(Luận văn) các yếu tố ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n NGUYỄN THỊ PHƢƠNG DUNG lo ad ju y th yi pl ua al n CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TÍNH THANH KHOẢN n va ll fu CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẨN VIỆT NAM oi m at nh z z k jm ht vb CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n NGUYỄN THỊ PHƢƠNG DUNG lo ad ju y th yi pl CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TÍNH THANH KHOẢN al n ua CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM n va ll fu m oi LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ nh at CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG z z k jm ht vb MÃ SỐ: 60340201 gm om l.c Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS Võ Xuân Vinh an Lu n va ey t re TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế với đề tài “Các yếu tố ảnh hƣởng t to đến tính khoản NHTMCPVN” cơng trình nghiên cứu tơi, có ng hỗ trợ PGS.TS Võ Xn Vinh Các số liệu, kết luận văn trung thực hi ep chưa công bố cơng trình khác Tơi chịu trách nhiệm nội dung tơi trình bày luận văn w n Tp Hồ Chí Minh, tháng 10 năm 2017 lo ad Tác giả ju y th yi pl al n ua Nguyễn Thị Phƣơng Dung n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA t to LỜI CAM ĐOAN ng hi MỤC LỤC ep DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT w n DANH MỤC BẢNG lo ad DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ y th ju CHƢƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU yi pl 1.1 Lý chọn đề tài al n ua 1.2 Mục tiêu nghiên cứu n va 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu ll fu 1.4 Phương pháp nghiên cứu oi m 1.5 Ý nghĩa thực tiễn nh 1.6 Bố cục nghiên cứu at z CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TÍNH z vb THANH KHOẢN CỦA CÁC ht k jm 2.1 Cơ sở lý thuyết gm 2.1.1 Khái niệm khoản l.c 2.1.2 Vai trò khoản .4 om an Lu 2.1.3 Rủi ro khoản 2.1.4 Nguyên nhân dẫn đến khoản ey t re 2.2 Lược khảo nghiên cứu có liên quan đến đề tài n 2.1.6 Các số đánh giá hoản va 2.1.5 Các yếu tố ảnh hưởng đến hoản .7 CHƢƠNG THỰC TRẠNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NHTMCPVN 2008 – 2016 14 t to 3.1 Tổng quan hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 - 2016 14 ng hi 3.1.1 Tăng trưởng tổng tài sản 15 ep 3.1.2 Tăng trưởng tín dụng .17 w 3.2 Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng 2008 – 2016 21 n lo ad 3.2.1 Lợi nhuận ròng 21 y th 3.2.2 Tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROE .26 ju yi 3.3 Thực trạng khoản ngân hàng 2008 – 2016 28 pl ua al CHƢƠNG MƠ HÌNH KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG TÍNH n THANH KHOẢN CỦA CÁC 32 va n 4.1 Mơ hình nghiên cứu 32 fu ll 4.2 Mô tả biến giả thuyết nghiên cứu sử dụng mơ hình .36 oi m nh 4.2.1 Biến phụ thuộc 36 at 4.2.2 Biến độc lập 38 z z ht vb 4.3 Phương pháp nghiên cứu 42 k jm 4.3.1 Phân tích thống kê mô tả 42 l.c gm 4.3.2 Phân tích ma trận tương quan 42 4.3.3 Phân tích hồi quy 42 om 4.3.4 Kiểm định vi phạm giả định hồi quy 43 an Lu 4.4 Thu thập xử lý số liệu 44 n va 4.4.1 Mẫu nghiên cứu 44 ey t re 4.4.2 Nguồn liệu nghiên cứu .44 4.5 Kết nghiên cứu 44 4.5.1 Thống kê mô tả 44 4.5.2 Phân tích ma trận tương quan 46 4.5.3 Phân tích hồi quy 47 t to 4.5.4 Kiểm định vi phạm giả định hồi quy 50 ng hi 4.6 Thảo luận kết nghiên cứu 51 ep CHƢƠNG GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NÂNG CAO TÍNH THANH w KHOẢN CỦA CÁC .59 n lo ad 5.1 Kết luận chung đề tài nghiên cứu 59 ju y th 5.2 Đề xuất số sách .59 yi 5.3 Hạn chế đề tài 61 pl TÀI LIỆU THAM KHẢO n va PHỤ LỤC n ua al 5.4 Hướng nghiên cứu 61 ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu Tên tiếng Anh Tên tiếng Việt t to ng hi Captital Vốn chủ sở hữu tổng tài sản FEM Fixed Effect Model Phương pháp hồi quy OLS tác động cố định GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội Generalized Least Square Phương pháp bình phương bé tổng quát Inflation Lạm phát ep CAP w n lo GLS ad y th INF Tài sản khoản chia tổng tài sản ju yi L1 pl Tài sản khoản chia tiền gửi khách hàng vay ngắn hạn n ua al L2 Dư nợ chia tổng tài sản n va L3 Dư nợ chia tiền gửi khách hàng vay ngắn hạn fu ll L4 oi m MIR Monetary Policy Interest Rate Cơng cụ sách tiền tệ nh Ngân hàng thương mại at NHTM z Ngân hàng thương mại cổ phần z NHTMCP vb NHTMCPVN jm ht NHTMCPVN Non-Performing Loans Nợ xấu OLS Ordinary Least Square Phương pháp hồi quy bình phương bé Pooled Ordinary Least Square Phương pháp hồi quy OLS dạng gộp REM Random Effect Model Phương pháp hồi quy OLS tác động ngẫu nhiên ROE Return On Equity Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu TOA Total Assets Quy mô ngân hàng VIF Variance Inflation Factor Hệ số phóng đại phương sai k NPL om l.c gm Pooled OLS an Lu n va ey t re DANH MỤC BẢNG t to Bảng 3.1 Danh sách 26 ngân hàng TMCP Việt Nam mẫu nghiên cứu .14 ng hi Bảng 3.2 Tốc độ tăng quy mô tổng tài sản NHTMCP VN 2008-2016 16 ep Bảng 3.3 Tăng trưởng tín dụng 26 NHTMCPVN giai đoạn 2008-2016 .18 w Bảng 3.4 Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế NHTMCPVN 2008 - 2016 n lo ad 22 ju y th Bảng 3.5 Tỷ lệ nợ xấu/Tổng dư nợ NHTMCPVN 2008 – 2016 24 yi Bảng 4.1 Cách đo lường biến dấu kỳ vọng 33 pl ua al Bảng 4.2 Kết thống kê mô tả 45 n Bảng 4.3 Kết ma trận tương quan 47 va n Bảng 4.4 Kết hồi quy theo L1 48 ll fu oi m Bảng 4.5 Kết hồi quy theo L2 48 at nh Bảng 4.6 Kết hồi quy theo L3 49 z Bảng 4.7 Kết hồi quy theo L4 49 z ht vb Bảng 4.8 Hệ số phóng đại phương sai VIF 50 k jm Bảng 4.9 Kết kiểm định tự tương quan 50 l.c gm Bảng 4.10 Kết kiểm định phương sai thay đổi 51 Bảng 4.11 Kết hồi quy phương pháp GLS 51 om Bảng 4.12 Tóm tắt kết nghiên cứu 57 an Lu n va ey t re DANH MỤC HÌNH Hình 3.1 iểu đồ tổng tài sản NHTMCPVN giai đoạn 2008-2016 15 t to Hình 3.2 Biều đồ tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2008-2016 18 ng hi Hình 3.3 Biểu đồ lợi nhuận sau thuế NHTMCPVN giai đoạn 2008 – 2016 21 ep Hình 3.4 iểu đồ ROE NHTMCPVN giai đoạn 2008-2016 26 w n Hình 3.5 iểu đồ lợi nhuận sau thuế dự phòng RRTD 27 lo ad Hình 3.6 Các số khoản NHTMCPVN giai đoạn 2008 – 2016 .28 ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re CHƢƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU t to 1.1 Lý chọn đề tài ng hi Trong thị trường tự đầy tính cạnh tranh nay, ngân hàng thương mại ep phải đối mặt với nhiều loại rủi ro hác Trong đó, loại rủi ro xem w vấn đề thường nhật, rủi ro nguy hiểm có tính lây lan, phản n lo ứng lan truyền nhanh chóng rộng khắp khiến ngân hàng hơng có đủ nguồn vốn để ad đáp ứng khả chi trả, làm ngân hàng khả tốn, uy tín y th ju chí dẫn đế đổ vỡ tồn hệ thống, rủi ro khoản Do đó, yi khoản quản trị rủi ro khoản yếu tố định an toàn hoạt động pl al ngân hàng thương mại Gần nhất, nước rút n ua khơng học kinh nghiệm từ khủng hoảng cho vay chuẩn năm 2007 n va Mỹ dẫn đến hàng hoạt ngân hàng Mỹ phá sản nguyên nhân dẫn đến khủng fu hoảng tài tồn cầu 2008-2009, số việc quản trị rủi ro ll khoản bị đánh giá thấp Rủi ro khoản thật mối đe dọa nghiêm trọng đối oi m với lĩnh vực tài nh at Trong kinh doanh ngân hàng nay, việc đánh giá hạn chế rủi ro z z khoản yếu tố quan trọng làm tảng cho ổn định an vb jm ht toàn cho hoạt động ngân hàng, tạo lợi nhuận tin tưởng khách hàng Thanh khoản ví sức khỏe ngân hàng, ngân hàng muốn hoạt động tốt k gm phải ln đảm bảo khả hoản hợp lý cho ngân hàng Điều l.c có nghĩa ngân hàng hông đáp ứng nhu cầu vốn thị trường có an Lu chúng nghiêm trọng toàn hệ thống hiệu ứng lan truyền om thể khả toán, rủi ro khoản xảy ra, gây lịng tin cơng Nếu ngân hàng rơi vào tình trạng khả tốn, dẫn đến nâng cao tính khoản ey khoản NHTMCPVN” để nghiên cứu, từ đề xuất số giải pháp để t re lời câu hỏi nêu trên, viết tác giả chọn đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến tính n ninh tài quốc gia Vì vậy, yếu tố tác động đến khoản ngân hàng? Trả va sụp đổ hệ thống ngân hàng, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến lòng tin dân chúng, an PHỤ LỤC t to Phụ Lục 1: Kết hồi quy L1 theo Pool OLS, Fix effect, Random effect kiểm ng định F-test, Hausman hi regress L1 CAP NPL ROE TOA GDP MIR ep Source w Model Residual SS df MS n 227 089624189 009261321 2.6400651 233 011330752 lo 537745134 2.10231997 Number of obs F( 6, 227) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE ad Total = = = = = = 234 9.68 0.0000 0.2037 0.1826 09624 ju y th L1 Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] yi -.1574045 -1.246979 0932373 -.0135327 -2.415594 1.360746 4328807 pl 1385689 5242611 0807325 006715 1.422869 2504931 12319 n ua al n va -1.14 -2.38 1.15 -2.02 -1.70 5.43 3.51 0.257 0.018 0.249 0.045 0.091 0.000 0.001 -.4304503 -2.280019 -.0658436 -.0267645 -5.219314 8671574 1901385 1156413 -.213938 2523182 -.000301 3881268 1.854335 6756229 ll fu CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re xtreg L1 CAP NPL ROE TOA GDP MIR,fe t to Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 234 26 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.0 ng within = 0.3609 between = 0.0181 overall = 0.1984 hi ep corr(u_i, Xb) F(6,202) Prob > F = -0.0671 = = 19.01 0.0000 w n lo L1 ad -.1133719 -1.707346 1585879 -.0147613 -2.567123 1.323747 4584307 Std Err yi pl t 1202565 4523787 0676006 0082411 1.103629 2001373 113381 0.347 0.000 0.020 0.075 0.021 0.000 0.000 [95% Conf Interval] -.3504909 -2.599336 0252945 -.0310108 -4.743234 9291207 2348685 1237472 -.8153563 2918813 0014883 -.3910117 1.718373 6819929 n n va (fraction of variance due to u_i) ll fu 0687333 07237213 47422909 P>|t| -0.94 -3.77 2.35 -1.79 -2.33 6.61 4.04 ua al sigma_u sigma_e rho ju y th CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons Coef F(25, 202) = 7.98 Prob > F = 0.0000 oi m F test that all u_i=0: at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re xtreg L1 CAP NPL ROE TOA GDP MIR,re t to Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 234 26 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.0 ng within = 0.3608 between = 0.0171 overall = 0.1997 hi ep corr(u_i, X) Wald chi2(6) Prob > chi2 = (assumed) = = 112.87 0.0000 w n lo L1 Coef ad -.122249 -1.639494 149992 -.0147028 -2.544181 1.328771 4562048 ju y th CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons Std Err z yi pl -1.04 -3.71 2.27 -2.02 -2.33 6.78 4.24 -.3527598 -2.505285 0203388 -.0289878 -4.681627 9448435 2454685 1082617 -.7737035 2796451 -.0004178 -.4067351 1.712699 6669411 n (fraction of variance due to u_i) ll fu 06580307 07237213 4525657 0.299 0.000 0.023 0.044 0.020 0.000 0.000 va sigma_u sigma_e rho [95% Conf Interval] n ua al 1176097 4417381 0661508 0072884 1.090554 1958852 1075205 P>|z| oi m at nh hausman fe1 re1 z sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0250916 0975396 0139256 0038464 1693812 041036 k om l.c gm 0088771 -.0678521 0085959 -.0000585 -.0229416 -.0050244 jm -.122249 -1.639494 149992 -.0147028 -2.544181 1.328771 (b-B) Difference ht -.1133719 -1.707346 1585879 -.0147613 -2.567123 1.323747 vb CAP NPL ROE TOA GDP MIR z Coefficients (b) (B) fe1 re1 an Lu b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg difference in coefficients not systematic ey t re chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 2.33 Prob>chi2 = 0.8873 n Ho: va Test: Phụ Lục Kết hồi quy L2 theo Pool OLS, Fix effect, Random effect kiểm định F-test, Hausman regress L2 CAP NPL ROE TOA GDP MIR t to ng Source SS df MS hi ep 1.57738596 3.61660376 227 262897659 015932175 Total 5.19398972 233 022291801 Model Residual w Number of obs F( 6, 227) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 234 16.50 0.0000 0.3037 0.2853 12622 n lo Coef ad L2 3426365 -2.094013 1383944 -.0094827 -1.62143 2.262981 2845068 ju y th yi pl t 1817468 6876204 1058886 0088074 1.866234 3285465 1615759 P>|t| 1.89 -3.05 1.31 -1.08 -0.87 6.89 1.76 [95% Conf Interval] 0.061 0.003 0.193 0.283 0.386 0.000 0.080 -.0154901 -3.448948 -.0702559 -.0268374 -5.298786 1.615591 -.0338736 7007631 -.7390783 3470448 007872 2.055927 2.910372 6028872 n ua al CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons Std Err va n xtreg L2 CAP NPL ROE TOA GDP MIR,fe fu Number of obs Number of groups ll = = 234 26 Obs per group: = avg = max = 9.0 oi m Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 within = 0.4494 between = 0.0059 overall = 0.2980 at nh R-sq: z z F(6,202) Prob > F L2 Coef t P>|t| CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons 4777865 -2.418151 2408883 -.0127725 -1.498051 2.13785 3080785 1663422 6257431 0935071 0113993 1.526571 2768357 1568319 sigma_u sigma_e rho 08525963 10010719 42041234 (fraction of variance due to u_i) 8057763 -1.184325 4252635 0097044 1.512008 2.683708 6173161 om an Lu 1497966 -3.651977 056513 -.0352493 -4.50811 1.591991 -.001159 l.c 0.005 0.000 0.011 0.264 0.328 0.000 0.051 gm 2.87 -3.86 2.58 -1.12 -0.98 7.72 1.96 [95% Conf Interval] k Std Err 27.47 0.0000 jm ht = -0.0921 n va 6.36 ey F(25, 202) = t re F test that all u_i=0: = = vb corr(u_i, Xb) Prob > F = 0.0000 xtreg L2 CAP NPL ROE TOA GDP MIR,re t to Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 234 26 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.0 ng within = 0.4491 between = 0.0055 overall = 0.3000 hi ep corr(u_i, X) Wald chi2(6) Prob > chi2 = (assumed) = = 163.73 0.0000 w n lo L2 Coef ad 4499393 -2.365211 2255552 -.0115033 -1.551057 2.168702 2976684 ju y th CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons Std Err z yi pl 2.78 -3.89 2.47 -1.17 -1.03 8.03 2.03 1324907 -3.557438 046872 -.0307806 -4.504313 1.639189 0097387 767388 -1.172984 4042385 007774 1.402199 2.698214 585598 n (fraction of variance due to u_i) ll fu 07952542 10010719 38690767 0.005 0.000 0.013 0.242 0.303 0.000 0.043 va sigma_u sigma_e rho [95% Conf Interval] n ua al 1619666 6082905 0911666 0098355 1.506791 2701645 1469056 P>|z| oi m 037902 1467554 0207903 0057624 2449504 0604081 k jm om l.c gm 0278471 -.0529401 015333 -.0012692 0530063 -.030852 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E ht 4499393 -2.365211 2255552 -.0115033 -1.551057 2.168702 vb 4777865 -2.418151 2408883 -.0127725 -1.498051 2.13785 (b-B) Difference z CAP NPL ROE TOA GDP MIR z Coefficients (b) (B) fe2 re2 at nh hausman fe2 re2 Test: Ho: difference in coefficients not systematic n va ey t re chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 2.93 Prob>chi2 = 0.8176 an Lu b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Phụ Lục Kết hồi quy L3 theo Pool OLS, Fix effect, Random effect kiểm định F-test, Hausman regress L3 CAP NPL ROE TOA GDP MIR t to ng Source SS df MS hi ep 428786926 3.79046672 227 071464488 016698091 Total 4.21925365 233 018108385 Model Residual w Number of obs F( 6, 227) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 234 4.28 0.0004 0.1016 0.0779 12922 n lo Coef ad L3 3750097 1.183496 2281253 0142889 -.0627535 -1.33461 3817849 ju y th yi pl 1860642 7039545 108404 0090166 1.910565 336351 1654141 t P>|t| 2.02 1.68 2.10 1.58 -0.03 -3.97 2.31 [95% Conf Interval] 0.045 0.094 0.036 0.114 0.974 0.000 0.022 0083759 -.2036247 0145186 -.0034781 -3.827464 -1.997379 0558415 7416435 2.570617 4417321 0320558 3.701957 -.6718406 7077283 n ua al CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons Std Err n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re xtreg L3 CAP NPL ROE TOA GDP MIR,fe t to Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 234 26 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.0 ng within = 0.1463 between = 0.0098 overall = 0.0648 hi ep corr(u_i, Xb) F(6,202) Prob > F = 0.0063 = = 5.77 0.0000 w n lo L3 Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] ad 1782048 4143958 0156434 -.0000632 -.2865151 -1.281094 6063261 yi pl 1414994 53229 0795421 0096968 1.298582 235491 1334094 1.26 0.78 0.20 -0.01 -0.22 -5.44 4.54 -.1008006 -.6351615 -.1411959 -.0191832 -2.847029 -1.74543 3432723 4572102 1.463953 1724827 0190568 2.273999 -.816758 8693798 n va (fraction of variance due to u_i) ll fu 10500852 08515644 60326855 0.209 0.437 0.844 0.995 0.826 0.000 0.000 n ua al sigma_u sigma_e rho ju y th CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons 12.83 Prob > F = 0.0000 oi at nh F(25, 202) = m F test that all u_i=0: z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re xtreg L3 CAP NPL ROE TOA GDP MIR,re t to Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 234 26 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.0 ng within = 0.1453 between = 0.0949 overall = 0.0769 hi ep corr(u_i, X) Wald chi2(6) Prob > chi2 = (assumed) = = 34.95 0.0000 w n lo L3 Coef ad 199314 459672 0409049 003482 -.3501687 -1.264346 5638247 ju y th CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons Std Err z yi pl 1.42 0.87 0.52 0.39 -0.27 -5.43 4.34 -.0751061 -.5713208 -.1133411 -.0140432 -2.88451 -1.720812 3093612 4737341 1.490665 195151 0210072 2.184173 -.8078806 8182881 n (fraction of variance due to u_i) ll fu 09798406 08515644 56970056 0.155 0.382 0.603 0.697 0.787 0.000 0.000 va sigma_u sigma_e rho [95% Conf Interval] n ua al 1400128 5260264 0786984 0089416 1.293055 2328949 1298307 P>|z| m oi hausman fe3 re3 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E z 0204572 0814177 0115543 0037519 119679 0348707 k jm l.c gm -.0211092 -.0452761 -.0252615 -.0035452 0636536 -.0167476 ht vb 199314 459672 0409049 003482 -.3501687 -1.264346 (b-B) Difference z 1782048 4143958 0156434 -.0000632 -.2865151 -1.281094 at CAP NPL ROE TOA GDP MIR nh Coefficients (b) (B) fe3 re3 om b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Ho: difference in coefficients not systematic n va ey t re chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 6.97 Prob>chi2 = 0.3233 (V_b-V_B is not positive definite) an Lu Test: Phụ Lục Kết hồi quy L4 theo Pool OLS, Fix effect, Random effect kiểm định F-test, Hausman regress L4 CAP NPL ROE TOA GDP MIR t to ng Source SS df MS hi ep 907724198 7.05140367 227 151287366 031063452 Total 7.95912786 233 034159347 Model Residual w Number of obs F( 6, 227) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 234 4.87 0.0001 0.1140 0.0906 17625 n lo Coef ad L4 1.165061 1.239809 3604252 0251285 1036653 -.7097228 2296651 ju y th yi pl t 2537781 9601433 1478552 012298 2.605874 4587585 2256129 P>|t| 4.59 1.29 2.44 2.04 0.04 -1.55 1.02 [95% Conf Interval] 0.000 0.198 0.016 0.042 0.968 0.123 0.310 6649989 -.6521237 069081 0008957 -5.031129 -1.613693 -.2148983 1.665123 3.131742 6517694 0493614 5.23846 194247 6742284 n ua al CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons Std Err n va ll fu xtreg L4 CAP NPL ROE TOA GDP MIR,fe oi nh within = 0.1401 between = 0.0329 overall = 0.0747 = = 234 26 Obs per group: = avg = max = 9.0 at R-sq: Number of obs Number of groups m Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 z z vb F(6,202) Prob > F = = = -0.0429 5.49 0.0000 k jm ht corr(u_i, Xb) t sigma_u sigma_e rho 14299926 11714662 59840565 (fraction of variance due to u_i) 569537 -.7925645 -.1096156 -.025493 -3.230033 -1.38891 1879029 1.337172 2.095111 3219005 0271124 3.81478 -.1113704 9116498 n va 1946556 732252 1094231 0133396 1.786412 3239564 1835265 an Lu 9533545 6512734 1061424 0008097 292373 -.7501403 5497763 0.000 0.375 0.333 0.952 0.870 0.022 0.003 [95% Conf Interval] om CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons 4.90 0.89 0.97 0.06 0.16 -2.32 3.00 P>|t| l.c Coef F(25, 202) = 12.47 ey t re F test that all u_i=0: Std Err gm L4 Prob > F = 0.0000 xtreg L4 CAP NPL ROE TOA GDP MIR,re t to Number of obs Number of groups = = 234 26 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.0 ng Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 hi ep within = 0.1388 between = 0.0544 overall = 0.0885 w n corr(u_i, X) Wald chi2(6) Prob > chi2 = (assumed) = = 34.04 0.0000 lo ad Coef ju y th L4 9769671 6580931 1384669 0068517 1274603 -.7083918 4833583 yi CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons Std Err z pl 5.09 0.91 1.28 0.56 0.07 -2.22 2.71 [95% Conf Interval] 0.000 0.362 0.200 0.577 0.943 0.027 0.007 6004632 -.7564583 -.0731528 -.017237 -3.348896 -1.334632 1338843 1.353471 2.072645 3500866 0309403 3.603817 -.0821516 8328323 n ll fu (fraction of variance due to u_i) oi m 13703493 11714662 5777684 va sigma_u sigma_e rho n ua al 1920973 7217232 1079712 0122904 1.773684 3195162 1783063 P>|z| at nh z z 0314551 123728 0177662 0051857 2128693 0534521 om an Lu -.0236125 -.0068197 -.0323245 -.006042 1649127 -.0417485 l.c 9769671 6580931 1384669 0068517 1274603 -.7083918 gm 9533545 6512734 1061424 0008097 292373 -.7501403 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E k CAP NPL ROE TOA GDP MIR (b-B) Difference jm Coefficients (b) (B) fe4 re4 ht vb hausman fe4 re4 chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 3.70 Prob>chi2 = 0.7171 ey difference in coefficients not systematic t re Ho: n Test: va b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Phụ Lục 5.Kiểm định đa cộng tuyến t to collin CAP NPL ROE TOA GDP MIR (obs=234) ng hi Collinearity Diagnostics ep SQRT RVariable VIF VIF Tolerance Squared -CAP 1.89 1.37 0.5294 0.4706 NPL 1.13 1.06 0.8860 0.1140 ROE 1.18 1.08 0.8510 0.1490 TOA 2.03 1.42 0.4932 0.5068 GDP 1.17 1.08 0.8540 0.1460 MIR 1.23 1.11 0.8162 0.1838 -Mean VIF 1.44 w n lo ad ju y th yi pl al n ua Phụ Lục Kiểm định tự tƣơng quan xtserial L1 CAP NPL ROE TOA GDP MIR n va ll fu Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 18.914 Prob > F = 0.0002 oi m at nh z z xtserial L2 CAP NPL ROE TOA GDP MIR k jm ht vb xtserial L3 CAP NPL ROE TOA GDP MIR n ey t re Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 16.194 Prob > F = 0.0005 va xtserial L4 CAP NPL ROE TOA GDP MIR an Lu Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 62.055 Prob > F = 0.0000 om l.c gm Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 12.457 Prob > F = 0.0016 Phụ Lục Kiểm định phƣơng sai tha đổi xttest0 t to Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ng L1[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] hi ep Estimated results: Var w L1 e u n lo ad 0113308 0052377 00433 chibar2(01) = Prob > chibar2 = ju 169.58 0.0000 yi pl xttest0 106446 0723721 0658031 Var(u) = y th Test: sd = sqrt(Var) al n ua Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects Estimated results: n va L2[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] fu Var sd = sqrt(Var) ll 1493044 1001072 0795254 oi at nh 0222918 0100214 0063243 m L2 e u Var(u) = z Test: 121.67 0.0000 z jm ht vb chibar2(01) = Prob > chibar2 = xttest0 k L3[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] 1345674 0851564 0979841 n Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 273.40 0.0000 ey t re Test: 0181084 0072516 0096009 va L3 e u sd = sqrt(Var) an Lu Var om Estimated results: l.c gm Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects t to L4[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] ng Estimated results: hi Var ep L4 e u sd = sqrt(Var) w 0341593 0137233 0187786 1848225 1171466 1370349 n lo Test: Var(u) = ad 270.29 0.0000 ju y th chibar2(01) = Prob > chibar2 = yi pl Phụ Lục Kết hồi quy GLS al n ua xtgls L1 CAP NPL ROE TOA GDP MIR, panels(correlated) generalized least squares heteroskedastic with cross-sectional correlation no autocorrelation ll fu Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(6) Prob > chi2 at 351 nh Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = oi m Coefficients: Panels: Correlation: n va Cross-sectional time-series FGLS regression z z = = = = = 234 26 103.37 0.0000 CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons -.1336323 -1.048426 085451 -.0095086 -3.428545 1.512976 4278216 Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] k Coef jm ht vb L1 0426968 -.0455238 2357416 -.0030333 -1.025617 1.970227 5965026 an Lu -.3099614 -2.051328 -.0648396 -.0159839 -5.831473 1.055725 2591406 om 0.137 0.040 0.265 0.004 0.005 0.000 0.000 l.c -1.49 -2.05 1.11 -2.88 -2.80 6.49 4.97 gm 0899655 5116941 0766803 0033038 1.226006 2332956 0860633 n va ey t re xtgls L2 CAP NPL ROE TOA GDP MIR, panels(correlated) Cross-sectional time-series FGLS regression t to Coefficients: Panels: Correlation: ng generalized least squares heteroskedastic with cross-sectional correlation no autocorrelation hi ep 351 Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = w Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(6) Prob > chi2 n = = = = = 234 26 59.02 0.0000 lo ad Coef .2194927 -1.632101 1645354 -.0131394 -3.702348 2.631954 4145577 yi pl z 1567015 5313774 1086949 0071267 3.488315 630906 2428879 P>|z| 1.40 -3.07 1.51 -1.84 -1.06 4.17 1.71 n ua al 0.161 0.002 0.130 0.065 0.289 0.000 0.088 [95% Conf Interval] -.0876367 -2.673581 -.0485028 -.0271076 -10.53932 1.395401 -.0614938 5266221 -.5906199 3775735 0008287 3.134623 3.868508 8906092 n va CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons Std Err ju y th L2 ll fu oi m xtgls L3 CAP NPL ROE TOA GDP MIR, panels(correlated) at generalized least squares heteroskedastic with cross-sectional correlation no autocorrelation z z 351 Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(6) Prob > chi2 k jm Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = ht vb Coefficients: Panels: Correlation: nh Cross-sectional time-series FGLS regression 234 26 56.56 0.0000 3.45 1.85 2.02 1.83 -0.13 -5.13 2.99 0.001 0.064 0.043 0.067 0.893 0.000 0.003 [95% Conf Interval] 1928278 -.0521443 0048994 -.0010073 -2.48673 -1.587094 1282961 6986878 1.828241 313371 0302878 2.167282 -.7095816 6166695 ey 1290483 4796989 0786932 0079836 1.18727 2238594 1245873 P>|z| t re 4457578 8880482 1591352 0146403 -.1597238 -1.148338 3724828 z n CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons Std Err va Coef an Lu L3 om l.c gm = = = = = xtgls L4 CAP NPL ROE TOA GDP MIR, panels(correlated) Cross-sectional time-series FGLS regression t to Coefficients: Panels: Correlation: ng generalized least squares heteroskedastic with cross-sectional correlation no autocorrelation hi ep 351 Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = w Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(6) Prob > chi2 n = = = = = 234 26 64.30 0.0000 lo ad Coef .9821538 1.029679 2161293 0226033 0167516 -.5775459 290608 yi pl Std Err z 1438706 6387252 0700813 005206 1.804386 3009248 1354857 P>|z| 6.83 1.61 3.08 4.34 0.01 -1.92 2.14 n ua al 0.000 0.107 0.002 0.000 0.993 0.055 0.032 [95% Conf Interval] 7001726 -.2221991 0787725 0123997 -3.51978 -1.167348 025061 1.264135 2.281558 3534861 0328069 3.553283 0122559 5561551 n va CAP NPL ROE TOA GDP MIR _cons ju y th L4 ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re