Hoan thien cong tac phan tich tai chinh tai cong 50597

Báo cáo thực tập Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân LỜI NÓI ĐẦU Bước vào kinh tế chế thị trường buộc công ty tư nhân phải trở nên động hơn, tự chủ hoạt động sản xuất kinh doanh Vì phân tích tài nhằm mục đích cung cấp thơng tin thực trạng tình hình kinh doanh cơng ty, khả tốn, hiệu sử dụng vốn trở thành cơng cụ quan trọng quản lý kinh tế Nó cung cấp cho nhà quản lý nhìn tổng quát thực trạng công ty, dự báo vấn đề tài tương lai, cung cấp cho nhà đầu tư tình hình phát triển hiệu hoạt động, giúp nhà hoạch định sách đưa biện pháp quản lý hữu hiệu nhằm đạt hiệu kinh doanh cao Trong khoá luận với đề tài “Hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty TNHH Truyền Thơng ADT ” tơi muốn đề cập tới số vấn đề công tác phân tích tài chính, từ nêu số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty TNHH Truyền Thơng ADT Khố luận gồm phần: CHƯƠNG 1: Một số vấn đề lý luận chung hoạt động phân tích tài cơng ty CHƯƠNG 2: Thực trạng hoạt động phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Truyền Thơng ADT CHƯƠNG 3: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động phân tích tài Cơng ty TNHH Truyền Thơng ADT Mặc dù cố gắng thiếu kinh nghiệm thực tế, hiểu biết nên đề tài mang nặng tính lý thuyết khơng tránh khỏi thiếu sót Qua tơi xin gửi lời cảm ơn Công ty Công ty TNHH Truyền Thông ADT tạo điều kiện thuận lợi cho thời gian thực tập Công ty Xin chân thành cảm ơn TS Lê Hương Lan bạn giúp đỡ hồn thành khố luận Cao thị Nguyệt Minh Khoa Ngân hàng – Tài Báo cáo thực tập Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân CHƯƠNG : MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài cơng ty, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp Mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả tốn, đánh giá khả cân đối vốn, lực hoạt động khả sinh lãi doanh nghiệp.Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đoán kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Nói cách khác, phân tích tài sở để dự đốn tài – hướng dự đốn doanh nghiệp Phân tích tài ứng dụng theo nhiều hướng khác nhau: với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị định nội bộ), với mục đích nghiên cứu, thơng tin theo vị trí nhà phân tích ( doanh nghiệp doanh nghiệp) 1.1.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp hay cụ thể hóa việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, trình kiểm tra, đối chiếu, so sánh số liệu, tài liệu tình hình tài hành khứ nhằm mục đích đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai.Báo cáo tài báo cáo tổng hợp tình hình tài sản, vốn công nợ, kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp Báo cáo tài hữu ích Cao thị Nguyệt Minh Khoa Ngân hàng – Tài Báo cáo thực tập Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân nhà quản trị doanh nghiệp, đồng thời nguồn thơng tin tài chủ yếu người bên ngồi doanh nghiệp Do đó, phân tích báo cáo tài mối quan tâm nhiều nhóm người khác nhà quản lý doanh nghiệp, nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ, khách hàng….Mỗi nhóm người có nhu cầu thơng tin khác  Phân tích tài nhà quản trị Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh cơng ty, xác định điểm mạnh, điểm yếu công ty Đó sở để định hướng định Ban Tổng Giám đốc, Giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ kiểm sốt hoạt động quản lý  Phân tích tài nhà đầu tư Nhà đầu tư cần biết thu nhập chủ sở hữu - lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu tư Họ quan tâm tới phân tích tài để nhận biết khả sinh lãi công ty Đó giúp họ định bỏ vốn vào công ty hay không  Phân tích tài người cho vay Người cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Chẳng hạn, để định cho vay, vấn đề mà người cho vay cần xem xét công ty thực có nhu cầu vay hay khơng? Khả trả nợ cơng ty nào? Ngồi ra, phân tích tài cần thiết người hưởng lương công ty, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật sư Dù họ công tác lĩnh vực khác nhau, họ muốn hiểu biết hoạt động công ty để thực tốt công việc họ Như vậy, mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá khả xảy rủi ro phá sản tác động tới cơng ty mà biểu khả Cao thị Nguyệt Minh Khoa Ngân hàng – Tài Báo cáo thực tập Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân toán, khả cân đối vốn, khả hoạt động khả sinh lãi cơng ty Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đốn kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng cơng ty tương lai Nói cách khác, phân tích tài sở để dự đốn tài Phân tích tài ứng dụng theo nhiều hướng khác nhau: với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị định nội bộ), với mục đích nghiên cứu, thơng tin theo vị trí nhà phân tích (trong cơng ty ngồi cơng ty) 1.1.3 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp Trình tự tiến hành phân tích tài tuân theo nghiệp vụ phân tích thích ứng với giai đoạn dự đốn tài theo sơ đồ sau: Giai đoạn dự đốn Nghiệp vụ phân tích Chuẩn bị xử lý nguồn thông tin: áp dụng cơng cụ phân tích tài - Thơng tin kế tốn nội - Xử lý thơng tin kế tốn - Thơng tin khác từ bên ngồi - Tính tốn số - Tập hợp bảng biểu Giải thích đánh giá Xác định biểu đặc trưng số bảng biểu, kết - Triệu chứng hội chứng - - Cân tài khó khăn - Năng lực hoạt động tài - Điểm mạnh điểm yếu - Cơ cấu vốn chi phí vốn - Cơ cấu đầu tư doanh lợi Phân tích thuyết minh - Nguyên nhân khó khăn Cao thị Nguyệt Minh Tổng hợp quan sát Khoa Ngân hàng – Tài Báo cáo thực tập Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân - Ngun nhân thành cơng 1.2 THƠNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thông tin: từ thông tin nội công ty đến thơng tin bên ngồi cơng ty, từ thơng tin số lượng đến thông tin giá trị Những thông tin giúp cho nhà phân tích đưa nhận xét, kết luận tinh tế thích đáng 1.2.1 Thơng tin bên ngồi Thơng tin bên ngồi gồm thơng tin chung (liên quan đến trạng thái kinh tế, hội kinh doanh, sách thuế, lãi suất), thông tin ngành kinh doanh (thơng tin liên quan đến vị trí ngành kinh tế, cấu ngành, sản phẩm ngành, tình trạng cơng nghệ, thị phần…) thơng tin pháp lý, kinh tế công ty (các thông tin mà công ty phải báo cáo cho quan quản lý như: tình hình quản lý, kiểm toán, kế hoạch sử dụng kết kinh doanh công ty…) Tuy nhiên, để đánh giá cách tình hình tài cơng ty, sử dụng thơng tin kế tốn nội công ty nguồn thông tin quan trọng bậc Với đặc trưng hệ thống, đồng phong phú, kế toán Tiên lượng dẫn - - Xác định: Hướng phát triển Giải pháp tài giải pháp khác hoạt động nhà cung cấp quan trọng thông tin đáng giá cho phân tích tài Vả lại, cơng ty có nghĩa vụ cung cấp thơng tin kế toán cho Cao thị Nguyệt Minh Khoa Ngân hàng – Tài Báo cáo thực tập Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân đối tác bên bên ngồi cơng ty Thơng tin kế tốn phản ánh đầy đủ báo cáo kế toán Phân tích tài thực sở báo cáo tài - hình thành thơng qua việc xử lý báo cáo kế toán chủ yếu: Bảng cân đối kế tốn, Báo cáo kết kinh doanh, Ngân quỹ (Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) 1.2.2 Thông tin bên 1.2.2.1 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài mơ tả tình trạng tài công ty thời điểm định Đây báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh quan hệ quản lý với công ty Thông thường, Bảng cân đối kế tốn trình bày dạng bảng cân đối số dư tài khoản kế toán; bên phản ánh tài sản bên phản ánh nguồn vốn công ty Ý nghĩa: Bên tài sản Bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị tồn tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng cơng ty: tài sản cố định, tài sản lưu động Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình thành loại tài sản cơng ty đến thời điểm lập báo cáo: Đó vốn chủ (vốn tự có) khoản nợ Các khoản mục Bảng cân đối kế toán xếp theo khả chuyển hoá thành tiền giảm dần từ xuống Bên tài sản Tài sản lưu động (tiền chứng khoán ngắn hạn dễ bán, khoản phải thu, dự trữ); tài sản tài chính; tài sản cố định hữu hình vơ hình Bên nguồn vốn Nợ ngắn hạn (nợ phải trả nhà cung cấp, khoản phải nộp, phải trả khác, nợ ngắn hạn ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác); nợ dài hạn (nợ vay Cao thị Nguyệt Minh Khoa Ngân hàng – Tài Báo cáo thực tập Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân dài hạn ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác, vay cách phát hành trái phiếu); vốn chủ sở hữu (thường bao gồm: vốn góp ban đầu, lợi nhuận khơng chia, phát hành cổ phiếu mới) Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô kết cấu loại tài sản; bên nguồn vốn phản ánh cấu tài trợ, cấu vốn khả độc lập tài cơng ty Bên tài sản nguồn vốn Bảng cân đối kế toán có cột tiêu: số đầu kỳ, số cuối kỳ Ngồi khoản mục nội bảng cịn có số khoản mục ngồi bảng cân đối kế tốn như: số tài sản th ngồi, vật tư, hàng hố nhận giữ hộ, nhận gia cơng, hàng hố nhận bán hộ, ngoại tệ loại Nhìn vào Bảng cân đối kế tốn, nhà phân tích nhận biết loại hình cơng ty, quy mơ, mức độ tự chủ tài cơng ty Bảng cân đối kế toán tư liệu quan trọng bậc giúp cho nhà phân tích đánh giá khả cân tài chính, khả tốn khả cân đối vốn công ty 1.2.2.2 Báo cáo kết kinh doanh Một thông tin không phần quan trọng sử dụng phân tích tài thơng tin phản ánh báo cáo Kết kinh doanh Khác với Bảng cân đối kế toán, báo cáo Kết kinh doanh cho biết dịch chuyển tiền trình sản xuất - kinh doanh cơng ty cho phép dự tính khả hoạt động công ty tương lai Báo cáo Kết kinh doanh giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ bán hàng hoá, dịch vụ; so sánh tổng chi phí phát sinh với số tiền thực xuất quỹ để vận hành công ty Trên sở doanh thu chi phí, xác định kết sản xuất - kinh doanh: lãi hay lỗ năm Như vậy, báo cáo Kết kinh doanh phản ánh kết hoạt động sản xuất - kinh doanh, phản ánh tình hình tài cơng ty thời kỳ định Nó cung cấp thơng tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật trình độ quản lý sản xuất - kinh doanh công ty Cao thị Nguyệt Minh Khoa Ngân hàng – Tài Báo cáo thực tập Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân Những khoản mục chủ yếu phản ánh báo cáo Kết kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh; doanh thu từ hoạt động tài chính; doanh thu từ hoạt động bất thường chi phí tương ứng với hoạt động Những loại thuế như: VAT, Thuế tiêu thụ đặc biệt, chất doanh thu khơng phí cơng ty nên không phản ánh báo cáo Kết kinh doanh Tồn khoản thuế cơng ty khoản phải nộp khác phản ánh phần: Tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước 1.2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Để đánh giá cơng ty có đảm bảo chi trả hay khơng, cần tìm hiểm tình hình Ngân quỹ cơng ty Ngân quỹ thường xác định cho thời hạn ngắn (thường tháng) Xác định dự báo dòng tiền thực nhập quỹ (thu Ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động kinh doanh (từ bán hàng hố dịch vụ); dịng tiền nhập quỹ từ hoạt động đầu tư, tài chính; dịng tiền nhập quỹ từ hoạt động bất thường Xác định dự báo dòng tiền thực xuất quỹ (chi Ngân quỹ) bao gồm: dòng tiền xuất quỹ thực sản xuất kinh doanh; dòng tiền xuất quỹ thực hoạt động đầu tư, tài chính; dịng tiền xuất quỹ thực hoạt động bất thường Trên sở dòng tiền nhập quỹ dịng tiền xuất quỹ, nhà phân tích thực cân đối ngân quỹ với số dư ngân quỹ đầu kỳ để xác định số dư ngân quỹ cuối kỳ Từ đó, thiết lập mức ngân quỹ dự phịng tối thiểu cho cơng ty nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả Cao thị Nguyệt Minh Khoa Ngân hàng – Tài Báo cáo thực tập Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân Tóm lại, để phân tích tình tài cơng ty, nhà phân tích cần phải đọc hiểu báo cáo tài chính, qua đó, họ nhận biết tập trung vào tiêu tài liên quan trực tiếp tới mục tiêu phân tích họ 1.3 PHƯƠNG PHÁP VÀ NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.3.1 Phương pháp phân tích tài 1.3.1.1 Phương pháp tỷ số Phương pháp truyền thống áp dụng phổ biến phân tích tài phương pháp tỷ số Đây phương pháp tỷ số sử dụng để phân tích Đó tỷ số đơn thiết lập tiêu so với tiêu khác Đây phương pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ngày bổ sung hoàn thiện Bởi lẽ, thứ nhất: nguồn thơng tin kế tốn tài cải tiến cung cấp đầy đủ Đó sở để hình thành tỷ lệ tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá tỷ số cơng ty hay nhóm cơng ty; thứ hai: việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tích luỹ liệu thúc đẩy nhanh trình tính tốn hàng loạt tỷ số; thứ ba: phương pháp phân tích giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách hệ thống hàng loạt tỷ số theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn 1.3.1.2 Phương pháp so sánh Về nguyên tắc, với phương pháp tỷ số, cần xác định ngưỡng, tỷ số tham chiếu Để đánh giá tình trạng tài công ty cần so sánh tỷ số công ty với tỷ số tham chiếu Như vậy, phương pháp so sánh kết hợp với phương pháp phân tích tài khác Khi phân tích, nhà phân tích thường so sánh theo thời gian (so sánh kỳ với kỳ trước) để nhận biết xu hướng thay đổi theo tình hình tài công ty, theo không gian (so sánh với mức trung bình ngành) để đánh giá vị cơng ty ngành 1.3.1.3 Phương pháp DUPONT Cao thị Nguyệt Minh Khoa Ngân hàng – Tài Báo cáo thực tập Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân Bên cạnh đó, nhà phân tích cịn sử dụng phương pháp phân tích tài DUPONT Với phương pháp này, nhà phân tích nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động công ty Bản chất phương pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi công ty thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn sở hữu (ROE) thành tích số chuỗi tỷ số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hưởng tỷ số với tỷ số tổng hợp Cao thị Nguyệt Minh 10 Khoa Ngân hàng – Tài