(Luận văn) phân tích lợi ích và chi phí dự án cấp nước sạch tại thành phố bắc ninh

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ÕÕÕÕÕ ng hi ep LÊ NGỌC TÚ w n lo ad ju y th yi pl PHÂN TÍCH LỢI ÍCH VÀ CHI PHÍ DỰ ÁN CẤP NƯỚC SẠCH TẠI THÀNH PHỐ BẮC NINH n ua al n va ll fu LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ oi m at nh z CHUYÊN NGÀNH: CHÍNH SÁCH CƠNG z k jm ht vb MÃ SỐ: 60.31.14 gm om l.c NGƯỜI HƯỚNG DẪN: TS NGUYỄN TẤN BÌNH an Lu n va ey t re TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2011 t to ng Lời cảm ơn hi ep Tôi chân thành cảm ơn Trƣờng Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, Chƣơng trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Giảng viên tận tâm giảng dạy w thời gian tơi tham gia học tập Chƣơng trình hoàn thành luận văn với đề tài n lo “Phân tích lợi ích chi phí Dự án đầu tƣ cấp nƣớc thành phố Bắc Ninh ad y th tỉnh Bắc Ninh” ju Tôi trân trọng bày tỏ lòng cám ơn sâu sắc tới Thầy Nguyễn Tấn Bình nhiệt yi pl tình hƣớng dẫn tơi thực Đề tài luận văn Đồng thời, trân trọng cảm ua al ơn Sở Kế hoạch Đầu tƣ tỉnh Bắc Ninh tạo điều kiện tốt cho tơi tham dự n chƣơng trình học tập, Cơng ty TNHH thành viên Cấp nƣớc Bắc Ninh va n cung cấp số liệu cho Đề tài luận văn fu ll Xin trân trọng cảm ơn anh/chị học viên khố MPP2 – Chƣơng trình Giảng m oi dạy Kinh tế Fulbright có trao đổi, góp ý cho luận văn at nh Xin trân trọng cảm ơn ! z z vb jm ht Tp Hồ Chí Minh, ngày 27 tháng năm 2011 k Học viên om l.c gm an Lu Lê Ngọc Tú n va ey t re t to ng Lời cam đoan hi ep Tôi xin cam đoan Đề tài luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng Đề tài đƣợc dẫn nguồn có độ xác cao w n phạm vi hiểu biết Đề tài không thiết phản ánh quan điểm lo ad Trƣờng Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh hay Chƣơng trình giảng dạy kinh ju y th tế Fulbright./ yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Tóm tắt t to ng hi ep Dự án đầu tƣ hệ thống cấp nƣớc thành phố Bắc Ninh nhằm đáp ứng nhu cầu nguyện w vọng ngƣời dân thành phố Bắc Ninh tiếp cận nguồn nƣớc hợp vệ sinh Dự án có n cơng suất hoạt động vào năm sản xuất ổn định 10.000 m3/ngày đêm, sử dụng công nghệ lo ad xử lý nƣớc mặt với nguồn nƣớc thô từ sông Cầu y th Dự án có tổng mức đầu tƣ 71.237 triệu đồng, vốn vay chiếm tỷ trọng 80% ju yi 56.989 triệu đồng, từ nguồn vốn Ngân hàng Phát triển Việt Nam pl al Dự án khả thi mặt tài với giả định mơ hình sở, kết phân tích theo n ua quan điểm tổng đầu tƣ FNPV (TIP) = 4.740 triệu đồng, FIRR = 10,95%, B/C = 1,03 n va Dự án khả thi mặt kinh tế, kết phân tích kinh tế dự án đạt ENPV = 73.051 triệu ll fu đồng, EIRR = 19,31%, B/C = 1,63 oi m Qua phân tích rủi ro dự án cho thấy dự án có độ nhạy cao với sách giá bán nƣớc nh Nhà nƣớc với tỷ lệ thất thoát nƣớc vận hành dự án Điều cần đƣợc Nhà at nƣớc nghiên cứu để ban hành sách giá nƣớc hợp lý, đồng thời yêu cầu chủ đầu z tƣ đảm bảo vận hành với hiệu suất cao, giảm tỷ lệ thất thoát nƣớc dự án z vb ht Dự án đầu tƣ cấp nƣớc thành phố Bắc Ninh đƣợc đánh giá khả thi mặt kinh tế xã hội jm tài dự án nên đƣợc tỉnh Bắc Ninh định đầu tƣ Hạn chế đề tài k chƣa lƣợng hóa đƣợc hết ngoại tác dự án nhƣ ngoại tác lợi ích sức khỏe, tiết om l.c gm kiệm thời gian để tiếp cận với nguồn nƣớc sạch, hợp vệ sinh an Lu n va ey t re t to ng Mục lục hi ep Lời cảm ơn w n Lời cam đoan lo ad Tóm tắt y th Mục lục ju Danh mục ký hiệu, từ viết tắt yi Danh mục bảng biểu pl al CHƢƠNG GIỚI THIỆU n ua 1.1 Bối cảnh sách: va 1.1.1 Giới thiệu tổng quan thành phố Bắc Ninh: n 1.1.2 Vấn đề sách 10 fu ll 1.1.3 Dự báo nhu cầu sử dụng nƣớc thành phố Bắc Ninh: 11 oi m 1.2 Lý hình thành đề tài: 12 nh 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 12 at 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 12 z 1.5 Phạm vi nghiên cứu đề tài 13 z ht vb 1.6 Ý nghĩa thực tiễn đề tài 13 jm 1.7 Cấu trúc luận văn 13 k CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 15 gm 2.1 Các quan điểm phân tích dự án đầu tƣ 15 l.c 2.1.1 Quan điểm phân tích tài dự án 15 om 2.1.2 Quan điểm phân tích kinh tế dự án đầu tƣ 16 an Lu 2.1.3 Quan điểm phân tích phân phối thu nhập 17 2.1.4 Phân tích độ nhạy rủi ro 17 CHƢƠNG MÔ TẢ DỰ ÁN ĐẦU TƢ 20 ey 2.2.3 Tỷ số lợi ích chi phí – B/C 19 t re 2.2.2 Xác định suất sinh lợi nội IRR (Internal Rate of Return) 18 n 2.2.1 Giá trị ròng NPV (Net Present Value) 18 va 2.2 Các tiêu chí thẩm định dự án đầu tƣ 18 3.1 Giới thiệu chủ đầu tƣ 20 t to 3.2 Giới thiệu tổng quan dự án: 21 ng 3.2.1 Vị trí, diện tích 21 hi 3.2.2 Quy mô công suất 21 ep 3.2.3 Quy trình cơng nghệ xử lý 21 3.2.4 Tổng vốn đầu tƣ, hạng mục cơng trình tiến độ đầu tƣ dự án 21 w n 3.2.5 Nguồn vốn đầu tƣ dự án 22 lo ad 3.2.6 Sơ đồ cấu trúc dự án 22 y th CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN 24 ju 4.1 Các giả định thông số mơ hình sở dự án 24 yi 4.1.1 Đồng tiền sử dụng phân tích, lạm phát thời điểm phân tích: 24 pl al 4.1.2 Thông số vận hành nhà máy 24 n ua 4.1.3 Xác định doanh thu tài dự án 25 va 4.1.4 Xác định chi phí tài dự án: 26 n 4.1.5 Khấu hao lý tài sản: 27 fu ll 4.1.6 Nguồn vốn đầu tƣ chi phí sử dụng vốn: 28 m oi 4.1.7 Vốn lƣu động dự án: 29 nh 4.2 Kết phân tích tài mơ hình sở dự án 30 at 4.2.1 Kết phân tích tài quan điểm tổng đầu tƣ: 30 z z 4.2.2 Kết phân tích tài theo quan điểm chủ đầu tƣ: 31 vb 4.3 Đánh giá kết phân tích tài chính: 31 ht jm CHƢƠNG PHÂN TÍCH RỦI RO DỰ ÁN 32 k 5.1 Xác định yếu tố rủi ro dự án: 32 gm 5.2 Phân tích độ nhạy: 32 l.c 5.2.1 Phân tích độ nhạy chiều 32 om 5.2.2 Phân tích độ nhạy chiều: 37 an Lu 5.3 Phân tích kịch dự án theo giá nƣớc: 38 5.4 Phân tích mơ Monte Carlo: 39 6.1.2 Xác định suất chiết khấu kinh tế - EOCK 42 ey 6.1.1 Xác định phƣơng pháp phân tích kinh tế 42 t re 6.1 Phân tích kinh tế 42 n CHƢƠNG PHÂN TÍCH KINH TẾ DỰ ÁN 42 va 5.5 Kết luận phân tích rủi ro 41 6.1.3 Thời gian phân tích kinh tế: 42 t to 6.2 Nội dung phân tích kinh tế dự án 43 ng 6.2.1 Xác định hệ số chuyển đổi giá tài sang giá kinh tế - CF i 43 hi 6.2.2 Kết phân tích kinh tế dự án 48 ep 6.3 Phân tích phân phối 49 6.4 Kết luận phân tích kinh tế: 50 w n KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 51 lo ad Kết luận 51 y th Gợi ý sách 51 ju Đối với Nhà nƣớc 51 yi Đối với chủ đầu tƣ 52 pl ua al Tài liệu tham khảo: 53 Phụ lục: 55 n n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Danh mục ký hiệu, từ viết tắt t to ng Ký hiệu hi ep w n B/C Tỷ số lợi ích/chi phí DSCR Hệ số an toàn trả nợ EIRR Suất sinh lợi nội kinh tế ENPV Giá trị ròng kinh tế lo Suất sinh lợi nội tài FNPV (TIP) Giá trị rịng tài dự án (quan điểm tổng đầu tƣ) FNPV (EIP) Giá trị rịng tài dự án (quan điểm chủ đầu tƣ) ad FIRR ju y th yi pl WACC Chi phí vốn bình quân trọng số n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Danh mục bảng biểu t to ng hi ep Bảng 1.1 Hiện trạng cấp nƣớc thành phố Bắc Ninh Bảng 3.1 Kết hoạt động kinh doanh năm 2006, 2007, 2008 Bảng 4.1 Khung giá nƣớc thành phố Bắc Ninh Kết phân tích tài quan điểm tổng đầu tƣ w Bảng 4.2 Kết phân tích tài theo quan điểm chủ đầu tƣ n Bảng 4.3 lo Kết phân tích ảnh hƣởng giá bán nƣớc đến hiệu tài Bảng 5.2 Kết phân tích ảnh hƣởng chi phí đầu tƣ đến hiệu tài ad Bảng 5.1 y th Kết phân tích ảnh hƣởng tỷ lệ thất nƣớc đến hiệu tài ju Bảng 5.3 Kết phân tích ảnh hƣởng giá điện đến hiệu tài Bảng 5.5 Kết phân tích ảnh hƣởng giá phèn đến hiệu tài Bảng 5.6 Kết phân tích ảnh hƣởng giá Clo đến hiệu tài Bảng 5.7 Kết phân tích ảnh hƣởng lƣơng lao động đến hiệu tài Bảng 5.8 Kết phân tích ảnh hƣởng lãi suất đến hiệu tài Bảng 5.9 Kết phân tích ảnh hƣởng cấu vốn đến hiệu tài Bảng 5.10 Kết phân tích ảnh hƣởng lạm phát đến hiệu tài Bảng 5.11 Kết phân tích ảnh hƣởng giá nƣớc, tỷ lệ thất đến hiệu tài Bảng 5.12 Kết phân tích kịch theo giá nƣớc Bảng 5.13 Kết phân tích mơ theo quan điểm tổng đầu tƣ Bảng 5.14 Kết phân tích mơ theo quan điểm chủ đầu tƣ Bảng 6.1 Kết xác định hệ số CFi Bảng 6.2 Kết qủa phân tích kinh tế dự án Bảng 6.3 Kết qủa phân tích độ nhạy NPV kinh tế theo tỷ lệ thất nƣớc Bảng 6.4 Kết qủa phân tích độ nhạy NPV kinh tế theo giá nƣớc Bảng 6.5 Kết phân tích phân phối yi Bảng 5.4 pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re CHƢƠNG GIỚI THIỆU t to ng hi ep 1.1 Bối cảnh sách: 1.1.1 Giới thiệu tổng quan thành phố Bắc Ninh: w n Tỉnh Bắc Ninh có thành phố Bắc Ninh, thị xã Từ Sơn huyện bao gồm: Yên Phong, lo ad Thuận Thành, Gia Bình, Lƣơng Tài, Tiên Du, Quế Võ Cơ cấu kinh tế tỉnh năm 2010 y th giá trị công nghiệp, xây dựng chiếm 64,8% GDP tỉnh; Nông, lâm nghiệp, thủy sản ju chiếm 11% dịch vụ chiếm 24,2% Thu nhập bình quân đầu ngƣời tỉnh năm 2010 đạt yi pl 1800 USD/ngƣời/năm Cùng với tăng tốc nhanh phát triển công nghiệp phát ua al triển không ngừng khu đô thị Với tốc độ tăng trƣởng nhanh kinh tế đòi hỏi n phát triển tƣơng xứng hạ tầng kinh tế - kỹ thuật để đáp ứng, phù hợp với yêu cầu Trong n va năm qua, Bắc Ninh đầu tƣ phát triển hệ thống hạ tầng giao thông, hạ tầng cấp fu điện, hệ thống cấp nƣớc đô thị nông thôn, để phục vụ cho phát triển địa phƣơng ll Nhằm thực phát triển bền vững kinh tế - xã hội bảo vệ môi trƣờng, tỉnh Bắc m oi Ninh xây dựng Chƣơng trình phát triển bền vững tỉnh Bắc Ninh nội dung nh at tiếp cận nƣớc cho ngƣời dân đƣợc đề cập tiêu quan trọng z Thành phố Bắc Ninh trung tâm tỉnh lị tỉnh, diện tích tự nhiên 82,61 km2 Kinh tế - z ht vb xã hội thành phố ln phát triển với thị hóa nhanh, nhiều khu jm thị đƣợc xây dựng: Khu đô thị Vũ Ninh – Kinh Bắc, Khu thị Hịa Long, k tạo nhu cầu sử dụng nƣớc sạchvà gây sức ép lên việc cung cấp nƣớc cho gm thành phố Năm 2007, thành phố Bắc Ninh đƣợc thành lập với việc mở rộng địa giới hành l.c thêm phƣờng/xã Hiện thành phố có 13 phƣờng xã Qua số liệu thống kê om cho thấy dân số thành phố tăng lên từ 87,1 nghìn ngƣời năm 2006 tăng lên 149,8 nghìn ngƣời an Lu nghìn ngƣời năm 2007, 153,4 nghìn ngƣời năm 2008 năm 2009 dân số thành phố 165 n va ey t re