH Đầu năm Cuối năm Nguồn vốn họ Tài sản 960 990 A Nợ phải trả 480 360 - Khoản phải thu 120 90 - Hàng tồn kho B TSCĐ ĐTDH ĐVT: triệu đồng Đầu năm Cuối năm 1.026 - Nợ dài hạn 324 426 - Nợ ngắn hạn 600 600 360 540 684 780 B Nguồn vốn CSH 720 744 - TSCĐ hữu hình 540 600 - Vốn cổ đơng 660 720 - TSCĐ vơ hình 240 300 - Lãi chưa phân phối 60 24 (96) (120) 1.644 1.770 1.644 1.770 ườ ng - Tiền Đ ại 924 - Hao mòn TSCĐ Tổng cộng Tr Tổng cộng Yêu cầu: a) Đánh giá khái quát biến động tài sản nguồn vốn b) Phân tích tính cân đối tài sản nguồn vốn c) Phân tích tình hình tốn khả tốn Bài trích sách Bài tập - Bài giải Phân tích hoạt động kinh doanh Huỳnh Đức Lộng NXB Thống kê 1998 Trang 129 - 128 - Bài 2: Có tài liệu thu thập tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp X theo số liệu năm 2004, kế hoạch năm 2005 thực tế thực năm 2005 tổng hợp sau: ĐVT: nghìn đồng Doanh thu tiêu thu sản phẩm A Kế hoạch Năm 2005 Thực tế Năm 2005 3.059.000 3.422.000 720.000 - Vốn dự trữ 720.000 - Toàn vốn lưu động 822.857 Thuế doanh thu 179.000 Giá bán đơn vị sản phẩm - - 950.000 182.000 200.000 38,2 40 24 24 1.400.000 1.200.000 h Chi phí khả biến đơn vị - in Chi phí bất biến Yêu cầu: cK - 760.000 tế H Vốn lưu động sử dụng bình quân 4.000.000 uế Năm 2004 Chỉ tiêu a) Phân tích tốc độ lưu chuyển toàn vốn lưu động vốn dự trữ b) Phân tích hiệu sử dụng vốn Tr ườ ng Đ ại họ c) Xác định sản lượng doanh thu hòa vốn thực tế năm 2005 Để lợi nhuận tăng lên 10% so với lợi nhuận thực tế năm 2005 sản lượng phải bán thị trường bao nhiêu? - 129 - TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] NGƯT Nguyễn Ngọc Thâm, TS Trịnh Văn Sơn 1999 Phân tích hoạt động kinh uế doanh, Đại học Kinh tế Huế tế H [2] TS Trịnh Văn Sơn 2005 Phân tích hoạt động kinh doanh, Đại học Kinh tế Huế [3] TS Phạm Văn Dược, Ðặng Kim Cương 2005 Phân tích hoạt động kinh doanh in h NXB Tổng hợp TP Hồ Chí Minh [4] PGS TS Phạm Thị Gái 2004 Phân tích hoạt động kinh doanh NXB Thống Kê, cK Hà Nội họ [5] TS Phạm Văn Dược, TS Huỳnh Đức Lộng, Th.S Lê Thị Minh Tuyết 2004 Phân tích hoạt động kinh doanh NXB Thống Kê, TP Hồ Chí Minh Đ ại [6] PGS TS Hoàng Hữu Hoà 1997 Thống kê doanh nghiệp Đại học Kinh tế Huế [7] PGS TS Nguyễn Văn Cơng 2005 Chun khảo Báo cáo tài lập, ng đọc, kiểm tra, phân tích Báo cáo tài NXB Tài chính, Hà Nội ườ [8] TS Phạm Văn Dược; Ðặng Kim Cương 2000 Kế toán quản trị phân tích kinh Tr doanh NXB Thống kê, TP Hồ Chí Minh - 130 -