(Luận văn) các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi tại các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ng hi ep w n lo NGUYỄN THỊ BÍCH DUNG ad ju y th yi pl n ua al va n CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ll fu oi m ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC nh at NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ng hi ep w n lo NGUYỄN THỊ BÍCH DUNG ad ju y th yi CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG pl al n ua ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC n va NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ll fu oi m nh at Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng z Mã số: 60340201 z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va PGS.TS TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN t to Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hướng dẫn ng PGS TS Trầm Thị Xuân Hương Nội dung luận văn có tham khảo sử dụng hi ep thông tin, liệu đăng tải tài liệu tiếng Việt, tiếng Anh theo danh mục tài liệu tham khảo w Tôi xin chịu trách nhiệm hồn tồn lời cam đoan n lo TPHCM, ngày 29 tháng 10 năm 2015 ad ju y th Người cam đoan yi pl n ua al Nguyễn Thị Bích Dung n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng LỜI CAM ĐOAN hi ep MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT w DANH MỤC CÁC BẢNG n lo DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ ad y th CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU LUẬN VĂN ju 1.1 Giới thiệu vấn đề nghiên cứu yi pl 1.2 Sự cần thiết vấn đề nghiên cứu .2 ua al 1.3 Mục tiêu nghiên cứu .3 n 1.4 Câu hỏi nghiên cứu va n 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu ll fu 1.6 Phương pháp nghiên cứu .4 oi m 1.7 Kết cấu luận văn at nh 1.8 Ý nghĩa khoa học đề tài nghiên cứu .4 CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG z z SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI vb jm ht Giới thiệu chương 2.1 Lý thuyết hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại k gm 2.1.1 Ngân hàng thương mại chức ngân hàng thương mại l.c 2.1.2 Các hoạt động ngân hàng thương mại om 2.1.2.1 Hoạt động huy động vốn an Lu 2.1.2.2 Hoạt động sử dụng vốn 2.1.2.3 Hoạt động cung cấp dịch vụ ey 2.1.3.3 Lợi nhuận ngân hàng .8 t re 2.1.3.2 Chi phí ngân hàng n 2.1.3.1 Doanh thu ngân hàng .8 va 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 2.1.4 Các tiêu đánh giá kết hoạt động kinh doanh ngân hàng t to thương mại ng 2.1.4.1 Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lời hi ep 2.1.4.2 Nhóm tiêu phản ánh thu nhập, chi phí .9 2.2 Lý thuyết khả sinh lời ngân hàng thương mại w n 2.2.1 Khả sinh lời ngân hàng thương mại .9 lo 2.2.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại 10 ad y th 2.2.2.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) .11 ju 2.2.2.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 11 yi pl 2.2.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) 12 ua al 2.2.2.4 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NNIM) 13 n 2.3 Nghiên cứu tổng quan yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời va n ngân hàng thương mại 13 ll fu 2.3.1 Các nghiên cứu trước yếu tố ảnh hưởng đến khả oi m sinh lời ngân hàng thương mại 13 at nh 2.3.1.1 Các nghiên cứu giới 13 2.3.1.2 Các nghiên cứu Việt Nam 16 z z 2.3.2 Các yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại vb jm ht 17 2.2.2.1 Các yếu tố bên ngân hàng 17 k gm 2.2.2.2 Các yếu tố bên ngân hàng 19 l.c Kết luận chương 26 om CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN an Lu HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM .27 Giới thiệu chương 27 ey 3.4 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 33 t re 3.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 32 n 3.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 29 va 3.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản 27 Kết luận chương 36 t to CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .37 ng Giới thiệu chương 37 hi ep 4.1 Mơ hình nghiên cứu 37 4.2 Phương pháp nghiên cứu .38 w 4.3 Thu thập xử lý liệu .41 n lo ad 4.3.1 Thu thập liệu .41 y th 4.3.2 Xử lý liệu 41 ju 4.4 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu .45 yi pl 4.5 Kết kiểm định giả thuyết 46 ua al 4.6 Thảo luận kết nghiên cứu .51 n Kết luận chương 56 va n CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 57 ll fu 5.1 Tóm tắt kết đề tài 57 oi m 5.2 Khuyến nghị 57 at nh 5.2.1 Đối với ngân hàng thương mại 57 5.2.2 Đối với Ngân hàng nhà nước 63 z z 5.3 Đóng góp đề tài .63 vb TÀI LIỆU THAM KHẢO k jm ht 5.4 Hạn chế đề tài gợi ý hướng nghiên cứu 64 om l.c gm PHỤ LỤC an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT t to ng * Tiếng Việt ep NHNN Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng thương mại Báo cáo tài w hi BCTC n NHTM lo * Tiếng Anh ad Chỉ số Herfindahl-Hirschman n ua va Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên n NIM Phương pháp momen tổng quát al HHI Tổng sản phẩm quốc nội pl GMM yi GDP Mơ hình tác động cố định ju FEM Chỉ số giá tiêu dùng y th CPI Mơ hình tác động cố định ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu SGMM Phương pháp hệ thống momen tổng quát VIF Nhân tử phóng đại phương sai ll fu REM oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC BẢNG t to ng Bảng Tổng hợp yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng hi ep thương mại nghiên cứu trước .23 w n Bảng Tình hình tổng tài sản NHTM Việt Nam 28 lo ad Bảng Tình hình vốn chủ sở hữu NHTM Việt Nam 30 y th Bảng 3 Tình hình tăng trưởng kinh tế lạm phát Việt Nam 31 ju Bảng Tình hình thu nhập ngồi lãi NHTM Việt Nam 34 yi pl ua al Bảng Các biến nghiên cứu sử dụng mơ hình hồi quy 44 n Bảng Thống kê mô tả biến nghiên cứu .45 va n Bảng Kết hồi quy ROA mơ hình tác động cố định mơ hình tác ll fu động ngẫu nhiên 46 oi m Bảng 4 Kết kiểm định Hausman 48 at nh Bảng Hệ số xác định (Rj2) nhân tử phóng đại phương sai (VIFj) mơ hình hồi quy phụ 50 z z Bảng Ma trận hệ số tương quan biến độc lập .51 k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ t to ng Hình Tỷ suất sinh lời tổng tài sản NHTM Việt Nam 27 hi ep Hình Tỷ suất sinh lời tổng tài sản bình quân NHTM Việt Nam 28 Hình 3 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu NHTM Việt Nam .29 w Hình Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu bình quân NHTM Việt Nam n lo ad .30 y th Hình Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ju NHTM Việt Nam 32 yi pl Hình Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên bình quân NHTM Việt Nam 32 ua al Hình Tốc độ tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam 33 n Hình Tình hình nợ xấu hệ thống NHTM Việt Nam 34 va Hình Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên bình quân NHTM Việt Nam 35 n ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU LUẬN VĂN t to 1.1 Giới thiệu vấn đề nghiên cứu ng Ngành ngân hàng đóng vai trị quan trọng phát triển hệ thống tài hi ep phát triển kinh tế quốc gia Hệ thống ngân hàng phân khúc tài quốc gia quan trọng (San and Heng, 2013) [37], cung cấp vốn từ w thành phần kinh tế thừa vốn đến thành phần kinh tế thiếu vốn Một hệ thống n lo ngân hàng yếu dẫn đến thảm họa, cụ thể khủng hoảng tài ad y th chính, hệ thống tài ju Ngân hàng lĩnh vực xương sống kinh tế quốc gia (Sufian, 2011) yi pl [38] Nếu khơng có nguồn tài cung cấp cho khu vực kinh tế, kinh tế ua al phát triển mở rộng (San and Heng, 2013) [37] Chỉ tiết n kiệm chuyển sang đầu tư cách hiệu kinh tế thực tăng va n trưởng Sức khỏe kinh tế liên quan chặt chẽ đến lành mạnh hệ thống ll fu ngân hàng (San and Heng, 2013) [37] Những kinh tế có lĩnh vực ngân hàng oi m sinh lời cao, chịu đựng cú sốc, góp phần vào ổn định hệ thống at nh tài (Athanasoglou et al., 2005)[12] Vì vậy, để xây dựng hệ thống tài vững mạnh phát triển kinh tế bền z z vững, ngành ngân hàng phải không ngừng nâng cao hiệu hoạt động quan tâm vb jm ht đến khả sinh lời Khả sinh lời cần thiết để ngân hàng trì hoạt động liên tục, để cổ đơng có lợi nhuận hợp lý đảm bảo tỷ lệ vốn linh k gm hoạt hơn, môi trường kinh doanh đầy rủi ro (Trujillo-Ponce, l.c 2013) [41] Tầm quan trọng khả sinh lời đánh giá mức độ vi mô om vĩ mô kinh tế Ở cấp độ vi mô, khả sinh lời không kết mà an Lu điều kiện tiên để ngân hàng cạnh tranh thị trường tài Do tối đa hóa khả sinh lời mục tiêu nhà quản trị ngân hàng Ở ey t re định tài n đặc biệt tái đầu tư vào kinh doanh Khả sinh lời cao thúc đẩy ổn va cấp độ vĩ mô, lợi nhuận ngân hàng cung cấp nguồn vốn chủ sở hữu quan trọng, PHỤ LỤC 4: SỐ LIỆU SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH HỒI QUY GDP INF CAP SIZE DEP LOAN LLP CIR NII ABB 2007 0.0160 0.0883 0.0710 0.0830 0.1443 9.7512 0.4611 0.4005 0.0065 0.3460 0.2322 ABB 2008 0.0033 0.0155 0.0570 0.2310 0.2932 9.5100 0.6997 0.4846 0.0038 0.7300 0.1958 ABB 2009 0.0156 0.0739 0.0540 0.0710 0.1693 10.1856 0.6810 0.4858 0.0057 0.4189 0.1778 ABB 2010 0.0154 0.1085 0.0640 0.0890 0.1224 10.5458 0.7031 0.5229 0.0047 0.4382 0.1004 ABB 2011 0.0077 0.0655 0.0620 0.1870 0.1137 10.6345 0.5500 0.4794 0.0286 0.4712 -0.0190 ABB 2012 0.0091 0.0829 0.0520 0.0910 0.1065 10.7367 0.6989 0.4076 0.0091 0.5477 0.0422 ABB 2013 0.0027 0.0265 0.0540 0.0660 0.0997 10.9618 0.7163 0.4103 0.0145 0.5306 0.1679 ABB 2014 0.0019 0.0204 0.0600 0.0410 0.0847 11.1194 0.7304 0.3849 0.0166 0.5492 0.0996 ACB 2007 0.0271 0.4425 0.0710 0.0830 0.0733 11.3550 0.6986 0.3725 0.0028 0.2665 0.5660 10 ACB 2008 0.0232 0.3153 0.0570 0.2310 0.0737 11.5646 0.6584 0.3308 0.0025 0.3752 0.3564 11 ACB 2009 0.0161 0.2463 0.0540 0.0710 0.0602 12.0310 0.5509 0.3714 0.0046 0.3666 0.4326 12 ACB 2010 0.0125 0.2174 0.0640 0.0890 0.0555 12.2313 0.5520 0.4251 0.0026 0.3934 0.2415 13 ACB 2011 0.0132 0.2749 0.0620 0.1870 0.0426 12.5462 0.5286 0.3658 0.0029 0.4114 0.1361 14 ACB 2012 0.0034 0.0638 0.0910 0.0716 12.0800 0.7651 0.5832 0.0051 0.7318 -0.1773 15 ACB 2013 0.0048 0.0657 0.0660 0.0751 12.0233 0.8963 0.6434 0.0080 0.6654 0.1917 16 ACB 2014 0.0055 0.0765 0.0600 0.0690 12.0985 0.9247 0.6476 0.0084 0.6379 0.2131 17 BIDV 2007 0.0084 0.1596 0.0710 0.0830 0.0569 12.2284 0.7029 0.6454 0.0257 0.3053 0.3782 18 BIDV 2008 0.0089 0.1590 0.0570 0.2310 0.0547 12.4152 0.7012 0.6530 0.0159 0.4119 0.2550 19 BIDV 2009 0.0104 0.1811 0.0540 0.0710 12.5996 0.6718 0.6963 0.0097 0.4467 0.3131 20 BIDV 2010 0.0114 0.1797 0.0640 0.0890 0.0661 12.8111 0.7154 0.6940 0.0052 0.4828 0.1999 21 BIDV 2011 0.0083 0.1317 0.0620 0.1870 0.0601 12.9135 0.6307 0.7244 0.0173 0.4168 0.2080 22 BIDV 2012 0.0075 0.1305 0.0520 0.0910 0.0547 13.0915 0.6613 0.7012 0.0166 0.4011 0.2034 23 BIDV 2013 0.0078 0.1384 0.0540 0.0660 0.0584 13.2147 0.6563 0.7131 0.0166 0.3857 0.2254 24 BIDV 2014 0.0083 0.1527 0.0600 0.0410 0.0512 13.3853 0.7138 0.6853 0.0157 0.3937 0.2311 25 CTG 2007 0.0076 0.1411 0.0710 0.0830 0.0641 12.0204 0.7232 0.6152 0.0230 0.4160 0.2955 26 CTG 2008 0.0100 0.1570 0.0570 0.2310 0.0637 12.1735 0.6711 jm 0.0108 0.5703 0.1730 27 CTG 2009 0.0131 0.2307 0.0540 0.0710 0.0516 12.4040 0.6417 0.6693 0.0031 0.5595 0.1807 28 CTG 2010 0.0113 0.2239 0.0640 0.0890 0.0495 12.8151 0.5891 0.6369 0.4842 0.1864 29 CTG 2011 0.0151 0.2681 0.0620 0.1870 0.0619 13.0399 0.5953 0.6373 0.0167 0.4057 0.1040 30 CTG 2012 0.0128 0.1987 0.0520 0.0910 0.0668 13.1294 0.6152 0.6620 0.0131 0.4297 31 CTG 2013 0.0108 0.1325 0.0540 0.0660 0.0938 13.2645 0.6979 0.6529 0.0110 om 0.1613 0.4422 0.1414 32 CTG 2014 0.0093 0.1050 0.0600 0.0410 0.0832 13.4017 0.6998 0.6653 0.0089 0.4673 0.1641 33 EIB 2007 0.0178 0.1124 0.0710 0.0830 0.1867 10.4255 0.8355 0.5474 0.0018 0.3484 0.3268 34 EIB 2008 0.0174 0.0743 0.0570 0.2310 0.2662 10.7841 0.8722 0.4401 0.0151 0.3187 0.3023 35 EIB 2009 0.0199 0.0864 0.0540 0.0710 0.2040 11.0890 0.7441 0.5865 0.0036 0.3522 0.2330 36 EIB 2010 0.0185 0.1351 0.0640 0.0890 0.1031 11.7838 0.4945 0.4755 0.0043 0.2798 0.2144 37 EIB 2011 0.0193 0.2039 0.0620 0.1870 0.0888 12.1203 0.3208 0.4067 0.0036 0.3062 0.1498 38 EIB 2012 0.0121 0.1332 0.0520 0.0910 0.0929 12.0445 0.4565 0.4403 0.0032 0.4264 0.0902 39 EIB 2013 0.0039 0.0432 0.0540 0.0660 0.0864 12.0426 0.5122 0.4908 0.0036 0.6528 0.1576 w n lo ad ju ROE ep ROA vb hi TG at ng NH y th t to OBS yi pl ua al 0.0520 n 0.0540 va 0.0410 n ll fu m 0.0595 oi nh z z ht 0.6238 k gm 0.0129 l.c an Lu n va ey t re t to ng hi EIB 2014 0.0003 0.0039 0.0600 0.0410 0.0873 11.9897 0.6895 0.5410 0.0095 0.6962 0.0788 41 HDB 2007 0.0136 0.1675 0.0710 0.0830 0.0536 9.5341 0.2706 0.6447 0.0021 0.3074 0.2185 42 HDB 2008 0.0051 0.0497 0.0570 0.2310 0.1750 9.1651 0.5500 0.6461 0.0003 0.6168 0.4673 43 HDB 2009 0.0135 0.1118 0.0540 0.0710 0.0939 9.8589 0.5458 0.4303 0.0045 0.4057 0.5213 44 HDB 2010 0.0101 0.1295 0.0640 0.0890 0.0686 10.4455 0.4366 0.3410 0.0019 0.4754 0.2644 HDB 2011 0.0107 0.1443 0.0620 0.1870 0.0788 10.7150 0.4603 0.3076 0.0063 0.4771 -0.0497 46 HDB 2012 0.0067 0.0729 0.0520 0.0910 0.1022 10.8739 0.7230 0.4007 0.0141 0.5237 0.4422 47 HDB 2013 0.0031 0.0312 0.0540 0.0660 0.0996 11.3647 0.8035 0.5106 0.0044 0.6999 0.7741 2014 0.0051 0.0546 0.0600 0.0410 0.0892 11.5082 0.7216 0.4219 0.0109 0.6278 0.4374 2007 0.0357 0.1130 0.0710 0.0830 0.2899 7.6967 0.6095 0.6143 0.0015 0.3048 0.0190 2008 0.0144 0.0439 0.0570 0.2310 0.3562 7.9858 0.8732 0.7469 0.0018 0.5985 0.0730 0.0540 0.0710 0.1494 8.9197 0.7537 0.6518 0.0037 0.4630 0.0428 0.0640 0.0890 0.2564 9.4397 0.7000 0.5572 0.0049 0.3848 -0.0550 0.0620 0.1870 0.1936 9.7897 0.5654 0.4708 0.0043 0.3869 0.0415 0.0520 0.0910 0.1854 9.8299 0.7030 0.5211 0.0075 0.5122 0.0280 ep 40 45 w n 48 HDB 50 KLB 51 KLB 2009 0.0850 52 KLB 2010 0.0903 53 KLB 2011 0.0260 54 KLB 2012 0.0193 0.1017 55 KLB 2013 0.0157 0.0904 0.0540 0.0660 0.1626 9.9698 0.7434 0.5675 0.0068 0.5532 0.0273 56 KLB 2014 0.0079 0.0515 0.0600 0.0410 0.1456 10.0478 0.8395 0.5854 0.0031 0.6546 0.0100 57 MBB 2007 0.0228 0.2028 0.0710 0.0830 0.1175 10.2963 0.6821 0.3920 0.0073 0.3425 0.3994 58 MBB 2008 0.0188 0.1761 0.0570 0.2310 0.0998 10.6998 0.6847 0.3549 0.0140 0.3388 0.1319 59 MBB 2009 0.0207 0.2076 0.0540 0.0710 0.0998 11.1420 0.6436 0.4288 0.0123 0.2954 0.3071 60 MBB 2010 0.0195 0.2213 0.0640 0.0890 11.6048 0.6526 0.4451 0.0112 0.3068 0.1392 61 MBB 2011 0.0154 0.2068 0.0620 0.1870 0.0695 11.8410 0.6932 0.4253 0.0109 0.3655 -0.0144 62 MBB 2012 0.0148 0.2062 0.0520 0.0910 0.0733 12.0760 0.7235 0.4241 0.0272 0.3452 0.1472 63 MBB 2013 0.0128 0.1632 0.0540 0.0660 0.0840 12.1028 at 0.8236 0.4864 0.0216 0.3584 0.2006 64 MBB 2014 0.0131 0.1579 0.0600 0.0410 0.0826 12.2085 0.9113 0.5016 0.0201 0.3749 0.2127 65 MDB 2007 0.0504 0.1629 0.0710 0.0830 0.3454 7.3620 0.3222 0.8032 0.0040 0.1758 0.0110 66 MDB 2008 0.0370 0.1236 0.0570 0.2310 0.2636 7.5949 0.8866 0.6735 0.0030 0.2377 -0.0656 67 MDB 2009 0.0443 0.1280 0.0540 0.0710 0.4116 7.8336 0.4559 0.9441 0.2626 0.0447 68 MDB 2010 0.0164 0.0667 0.0640 0.0890 0.2213 9.7566 0.4876 jm 0.0050 0.1561 0.0011 0.2561 0.0104 69 MDB 2011 0.0277 0.0989 0.0620 0.1870 0.3791 9.2342 0.1972 0.3111 0.0038 0.3465 -0.0217 70 MDB 2012 0.0122 0.0292 0.0520 0.0910 0.4638 9.0592 0.3256 0.4324 0.0320 0.6167 -0.0202 71 MDB 2013 0.0085 0.0161 0.0540 0.0660 0.6141 8.7698 0.7005 0.6090 0.0031 0.7852 -0.0898 72 MDB 2014 0.0152 0.0262 0.0600 0.0410 0.5494 8.9071 0.4578 0.4263 0.0067 0.7014 73 MSB 2007 0.0133 0.1292 0.0710 0.0830 0.1072 9.7739 0.4698 0.3716 0.0089 om -0.1375 0.3165 0.1881 74 MSB 2008 0.0126 0.1688 0.0570 0.2310 0.0574 10.3929 0.4589 0.3436 0.0066 0.3636 0.0946 75 MSB 2009 0.0160 0.2849 0.0540 0.0710 0.0556 11.0648 0.4982 0.3737 0.0067 0.3039 0.2364 76 MSB 2010 0.0129 0.2342 0.0640 0.0890 0.0549 11.6556 0.4461 0.2760 0.0043 0.3581 0.2558 77 MSB 2011 0.0069 0.1007 0.0620 0.1870 0.0831 11.6472 0.5940 0.3301 0.0032 0.5207 0.3549 78 MSB 2012 0.0020 0.0243 0.0520 0.0910 0.0827 11.6075 0.5909 0.2633 0.0176 0.7083 0.2329 79 MSB 2013 0.0030 0.0357 0.0540 0.0660 0.0879 11.5817 0.6703 0.2559 0.0119 0.6991 0.3315 80 MSB 2014 0.0014 0.0152 0.0600 0.0410 0.0905 11.5557 0.6660 0.2252 0.0308 0.6213 0.4981 81 NAB 2007 0.0164 0.1185 0.0710 0.0830 0.1273 8.5641 0.5119 0.5151 0.0037 0.4091 0.2626 ad KLB y th lo 49 0.0177 ju 0.0195 yi 0.1182 pl n ua al n va ll fu oi m 0.0810 nh z z ht vb k l.c gm an Lu n va ey t re t to ng hi NAB 2008 0.0018 0.0102 0.0570 0.2310 0.2188 8.6812 0.7416 0.6366 0.0035 0.8194 0.3056 83 NAB 2009 0.0067 0.0427 0.0540 0.0710 0.1222 9.3000 0.4688 0.4583 0.0034 0.5882 0.0769 84 NAB 2010 0.0109 0.0792 0.0640 0.0890 0.1499 9.5825 0.4688 0.3654 0.0083 0.4275 0.3425 85 NAB 2011 0.0144 0.0905 0.0620 0.1870 0.1669 9.8464 0.4096 0.3676 0.0030 0.4167 0.1939 86 NAB 2012 0.0104 0.0563 0.0520 0.0910 0.2047 9.6808 0.6855 0.4278 0.0118 0.4937 0.2978 NAB 2013 0.0060 0.0413 0.0540 0.0660 0.1132 10.2675 0.5359 0.4020 0.0067 0.6154 0.4038 88 NAB 2014 0.0057 0.0568 0.0600 0.0410 0.0893 10.5266 0.5983 0.4459 0.0047 0.5918 0.1288 89 NCB 2007 0.0136 0.1364 0.0710 0.0830 0.0585 9.2006 0.6585 0.4406 0.0011 0.4930 0.6419 2008 0.0055 0.0689 0.0570 0.2310 0.0987 9.2970 0.6127 0.5021 0.0031 0.6642 0.2140 2009 0.0096 0.1267 0.0540 0.0710 0.0624 9.8357 0.5495 0.5329 0.0082 0.4258 0.3919 2010 0.0081 0.0985 0.0640 0.0890 0.1010 9.9043 0.5958 0.5379 0.0039 0.5198 0.0737 0.0620 0.1870 0.1430 10.0211 0.7688 0.5741 0.0053 0.5743 -0.0787 0.0520 0.0910 0.1475 9.9797 0.6670 0.5970 0.0068 0.8772 0.0121 0.0540 0.0660 0.1102 10.2776 0.7104 0.4635 0.0018 0.9279 0.1051 0.0600 0.0410 0.0872 10.5143 0.7268 0.4517 0.0030 0.9110 0.0950 ep 82 87 w n 90 NCB 92 NCB 93 NCB 2011 0.0634 94 NCB 2012 0.0006 95 NCB 2013 0.0007 96 NCB 2014 0.0002 0.0025 97 OCB 2007 0.0186 0.1359 0.0710 0.0830 0.1408 9.3720 0.5715 0.6429 0.0029 0.3799 0.1103 98 OCB 2008 0.0059 0.0400 0.0570 0.2310 0.1576 9.2198 0.7992 0.8516 0.0041 0.6389 0.2006 99 OCB 2009 0.0181 0.1050 0.0540 0.0710 0.1837 9.4483 0.7776 0.8054 0.0037 0.4216 0.1157 100 OCB 2010 0.0189 0.1119 0.0640 0.0890 0.1595 9.8879 0.5249 0.5883 0.0016 0.3974 0.1011 101 OCB 2011 0.0134 0.0879 0.0620 0.1870 0.1476 10.1434 0.4519 0.5446 0.0056 0.4723 0.0044 102 OCB 2012 0.0087 0.0608 0.0520 0.0910 10.2192 0.6470 0.6286 0.0146 0.4794 -0.1116 103 OCB 2013 0.0080 0.0619 0.0540 0.0660 0.1209 10.3980 0.6631 0.6153 0.0148 0.4959 -0.0220 104 OCB 2014 0.0061 0.0554 0.0600 0.0410 0.1028 10.5737 0.6813 0.5490 0.0141 0.5283 0.1303 105 PGB 2007 0.0140 0.1085 0.0710 0.0830 0.1160 at 0.3171 0.4097 0.0021 0.2824 0.1294 106 PGB 2008 0.0121 0.0841 0.0570 0.2310 0.1659 8.7297 0.4263 0.3824 0.0068 0.4857 0.3381 107 PGB 2009 0.0211 0.1652 0.0540 0.0710 0.1049 9.2514 0.7394 0.6015 0.0070 0.3657 0.3171 108 PGB 2010 0.0163 0.1341 0.0640 0.0890 0.1327 9.7037 0.7536 0.6647 0.0082 0.4256 0.2226 109 PGB 2011 0.0263 0.1872 0.0620 0.1870 0.1474 9.7746 0.7288 0.6889 0.3875 0.0624 110 PGB 2012 0.0130 0.0833 0.0520 0.0910 0.1647 9.8656 0.7667 jm 0.0101 0.7160 0.0173 0.4996 0.1202 111 PGB 2013 0.0017 0.0119 0.0540 0.0660 0.1290 10.1217 0.6398 0.5574 0.0116 0.6992 0.2345 112 PGB 2014 0.0052 0.0400 0.0600 0.0410 0.1295 10.1573 0.8023 0.5627 0.0071 0.6378 0.1252 113 SEA 2007 0.0164 0.1353 0.0710 0.0830 0.1282 10.1750 0.4697 0.4208 0.0036 0.1881 0.1519 114 SEA 2008 0.0071 0.0468 0.0570 0.2310 0.1809 10.0109 0.4708 0.3407 0.0044 0.4234 115 SEA 2009 0.0174 0.0967 0.0540 0.0710 0.1791 10.3287 0.4916 0.3146 0.0085 om -0.3702 0.2813 0.2403 116 SEA 2010 0.0146 0.1119 0.0640 0.0890 0.1040 10.9195 0.5008 0.3713 0.0080 0.3104 0.2194 117 SEA 2011 0.0016 0.0223 0.0620 0.1870 0.0548 11.5238 0.3595 0.1943 0.0035 0.7245 -0.0455 118 SEA 2012 0.0006 0.0095 0.0520 0.0910 0.0744 11.2261 0.4526 0.2224 0.0090 0.8125 0.0086 119 SEA 2013 0.0020 0.0269 0.0540 0.0660 0.0717 11.2881 0.4880 0.2621 0.0035 0.7451 0.1963 120 SEA 2014 0.0011 0.0153 0.0600 0.0410 0.0709 11.2921 0.6044 0.3999 0.0063 0.7143 0.3370 121 SGB 2007 0.0209 0.1447 0.0710 0.0830 0.1406 9.2287 0.7388 0.7230 0.0069 0.2966 0.1152 122 SGB 2008 0.0151 0.1110 0.0570 0.2310 0.1312 9.3241 0.7359 0.7065 0.0040 0.4075 0.2693 123 SGB 2009 0.0182 0.1233 0.0540 0.0710 0.1629 9.3823 0.8532 0.8186 0.0086 0.3801 0.1233 ad NCB y th lo 91 0.0078 ju 0.0001 yi 0.0056 pl n ua al n va ll fu oi m 0.1393 nh 8.4513 z z ht vb k l.c gm an Lu n va ey t re ng hi 2010 0.0557 0.2921 0.0640 0.0890 0.2102 9.7282 0.6817 0.6229 0.0062 0.2252 0.5307 125 SGB 2011 0.0189 0.0890 0.0620 0.1870 0.2151 9.6398 0.7404 0.7278 0.0180 0.3467 0.0878 126 SGB 2012 0.0197 0.0868 0.0520 0.0910 0.2383 9.6060 0.9238 0.7312 0.0253 0.3637 0.0817 127 SGB 2013 0.0117 0.0491 0.0540 0.0660 0.2384 9.5946 0.9659 0.7266 0.0146 0.4980 0.1033 128 SGB 2014 0.0116 0.0518 0.0600 0.0410 0.2122 9.7069 0.9619 0.6836 0.0217 0.4081 0.1496 129 SHB 2007 0.0186 0.0945 0.0710 0.0830 0.1761 9.4228 0.2753 0.3383 0.0031 0.2814 0.6578 130 SHB 2008 0.0146 0.0877 0.0570 0.2310 0.1576 9.5737 0.7848 0.4348 0.0029 0.3996 0.6632 131 SHB 2009 0.0152 0.1358 0.0540 0.0710 0.0880 10.2208 0.5856 0.4670 0.0082 0.3953 0.2512 2010 0.0126 0.1497 0.0640 0.0890 0.0820 10.8402 0.5472 0.4777 0.0061 0.4576 0.1817 2011 0.0123 0.1504 0.0620 0.1870 0.0821 11.1703 0.5339 0.4108 0.0035 0.5054 0.1481 2012 0.0180 0.2200 0.0520 0.0910 0.0816 11.6660 0.7250 0.4886 -0.0099 0.5713 0.3620 0.0540 0.0660 0.0721 11.8750 0.6810 0.5327 -0.0064 0.7859 0.1115 0.0600 0.0410 0.0620 12.0379 0.7772 0.6158 0.0060 0.4986 0.1636 0.0710 0.0830 0.1138 11.0756 0.7730 0.5479 0.0033 0.3036 0.5285 0.0570 0.2310 0.1134 11.1337 0.7602 0.5115 0.0021 0.5175 0.5326 ep SGB t to 124 w n 132 SHB 134 SHB 135 SHB 2013 0.0856 136 SHB 2014 0.0759 137 STB 2007 0.0313 138 STB 2008 0.0144 0.1264 139 STB 2009 0.0194 0.1826 0.0540 0.0710 0.1013 11.5532 0.6468 0.5730 0.0047 0.4001 0.4377 140 STB 2010 0.0149 0.1555 0.0640 0.0890 0.0920 11.9342 0.5661 0.5413 0.0039 0.4307 0.2306 141 STB 2011 0.0136 0.1398 0.0620 0.1870 0.1028 11.8598 0.5916 0.5693 0.0049 0.5314 0.1350 142 STB 2012 0.0068 0.0709 0.0520 0.0910 0.0901 11.9324 0.7763 0.6333 0.0138 0.6062 0.0519 143 STB 2013 0.0142 0.1449 0.0540 0.0660 0.1057 11.9915 0.9122 0.6851 0.0039 0.5533 0.1281 144 STB 2014 0.0126 0.1256 0.0600 0.0410 12.1537 0.9494 0.6745 0.0075 0.5408 0.2043 145 TCB 2007 0.0179 0.1912 0.0710 0.0830 0.0904 10.5851 0.6805 0.5047 0.0041 0.2350 0.1054 146 TCB 2008 0.0240 0.2572 0.0570 0.2310 0.0952 10.9870 0.7409 0.4457 0.0232 0.2902 0.4390 147 TCB 2009 0.0224 0.2626 0.0540 0.0710 0.0791 11.4359 at 0.7313 0.4547 0.0114 0.3023 0.3618 148 TCB 2010 0.0171 0.2481 0.0640 0.0890 0.0625 11.9203 0.5717 0.3522 0.0073 0.3364 0.3254 149 TCB 2011 0.0191 0.2880 0.0620 0.1870 0.0693 12.1037 0.5276 0.3515 0.0054 0.3151 0.2046 150 TCB 2012 0.0077 0.0594 0.0520 0.0910 0.0739 12.1003 0.6689 0.3794 0.0212 0.5717 0.1121 151 TCB 2013 0.0039 0.0484 0.0540 0.0660 0.0876 11.9760 0.8276 0.4423 0.5943 0.2322 152 TCB 2014 0.0065 0.0749 0.0600 0.0410 0.0852 12.0777 0.8184 jm 0.0201 0.4565 0.0281 0.4828 0.1877 153 VAB 2007 0.0215 0.1411 0.0710 0.0830 0.1402 9.1556 0.5623 0.6089 0.0023 0.3107 0.4401 154 VAB 2008 0.0073 0.0520 0.0570 0.2310 0.1401 9.2376 0.8430 0.6455 0.0059 0.5477 0.3004 155 VAB 2009 0.0161 0.1331 0.0540 0.0710 0.1084 9.6688 0.7666 0.7613 0.0053 0.3866 0.3648 156 VAB 2010 0.0133 0.1041 0.0640 0.0890 0.1410 10.0893 0.4541 0.5518 0.0058 0.4119 157 VAB 2011 0.0106 0.0712 0.0620 0.1870 0.1588 10.0218 0.3827 0.5143 0.0000 om 0.2760 0.5061 0.2416 158 VAB 2012 0.0070 0.0461 0.0520 0.0910 0.1436 10.1109 0.7116 0.5238 0.0005 0.5933 0.4086 159 VAB 2013 0.0023 0.0169 0.0540 0.0660 0.1327 10.2048 0.8028 0.5322 0.0021 0.7622 -0.0378 160 VAB 2014 0.0015 0.0130 0.0600 0.0410 0.1022 10.4798 0.6190 0.4446 0.0008 0.8266 0.0523 161 VCB 2007 0.0131 0.1931 0.0710 0.0830 0.0685 12.1928 0.7705 0.4947 0.0097 0.2846 0.2999 162 VCB 2008 0.0072 0.1096 0.0570 0.2310 0.0628 12.3108 0.7550 0.5079 0.0176 0.2979 0.3273 163 VCB 2009 0.0165 0.2574 0.0540 0.0710 0.0654 12.4510 0.7080 0.5543 0.0056 0.3762 0.3001 164 VCB 2010 0.0153 0.2298 0.0640 0.0890 0.0674 12.6366 0.7137 0.5748 0.0078 0.3970 0.2893 165 VCB 2011 0.0125 0.1708 0.0620 0.1870 0.0781 12.8124 0.6715 0.5711 0.0166 0.3833 0.1648 ad SHB y th lo 133 0.0065 ju 0.0051 yi 0.2736 pl n ua al n va ll fu oi m 0.0952 nh z z ht vb k l.c gm an Lu n va ey t re ng hi 2012 0.0113 0.1260 0.0520 0.0910 0.1002 12.9348 0.7652 0.5818 0.0137 0.3987 0.2746 167 VCB 2013 0.0099 0.1043 0.0540 0.0660 0.0904 13.0583 0.7788 0.5849 0.0128 0.4027 0.3046 168 VCB 2014 0.0088 0.1076 0.0600 0.0410 0.0751 13.2656 0.7912 0.5604 0.0141 0.3966 0.3195 169 VCBANK 2007 0.0454 0.1299 0.0710 0.0830 0.3708 7.6187 0.3255 0.5162 0.0019 0.1626 0.5528 170 VCBANK 2008 0.0019 0.0055 0.0570 0.2310 0.3148 8.1161 0.2703 0.3871 0.0008 0.8871 -0.6129 171 VCBANK 2009 0.0165 0.0509 0.0540 0.0710 0.3324 8.1107 0.5227 0.6952 0.0065 0.4528 0.1698 172 VCBANK 2010 0.0099 0.0358 0.0640 0.0890 0.2526 9.0149 0.5175 0.4453 0.0052 0.5369 0.0591 173 VCBANK 2011 0.0214 0.1004 0.0620 0.1870 0.1945 9.7391 0.3828 0.2581 0.0025 0.3592 0.2729 2012 0.0109 0.0627 0.0520 0.0910 0.1580 9.9365 0.5917 0.3765 0.0054 0.5269 0.2985 ep VCB t to 166 w 175 VCBANK 2013 0.0047 0.0318 0.0540 0.0660 0.1394 10.0458 0.6068 0.4351 0.0055 0.6807 0.1909 176 VCBANK 2014 0.0066 0.0496 0.0600 0.0410 0.1285 10.1575 0.6536 0.5038 0.0030 0.6685 0.2953 177 VIB 2007 0.1832 0.0710 0.0830 0.0555 10.5791 0.4764 0.4260 0.0042 0.4389 0.1980 178 VIB 2008 0.0755 0.0570 0.2310 0.0660 10.4550 0.7372 0.5696 0.0037 0.6659 0.1000 179 VIB 2009 0.0101 0.0540 0.0710 0.0521 10.9445 0.6028 0.4829 0.0041 0.5446 0.2871 180 VIB 2010 0.0105 0.1658 0.0640 0.0890 0.0703 11.4492 0.5157 0.4448 0.0070 0.4709 0.1716 181 VIB 2011 0.0067 0.0866 0.0620 0.1870 0.0842 11.4820 0.4972 0.4487 0.0224 0.4821 -0.0614 182 VIB 2012 0.0064 0.0629 0.0520 0.0910 0.1287 11.0825 0.6895 0.5212 0.0220 0.5569 0.0834 183 VIB 2013 0.0007 0.0061 0.0540 0.0660 0.1038 11.2499 0.6276 0.4584 0.0247 0.6209 0.2299 184 VIB 2014 0.0066 0.0635 0.0600 0.0410 0.1054 11.2980 0.6798 0.4733 0.0311 0.4709 0.3392 185 VPB 2007 0.0161 0.1505 0.0710 0.0830 0.1203 9.8057 0.7999 0.7346 0.0020 0.4848 0.2939 186 VPB 2008 0.0078 0.0631 0.0570 0.2310 9.8335 0.8733 0.6964 0.0035 0.6484 0.0605 187 VPB 2009 0.0127 0.1200 0.0540 0.0710 0.0925 10.2235 0.6597 0.5741 0.0038 0.5190 0.1607 188 VPB 2010 0.0115 0.1298 0.0640 0.0890 0.0870 10.9989 0.4390 0.4234 0.0040 0.4156 0.1772 189 VPB 2011 0.0112 0.1428 0.0620 0.1870 0.0724 11.3244 at 0.3829 0.3524 0.0051 0.5177 0.1869 190 VPB 2012 0.0077 0.1126 0.0520 0.0910 0.0653 11.5393 0.6202 0.3594 0.0112 0.5792 0.0538 191 VPB 2013 0.0091 0.1410 0.0540 0.0660 0.0637 11.7057 0.7385 0.4327 0.0196 0.5317 0.1836 192 VPB 2014 0.0088 0.1501 0.0600 0.0410 0.0550 12.0030 0.7024 0.4801 0.0125 0.5873 0.1563 lo VCBANK y th n 174 ad 0.0111 ju 0.0046 yi 0.1767 pl n ua al n va ll fu oi m 0.1262 nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY ROA THEO MƠ HÌNH t to FEM ng Dependent Variable: ROA hi Method: Panel Least Squares ep Date: 09/23/15 Time: 12:26 Sample: 2007 2014 w Periods included: n Cross-sections included: 24 lo ad Total panel (balanced) observations: 192 Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.026158 0.011102 2.356269 0.0197 GDP -0.027810 0.061634 -0.451211 0.6525 INF 0.002550 0.005479 0.465316 0.6423 0.015421 0.007769 1.984896 0.0489 0.000160 0.000747 0.214035 0.8308 0.003180 -1.943551 0.0537 ju y th Variable yi pl SIZE -0.006181 n 0.012143 0.004133 2.938014 0.0038 LLP -0.251460 0.056700 -4.434938 0.0000 CIR -0.036753 0.002991 -12.28620 0.0000 NII 0.007997 3.481994 0.0006 ll fu LOAN va DEP n ua al CAP oi m 0.002297 at nh Effects Specification z z Cross-section fixed (dummy variables) ht vb S.D dependent var S.E of regression 0.004074 Akaike info criterion Sum squared resid 0.002639 Schwarz criterion Log likelihood 802.2827 Hannan-Quinn criter F-statistic 21.41357 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 0.008565 -8.013361 -7.453479 -7.786605 1.779784 om 0.773760 l.c Adjusted R-squared 0.012652 gm Mean dependent var k 0.811664 jm R-squared an Lu n va ey t re PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY ROA THEO MƠ HÌNH t to REM ng Dependent Variable: ROA hi Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) ep Date: 09/23/15 Time: 12:28 Sample: 2007 2014 w Periods included: n Cross-sections included: 24 lo ad Total panel (balanced) observations: 192 Swamy and Arora estimator of component variances Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.033291 0.007098 4.689946 0.0000 GDP -0.041879 0.059550 -0.703251 0.4828 -0.001817 0.004973 -0.365254 0.7153 0.028797 0.005602 5.140311 0.0000 0.000392 -0.843904 0.3998 ju y th Variable yi pl CAP n ua al INF -0.000331 n -0.000685 0.002773 -0.246948 0.8052 LOAN 0.006657 0.002975 2.237680 0.0265 LLP -0.263588 0.050237 -5.246900 0.0000 CIR -0.040952 -16.47993 0.0000 NII 0.003561 1.779743 0.0768 S.D Rho ll fu DEP va SIZE oi m 0.002485 nh 0.002001 at z Effects Specification z 0.001198 0.0797 Idiosyncratic random 0.004074 0.9203 k jm ht vb Cross-section random l.c gm Weighted Statistics 0.728365 Mean dependent var 0.009725 Adjusted R-squared 0.714933 S.D dependent var 0.007992 S.E of regression 0.004267 Sum squared resid 0.003314 F-statistic 54.22420 Durbin-Watson stat 1.543682 Prob(F-statistic) 0.000000 om R-squared an Lu n va R-squared 0.738049 Mean dependent var 0.012652 Sum squared resid 0.003670 Durbin-Watson stat 1.428194 ey t re Unweighted Statistics t to PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY ROE THEO MƠ HÌNH FEM ng hi ep Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Correlated Random Effects - Hausman Test Date: 09/23/15 Time: 14:18 Equation: Untitled Sample: 2007 2014 Test cross-section random effects Periods included: w n lo ad Chi-Sq Total panel (balanced) observations: 192 Test Summary Statistic Chi-Sq d.f Prob Coefficient Std Error 24.686819 t-Statistic9 Prob 0.0033 0.128809 0.105302 1.223235 0.2231 GDP -0.113412 0.584617 Cross-section random effects test comparisons: INF 0.068284 0.051974 -0.193994 0.8464 1.313799 0.1908 ju y th Cross-sections included: 24 Variable Cross-section random yi pl C n ua al -0.045411 Fixed 0.015585 0.073690 Random 0.007082 -0.616242 Var(Diff.) 2.200707 0.5386 Prob 0.0292 -0.052653 0.000160 0.030167 -0.000331 -1.745362 0.000000 0.0829 0.4396 n va CAP Variable SIZE ll fu DEP SIZE 0.023610 0.012143 0.039202 0.006657 0.602259 0.000008 0.5479 0.0559 LLP CR -3.240033 -0.251460 0.537813 -0.263588 -6.024463 0.000691 0.0000 0.6446 CIR DEP -0.280359 -0.006181 0.028374 -0.000685 -9.880882 0.000002 0.0000 0.0004 NII EQ 0.033907 0.015421 0.021785 0.028797 1.556468 0.000029 0.1216 0.0130 CIR -0.036753 -0.040952 Effects Specification 0.007997 0.003561 0.000003 0.0117 0.000001 0.0001 oi at z z 0.3760 0.0577 0.000005 k 0.770524 Mean dependent var jm -0.001817 0.000253 ht -0.041879 vb GDP -0.027810 Cross-section fixed (dummy variables) INF 0.002550 R-squared nh NII m LOAN LOAN 0.073596 gm -3.513881 l.c -2.953999 -3.287125 om 1.526373 an Lu Adjusted R-squared 0.724340 S.D dependent var Cross-section random effects test equation: S.E of regression 0.038640 Akaike info criterion Dependent Variable: ROAA Sum squared resid 0.237399 Schwarz criterion Method: Panel Least Squares Log likelihood 370.3326 Hannan-Quinn criter Date: 09/23/15 Time: 13:28 F-statistic 16.68385 Durbin-Watson stat Sample: 2007 2014 Prob(F-statistic) 0.000000 Periods included: 0.114653 va Cross-sections included: 24 n Total panel (balanced) observations: 192 Std Error t-Statistic Prob C 0.026158 0.011102 2.356269 0.0197 SIZE 0.000160 0.000747 0.214035 0.8308 LOAN 0.012143 0.004133 2.938014 0.0038 CR -0.251460 0.056700 -4.434938 0.0000 DEP -0.006181 0.003180 -1.943551 0.0537 EQ 0.015421 0.007769 1.984896 0.0489 CIR -0.036753 0.002991 -12.28620 0.0000 NII 0.007997 0.002297 3.481994 0.0006 ey Coefficient t re Variable PHỤ LỤC 7: KẾT QUẢ CÁC MƠ HÌNH HỒI QUY PHỤ t to * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến GDP ng Dependent Variable: GDP hi Method: Panel Least Squares ep Date: 09/24/15 Time: 23:12 Sample: 2007 2014 w Periods included: n Cross-sections included: 24 lo ad Total panel (balanced) observations: 192 Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.109971 0.011278 9.751236 0.0000 INF -0.015024 0.006927 -2.168754 0.0316 CAP -0.006754 0.009951 -0.678793 0.4982 -0.002920 0.000929 -3.141511 0.0020 -0.006947 0.004042 -1.718625 0.0876 0.005258 -1.631548 0.1047 ju y th Variable yi pl DEP va LOAN n ua al SIZE n -0.136409 0.071924 -1.896584 0.0597 CIR -0.014060 0.003672 -3.828445 0.0002 NII -0.000977 0.002945 -0.331742 0.7405 ll fu LLP -0.008578 oi m nh Effects Specification at z Cross-section fixed (dummy variables) z vb 0.228098 S.D dependent var S.E of regression 0.005225 Akaike info criterion Sum squared resid 0.004369 Schwarz criterion Log likelihood 753.8822 Hannan-Quinn criter F-statistic 2.820668 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000013 ey Total panel (balanced) observations: 192 t re Cross-sections included: 24 n Periods included: 1.880291 va Sample: 2007 2014 -7.299721 an Lu Date: 09/24/15 Time: 23:12 -6.976691 gm Method: Panel Least Squares -7.519606 k Dependent Variable: INF jm * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến INF 0.005947 om Adjusted R-squared 0.059250 l.c 0.353380 Mean dependent var ht R-squared Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.891910 0.143817 6.201714 0.0000 GDP -1.900824 0.876459 -2.168754 0.0316 t to Variable ng 0.021304 0.112076 0.190089 0.8495 -0.051088 0.009986 -5.115796 0.0000 DEP -0.012020 0.045877 -0.262007 0.7937 LOAN -0.177574 0.057954 -3.064060 0.0026 LLP -0.776298 0.815750 -0.951637 0.3427 CIR -0.005756 0.043157 -0.133368 0.8941 NII -0.093285 0.032305 -2.887604 0.0044 hi CAP SIZE ep w n lo ad y th ju Effects Specification yi pl Cross-section fixed (dummy variables) al Adjusted R-squared 0.239028 Mean dependent var 0.107375 0.091589 S.D dependent var 0.061667 0.058775 Akaike info criterion -2.679190 Sum squared resid n va S.E of regression n ua R-squared 0.552719 Schwarz criterion -2.136274 fu 289.2022 Hannan-Quinn criter F-statistic 1.621204 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.029283 -2.459305 ll Log likelihood oi m 2.516968 nh at * Kết mô hình hồi quy phụ theo biến CAP z z Dependent Variable: CAP vb Method: Panel Least Squares jm ht Date: 09/24/15 Time: 23:10 Sample: 2007 2014 k Periods included: gm Cross-sections included: 24 om l.c Total panel (balanced) observations: 192 C 0.560624 0.103913 5.395118 0.0000 GDP -0.425122 0.626290 -0.678793 0.4982 INF 0.010598 0.055753 0.190089 0.8495 SIZE -0.044017 0.006754 -6.517172 0.0000 DEP -0.016432 0.032338 -0.508137 0.6121 LOAN 0.022624 0.042019 0.538431 0.5910 LLP 1.574396 0.563393 2.794487 0.0058 CIR 0.099064 0.029415 3.367741 0.0009 ey Prob t re t-Statistic n Std Error va Coefficient an Lu Variable NII 0.012810 0.023349 0.548607 0.5840 t to Effects Specification ng hi Cross-section fixed (dummy variables) ep w n lo ad 0.810542 Mean dependent var 0.128494 Adjusted R-squared 0.773835 S.D dependent var 0.087168 S.E of regression 0.041454 Akaike info criterion -3.377439 Sum squared resid 0.274953 Schwarz criterion -2.834523 Log likelihood 356.2341 Hannan-Quinn criter -3.157554 F-statistic 22.08115 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 1.135764 ju y th R-squared yi pl * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến SIZE ua al Dependent Variable: SIZE Method: Panel Least Squares n Date: 09/24/15 Time: 23:07 n ll Cross-sections included: 24 fu Periods included: va Sample: 2007 2014 m Total panel (balanced) observations: 192 oi nh Coefficient Std Error C 13.19434 0.541978 GDP -19.89760 6.333767 t-Statistic Prob 24.34480 0.0000 -3.141511 0.0020 at Variable z z 0.0000 -6.517172 0.0000 DEP 0.250832 0.336176 0.746133 0.4567 LOAN -2.107192 0.404676 -5.207107 0.0000 LLP 14.85132 5.887771 2.522402 CIR 1.087009 0.304862 3.565573 0.0005 NII -0.504060 0.239901 -2.101114 0.0372 gm 0.731265 k 0.537873 -4.765781 jm -5.115796 ht -2.751649 vb INF CAP om l.c 0.0126 an Lu Effects Specification 10.73030 Adjusted R-squared 0.340703 S.D dependent var 1.338862 S.E of regression 0.431349 Akaike info criterion 1.307212 29.76988 Schwarz criterion 1.850128 Sum squared resid Log likelihood -93.49235 Hannan-Quinn criter 1.527097 ey 0.584350 Mean dependent var t re R-squared n va Cross-section fixed (dummy variables) F-statistic 54.19766 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 1.413134 t to ng * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến DEP hi ep Dependent Variable: DEP Method: Panel Least Squares Date: 09/24/15 Time: 23:10 w Sample: 2007 2014 n lo Periods included: ad Cross-sections included: 24 Variable Std Error t-Statistic Prob 0.124714 0.275781 0.452222 0.6517 -2.609077 1.518119 -1.718625 0.0876 -0.035679 0.136176 -0.262007 0.7937 -0.098050 0.192960 -0.508137 0.6121 0.013824 0.018527 0.746133 0.4567 LOAN 0.622939 0.090162 6.909110 0.0000 LLP 3.181473 1.386785 2.294135 0.0231 CIR 0.310429 0.070191 4.422644 0.0000 NII 0.212221 0.054569 3.889011 0.0001 yi Coefficient ll ju y th Total panel (balanced) observations: 192 pl C al GDP n SIZE va CAP n ua INF fu oi m at nh Effects Specification z z ht vb Cross-section fixed (dummy variables) 0.101262 Akaike info criterion Sum squared resid 1.640643 Schwarz criterion Log likelihood 184.7549 Hannan-Quinn criter F-statistic 8.502768 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 Periods included: Cross-sections included: 24 ey Sample: 2007 2014 t re Date: 09/24/15 Time: 23:09 1.924075 n Method: Panel Least Squares -1.371312 va Dependent Variable: LOAN -1.048281 an Lu * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến LOAN -1.591197 om S.E of regression 0.150800 l.c 0.549088 S.D dependent var gm Adjusted R-squared 0.638903 k 0.622273 Mean dependent var jm R-squared Total panel (balanced) observations: 192 t to Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 1.234848 0.188585 6.547959 0.0000 GDP -1.907723 1.169272 -1.631548 0.1047 ng Variable hi ep w n lo ad -0.312127 0.101867 -3.064060 0.0026 0.079942 0.148472 0.538431 0.5910 SIZE -0.068767 0.013206 -5.207107 0.0000 DEP 0.368882 0.053391 6.909110 0.0000 LLP -1.519633 1.077896 -1.409814 0.1605 CIR -0.086212 0.056812 -1.517483 0.1311 NII -0.143446 0.042443 -3.379711 0.0009 ju y th INF CAP yi pl Effects Specification al n ua Cross-section fixed (dummy variables) 0.733723 Mean dependent var 0.514483 0.682132 S.D dependent var 0.138212 S.E of regression 0.077923 Akaike info criterion -2.115170 Sum squared resid 0.971528 Schwarz criterion Log likelihood 235.0563 Hannan-Quinn criter F-statistic 14.22187 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 n Adjusted R-squared va R-squared ll fu -1.572254 m oi -1.895285 at nh 1.722569 z z * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến LLP vb Dependent Variable: LLP ht jm Method: Panel Least Squares k Date: 09/24/15 Time: 23:09 gm Sample: 2007 2014 l.c Periods included: Cross-sections included: 24 om Total panel (balanced) observations: 192 C -0.010447 0.015457 -0.675878 0.5001 GDP -0.161185 0.084987 -1.896584 0.0597 INF -0.007250 0.007619 -0.951637 0.3427 CAP 0.029558 0.010577 2.794487 0.0058 SIZE 0.002575 0.001021 2.522402 0.0126 DEP 0.010010 0.004363 2.294135 0.0231 LOAN -0.008074 0.005727 -1.409814 0.1605 ey Prob t re t-Statistic n Std Error va Coefficient an Lu Variable CIR -0.008398 0.004118 -2.039381 0.0431 NII -0.002363 0.003197 -0.739269 0.4608 t to ng Effects Specification hi ep Cross-section fixed (dummy variables) w n lo ad 0.472318 Mean dependent var 0.008424 Adjusted R-squared 0.370080 S.D dependent var 0.007157 S.E of regression 0.005680 Akaike info criterion -7.352712 Sum squared resid 0.005162 Schwarz criterion -6.809796 Log likelihood 737.8604 Hannan-Quinn criter -7.132827 F-statistic 4.619775 Durbin-Watson stat ju y th R-squared Prob(F-statistic) 1.809747 0.000000 yi pl ua al * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến CIR Dependent Variable: CIR n Method: Panel Least Squares va Date: 09/24/15 Time: 23:11 n oi m Cross-sections included: 24 ll Periods included: fu Sample: 2007 2014 Total panel (balanced) observations: 192 at nh Coefficient Std Error C -0.043260 0.293378 GDP -5.968733 1.559049 INF -0.019312 0.144806 CAP 0.668189 SIZE t-Statistic Prob -0.147456 0.8830 z Variable z -0.133368 0.8941 0.198409 3.367741 0.0009 0.067717 0.018992 3.565573 0.0005 DEP 0.350907 0.079343 4.422644 LOAN -0.164572 0.108450 -1.517483 0.1311 LLP -3.017018 1.479379 -2.039381 0.0431 NII -0.256048 0.057224 -4.474520 0.0000 k jm 0.0002 ht vb -3.828445 gm om l.c 0.0000 an Lu Effects Specification va n Cross-section fixed (dummy variables) 0.477855 Adjusted R-squared 0.503753 S.D dependent var 0.152832 S.E of regression 0.107662 Akaike info criterion -1.468631 Sum squared resid 1.854573 Schwarz criterion -0.925715 ey 0.584296 Mean dependent var t re R-squared t to Log likelihood 172.9885 Hannan-Quinn criter F-statistic 7.254493 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 -1.248746 1.313926 ng hi * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến NII ep Dependent Variable: NII Method: Panel Least Squares w Date: 09/24/15 Time: 23:12 n lo Sample: 2007 2014 ad Periods included: y th Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 ju Std Error t-Statistic Prob 1.044477 0.373110 2.799380 0.0058 -0.703569 2.120835 -0.331742 0.7405 -0.530981 0.183883 -2.887604 0.0044 0.146571 0.267170 0.548607 0.5840 -0.053269 0.025353 -2.101114 0.0372 pl Coefficient ll yi Variable GDP fu SIZE n CAP va INF n ua al C 0.406953 0.104642 3.889011 0.0001 -0.464519 0.137443 -3.379711 0.0009 LLP -1.440381 1.948386 -0.739269 0.4608 CIR -0.434358 0.097074 -4.474520 0.0000 oi m DEP LOAN at nh z jm ht vb Cross-section fixed (dummy variables) z Effects Specification 0.459925 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.355285 S.D dependent var S.E of regression 0.140225 Akaike info criterion Sum squared resid 3.146087 Schwarz criterion -0.397210 Log likelihood 122.2521 Hannan-Quinn criter -0.720241 F-statistic 4.395323 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 k R-squared 0.194338 gm 0.174639 om l.c -0.940126 1.933478 an Lu n va ey t re