(Luận văn) các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ vay ngân hàng của các doanh nghiệp trên địa bàn tphcm

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ng - hi ep w n lo ad ju y th yi ĐỖ THỊ MAI HOA pl n ua al n va ll fu oi m CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG TRẢ at nh NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP z TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ an Lu n va ey t re TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ng - hi ep w n lo ad ju y th yi ĐỖ THỊ MAI HOA pl n ua al n va CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG TRẢ fu ll NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP m oi TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH at nh z z Chuyênngành: Tàichính – Ngânhàng k jm ht vb Mãsố: 60340201 om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ n va TS.NGUYỄN HỮU HUY NHỰT an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC ey t re TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2014 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi xin cam đoan luận văn “CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ hi NĂNG TRẢ NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRÊN ep ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH” cơng trình nghiên cứu tơi, có w hỗ trợ từ Thầy hướng dẫn TS Nguyễn Hữu Huy Nhựt Các nội dung nghiên cứu n kết đề tài trung thực chưa công bố công lo ad trình Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh y th giá tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài liệu ju yi tham khảo Ngồi luận văn cịn sử dụng số nhận xét, đánh giá pl số liệu tác giả khác, quan, tổ chức khác, có thích nguồn al n ua gốc sau trích dẫn để dễ tra cứu, kiểm chứng va Nếu phát có gian lận nào, tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm n trước Hội đồng kết luận văn ll fu oi m TP Hồ Chí Minh, ngày….tháng… năm… Tác giả at nh z z ht vb k jm Đỗ Thị Mai Hoa om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng LỜI CAM ĐOAN hi ep MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT w n DANH MỤC BẢNG BIỂU lo ad DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ju y th DANH MỤC BẢNG BIỂU yi LỜI MỞ ĐẦU pl TÍNH CẤP THIẾT CỦA VIỆC NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI al ua MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI n ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU va n PHẠM VI NGHIÊN CỨU fu ll PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU m oi KẾT CẤU LUẬN VĂN at nh CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG TRẢ NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA DOANH NGHIỆP VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY z z vb jm ht 1.1Cơ sở lý thuyết khả trả nợ vay doanh nghiệp ảnh hưởng nợ xấu đến đối tượng xã hội Khái niệm khả trả nợ 1.1.2 Vai trò khả trả nợ khách hàng 1.1.3 Khái niệm nợ xấu k 1.1.1 om l.c gm an Lu 1.1.3.1 Định nghĩa nợ xấu cách phân loại……………………………….8 1.1.3.2 Ảnh hưởng nợ xấu đến đối tượng xã hội……………….9 Lý thuyết 5P .13 1.2.3 Mơ hình hồi quy Binary Logistic (Logit) .17 1.2.4 Ưu điểm nhược mô hình logit .19 ey 1.2.2 t re Lý thuyết 5C .11 n 1.2.1 va 1.2Phương pháp đo lường khả trả nợ khách hàng………………….10 1.2.4.1 Ưu điểm mơ hình……………………………………………… 19 t to 1.2.4.2 Nhược điểm mơ hình…………………………………………… 20 ng 1.3Tổng quan nghiên cứu trước đây…………………… 20 hi ep 1.3.1 Nghiên cứu nước ngoài: Nghiên cứu Chiara Pederzoli Costanza Torricelli (2010) .20 w 1.3.2 Nghiên cứu nước: “Khả trả nợ vay ngân hàng doanh nghiệp Thành Phố Cần Thơ” tác giả PGS.,TS Lê Khương Ninh ThS Lê Thị Thu Diềm 22 n lo ad y th 1.4Các yếu tố tác động đến khả trả nợ doanh nghiệp…………… 23 Đòn bẩy tài 23 ju 1.4.1 yi pl 1.4.2 Dòng tiền theo nghiên cứu Pablo de Andres Alonso 2005 Jensen 1986…………………………………………………………………………… 25 ua al Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần .26 1.4.4 Khả hoạt động doanh nghiệp .27 1.4.5 Vốn lưu động 28 1.4.6 Thanh khoản .32 1.4.7 Quy mô doanh nghiệp kinh nghiệm hoạt động .32 1.4.8 Khả toán lãi vay .33 n 1.4.3 n va ll fu oi m at nh z z KẾT LUẬN CHƯƠNG 34 vb jm ht CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG TRẢ NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRÊN ĐỊA BÀN TP.HCM 35 k 2.1Tổng quan toàn cảnh tình hình ngân hàng địa bàn TP.HCM nước giai đoạn 35 l.c gm Mặt tích cực 35 2.1.2 Mặt tiêu cực 39 om 2.1.1 an Lu 2.3.2 Lựa chọn biến số 45 ey Ký hiệu biến nghiên cứu 44 t re 2.3.1 n 2.3Mơ hình nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ ngân hàng doanh nghiệp địa bàn TP.HCM .44 va 2.2Tổng quan tình hình sử dụng nợ vay doanh nghiệp địa bàn thành phố Hồ Chí Minh 43 2.3.2.1 Biến phụ thuộc……………………………………………………… 45 t to 2.3.2.2 Biến độc lập………………………………………………………… 46 ng hi ep 2.3.3 Quy trình xây dựng mơ hình nghiên cứu…………………………… 47 2.3.4 Chọn mẫu…………………………………………………………… 48 2.3.5 Thống kê mô tả liệu……………………………………………….49 w n 2.3.6 Kết nghiên cứu 50 lo ad 2.2.6.1 Mơ hình hồi quy tổng qt……………………………………………50 y th 2.2.6.2 Kết thực nghiệm sau chạy mơ hình………………………….50 ju 2.2.6.3 Các yếu tố tác động đến khả trả nợ vay ngân hàng doanh nghiệp địa bàn TP.HCM………………………………………………….56 yi pl al KẾT LUẬN CHƯƠNG 57 n ua CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG TRẢ NỢ VAY CỦA DOANH NGHIỆP TRÊN ĐỊA BÀN TP HỒ CHÍ MINH 58 va n 3.1Giải pháp nhằm hạn chế rủi ro tín dụng ngân hàng nâng cao khả trả nợ vay doanh nghiệp địa bàn TP.HCM 58 ll fu m Đối với doanh nghiệp địa bàn TP.HCM .58 3.1.2 Đối với ngân hàng 59 3.1.3 Đối với Nhà nước .62 oi 3.1.1 at nh z z 3.2Hạn chế đề tài…………………………………………………………….63 vb jm ht KẾT LUẬN CHƯƠNG 64 k KẾT LUẬN 65 om B TÀI LIỆU NƯỚC NGOÀI l.c A TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT gm DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT t to ng Thành phố Hồ Chí Minh DBTC Địn bẩy tài hi TP.HCM ep Dòng tiền tự w DTTD n Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu lo ROE ad ju DT Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản y th ROA Dòng tiền yi Vốn lưu động TK Thanh khoản KNHD Khả hoạt động KN Kinh nghiệm VAMC Công ty Quản Lý Tài Sản pl VLC n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC BẢNG BIỂU t to ng Bảng 1.1: Cấu trúc liệu biến mơ hình Logit hi ep Bảng 1.2: Đồ thị mơ hình Logit w Bảng 1.3: Bảng kết mơ hình Chiara Pederzoli Costanza Torricelli (2010) n lo ad Bảng 1.4: Chu trình tài doanh nghiệp y th ju Bảng 1.5: Cân tài theo góc độ ổn định nguồn tài trợ tài sản yi pl Bảng 2.1: Bảng diễn biến lãi suất huy động năm 2012 - 2013 al n ua Bảng 2.2: Bảng tăng trưởng tín dụng tháng năm 2013 n va Bảng 2.3: Tình hình nợ xấu tổ chức tín dụng fu ll Bảng 2.4: Ký hiệu biến mơ hình m oi Bảng 2.5: Kỳ vọng biến mơ hình at nh Bảng 2.6: Tỷ lệ nhóm nợ z z Bảng 2.7: Bảng chi tiết thống kê mô tả mẫu nghiên cứu om an Lu n va ey t re Bảng 2.14: Dự báo l.c Bảng 2.13: Kiểm định độ phù hợp mơ hình gm Bảng 2.12: Mơ hình k Bảng 2.11: Mơ hình jm Bảng 2.10: Mơ hình ht Bảng 2.9: Độ phù hợp tổng quát vb Bảng 2.8: Mơ hình hệ số tương quan LỜI MỞ ĐẦU t to ng hi TÍNH CẤP THIẾT CỦA VIỆC NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI ep Trong thời gian qua, hệ thống ngân hàng nước ta phát triển nhanh quy w mô lẫn số lượng ngân hàng thương mại, qua đóng góp ngày quan trọng vào n tiến trình cơng nghiệp hóa đại hóa đất nước Hệ thống ngân hàng thương mại lo ad Việt Nam giữ vai trò quan trọng việc phát triển mặt kinh tế ju y th Hoạt động ngân hàng ngày mở rộng phạm vi kinh doanh theo yi hướng tăng kênh dịch vụ ngân quỹ, tiết kiệm, bao tốn…và giảm pl dịch vụ tín dụng Do tình hình nợ xấu tăng lên, tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ al ua hệ thống 2,2% vào cuối năm 2010 tăng lên 3,1% vào cuối tháng 6/2011, n nợ có khả vốn chiếm 47% (Nguyễn Đắc Hưng,2012); năm 2013, va n tình hình nợ xấu tăng lên tốc độ hãm lại, đến tháng 11/2013, tỷ fu ll lệ nợ xấu theo báo cáo tổ chức tín dụng 4,55% tăng 19% so với mức tăng kỳ2012(Ngân hàng 2013:ít oi m 67% xáo trộn, nhiều đổi thay, nh at www.vneconomy.vn).Tình hình nợ xấu hệ tất yếu tăng z trưởng tín dụng nóng mở rộng nới lỏng tiêu chuẩn cho vay áp lực cạnh z vb tranh Lạm phát tăng cao, tỷ giá biến động khó lường, giá yếu tố đầu vào tăng, thị jm ht trường đầu thu hẹp, giá sản phẩm bấp bênh…khiến doanh nghiệp gặp nhiều khó k khăn ( Công nghệ Ngân Hàng số 76, tháng 7/2012, trang 11) Nếu khơng có tiềm gm lực kinh tế đủ mạnh, doanh nghiệp khả toán, chí dẫn l.c đến việc phá sản Trong điều kiện đó, việc đánh giá khả trả nợ doanh om nghiệp trở nên khó khăn, nhiều ngân hàng có xu hướng cho vay an Lu khách hàng có tài sản đảm bảo Mặc dù vậy, phát sinh nợ xấu việc xử kinh doanh ngân hàng Vì vậy, để bảo đảm an tồn cho hoạt động tín dụng ey Khả hoạt động liên tục doanh nghiệp ảnh hưởng đến kết t re Luật Phá Sản n bảo phụ thuộc vào tính khoản tài sản chế bảo vệ chủ nợ va lý tài sản đảm bảo để thu hồi nợ phức tạp giá trị thu hồi tài sản đảm hạn chế tổn thất, ngân hàng cần kiểm tra chặt chẽ rủi ro tín dụng Nói cách khác, t to ngân hàng phải đánh giá khả trả nợ vay khách hàng để định ng cấp tín dụng cho phù hợp Xuất phát từ thực tế trên, tác giả chọn đề tài: “Các hi ep yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ vay ngân hàng doanh nghiệp địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh” w n lo MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI ad Mục tiêu chung y th 2.1 ju Mục tiêu viết xác định yếu tố định khả trả nợ vay yi pl doanh nghiệp địa bàn thành phố Hồ Chí Minh, từ đề xuất biện pháp Mục tiêu cụ thể: n 2.2 ua al giảm thiểu rủi ro tín dụng cho ngân hàng thương mại va n Để đạt muc tiêu chung đề tài có mục tiêu cụ thể sau: ll fu Mục tiêu 1: Tổng hợp lý thuyết khả trả nợ vay doanh nghiệp nh địa bàn TP.HCM oi m Mục tiêu 2: Phân tích thực trạng khả trả nợ vay doanh nghiệp at Mục tiêu 3: Đo lường yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ vay z z vb doanh nghiệp địa bàn TP.HCM jm ht Mục tiêu 4: Đề xuất biện pháp giảm thiểu rủi ro ảnh hưởng đến khả trả nơ vay doanh nghiệp, đồng thời nâng cao chất lượng tín dụng om l.c an Lu Lý thuyết khả trả nợ vay doanh nghiệp gm ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU k ngân hàng thương mại địa bàn TP.HCM Các nhân tố ảnh hưởng đến khả trả nợ vay ngân hàng thương mại n ey t re Mơ hình nhị phân Binary Logistic va doanh nghiệp địa bàn TP.HCM 55 Bảng 2.13: Kiểm định độ phù hợp mơ hình t to Model Summary ng Cox & Snell Nagelkerke R likelihood R Square Square hi -2 Log ep Step 183.033a w 295 724 n lo a Estimation terminated at iteration number because ad parameter estimates changed by less than ,001 ju y th Nguồn: Tác giả tính tốn chương trình SPSS yi pl al Bảng thể kết độ phù hợp mơ hình Hồi quy Binary Logistic n ua sử dụng tiêu R2(Nagelkerke R Square) để đánh giá độ phù hợp mơ hình n va R2là 0,724 hay 72,4% cho thấy 72,4% mức độ biến đổi biến phụ thuộc ll fu giải thích biến độc lập mơ hình oi m nh Bảng 2.14: Dự báo at Classification Tablea z z Predicted 60 17 gm 976 77.9 l.c 99.7 om 98.1 a The cut value is ,500 an Lu Overall Percentage k jm ht Percentage Correct Observed Step Y vb Y ey dự đốn xác 77,9% t re 976 mẫu, tỷ lệ dự báo 99,7% Trong 77 mẫu quan sát có nợ xấu mơ hình n Trong 979 mẫu quan sát khơng có nợ xấu mơ hình dự đốn xác va Nguồn: Tác giả tính tốn chương trình SPSS 56 Tỷ lệ dự đốn chung mơ hình 98,1% t to Vậy mơ hình cuối có phương trình: ng KNTRANO=2,627 – 0,137DBTC+ 0,351DTTD+ 0,684ROE+ 0,665ROA - 0,208 hi ep VLC Khả trả nợ khách hàng bị tác động năm biến phụ thuộc: địn w bẩy tài chính, dòng tiền tự do, ROE, ROA, vốn lưu động n lo ad y th 2.2.6.3 Các yếu tố tác động đến khả trả nợ vay ngân hàng ju doanh nghiệp địa bàn TP.HCM yi pl Mơ hình kết cho ta thấy, nhân tố ảnh hưởng đến khả trả nợ ua al vay ngân hàng doanh nghiệp địa bàn Tp.HCM theo n sở lý thuyết mà đưa va n Xét mức độ ảnh hưởng biến độc lập đến biến phụ thuộc, ll fu biến DBTC giảm 1% khả trả nợ tăng thêm 3,43%, biến DTTD tăng lên oi m 1% khả trả nợ tăng thêm 8,78%, biến ROE tăng lên 1% khả trả nợ nh tăng thêm 17,1%, ROA tăng thêm 1% khả trả nợ tăng thêm 16,63%, VLC at giảm 1% khả trả nợ tăng thêm 5,2% z z Địn bẩy tài Vốn lưu động tác động ngược chiều (-) lên khả vb jm ht trả nợ doanh nghiệp Một doanh nghiệp sử dụng nhiều nợ vay dẫn đến doanh nghiệp có khả trả nợ doanh nghiệp khác, đồng thời, k gm tình hình kinh doanh khó khăn nay, ngân hàng e ngại cho vay doanh nghiệp om trả nợ l.c khát vốn nên để lại dòng tiền để sử dụng trả nợ ngân hàng, khả an Lu Ngồi ra, dịng tiền tự do, ROA,ROE có tác động thuận chiều (+) với khả trả nợ Do vậy, doanh nghiệp có dịng tiền tự dồi dào, tỷ suất sinh lời n ey t re khác va tài sản vốn chủ sở hữu cao có khả trả nợ tốt doanh nghiệp 57 KẾT LUẬN CHƯƠNG t to ng Chương II với nội dung xây dựng mơ hình Logit nhị phân để phân tích hi ep thực trạng yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ doanh nghiệp địa bàn TP.HCM, sở để có giải pháp ứng dụng, kiểm sốt rủi ro w tín dụng đề cập chương III n lo ad Bằng phương pháp hồi quy Binary Logistic (Logit) để đo lường yếu y th tố tác động đến khả trả nợ vay ngân hàng doanh nghiệp địa bàn ju TP.HCM sử dụng liệu 176 công ty cổ phần sàn chứng khoán từ năm yi pl 2008 đến năm 2013, gồm 1056 mẫu quan sát, kết mô hình đưa yếu tố ua al quan trọng tác động đến khả trả nợ doanh nghiệp (với mức ý nghĩa