(Luận văn) các nhân tố ảnh hưởng đến độ tin cậy của báo cáo tài chính thực nghiệm tại các công ty niêm yết có vốn đầu tư nước ngoài trên sở giao dịch chứng khoán thành phố hồ chí minh

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ep  w n lo ad ĐỖ HOÀNG ANH THƢ ju y th yi pl n ua al CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN ĐỘ TIN CẬY n va CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH: THỰC NGHIỆM TẠI ll fu CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT CĨ VỐN ĐẦU TƢ NƢỚC m oi NGOÀI TRÊN SỞ GDCK TP.HCM at nh z z ht vb k jm om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n a Lu n va y te re TP Hồ Chí Minh – Năm 2018 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ep  w n lo ad ĐỖ HOÀNG ANH THƢ ju y th yi CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN ĐỘ TIN CẬY pl al n ua CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH: THỰC NGHIỆM TẠI n va CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT CĨ VỐN ĐẦU TƢ NƢỚC fu ll NGỒI TRÊN SỞ GDCK TP.HCM oi m at nh z Chuyên ngành: Kế toán z ht vb Mã số: 60340301 k jm gm om l.c LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n n va TS LÊ THỊ MỸ HẠNH a Lu NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC y te re TP Hồ Chí Minh – Năm 2018 LỜI CAM ĐOAN t to Kính thƣa q thầy cơ, tơi tên Đỗ Hồng Anh Thƣ, học viên cao học khóa 26 – ng hi Chuyên ngành Kế toán – Trƣờng Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Tơi xin cam ep đoan luận văn Thạc sĩ với đề tài “Các nhân tố ảnh hƣởng đến độ tin cậy Báo cáo tài chính: Thực nghiệm Cơng ty niêm yết có vốn đầu tƣ nƣớc w n Sở GDCK TP HCM” kết trình nghiên cứu độc lập cá lo ad nhân dƣới hƣớng dẫn TS Lê Thị Mỹ Hạnh Các số liệu luận văn y th tác giải thu thập, thống kê xử lý cách trung thực, trích dẫn nguồn ju yi rõ ràng Kết nghiên cứu trung thực chƣa đƣợc công bố pl cơng trình nghiên cứu khác ua al Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm với lời cam đoan n n va TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2018 fu ll Học viên oi m at nh z Đỗ Hoàng Anh Thƣ z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng hi ep LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC w n lo DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT ad ju y th DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ yi pl al n ua PHẦN MỞ ĐẦU va Lý chọn đề tài n Mục tiêu nghiên cứu: .3 fu ll Câu hỏi nghiên cứu m oi Đối tƣợng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu: .4 nh at Phƣơng pháp nghiên cứu .4 z Ý nghĩa nghiên cứu z ht vb Kết cấu luận văn jm CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI .7 k 1.1 Các nghiên cứu nƣớc gm l.c 1.2 Các nghiên cứu nƣớc 10 om 1.3 Khe hổng nghiên cứu 11 a Lu 1.4 Định hƣớng nghiên cứu 12 n TÓM TẮT CHƢƠNG 13 y 2.1.3 Sự cần thiết độ tin cậy BCTC 21 te re 2.1.2 Yêu cầu độ tin cậy báo cáo tài .20 n 2.1 Một số vấn đề chung Chất lƣợng thông tin báo cáo tài độ tin cậy 14 2.1.1 Một số vấn đề chung liên quan đến báo cáo tài 14 va CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT .14 2.1.4 Mối quan hệ độ tin cậy báo cáo tài chất lƣợng báo tài .22 t to 2.2 Đặc điểm cơng ty có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi 23 ng 2.2.1 Cơng ty có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi 23 hi ep 2.2.2 Đặc điểm cơng ty có vốn đầu tƣ nƣớc 24 2.3 Các lý thuyết tảng liên quan 25 w n 2.3.1 Lý thuyết đại diện (Agencytheory) 25 lo ad 2.3.2 Lý thuyết thông tin bất cân xứng 26 ju y th 2.3.3 Lý thuyết hành vi gian lận 27 yi 2.3.4 Lý thuyết tín hiệu .28 pl 2.3.5 Lý thuyết lợi ích cá nhân 28 al n ua 2.3.6 Lý thuyết lợi ích chi phí 29 va 2.4 Các nhân tố tác động đến độ tin cậy báo cáo tài 29 n 2.4.1 Chất lƣợng công ty đƣợc chọn làm kiểm toán 30 fu ll 2.4.2 Lợi nhuận cổ phiếu 31 m oi 2.4.3 Tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu nƣớc 32 nh at 2.4.4 Doanh thu 33 z 2.4.5 Quy mô công ty dựa tổng tài sản .33 z ht vb TÓM TẮT CHƢƠNG 35 jm CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MƠ HÍNH NGHIÊN CỨU .36 k 3.1 Quy trình nghiên cứu 36 gm 3.2 Khung phân tích nghiên cứu 39 om l.c 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu 39 3.2.2 Giả thuyết mơ hình nghiên cứu .39 a Lu 3.3 Đo lƣờng biến nghiên cứu 42 n 3.4.2 Dữ liệu nghiên cứu 46 y 3.4.1 Mẫu nghiên cứu 45 te re 3.4 Thiết kế nghiên cứu 45 n 3.3.2 Đo lƣờng biến độc lập 43 va 3.3.1 Đo lƣờng biến phụ thuộc - Độ tin cậy BCTC 42 3.4.3 Phƣơng pháp phân tích liệu 46 t to TÓM TẮT CHƢƠNG 49 ng CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 50 hi ep 4.1 Thực trạng độ tin cậy BCTC công ty có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi 50 4.1.1 Thực trạng cơng ty có vốn đầu tƣ nƣớc Sở GDCK TP HCM 50 w n 4.1.2 Kết thống kê mô tả .51 lo 4.1.3 Phân tích tƣơng quan biến 53 ad y th 4.1.4 Phân tích hồi quy đa biến 54 ju 4.1.5 Kiểm tra kết hồi quy 55 yi pl 4.2 Bàn luận kết 58 ua al TÓM TẮT CHƢƠNG 62 n CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý NGHIÊN CỨU 63 va n 5.1 Kết luận 63 ll fu 5.2 Hàm ý nghiên cứu 64 oi m 5.3 Hạn chế đề tài hƣớng nghiên cứu 66 nh 5.3.1 Hạn chế đề tài .66 at 5.3.2 Hƣớng nghiên cứu 67 z z DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT t to Nội dung CTNY Công ty niêm yết BCTC Báo cáo tài GDCK Giao dịch chứng khốn ng Từ viết tắt hi ep w n lo Thành phố Hồ Chí Minh y th ad Tp.HCM Thị trƣờng chứng khốn ju TTCK al Đồng la Mỹ n ua Doanh nghiệp n va DN Ủy ban Hối đoái Chứng khoán Mỹ pl USD yi SEC ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC BẢNG BIỂU t to Bảng 3.1 Mã hoá lại biến kỳ vọng tƣơng quan 44 ng hi ep Bảng 4.1 Thống kê ngành nghề công ty khảo sát 47 Bảng 4.2 Phân tích cụ thể theo ngành 48 w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC HÌNH VẼ t to Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu 34 ng hi ep Hình 3.1 Mơ hình nghiên cứu 36 Hình 4.1 Thống kê mô tả nhân tố ảnh hƣởng đến độ tin cậy BCTC 49 w n lo Hình 4.2 Thống kê mơ tả nhân tố cơng ty Kiểm tốn 50 ad Hình 4.3 Ma trận hệ số tƣơng quan biến mơ hình 51 y th ju Bảng 4.4 Kết mơ hình hồi quy 52 yi pl Hình 4.5 Kiểm tra tƣợng đa cộng tuyến 53 al n ua Hình 4.6 Kiểm định Wald Test 54 va n Hình 4.7 Phân tích dự báo xác mơ hình 55 ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re PHẦN MỞ ĐẦU t to Lý chọn đề tài ng hi Thơng tin tài hay thơng tin kế tốn đƣợc xem thành phần quan ep trọng thông tin quản lý, đảm nhận vai trị yếu cho quản lý nguồn lực tài w doanh nghiệp, đặc biệt cơng ty niêm yết Vì vậy, nâng cao chất n lo lƣợng thơng tin tài giúp ngƣời sử dụng định thích hợp để nhà ad đầu tƣ tạo thị trƣờng hiệu Chất lƣợng thơng tin kế tốn nói chung hay y th ju độ tin cậy thơng tin kế tốn nói riêng kế tốn cung cấp đƣợc coi yi tiêu chuẩn để đảm bảo khả mang lại hiệu kinh doanh cho nhà pl ua al quản trị Trong thời gian vừa qua, nhiều kiện thực tế liên quan đến việc cơng khai báo cáo tài chất lƣợng, thiếu trung thực, chƣa đầy đủ kịp thời n n va theo quy định pháp luật Điều gây tác động xấu đến thị trƣờng tài ll fu có ảnh hƣởng tiêu cực đến kinh tế toàn cầu oi m Dẫn chứng cho thực trạng này, phải kể đến số kiện xảy nƣớc at nh phát triển nhƣ Mỹ, Nhật.Ủy ban Hối đoái Chứng khoán Mỹ (SEC) điều tra z Enron, WorldCom Xerox hoạt động kế tốn “bất bình thƣờng” hãng z Qwest Communications Trong đó, SEC khẳng định quan chức cơng ty vb ht Xerox đạo kế hoạch năm nhằm thổi phồng lợi nhuận lên thêm tỉ jm k USD công ty tuyên bố họ khai khống 6,4 tỉ USD lợi nhuận gm năm qua vào ngày 28/6 Con số sau đƣợc điều chỉnh nhƣng l.c 1.9 tỉ USD lợi nhuận đƣợc kê khai nhƣ “lợi nhuận tƣơng lai” Kết om Xerox bị phạt 10 triệu USD buộc phải kê khai lại kết hoạt động thời a Lu gian từ năm 1997 đến năm 2000.Ở Nhật, phải kể đến Tập đoàn Toshiba với vụ n scandal gian lận tài lớn lịch sử Nhật Bản, khai khống y với mức phạt lến tới 400 tỷ yên (trên tỷ USD) cho hoạt động kế toán gian lận te re cấp dƣới làm đ p sổ sách với thủ thuật Với việc này, Toshiba phải đối mặt n đạt mục tiêu doanh thu Khi khơng đạt, họ tìm cách “biến lỗ thành lãi” buộc va khoản tài ảo lên tới 151,8 tỷ yên (1,2 tỷ USD) Với quan điểm gây sức p để t to LM8 MSN Công ty Cổ phần Lilama 18 Công ty Cổ phần Tập đồn Ma San Máy cơng nghiệp Thực Phẩm-Thủy Sản Thƣơng Mại - Dịch vụ - Du lịch Thực Phẩm-Thủy Sản Hàng không Bất Động Sản Xây Dựng - Vật Liệu Xây Dựng Sản Xuất - Kinh doanh Năng lƣợng Điện/Khí Bất Động Sản Bất Động Sản Bất Động Sản Dƣợc Phẩm / Y Tế / Hóa Chất Sản Xuất - Kinh doanh Thƣơng Mại - Dịch vụ - Du lịch Bất Động Sản Khống Sản/Dầu khí Năng lƣợng Điện/Khí Năng lƣợng Điện/Khí Cao Su hi ep Cơng ty Cổ phần Nafoods Group Công ty Cổ phần dịch vụ hàng hóa Nội Bài Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ Nam Long Công ty Cổ phần Đá Núi Nhỏ NAF NCT NLG w ng MWG Công ty Cổ phần đầu tƣ giới di động n NNC lo Công ty Cổ phần Giống trồng Trung Ƣơng ad NSC Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch Công ty Cổ phần Phát triển đô thị Từ Liêm Công ty Cổ phần Bất động sản Du lịch Ninh Vân Bay Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đại Dƣơng OPC Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm OPC PAC Công ty Cổ phần Pin Ắc quy miền Nam PAN Công ty Cổ phần Tập đoàn PAN PDR PET PGC PGD PHR Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt Tổng Công ty Cổ phần Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí Tổng Cơng ty Gas Petrolimex - CTCP Cơng ty Cổ phần Phân phối khí Thấp áp Dầu khí Việt Nam Cơng ty Cổ phần Cao su Phƣớc Hịa Cơng ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu Đƣờng Thủy Petrolimex ju y th NT2 NTL NVT OGC yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z Vận Tải/ Cảng / Taxi ht vb PJT y Công ty Cổ phần Hợp tác kinh tế Xuất nhập SAVIMEX te re SAV n Công ty Cổ phần SAM HOLDINGS va SAM n Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh Công ty Cổ phần Quốc tế Hồng Gia a Lu REE RIC om Cơng ty Cổ phần Bóng đèn Phích nƣớc Rạng Đơng l.c RAL Công ty Cổ phần Th p Pomina Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại Tổng Công ty Cổ phần Khoan Dịch vụ khoan dầu khí Tổng Cơng ty Cổ phần Vận tải dầu khí Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí Cơng ty Cổ phần Quốc Cƣờng Gia Lai gm POM PPC PVD PVT PXS QCG Thƣơng Mại - Dịch vụ - Du lịch Ngành Thép Năng lƣợng Điện/Khí Khống Sản/Dầu khí Vận Tải/ Cảng / Taxi Khống Sản/Dầu khí Bất Động Sản Sản Xuất - Kinh doanh Bất Động Sản Sòng bạc Sản Xuất - Kinh doanh Sản Xuất - Kinh doanh k Công ty Cổ phần Vàng bạc đá quý Phú Nhuận jm PNJ SCD t to ng SCR SFI hi ep SGT SHI w n Thực Phẩm-Thủy Sản Bất Động Sản Vận Tải/ Cảng / Taxi Công Nghệ Viễn Công ty Cổ phần Công nghệ Viễn thơng Sài Gịn Thơng Sản Xuất - Kinh Cơng ty Cổ phần Quốc tế Sơn Hà doanh Xây Dựng - Vật Liệu Công ty Cổ phần Hạ tầng Nƣớc Sài Gịn Xây Dựng Cơng ty Cổ phần Thủy Điện Cần Đơn Năng lƣợng Điện/Khí Thƣơng Mại - Dịch vụ Cơng ty Cổ phần Tàu cao tốc Superdong – Kiên Giang - Du lịch Công ty Cổ phần đầu tƣ thƣơng mại SMC Ngành Thép Dƣợc Phẩm / Y Tế / Cơng ty Cổ phần S.P.M Hóa Chất Cơng ty Cổ phần Kỹ Nghệ Lạnh Máy công nghiệp Công Nghệ Viễn Công ty Cổ phần Siêu Thanh Thông Dƣợc Phẩm / Y Tế / Công ty Cổ phần Sợi kỷ Hóa Chất Thƣơng Mại - Dịch vụ Cơng ty Cổ phần dịch vụ tổng hợp Sài Gòn - Du lịch Cơng ty Cổ phần Bao bì Biên Hịa Nhựa - Bao Bì Cơng ty Cổ phần Sonadezi Long Thành Bất Động Sản Công ty Cổ phần Đại lý giao nhận Vận tải xếp dỡ Tân Cảng Vận Tải/ Cảng / Taxi Công ty Cổ phần Dệt may - Đầu tƣ - Thƣơng mại Thành Sản Xuất - Kinh Công doanh Xây Dựng - Vật Liệu Công ty Cổ phần Công Nghiệp Gốm sứ Taicera Xây Dựng Thƣơng Mại - Dịch vụ Công ty Cổ phần Cáp treo Núi Bà Tây Ninh - Du lịch Công ty Cổ phần Phát triển nhà Thủ Đức Bất Động Sản Công ty Cổ phần Phát triển Khu cơng nghiệp Tín Nghĩa Bất Động Sản Công ty Cổ phần Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập Dịch Sản Xuất - Kinh vụ Đầu tƣ Tân Bình doanh Sản Xuất - Kinh Cơng ty Cổ phần Tập đồn Thiên Long doanh CƠNG TY CỔ PHẦN TRANSIMEX Vận Tải/ Cảng / Taxi Công ty Cổ phần Ô tô TMT Vận Tải/ Cảng / Taxi Thƣơng Mại - Dịch vụ Công ty Cổ phần Thƣơng Mại Xuất Nhập Khẩu Thiên Nam - Du lịch Dƣợc Phẩm / Y Tế / Cơng ty Cổ phần Traphaco Hóa Chất Công ty Cổ phần Cao su Tây Ninh Cao Su lo SII Công ty Cổ phần Nƣớc Giải khát Chƣơng Dƣơng (CDBECO) Cơng ty Cổ phần Địa ốc Sài Gịn Thƣơng Tín Cơng ty Cổ phần Đại lý Vận tải SAFI n ua al ST8 pl SRF yi SPM ju SMC y th SKG ad SJD n va ll fu STK om l.c n a Lu n va y te re TRC gm TRA k TNA jm TMS TMT ht TLG vb TIX z TDH TIP z TCT at TCR nh TCM oi SVI SZL TCL m SVC t to ng hi ep Công ty Cổ phần Dây Cáp điện Taya Việt Nam UIC VCF Công ty Cổ phần Đầu tƣ phát triển Nhà Đô thị IDICO Cơng ty Cổ phần Vinacaf Biên Hịa VFG Cơng ty Cổ phần Khử trùng Việt Nam VHC VIC VIP Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn Tập Đoàn VinGroup - CTCP Công ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu VIPCO TYA w n lo Sản Xuất - Kinh doanh Bất Động Sản Thực Phẩm-Thủy Sản Dƣợc Phẩm / Y Tế / Hóa Chất Thực Phẩm-Thủy Sản Bất Động Sản Vận Tải/ Cảng / Taxi Xây Dựng - Vật Liệu Xây Dựng Vận Tải/ Cảng / Taxi Thực Phẩm-Thủy Sản Vận Tải/ Cảng / Taxi Vận Tải/ Cảng / Taxi Bất Động Sản Nhựa - Bao Bì Vận Tải/ Cảng / Taxi Năng lƣợng Điện/Khí Vận Tải/ Cảng / Taxi Cơng ty Cổ phần LOGISTICS VINALINK Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam Công ty Cổ phần Ánh Dƣơng Việt Nam Công ty Cổ phần Vận tải biển Việt Nam Công ty Cổ phần Vạn Phát Hƣng Công ty Cổ phần bao bì dầu thực vật Cơng ty Cổ phần Container Việt Nam Công ty Cổ phần Thủy điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu VITACO ju y th yi pl n ua al n va ll fu VNL VNM VNS VOS VPH VPK VSC VSH VTO Tổng Công ty Cổ phần Xây dựng điện Việt Nam ad VNE oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Phụ lục 2: Thống kê mô tả theo ngành nghề kinh doanh t to Proportion estimation ng hi ep w n lo _prop_1: _prop_2: _prop_3: _prop_4: _prop_5: _prop_6: _prop_7: _prop_8: _prop_9: _prop_10: _prop_11: _prop_12: _prop_13: _prop_14: ad ju y th Field Field Field Field Field Field Field Field Field Field Field Field Field Field Number of obs yi pl = = = = = = = = = = = = = = = 332 Bất Động Sản  Cao Su Công Nghệ Viễn Thơng  Dược Phẩm / Y Tế / Hóa Chất  Khống Sản/Dầu khí Ngành Thép  Ngành nghề khác Nhựa - Bao Bì Năng lượng Điện/Khí Sản Xuất - Kinh doanh  Thương Mại - Dịch vụ - Du lịch Thực Phẩm-Thủy Sản Vận Tải/ Cảng / Taxi  Xây Dựng - Vật Liệu Xây Dựng ua al Proportion Std Err [95% Conf Interval] n ll oi m 142772 0205787 0250626 0439309 0250626 0120521 0439309 0120521 0343397 0842761 0391016 0439309 0791036 0842761 at nh z z 226101 0627305 0701107 0987805 0701107 0475974 0987805 0475974 0845917 1536351 0917179 0987805 1469042 1536351 ht vb k jm 0211499 0102592 0110465 0136723 0110465 0084288 0136723 0084288 0124466 017499 013078 0136723 0170901 017499 fu 1807229 0361446 0421687 0662651 0421687 0240964 0662651 0240964 0542169 1144578 060241 0662651 1084337 1144578 n _prop_1 _prop_2 _prop_3 _prop_4 _prop_5 _prop_6 _prop_7 _prop_8 _prop_9 _prop_10 _prop_11 _prop_12 _prop_13 _prop_14 va Field l.c gm om -> Field = Bất Động Sản  5030977 1.318913 1.248919 1.888726 1176661 4859611 12.94135 12.15355 -2.424 0687693 19.18052 18.30854 7.458 49 y 4666667 15.42548 14.08235 1.663854 1846362 6333333 Max te re 60 60 60 60 60 60 Min n Y X1 X2 X3 X4 X5 Std Dev va Mean n Obs a Lu Variable -> Field = Cao Su t to Obs Mean Y X1 X2 X3 X4 X5 12 12 12 12 12 12 3333333 14.70205 13.77342 2.5375 1468985 25 ng Variable Std Dev hi ep w 492366 6001602 1.276473 1.714558 103149 452267 Max 13.53755 11.35545 169 0520165 15.27297 15.15864 5.517 3165203 Min Max 12.49636 12.87648 47 0516297 17.21113 17.58363 6.098 4239841 Min Max 12.4092 11.61215 -6.765 0560379 15.22344 15.33481 6.345 4899998 n Min lo -> Field = Công Nghệ Viễn Thông  ad Variable ju y th yi Mean 14 14 14 14 14 14 14.18471 14.3916 2.145643 2091016 8571429 pl Std Dev 1.460444 1.546387 1.561893 1330837 3631365 n ua al Y X1 X2 X3 X4 X5 Obs Obs Y X1 X2 X3 X4 X5 22 22 22 22 22 22 Mean Std Dev ll fu Variable n va -> Field = Dược Phẩm / Y Tế / Hóa Chất  394771 6702384 9105688 3.016524 1437056 4558423 oi m at nh z 8181818 13.96668 13.91308 2.994591 2456005 7272727 z 9138007 6225251 3.737628 0562369 5175492 Max 15.35253 16.05134 02 060961 17.78622 17.66257 12.25 1793769 y 16.37043 16.7105 5.29475 114784 625 Min te re 8 8 8 Std Dev n Y X1 X2 X3 X4 X5 -> Field = Ngành Thép  va Mean 16.95719 16.19825 5.759 4895547 n Obs 12.29934 9.959111 -1.314 0564211 a Lu Variable 4972452 1.711387 1.907106 2.035801 1476164 5188745 om 6428571 14.02168 13.59125 1.207143 2036804 Max l.c 14 14 14 14 14 14 Min Y X1 X2 X3 X4 X5 Std Dev gm Mean k Obs jm Variable ht vb -> Field = Khoáng Sản/Dầu khí -> Field = Ngành nghề khác t to Obs Mean Y X1 X2 X3 X4 X5 22 22 22 22 22 22 8181818 14.60848 14.297 2.404955 1524229 7272727 ng Variable Std Dev hi ep w 394771 1.064403 1.041289 2.73131 0751199 4558423 Max 13.03294 12.17755 01 0545377 16.36853 15.9076 10.297 3103721 Min Max 12.83478 11.99291 -2.622 1074896 1 15.33637 15.22081 5.723 2721699 Min Max 13.38459 12.83074 01 0669469 16.37891 15.89286 3.9 2563809 n Min lo -> Field = Nhựa - Bao Bì ad Variable Mean 8 8 8 14.13185 14.09215 2.297125 1627226 yi pl Std Dev 990731 1.297503 2.786637 0714418 n ua al Y X1 X2 X3 X4 X5 ju y th Obs Obs Y X1 X2 X3 X4 X5 18 18 18 18 18 18 Mean Std Dev ll fu Variable n va -> Field = Năng lượng Điện/Khí 4277926 8984005 1.044893 1.076089 0657856 3233808 oi m at nh z 7777778 14.89142 14.59542 2.549556 1524257 8888889 z 369537 6481602 8043505 4.307025 1455065 5038966 12.7672 12.47133 01 0627368 15.28183 15.13228 18.384 5282886 14.30818 14.69635 5.95365 2412683 3077935 1.317809 1.875647 2.805089 1303376 4701623 Max 12.30952 11.83164 1.71 0773132 16.94326 18.03057 12.342 4454545 y 20 20 20 20 20 20 Min te re Y X1 X2 X3 X4 X5 Std Dev n Mean va Obs n Variable a Lu -> Field = Thương Mại - Dịch vụ - Du lịch om 8421053 13.95503 13.93608 3.822737 2216946 5526316 Max l.c 38 38 38 38 38 38 Min Y X1 X2 X3 X4 X5 Std Dev gm Mean k Obs jm Variable ht vb -> Field = Sản Xuất - Kinh doanh  -> Field = Thực Phẩm-Thủy Sản t to Obs Mean Y X1 X2 X3 X4 X5 22 22 22 22 22 22 9090909 15.23864 15.25134 4.219818 2295289 8181818 ng Variable Std Dev hi ep w 2942449 1.627713 1.564702 5.846019 1334231 394771 Max 12.38849 12.78508 -3.28 0689435 18.1065 17.74998 23.807 4892827 Min Max 12.53836 12.10726 -2.615 0504283 16.23954 15.72273 6.608 4742745 Min Max 12.4294 11.23039 -1.62 0754842 16.84609 17.11701 21.176 4795309 n Min lo -> Field = Vận Tải/ Cảng / Taxi  ad Variable ju y th yi Mean 36 36 36 36 36 36 8055556 14.09614 13.86818 2.698722 1920539 6111111 pl Std Dev .4013865 1.080664 9054066 1.864505 1474513 4944132 n ua al Y X1 X2 X3 X4 X5 Obs Obs Y X1 X2 X3 X4 X5 38 38 38 38 38 38 Mean Std Dev ll fu Variable n va -> Field = Xây Dựng - Vật Liệu Xây Dựng 4462583 1.343767 1.430989 4.864112 1219343 5067117 oi m at nh z 7368421 14.49014 13.81909 3.742316 2058743 z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Phụ lục 3: Dữ liệu chạy mơ hình t to Trong đó: id mã đƣợc mã hố tên cơng ty ng hi ep w n lo ad y th yi pl n ua n ll fu oi m at nh z z k jm om l.c gm X5 1 1 0 0 1 1 1 1 0 0 0 1 0 1 1 1 1 1 n n va y te re X4 0.10749 0.10749 0.167333 0.167333 0.173935 0.173935 0.489555 0.489555 0.489283 0.489283 0.128412 0.128412 0.107053 0.107053 0.27217 0.27217 0.094326 0.094326 0.242457 0.242457 0.090943 0.090943 0.479531 0.479531 0.094923 0.094923 0.07475 0.07475 0.054538 0.054538 0.05163 0.05163 0.157433 0.157433 0.256381 0.256381 0.070712 0.070712 0.183864 0.183864 0.25005 a Lu X3 2.61 1.516 3.45 3.075 3.22 6.345 0.05 1.194 4.86 6.311 0.51 5.024 0.74 0.722 1.38 5.723 1.5 3.867 8.33 6.548 0.13 0.588 0.536 0.05 0.313 2.27 2.691 0.84 0.964 1.62 3.181 1.198 3.9 3.705 2.99 0.169 3.86 5.832 20.67 ht X2 14.57888 15.22081 12.90422 12.53052 11.61215 11.94404 14.13577 14.48805 14.05551 14.0774 15.61747 15.67615 11.60643 12.2894 15.11798 15.21586 14.32704 14.70911 13.16212 13.23588 11.23039 11.514 14.02511 14.56144 13.33823 13.43921 12.56968 12.43737 13.79206 13.88938 15.27221 15.40474 13.00838 12.87648 13.69961 14.08908 15.01675 15.10888 14.24803 14.19795 16.84963 vb X1 14.93967 15.33637 12.68243 12.71553 12.4092 12.61417 13.67201 14.11282 13.85583 13.92836 15.0468 15.1612 12.29934 12.32845 14.87714 14.87061 14.40691 14.90558 13.22294 13.5247 13.21177 13.25162 16.13212 16.84609 14.03798 13.76679 13.42076 13.32802 13.03294 13.0858 14.72466 14.95366 12.70747 12.49636 13.38459 13.50074 15.03204 15.2069 13.82698 13.90061 16.27859 va Y 1 1 0 1 1 1 1 1 1 0 0 1 0 1 1 1 1 1 1 al id AAA AAA ACC ACC APC APC ASP ASP BBC BBC BFC BFC BMC BMC BMP BMP BTP BTP C32 C32 CCL CCL CII CII CLG CLG CLL CLL CLW CLW CMG CMG CMT CMT CNG CNG CSM CSM CSV CSV CTD ju year 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 t to ng hi ep w n lo ad y th yi pl n ua n ll fu oi m at nh z ht k jm om l.c gm 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 1 1 0 1 0 1 1 1 1 1 n n va y te re 0.25005 0.083096 0.083096 0.078478 0.078478 0.137892 0.137892 0.056532 0.056532 0.124762 0.124762 0.12788 0.12788 0.238484 0.238484 0.326668 0.326668 0.081284 0.081284 0.307147 0.307147 0.132059 0.132059 0.49 0.49 0.239268 0.239268 0.242209 0.242209 0.282671 0.282671 0.31652 0.31652 0.177064 0.177064 0.153672 0.153672 0.169525 0.169525 0.197882 0.197882 0.528289 0.528289 0.268602 0.268602 a Lu 21.176 2.73 2.241 7.53 4.638 4.29 7.458 1.01 0.929 1.71 2.277 2.94 3.973 3.45 3.341 0.01 4.533 0.33 0.597 0.24 0.652 0.29 0.158 4.86 6.002 2.45 1.664 3.82 5.517 5.73 3.367 1.107 5.81 7.741 7.17 6.825 3.49 4.278 0.47 1.484 3.13 2.184 vb 17.11701 13.8491 13.90486 13.98909 14.04441 12.92964 12.39433 15.41928 15.57904 15.162 15.16757 12.18293 12.45924 13.41223 13.60577 15.23955 15.33481 14.44719 14.65488 14.08907 14.34857 14.72804 14.88498 14.14366 14.12558 15.89658 15.9076 13.65763 13.8831 13.85345 13.87284 15.08076 15.15864 12.1172 12.18707 13.38798 13.34817 14.73714 14.87408 14.07909 13.23818 13.67506 13.8134 14.56115 14.65716 z 16.5804 15.16288 15.27466 13.82164 14.02836 14.13401 14.03418 16.36853 16.33773 14.08264 14.28172 12.80834 12.8546 13.35289 14.07011 15.18805 15.22344 14.02665 14.32832 15.58635 15.62105 15.76299 15.93327 13.89616 14.08208 16.074 16.14416 15.05323 15.06332 14.27885 14.29259 14.85328 14.84309 12.30952 12.40127 13.88292 13.90854 15.53161 16.14419 13.96434 13.87065 13.92421 14.05959 15.01918 15.16042 va 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 1 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 al CTD CTI CTI CVT CVT D2D D2D DCM DCM DGW DGW DHA DHA DHC DHC DHG DHG DIC DIC DIG DIG DLG DLG DMC DMC DPM DPM DPR DPR DQC DQC DRC DRC DSN DSN DVP DVP DXG DXG ELC ELC EVE EVE FCN FCN ju 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 t to ng hi ep w n lo ad y th yi pl n ua n ll fu oi m at nh z ht k jm om l.c gm 0 1 1 1 1 0 1 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 0 n n va y te re 0.169887 0.169887 0.104314 0.104314 0.068944 0.068944 0.423984 0.423984 0.223442 0.223442 0.122512 0.122512 0.111818 0.111818 0.126976 0.126976 0.113555 0.113555 0.062737 0.062737 0.247531 0.247531 0.089281 0.089281 0.121648 0.121648 0.068305 0.068305 0.215437 0.215437 0.234712 0.234712 0.185886 0.185886 0.19749 0.19749 0.136561 0.136561 0.179377 0.179377 0.092434 0.092434 0.052017 0.052017 0.153795 a Lu 0.59 0.151 1.8 0.648 2.24 3.288 3.92 6.098 0.01 5.368 6.34 12.342 5.15 4.581 2.01 6.608 1.7 2.042 1.48 1.685 0.1 0.516 -1.099 0.325 5.48 3.13 0.24 0.433 0.02 2.264 5.35 3.988 1.5 2.146 3.11 3.631 0.53 0.566 7.16 4.222 0.04 0.107 0.36 0.257 7.35 vb 14.72757 14.32714 15.63219 16.27038 14.94227 15.07146 17.51551 17.58363 12.69196 12.80646 14.07143 14.59022 14.2972 14.29204 15.13562 15.19944 13.9469 14.0716 13.10259 13.20991 14.41833 15.14734 15.71951 15.39268 13.09721 13.56439 12.9626 12.85084 12.8444 12.46643 16.19391 16.59112 13.07979 12.93698 14.50368 14.64835 14.27148 14.02641 17.33848 17.66257 13.92348 13.13778 11.35545 12.04158 16.8039 z 15.28323 15.40464 16.7008 16.94206 14.13325 14.31613 17.21113 17.03437 12.8062 12.7672 13.90169 14.21237 13.69161 13.71931 16.12982 16.23954 13.10845 13.14518 13.04546 13.02882 15.06981 15.3845 17.76917 17.78697 13.78125 14.08483 13.79682 13.58685 12.50331 12.4294 16.25348 16.45445 14.16908 14.22219 15.71767 15.94559 14.96367 15.03287 17.31886 17.78622 15.74126 15.65504 13.53755 13.59762 16.45148 va 0 1 1 1 1 1 0 1 1 0 1 0 1 1 0 1 1 0 0 al FIT FIT FLC FLC FMC FMC FPT FPT GDT GDT GIL GIL GMC GMC GMD GMD GSP GSP GTA GTA GTN GTN HAG HAG HAH HAH HAP HAP HAS HAS HBC HBC HDC HDC HDG HDG HHS HHS HPG HPG HQC HQC HRC HRC HSG ju 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 t to ng hi ep w n lo ad y th yi pl n ua n ll fu oi m at nh z ht k jm om l.c gm 1 1 1 1 1 0 1 1 0 1 1 1 1 1 0 0 1 0 0 1 n n va y te re 0.153795 0.091786 0.091786 0.075484 0.075484 0.474275 0.474275 0.140427 0.140427 0.077414 0.077414 0.142316 0.142316 0.329979 0.329979 0.120565 0.120565 0.099671 0.099671 0.125507 0.125507 0.399942 0.399942 0.33869 0.33869 0.201973 0.201973 0.247668 0.247668 0.147134 0.147134 0.439635 0.439635 0.056421 0.056421 0.263214 0.263214 0.099094 0.099094 0.299291 0.299291 0.245467 0.245467 0.088586 0.088586 a Lu 1.861 1.496 2.4 2.621 4.43 1.824 1.54 1.575 -0.264 -3.28 0.43 1.506 3.08 2.458 0.0563 0.055 0.42 0.986 3.37 2.228 -6.765 0.081 1.19 1.057 0.01 1.778 1.125 1.679 2.988 0.15 0.184 5.51 5.759 0.9 0.956 -0.452 0.116 1.68 1.279 4.47 4.735 4.54 0.644 vb 17.16449 15.98536 15.99602 12.90872 12.80079 14.01218 13.59959 12.13082 12.10726 16.71773 16.35279 14.52689 13.80828 13.87249 14.0074 12.40186 13.42185 12.53736 13.30314 13.76029 13.02751 13.09301 13.24654 14.49479 14.04678 14.63635 15.77815 15.18629 14.93428 15.05619 15.14108 12.80809 12.84732 12.69855 13.20389 13.92804 14.23084 11.01656 9.959111 13.00182 13.22946 14.50166 14.58764 14.29699 14.34044 z 16.99806 16.28193 16.22061 14.11451 14.33339 12.75447 13.19795 12.77908 12.84145 16.6129 16.29008 16.02759 15.89781 13.96034 14.38854 16.37405 16.37438 15.01333 15.07465 13.58381 13.17016 13.4937 13.45239 16.50047 16.57424 15.99582 16.24095 15.88703 16.08935 14.36082 14.38084 13.46606 13.59851 12.43046 12.7649 14.77609 15.08648 12.33565 12.37821 15.93431 16.10247 13.5677 13.56279 14.49698 14.40486 va 1 1 1 1 1 0 1 0 0 1 1 0 1 1 0 1 1 0 0 1 1 al HSG HT1 HT1 HTI HTI HTL HTL HTV HTV HVG HVG IJC IJC IMP IMP ITA ITA ITC ITC ITD ITD JVC JVC KBC KBC KDC KDC KDH KDH KHP KHP KMR KMR LBM LBM LCG LCG LCM LCM LGC LGC LIX LIX LM8 LM8 ju 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n n ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm 1 1 1 1 1 1 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 1 n n va y te re 17.6244 0.02 0.191667 17.47857 6.213 0.191667 17.6357 10.25 0.222718 18.03057 8.283 0.222718 13.04488 1.63 0.108478 13.18052 1.694 0.108478 13.44279 0.01 0.136263 13.48634 10.297 0.136263 14.74523 2.37 0.331168 14.96761 3.151 0.331168 13.27723 10.35 0.153093 13.27406 8.397 0.153093 14.17796 11.46 0.153772 14.28738 16.875 0.153772 15.89286 3.74 0.20593 15.7267 2.98 0.20593 12.97932 1.15 0.07826 12.61701 1.685 0.07826 12.15914 0.03 0.49 12.357 0.00504 0.49 13.97389 -2.424 0.068769 13.94282 -1.54 0.068769 13.58396 2.78 0.084566 13.77877 3.602 0.084566 14.74664 2.98 0.226349 14.86758 2.339 0.226349 14.86901 2.49 0.387243 15.24484 5.014 0.387243 14.23684 1.14 0.086794 14.24861 2.114 0.086794 16.12394 1.58 0.237334 16.19825 1.394 0.237334 14.69205 1.71 0.066947 14.90975 2.656 0.066947 15.36396 2.31 0.066968 15.73035 3.015 0.066968 13.98039 2.8 0.126899 14.31859 3.106 0.126899 13.00247 2.63 0.102856 13.24133 2.481 0.102856 15.96906 4.38 0.445455 16.21785 5.332 0.445455 16.05134 0.02 0.065004 16.24769 4.331 0.065004 15.60349 1.72 0.144897 a Lu 18.1065 17.967 16.5138 16.94326 13.33795 13.6783 13.1009 13.14019 15.64148 15.88313 13.11119 13.25221 14.21196 14.26111 16.37891 16.1145 14.13521 14.28401 14.09254 13.18962 15.61076 15.49349 13.44196 13.60309 14.3433 14.39249 15.14011 15.60434 16.013 16.11297 15.64441 15.63566 14.50816 14.65197 14.85442 14.90045 15.16627 15.27297 12.53836 12.95208 15.0931 15.31786 15.76853 15.85189 16.1752 va 1 1 1 1 1 1 1 1 0 0 1 1 1 1 0 1 1 1 0 1 1 1 ua MSN MSN MWG MWG NAF NAF NCT NCT NLG NLG NNC NNC NSC NSC NT2 NT2 NTL NTL NVT NVT OGC OGC OPC OPC PAC PAC PAN PAN PDR PDR PET PET PGC PGC PGD PGD PHR PHR PJT PJT PNJ PNJ POM POM PPC al 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 t to ng hi ep w n lo ad y th yi pl n ua n ll fu oi m at nh z ht k jm om l.c gm 1 1 1 1 0 1 1 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0 1 1 1 n n va y te re 0.144897 0.308715 0.308715 0.233319 0.233319 0.12759 0.12759 0.118447 0.118447 0.06714 0.06714 0.489973 0.489973 0.310372 0.310372 0.092854 0.092854 0.407632 0.407632 0.124291 0.124291 0.14911 0.14911 0.298162 0.298162 0.130347 0.130347 0.08018 0.08018 0.393979 0.393979 0.221875 0.221875 0.335167 0.335167 0.060961 0.060961 0.056038 0.056038 0.202561 0.202561 0.376928 0.376928 0.111219 0.111219 a Lu 3.01 0.22 0.031 1.32 2.432 1.35 -1.314 0.16 0.854 12.79 18.384 3.53 5.935 1.462 0.11 0.469 0.28 1.299 3.18 -0.646 0.72 1.465 3.55 3.744 0.69 1.257 1.87 1.659 0.55 1.786 3.16 2.888 6.21 2.962 12.25 5.164 0.57 0.861 3.38 2.353 2.64 1.367 0.53 2.205 vb 15.64585 15.49448 15.1741 15.72273 15.63158 14.25271 13.63622 14.27821 13.66085 14.89421 15.00187 15.11385 15.4248 12.64628 12.17755 14.41955 14.61653 13.14148 13.22998 13.01561 12.78508 13.56025 14.42626 13.23731 13.48184 13.4871 13.61193 14.73048 15.13228 12.45639 12.54203 12.83074 13.11236 12.78948 12.90304 16.06119 16.35434 13.21236 13.47721 14.09047 14.18674 14.28285 14.33457 14.13717 14.51295 z 15.83685 16.95719 16.89822 16.02052 16.0351 14.46527 14.381 15.92167 16.24987 14.55595 14.68297 16.24883 16.32468 14.13041 13.93455 15.11422 15.28183 13.02084 13.10952 12.59342 12.38849 15.8302 16.07248 13.19329 13.25415 14.4889 14.39727 14.57375 14.90657 15.05034 14.99319 14.15961 14.17501 13.47975 13.62398 15.35253 15.43583 14.00447 13.76569 14.10455 14.34699 12.92162 13.06152 14.52086 14.49787 va 0 1 1 0 1 0 1 1 0 1 1 1 0 0 1 0 1 1 1 al PPC PVD PVD PVT PVT PXS PXS QCG QCG RAL RAL REE REE RIC RIC SAM SAM SAV SAV SCD SCD SCR SCR SFI SFI SGT SGT SHI SHI SII SII SJD SJD SKG SKG SMC SMC SPM SPM SRF SRF ST8 ST8 STK STK ju 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 t to ng hi ep w n lo ad y th yi pl n ua n ll fu oi m at nh z ht k jm om l.c gm 1 1 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1 0 1 1 1 1 1 n n va y te re 0.38234 0.38234 0.161738 0.161738 0.130723 0.130723 0.139752 0.139752 0.466722 0.466722 0.418807 0.418807 0.138109 0.138109 0.38575 0.38575 0.143149 0.143149 0.085913 0.085913 0.158499 0.158499 0.433801 0.433801 0.050428 0.050428 0.077313 0.077313 0.39364 0.39364 0.073034 0.073034 0.27229 0.27229 0.143224 0.143224 0.293931 0.293931 0.151754 0.151754 0.317419 0.317419 0.093992 0.093992 0.057744 a Lu 3.2 7.116 4.84 4.74 4.64 5.636 4.03 5.041 1.74 3.528 0.65 -1.62 5.12 5.733 1.32 1.567 2.41 2.13 2.36 2.932 5.51 5.397 5.35 4.224 1.29 0.307 9.74 7.023 6.1 4.934 4.324 2.3 2.124 4.45 6.019 14.45 23.807 4.783 5.92 8.436 1.18 1.637 1.22 vb 16.43012 16.4398 14.13889 14.25661 12.56501 12.67865 13.61849 13.6325 14.93809 14.98169 14.26014 14.13713 11.83164 11.95966 13.87481 14.42668 12.16964 12.15355 12.47133 13.07849 14.59493 14.74013 13.33046 14.57464 14.74306 14.66427 15.06431 15.24633 14.51142 14.44686 12.76675 12.91248 14.07117 14.25825 14.61945 14.64552 15.0375 15.02155 14.7024 14.65956 15.81293 15.91627 17.87025 18.30854 13.35477 z 15.02083 15.10117 13.5278 13.7504 14.22658 14.23142 13.63498 13.65342 14.85239 14.92585 14.06727 14.09065 12.44259 12.4414 14.84535 14.87098 13.13871 13.23678 14.02917 13.83994 14.14071 14.26564 14.51179 14.8225 14.51955 14.81786 14.1259 14.12634 14.13575 14.22742 14.37705 14.42121 13.48334 13.68414 12.94135 13.00163 14.95982 15.09181 14.2216 14.41257 15.30861 15.43343 19.02759 19.18052 14.35045 va 1 1 1 1 1 1 0 0 1 1 1 1 1 0 1 1 1 1 1 1 al SVC SVC SVI SVI SZL SZL TCL TCL TCM TCM TCR TCR TCT TCT TDH TDH TIP TIP TIX TIX TLG TLG TMS TMS TMT TMT TNA TNA TRA TRA TRC TRC TYA TYA UIC UIC VCF VCF VFG VFG VHC VHC VIC VIC VIP ju 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 t to ng hi ep w n lo ad y th yi pl n ua 14.27805 14.242 14.25925 12.72019 12.73909 17.19578 17.36131 14.97339 14.85092 15.25977 15.16724 14.37405 14.47227 12.918 12.83478 14.64731 14.68219 15.62546 15.72546 14.54636 14.48153 n va 13.49897 13.56022 13.71992 13.47131 13.62295 17.66491 17.74998 15.32392 14.89292 14.04882 14.29434 12.96979 14.13907 12.21526 11.99291 13.89448 14.08009 13.01294 13.17438 13.97253 14.04677 1.372 0.04 1.161 2.59 2.627 5.83 6.743 3.94 1.66 -2.615 0.946 1.72 0.19 -2.622 4.97 6.44 0.01 1.733 1.04 1.265 0.057744 0.159367 0.159367 0.108106 0.108106 0.403889 0.403889 0.404767 0.404767 0.053042 0.053042 0.106653 0.106653 0.109493 0.109493 0.445459 0.445459 0.167373 0.167373 0.077905 0.077905 0 0 1 1 1 0 1 1 1 1 ll fu 0 1 1 1 1 1 1 1 0 1 al VIP VNE VNE VNL VNL VNM VNM VNS VNS VOS VOS VPH VPH VPK VPK VSC VSC VSH VSH VTO VTO ju 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re