(Luận văn) khả năng vận dụng mô hình ngân hàng đầu tư tại công ty tnhh chứng khoán ngân hàng tmcp á ngoại thương việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH t to ng hi ep THI DIỄM LAN w n lo ad ju y th yi KHẢ NĂNG VẬN DỤNG MƠ HÌNH NGÂN pl n ua al HÀNG ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY TRÁCH n va NHIỆM HỮU HẠN CHỨNG KHOÁN fu ll NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN oi m at nh NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re TP.HỒ CHÍ MINH – Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH t to ng hi ep THI DIỄM LAN w n lo ad ju y th KHẢ NĂNG VẬN DỤNG MƠ HÌNH NGÂN yi HÀNG ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY TRÁCH pl al n ua NHIỆM HỮU HẠN CHỨNG KHOÁN n va NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN fu ll NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM oi m at nh z Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng z 60340201 k jm ht vb Mã số: om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n va PGS.TS.TRẦN HOÀNG NGÂN ey t re TP.HỒ CHÍ MINH – Năm 2015 t to LỜI CAM ĐOAN ng hi ep Tôi xin cam đoan Luận văn cơng trình nghiên cứu tơi, có hướng dẫn hỗ trợ từ người hướng dẫn khoa học PGS.TS Trần Hoàng Ngân Các w số liệu kết luận văn trung thực, tác giả thực có n lo nguồn gốc rõ ràng ad ju y th yi Tp Hồ Chí Minh, ngày năm tháng pl Học viên ký tên n ua al n va fu ll Thi Diễm Lan oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to MỤC LỤC ng hi TRANG PHỤ BÌA ep LỜI CAM ĐOAN w n MỤC LỤC lo ad DANH MỤC CÁC HÌNH, BẢNG BIỂU y th ju DANH MỤC TỪ NGỮ VIẾT TẮT yi LỜI MỞ ĐẦU pl n ua al 1.Tính cấp thiết đề tài n va Mục tiêu nghiên cứu đề tài ll fu Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài oi m Phương pháp nghiên cứu tiếp cận vấn đề at nh Kết cấu luận văn z Ý nghĩa khoa học ý nghĩa thực tiễn đề tài z vb jm ht CHƢƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƢ………… 1.1 Tổng quan ngân hàng đầu tƣ k gm 1.1.1 Khái niệm ngân hàng đầu tư l.c om 1.1.2 Phân loại ngân hàng đầu tư an Lu 1.1.3 Các nghiệp vụ ngân hàng đầu tư 1.1.3.1 Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư ey th 1.1.3.4 Nghiệp vụ ngân hàng bán buôn t re 1.1.3.3 Nghiệp vụ nghiên cứu n va 1.1.3.2 Nghiệp vụ đầu tư t to 1.1.3.5 Nghiệp vụ quản lý đầu tư ng hi 1.1.3.6 Nghiệp vụ nhà môi giới ep 1.1.4 Các dòng sản phẩm đầu tư 10 1.1.4.1 Phân theo tính chất toán 10 w n 1.1.4.2 Phân theo tính chất biến động giá 10 lo ad 1.1.4.3 Phân theo lịch sử phát triển 11 ju y th 1.1.5 Phân biệt ngân hàng đầu tư định chế tài khác 11 yi 1.1.5.1 Phân biệt ngân hàng đầu tư ngân hàng thương mại 11 pl 1.1.5.2 Phân biệt ngân hàng đầu tư cơng ty chứng khốn 13 al ua 1.2 Lý chuyển đổi mơ hình từ cơng ty chứng khốn sang ngân hàng đầu tƣ 15 n 1.3 Kinh nghiệm xây dựng ngân hàng đầu tƣ nƣớc 17 va n 1.3.1 Kinh nghiệm xây dựng ngân hàng đầu tư nước .17 fu ll 1.3.1.1Kinh nghiệm xây dựng ngân hàng đầu tư Đức 17 m oi 1.3.1.2 Kinh nghiệm xây dựng ngân hàng đầu tư Anh 17 nh 1.3.1.3 Kinh nghiệm xây dựng ngân hàng đầu tư Mỹ 18 at z 1.3.2 Bài họckinh nghiệm ứng dụng mơ hình ngân hàng đầu tư Việt Nam 19 z vb 1.3.2.1 Cuộc khủng hoảng tài Mỹ giai đoạn 2007 – 2009 20 jm ht 1.3.2.2 Hậu ngành ngân hàng đầu tư 21 k 1.3.2.3 Một số gợi ý choViệt Nam 21 gm Kết luận chƣơng 22 l.c CHƢƠNG 2: NHẬN ĐỊNH KHẢ NĂNG VẬN DỤNG MƠ HÌNH NGÂN HÀNG om ĐẦU TƢ TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN CHỨNG KHOÁN NGÂN an Lu HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM 23 phần Ngoại Thƣơng Việt Nam 23 th 2.1.3 Kết kinh doanh giai đoạn 2010- 2013 24 ey 2.1.2 Mạng lưới hoạt động 23 t re 2.1.1 Lịch sử hình thành 23 n va 2.1 Giới thiệu công ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán ngân hàng thƣơng mại cổ t to 2.2 Thực trạng hoạt động cơng ty trách nhiệm hữu hạn chứng khốn ngân hàng ng thƣơng mại cổ phần Ngoại Thƣơng Việt Nam 28 hi ep 2.2.1 Thực trạng hoạt động dịch vụ ngân hàng đầu tư cơng ty chứng khốn Việt Nam 28 w 2.2.2 Thực trạng hoạt động công ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán ngân hàng n lo thương mại cổ phần ngoại thươngViệt Nam 31 ad y th 2.2.2.1 Dịch vụ môi giới trái phiếu chứng quỹ 31 ju 2.2.2.2 Dịch vụ môi giới cổ phiếu 32 yi pl 2.2.2.3 Hoạt động huy động vốn 33 ua al 2.2.2.4 Hoạt động sáp nhập mua lại 34 n 2.2.2.5 Tư vấn chuyển đổi 36 va n 2.2.2.6 Tư vấn niêm yết 37 ll fu 2.2.2.7 Tư vấn tái cấu trúc, định giá 37 oi m 2.2.2.8 Hoạt động nghiên cứu 38 at nh 2.2.2.9 Hoạt động khác 38 2.2.3 Phân tích Swot Cơng ty trách nhiệm hữu hạn chứng khốn ngân hàng thương z z mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 39 vb jm ht 2.3 Những điều kiện tiền đề vận dụng mơ hình ngân hàng đầu tƣ cơng ty trách nhiệm hữu hạn chứng khốn ngân hàng thƣơng mại cổ phần Ngoại Thƣơng Việt k gm Nam 40 l.c 2.3.1 Cơ sở pháp lý cho việc ứng dụng mô hình ngân hàng đầu tư cơng ty trách nhiệm om hữu hạn chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 40 an Lu 2.3.2 Nguồn vốn hoạt động 42 2.3.3 Trình độ nhân 43 Nam 45 th nhiệm hữu hạn chứng khoán ngân hàng thƣơng mại cổ phần Ngoại Thƣơng Việt ey 2.4 Nhận định khả vận dụng mô hình ngân hàng đầu tƣ cơng ty trách t re 2.3.5 Hạ tầng kỹ thuật-công nghệ thông tin 44 n va 2.3.4 Mạng lưới hoạt động 44 t to 2.4.1 Kết khảo sát khả vận dụng mơ hình ngân hàng đầu tư cơng ty trách ng nhiệm hữu hạn chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 49 hi ep 2.4.2 Những thuận lợi khó khăn vận dụng mơ hình ngân hàng đầu tư cơng ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt w n Nam 49 lo ad 2.4.2.1 Thuận lợi 49 ju y th 2.4.2.2 Khó khăn 53 yi 2.4.3 Nhận định khả vận dụng mơ hình ngân hàng đầu tư cơng ty trách nhiệm pl hữu hạn chứng khốn ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 56 al n ua Kết luận chƣơng 57 n va CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP VẬN DỤNG MƠ HÌNH NGÂN HÀNG ĐẦU TƢ TẠI ll fu CƠNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG oi m THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM 59 at nh 3.1 Định hƣớng phát triển công ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán ngân z hàng thƣơng mại cổ phần Ngoại Thƣơng Việt Nam ngân hàng thƣơng mại cổ z phần Ngoại Thƣơng Việt Nam 59 ht vb jm 3.1.1 Định hướng mục tiêu phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 59 k 3.1.2 Định hướng phát triển công ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán ngân hàng gm l.c thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 60 om 3.1.3 Định hướng ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 60 an Lu 3.2 Đề xuất mô hình ngân hàng đầu tƣ vận dụng cơng ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán ngân hàng thƣơng mại cổ phần Ngoại Thƣơng Việt Nam 61 th 3.2.2.2 Giai đoạn sau năm 2017 62 ey 3.2.2.1 Giai đoạnchuẩn bị từ 2015 đến năm 2017 62 t re 3.2.2 Lộ trình thực 61 n va 3.2.1 Tư cách pháp nhân 61 t to 3.2.3 Mơ hình tổ chức 62 ng hi 3.2.3.1 Theo chiều ngang 62 ep 3.2.3.2 Theo chiều dọc 67 w 3.3 Giải pháp nhằm vận dụng mơ hình ngân hàng đầu tƣ công ty trách nhiệm n lo hữu hạn chứng khoán ngân hàng thƣơng mại cổ phần Ngoại Thƣơng Việt Nam….70 ad y th 3.3.1 Giải pháp cơng ty trách nhiệm hữu hạn chứng khốn ngân hàng thương mại ju cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 70 yi pl 3.3.1.1 Tăng vốn để vận dụng mơ hình ngân hàng đầu tư 70 al n ua 3.3.1.2 Nâng cao sở vật chất, kỹ thuật công nghệ 70 va 3.3.1.3 Nguồn nhân lực phục vụ 70 n fu ll 3.3.1.4 Cơ chế lương thưởng cao 71 m oi 3.3.2 Một số đề xuất Chính Phủ 72 nh at 3.3.2.1 Đề xuất thay đổi hoàn thiện khung pháp lý cho phép hình thành hoạt z z động mơ hình ngân hàng đầu tư Việt Nam 72 vb jm ht 3.3.2.2 Gia tăng tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước 73 k 3.3.3 Một số đề xuất Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước 73 gm l.c 3.3.3.1 Cơ chế quản lý rủi ro an toàn vốn 73 om 3.3.3.2 Hoạt động định mức tín nhiệm 74 an Lu 3.3.3.3 Hoạt động giám sát, hạn chế rủi ro 75 ey Tài liệu tham khảo t re Kết luận 78 n va Kết luận chƣơng 77 th Phụ lục t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th DANH MỤC TỪ NGỮ VIẾT TẮT t to ng CTCK: Công ty chứng khốn hi ep CTCP: Cơng ty cổ phần DNNN: Doanh nghiệp nhà nước w n lo GDP: Tổng sản phẩm quốc nội ad y th HĐKD: Hoạt động kinh doanh ju HĐKD: Hoạt động kinh doanh yi pl HNX: Sở Giao Dịch Chứng Khoán Hà Nội al n ua HOSE: Sở Giao Dịch Chứng Khốn Thành Phố Hồ Chí Minh n va IPO: Phát hành lần đầu công chúng ll fu M&A: Sáp nhập mua lại oi m NHĐT: Ngân hàng đầu tư at z om l.c an Lu n va SWOT: Điểm mạnh-Điểm yếu-Cơ hội-Thách thức gm SGDCK: Sở Giao Dịch Chứng Khoán k ROE: Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu jm ROA: Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ht OTC: Thị trường phi tập trung vb NHTƯ: Ngân hàng trung ương z NHTM: Ngân hàng thương mại nh NHNN: Ngân Hàng Nhà Nước TNDN: Thu nhập doanh nghiệp ey TMCP: Thương mại cổ phần t re TCTD: Tổ chức tài chứng khốn hóa đề cập cách cụ thể chặt chẽ theo hướng thận trọng t to ng hi Việt Nam phải sớm triển khai áp dụng hiệp định Basel II để đảm bảo an tồn ep q trình hoạt động, vừa triển khai, vừa rút kinh nghiệm, gắn chuẩn mực quốc tế với hồn cảnh đặc thù Việt Nam, tiền đề để ngành ngân hàng áp w n dụng Basel II cách thống tương lai gần Đồng thời, Ủy ban Basel lo ad cần nghiên cứu khắc phục hạn chế Basel II nhằm xây dựng Hiệp định ju y th Basel III hoàn thiện hơn, đặc biệt cần giải thỏa đáng yêu cầu an toàn vốn cho yi sản phẩm phái sinh sản phẩm cấu pl ua al 3.3.3.2 Hoạt động định mức tín nhiệm n Định mức tín nhiệm coi thất bại góp phần hình thành n va khủng hoảng tín dụng Mỹ Các tổ chức định mức tín nhiệm dễ dàng đưa ll fu định mức tín nhiệm cao cho gói trái phiếu đầy rủi ro từ nghiệp vụ oi m chứng khoán hóa sở áp dụng vài biện pháp tăng cường định mức tín nh nhiệm Một số định chuyên gia cho quan hệ mâu thuẫn lợi ích chủ thể tạo at lập tài sản tổ chức định mức tín nhiệm hưởng khoản phí dịch vụ lớn từ z z chủ thể tạo lập tài sản (ngân hàng đầu tư) bị lôi kéo vào chơi đầy vb ht mạo hiểm Với mác tem ―bảo hành‖ tổ chức định mức tín nhiệm, nhà l.c gm phát triển thị trường chứng khốn hóa cách thối q k jm đầu tư tin tưởng mua vào gói trái phiếu rủi ro vơ hình chung, thúc đẩy Để hạn chế rủi ro, tổ chức định mức tín nhiệm phải công khai thông tin làm om sở làm định mức tín nhiệm Ngồi ra, để hạn chế mâu thuẫn lợi ích, tổ chức định an Lu mức tín nhiệm khơng phép tham gia đồng thời dịch vụ cấu sản phẩm định mức tín nhiệm cho sản phẩm mà họ cấu Đồng thời hoàn thiện khung ey việc phát triển thị trường sản phẩm có thu nhập cố định nói chung thị trường t re Việt Nam chưa có cơng ty định mức tín nhiệm Đây cản trở lớn n thời gian tới va pháp lý hoạt động công ty định mức tín nhiệm theo hướng chặt chẽ trái phiếu doanh nghiệp nói riêng Luật chứng khốn Việt Nam chưa bắt buộc việc t to định mức tín nhiệm phát hành chứng khốn nợ thế, nhu cầu thị trường ng chưa đủ mạnh để thành lập cơng ty định mức tín nhiệm hi ep Khái niệm định mức tín nhiệm xuất Việt Nam thập kỷ qua có số tổ chức xây dựng kế hoạch cung cấp dịch vụ Thời báo điện tử w n VietnamNet thành lập cơng ty định mức tín nhiệm Credit Ratings VietnamNet lo ad Centre (CRVC) từ năm 2006 Tuy nhiên, nhu cầu thị trường thấp, ju y th VietnamNet Ratings phải ngừng hoạt động sau năm thành lập chờ đợi thời yi phù hợp Cơng ty thơng tin tín nhiệm xếp hạng doanh nghiệp cung cấp dịch pl vụ định mức tín nhiệm, nhiên chưa rõ mức độ thành công công ty al n ua Trung tâm thơng tin Tín Dụng thuộc Ngân Hàng Nhà Nước, với mạnh sở va hạ tầng thông tin doanh nghiệp thông tin ngành, bắt đầu cung cấp dịch vụ định n mức tín nhiệm Do đó, Việt Nam cần thành lập tổ chức định mức tín nhiệm fu ll cơng khai, minh bạch, uy tín để hạn chế rủi ro oi m at nh 3.3.3.3Hoạt động giám sát,hạn chế rủi ro z Nâng cao vai trò kiểm tra, giám sát quan quyền địa phương, z vb khơng thể giao phó hẳn cho Bộ phận tra Uỷ Ban Chứng Khoán Nhà jm ht Nước.Hiện cơng ty chứng khốn thành lập giấy phép Uỷ Ban k Chứng Khoán Nhà Nước cấp, vậy, quyền địa phương khơng quản l.c gm lý hoạt động công ty Các quy định đạo đức nghề nghiệp lĩnh vực kinh doanh chứng khoán om cần chi tiết yêu cầu thực nghiêm ngặt hơn, nâng cao vai trò hiệp an Lu hội kinh doanh chứng khoán ổn định phát triển thị trường chứng khoán lớn ey quan trọng thị trường chứng khốn nhà đầu tư Vai trị họ t re khoán để đảm bảo quyền lợi hợp pháp nhà đầu tư Một chủ thể n tính cơng khai, minh bạch thị trường, quản lý giám sát thị trường chứng va Muốn thị trường phát triển hoạt động hiệu quả, Nhà nước phải đảm bảo Ủy Ban Chứng Khoán phải phối hợp chặt chẽ với Ngân Hàng Nhà Nước, t to quan chức khác đạo tăng cường giám sát thị trường, phát triển thị ng trường niêm yết, tăng cường quản lý công ty đại chúng theo quy định Luật hi ep Chứng Khoán, nhằm thu hẹp thị trường phi tập trung Ủy Ban Chứng Khoán phải tăng cường giám sát hoạt động quỹ đầu tư, w n đặc biệt quỹ đầu tư nước phải đảm bảo quy định pháp luật tỷ lo ad lệ cổ phiếu, công bố thông tin quy định hành khác y th Ủy Ban Chứng Khoán phải tăng cường giám sát hoạt động giao dịch ju yi Sở Giao Dịch Chứng Khoán, Trung Tâm Giao Dịch Chứng Khoán, trọng pl al kiểm soát việc thực quy định công bố thông tin giao dịch nhân n ua hoạt động thị trường chứng khốn, đảm bảo tn thủ quy trình đặt va lệnh giao dịch, lưu ký toán chứng khoán để hoạt động thực n công khai, minh bạch, pháp luật ll fu oi m Bộ Tài Chính ban hành trình Thủ Tướng Chính Phủ, ban hành chế tài nh phù hợp Ủy Ban Chứng Khoán, Sở Giao Dịch Chứng Khoán, Trung at Tâm Giao Dịch Chứng Khoán, Trung Tâm Lưu Ký Chứng Khốn để thu hút z z cán quản lý có chun mơn lực làm việc quan giám sát vb jm ht Bộ Tài Chính đạo Ủy Ban Chứng Khốn phối hợp với quan thơng tin k đại chúng đẩy mạnh thông tin tuyên truyền với nội dung phương thức đa dạng để trường om l.c gm cơng chúng có hiểu biết lợi ích rủi ro tham gia thị Cần tiếp tục giám sát hoạt động ngân hàng thương mại hoạt động an Lu repo, huy động, cho vay, cầm cố để đầu tư chứng khoán, xây dựng củng cố tổ ey t re chứng khốn thị trường tiền tệ n vón đầu tư nước ngồi vào thị trường chứng khốn mối liên hệ thị trường va chức áp dụng cơng cụ quản lý thích hợp để đảm bảo giám sát nguồn Thành lập Ban Giám Sát thị trường chứng khoán.Ban Giám Sát thị trường t to phối hợp chặt chẽ với giao dịch chứng khoán thành hệ thống giám sát liên ng tục, để tra thực việc cưỡng chế sai phạm thị trường chứng khoán hi ep KẾT LUẬN CHƢƠNG w Từ định hướng mục tiêu phát triển thị trường chứng khoán Việt n lo Nam nói chung định hướng phát triển ngân hàng thương mại cổ phần ad Ngoại Thương Việt Nam VCBS nói riêng, chương đưa lộ trình y th mơ hình ngân hàng đầu tư ứng dụng VCBS ju yi Để ứng dụng mơ hình này, tác giả đề xuất giải pháp thiết thực pl ua al VCBS quan chức nhằm vận dụng mơ hình ngân hàng đầu n tư VCBS tạo tiền đề cho thị trường chứng khốn Việt Nam nói chung n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re KẾT LUẬN t to Trải qua 12 năm hình thành phát triển, TTCK Việt Nam qua nhiều ng hi giai đoạn thăng trầm Số lượng nhà đầu tư nước tham gia vào thị ep trường ngày đơng đảo, dịng vốn chảy vào TTCK ngày nhiều Tuy nhiên bên cạnh phát triển mạnh mẽ, TTCK Việt Nam phải đối mặt với nhiều rủi w n ro Do đó, việc hình thành mơ hình ngân hàng đầu tư cơng ty chứng khốn lo ad xu hướng tất yếu, hướng đắn cho thị trường y th Trong chương 1, trình bày khái qt mơ hình ngân hàng đầu tư, nghiệp ju yi vụ ngân hàng đầu tư, vai trò ngân hàng đầu tư kinh tế học kinh pl al nghiệm số nước có ngân hàng đầu tư phát triển Từ đó, giúp cho người đọc có n ua khái niệm ngân hàng đầu tư n va Trong chương 2, giới thiệu sơ lược VCBS, kết kinh doanh thực trạng ll fu hoạt động VCBS đến giai đoạn Tác giả tiến hành khảo sát cán oi m làm việc VCBS nhân tố ảnh hưởng khả vận dụng mơ hình ngân at nh hàng đầu tư nhận định khả vận dụng mơ hình ngân hàng đầu tư VCBS z Trong chương 3, sơ kết luận khảo sát đưa mơ hình vận dụng z ngân hàng đầu tư VCBS giải pháp vận dụng Giải pháp từ phía VCBS giải jm ht vb pháp từ phía quan chức k Luận văn hy vọng số giải pháp đề cập có đóng góp định gm giúp VCBS nói riêng TTCK Việt Nam nói chung tìm hướng l.c thời gian tới Tuy nhiên lĩnh vực phức tạp, hạn chế om thời gian, trình độ kinh nghiệm, đề tài chưa thể sâu, tìm hiểu phân tích hết an Lu khía cạnh liên quan đên ngân hàng đầu tư Dù cố gắng Luận văn ey chung t re ứng dụng mơ hình ngân hàng đầu tư VCBS nói riêng TTCK Việt Nam nói n ý chân tình q thầy người đọc để giúp tác giả nhìn nhận sâu sắc va khơng thể tránh khỏi thiếu sót, tác giả mong nhận thơng cảm, góp TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt t to Báo cáo tài cơng ty trách nhiệm hữu hạn chứng khốn ngân hàng thương ng hi mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam giai đoạn 2010-2013 ep Tạ Hoàng Hà (2014), Bàn mơ hình ngân hàng đầu tư Tạp chí thị trường tài tiền tệ 2014 số 16, trang 24,25,43 w n Trần Thị Xuân Anh (2012), Tương lai cho mơ hình ngân hàng đầu tư lo ad Việt Nam Tạp chí nghiên cứu kinh tế 2012 số 7, trang 34-42 ju y th Quyết định số 252/QĐ-TTg ngày 03/01/2012 phê duyệt Chiến lược phát yi triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2011-2020 pl Báo cáo thường niên cơng ty trách nhiệm hữu hạn chứng khốn ngân hàng al ua thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam giai đoạn 2010-2013 n Các văn bản: Luật Chứng Khốn, Luật Doanh Nghiệp, Luật Tổ chức Tín Dụng va n 2010, Luật Ngân Hàng Nhà Nước 2010, Dự thảo lần Luật Tổ chức Tín Dụng fu ll 2010, hệ thống văn luật khác liên quan đến hoạt động ngân hàng oi m thương mại cơng ty chứng khốn nh at Mạc Quang Huy (2009), Cẩm Nang Ngân Hàng Đầu Tư, NXB Thống Kê z Ngân hàng Thế Giới (2013), “Báo cáo Cập nhật tình hình phát triển kinh tế z jm cho Việt Nam ht vb Việt Nam”, Báo cáo Worldbank – Hội nghị cho Nhóm tư vấn Nhà tài trợ k PGS.TS Đỗ Đức Minh (2010), Một số định hướng sách giải pháp gm pháp triển bền vững TTCK Việt Nam đến năm 2020, chủ nhiệm đề tài om l.c KX01.17/06-10 10 Sở giao dịch chứng khoán TPHCM (2010), “10 năm xây dựng phát triển” an Lu 11 Thủ tướng Chính Phủ (2007), định 128/2007/QĐ-TTg ngày 02/08/2007 Sở Giao Dịch Chứng Khoán Hà Nội www.hnx.vn ey 13 Các website: t re 12 Ủy ban Chứng Khoán Nhà Nước (2005-2009), Báo cáo thường niên, Hà Nội n nhìn đến năm 2020 va phê duyệt Đề án phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 tầm Sở Giao Dịch Chứng Khoán TPHCM www.hsx.vn Ủy ban chứng khoán Nhà Nước www.ssc.gov.vn t to Tổng cục thống kê www.gso.gov.vn ng hi Công ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại ep Thương Việt Nam, http://www.vcbs.com.vn/vn/Communication/Reports [Truy cập ngày 16/10/2014, lúc 18h00] w hàng n Ngân thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam, lo ad http://www.vietcombank.com.vn/Investors/ [Truy cập ngày 16/10/2014, lúc ju y th 18h00] yi Tạp chí tài chính, http://www.tapchitaichinh.vn/Trao-doi-Binh-luan/Huy-dong- pl von-dau-tu-nuoc-ngoai-Thuc-trang-va-mot-so-kien-nghi/19764.tctc [Truy cập n va Tài liệu tiếng Anh ua al ngày 28/10, lúc 18h] n Joshua Rosenbaum, 2013, Investment Banking: Valuation, Leveraged fu ll Buyouts, Mergers and Acquisitions, American: Wiley Inc m oi K Thomas Liaw, 2007, Investment Banking & Investment Opportunities in nh China: a comprehensive guide for finance professionals, John Wiley&Sons, Inc at z K Thomas Liaw, 2007, The business of investment banking: a coprehensive z k GoldmanSachs,http://www.goldmansachs.com/investor- jm Các website ht vb overview, John Wiley &Sons, Inc gm relations/financials/current/annual-reports/2013-annual-report.html [Truy cập om l.c ngày 18/10/2014, lúc 18h00] JP Morgan, http://investor.shareholder.com/jpmorganchase/ [Truy cập ngày an Lu 18/10/2014, lúc 18h00] ey 18/10/2014, lúc 18h00] t re City group, http://www.citigroup.com/citi/investor/qer.htm [Truy cập ngày n g/2013.html [Truy cập ngày 18/10/2014, lúc 18h00] va UBS,http://www.ubs.com/global/en/about_ubs/investor_relations/annualreportin t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re PHỤ LỤC t to ng PHIẾU KHẢO SÁT CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG KHẢ NĂNG VẬN hi DỤNG MƠ HÌNH NGÂN HÀNG ĐẦU TƢ TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM ep HỮU HẠN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN w NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM n lo Thưa Quý Vị! ad y th Hiện nay, nghiên cứu khả vận dụng mơ hình ngân hàng đầu tư ju VCBS để từ đưa giải pháp để xây vận dụng mơ hình ngân hàng đầu tư Tôi yi pl mong nhận ý kiến quý vị cho vấn đề bảng câu hỏi al n ua Xin chân thành cảm ơn hợp tác Quý Vị! n va I Thông tin chuyên viên làm việc VCBS oi m Không đầu tư (dừng khảo sát) ll fu Thời gian đầu tƣ thị trƣờng chứng khoán Việt Nam Anh/Chị at z Đầu tư năm nh Đầu tư từ năm trở lại z k jm ht Nam vb Xin vui lòng cho biết giới tính Anh/Chị Xin vui lịng cho biết phòng ban Anh/Chị làm việc ey Phòng Nguồn vốn t re Phòng Quản trị rủi ro n Phòng Kế tốn tài va Phịng Tư vấn tài doanh nghiệp an Lu Phịng Phân tích chứng khốn om Phịng Mơi giới chứng khốn l.c gm Nữ Phịng cơng nghệ thơng tin t to Phịng pháp chế ng hi Phịng hành tổng hợp ep II Khảo sát nhân tố ảnh hƣởng đến khả vận dụng mơ hình ngân hàng đầu tƣ VCBS w n Xin quý Anh/Chị vui lòng trả lời cách đánh dấu (X) dòng tương ứng lo ad Những số thể mức độ Quý Anh/ Chị đồng ý hay không đồng ý y th điều kiện theo quy ước sau: ju yi pl ua al Nội dung STT Hoàn Hoàn toàn Không không đồng ý Không đồng kiến n đồng ý va n tồn Đồng ý có ý ý ll fu Thị trƣờng chứng khoản Việt Nam ràng ngân hàng đầu tư ey Luật chứng khoán phải quy dịnh rõ t re động ngân hàng đầu tư n hướng dẫn chi tiết cách thức hoạt va an Lu Văn luật văn luật phải om phải thực nghiêm minh l.c Chế tài lĩnh vực chứng khoản gm Môi trƣờng pháp lý k tham gia jm TTCK phải thu hút nhiều nhà đầu tư ht trung dài hạn cho kinh tế vb TTCK phải kênh huy động vốn z triển để tạo niềm tin cho nhà đầu tư z TTCK phải trải qua trình phát at yết nh TTCK phải đa dạng công ty niêm oi niêm yết m TTCK phải đa dạng loại cổ phiếu Mơi trường đầu tư an tồn t to ng hi 10 Môi trường đầu tư công 11 Môi trường đầu tư minh bạch ep Nhận thức nhà đầu tƣ NĐT phải có kiến thức ngân w 12 n hàng đầu tư lo Phải có tổ chức định mức tín ad 13 nhiệm để NĐT có nhìn khách y th quan, trung thực TTCK ju Nhu cầu sử dụng ngân hàng đầu tƣ yi pl NĐT có nhu cầu sử dụng luật cho phép ngân hàng đầu tư triển khai ua al 14 n Nguồn nhân lực phục vụ va Nguồn nhân lực phải hiểu biết rõ fu Ngân hàng đầu tư n 15 ll Số lượng người hành nghề chứng Hệ thống phần mềm VCBS phải nâng cấp để đảm ứng nhu cầu tư nhằm tìm hướng riêng tăng cường khả cạnh tranh với ey nên vận dụng mơ hình ngân hàng đầu 23 t re Theo ý kiến Anh/Chị, VCBS có n Ngân hàng đầu tư va 21 an Lu nước phải đại om lý nhà nước, ủy ban chứng khoán nhà l.c 20 gm Cơ sở vật chất quan quản k chuẩn bị đại jm Cơ sở vật chất VCBS phải 19 ht Cơ sở vật chất kỹ thuật công nghệ vb nhân trở lên z Nguồn nhận lực phải có trình độ cử 18 z nghiệp at Nguồn nhân lực phải có đạo đức nghề 17 nh vụ cho ngân hàng đầu tư tăng oi khốn nhiều nguồn nhân lực phục m 16 cơng ty chứng khốn khác thị t to trường Hồn ng Hồn Khơng khả khơng thi hi tồn Khơng ep có ý tồn Khả thi khả kiến khả thi thi w Khả vận dụng mô hình ngân n 24 lo hàng đầu tư VCBS ad y th 25 Theo ý kiến Anh/Chị giai đoạn 2015-2020 nghiệp vụ đóng góp phần ju nhiều doanh thu VCBS yi pl Tư vấn tài doanh nghiệp al n va Đầu tư chứng khốn n ua Mơi giới chứng khốn ll oi m Khác fu Lưu ký chứng khoán at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re PHỤ LỤC t to KẾT QUẢ KHẢO SÁT CÁN BỘ LÀM VIỆC TẠI CÔNG TY TRÁCH ng hi NHIỆM HỮU HẠN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ ep PHẦN NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM w -Đối tượng khảo sát: cán làm việc VCBS n lo - Số lượng phiếu khảo sát: 84 phiếu ad - Thu về: 83 phiếu y th - Kết khảo sát sau: ju yi pl Nội dung STT Khơng đồng ý Khơng có ý kiến Đồng ý Hoàn toàn đồng ý Tổng cộng n ua al Hồn tồn khơng đồng ý 11 17 15 28 83 20.48% 18.07% 33.73% 100% 23 40 83 27.71% 48.19% 100% 33 83 39.76% 100% 12 13.25% 14.46% 6.02% 9.64% 8.43% 2.41% 7.23% 4.82% 45.78% 12 17 22 14.46% 20.48% 10.84% 26.51% 27.71% 83 100% 10 24 39 an Lu 12.05% 8.43% 3.61% 28.92% 46.99% 100% 10 12 23 31 83 8.43% 12.05% 14.46% 27.71% 37.35% 100% 38 ey Tỷ lệ t re Văn luật văn luật phải hướng dẫn chi tiết cách thức hoạt động ngân hàng đầu tư n Tỷ lệ 83 va Chế tài lĩnh vực chứng khoản phải thực nghiêm minh 23 om Môi trƣờng pháp lý l.c Tỷ lệ 100% gm TTCK phải thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia 33.73% k 18.07% jm Tỷ lệ 20.48% ht TTCK phải kênh huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế 14.46% vb 83 z Tỷ lệ 28 z TTCK phải trải qua trình phát triển để tạo niềm tin cho nhà đầu tư 15 at 17 nh Tỷ lệ 12 oi TTCK phải đa dạng công ty niêm yết 13.25% m ll Tỷ lệ 11 fu n va Thị trƣờng chứng khoản Việt Nam TTCK phải đa dạng loại cổ phiếu niêm yết t to Luật chứng khoán phải quy dịnh rõ ràng ngân hàng đầu tư 5 55 13 83 6.02% 6.02% 6.02% 66.27% 15.66% 100% 10 30 16 19 83 9.64% 12.05% 36.14% 19.28% 22.89% 100% 17 23 21 16 83 20.48% 7.23% 27.71% 25.30% 19.28% 100% 4 55 12 83 9.64% 4.82% 4.82% 66.27% 14.46% 100% 13 17 27 19 83 15.66% 20.48% 32.53% 8.43% 22.89% 100% 7 40 24 83 6.02% 8.43% 8.43% 48.19% 28.92% 100% 37 29 83 8.43% 44.58% 34.94% 100% 18 83 21.69% 100% 35 83 ng Tỷ lệ hi ep 10 w n Tỷ lệ Môi trường đầu tư công Tỷ lệ Môi trường đầu tư minh bạch Tỷ lệ lo 11 Môi trường đầu tư an toàn ad y th ju 12 Nhận thức nhà đầu tƣ NĐT phải có kiến thức ngân hàng đầu tư yi pl Tỷ lệ 13 n ua al Phải có tổ chức định mức tín nhiệm để NĐT có nhìn khách quan, trung thực TTCK 34 14.46% 4.82% 18.07% 40.96% 10.84% 4.82% 9.64% 32.53% 35 7.23% 3.61% 2.41% 15 18.07% k 27 l.c gm 42.17% 100% 37 83 42.17% 44.58% 23 33 an Lu om 10.84% 3.61% 27.71% 39.76% 100% 13 10 26 28 83 15.66% 12.05% 7.23% 31.33% 33.73% 100% 100% 83 n va ey t re 19 Cơ sở vật chất kỹ thuật công nghệ Cơ sở vật chất VCBS phải chuẩn bị đại Tỷ lệ 15 jm Tỷ lệ ht 18 Nguồn nhận lực phải có trình độ cử nhân trở lên 12 vb Tỷ lệ z Nguồn nhân lực phải có đạo đức nghề nghiệp z 17 9,64% at Tỷ lệ 6.02% nh 16 Số lượng người hành nghề chứng khốn nhiều nguồn nhân lực phục vụ cho ngân hàng đầu tư tăng oi Tỷ lệ m 15 Nguồn nhân lực phục vụ Nguồn nhân lực phải hiểu biết rõ Ngân hàng đầu tư ll Tỷ lệ fu Nhu cầu sử dụng ngân hàng đầu tƣ NĐT có nhu cầu sử dụng luật cho phép ngân hàng đầu tư triển khai n 14 va Tỷ lệ t to 20 ng Cơ sở vật chất quan quản lý nhà nước, ủy ban chứng khoán nhà nước phải đại 23 11 24 18 83 27.71% 8.43% 13.25% 28.92% 21.69% 100% 20 15 19 23 83 24.10% 18.07% 22.89% 27.71% 7.23% 100% 17 21 34 83 20.48% Hoàn tồn khơng khả thi 10.84% 2.41% 25.30% 40.96% 100% hi Tỷ lệ ep 21 w Hệ thống phần mềm VCBS phải nâng cấp để đảm ứng nhu cầu Ngân hàng đầu tư n Tỷ lệ lo ad Theo ý kiến Anh/Chị, VCBS có nên vận dụng mơ hình ngân hàng đầu tư nhằm tìm hướng riêng tăng cường khả cạnh tranh với cơng ty chứng khốn khác thị trường ju y th 23 yi pl n ua al Tỷ lệ Hoàn toàn khả thi Khả thi Tổng cộng m Tỷ lệ 17 27 30 83 20.48% 4.82% 32.53% 36.14% 100% ll Khả vận dụng mơ hình ngân hàng đầu tư VCBS fu 24 Khơng có ý kiến n va Không khả thi 6.02% oi phần nhiều doanh thu VCBS at nh 25 Theo ý kiến Anh/Chị giai đoạn 2015-2020 tới nghiệp vụ đóng góp z Trả lời 32 38.55% 18 21.69% 36.14% 3.61% k jm Lưu ký chứng khoán 30 om an Lu Khác gm Đầu tư chứng khoán Tỷ lệ l.c ht vb Mơi giới chứng khốn z Tư vấn tài doanh nghiệp 0% n va ey t re