(Luận văn) phát triển các công cụ phái sinh tiền tệ tại ngân hàng tmcp xuất nhập khẩu việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ng - hi ep w n lo ad ju y th yi pl NGUYỄN THANH PHƯƠNG n ua al n va fu ll PHÁT TRIỂN CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ m oi TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN nh at XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ng - hi ep w n lo ad ju y th yi pl NGUYỄN THANH PHƯƠNG n ua al va n PHÁT TRIỂN CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ ll fu oi m TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN at nh XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM z z vb k Mã số: 60340201 jm ht Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS NGUYỄN VĂN SĨ ey t re THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - 2014 LỜI CAM ĐOAN t to ng hi Tôi xin cam đoan luận văn tốt nghiệp tơi nghiên cứu ep thực Các thông tin số liệu sử dụng luận văn trích dẫn đầy đủ từ nguồn tài liệu danh mục tài liệu tham khảo hoàn toàn trung thực w n Một lần nữa, xin khẳng định trung thực lời cam kết lo ad ju y th Người thực yi pl ua al n Nguyễn Thanh Phương n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to ng hi TRANG PHỤ BÌA ep LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC w n DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT lo ad DANH MỤC CÁC BẢNG y th DANH MỤC BIỂU ĐỒ ju LỜI MỞ ĐẦU yi pl CHƯƠNG : TỔNG QUAN VỀ CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ ua al 1.1 Những vấn đề công cụ phái sinh tiền tệ n 1.1.1 Khái niệm công cụ phái sinh tiền tệ va n 1.1.2 Lịch sử hình thành thị trường công cụ phái sinh .1 fu ll 1.1.3 Vai trị cơng cụ phái sinh tiền tệ m oi 1.1.4 Các chủ thể tham gia thị trường at nh 1.1.4.1 Nhà bảo hộ z 1.1.4.2 Nhà đầu z 1.1.4.3 Nhà kinh doanh chênh lệch giá vb jm ht 1.2 Các loại công cụ phái sinh tiền tệ chủ yếu k 1.2.1 Hợp đồng kỳ hạn tiền tệ .5 l.c gm 1.2.2 Hợp đồng tương lai 1.2.3 Hợp đồng hoán đổi tiền tệ 10 om 1.2.4 Hợp đồng quyền chọn tiền tệ 12 an Lu 1.3 Lợi ích công cụ phái sinh tiền tệ 14 1.4.3 Kinh nghiệm từ NHTM Nhật Bản .19 ey 1.4.2 Kinh nghiệm HSBC 17 t re 1.4.1 Kinh nghiệm Deutsche Bank .16 n giới và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 16 va 1.4 Kinh nghiệm phát triển công cụ phái sinh tiền tệ một số ngân hàng 1.4.4 Bài học kinh nghiệm 20 t to Kết luận chương 21 ng CHƯƠNG : THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH hi ep TIỀN TỆ TẠI NGÂN HÀNG TMCP XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM 22 2.1 Tổng quan hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng TMCP Xuất w Nhập Khẩu Việt Nam giai đoạn 2006-2013 22 n lo 2.2 Cơ sở pháp lý cho việc áp dụng công cụ phái sinh tiền tệ ngân hàng ad y th TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam 25 ju 2.3 Thực trạng sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ ngân hàng TMCP yi pl Xuất Nhập Khẩu Việt Nam 29 ua al 2.3.1 Thực trạng sử dụng giao dịch kỳ hạn tiền tệ ngân hàng TMCP Xuất Nhập n Khẩu Việt Nam 29 va n 2.3.2 Thực trạng phát triển giao dịch hoán đổi tiền tệ ngân hàng TMCP Xuất ll fu Nhập Khẩu Việt Nam 35 oi m 2.3.3 Thực trạng phát triển giao dịch quyền chọn tiền tệ ngân hàng TMCP Xuất at nh Nhập Khẩu Việt Nam 38 2.3.4 Đánh giá tình hình phát triển cơng cụ phái sinh tiền tệ ngân hàng TMCP z z Xuất Nhập Khẩu Việt Nam .40 vb jm ht 2.3.4.1 Kết đạt 40 2.3.4.2 Những tồn triển khai công cụ phái sinh tiền tệ 43 k gm 2.3.4.3 Các nguyên nhân hạn chế phát triển công cụ phái sinh tiền tệ 46 l.c 2.3.4.3.1 Từ phía ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam 46 om 2.3.4.3.2 Từ phía doanh nghiệp 48 an Lu 2.3.4.3.3 Từ phía Cơ quan quản lý 50 2.4 Thực trạng áp dụng công cụ phái sinh tiền tệ doanh nghiệp từ kết ey 2.4.2 Đánh giá kết khảo sát 58 t re nghiệp 52 n 2.4.1 Khảo sát nhận thức nhu cầu sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ doanh va khảo sát 52 Kết luận chương 59 t to CHƯƠNG : GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN ng TỆ TẠI NGÂN HÀNG TMCP XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM 60 hi ep 3.1 Kế hoạch phát triển Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam năm tới 60 w 3.1.1 Mục tiêu định hướng phát triển 60 n lo 3.1.2 Kế hoạch phát triển năm 2014 61 ad y th 3.2 Chiến lược phát triển kinh doanh ngoại tệ 62 ju 3.3 Giải pháp phát triển công cụ phái sinh ngân hàng TMCP Xuất Nhập yi pl Khẩu Việt Nam 62 ua al 3.3.1 Giải pháp ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam 62 n 3.3.1.1 Xây dựng chiến lược kinh doanh cho công cụ phái sinh tiền tệ va n chiến lược kinh doanh cụ thể cho nhóm khách hàng 62 ll fu 3.3.1.2 Cải tiến chất lượng, đa dạng hóa sản phẩm phái sinh tiền tệ 64 oi m 3.3.1.3 Nâng cao lực tư vấn, tiếp thị quảng bá sản phẩm phái sinh at nh tiền tệ 67 3.3.1.4 Đào tạo, bồi dưỡng nguồn nhân lực thực kinh doanh công cụ phái z z sinh tiền tệ 69 vb jm ht 3.3.1.5 Trang bị thêm phần mềm xử lý trực tuyến 69 3.3.1.6 Tăng cường chế kiểm soát nội 70 k gm 3.3.2 Giải pháp doanh nghiệp .71 l.c 3.3.2.1 Nâng cao nhận thức, chủ động cập nhật thông tin công cụ phái sinh om tiền tệ 71 an Lu 3.3.2.2 Đào tạo nhân viên am hiểu việc sử dụng nghiệp vụ công cụ phái sinh tiền tệ 72 ey 3.3.3.2 Từng bước tự thị trường tài tiền tệ hội nhập quốc tế 75 t re 3.3.3.1 Hồn thiện hệ thống pháp lý cho thị trường cơng cụ phái sinh 73 n 3.3.3 Các giải pháp từ Cơ quan quản lý 73 va 3.3.2.3 Xây dựng sách quản lý rủi ro cụ thể 72 3.3.3.3 Cơng khai hóa minh bạch hóa thơng tin cơng cụ phái sinh tiền tệ 76 t to 3.3.3.4 Tiếp tục đưa sách kiểm sốt, xử lý kịp thời tượng đầu ng lũng đoạn thị trường 77 hi ep 3.3.3.5 Phối hợp với TCTC công tác phổ biến cách thức sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ 78 w 3.3.3.6 Nâng cao tính khoản cho cơng cụ phái sinh tiền tệ 79 n lo Kết luận chương 80 ad y th KẾT LUẬN 81 ju TÀI LIỆU THAM KHẢO yi pl PHỤ LỤC n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to ng hi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu : Đồng đô la Úc : Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam : w ep ACB n AUD lo ad BIDV y th : ju BIS Ngân hàng toán QuốcTế yi Đồng Canada : CBT : Chicago Board of Trade CBOE : Chicago Board Options Exchange CCPS : Công cụ phái sinh CFTC : Commodity Futures Trading Commission CME : Mercantile Exchange CHF : Đồng Thụy Sỹ DN : Doanh nghiệp EUR : Đồng Euro pl CAD n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb gm Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam FED : Fed Funds Target rate - Cục Dự Trữ liên bang Mỹ GBP : Đồng bảng Anh HĐTL : Hợp đồng tương lai JPY : Đồng yên Nhật KDNT : Kinh doanh ngoại tệ KDNH : Kinh doanh ngoại hối om l.c EXIMBANK : an Lu n va ey t re th t to ng hi ep : Ngân hàng nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại : Tập đồn tốn giao dịch quyền chọn : Thị trường phi tập trung NHNN w O CC n lo ad OTC : Tổ chức tín dụng ju : Thương mại cổ phần yi TMCP y th TCTD pl Thị trường ngoại hối : SEC : U.S Securities and Exchange Commision SPPS : Sản phẩm phái sinh SGD : Sở giao dịch USD : Đồng đô la Mỹ VND : Việt Nam Đồng WTO : Tổ chức thương mại quốc tế n ua al TTNH n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi DANH MỤC CÁC BẢNG ep Bảng 1.1: So sánh đặc điểm hợp đồng kỳ hạn hợp đồng tương lai w n lo Bảng 1.2: Sự khác hợp đồng hoán đổi ngoại hối hợp đồng hoán đổi tiền tệ ad y th Bảng 2.1: Thu nhập KDNT Eximbank giai đoạn 2006-2013 ju Bảng 2.2: Số lượng khách hàng TCTD khác giao dịch kỳ hạn Eximbank yi pl Bảng 2.3: Số lần giao dịch kỳ hạn thành công với khách hàng TCTD Eximbank al n ua Bảng 2.4: Doanh số giao dịch hợp đồng kỳ hạn Eximbank giai đoạn 2006-2013 n va Bảng 2.5: Số lượng khách hàng TCTD khác giao dịch hoán đổi tiền tệ Eximbank fu ll m oi Bảng 2.6: Số lần giao dịch hốn đổi thành cơng với khách hàng TCTD Eximbank nh at z z Bảng 2.7: Số lần giao dịch quyền chọn tiền tệ Eximbank giai đoạn 2006-2013 vb jm ht Bảng 2.8: Lời/lỗ từ giao dịch phái sinh tiền tệ Eximbank giai đoạn 2006-2013 k Bảng 2.9: Tỷ trọng doanh số giao dịch phái sinh tiền tệ Eximbank giai đoạn 2006- l.c gm 2013 om Bảng 2.10: Mức độ tác động của tỷ giá đến rủi ro tài chính của doanh nghiệp an Lu Bảng 2.11: Thống kê nhận thức của doanh nghiệp công cụ phái sinh tiền tệ n va Bảng 2.12: Thống kê nhu cầu của doanh nghiệp sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ ey Bảng 2.14: Mức độ hiệu sử dụng từng công cụ phái sinh tiền tệ t re Bảng 2.13: Thống kê mức độ sử dụng từng công cụ phái sinh tiền tệ th t to ng hi ep Nếu câu 10.1 10.2 10.3 trả lời (1) (2) thì vui lòng trả lời tiếp câu sau: w 12 Doanh nghiệp của anh/chị chưa sử dụng không thường xuyên sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ để phòng ngừa rủi ro tỷ giá vì những lý nào, vui lòng cho biết mức độ ảnh hưởng của lý qua mức độ đồng ý của anh/chị: n lo ad ju y th Hồn Hồn tồn Khơng Trung Đờng tồn khơng đờng hịa ý đờng đờng ý ý ý yi pl TỪ PHÍA CHÍNH PHỦ al n ua 12.1 -Tỷ giá quản lý chặt chẽ nên mức độ thiệt hại biến động tỷ giá không đáng kể -Văn pháp luật công cụ phái sinh không đầy đủ -Thiếu thông tin cần thiết liên quan đến định giá sản phẩm dự báo tỷ giá -Chính phủ khơng quan tâm, khơng có sách khuyến khích doanh nghiệp sử dụng n va ll fu 12.2 oi at nh 12.4 m 12.3 z an Lu n va ey t re th - DN chưa nhận thức đầy đủ sản phẩm phái sinh - DN chưa đào tạo nhân viên am hiểu 12.10 việc sử dụng công cụ phái sinh - DN thiếu thông tin sản phẩm phái 12.11 sinh 12.9 om TỪ PHÍA DOANH NGHIỆP l.c -Công cụ phái sinh chưa đáp ứng nhu cầu doanh nghiệp gm 12.8 k -Sản phẩm phái sinh chưa đa dạng jm 12.7 ht 12.6 -Thiếu hướng dẫn chi tiết tư vấn từ chuyên viên ngân hàng -Chi phí cho việc sử dụng cơng cụ phái sinh (cao) vb 12.5 z TỪ PHÍA NGÂN HÀNG EXIMBANK t to ng hi ep - DN gặp khó khăn chưa có hướng dẫn 12.12 hạch toán kế toán liên quan đến nghiệp vụ phái sinh - DN gặp khó khăn việc nhận biết rủi 12.13 ro w n lo 12.14 - Tâm lý ngại trách nhiệm cá nhân ad y th ju Xin chân thành cám ơn cộng tác hỗ trợ từ Quý anh/chị yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th Phụ lục 4: t to ng I Thống kê mô tả hi ep Loại hình kinh doanh C2_LOAI_HINH_KD w n Frequency lo KD XUAT KHAU ad KD NHAP KHAU y th Missing KD KHAC ju Total 58 25.8 109 48.4 58 25.8 225 100.0 yi pl II Kết quả Percent al n ua DN từng biết SPPS tiền tệ va C3_TUNG_BIET_SPPS n Percent Valid Percent Cumulative fu Frequency ll Percent 37.8 225 100.0 62.2 37.8 100.0 at Total 85 62.2 nh KHONG 62.2 oi Valid 140 m CO 100.0 z z vb C4_NGUON_THONG_TIN 24.9 40.0 NHTM TU VAN 32 14.2 22.9 TAI LIEU TRONG NUOC 21 9.3 15.0 om l.c 56 TAI LIEU NUOC NGOAI 27 12.0 19.3 97.1 1.8 2.9 100.0 140 62.2 100.0 85 37.8 225 100.0 62.9 77.9 n va System 40.0 an Lu Total ey t re Total Cumulative Percent WEBSITE NHTM NGUON KHAC Missing Valid Percent gm Valid Percent k Frequency jm ht Nguồn thông tin DN biết đến SPPS tiền tệ Nhận thức của DN về các công cụ phái sinh tiền tệ t to Statistics ng C5.1 hi ep N C5.21 C5.22 C5.23 C5.31 C5.32 C5.33 Valid 140 140 140 140 140 140 140 Missing 85 4.19 827 85 4.13 698 85 3.4286 1.01884 85 4.3714 84260 85 4.4929 62899 85 2.9000 1.10785 85 1.8286 1.06577 Mean Std Deviation w n lo ad Nhu cầu của DN về sử dụng các công cụ phái sinh tiền tệ y th Statistics ju Valid 140 85 2.3857 64133 C6.13 C6.21 C6.22 C6.23 140 140 140 140 140 85 1.4786 61712 85 1.0571 33439 85 2.3714 59183 85 1.8929 57146 85 1.5000 64037 n ua al Mean Std Deviation C6.12 pl Missing yi N C6.11 n va ll fu Mức độ am hiểu của DN về các công cụ phái sinh tiền tệ m Statistics Valid 140 140 85 1.8857 74027 85 1.4143 53625 85 1.2071 40671 z 140 z Mean Std Deviation C7.3 at Missing C7.2 nh N oi C7.1 k jm ht vb DN từng sử dụng các công cụ phái sinh tiền tệ Frequency Percent Valid Percent Cumulative Valid KHONG 77.1 32 14.2 22.9 100.0 140 62.2 100.0 85 37.8 225 100.0 ey t re Total System 77.1 n Missing 48.0 va Total 108 an Lu CO om Percent l.c gm C8_TUNG_SU_DUNG_SPPS Nguyên nhân DN không sử dụng các công cụ phái sinh tiền tệ t to Descriptive Statistics ng N hi ep C9.1 C9.2 C9.3 C9.4 C9.5 C9.6 C9.7 C9.8 C9.9 C9.10 C9.11 C9.12 C9.13 C9.14 Mean w n lo ad ju y th yi 4.5000 3.5938 3.3125 3.7188 4.2188 3.3437 2.4688 2.7812 4.2813 3.8750 3.7813 3.7812 3.5625 2.9687 pl 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 al 62217 1.18755 1.20315 72887 75067 70066 87931 83219 58112 55358 65915 83219 1.01401 1.06208 32 n ua Valid N (listwise) Std Deviation va n Mức độ sử dụng thành công các công cụ phái sinh tiền tệ ll C10.3 oi C10.2 m C10.1 fu Statistics 108 108 108 Missing 117 117 117 Mean 2.6019 1.3796 1.0370 Std Deviation 85314 62229 18973 at nh Valid N z z jm ht vb k Frequency Table Frequency 6.5 21.3 44.4 THUONG XUYEN 34 15.1 31.5 RAT THUONG XUYEN 19 8.4 17.6 Total 108 48.0 100.0 System 117 52.0 225 100.0 50.9 82.4 100.0 ey t re 48 n KHONG THUONG XUYEN 6.5 va Total 3.1 an Lu Missing Cumulative Percent om Valid Valid Percent l.c CHUA SU DUNG Percent gm C10.1 C10.2 Frequency Percent Valid Percent Cumulative t to Percent ng hi ep CHUA SU DUNG 75 33.3 69.4 69.4 KHONG THUONG XUYEN 25 11.1 23.1 92.6 3.6 7.4 100.0 Total 108 48.0 100.0 System 117 52.0 225 100.0 Valid THUONG XUYEN w Missing n lo Total ad y th C10.3 ju Frequency Percent Valid Percent Cumulative yi Percent pl CHUA SU DUNG 96.3 96.3 1.8 3.7 100.0 108 48.0 100.0 117 52.0 225 100.0 ua KHONG THUONG XUYEN n Total System n va Missing 46.2 al Valid 104 Total ll fu oi m 10 Mức độ hiệu quả sử dụng từng công cụ phái sinh tiền tệ nh Descriptive Statistics at N Mean Std Deviation 108 1.2870 58086 C11.3 108 1.0741 37947 Valid N (listwise) 108 k jm C11.2 ht 80556 vb 2.1204 z 108 z C11.1 C11.1 N Mean KHONG THUONG XUYEN 48 44.4% 1.3958 THUONG XUYEN 34 31.5% 2.7059 RAT THUONG XUYEN 19 17.6% 2.7368 108 100.0% 2.1204 Total ey Case Summaries C11.2 C10.2 N t re 2.5714 n 6.5% va an Lu CHUA SU DUNG % of Total N om C10.1 l.c gm Case Summaries % of Total N Mean t to CHUA SU DUNG 75 69.4% 1.0933 KHONG THUONG XUYEN 25 23.1% 1.5600 7.4% 2.2500 108 100.0% 1.2870 ng THUONG XUYEN hi Total ep Case Summaries C11.3 N w C10.3 n lo CHUA SU DUNG % of Total N 104 96.3% 1.0769 3.7% 1.0000 108 100.0% 1.0741 ad KHONG THUONG XUYEN ju y th Total Mean yi 11 Nguyên nhân DN chưa sử dụng ít sử dụng một các công cụ phái pl sinh tiền tệ ua al Descriptive Statistics n Mean Std Deviation va N 108 3.8241 1.04862 C12.2 108 4.3796 C12.3 108 3.4444 C12.4 108 4.3241 C12.5 108 4.3333 74883 C12.6 108 4.6389 57125 C12.7 108 2.4537 95099 C12.8 108 2.3241 90511 C12.9 108 3.8148 1.13688 C12.10 108 3.3704 86026 C12.11 108 4.1111 55254 C12.12 108 2.9352 1.09607 C12.13 108 3.3796 1.41235 C12.14 108 2.6574 1.09512 Valid N (listwise) 108 n C12.1 fu 67971 ll oi m 1.45547 60879 at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to Case Summaries ng C11.1 C13.1 hi Mean C13.6 C13.7 C13.8 C13.9 C13.10 C13.11 C13.12 C13.13 C13.14 4.1429 4.0000 3.2857 3.5714 2.1429 4.0000 3.4286 2.4286 2.1429 1.4286 2.13809 53452 53452 48795 37796 00000 95119 53452 1.57359 57735 53452 1.81265 1.67616 53452 7 7 7 7 7 7 7 Mean 3.6875 4.0833 4.0833 4.6250 4.3958 4.6875 2.2917 2.4167 4.1875 3.4167 4.0208 2.8333 3.6042 3.6458 Std Deviation 92613 76724 1.25195 53096 84399 46842 1.20210 98571 39444 49822 43709 1.26042 1.42530 81187 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 Mean 4.0294 4.7059 2.7941 4.0588 4.1765 4.6765 2.3529 2.0588 3.9118 3.2941 4.2647 3.1176 3.2647 1.8824 Std Deviation 93696 46250 1.24996 64860 75761 58881 59708 69375 1.26414 1.19416 51102 64030 1.21378 53737 34 34 34 34 34 34 34 34 34 34 34 34 34 34 Mean 4.2105 4.5263 2.6316 4.0526 4.5263 4.6842 2.7368 2.1053 3.3158 3.1579 4.3158 3.0526 3.4737 2.0000 Std Deviation 63060 51299 1.60591 40465 51299 74927 45241 73747 1.33552 89834 67104 97032 1.46699 00000 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 3.8241 4.3796 3.4444 4.3241 4.3333 4.6389 2.4537 2.3241 3.8148 3.3704 4.1111 2.9352 3.3796 2.6574 1.04862 67971 1.45547 60879 74883 57125 95099 90511 1.13688 86026 55254 1.09607 1.41235 1.09512 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 ep 4.2857 w n lo ad N ju y th yi N pl va Mean n ua al N Std Deviation n Total C13.5 4.4286 N RAT THUONG XUYEN C13.4 4.4286 Std Deviation THUONG XUYEN C13.3 2.7143 CHUA SU DUNG KHONG THUONG XUYEN C13.2 ll fu N oi m C13.1 C13.6 C13.7 C13.8 C13.9 C13.10 C13.11 C13.12 C13.13 C13.14 3.6400 4.2133 4.3067 4.6800 2.5600 2.4667 3.5200 3.2267 4.1867 3.0400 3.7867 2.7200 59275 1.41077 52744 75289 54920 93346 74132 1.17818 86326 51184 82920 1.30791 1.04700 75 75 75 75 75 75 75 75 75 75 75 3.5600 4.3600 3.3200 4.7600 4.6400 4.5600 2.2800 2.1200 4.4800 3.4800 3.9600 2.7600 2.2000 2.7600 1.15758 95219 1.57374 43589 48990 50662 1.10000 1.26886 65320 58595 67577 1.69017 1.04083 1.05198 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 Mean 3.8750 4.2500 gm 25 2.0000 4.0000 3.6250 4.5000 2.0000 1.6250 4.5000 4.3750 3.8750 2.5000 3.2500 1.7500 Std Deviation 64087 46291 00000 1.06904 91613 92582 00000 51755 75593 91613 35355 92582 1.38873 1.38873 8 8 8 8 8 8 8 3.8241 4.3796 3.4444 4.3241 4.3333 4.6389 2.4537 2.3241 3.8148 3.3704 4.1111 2.9352 3.3796 2.6574 1.04862 67971 1.45547 60879 74883 57125 95099 90511 1.13688 86026 55254 1.09607 1.41235 1.09512 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 om l.c n a Lu Std Deviation Mean k N jm Std Deviation ht vb 75 N Total C13.5 75 Mean THUONG XUYEN 4.4000 C13.4 75 N KHONG THUONG XUYEN 1.04200 C13.3 z Std Deviation 3.9067 C13.2 z Mean at nh C11.2 CHUA SU DUNG Case Summaries n va N y te re ac th si eg cd jg hg t to ng hi ep Case Summaries C11.3 C13.1 n ad y th ju yi C13.6 C13.7 C13.8 C13.9 C13.10 C13.11 C13.12 C13.13 C13.14 3.4615 4.3365 4.3077 4.6635 2.3942 2.2596 3.7692 3.3750 4.0769 2.8558 3.3942 2.6442 1.05590 63497 1.48077 61708 75140 56792 91819 85894 1.13403 87231 53412 1.03734 1.43749 1.11406 104 104 104 104 104 104 104 104 104 104 104 104 104 104 Mean 3.0000 3.0000 3.0000 4.0000 5.0000 4.0000 4.0000 4.0000 5.0000 3.2500 5.0000 5.0000 3.0000 3.0000 Std Deviation 00000 00000 00000 00000 00000 00000 00000 00000 00000 50000 00000 00000 00000 00000 4 4 4 4 4 4 4 Mean 3.8241 4.3796 3.4444 4.3241 4.3333 4.6389 2.4537 2.3241 3.8148 3.3704 4.1111 2.9352 3.3796 2.6574 1.04862 67971 1.45547 60879 74883 57125 95099 90511 1.13688 86026 55254 1.09607 1.41235 1.09512 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 N pl Total C13.5 4.4327 N KHONG THUONG XUYEN C13.4 3.8558 Std Deviation lo CHUA SU DUNG C13.3 al w Mean C13.2 Std Deviation n ua N n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re ac th si eg cd jg hg Phụ lục 5: Quy trình giao dịch công cụ phái sinh tiền tệ tại Eximbank t to Hợp đồng kỳ hạn ng Quy định thực hiện: hi ep +Đối tượng thực giao dịch: cá nhân tổ chức kinh tế +Tài sản sở: ngoại tệ, ghi hợp đồng kỳ hạn có số lẻ ngoại tệ w (nếu có) riêng đồng n khơng dùng số lẻ n lo +Kỳ hạn giao dịch: tối thiểu 03 ngày, tối đa 365 ngày ad y th +Phí giao dịch hối đối: Khách hàng khơng phải trả phí giao dịch ju giao dịch kỳ hạn yi pl +Chứng từ giao dịch: mẫu hợp đồng giao dịch ngoại tệ kỳ hạn Trường hợp ua al khách hàng dùng VND để mua ngoại tệ khách hàng phải có chứng từ chứng n minh mục đích sử dụng ngoại tệ theo quy định quản lý ngoại hối n va hành NHNN ll fu +Tỷ giá kỳ hạn xác định thời điểm ký hợp đồng Mức tỷ giá oi m Eximbank khách hàng thỏa thuận sở tham chiếu mức tỷ giá giao at nh vào ngày ký hợp đồng kỳ hạn, chênh lệch mức lãi suất hành hai đồng tiền, kỳ hạn hợp đồng theo Quyết định 648/2007/QĐ-NHNN ngày 28/05/2004 z 648/2007/QĐ-NHNN ngày z Giới hạn tỷ giá: USD/VND theo Quyết định vb không giới hạn k jm ht 28/05/2004 thống đốc NHNN, ngoại tệ/ngoại tệ ngoại tệ khác USD/VND gm +Ký quỹ đảm bảo thực hợp đồng: Mục đích việc khách hàng ký quỹ l.c khoản tiền để đảm bảo khách hàng phải thực tất điều khoản ghi om hợp đồng đến hạn Mức ký quỹ 3% giá trị hợp đồng cho giao dịch an Lu USD/VND 7% giá trị hợp đồng cho giao dịch có loại ngoại tệ khác với giao dịch USD/VND Trong trường hợp tỷ giá biến động theo hướng bất lợi cho Ngân ey thực phương tiện điện tử chuyên dùng (Reuters Dealing….), giao dịch t re trực tiếp, thông qua điện thoại cố định trụ sở Eximbank; giao dịch n +Phương thức giao dịch: giao dịch lời nói thơng qua gặp mặt va hàng phải tiến hành yêu cầu khách hàng bổ sung tiền ký quỹ hình thức khác phù hợp với thơng lệ thị trường ngoại hối quy định t to pháp luật hành Các giao dịch lời nói qua điện thoại phải đượcghi âm ng lưu trữ nội dung vật mang tin để làm đối chiếu lại giao dịch cần hi ep thiết Quy trình giao dịch w n Hình 2.1: Quy trình giao dịch mua bán ngoại tệ kỳ hạn với khách hàng lo ad tại Eximbank ju y th yi pl n ua al n va oi m KDNT Eximbank ll fu Nguồn: Quyết định 1414A/EIB/TGĐ/2007 ngày 07/12/2007 Quy trình nh Quy trình giao dịch mua bán ngoại tệ kỳ hạn với khách hàng Eximbank: at - Trước tiên, dealer chi nhánh tìm hiểu nhu cầu khách hàng số z z lượng, loại ngoại tệ giao dịch, ngày toán… vb ht - Kế tiếp, dealer kiểm tra giao dịch bao gồm: giao dịch có thuộc hạn mức jm dealer có phép thực không, kiểm tra mức ký quỹ đảm bảo ký quỹ k từ 1-3% giá trị hợp đồng giao dịch USD/VND, mức ký quỹ từ 7-10% giá trị gm l.c hợp đồng với giao dịch ngoại tệ khác/VND hay ngoại tệ/ngoại tệ, kiểm tra om chứng từ toán theo quy định hành Ngân hàng nhà nước quản lý thương lượng tỷ giá với khách hàng an Lu ngoại hối Sau kiểm tra giao dịch hợp lệ, hợp pháp dealer tiến hành ey chuyển cho cấp lãnh đạo t re dealer nhập vào hệ thống Korebank giao dịch thành công in phiếu giao dịch, n cân đối khoản mua bán với khách hàng, Hội sở trạng thái có Và va - Nếu khách hàng đồng ý thực giao dịch, dealer chi nhánh thực - Sau đó, cấp lãnh đạo duyệt chứng từ giaodịch thực t to hệ ng thống Korebank, chuyển lại cho dealer hi ep - Sau cùng, dealer chuyển phiếu giao dịch duyệt cho phận kế tốn hạch tốn w n Hợp đờng hoán đổi lo Quy định thực hiện ad y th Eximbank thực giao dịch hoán đổi giao dịch hối đoái đồng thời mua ju bán lượng ngoại tệ Đó giao dịch mua giao bán kỳ hạn yi pl ngược lại ua al +Đối tượng thực giao dịch: tổ chức kinh tế n +Kỳ hạn giao dịch: tối thiểu 03 ngày, tối đa 365 ngày va n +Phí giao dịch hối đối: Khách hàng khơng phải trả phí giao dịch ll fu giao dịch hoán đổi oi m +Chứng từ giao dịch: mẫu hợp đồng giao dịch ngoại tệ hoán đổi Khách hàng at nh khơng phải xuất trình chứng từ chứng minh mục đích sử dụng ngoại tệ +Thủ tục giao dịch: Thực ký quỹ, phương thức giao dịch, quy trình thực z z giao dịch tương tự thực giao dịch hợp đồng kỳ hạn vb jm ht +Tỷ giá giao dịch xác định thời điểm ký hợp đồng Mức tỷ giá Eximbank khách hàng thỏa thuận sở tham chiếu mức tỷ giá giao k gm vào ngày ký hợp đồng kỳ hạn, chênh lệch mức lãi suất hành hai l.c đồng tiền, kỳ hạn hợp đồng theo Quyết định 648/2007/QĐ-NHNN ngày om 28/05/2004 Giới hạn tỷ giá: USD/VND theo Quyết định 648/2007/QĐ-NHNN Hợp dồng quyền chọn an Lu thống đốc NHNN, ngoại tệ/ngoại tệ ngoại tệ khác USD/VND không giới hạn ey t re phép thực quyền chọn ngoại tệ theo công văn số 135/NHNN-QLNH Trên n Eximbank ngân hàng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cho va Quy định thực hiện: sở đó, Eximbank ngày hồn thiện quy định thực hợp đồng quyền chọn t to ngoại tệ sau: ng + Đối tượng giao dịch: cá nhân doanh nghiệp hoạt động Việt hi ep Nam + Tài sản sở: loại ngoại tệ chuyển đổi EUR, USD, JPY, AUD, w n CAD, CHF, GBP lo + Số lượng giao dịch tối thiểu: tương đương 100.000USD ad y th + Thời gian giao dịch: tối thiểu ngày tối đa 365 ngày ju + Phí quyền chọn: tính tỷ lệ phần trăm tỷ giá thỏa thuận yi pl hợp đồng quyền chọn Phí tốn sau ký hợp đồng, ua al tốn phí ngoại tệ VND n + Chứng từ giao dịch: hợp đồng nguyên tắc nghiệp vụ lựa chọn tiền tệ, hợp va n đồng giao dịch quyền lựa chọn, giấy đề nghị thực hợp đồng Khi khách hàng fu ll tham gia nghiệp vụ quyền chọn áp dụng cho ngoại tệ với ngoại tệ khơng cần oi m phải có chứng từ chứng minh mục đích sử dụng ngoại tệ at nh + Thời gian hiệu lực hợp đồng: khoảng thời gian quyền lựa chọn thực theo yêu cầu người mua quyền tính từ ngày ký hợp đồng cho z z đến trước 11h00 (giờ Hà Nội) ngày đáo hạn vb jm ht + Ngày làm việc: từ thứ đến thứ hàng tuần trừ thứ 7, chủ nhật ngày nghĩ lễ với làm việc sáng từ 7h30 phút đến 11h30 phút (giờ Hà Nội) l.c gm Quy trình giao dịch: k chiều từ 13h00 phút đến 17h00 phút (giờ Hà Nội) om Hình 2.2: Quy trình giao dịch mua bán ngoại tệ quyền chọn tiền tệ với an Lu khách hàng tại Eximbank n va ey t re t to ng hi ep w n lo ad ju y th Nguồn: Quyết định 1414A/EIB/TGĐ/2007 ngày 07/12/2007 Quy trình kinh doanh tiền tệ Eximbank yi pl Quy trình giao dịch mua bán ngoại tệ quyền chọn tiền tệ với khách hàng ua al Eximbank: n -Trước tiên, khách hàng có nhu cầu mua bán quyền chọn, dealer chi va n nhánh giải thích thuật ngữ điều khoản liên quan thỏa thuận fu ll chung hợp đồng giao dịch quyền chon Dựa đề nghị khách hàng, dealer m oi chi nhánh thu thập thông tin số lượng, loại ngoại tệ giao dịch, ngày ký kết z hợp đồng quyền chọn at nh hợp đồng, tỷ giá thực hiện, loại quyền chọn, kiểu quyền chọn, thời hạn hiệu lực z -Kế tiếp, dealer phân tích giao dịch bao gồm: giao dịch có thuộc hạn mức vb jm ht dealer có phép thực khơng, tính tốn mức phí quyền chọn cho khách k hàng dựa mức phí thực đối ứng Hội sở, trình lãnh đạo duyệt mức phí, l.c gm kiểm tra chứng từ giao dịch theo quy định hành Ngân hàng nhà nước quản lý ngoại hối Sau kiểm tra giao dịch hợp lệ, hợp pháp dealer om tiến hành chào mức phí cho khách hàng Lưu ý với khách hàng phí chưa bao an Lu gồm VAT, phí thu VND trích trực tiếp từ tài khoản khách hàng ey in phiếu giao dịch, chuyển cho cấp lãnh đạo t re trạng thái có Và dealer nhập vào hệ thống Korebank giao dịch thành công n giao dịch với điều kiện cân đối khoản mua bán với khách hàng, Hội sở va -Nếu khách hàng đồng ý thực giao dịch, dealer chi nhánh thực -Sau đó, cấp lãnh đạo duyệt chứng từ giao dịch thực t to hệ thống Korebank, chuyển lại cho dealer ng -Sau cùng, dealer chuyển phiếu giao dịch duyệt cho phận kế hi ep toán hạch toán tiến hành soạn thảo hợp đồng theo mẫu Hợp đồng ký kết thành 02 bản, giao cho khách hàng, giao cho phận toán w để theo dõi toán n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re