Kinh doanh trong thời buổi kinh tế hiện nay, nắm bắt thị trường là một điều mà mọi doanh nghiệp cần phải hướng đến để có thể đưa ra các chiến lược và xây dựng các kế hoạch kinh doanh phù hợp. Bài báo cáo sau đây sẽ tiến hành phân tích bối cảnh Việt Nam nhập khẩu dược phẩm Anh. Đồng thời, báo cáo cũng tiến hành phân tích tình hình lạm phát và tỷ giá tiền tệ của 2 quốc gia. Từ đó, dự báo sự biến động về giá dược phẩm và tỷ giá tiền tệ trong thời gian tới nhằm phục vụ mục đích đề xuất các chiến lược phòng vệ cho kế hoạch nhập khẩu trong 6 tháng cuối năm 2023 của công ty AAA
ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH KHOA KINH DOANH QUỐC TẾ - MARKETING TIỂU LUẬN MƠN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH ĐA QUỐC GIA Giảng viên: TS Ngô Thị Ngọc Huyền TP Hồ Chí Minh, Ngày 31 Tháng 05 Năm 2022 ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH KHOA KINH DOANH QUỐC TẾ - MARKETING TIỂU LUẬN MƠN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH ĐA QUỐC GIA GVHD: TS Ngô Thị Ngọc Huyền TP Hồ Chí Minh, Ngày 31 Tháng 05 Năm 2022 Lời Mở Đầu Kinh doanh thời buổi kinh tế nay, nắm bắt thị trường điều mà doanh nghiệp cần phải hướng đến để đưa chiến lược xây dựng kế hoạch kinh doanh phù hợp Bài báo cáo sau tiến hành phân tích bối cảnh Việt Nam nhập dược phẩm Anh Đồng thời, báo cáo tiến hành phân tích tình hình lạm phát tỷ giá tiền tệ quốc gia Từ đó, dự báo biến động giá dược phẩm tỷ giá tiền tệ thời gian tới nhằm phục vụ mục đích đề xuất chiến lược phòng vệ cho kế hoạch nhập tháng cuối năm 2023 công ty AAA DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Thống kê tình hình nhập dược phẩm Việt Nam giới năm gần - Bảng 1.2 Thống kê tình hình xuất dược phẩm Anh giới năm gần - Bảng 2.1 Tỷ giá GBP/USD giai đoạn 2010-2022 .- 11 Bảng 2.2 Tỷ lệ lạm phát Anh giai đoạn 2010-2022 .- 11 Bảng 2.3 Tỷ giá VND/USD giai đoạn 2010-2022 - 14 Bảng 2.4 Tỷ lệ lạm phát Việt Nam giai đoạn 2010-2022 - 15 Bảng 3.1 Top loại thuốc có giá niêm yết cao - 17 Bảng 3.2 Top loại thuốc có tỷ lệ gia tăng giá niêm yết cao - 18 - DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình 1.1 10 nhóm hàng nhập chủ lực Việt Nam tháng/2022 tháng/2023 .- Hình 1.2 Nhập hàng hóa tháng 4/2023 .- Hình 1.3 Thống kê giá trị dược phẩm Việt Nam nhập từ quốc gia (2017-2021) .- Hình 1.4 Thống kê giá trị dược phẩm Anh xuất tới quốc gia (2018-2022) - Hình 1.5 Thống kê giá trị dược phẩm Anh xuất đến Việt Nam (2018-2022) - Hình 1.6 Thống kê giá trị mặt hàng dược phẩm Anh xuất đến Việt Nam (20182022) - 10 Hình 2.1 Tỷ lệ lạm phát Anh tháng đầu năm 2023 - 13 Hình 2.2 Mơ hình hồi quy tuyến tính tương quan biến động lạm phát tỷ giá hối đoái Anh - 13 Hình 2.3 Chỉ số đồng Bảng Anh từ đầu năm 2023 đến .- 14 Hình 2.4 Tỷ lệ lạm phát Việt Nam tháng đầu năm 2023 - 16 Hình 2.5 Mơ hình hồi quy tuyến tính tương quan biến động lạm phát tỷ giá hối đoái Việt Nam .- 17 Hình 3.1 Xu hướng nhu cầu gia tăng số sản phẩm điều trị - 19 Hình 3.2 Biểu đồ tỷ giá USD/GBP từ đầu năm 2023 đến - 20 Hình 3.3 Dự báo tỷ giá USD/VND 2023-2024 - 21 - MỤC LỤC Lời Mở Đầu - DANH MỤC BẢNG BIỂU .- DANH MỤC HÌNH ẢNH - MỤC LỤC - I PHÂN TÍCH BỐI CẢNH VÀ LỰA CHỌN MẶT HÀNG NHẬP KHẨU - 1.1 Tình hình nhập Việt Nam - 1.2 Lựa chọn mặt hàng nhập - 1.2.1 Tổng quan sản phẩm nhập - 1.2.1.1 Tình hình nhập Dược phẩm Việt Nam năm gần (2018 - 2022) - 1.2.1.2 Tình hình xuất dược phẩm Anh - 1.2.2 Lý lựa chọn nhập dược phẩm - 10 II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA ANH VÀ VIỆT NAM - 10 2.1 Phân tích tình hình tài Anh - 10 2.1.1 Tỷ giá - 10 2.1.2 Lạm phát .- 11 2.1.3 Tương quan biến động tỷ giá lạm phát - 13 2.1.4 Chỉ số đồng GBP - 14 2.2 Phân tích tình hình tài Việt Nam - 14 2.2.1 Tỷ giá - 14 2.2.2 Lạm phát .- 15 2.2.3 Tương quan biến động tỷ giá lạm phát - 17 III DỰ BÁO BIẾN ĐỘNG .- 17 3.1 Dự báo biến động giá dược phẩm tương lai - 17 3.1.1 Sự biến động giá dược phẩm giai đoạn 2021-2022 - 17 3.1.2 Dự báo biến động giá dược phẩm tương lai .- 18 3.2 Dự báo biến động tỷ giá .- 19 3.2.1 Dự báo biến động tỷ giá đồng bảng Anh .- 19 3.2.2 Dự báo biến động tỷ giá Việt Nam đồng .- 20 IV ĐỀ XUẤT PHƯƠNG PHÁP PHÒNG VỆ (HEDGING) VÀ CHIẾN LƯỢC HEDGING - 21 4.1 Phương pháp phòng vệ Hedging .- 21 4.1.1 Sử dụng hợp đồng kỳ hạn - 21 4.1.2 Sử dụng hợp đồng tương lai - 22 4.1.3 Sử dụng hợp đồng quyền chọn - 22 4.1.4 Sử dụng hợp đồng hoán đổi rủi ro - 22 4.2 Chiến lược Hedging - 22 KẾT LUẬN - 24 TÀI LIỆU THAM KHẢO .- 25 PHỤ LỤC - 27 - I PHÂN TÍCH BỐI CẢNH VÀ LỰA CHỌN MẶT HÀNG NHẬP KHẨU 1.1 Tình hình nhập Việt Nam Theo thông tin thống kê đến cuối năm 2020 Tổng cục Thống kê, “tổng kim ngạch xuất, nhập hàng hóa Việt Nam vượt kỷ lục trước cán mốc 732,5 tỷ USD Trong đó, kim ngạch nhập hàng hóa ước đạt 360,65 tỷ USD, tăng 8,4% so với năm trước, khu vực kinh tế nước đạt 125,79 tỷ USD, tăng 10%; khu vực có vốn đầu tư nước ngồi đạt 234,86 tỷ USD, tăng 7,5% Trong năm 2022 có 46 mặt hàng nhập đạt trị giá tỷ USD, chiếm tỷ trọng 93,3% tổng kim ngạch nhập (có 06 mặt hàng nhập 10 tỷ USD, chiếm 52,1%) Trung Quốc thị trường nhập lớn Việt Nam với kim ngạch ước đạt 119,3 tỷ USD” Theo thông tin từ Tổng cục Hải quan, “trị giá nhập hàng hóa tháng 4/2023 đạt 25,21 tỷ USD, giảm đến 11% so với tháng trước, tương ứng giảm 3,11 tỷ USD Hầu hết nhóm hàng nhập có trị giá giảm so với tháng 3/2023, giảm mạnh nhóm hàng: máy vi tính, sản phẩm điện tử linh kiện (giảm 724 triệu USD); máy móc, thiết bị,dụng cụ phụ tùng (giảm 337 triệu USD); chất dẻo nguyên liệu (giảm 202 triệu USD) Nguồn: Tổng cục Hải quan Hình 1.1 10 nhóm hàng nhập chủ lực Việt Nam tháng/2022 tháng/2023 Trị giá nhập hàng hóa tháng/2023 đạt 99,6 tỷ USD, giảm 17,7%, tương ứng giảm 21,38 tỷ USD so với tháng/2022 Quy mơ nhập hàng hóa tháng/2023 giảm 21,38 tỷ USD so với kỳ năm trước Trong đó, giảm mạnh nhóm hàng điện thoại loại linh kiện (giảm 4,9 tỷ USD), máy vi tính, sản phẩm điện tử linh kiện (giảm 4,12 tỷ USD); máy móc, thiết bị, dụng cụ phụ tùng (giảm tỷ USD); sắt thép loại (giảm 1,03 tỷ USD) Tính riêng nhóm hàng trên, trị giá nhập giảm 12,04 tỷ USD so với tháng/2022, chiếm 56% trị giá nhập giảm nước” 1.2 Lựa chọn mặt hàng nhập 1.2.1 Tổng quan sản phẩm nhập Mặt hàng lựa chọn: Dược phẩm - Pharmaceutical products 1.2.1.1 Tình hình nhập Dược phẩm Việt Nam năm gần (2018 - 2022) Bảng 1.1 Thống kê tình hình nhập dược phẩm Việt Nam giới năm gần Product Product Code Label 30 Value in 2018 Pharmaceutical 3,027,092 products Value in 2019 Value in 2020 Value in 2021 Value in 2022 3,315,227 3,553,973 4,237,730 4,296,475 Nguồn: Trademap.org Từ liệu thống kê Trademap cho thấy tổng giá trị nhập dược phẩm Việt Nam có xu hướng tăng dần qua năm giai đoạn 2018-2022 Cụ thể, tổng giá trị nhập dược phẩm Việt Nam vào năm 2018 3,027 tỷ USD vào năm 2022 4,296 tỷ USD (tăng 41,93% so với năm 2018) Nguyên nhân cho gia tăng giá trị nhập dược phẩm giải thích đời sống người dân cải thiện nên nhu cầu chăm sóc sức khỏe lớn làm tăng khả tiêu thụ dược phẩm Mặt khác, nhà sản xuất dược phẩm nước không đáp ứng đủ nguồn cung mà thị trường yêu cầu đồng thời chịu phụ thuộc vào nguồn cung nhiên liệu từ nước ngồi trình độ kỹ thuật cịn chưa đáp ứng nhiều tiêu chuẩn cần thiết để sản xuất Nguồn: Tổng cục Hải quan Hình 1.2 Nhập hàng hóa tháng 4/2023 Theo Báo cáo Nhập hàng hóa tháng 4/2023 Tổng cục Hải quan cơng bố vào ngày 9/5/2023; giá trị nhập dược phẩm tháng 4/2023 Việt Nam đạt 261,55 triệu USD, giảm 11,6% so với tháng 3/2023 Tính tổng tháng đầu năm 2023, giá trị nhập dược phẩm Việt Nam đạt 1,07 tỷ USD, giảm 4,9% so với kỳ năm 2022 Nguồn: Trademap.org Hình 1.3 Thống kê giá trị dược phẩm Việt Nam nhập từ quốc gia (2017-2021) Nhập dược phẩm vào Việt Nam chủ yếu đến từ quốc gia Đức, Mỹ, Trung Quốc, Pháp, Bỉ, Ấn Độ, Hàn Quốc, Ý, Anh… Trong giai đoạn 2017-2020, Pháp luôn nhà xuất dược phẩm số thị trường Việt Nam Nhưng đến năm 2021, vị đứng đầu Pháp bị lật đổ nhà cung ứng dược phẩm tới từ Đức Cùng năm đó, giá trị nhập dược phẩm từ Mỹ Trung Quốc vào Việt Nam tăng trưởng mạnh mẽ xếp vị trí thứ thứ 3, qua đẩy Pháp từ vị đứng đầu trước xuống xếp thứ nhà xuất dược phẩm lớn vào Việt Nam Quốc gia xuất dược phẩm lựa chọn: Anh 1.2.1.2 Tình hình xuất dược phẩm Anh Bảng 1.2 Thống kê tình hình xuất dược phẩm Anh giới năm gần Product Product Code Label 30 Value in 2018 Value in 2019 Value in 2020 Value in 2021 Value in 2022 Pharmaceutical 30,082,207 27,124,153 24,883,862 26,088,378 27,948,884 products Nguồn: Trademap.org Từ liệu thống kê Trademap cho thấy tổng giá trị xuất dược phẩm Anh có xu hướng biến động khơng đồng qua năm giai đoạn 2018-2022 Cụ thể, chia thành giai đoạn nhỏ: 2018-2020 2020-2022 Giai đoạn 2018-2020, tổng Time Tỷ lệ lạm phát Anh (%) 2010 2.4926547 2011 3.8561124 2012 2.5732348 2013 2.2916667 2014 1.4511202 2015 0.3680468 2016 1.0084174 2017 2.5577558 2018 2.2928399 2019 1.7381046 2020 0.9894867 2021 2.5183711 2022 7.9220488 Nguồn: The World Bank Theo liệu thống kê từ tổ chức World Bank, giai đoạn 2010-2022 lạm phát Anh có biến động tăng giảm khơng đồng qua năm Nhìn chung dù lên xuống khác năm tỷ lệ lạm phát Anh giao động mức 4%, số thấp ghi nhận cho tỷ lệ lạm phát Anh 0,36% vào năm 2015 Tuy nhiên tỷ lệ lạm phát Anh bị phá vỡ vào năm 2022 Cụ thể, năm 2010 tỷ lệ lạm phát Anh 2,49% đến năm 2022 số tăng lên đạt 7,92% cao 13 năm trở lại Lý giải cho việc tỷ lệ lạm phát khơng Anh mà cịn nhiều quốc gia khác giới tăng cao đột biến vào năm 2022 tác động kiện lớn giới đại dịch Covid-19 gần chiến tranh Nga Ukraine dẫn đến gián đoạn chuỗi cung ứng tồn cầu, đẩy giá hàng hóa tăng cao từ đưa đến kết leo thang tỷ lệ lạm phát đồng thời khiến kinh tế đối mặt với suy thoái 12 Nguồn: TRADINGECONOMICS.COM Hình 2.1 Tỷ lệ lạm phát Anh tháng đầu năm 2023 Theo số liệu ghi nhận từ Trading Economics, tháng quý năm 2023, tỷ lệ lạm phát Anh xác định 10% tháng cao 10,4% vào tháng 2/2023 Con số bắt đầu giảm vào tháng 4/2023 với mức tỷ lệ lạm phát ghi nhận 8,7% Dự kiến tỷ lệ lạm phát Anh tháng giảm nhẹ so với tháng xuống 8,4% 2.1.3 Tương quan biến động tỷ giá lạm phát Hình 2.2 Mơ hình hồi quy tuyến tính tương quan biến động lạm phát tỷ giá hối đoái Anh Từ kết có nhờ mơ hình hồi quy trên, ta có hệ số xác định R square có giá trị 8,18% Điều đồng nghĩa với việc biến động tỷ giá hối đối giải thích có 8,18% lạm phát gây ra, lại yếu tố ngẫu nhiên khác Vì vậy, ta kết luận tỷ lệ lạm phát có tác động yếu lên tỷ giá hối đoái 13 2.1.4 Chỉ số đồng GBP Nguồn: TradingView Hình 2.3 Chỉ số đồng Bảng Anh từ đầu năm 2023 đến Theo liệu từ Tradingview cập nhật từ đầu năm 2023 đến nay, số đồng bảng Anh 123,60 điểm cao so với thời điểm đầu năm 120,61 điểm (ngày 4/1/2023) Kể từ đầu năm 2023 đến nay, số đồng bảng Anh trải qua nhiều biến động mà đỉnh điểm việc số GBP giảm xuống 118,29 điểm (ngày 7/3/2023) mức thấp tính số GBP tăng đạt 126,39 điểm (5/5/2023) mức số cao tính đến Qua diễn biến gần từ biến động số đồng bảng Anh biểu đồ ta kết luận số có xu hướng tăng 2.2 Phân tích tình hình tài Việt Nam 2.2.1 Tỷ giá Bảng 2.3 Tỷ giá VND/USD giai đoạn 2010-2022 Time Tỷ giá hối đoái (VND/USD) 2010 18612.91667 2011 20509.75 2012 20828 2013 20933.41667 2014 21148 2015 21697.5675 2016 21935.00083 2017 22370.08667 14 2018 22602.05 2019 23050.24167 2020 23208.36833 2021 23159.78259 2022 23271.2125 Nguồn: The World Bank Nhìn chung, tỷ giá VND/USD đa phần có xu hướng biến động tăng dần qua năm giai đoạn 2010-2022 Cụ thể, từ năm 2018 đến năm 2022 tỷ giá VND/USD từ USD = 18612,91667 VND tăng lên thành USD = 23271,2125 VND Duy có từ năm 2020 đến 2021, tỷ giá giảm nhẹ từ USD = 23208,36833 VND xuống USD = 23159,78259 VND 2.2.2 Lạm phát Bảng 2.4 Tỷ lệ lạm phát Việt Nam giai đoạn 2010-2022 Time Tỷ lệ lạm phát Việt Nam (%) 2010 9.207466 2011 18.67773 2012 9.094703 2013 6.592675 2014 4.084554 2015 0.631201 2016 2.668248 2017 3.520257 2018 3.539628 15 2019 2.795824 2020 3.220934 2021 1.834716 2022 3.156507 Nguồn: The World Bank Theo liệu thống kê từ tổ chức World Bank, giai đoạn 2010-2022 lạm phát Việt Nam có biến động tăng giảm không đồng qua năm chia thành giai đoạn nhỏ Giai đoạn 2010-2015, tỷ lệ lạm phát có biến động lên xuống với biên độ lớn 2% năm Trong đó, mức biến động lớn 9%/năm Cụ thể, tỷ lệ lạm phát Việt Nam năm 2010 9,2% đến năm 2011 số tăng lên gấp đôi sau năm đạt mức 18,67%, mức tỷ lệ lạm phát cao Việt Nam ghi nhận 13 năm trở lại Nhưng chờ lâu năm sau đó, tỷ lệ lạm phát Việt Nam năm 2012 giảm gấp đôi so với năm trước xuống mức 9,09% Trong giai đoạn có biến động đáng ý khác từ năm 2014 đến năm 2015, tỷ lệ lạm phát Việt Nam giảm từ 4,08% xuống 0,63%, mức lạm phát thấp từ trước đến Việt Nam 13 năm trở lại Giai đoạn 2016-2022, tỷ lệ lạm phát Việt Nam có biến động lên xuống thấp so với giai đoạn trước với biên độ thay đổi 2% năm Đến năm 2022, tỷ lệ lạm phát Việt Nam ghi nhận 3,15% Nguồn: TRADINGECONOMICS.COM Hình 2.4 Tỷ lệ lạm phát Việt Nam tháng đầu năm 2023 Theo số liệu ghi nhận từ Trading Economics, tháng quý năm 2023, tỷ lệ lạm phát Việt Nam xác định có xu hướng giảm qua tháng Cụ thể, tháng 1/2023 ghi nhận mức lạm phát cao tháng đầu năm 2023 với 4,89% Con số giảm xuống 2,81% vào tháng 4/2023, tỷ lệ lạm phát 2,43% vào tháng 5/2023 Dự kiến tỷ lệ lạm phát Việt Nam tháng tăng so với tháng lên mức 3,1% 16 2.2.3 Tương quan biến động tỷ giá lạm phát Hình 2.5 Mơ hình hồi quy tuyến tính tương quan biến động lạm phát tỷ giá hối đối Việt Nam Từ kết có nhờ mơ hình hồi quy trên, ta có hệ số xác định R square có giá trị 66,69% Điều đồng nghĩa với việc biến động tỷ giá hối đối giải thích có tới 66,69% lạm phát gây ra, lại yếu tố ngẫu nhiên khác Vì vậy, ta kết luận tỷ lệ lạm phát có tác động mạnh lên tỷ giá hối đoái III DỰ BÁO BIẾN ĐỘNG 3.1 Dự báo biến động giá dược phẩm tương lai 3.1.1 Sự biến động giá dược phẩm giai đoạn 2021-2022 Theo báo cáo Bộ Y tế Dịch vụ Nhân sinh Mỹ (HHS) cho thấy từ năm 2021 đến năm 2022 có 3.000 loại thuốc tăng giá niêm yết Tỷ lệ tăng giá trung bình vào tháng tháng năm 2022 150$ tức 10% 250$ tức 7,8% cho loại thuốc Từ năm 2021 đến năm 2022 có 1.216 sản phẩm có tỷ lệ tăng giá vượt tỷ lệ lạm phát thời điểm (8,5%), đồng thời tỷ lệ tăng giá trung bình loại thuốc 31,6% Thuốc chống nấm fluconazole có tỷ lệ tăng giá nhiều từ 2$ tăng lên thành 24$ giá bán sỉ Mặt khác, hai loại thuốc trị ung thư Tecartus Yescarta có giá niêm yết lớn từ 399.000$ tăng lên 424.000$ Bảng 3.1 Top loại thuốc có giá niêm yết cao Thuốc Nhà cung cấp Giá năm 2021 ($) Giá năm 2022 ($) Giá trị gia tăng ($) Tecartus Kite Bệnh bạch cầu 399,000$ 424,000$ 25,000$ Yescarta Kite Ung thư hạch 399,000$ 424,000$ 25,000$ Korlym Corcept Bệnh tiểu đường 154,000$ 161,560$ 7,560$ Maci Vericel Tổn thương sụn 58,184$ 62,548$ 4,364$ Đặc trị 17 Zevalin Acrotech Ung thư hạch 57,685$ 61,770$ 4,085$ Nguồn: HHS Office of Health Policy Bảng 3.2 Top loại thuốc có tỷ lệ gia tăng giá niêm yết cao Giá năm 2021 ($) Giá năm 2022 ($) Tỷ lệ gia tăng (%) Bệnh nhiễm nấm 2$ 28$ 1,300 Bluepoint Labor Bệnh nhiễm nấm 2$ 24$ 1,100 Lisinopril Exelan Suy tim mãn tính 20$ 129$ 545 Calcium Acetate Chartwell Loạn dưỡng xương thận 140$ 300$ 114.289 Diltiazem Ahp Cao huyết áp 39$ 81$ 107.69 Thuốc Nhà cung cấp Fluconazole Greenstone Fluconazole Đặc trị Nguồn: HHS Office of Health Policy 3.1.2 Dự báo biến động giá dược phẩm tương lai Từ sau ảnh hưởng đại dịch Covid-19, tổng mức chi tiêu, sử dụng dược phẩm/thuốc quay mức trước dịch xảy Dự báo thời gian tới, thị trường dược phẩm mức chi sử dụng mặt hàng dược phẩm gia tăng, nhiên tốc độ gia tăng chậm yếu tố gần ảnh hưởng hậu đại dịch hay nguồn cung gián đoạn chiến Nga Ukraine Theo dự báo IQVIA, giá trị thị trường dược phẩm gia tăng đạt 1,7 nghìn tỷ USD vào năm 2025 Tính riêng thị trường dược phẩm Việt Nam, doanh thu ước tính đạt 7,5 tỷ USD Trong thời gian tới, dự báo nhu cầu khám chữa bệnh tăng cao kéo theo nhu cầu loại thuốc kê đơn loại dược phẩm giúp tăng cường sức đề kháng/hệ miễn dịch tăng theo Dự báo doanh thu loại thuốc kê đơn (2020-2025) tăng trưởng mức 8,4% năm 18