Phan tich tai chinh tai cong ty co phan vinacam 52195

Trần Việt Hưng Lớp TCDNA – CĐ25 -1 LỜI MỞ ĐẦU - Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Trong kinh tế thị trường nay, tồn phát triển doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố mơi trường kinh doanh, trình độ quản lý nhà quản trị, Trong đó, trình độ quản lý tài nhà quản trị đóng vai trị đặc biệt quan trọng, định đến tốc độ phát triển, lực cạnh tranh bền vững cơng ty Việc thường xun phân tích tài giúp doanh nghiệp cơng ty chủ quản cấp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định cách đầy đủ, đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu sản xuất kinh doanh rủi ro, triển vọng doanh nhiệp để lãnh đạo đưa giải pháp, định xác nhằm nâng cao chất lượng quản lý kinh tế, nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp Công ty Cổ phần Vinacam đơn vị thành lập từ năm 2005, chiến lược kinh doanh xác định đa ngành, lại kinh doanh mơi trường có nhiều biến động Do đó, để đứng vững, cơng ty Cổ phần Vinacam cần phải thận trọng việc đưa định kinh doanh hay định đầu tư Điều địi hỏi Cơng ty Cổ phần Vinacam cần phải nâng cao hiệu cơng tác phân tích tài để kịp thời đưa điều chỉnh định nhằm bảo đảm phát triển bền vững công ty Nhận thức tầm quan trọng vấn đề em lựa chọn đề tài: “Phân tích tài Cơng ty Cổ Phần Vinacam – Thực trạng giải pháp” làm chuyên đề tốt nghiệp Trần Việt Hưng Lớp TCDNA – CĐ25 -2 Mục đích nghiên cứu đề tài - Hệ thống hóa sở lý luận cơng tác phân tích tài - Nghiên thực trạng cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Vinacam - Trên sở đánh giá thực trạng, đề xuất số giải pháp kiến nghị để nâng cao hiệu cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Vinacam Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Vinacam - Phạm vi nghiên cứu: Công ty Cổ phần Vinacam Phương pháp nghiên cứu Khóa luận chủ yếu sử dụng phương pháp nghiên cứu sau: - Phương pháp vật biện chứng vật lịch sử nghiên cứu khoa học xã hội - Phương pháp phân tích thống kê - Phương pháp tổng hợp, phân tích so sánh Kết cấu chuyên đề Chuyên đề kết cấu thành chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Vinacam Chương 3: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Vinacam Trần Việt Hưng Lớp TCDNA – CĐ25 -3 CHƯƠNG I - NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát doanh nghiệp hoạt động tài doanh nghiệp Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng kí kinh doanh theo pháp luật nhằm thực hoạt động kinh doanh Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài kinh tế, phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với đời kinh tế hang hóa tiền tệ Hoạt động tài doanh nghiệp nội dung quan trọng hoạt động doanh nghiệp, có mối liên hệ mật thiết với hoạt động khác doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải mua sắm yếu tố vật chất cần thiết máy móc thiết bị, nguyên vật liệu,… hình thành nên tài sản doanh nghiệp Trong số tài sản mà doanh nghiệp nắm giữ có loại tài sản đặc biệt, tiền Chính dự trữ tiền cho phép doanh nghiệp mua hàng hóa, dịch vụ cần thiết để tạo hang hóa, dịch vụ cho mục đích trao đổi Mọi trình trao đổi thực qua trung gian tiền khái niệm dòng tiền phát sinh từ Tài doanh nghiệp phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hóa, với phát triển đặc tính kinh tế thị trường xuất hàng loạt quan hệ tài làm cho tính chất phạm vi hoạt động tài doanh nghiệp có thay đổi đáng kể Trần Việt Hưng Lớp TCDNA – CĐ25 -4 Khi đầu tư vào tài sản, nhà quản trị phải định đầu tư vào loại tài sản cho phù hợp với hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định quy mô tỷ trọng loại tài sản tổng tài sản cho hợp lý Muốn đầu tư vào tài sản, phải có nguồn tài trợ để thực định đầu tư Các nguồn tài trợ đươc phản ánh bên nguồn vốn BCĐKT Bên nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành nên tài sản Hoạt động tài doanh nghiệp phải xác định quy mô cấu nguồn vốn hợp lý, sử dụng nguồn vốn để tài trợ cho loại tài sản để đảm bảo hoạt động doanh nghiệp an toàn hiệu quả, đạt mục tiêu doanh nghiệp Hoạt động tài doanh nghiệp q trình tìm tịi nghiên cứu nguồn lực để sử dụng cách hiệu nhất, nhằm thu lợi ích tương lai Những vấn đề nêu phản ánh phần tài doanh nghiệp chưa phải tất Hoạt động tài doanh nghiệp cịn gồm vấn đề quản lý khoản phải thu, dự trữ, qua ta thấy hoạt động tài doanh nghiệp hoạt động bao trùm liên quan chặt chẽ đến hoạt động khác doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài 1.2.1 Khái niệm phân tích tài Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ, cho phép xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài cơng ty, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động công ty Phân tích tài hiểu trình kiểm tra, xem xét số liệu tài hành khứ, nhằm mục đích đánh giá, dự tính rủi ro tiềm ẩn tương lai phục vụ cho định tài cơng ty Mặt khác, phân tích tình hình tài cơng ty để đáp ứng nhu cầu Trần Việt Hưng Lớp TCDNA – CĐ25 -5 sử dụng thông tin nhiều đối tượng quan tâm đến khía cạnh khác tài cơng ty để phục vụ cho mục đích 1.2.2 Mục tiêu phân tích tài Đối với chủ sở hữu: mối quan tâm hàng đầu lợi nhuận khả trả nợ, an tồn tiền vốn bỏ ra, thơng qua phân tích tình hình tài giúp họ đánh giá hiệu trình sản xuất kinh doanh, khả điều hành hoạt động nhà quản trị để định sử dụng bãi miễn nhà quản trị, định việc phân phối kết kinh doanh Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Phân tích tình hình tài nhằm mục tiêu: - Đánh giá hoạt động kinh doanh công ty; xác định điểm mạnh, yếu công ty - Phục vụ công tác kiểm tra, giám sát tình tình hạch tốn kinh doanh - Tiến hành cân đối tài chính, khả sinh lời, khả tốn, trả nợ, rủi ro tài công ty - Định hướng định ban giám đốc định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức, cổ phần,… - Là công cụ để kiểm soát hoạt động quản lý Đối với chủ nợ: Đó ngân hàng, người cho vay, nhà cung cấp hàng hóa, dịch vụ ứng trước hay bán chịu Mối quan tâm hàng đầu họ khả tốn doanh nghiệp Phân tích tài họ nhằm mục tiêu nhận biết khả vay trả nợ công ty vay Do đó, họ cần ý đến tình hình khả toán đơn vị quan tâm đến lượng vốn chủ sở hữu, khả sinh lời để đánh giá đơn vị có khả trả nợ hay không định cho vay, bán chịu sản phẩm cho đơn vị Công tác phân tích tài thay đổi theo chất thời gian khoản Trần Việt Hưng Lớp TCDNA – CĐ25 -6 vay, cho vay dài hạn hay ngắn hạn người cho vay quan tâm đến cấu tài biểu mức độ mạo hiểm công ty vay Đối với nhà đầu tư tương lai: qua thông tin phân tích tài giúp nhà đầu tư nắm đượ yếu tố rủi ro gặp phải, thời gian hoàn vốn , mức sinh lời , khả tốn…Vì họ cần thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết sản xuất, tiềm tăng trưởng cơng ty Bên cạnh cịn nhiều đối tượng khác quan tâm đến thơng tin tài cơng ty Đó quan tài chính, quan thuế, quan thống kê, người lao động,… Do vậy, mục đích quan trọng phân tích tài công ty giúp người sử dụng thông tin vừa đánh giá tồn diện, tổng hợp, khái qt tình hình hoạt động kinh doanh công ty, để nhận biết, dự báo đưa định đầu tư tối ưu 1.2.3 Các thơng tin sử dụng phân tích tài - Bảng cân đối kế tốn: Bảng cân đối kế tốn báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng qt tồn tình hình tài sản công ty theo hai cách đánh giá: tài sản nguồn vốn Bảng cân đối kế toán tư liệu quan trọng bậc giúp cho nhà quản lý phân tích, đánh giá khả cân tài chính, khả tốn cấu vốn doanh nghiệp - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng quát tình hình kết hoạt động kinh doanh tình hình thực trách nhiệm nghĩa vụ nhà nước kỳ kế toán - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo công ty Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho biết thông Trần Việt Hưng Lớp TCDNA – CĐ25 -7 tin nguồn tiền hình thành từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài 1.2.4 Các phương pháp phân tích tài Để tiến hành phân tích tài cơng ty, người ta khơng sử dụng riêng lẻ phương pháp mà phải kết hợp nhiều phương pháp phân tích với để đánh giá tình hình tài cơng ty cách tổng hợp xác Có nhiều phương pháp phân tích tài cơng ty, thực tế người ta thương sử dụng phương pháp sau: phương pháp so sánh, phương pháp cân đối, phương pháp số , phương pháp phân tích tài Dupont Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích tài Để thực phương pháp số liệu đưa cần đảm bào thống với thời gian, không gian, nội dung kinh tế, đơn vị đo lường Gốc so sánh gốc chọn mặt thời gian Kỳ phân tích lựa chọn kỳ báo cáo kì kế hoạch Giá trị so sánh lựa chọn số tuyệt đối, số tương đối số bình quân Nội dung so sánh bao gồm: - So sánh theo hàng ngang: So sánh tiêu thực với tiêu kế hoạch để thấy mức độ thực kế hoạch công ty So sánh tiêu kì với kỳ trước để thấy xu hướng thay đổi tình hình tài doanh nghiệp So sánh tiêu thực kỳ với tiêu trung binh ngành để thấy tình hình tài cơng ty tình trạng tốt hay xấu - So sánh theo chiều dọc: xem xét theo tỷ trọng tiêu so sánh, để thấy biến đổi số tương đối tuyệt đối tiêu đơn vị so với tiêu tổng quát Phương pháp cân đối Trần Việt Hưng Lớp TCDNA – CĐ25 -8 Phương pháp cân đối sử dụng nhiều công tác lập kế hoạch phân tích kinh tế để phân tích mối liên hệ cân đối trình kinh doanh, sở đó, xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố tác động Phương pháp sử dụng điều kiện nhân tố có quan hệ tổng (hiệu) với tiêu phân tích Phương pháp số Phương pháp số phương pháp phân tích báo cáo tài mà số sử dụng để phân tích Để thực phương pháp số, cần xác định ngưỡng, số tham chiếu Để đánh giá tình trạng tài chính, cơng ty cần so sánh số công ty với số tham chiếu Phương pháp thường sử dụng để phân tích biến động nhân tố qua thay đổi so với kì trước hay so với kế hoạch nhân tố ảnh hưởng Các số tài phân theo nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động cơng ty: - Nhóm số cấu tài tình hình đầu tư - Nhóm số khả tốn - Nhóm số lực hoạt động tài sản - Nhóm số khả sinh lời Phương pháp Dupont Phương pháp nhằm đánh giá tác động tương hỗ tỷ lệ tài Nó thiết lập quan hệ hàm số cá tỷ lệ tài để xem xét ảnh hưởng yếu tố khác đến tiêu tổng hợp Kết hợp phương pháp Dupont góp phần nâng cao chất lượng hoạt động phân tích tài 1.2.5.Các nội dung phân tích tài a Đánh giá khái qt tình hình tài công ty Trần Việt Hưng Lớp TCDNA – CĐ25 -9 Vốn lưu động thường xuyên VLDTX phần chênh lệch nguồn vốn dài hạn với tài sản dài hạn Đây phần vốn ổn định sử dụng cho việc tài trợ tài sản ngắn hạn VLDTX xác định theo cách: - Cách 1: VLĐTX = NV dài hạn – TS dài hạn - Cách 2: VLĐTX = TS ngắn hạn – NV ngắn hạn Ý nghĩa Nếu VLĐTX > 0, chứng tỏ cơng ty có phần nguồn vốn dài hạn đầu tư cho tài sản ngắn hạn, điều đem lại cho công ty nguồn vốn tài trợ ổn định, dấu hiệu an toàn, quyền độc lập định Nếu VLĐTX < 0, chứng tỏ tài sản dài hạn tài trợ nguồn vốn ngắn hạn, công ty kinh doanh với cấu vốn mạo hiểm Khi phân tích VLĐTX cơng ty, ta so sánh VLĐTX kỳ để thấy biến động Nhu cầu vốn lưu động NCVLĐ nhu cầu vốn phát sinh trình sản xuất kinh doanh công ty chưa tài trợ người thứ ba q trình kinh doanh NCVLĐ= (Tài sản kinh doanh & kinh doanh) – (Nợ kinh doanh & kinh doanh) Ýnghĩa Khi NCVLĐ > 0, tức tài sản kinh doanh kinh doanh lớn nợ kinh doanh kinh doanh cho thấy cơng ty có phần tài sản ngắn hạn cần nguồn tài trợ, điều có nghĩa cơng ty có phần tài sản lưu động chưa tài trợ bên thứ ba Khi NCVLĐ < thể phần vốn chiếm dụng từ bên thứ ba nhiều toàn nhu cầu vốn phát sinh q trình kinh doanh cơng ty Vốn tiền Trần Việt Hưng Lớp TCDNA – CĐ25 -1 VBT xác định theo 0cách: Cách 1: VBT = Ngân quỹ có – Ngân - quỹ nợ Cách 2: VBT = Vốn ngắn hạn thường xuyên – NCVLĐ VBT > hay Ngân quỹ có lớn Ngân quỹ nợ chứng tỏ công ty chủ động vốn tiền Ngược lại, vốn tiền < thể Ngân quỹ có nhỏ Ngân quỹ nợ, cơng ty bị động vốn tiền VBT > (nhu cầu vốn ngắn hạn dương) chứng tỏ VLDDTX thỏa mãn nhu cầu vốn lưu động Ngược lại, cơng ty có q nhiều tiền chiếm dụng vốn bên thứ ba VBT< chứng tỏ vốn lưu động thường xuyên tài trợ phần nhu cầu vốn lưu động Phần cịn lại cơng ty dựa vào tín dụng ngắn hạn ngân hàng, phần nhiều chứng tỏ công ty phụ thuộc vào ngân hàng b Phân tích số cấu tài tình hình đầu tư -Hệ số nợ: Hệ số nợ = Nợ phải trả Tổng nguồn vốn Hệ số nợ cho biết đồng vốn kinh doanh công ty có đồng vay Hệ số nhỏ thể mức độ độc lập mặt tài công ty cao ngược lại -Hệ số vốn chủ sở hữu: Hệ số vốn Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn chủ sở hữu Hệ số đo lường góp vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn Hệ số = cầng cao cơng ty có khả tự chủ mặt tài chính, khơng bị rang buộc hay sức ép khoản vay ngân hàng -Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn: Tỷ suất đầu = Tài sản dài hạn Tổng tài sản