Giai phap tang cuong cong tac tham dinh tai chinh 198836

Lời mở đầu Hoạt động đầu t trình sử dụng nguồn lực tài chính, lao động, tài nguyên thiên nhiên tài sản vật chất khác nhằm gián tiếp trực tiếp tái sản xuất giản đơn tái sản xuất mở rộng së vËt chÊt kÜ tht cđa nỊn kinh tÕ nãi chung, địa phơng, ngành, sở sản xuất kinh doanh dịch vụ, quan quản lý Nhà nớc xà hội nói riêng Vì đầu t luôn động lực trình phát triển Đối với Việt Nam nay, xu quốc tế hóa, toàn cầu hóa phạm vi toàn giới, đầu t đờng đa nớc ta thoát khỏi cảnh nghèo nàn lạc hậu, theo kịp phát triển nớc khu vực giới nh mục tiêu chiến lợc kinh tế- xà hội đà đặt Tuy nhiên, hoạt động đầu t đem lại phát triển đầu t đắn, có hiệu Muốn vậy, trớc đầu t phải có cân nhắc, chuẩn bị kĩ lỡng dự án phải lập dự án Sau đó, trớc bắt tay vào thực đầu t cần trải qua trình thẩm định dự án (TĐDA) để khẳng định lại cách chắn tính đắn, hiệu DA Trong công tác TĐDA , thẩm định mặt tài dự án có vị trí quan trọng hàng đầu Đứng quan điểm chủ đầu t, tổ chức tín dụng, quan quản lý dự án công tác thẩm định tài dự án thiếu đợc Với chức chủ đầu t, Công ty điện lực I đà cải tạo nâng cấp lới điện phân phối cho hầu hết tỉnh thành miền Bắc đa lới điện quốc gia tới tận xÃ, hộ gia đình vùng xa xôi, hẻo lánh, nhằm nâng cao trình độ dân trí, văn hóa xà hội cho nhân dân tỉnh miền núi, góp phần thúc đẩy tăng trởng kinh tÕ, thùc hiƯn tèt sù nghiƯp c«ng nghiƯp hãa, đại hóa đất nớc Việc thẩm định tài dự án Công ty điện lực I nhiều hạn chế, nên việc tăng cờng công tác thẩm định tài dự án đòi hỏi cấp bách Chính lẽ đó, em đà mạnh dạn sâu tìm hiểu lựa chọn đề tài "Giải pháp tăng cờng công tác thẩm định tài dự án Công ty điện lực I" cho chuyên đề tốt nghiệp Ngoài phần Lời mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, chuyên đề gồm chơng: Chơng I : Lý luận chung công tác thẩm định tài dự án doanh nghiệp Chơng II : Thực trạng công tác thẩm định tài dự án Công ty điện lực I Chơng III : Giải pháp tăng cờng công tác thẩm định tài dự án Công ty điện lực I Do thời gian có hạn, trình độ hạn chế, kiến thức thực tế nên viết em chắn không tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận đợc góp ý thầy cô Em xin chân thành cảm ơn hớng dẫn giúp đỡ tận tình thầy giáo Phạm Long, cô chú, anh chị Công ty điện lực I, đặc biệt phòng Quản lý xây dựng để em hoàn thành chuyên đề Chơng I : Lý luận chung công tác thẩm định tài dự án doanh nghiệp I.1 Dự án : I.1.1 Khái niệm: Ngày nay, để phát triển phải thực đầu t để đảm bảo cho công đầu t đợc tiến hành thuận lợi, đạt mục tiêu mong muốn, đem lại hiệu kinh tế xà hội cao hoạt động đầu t phải thực theo dự án Vậy, dự án đợc hiểu sao? Dự án đầu t xem xét từ nhiều góc độ: Về mặt hình thức, dự án tập hồ sơ tài liệu trình bày cách chi tiết có hệ thống hoạt động chi phí theo kế hoạch để đạt đợc kết thực đợc mục tiêu định tơng lai Trên góc độ quản lý, dự án công qu¶n lý viƯc sư dơng vèn, vËt t, lao động để tạo kết tài chính, kinh tế - xà hội thời gian dài Trên góc độ kế hoạch hóa, dự án công cụ thể kế hoạch chi tiết công đầu t sản xuất kinh doanh, phát triển kinh tế - xà hội, làm tiền đề cho định đầu t tài trợ Dự án hoạt động kinh tế riêng biệt nhỏ công tác kế hoạch hóa kinh tế nói chung Về mặt hình thức, dự án tập hợp hoạt động có liên quan với đợc kế hoạch hóa nhằm đạt đợc mục tiêu đà định việc tạo kết cụ thể thời gian định, thông qua việc sử dụng nguồn lực xác định Theo nghị định 42/CP ngày 16/07/1996: Dự án tập hợp đề xuất việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo đối tợng định nhằm đạt đợc tăng trởng số lợng, cải tiến nâng cao chất lợng sản phẩm hay dịch vụ khoảng thời gian xác định Theo nghị định 88/CP ngày 01/09/1999 : Dự án tập hợp đề xuất thực phần hay toàn công việc, mục tiêu yêu cầu Còn "Quy chế đầu t xây dựng" theo Nghị định số 52/NĐ - CP ngày 08/07/1999 Chính phủ, Nghị định số 12/2000/NĐ - CP ngày 05/05/2000, Nghị định số 07/2003/NĐ - CP ngày 30/01/2003 Chính phủ Điều quy định: Dự án tập hợp đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo sở vật chất định nhằm đạt đợc tăng trởng số lợng trì, cải tiến, nâng cao chất lợng sản phẩm dịch vụ khoảng thời gian xác định (chỉ bao gồm hoạt động đầu t trùc tiÕp) Nh vËy lµ cã rÊt nhiỊu quan niƯm kh¸c vỊ dù ¸n Chóng cã thĨ kh¸c số chi tiết, câu chữ, song cách tổng quát nhất, dự án đợc hiểu tập hợp hoạt động đặc thù liên kết chặt chẽ phụ thuộc lẫn nhằm đạt đợc tơng lai ý tởng đà đặt với nguồn lực thời gian xác định I.1.2.Phân loại: Để nâng cao hiệu hoạt động đầu t cần tiến hành phân loại c¸c dù ¸n Trong thùc tÕ, c¸c dù ¸n cã nhiều điểm khác quy mô, loại hình, thời hạn cấp độ Chính mà dự án đợc phân loại theo nhiều tiêu thức khác Theo thời gian thực hiên dự án: dự án ngắn hạn (dự án đầu t thơng mại), dự án dài hạn (dự án đầu t sản xuất, đầu t phát triển khoa học kĩ thuật, ) Theo nguồn vốn: dự án đầu t có vốn huy động nớc, dự án có vốn huy động từ nớc Theo cấu tái sản xuất: dự án đầu t theo chiều rộng, dự án đầu t theo chiều sâu Theo lĩnh vực hoạt động x· héi cđa dù ¸n: dù ¸n ph¸t triĨn sản xuất kinh doanh, dự án phát triển khoa học kĩ thuật, dự án phát triển sở hạ tầng Việt Nam, theo "Quy chế đầu t xây dựng" ban hành kèm theo nghị định số 12/2000/NĐ - CP ngày 5-5-2000 Chính phủ sửa đổi bổ sung Nghị định số 52/1999/NĐ - CP ngày 8-7-1999, dự án đợc phân loại thành nhóm A, B, C tùy theo tính chất quy mô dự án (không kể dự án đầu t trực tiếp nớc ngoài) theo quy định sau đây: STT Loại dự án Tổng mức vốn đầu t I Nhóm A Các dự án thuộc phạm vi bảo vệ an ninh, quốc Không kể mức vốn phòng có tính bảo mËt quèc gia, cã ý nghÜa chÝnh trÞ - x· hội quan trọng, thành lập xây dựng hạ tầng khu công nghiệp Các dự án: sản xuất chất độc hại, chất nổ Các dự án: công nghiệp điện, khai thác dầu khí, chế biến dầu khí, hóa chất, phân bón, chế Trên 600 tỷ đồng tạo máy (bao gồm mua đóng tàu, lắp ráp ô tô), xi măng, luyện kim, khai thác, chế biến khoáng sản; dự án giao thông: cầu, cảng biển, cảng sông, sân bay, đờng sắt, đờng quốc lộ Các dự án: thủy lợi, giao thông (khác điểm Trên 400 tỷ đồng 3), cấp thoát nớc công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất thiết bị thông tin, điện tử, tin học, hóa dợc, thiết bị y tế, công trình khí khác, sản xuất vật liệu, bu viễn thông, BOT nớc, xây dựng khu nhà ở, đờng giao thông nội thị thuộc 4 Không kể mức vốn khu đô thị đà có quy hoạch chi tiết đợc duyệt Các dự án: hạ tầng kỹ thuật khu đô thị mới; dự án: công nghiƯp nhĐ, sµnh, sø, thđy tinh, in; vên qc gia, khu bảo tồn thiên nhiên, mua sắm thiết bị xây dựng, sản xuất nông, lâm nghiệp, nuôi trồng thủy sản, chế biến nông, lâm sản Các dự án: Y tế, văn hóa, giáo dục, phát thanh, truyền hình, xây dựng dân dụng, kho tàng, du lịch, thể dục thể thao, nghiên cứu khoa học dự án khác II Nhóm B Các dự án: công nghiệp điện, dầu khí, hóa chất, phân bón, chế tạo máy (bao gồm mua đóng tàu, lắp ráp ô tô), xi măng, luyện kim, khai thác, chế biến khoáng sản; dự án giao thông: cầu, cảng biển, cảng sông, sân bay, đờng sắt, đờng quốc lộ Các dự án: thủy lợi, giao thông (khác điểm II-1), cấp thoát nớc công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất thiết bị thông tin, điện tử, tin học, hóa dợc, thiết bị y tế, công trình khí khác, sản xuất vật liệu, bu viễn thông, BOT nớc, xây dựng khu nhà ở, trờng phổ thông, đờng giao thông nội thị thuộc khu đô thị đà có quy hoạch chi tiết đợc duyệt Các dự án hạ tầng kỹ thuật khu đô thị mới; dự án: công nghiệp nhẹ, sành, sứ, thủy tinh, in; vờn quốc gia, khu bảo tồn thiên nhiên, thiết bị xây dựng, sản xuất nông, lâm nghiệp, nuôi trồng thủy sản, chế biến nông, lâm sản Các dự án: Y tế, văn hóa, giáo dục, phát thanh, truyền hình, xây dựng dân dụng, kho tàng, du lịch, thể dục thể thao, nghiên cứu Trên 300 tỷ đồng Trên 200 tû ®ång Tõ 30 ®Õn 600 tû ®ång Tõ 20 ®Õn 400 tû ®ång Tõ 15 ®Õn 300 tû ®ång Từ đến 200 tỷ đồng khoa học dù ¸n kh¸c III Nhãm C C¸c dù ¸n: công nghiệp điện, dầu khí, hóa Dới 30 tỷ đồng chất, phân bón, chế tạo máy (bao gồm mua đóng tàu, lắp ráp ô tô), xi măng, luyện kim, khai thác, chế biến khoáng sản; dự án giao thông: cầu, cảng biển, cảng sông, sân bay, đờng sắt, đờng quốc lộ, trờng phổ thông nằm quy hoạch (không kể mức vốn) Các dự án: thủy lợi, giao thông (khác điểm Dới 20 tỷ đồng III-1), cấp thoát nớc công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, điện tử, tin học, hóa dợc, thiết bị y tế, công trình khí khác, sản xuất vật liệu, bu viễn thông, BOT nớc, xây dựng khu nhà ở, trờng phổ thông, đờng giao thông nội thị thuộc khu đô thị đà có quy hoạch chi tiết đợc duyệt Các dự án: hạ tầng kỹ thuật khu đô thị Dới 15 tỷ đồng mới; dự án: công nghiệp nhĐ, sµnh, sø, thđy tinh, in; vên qc gia, khu bảo tồn thiên nhiên, mua sắm thiết bị xây dựng, sản xuất nông, lâm nghiệp, nuôi trồng thủy sản, chế biến nông, lâm sản Các dự án: Y tế, văn hóa, giáo dục, phát Dới tỷ đồng thanh, truyền hình, xây dựng dân dụng, kho tàng, du lịch, thể dục, thể thao, nghiên cứu khoa học dù ¸n kh¸c Ghi chó: C¸c dù ¸n nhãm A đờng sắt, đờng phải đợc phân đoạn theo chiều dài đờng, cấp đờng, cầu, theo hớng dẫn Bộ Giao thông vận tải sau thống với Bộ Kế hoạch Đầu t Các dự án xây dựng trụ sở, nhà làm việc quan nhà nớc phải thực theo định cđa Thđ tíng ChÝnh phđ Trong ®ã, nhãm A Thủ tớng Chính phủ định, nhóm B C Bé trëng, thđ trëng c¬ quan ngang bé, c¬ quan trùc thc chÝnh phđ, UBND cÊp tØnh ( vµ thành phố trực thuộc TW) định I.1.3 Chu trình dự án: Chuẩn bị dự án Nghiên cứu hội (nhận dạng dự án) Nghiên cứu tiền khả thi ầu t đ Nghiên cứu khả thi Thực dự án Thiết kế, đấu thầu Vận hành dự án Vận hành dự án Đánh giá sau dự án Thi công xây lắp I.2 Thẩm định tài dự án: I.2.1 Khái niệm: Kết thúc dự án Thẩm định dự án khâu quan trọng giai đoạn dự án, có tính chất định thành công hay thất bại dự án Trong thẩm định tài dự án đợc xem nội dung lớn quan trọng nhằm đánh giá tính khả thi dự án thông qua việc xem xét nhu cầu đảm bảo nguồn lực tài cho việc thực có hiệu dự án Ngoài xem xét tình hình kết hiệu hoạt động dự án góc độ hạch toán kinh tế đơn vị thực dự án thông qua khoản chi phí chi từ thực đến kết thúc dự án lợi ích mà đơn vị thực dự án thu đợc Đối với chủ thể khác có cách tiếp cận thẩm định tài dự án khác Kết thẩm định tài dự án để chủ đầu t định có nên đầu t hay không? Còn ngân hàng có định cho vay hay không? Thẩm định tài dự án rà soát đánh giá cách khoa học toàn diện khía cạnh tài dự án giác độ nhà đầu t: doanh nghiƯp, c¸c tỉ chøc kinh tÕ kh¸c, c¸c c¸ nhân Chính phủ nh quan quản lý vĩ mô quan tâm tới hiệu kinh tế xà hội dự án nhà đầu t lại tập trung mối quan tâm vào khả sinh lÃi dự án, dự án đà cho có mang lợi nhuận thích đáng đem lại nhiều lợi nhuận so với việc đầu t vào dự án khác I.2.2 Nội dung: Thẩm định tài dự án gồm nhiều nội dung gắn kết chặt chẽ với Những nội dung mà nhà thẩm định tài trọng là: I.2.2.1 Thẩm định tổng dự toán vốn đầu t: Đây nội dung quan trọng cần xem xét tiến hành thẩm định tài dự án Tính khả thi dự án phụ thuộc nhiều vào việc dự toán vốn đầu t Nếu vốn đầu t đợc dự toán thấp so với thực tế dự án không thực đợc, ngợc lại dự tính cao không phản ánh xác tính hiệu tài dự án Vốn đầu t tổng số tiền chi tiêu để hình thành nên tài sản cố định tài sản lu động cần thiết Những tài sản tạo doanh thu, chi phí, thu nhập suốt vòng đời hữu ích dự án Vốn cố định gồm: Chi phí chuẩn bị: chi phí trớc thực dự án (là chi phí gián tiếp liên quan đến việc tạo vận hành khai thác tài sản để đạt đợc mục tiêu đầu t) gồm: chi phí cho điều tra khảo sát để lập, trình duyệt dự án, chi phí cho t vấn khảo sát Chi phí cho xây lắp mua sắm thiết bị gồm: Chi phí ban đầu mặt đất, mặt nớc Chi phí chuẩn bị mặt xây dựng Giá trị nhà xởng kết cấu hạ tầng sẵn có Chi phí xây dựng cải tạo nhà xởng cấu trúc hạ tầng Chi phí máy móc thiết bị, phơng tiện vận tải Chi phí khác Vốn lu động ban đầu gồm chi phí để tạo tài sản lu động ban đầu nhằm đảm bảo cho dự án vào hoạt động bình thờng theo ®iỊu kiƯn kinh tÕ, kÜ tht ®· dù tÝnh Nã gồm: Vốn sản xuất: chi phí nguyên nhiên vật liệu, ®iƯn níc, phơ tïng Vèn lu ®éng: thµnh phẩm tồn kho, sản phẩm dở dang, hàng hóa bán chịu, vốn tiền Từ xác định phơng thức tài trợ cho dự án Tài trợ vốn chủ sở hữu, vốn vay, thuê hay tài trợ kết hợp I.2.2.2 Thẩm định dòng tiền dự án: Khi đầu t vào lĩnh vực đó, nhà đầu t quan tâm tới dòng tiền ròng( tiền thực hữu) đợc tạo tơng lai từ định đầu t Các dòng tiền khác với lợi nhuận kế toán, lợi nhuận kế toán có khoản mục chi phí tiền chẳng hạn nh khấu hao Dòng tiền dự án đợc hiểu khoản thu chi đợc kì vọng xuất mốc thời gian khác suốt chu kì dự án Chính trải qua mốc thời gian khác mà ngời ta đa khái niệm dòng tiền Đối với dự án, dòng tiền đợc hiểu dòng tiền ra, dòng tiền vào, dòng tiền ròng (chênh lệch dòng tiền dòng tiền vào dự án) Dòng tiền gồm có dòng tiền đầu t dòng tiền hoạt động Dòng tiền đầu t CF0 bao gồm phận: Đầu t vào tài sản cố định : giá trị thị trờng TSCĐ, chi phí lắp đặt vận hành liên quan Đầu t vào vốn lu động ròng gia tăng vốn lu động ròng năm Chi phí hội Xác định dòng tiền hoạt động CF0 ,CF2 ,CF3 , CFn theo phơng thức tài trợ: Khi dự án đợc tài trợ 100% vốn chủ sở hữu: CF = Lợi nhuận sau thuế + khấu hao Khi dự án đợc tài trợ nợ vốn chủ sỏ hữuhoặc 100% nợ: Nợ đợc hoàn trả theo hình thức niên kim cố định CF = Lợi nhuËn sau thuÕ + KhÊu hao - Tr¶ gèc L·i suất đợc trả hàng năm gốc đợc trả vào năm cuối dự án CF = Lợi nhuận sau thuế + Khấu hao Khi tài sản đợc hình thành từ tài sản thuê: CF = Lợi nhuận sau thuế Ngoài ra, xác định dòng tiền hoạt động phụ thuộc vào nhiều yếu tố nh: phơng pháp tính khấu hao, rủi ro, đòn bẩy tài I.2.2.3 Thẩm định lÃi suất chiết khấu: 10