(Luận văn) các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n lo ad y th ju LÊ ĐỨC HOÀNG yi pl ua al n CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG n va fu ll ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC oi m at nh NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM z z ht vb k jm om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n a Lu n va y te re TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ng hi ****** ep w n LÊ ĐỨC HOÀNG lo ad ju y th yi CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG pl al n ua ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC n va ll fu NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM oi m at nh Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng z Mã số: 60340201 z ht vb jm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ k om l.c gm NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n a Lu TS LÊ TẤN PHƯỚC n va y te re TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu kết trình nghiên hi ep cứu khoa học độc lập nghiêm túc riêng dƣới hƣớng dẫn TS Lê Tấn Phƣớc w Các thông tin liệu luận văn đƣợc thu thập từ website có uy tín n lo trích dẫn đầy đủ Kết nghiên cứu đề tài chƣa đƣợc công bố ad cơng trình nghiên cứu trƣớc y th ju Tác giả yi pl n ua al va n Lê Đức Hoàng ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re MỤC LỤC t to ng TRANG PHỤ BÌA hi LỜI CAM ĐOAN ep MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG, BIỂU w n DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT lo LỜI MỞ ĐẦU ad y th CHƢƠNG ju TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI yi pl 1.1 Tổng quan ngân hàng thƣơng mại ua al 1.1.1 Khái niệm ngân hàng thƣơng mại n 1.1.2 Chức ngân hàng thƣơng mại va 1.1.3 Vai trò ngân hàng thƣơng mại: n 1.2 Tổng quan lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại fu ll 1.2.1 Khái niệm lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại m oi 1.2.2 Sự cần thiết gia tăng lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại: nh 1.2.3 Các tiêu đánh giá lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại : at 1.2.3.1 Tỷ lệ thu nhập vốn chủ sở hữu (ROE) z 1.2.3.2 Tỷ lệ thu nhập tổng tài sản (ROA) z ht vb 1.2.3.3 Tỷ lệ thu nhập cận biên jm 1.3 Các nhân tố ảnh hƣớng đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại 10 k 1.3.1 Các nghiên cứu thực nghiệm giới 10 gm 1.3.2 Các nhân tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận ngân hàng 10 l.c 1.3.2.1 Các nhân tố bên 11 om 1.3.2.2 Các nhân tố bên 15 1.4 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 16 a Lu KẾT LUẬN CHƯƠNG 18 n CHƢƠNG 19 y 2.2.1 Về lịch sử hình thành 21 te re 2.2 Tổng quan Ngân hàng thƣơng mại nghiên cứu 20 n 2.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 19 va PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 19 2.2.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh Ngân hàng thƣơng mại thời gian qua 23 t to 2.2.2.1 Về quy mô tài sản 24 ng hi 2.2.2.2 Về quy mô vốn chủ sở hữu 25 ep 2.2.2.3 Về quy mô hoạt động 25 2.2.2.4 Về hiệu hoạt động 27 w 2.3 Đo lƣờng ảnh hƣởng số nhân tố đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 31 n lo ad 2.3.1 Mơ hình nghiên cứu 31 y th 2.3.2 Các biến đƣợc sử dụng mơ hình nghiên cứu 32 ju 2.3.2.1 Các biến phụ thuộc 32 yi 2.3.2.2 Các biến độc lập 32 pl al 2.3.3 Phân tích kết hồi quy 37 ua 2.3.3.1 Thống kê mô tả biến 37 n 2.3.3.2 Kiểm định mơ hình hồi quy 40 va n 2.3.3.3 Kết hồi quy với biến phụ thuộc ROA 42 ll fu 2.3.3.4 Kết hồi quy với biến phụ thuộc ROE 44 oi m 2.3.3.5 Nhận xét kết hồi quy: 46 KẾT LUẬN CHƯƠNG 50 nh at CHƢƠNG 51 z GIẢI PHÁP NÂNG CAO LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 51 z vb ht 3.1 Định hƣớng phát triển Ngân hàng thƣơng mại đến 2015 tầm nhìn đến năm 2020 51 jm k 3.2 Giải pháp nâng cao lợi nhuận Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 52 gm 3.2.1 Nhóm giải pháp Ngân hàng thực 52 l.c 3.2.1.1 Tăng thu nhập từ lãi 52 om 3.2.1.2 Tăng thu nhập lãi 52 3.2.1.3 Đẩy mạnh xử lý nợ xấu tăng cƣờng kiểm sốt chất lƣợng tín dụng 55 a Lu 3.2.1.4 Nâng cao công tác tổ chức cán 58 n 3.2.1.5 Đẩy mạnh đại hố cơng nghệ ngân hàng 59 KẾT LUẬN CHƯƠNG 64 y 3.3 Hạn chế đề tài 62 te re 3.2.2.2 Ngân hàng Nhà nƣớc 61 n 3.2.2.1 Chính Phủ 60 va 3.2.2 Nhóm giải pháp hỗ trợ từ Chính phủ Ngân hành Nhà nƣớc 60 KẾT LUẬN 65 t to TÀI LIỆU THAM KHẢO ng PHỤ LỤC hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC BẢNG, BIỂU t to ng Bảng 2.1 Tổng tài sản Ngân hàng thƣơng mại giai đoạn 2008-2013 hi ep Bảng 2.2 Vốn chủ sỡ hữu Ngân hàng thƣơng mại giai đoạn 2008-2013 Bảng 2.3 Dƣ nợ cho vay Ngân hàng thƣơng mại giai đoạn 2008-2013 w Bảng 2.4 Số dƣ tiền gửi Ngân hàng thƣơng mại giai đoạn 2008-2013 n lo Bảng 2.5 Lợi nhuận sau thuế Ngân hàng thƣơng mại giai đoạn 2008-2013 ad Bảng 2.6 Tỷ lệ ROA Ngân hàng thƣơng mại giai đoạn 2008-2013 y th ju Bảng 2.7 Tỷ lệ ROE Ngân hàng thƣơng mại giai đoạn 2008-2013 yi Bảng 2.8 Mô tả biến đƣợc sử dụng mơ hình nghiên cứu pl ua al Bảng 2.9 Thống kê mô tả biến đƣợc sử dụng mơ hình nghiên cứu Bảng 2.10 Ma trận tƣơng quan biến độc lập mơ hình n n va Bảng 2.11 Kết ƣớc lƣợc phƣơng trình hồi quy phụ ll fu Bảng 2.12 Kết hồi quy với biến phụ thuộc ROA oi m Bảng 2.13 Kết hồi quy với biến phụ thuộc ROE at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT t to ng hi ep ACB: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Á Châu BIDV: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Đầu tƣ Phát triển Việt Nam w CAGR: Compounded Annual Growth rate – Tốc độ tăng trƣởng kép hàng năm n lo Eximbank: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Xuất nhập Việt Nam ad MB: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Quân đội y th ju Sacombank: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Sài Gòn Thƣơng Tín yi Techcombank: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Kỹ Thƣơng Việt Nam pl ua al Vietcombank: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Ngoại Thƣơng Việt Nam Vietinbank: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam n n va WTO: Tổ chức thƣơng mại giới ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re LỜI MỞ ĐẦU t to ng  Lý chọn đề tài hi ep Ngân hàng thƣơng mại định chế tài trung gian đóng vai trị quan trọng kinh tế thị trƣờng Bằng hoạt động mình, ngân hàng thƣơng mại w đóng vai trị quan trọng việc thúc đẩy chu chuyển vốn kinh tế, n lo góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển Tại Việt Nam, trải qua nhiều giai đoạn thăng ad y th trầm, đến hệ thống ngân hàng thƣơng mại có đóng góp tích cực ju cơng đổi tồn diện kinh tế theo hƣớng cơng nghiệp hoá - đại hoá, yi giúp mở rộng kinh tế thị trƣờng theo định hƣớng xã hội chủ nghĩa pl ua al Kể từ sau gia nhập WTO, ngân hàng thƣơng mại Việt Nam phải n đối mặt với khó khăn, thách thức trình hội nhập kinh tế quốc tế va n ngày sâu rộng Sự cạnh tranh lĩnh vực Tài ngân hàng ngày ll fu gay gắt, khơng ngân hàng nƣớc mà cịn với tập đồn tài oi m nƣớc ngồi có tiềm lực hùng mạnh Thế nên, ngân hàng thƣơng mại khơng at nh ngừng tìm cách để gia tăng hiệu hoạt động Trong đó, lợi nhuận đóng vai trị vơ quan trọng định tồn phát triển ngân z z hàng Lợi nhuận không đơn kết kinh doanh mà sở đánh vb ht giá hiệu hoạt động ngân hàng giai đoạn cạnh tranh gay gắt nhƣ jm Vì vậy, mục tiêu nhà quản trị ngân hàng phải đạt đƣợc lợi k gm nhuận nhiều mặt hoạt động Nếu xét cấp độ vĩ mô, ngân hàng tốt, làm om tích cực vào ổn định hệ thống tài quốc gia l.c ăn có hiệu có khả chống chọi với cú sốc tiêu cực đóng góp a Lu Trên giới có nhiều cơng trình nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng n đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại, nhiên Việt Nam đa phần y đó, tác giả chọn đề tài: "Các nhân tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận ngân hàng te re hàng thƣơng mại – doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực đặc thù Vì lý n nghiệp, dƣờng nhƣ chƣa có nhiều nghiên cứu thức tập trung vào ngân va nghiên cứu tập trung phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận doanh thƣơng mại Việt Nam" để tìm phƣơng hƣớng giải pháp giúp ngân hàng t to nâng cao lợi nhuận giai đoạn ng hi  Mục tiêu nghiên cứu ep Xác định nhân tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận Ngân hàng thƣơng mại Việt - w Đo lƣờng ảnh hƣởng nhân tố đến lợi nhuận Ngân hàng n lo - Nam ad thƣơng mại Việt Nam y th - Đề số giải pháp nhằm nâng cao lợi nhuận hạn chế rủi ro hoạt động ju yi Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam pl ua al  Đối tượng phạm vi nghiên cứu n Đối tƣợng nghiên cứu: nhân tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận Ngân hàng n va thƣơng mại (bao gồm nhân tố bên trong: tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, nguồn ll fu vốn huy động, nguồn vốn cho vay, thu nhập lãi thuần, thu nhập lãi thuần; oi m nhân tố bên ngoài: tốc độ tăng trƣởng kinh tế, lạm phát) nh Phạm vi nghiên cứu: ngân hàng thƣơng mại cổ phần lớn Việt Nam at giai đoạn 2008-2013, bao gồm ngân hàng thƣơng mại: z Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Ngoại thƣơng Việt Nam (Vietcombank) - Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam (Vietinbank) - Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Đầu tƣ Phát triển Việt nam (BIDV) - Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng Việt Nam (Techcombank) - Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Á Châu (ACB) - Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Xuất nhập Việt Nam (Eximbank) - Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gịn Thƣơng Tín (Sacombank) - Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Quân Đội (MB) z - ht vb k jm om l.c gm n a Lu y te re cứu định lƣợng cách dùng mơ hình hồi quy để phân tích nhân tố ảnh n Phƣơng pháp nghiên cứu đƣợc sử dụng luận văn phƣơng pháp nghiên va  Phương pháp nghiên cứu Kosmidou, K (2008) The Determinants of Banks’ Profits in Greec during the t to Period of EU Financial Intergration Managerial Finance, No.34, Pages 146- ng 159 hi ep Molyneux, P and J Thornton (1992) Determinants Of European Bank Profitability: A Note Journal of Banking and Finance, Vol.16, pages 1173- w n 1178 lo ad 10 Panayiotis P Athanasoglou, Sophocles N.Brissimis, Matthaios D.Delis (2005) y th Bank-Specific, Industry-Specific And Macroeconomic Determinants of Bank ju yi Profitability Journal of International Financial Markets, Institutions and pl Money, Vol 18, Pages 121-136 al n ua 11 Panayiotis P Athanasoglou , Matthaios D.Delis, Christos K Staikouras (2006) va Determinants of Bank Profitability In The South Eastern European Region n Munich Personal RePEc Archive, No.10274, pages 1-32 ll fu oi m 12 Pasiouras, F., & Kosmidou, K (2007) Factor influencing the profitability of domestic and foreign comercial banks in the European Union Research in nh at International Business and Finance , No.21, Pages 222-237 z z 13 Perry, P (1992) Do banks gain or lose from inflation Journal of Retail vb Banking, 14(2), pp 25–40 ht jm 14 Samy Ben Naceur and Mohammed Omran (2008) The Effect Of Bank And Financial Reforms MENA Bank’s l.c Profitability Economic Research Forum (ERF), No.449 On gm Competion k Regulations, om 15 Samy Ben Naceur & Mohamed Goaied (2008) The Determinants Of n Frontiers in Finance and Economics, Vol.5, No.1, pages 106-130 a Lu Commercial Bank Interest Margin And Profitability: Evidence from Tunisia y  Tài liệu khác te re No.3, pages 317-319 n Tunisian Deposit Banks’ Performance Applied Financial Economics, Vol.11, va 16 Samy Ben Naceur & Mohamed Goaied (2001) The Determinants Of The Các website tham khảo: t to  http://www.worldbank.org/ ng  http://vietcombank.com.vn/ hi ep  https://www.vietinbank.vn/web/home/vn/index.html  http://bidv.com.vn/ w n  http://eximbank.com.vn/home/ lo  https://www.techcombank.com.vn/trang-chu ad y th  http://www.acb.com.vn/ ju  https://www.mbbank.com.vn/Pages/Default.aspx yi pl  http://www.sacombank.com.vn/Pages/default.aspx n ua al  http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/vim/vipages_trangchu n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re PHỤ LỤC t to ng Phụ lục : Bộ sở liệu ngân hàng sử dụng Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Dƣ nợ cho vay Số dƣ tiền gửi Thu nhập lãi VCB 2008 2,536,554 221,950,448 13,790,042 108,528,764 157,067,019 6,622,636 Thu nhập lãi 2,278,880 VCB VCB VCB VCB VCB CTG 2009 2010 2011 2012 2013 2008 3,944,753 4,235,792 4,217,332 4,427,206 4,377,582 1,804,464 255,495,883 307,496,090 366,722,279 414,475,073 468,994,032 193,590,357 16,710,333 20,669,479 28,638,696 41,553,063 42,386,065 12,336,159 136,996,006 171,124,824 204,089,479 235,869,977 267,863,404 118,601,677 169,071,562 204,755,949 227,016,854 284,414,568 332,245,598 121,634,466 6,498,666 8,188,413 12,421,680 10,954,093 10,782,402 7,189,431 2,788,138 3,336,393 2,449,091 4,154,404 4,724,952 1,504,822 243,785,208 367,712,191 460,603,925 503,530,259 576,368,416 246,494,323 12,572,078 18,170,363 28,490,896 33,624,531 54,074,066 13,466,100 161,619,376 231,434,907 290,397,810 329,682,838 372,988,742 156,870,045 148,530,242 205,918,705 257,273,708 289,105,307 364,497,001 163,396,947 7,932,263 12,089,002 20,048,054 18,420,024 18,277,255 6,243,550 1,748,086 2,730,400 2,326,127 3,541,503 3,506,444 2,133,948 187,280,394 244,700,635 240,507,629 303,059,537 338,902,132 39,617,723 6,974,392 9,191,386 12,638,956 13,207,578 13,950,122 1,760,743 3,179,573 2,296,413 2,775,522 3,403,637 5,259,175 1,377,330 62,347,400 80,550,753 88,647,779 111,462,288 119,977,924 64,216,949 2,499,820 3,184,349 5,298,375 5,115,573 4,335,662 2,728,257 1,418,334 1,534,672 1,363,800 645,805 1,312,174 1,511,219 Lợi nhuận trƣớc thuế fu ep Năm n hi Ngân hàng w n lo ad ju y th yi 296,432,087 366,267,769 405,755,454 484,784,560 548,386,083 59,098,962 17,639,330 24,219,730 24,390,455 26,494,446 32,039,983 5,625,408 200,999,434 248,898,483 288,079,640 334,009,142 384,889,836 26,018,985 TCB TCB TCB TCB TCB ACB 2009 2010 2011 2012 2013 2008 1,700,169 2,072,755 3,153,766 765,686 659,071 2,210,682 92,581,504 150,291,215 180,531,163 179,933,598 158,896,663 105,306,130 7,323,826 9,389,161 12,515,802 13,289,576 13,920,069 7,766,468 41,580,370 52,316,862 62,562,406 67,136,307 69,088,680 34,604,077 ACB ACB ACB ACB ACB EIB 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2,201,204 2,334,794 3,207,841 784,040 826,493 711,014 167,881,047 205,102,950 281,019,319 176,307,607 166,598,989 48,247,821 10,106,287 11,376,757 11,959,092 12,624,452 12,504,202 12,844,077 61,855,984 86,478,408 101,822,720 101,312,766 105,642,038 20,855,907 86,919,196 106,936,611 142,218,091 125,233,595 138,110,836 30,877,730 2,800,528 4,163,770 6,607,558 6,870,928 4,386,413 1,319,712 EIB EIB EIB EIB EIB STB 2009 2010 2011 2012 2013 2008 1,132,463 1,814,639 3,038,864 2,138,655 658,706 954,753 65,448,356 131,110,882 183,567,032 170,156,010 169,835,460 68,438,569 13,353,319 13,510,740 16,302,520 15,812,205 14,680,317 7,758,624 38,003,086 61,717,617 74,044,518 74,315,952 82,643,274 34,757,119 38,766,465 58,150,665 53,652,639 70,458,310 79,472,411 46,128,820 1,975,308 2,882,935 5,303,626 4,901,459 2,736,344 1,146,668 n ua al va ll oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm a Lu 2,134,542 1,325,908 1,038,977 -1,036,200 1,263,174 572,335 601,427 786,685 933,481 485,802 512,518 1,307,291 y 2,817,501 3,760,715 3,199,608 2,971,513 4,051,008 1,183,083 te re 2009 2010 2011 2012 2013 2008 n BID BID BID BID BID TCB va 2,873,618 3,414,347 6,259,367 6,169,679 5,807,978 1,979,392 n 2009 2010 2011 2012 2013 2008 pl CTG CTG CTG CTG CTG BID ng hi ep Lợi nhuận trƣớc thuế Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Dƣ nợ cho vay Số dƣ tiền gửi Thu nhập lãi STB STB STB STB 2009 2010 2011 2012 1,670,559 1,798,560 2,033,185 1,002,370 104,019,144 141,798,738 140,136,974 152,118,525 10,546,760 13,633,109 14,224,098 13,698,739 59,141,487 76,617,039 77,669,353 94,887,813 60,516,273 78,858,295 74,799,927 107,458,698 2,302,935 3,209,790 5,495,648 6,497,179 Thu nhập lãi 1,793,192 1,403,283 1,015,373 356,173 2,229,106 696,205 1,173,727 1,745,166 1,915,336 2,320,036 17,063,718 4,424,064 6,888,072 8,882,344 9,642,143 12,863,906 109,214,229 15,493,509 29,140,759 48,058,250 57,952,296 73,165,823 131,644,622 27,162,881 39,978,447 65,740,838 89,548,673 117,747,416 6,687,437 1,420,712 1,838,068 3,519,103 5,222,398 6,664,372 973,870 217,372 815,443 569,096 -75,268 1,148,999 15,148,182 85,972,767 136,088,812 6,124,371 1,536,115 2013 2008 2009 2010 2011 2012 y th 161,377,613 44,346,106 69,008,288 109,623,197 138,831,492 175,609,964 MBB 2013 2,285,716 180,381,064 w STB MBB MBB MBB MBB MBB lo Năm ju t to Ngân hàng n ad yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Phụ lục : Kết kiểm định theo Likelihood Ratio test t to ng Redundant Fixed Effects Tests hi ep Equation: Untitled Test cross-section fixed effects w Effects Test Statistic Prob 2.556633 (7,32) 0.0328 21.322251 0.0033 n d.f lo ad Cross-section F ju y th Cross-section Chi-square yi Cross-section fixed effects test equation: pl Dependent Variable: ROE al Date: 10/15/14 Time: 21:14 oi m Total panel (balanced) observations: 48 ll fu Cross-sections included: n Periods included: va Sample: 2008 2013 n ua Method: Panel Least Squares at nh Tác giả dùng Likelihood Ratio Test để kiểm định xem dùng Fixed Effect Model z tốt hay dùng Pooled Regression Model tốt Ta có: ht om l.c Kết cho thấy dùng Fixed Effect Model thích hợp gm p-value = 0.0328 < mức ý nghĩa α = 0.05 (5%) -> Bác bỏ H0 k jm Khi vb Giả thuyết H1: dùng Fixed Effect Model tốt z Giả thuyết H0: dùng Pooled regression tốt n a Lu n va y te re Phụ lục : Kết hồi quy với biến phụ thuộc ROA t to ng Dependent Variable: ROA hi Method: Panel Least Squares ep Date: 8/15/14 Time: 21:08 Sample: 2008 2013 Periods included: w n Cross-sections included: lo Total panel (balanced) observations: 48 ad Coefficient Std Error t-Statistic Prob C ju 0.042821 0.028065 1.525802 0.1369 AS -0.002197 0.001334 -1.647373 0.1093 0.008036 0.017022 0.472102 0.6401 -0.017566 0.011811 -1.487266 0.1467 -0.017141 0.007590 -2.258419 0.0309 y th Variable yi pl va NIM n DP ua LA al CA 0.461471 4.658896 0.0001 0.115567 6.385296 0.0000 GDP 0.227307 0.094340 2.409450 0.0219 INF -0.018991 0.009489 -2.001328 0.0539 n 0.099052 0.737930 ll fu NII oi m nh Effects Specification at z z Cross-section fixed (dummy variables) vb Adjusted R-squared 0.703445 S.D dependent var S.E of regression 0.002298 Akaike info criterion Sum squared resid 0.000169 Schwarz criterion Log likelihood 233.2596 Hannan-Quinn criter F-statistic 8.432448 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 0.012017 jm 0.004220 k -9.052483 -8.816774 gm -8.428750 2.374818 om Mean dependent var l.c 0.798090 ht R-squared n a Lu n va y te re Phụ lục : Kết hồi quy với biến phụ thuộc ROE t to ng Dependent Variable: ROE hi Method: Panel Least Squares ep Date: 8/15/14 Time: 21:14 Sample: 2008 2013 Periods included: w n Cross-sections included: lo Total panel (balanced) observations: 48 ad Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.582505 0.409871 1.421191 0.1649 AS -0.025499 0.019475 -1.309287 0.1998 CA -0.786676 0.248599 -3.164436 0.0034 -0.499043 0.172492 -2.893132 0.0068 -0.116699 0.110843 -1.052834 0.3003 ju y th Variable yi pl va NIM n DP ua al LA 6.227871 4.305212 0.0001 1.687787 5.095272 0.0000 GDP 4.330837 1.377777 3.143351 0.0036 INF -0.337520 0.138587 -2.435431 0.0206 n 1.446589 8.599735 ll fu NII oi m nh Effects Specification at z z Cross-section fixed (dummy variables) vb Adjusted R-squared 0.690224 S.D dependent var S.E of regression 0.033559 Akaike info criterion Sum squared resid 0.036038 Schwarz criterion Log likelihood 104.5561 Hannan-Quinn criter F-statistic 7.981501 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000001 0.155555 jm 0.060295 k -3.689838 -3.454128 gm -3.066104 2.477594 om Mean dependent var l.c 0.789089 ht R-squared n a Lu n va y te re Phụ lục : Kết ước lượng phương trình phụ t to ng Dependent Variable: AS hi ep Method: Panel Least Squares Date: 8/15/14 Time: 21:44 Sample: 2008 2013 w Periods included: n lo Cross-sections included: ad Total panel (balanced) observations: 48 y th ju Variable yi Std Error t-Statistic Prob 20.27345 0.983340 20.61692 0.0000 -3.271355 2.147868 -1.523071 0.1373 -0.932342 1.533239 -0.608087 0.5473 -0.668618 0.983900 -0.679559 0.5015 va NIM n DP ua LA al CA pl C Coefficient 12.14294 0.951922 0.3481 14.19501 -2.067185 0.0466 GDP 3.546451 12.29964 0.288338 0.7749 INF -3.020322 1.121636 -2.692783 0.0110 n 12.75624 -29.34371 ll fu NII oi m nh Effects Specification at z z Cross-section fixed (dummy variables) vb 0.850318 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.786816 S.D dependent var S.E of regression 0.299961 Akaike info criterion Sum squared resid 2.969235 Schwarz criterion 1.129365 om 0.000000 0.900958 l.c Prob(F-statistic) Durbin-Watson stat 1.264731 13.39049 0.679980 gm F-statistic Hannan-Quinn criter 0.649663 k -1.319531 jm Log likelihood 19.04792 ht R-squared n a Lu n va y te re Dependent Variable: CA t to Method: Panel Least Squares Date: 8/15/14 Time: 21:46 ng Sample: 2008 2013 hi ep Periods included: Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 48 w n lo Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.336643 0.280959 1.198194 0.2394 AS -0.020077 0.013182 -1.523071 0.1373 LA -0.098084 0.119572 -0.820288 0.4179 DP 0.184837 0.070633 2.616884 0.0133 1.044284 0.996506 1.047946 0.3023 1.524460 1.151667 1.323699 0.1947 0.529642 0.960351 0.551509 0.5850 0.096697 -0.486612 0.6297 ad Variable ju y th yi pl va INF n GDP ua NII al NIM -0.047054 n fu ll Effects Specification oi m at nh Cross-section fixed (dummy variables) 0.716445 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.596149 S.D dependent var S.E of regression 0.023499 Akaike info criterion Sum squared resid 0.018223 Schwarz criterion Log likelihood 120.9219 Hannan-Quinn criter F-statistic 5.955678 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000013 0.083484 z R-squared z 0.036978 vb -4.413413 ht -3.828663 jm -4.192435 k 0.764172 om l.c gm n a Lu n va y te re Dependent Variable: LA t to Method: Panel Least Squares Date: 8/15/14 Time: 21:47 ng Sample: 2008 2013 hi ep Periods included: Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 48 w n lo Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.349395 0.409142 0.853970 0.3993 ad Variable y th -0.011885 0.019545 -0.608087 0.5473 -0.203731 0.248365 -0.820288 0.4179 DP 0.389915 0.088916 4.385221 0.0001 4.260922 1.257416 3.388632 0.0018 1.027453 1.693883 0.606567 0.5483 1.919778 1.349681 1.422394 0.1643 0.106459 -4.894594 0.0000 ju AS CA yi pl va INF n GDP ua NII al NIM -0.521071 n fu ll Effects Specification oi m at nh Cross-section fixed (dummy variables) 0.938056 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.911777 S.D dependent var S.E of regression 0.033867 Akaike info criterion Sum squared resid 0.037850 Schwarz criterion Log likelihood 103.3784 Hannan-Quinn criter F-statistic 35.69572 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 0.522812 z R-squared z 0.114022 vb -3.682435 ht -3.097685 jm -3.461457 k 1.458458 om l.c gm n a Lu n va y te re Dependent Variable: DP t to Method: Panel Least Squares Date: 8/15/14 Time: 21:49 ng Sample: 2008 2013 hi ep Periods included: Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 48 w n lo Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.756732 0.630073 1.201022 0.2383 ad Variable -0.020641 0.030374 -0.679559 0.5015 0.929761 0.355293 2.616884 0.0133 LA 0.944260 0.215328 4.385221 0.0001 NIM -1.596110 2.254794 -0.707874 0.4840 -1.726729 2.633548 -0.655666 0.5166 -5.185610 1.966489 -2.636989 0.0127 0.211878 1.350013 0.1862 ju y th AS CA yi pl va INF n GDP ua al NII 0.286037 n fu ll Effects Specification oi m at nh Cross-section fixed (dummy variables) 0.800327 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.715617 S.D dependent var S.E of regression 0.052704 Akaike info criterion Sum squared resid 0.091663 Schwarz criterion Log likelihood 82.15108 Hannan-Quinn criter F-statistic 9.447852 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 0.613114 z R-squared z 0.098830 vb -2.797962 ht -2.213212 jm -2.576984 k 1.955265 om l.c gm n a Lu n va y te re Dependent Variable: NIM t to Method: Panel Least Squares Date: 8/15/14 Time: 21:50 ng Sample: 2008 2013 hi ep Periods included: Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 48 w n lo Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.031516 0.049016 -0.642970 0.5247 AS 0.002201 0.002312 0.951922 0.3481 CA 0.030841 0.029430 1.047946 0.3023 LA 0.060583 0.017878 3.388632 0.0018 -0.009371 0.013238 -0.707874 0.4840 -0.603634 0.173807 -3.473006 0.0015 -0.211178 0.161670 -1.306224 0.2005 0.013319 4.328876 0.0001 ad Variable ju y th yi pl va INF n GDP ua NII al DP 0.057656 n fu ll Effects Specification oi m Cross-section fixed (dummy variables) at nh 0.741778 Mean dependent var 0.028971 Adjusted R-squared 0.632229 S.D dependent var 0.006659 S.E of regression 0.004038 Akaike info criterion -7.935657 Sum squared resid 0.000538 Schwarz criterion -7.350906 Log likelihood 205.4558 Hannan-Quinn criter F-statistic 6.771201 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000003 z R-squared z ht vb jm -7.714679 k 1.239725 om l.c gm n a Lu n va y te re Dependent Variable: NII t to Method: Panel Least Squares Date: 8/15/14 Time: 21:53 ng Sample: 2008 2013 hi ep Periods included: Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 48 w n lo Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.097708 0.038701 2.524667 0.0166 ad Variable -0.003907 0.001890 -2.067185 0.0466 0.033074 0.024986 1.323699 0.1947 LA 0.010732 0.017692 0.606567 0.5483 DP -0.007447 0.011359 -0.655666 0.5166 -0.443434 0.127680 -3.473006 0.0015 -0.132900 0.140208 -0.947877 0.3501 0.014130 0.876078 0.3873 ju y th AS CA yi pl va INF n GDP ua al NIM 0.012379 n fu ll Effects Specification oi m at nh Cross-section fixed (dummy variables) 0.635787 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.481272 S.D dependent var S.E of regression 0.003461 Akaike info criterion Sum squared resid 0.000395 Schwarz criterion Log likelihood 212.8578 Hannan-Quinn criter F-statistic 4.114736 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000409 0.008165 z R-squared z 0.004806 vb -8.244077 ht -7.659326 jm -8.023099 k 1.384475 om l.c gm n a Lu n va y te re Dependent Variable: GDP t to Method: Panel Least Squares Date: 8/15/14 Time: 21:53 ng Sample: 2008 2013 hi ep Periods included: Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 48 w n lo Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.050819 0.051025 0.995970 0.3265 ad Variable 0.000709 0.002458 0.288338 0.7749 0.017243 0.031266 0.551509 0.5850 LA 0.030091 0.021155 1.422394 0.1643 -0.033563 0.012728 -2.636989 0.0127 -0.232799 0.178222 -1.306224 0.2005 -0.199435 0.210401 -0.947877 0.3501 0.016227 2.328982 0.0261 ju y th AS CA yi pl va INF n NII ua NIM al DP 0.037793 n fu ll Effects Specification oi m at nh Cross-section fixed (dummy variables) 0.365259 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.095975 S.D dependent var S.E of regression 0.004240 Akaike info criterion Sum squared resid 0.000593 Schwarz criterion Log likelihood 203.1164 Hannan-Quinn criter F-statistic 1.356409 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.229028 0.057167 z R-squared z 0.004459 vb -7.838183 ht -7.253433 jm -7.617205 k 2.216405 om l.c gm n a Lu n va y te re Dependent Variable: INF t to Method: Panel Least Squares Date: 8/15/14 Time: 21:55 ng Sample: 2008 2013 hi ep Periods included: Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 48 w n lo Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 1.170569 0.472790 2.475874 0.0186 ad Variable -0.059645 0.022150 -2.692783 0.0110 -0.151408 0.311147 -0.486612 0.6297 LA -0.807214 0.164920 -4.894594 0.0000 DP 0.182975 0.135536 1.350013 0.1862 6.281835 1.451147 4.328876 0.0001 1.836060 2.095773 0.876078 0.3873 1.603810 2.328982 0.0261 ju y th AS CA yi pl va GDP n NII ua al NIM 3.735244 n fu ll Effects Specification oi m at nh Cross-section fixed (dummy variables) 0.693218 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.563068 S.D dependent var S.E of regression 0.042153 Akaike info criterion Sum squared resid 0.058636 Schwarz criterion Log likelihood 92.87359 Hannan-Quinn criter F-statistic 5.326303 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000039 0.122500 z R-squared z 0.063770 vb -3.244733 ht -2.659983 jm -3.023755 k 1.994535 om l.c gm n a Lu n va y te re