(Luận văn) nghiên cứu về lạm phát tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to @&? ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl TRẦN ĐẶNG DŨNG n ua al n va fu ll NGHIÊN CỨU VỀ LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ an Lu n va ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to @&? ng hi ep w n lo ad y th ju TRẦN ĐẶNG DŨNG yi pl al n ua NGHIÊN CỨU VỀ LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM n va ll fu oi m at nh z Chuyên ngành: Kinh tế tài – Ngân hàng z k jm ht 60.31.12 vb Mã số: om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ n va PGS.TS NGUYỄN NGỌC ĐỊNH an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2012 i MỤC LỤC t to ng hi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT V ep DANH MỤC BẢNG VI w DANH MỤC HÌNH .VI n lo ad DANH MỤC PHỤ LỤC VII ju y th GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI yi TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ ỨNG DỤNG SVAR pl ua al VÀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LẠM PHÁT n 2.1 Các nghiên cứu nước .3 va n 2.2 Các nghiên cứu Việt Nam fu ll TỔNG QUAN SỰ PHÁT TRIỂN CỦA SVAR TRONG KHUÔN KHỔ m oi KINH TẾ HỌC THỰC NGHIỆM nh at 3.1 Vấn đề xác định mơ hình kinh tế học thực nghiệm Keynes z z 3.2 Sự phê phán phương pháp xác định truyền thống mơ hình kinh vb jm ht tế học thực nghiệm Keynes 10 k 3.3 Phương pháp định lượng kinh tế học thực nghiệm: VAR, SVAR 10 gm l.c 3.4 Ứng dụng VAR – SVAR 11 om ỨNG DỤNG PHƯƠNG PHÁP SVAR TRONG PHÂN TÍCH LẠM PHÁT an Lu TẠI VIỆT NAM 12 4.1 Xây dựng mơ hình 12 4.2 Dữ liệu kiểm định ban đầu 19 ey Thiết lập hạn chế mơ hình 16 t re 4.1.2 n Lựa chọn biến cho mơ hình .12 va 4.1.1 ii t to 4.2.1 Dữ liệu 19 4.2.2 Các kiểm định ban đầu .20 ng hi 4.3 Phân tích tác động cú sốc đến lạm phát Việt Nam 21 ep 4.3.1 Kỳ vọng ban đầu phản ứng lạm phát trước cú sốc từ yếu tố w khác .21 n lo 4.3.2 ad Phản ứng lạm phát trước cú sốc tỷ giá 24 Phản ứng lạm phát trước cú sốc sách tiền tệ .26 yi 4.3.4 ju y th 4.3.3 Phản ứng lạm phát trước cú sốc giá từ khu vực nước 23 pl Phản ứng lạm phát trước cú sốc từ phía cầu 27 4.3.6 Phản ứng lạm phát trước cú sốc từ phía cung .28 4.3.7 Phân rã phương sai 29 n ua al 4.3.5 n va fu ll 4.4 Thay số liệu biến mơ hình 32 oi m Xem xét tác động gián tiếp cú sốc từ giá dầu, giá gạo tỷ giá đến at 4.5.1 nh 4.5 Một số kết khác từ mơ hình .33 z z lạm phát 33 vb Sự tồn lạm phát kỳ vọng Việt Nam 34 jm ht 4.5.2 k 4.6 Tác động cú sốc từ lạm phát 36 gm Tác động dai dẳng lạm phát khứ 36 4.6.2 Tác động lạm phát đến nhân tố khác 37 om l.c 4.6.1 an Lu 4.7 Phân tách giai đoạn 38 ey 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng phát triển cho nghiên cứu sau 52 t re 5.2 Đề xuất khuyến nghị sách 43 n 5.1 Kết luận 42 va KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH 42 iii DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO VII t to Danh mục tài liệu tiếng Việt vii ng hi Danh mục tài liệu tiếng Anh vii ep PHỤ LỤC X w Phụ lục 1: Sự phê phán phương pháp truyền thống Keynes x n lo ad Phụ lục 2: Phương pháp VAR xiv ju y th Phụ lục 3: Phương pháp SVAR xix yi Phụ lục 4: Ứng dụng VAR – SVAR xxii pl ua al Phụ lục 5: Kiểm định nghiệm đơn vị chuỗi liệu chưa lấy sai n phân xxv va n Phụ lục 6: Kiểm định nghiệm đơn vị chuỗi sai phân bậc I(1) xxvi fu ll Phụ lục 7: Kiểm định độ trễ mơ hình xxvii oi m nh Phụ lục 8: Kết kiểm định Portmanteau xxvii at Phụ lục 9: Phản ứng đẩy CPI trước cú sốc từ nhân tố khác (mơ hình z z 2) xxvii vb jm ht Phụ lục 10: Phân rã phương sai biến mơ hình xxviii k Phụ lục 11: Phản ứng đẩy IMP trước cú sốc từ giá dầu, giá gạo tỷ giá xxix gm l.c Phụ lục 12: Phản ứng đẩy PPI trước cú sốc từ nhân tố khác xxx om Phụ lục 13: Phân rã phương sai biến PPI xxxi an Lu Phụ lục 14: Phản ứng CPI PPI trước cú sốc từ NEER (Shock 3) IMP ey đoạn 2001 - 2007) xxxiv t re Phụ lục 16: Phản ứng đẩy CPI trước cú sốc từ nhân tố khác (giai n Phụ lục 15: Phản ứng đẩy nhân tố khác trước cú sốc từ CPI xxxiii va (Shock 8) xxxii iv Phụ lục 17: Phân rã phương sai phản ánh tác động cú sốc từ nhân tố t to đến CPI (giai đoạn 2001 - 2007) xxxv ng Phụ lục 18: Phản ứng đẩy nhân tố khác trước cú sốc từ CPI (giai đoạn hi ep 2001 - 2007) xxxvi w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re v t to DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ng hi ep Kiểm định Augmented Dickey – Fuller AR Mơ hình tự hồi quy (Autoregressive) ARIMA Mơ hình trung bình trượt kết hợp tự hồi quy (Autoregressive Integrated Moving Average) ADF w n Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index) lo CPI ad GDP y th GSO Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) Tổng cục thống kê (General Statistics Office) ICOR ju IV Các biến công cụ (Instrumental Variables) NEER Tỷ giá danh nghĩa hiệu dụng (Nominal Effective Exchange Rate) NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTW Ngân hàng Trung ương ODA Hỗ trợ phát triển thức (Official Development Assistance) OLS Phương pháp bình phương tối thiểu thơng thường (Ordinary Least Squares) PPI Chỉ số giá nhà sản xuất (Producer Price Index) SVAR Mơ hình Vector tự hồi quy theo cấu trúc (Structural Vector Autoregression) SVECM Mơ hình Vector hiệu chỉnh sai số cấu trúc (Structural Vector Error Correlation Model) VAR Mơ hình Vector tự hồi quy (Vector Autoregression) VECM Mơ hình Vector hiệu chỉnh sai số (Vector Error Correlation Model) WTO Tổ chức Thương mại Thế giới (World Trade Organization) XHCN Xã hội chủ nghĩa yi Tỷ suất thâm dụng vốn đơn vị sản lượng (Incremental Capital Output Ratio) pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re vi t to DANH MỤC BẢNG ng hi Bảng 4.1 Tóm tắt biến sử dụng mơ hình ep Bảng 4.2 Tổng hợp nguồn liệu biến sử dụng w Bảng 4.3 Kỳ vọng dấu phản ứng lạm phát trước cú sốc từ yếu tố khác n lo Bảng 4.4 Phân rã phương sai biến mơ hình ad y th ju DANH MỤC HÌNH yi pl ua al Hình 2.1 Xác định hàm cung tiền Hình 4.1a Phản ứng CPI trước cú sốc giá dầu n va Hình 4.1b Phản ứng CPI trước cú sốc giá gạo n ll fu Hình 4.2 Phản ứng CPI trước cú sốc tỷ giá m oi Hình 4.3a Phản ứng CPI trước cú sốc cung tiền nh at Hình 4.3b Phản ứng CPI trước cú sốc lãi suất z Hình 4.4 Phản ứng CPI trước cú sốc lỗ hổng sản lượng công nghiệp z vb jm ht Hình 4.5a Phản ứng CPI trước cú sốc giá nhập Hình 4.5b Phản ứng CPI trước cú sốc giá bán người sản xuất k gm Hình 4.6 Phản ứng CPI PPI trước cú sốc giá dầu nước (Shock 1) om an Lu Hình 4.8 Tương quan tăng trưởng cung tiền GDP l.c Hình 4.7 Phản ứng CPI trước cú sốc từ n va ey t re vii t to DANH MỤC PHỤ LỤC ng hi Phụ lục 1: Sự phê phán phương pháp truyền thống Keynes ep Phụ lục 2: Phương pháp VAR w Phụ lục 3: Phương pháp SVAR n lo Phụ lục 4: Ứng dụng VAR – SVAR ad y th Phụ lục 5: Kiểm định nghiệm đơn vị chuỗi liệu chưa lấy sai phân ju Phụ lục 6: Kiểm định nghiệm đơn vị chuỗi lấy sai phân bậc I(1) yi pl Phụ lục 7: Kiểm định độ trễ mô hình al n ua Phụ lục 8: Kết kiểm định Portmanteau n va Phụ lục 9: Phản ứng đẩy CPI trước cú sốc từ nhân tố khác (mơ hình 2) ll fu Phụ lục 10: Phân rã phương sai biến mơ hình oi m Phụ lục 11: Phản ứng đẩy IMP trước cú sốc từ giá dầu, giá gạo tỷ giá at nh Phụ lục 12: Phản ứng đẩy PPI trước cú sốc từ nhân tố khác z Phụ lục 13: Phân rã phương sai biến PPI z k jm (Shock 8) ht vb Phụ lục 14: Phản ứng CPI PPI trước cú sốc từ NEER (Shock 3) IMP gm Phụ lục 15: Phản ứng đẩy nhân tố khác trước cú sốc từ CPI om 2001 - 2007) l.c Phụ lục 16: Phản ứng đẩy CPI trước cú sốc từ nhân tố khác (giai đoạn CPI (giai đoạn 2001 - 2007) an Lu Phụ lục 17: Phân rã phương sai phản ánh tác động cú sốc từ nhân tố đến n ey t re - 2007) va Phụ lục 18: Phản ứng đẩy nhân tố khác trước cú sốc từ CPI (giai đoạn 2001 1 GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI t to 1.1 Ý nghĩa thực tiễn đề tài ng hi ep Lạm phát Việt Nam vòng năm vừa qua tăng cao, liên tục giữ mức số Tình hình cho thấy lạm phát đã, giữ mức cao w tương lai gây ảnh hưởng lớn đến đời sống người dân gây khó khăn n lo đến việc thực thi sách khác Chính phủ Cho nên kiểm sốt lạm phát ad mối quan tâm hàng đầu sách kinh tế vĩ mơ năm y th ju năm tới Từ thực tiễn cho thấy tính cấp bách phải thực nghiên yi cứu cách quy mơ, sâu sát để góp phần “chẩn đoán, bốc thuốc điều trị kịp pl ua al thời bệnh trầm kha” ngắn hạn dài hạn n Từ lý thuyết nghiên cứu lạm phát nói chung đặc thù Việt Nam nói va riêng, tơi muốn tìm hiểu xem yếu tố đã, ảnh hưởng đến lạm phát n ll fu Việt Nam, đồng thời chạy mơ hình định lượng để kiểm định mức độ ảnh hưởng oi m đến lạm phát yếu tố Mơ hình lựa chọn áp dụng nghiên cứu at việc phân tích sách vĩ mơ nh SVAR - phương pháp hiệu áp dụng nhiều quốc gia z k jm ht gm Phần đầu, giới thiệu tổng quan đề tài vb Đề tài nghiên cứu bao gồm nội dung sau: z 1.2 Tóm tắt nội dung nghiên cứu l.c Phần hai, hệ thống tổng quan lại nghiên cứu lý thuyết, phương pháp định om lượng, thực nghiệm thành tựu đạt liên quan đến việc xem xét an Lu yếu tố tác động đến lạm phát quốc gia giới nói chung - tập trung vào quốc gia giai đoạn chuyển đổi - Việt Nam ey tế học thực nghiệm thấy tính ưu việt phương pháp so với t re Phần ba, hệ thống tổng quan phát triển mơ hình SVAR khn khổ kinh n nghiệm phân tích kinh tế mà tơi sử dụng va nói riêng Đây sở khuôn khổ lý thuyết, phương pháp thực