(Luận văn) tham nhũng, đầu tư trực tiếp nước ngoài và tăng trưởng kinh tế, nghiên cứu ở các nước đang phát triển

t to ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO hi ep TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH w -o0o - n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu PHẠM NHẬT TRƯỜNG oi m at nh z THAM NHŨNG, ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI VÀ z ĐANG PHÁT TRIỂN k jm ht vb TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ: NGHIÊN CỨU Ở CÁC NƯỚC om l.c gm n a Lu LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va y te re th TP HCM - Năm 2018 t to ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO hi ep TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH w -o0o - n lo ad ju y th yi pl n ua al n va PHẠM NHẬT TRƯỜNG ll fu m oi THAM NHŨNG, ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI VÀ nh at TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ: NGHIÊN CỨU Ở CÁC NƯỚC z ĐANG PHÁT TRIỂN z jm ht vb k CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH CƠNG n n va GS.TS SỬ ĐÌNH THÀNH a Lu Người hướng dẫn khoa học: om LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ l.c gm Mã số: 8340201 y te re th TP HCM - Năm 2018 t to ng LỜI CAM ĐOAN hi ep Tôi xin cam đoạn luận văn tơi tự tìm hiểu, nghiên cứu thực hướng dẫn GS.TS Sử Đình Thành Các kết luận văn trung w n thực chưa công bố công trình nghiên cứu khác lo ad Tác giả ju y th yi pl n ua al va n PHẠM NHẬT TRƯỜNG ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng MỤC LỤC hi ep TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN w n lo MỤC LỤC ad DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT y th ju DANH MỤC CÁC BẢNG yi pl Trang al n ua CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN n va 1.1 Lý chọn đề tài: ll fu 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu m oi 1.3 Phương pháp nghiên cứu nh 1.4 Phạm vi nghiên cứu at z CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TRƯỚC ĐÂY z vb jm ht 2.1 Cơ sở lý thuyết đầu tư trực tiếp nước tăng trưởng kinh tế k 2.1.1 Khái niệm đầu tư trực tiếp nước gm 2.1.2 Mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế l.c om 2.1.3 Các nghiên cứu thực nghiệm FDI tác động đến GDP a Lu 2.2 Cơ sở lý thuyết tham nhũng tăng trưởng kinh tế 10 n 2.2.1 Khái niệm tham nhũng 10 y te re th 2.2.4 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động tích cực tham nhũng lên n 2.2.3 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động tiêu cực tham nhũng lên tăng trưởng kinh tế 13 va 2.2.2 Mối quan hệ tham nhũng tăng trưởng kinh tế 11 t to ng tăng trưởng kinh tế 14 hi ep 2.3 Cơ sở lý thuyết Tham nhũng đầu tư trực tiếp nước 17 2.3.1 Mối quan hệ tham nhũng đầu tư trực tiếp nước 17 w n lo ad 2.3.2 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động tiêu cực tham nhũng FDI 20 ju y th 2.3.3 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động tích cực tham nhũng FDI 21 yi pl 3.1 Mơ hình nghiên cứu 23 al n ua 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 24 n va 3.3 Định nghĩa biến mơ hình 25 ll fu 3.4 Phương pháp nghiên cứu 29 oi m 3.5 Kiểm định tính vững mơ hình GMM 30 at nh CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 32 z 4.1 Kết nghiên cứu thực nghiệm 32 z ht vb 4.1.1 Thống kê mô tả biến 32 k jm 4.1.2 Ma trận hệ số tương quan biến 34 gm 4.1.3 Kết thực nghiệm 35 l.c 4.2 Giải thích kết biến tương tác 38 om 4.3 Kiểm tra tính vững mơ hình 39 a Lu CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 42 n y th TÀI LIỆU THAM KHẢO 47 te re 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu 45 n 5.2 Hàm ý sách 43 va 5.1 Các phát nghiên cứu 42 t to ng PHỤ LỤC 52 hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT hi Ký hiệu ep 2SLS Tên đầy đủ Ý Nghĩa Two-Stage Least Squares Phương pháp bình phương nhỏ w ba giai đoạn n lo 3SLS Three-Stage Least Squares Phương pháp bình phương nhỏ ad hai giai đoạn y th Hiệp hội quốc gia Đông ju ASEAN Association of Southeast Asian Nam Á yi Nation pl Business Internationlal Kinh doanh quốc tế COR Control Of Corruption Chỉ số kiểm soát tham nhũng CPI Concorruption Perceptions Index Chỉ số cảm nhận tham nhũng DI Domestic Investment Đầu tư nước FDI Foreign Development Invest FEM Fixed Effects Model GDP Grosss Domestic Product GE Government Expenditure GLS Generalized Least Squares n ua al BI n va fu ll Đầu tư trực tiếp nước m oi Mơ hình tác động cố định at nh Tổng sản phẩm quốc nội z Đầu tư nước z vb Phương pháp bình phương nhỏ jm ht tổng quát General Method of Moments Phương pháp hồi quy GMM OLI Ownership, Location, Internalization Lý thuyết chiết trung k GMM l.c gm Organization for Economic Tổ chức hợp tác phát triển Cooperation and Development kinh tế REM Random Effects Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên TI Transparency International Tổ chức minh bạch quốc tế TO Trade Openness Độ mở thương mại n a Lu OECD om paradigm n va y te re th t to ng DANH MỤC CÁC BẢNG hi ep Bảng Trang Bảng 3.1: Nguồn thu thập biến 25 w n 32 lo Bảng 4.1 Thông kê mô tả biến ad Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan 34 y th ju Bảng 4.3 Kết hồi quy GLS tăng trưởng kinh tế, đầu tư yi 35 pl trực tiếp nước ngồi, kiểm sốt tham nhũng biến kinh tế vĩ mô al 41 n ua Bảng 4.4 Kiểm tra tính vững mơ hình phương pháp GMM n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN hi ep 1.1 Lý chọn đề tài w Kinh nghiệm nhiều nước giới nhiều năm qua n việc mở cửa hội nhập kinh tế, đặc biệt thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước lo ad (FDI) giúp nước mau chóng đạt thành tựu phát triển ju y th kinh tế - xã hội quan trọng trở thành quốc gia có kinh tế động, phát triển mạnh mẽ thị trường giới Dòng vốn FDI yi pl đánh giá có vai trị quan trọng nước có kinh tế thị trường nổi, có ua al thể giúp nước phát triển thu hẹp khoảng cách với nước khác vươn n lên trở thành nước phát triển mạnh mẽ Đối với nhà đầu tư nước ngồi có va n lợi ích mở rộng thêm thị trường, kéo dài chu kỳ sống sản phẩm ll fu thông qua việc chuyển giao công nghệ, tận dụng nguồn lực sẵn có oi m thuận lợi từ quốc gia tiếp nhận đầu tư…Bên cạnh quốc gia tiếp nhận đầu nh tư, họ có thêm nguồn lực từ bên ngồi đầu tư vào, hỗ trợ tăng cường thúc đẩy kinh at tế phát triển, phát triển sở hạ tầng, có thêm nhiều việc làm, nâng cao trình độ z z công nghệ…Các kinh tế nước phát triển có ưu vb định xem thị trường tiềm chưa khai thác, có lực ht jm lượng lao động dồi dào, chi phí nhân cơng rẻ nhà nước có nhiều sách ưu k đãi, thu hút đầu tư Tuy nhiên trình phát triển quốc gia gm phải đối mặt với vấn đề nghiêm trọng nạn tham nhũng Tổ chức om l.c minh bạch giới đưa số cần báo động tình trạng tham nhũng nước phát triển Liên Hợp Quốc cảnh báo tham nhũng a Lu trở thành chướng ngại vật thể chế hóa, ảnh hưởng đến phát triển n nước Tác động Tham nhũng, FDI đến tốc độ tăng trưởng kinh tế y th nhằm mục đích nhận ưu đãi đầu tư, khoản trợ cấp lớn, miễn, giảm, ưu te re tài sẵn sàng bỏ số tiền lớn để hối lộ máy quyền nhà nước n động tích cực đến tăng trưởng kinh tế cơng ty đa quốc gia mạnh va có quan điểm khác Theo số nhà nghiên cứu, tham nhũng có tác t to ng đãi thuế…tiếp cận nhiều thông tin thuận lợi Khi tham nhũng trở hi thành chất bơi trơn hoạt động đầu tư Bên cạnh đó, có nhiều nhà ep nghiên cứu cho tham nhũng lại tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế w tham nhũng xem loại phí mà nhà đầu tư phải đóng, n lo làm cản trở hấp dẫn đầu tư nước phát triển Nghiên cứu Mauro ad (1995) cho tham nhũng làm giảm tổng giá trị đầu tư, qua làm cho tăng y th trưởng kinh tế nước chậm lại ju yi Hầu hết nhà nghiên cứu đồng ý với quan điểm tác động tiêu cực pl ua al tham nhũng mang lại nhiều so với tác động tích cực Tuy nhiên, số chứng thực nghiệm tương phản khả thu hút FDI mức độ tham n n va nhũng nước phát triển phần câu hỏi chưa giải thích fu cách rõ ràng Hiện chưa có nghiên cứu kiểm tra việc Đầu tư trực ll tiếp nước tác động đến tăng trưởng kinh tế nước phát triển bị m oi ảnh hưởng có tương tác tham nhũng nh at Theo lý thuyết, kinh tế tăng trưởng đồng nghĩa với mang lại nhiều lợi nhuận z cho nhà đầu tư nên thu hút FDI, có tương tác tham nhũng z ht vb vào có khơng ? Có thể thấy, mối quan hệ đa chiều tăng jm trưởng kinh tế FDI, Tham nhũng FDI, tăng trưởng kinh tế tham nhũng k không nhiều nhà nghiên cứu nước quan tâm xem xét, mà gm cịn nhà hoạch định sách kinh tế ý, đặc biệt nước om l.c phát triển Bài nghiên cứu cung cấp thêm chứng thực nghiệm vấn đề a Lu kinh tế nước phát triển qua nêu gợi ý thu hút n y th nghiên cứu te re nước Tăng trưởng kinh tế: Nghiên cứu nước phát triển” để n trưởng kinh tế Đó lý tác giả chọn đề tài: “Tham nhũng, Đầu tư trực tiếp va dòng FDI mức kiểm soát tham nhũng để nhằm mục đích kích thích tăng t to ng TÀI LIỆU THAM KHẢO hi ep Abed, G T., & Davoodi, H R (2000) “Corruption, Structural Reforms, and Economic Performance in the Transition Economies” SSRN eLibrary w n Alfaro, L., Chanda, A., Kalemli-Ozcan, S., and Sayek, S., 2004 FDI and lo ad economic growth: The role of local financial markets, Journal of International ju y th Economics, 64, 89–112 yi Arellano, M., & Bover, O (1995), “Another look at the instrumental variable pl estimation of error-components models”, Journal of econometrics, 68(1), 29-51 al n ua Arellano, M.,& Bond, S (1991), “Some tests of specification for panel data: va Monte Carlo evidence and an application to employment equations”, The review n of economic studies, 58(2), 227-297 ll fu economic literature, 1320-1346 oi m Bardhan, P (1997),”Corruption and development: a review of issues”, Journal of nh at Barro, R J, 1990 Economic growth in a cross section of countries (No w3120) z z National Bureau of Economic Research; vb jm ht Basu, P., C Charkraborty and Reagle D (2003) Liberalization, FDI, and Growth in Developing Countries: A Panel Cointegration Approach Economic Inquiry, k gm 41(3), 510-516 om Western Political Quarterly, 719-732 l.c Bayley, D H.(1966),” The effects of corruption in a developing nation”, The a Lu Beck, P.J.,& Maher, M.W.(1986),”A comparison of bribery and bidding in thin y te re dynamic panel data models”, Journal of econometrics, 87(1),115-143 n Blundell, R.,& Bond,S.(1998),”Intial conditions and moment restrictions in va 10 n markets”, economics letters, 20(1),1-5 Borensztein, E., De Gregorio, J., and Lee, J W., 1998 How does foreign direct investment affect economic growth? Journal of International Economics, th 11 t to ng 45, 115–135 hi ep 12 Carkovic, M., and Levine, R., 2005 Does foreign direct investment accelerate economic growth? In Graham E M., Moran, T H., and Blomstrăom, w n M.(eds.), Does Foreign Direct Investment Promote Development: New Methods, lo Outcomes and Policy Approaches, 195–220, Washington, D.C.: Institute for ad Choe, C., R Dzhumashev, A Islam and Z.H Khan (2013) “The effect of ju 13 y th International Economics Press yi pl informal networks on corruption in education: evidence from the household Churchill, A S., Yew, S L., & Ugur, M., Does Government Size Affect Per- n 14 ua al survey data in Bangladesh”, Journal ofDevelopment Studies, 49(2): 238–250 va n Capita Income Growth? A Hierarchical Meta-regression Analysis, 2015 fu Cooray, Arusha, “The Financial Sector and Economic Growth,” Economic ll 15 oi nh De Mello, Jr (1997) Foreign Direct Investment in Developing Countries and at 16 m Record 85 (2009): S10- S21 z Growth: A Selective Survey Journal of Development Studies, 34(1), 1-34 z vb De Mello, L.R., 1977 Foreign Direct Investment in Developing Countries ht 17 Developing Countries: An Empirical Study”, Journal of Economics Studies and Research, 2013, b1-13 l.c Driffield, N., and Jones, C (2013) Impact of FDI, ODA and migrant om 19 gm 18 k jm and Growth: A Selective survey Journal of Development Studies 34: 1-34 Dunning, J.H, 1981 International Production and the Multinational n Easterly, W., & Rebelo, S, 1993 Fiscal policy and economic growth Journal th 22 Egger,P., & Winner, H(2005),”Evidence on corruption as an incentive for y of monetary economics, 32(3), 417-458; te re 21 n Enterprise London, George, A and Unwin va 20 a Lu remittances on economic growth in developing countries: A systems approach t to ng foreign direct investment”, European journal of political economy,21(4), 932- hi 952 ep 23 Ekanayake, E M., & Chatrna, D (2010) The effect of foreign aid on economic w n growth in developing countries Journal of International Business and Cultural lo ad Studies, 3-11 ju y th 24 European Journal of Development Research, 25(2), 173-196 yi 25 Fasanya, I.O and Onakoya, A.B (2012) Does Foreign Aid Accelerate pl Economic Growth? An Empirical Analysis for Nigeria International Journal of al n ua Economics and Financial Issues Vol 2, No 4, pp.423-431 va 26 Habib, M.,&Zurawicki, L.(2002), “Corruption and foreign direct investment”, n Journal of international business studies, 291-307 ll fu oi m 27 Heckelman, J.C.,& Powell, B.(2010),” Corruption and the institutional environment for growth”, Comparative Economic Studies, 52(3), 351-378 nh at 28 Hodge, A., Shankar, S.,Rao, D.,&Duhs, A.(2011),”Exploring the links between z z corruption and growth”, Review Development Economics, 153(3), 474-490 vb jm ht 29 HUSTED, B W (1999) “Wealth, Culture and Corruption”, Journal of International Business Studies, Vol 30, No 2, pp.339-360 k gm 30 Kang, Y.,& Jiang, F.(2012) FDI location choice of Chinese multinationals in n a Lu 31 Kaufmann, Kraay Mastruzzi, 2010); om perspective Journal of Wold Business, 47(1), 45-53 l.c East and Southeast Asia: Traditional economic factors and institutional th 34 Levine, R., & Zervos, S J, 1993 What we have learned about policy and y regressions The American economic review, 942-963 te re 33 Levine, R., & Renelt, D, 1992 A sensitivity analysis of cross-country growth n American behavioral scientist, 8(3),8-14 va 32 Leff, N.H.(1964), “Economic development through bureaucratic corruption”, t to ng growth from cross-country regressions? The American Economic Review, 426- hi 430 ep 35 Lien, D H D (1986) “A Note on Competitive Bribery Games,” Economic w n Letters, Vol 22, No 4:337–341 lo ad 36 Lucas, R (1998) Transforming Macroeconomics Journal of Economic ju y th Methodology, 5(1), 115-146 yi 37 Lui, Francis T ‘‘An Equilibrium Queuing Model of Bribery.’’ J.P.E 93 pl (August 1985): 760–81 al n ua 38 Mansfield, E and A Romeo, 1980, Technology transfers to overseas va subsidiaries by US-based firms Quarterly Journal of Economics, 95 No.4 n December Rappaport, Jordan 2000 "How Does Openness to Capital ll fu oi m 39 Mauro, P (1995)” Corruption and Growth”, The quarterly journal of economics, 681-712 nh at 40 Michael S Delgado, Nadine McCloud Subal C.Kumbhakar (2014),” A z z Generalized Empirical of Corruption, Foreign Direct Investment, and Growth vb jm ht 41 Mo,P.H (2011),”Corruption and economic growth”, Journal of comparative economics, 29(1),66-79 k gm 42 Moulton, B R (1990),”An illustration of a pitfall in estimating the effects of l.c aggregate variable on micro units”, The review of Economics and Statistics, om 19(2), 334-338 a Lu 43 Moulton, B.R (1986), “Random group effects and the precision of regression n y te re Pasific Development Journal, Vol 7, No 2, December, pp.33-58 n 44 MYINT, U (2000) “Corruption: Causes, Consequences and Cures”, Asia- va estimates”, Journal of econometrics 32,(3), 385 -397 W.A.(1974),”Bureaucracy Trabsaction Publishers and representative government”, th 45 Niskamen, t to ng 46 Romer, P M (1986) Increasing returns and long-run growth The journal of hi Political Economy, 1002-1037 ep 47 Saha, S., & Gounder, R.(2013),” Corruption and economic development nexus: w n variations across income levels in a non-linear framework”, Economic lo ad Modelling, 31, 70-79 y th 48 Schneider, F and Frey, B (1985) Economic and Political Determinants of ju Foreign Direct Investment World Development, 13, 161-175 yi pl 49 Solow, R M (1957) Technical change and the aggregate production function al n ua The Review of Economics and Statistics, 312-320 va 50 Tarek, B.A.,Ahmed, Z (2013), “Governance and Economic Performance in n Tullock, G.(1965),”The politics of bureaucracy”, Punlic Affairs Pr ll fu Central oi m 51 Tintin, C (2013), “The determinants of foreign direct investment inflows in the and Eastern European Countries: The importance of institutions”, nh at Communist and Post- Communist Studies, 46, 287-298 z z 52 UNCTAD, T.(2008),”Development Report 2008”, New York and Geneva, 31- jm ht vb 40 53 Voyer, P A.,& Beamish, P W (2004), “The effect of corruption on Japanese k om l.c gm foreign direct investment”, Journal of Business Ethics, 50(3), 211-224 n a Lu n va y te re th t to ng PHỤ LỤC hi ep Phụ lục 1: Thống kê mô tả biến mơ hình w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng Phụ lục 2: Ma trận hệ số tương quan hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng Phụ lục 3: Hồi quy tăng trưởng kinh tế phương pháp GLS với mơ hi hình bao gồm: ep Biến phụ thuộc: Tăng trưởng kinh tế w Biến độc lập: Đầu tư trực tiếp nước ngồi Kiểm sốt tham nhũng n lo Biến tương tác FDI COR (FDI*COR) ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng Phụ lục 4:Hồi quy tăng trưởng kinh tế phương pháp GLS với mơ hi hình bao gồm: ep Biến phụ thuộc: Tăng trưởng kinh tế w Biến độc lập: Đầu tư trực tiếp nước ngồi, Kiểm sốt tham nhũng, độ trễ n lo GDP kỳ trước, tỷ lệ lạm phát, đầu tư nước, độ mở thương mại, chi tiêu ad phủ ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng Phụ lục 5:Hồi quy tăng trưởng kinh tế phương pháp GLS với mơ hình hi bao gồm: ep Biến phụ thuộc: Tăng trưởng kinh tế w Biến độc lập: Đầu tư trực tiếp nước ngồi, Kiểm sốt tham nhũng, biến độ trễ n lo GDP kỳ trước, tỷ lệ lạm phát, đầu tư nước, độ mở thương mại, chi tiêu ad phủ y th Biến tương tác FDI COR (FDI*COR) ju yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng Phụ lục 6:Hồi quy tăng trưởng kinh tế phương pháp GMM với mơ hình hi bao gồm: ep Biến phụ thuộc: Tăng trưởng kinh tế w Biến độc lập: Đầu tư trực tiếp nước ngồi Kiểm sốt tham nhũng n lo Biến tương tác FDI COR (FDI*COR) ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng Phụ lục 7:Hồi quy tăng trưởng kinh tế phương pháp GMM với mơ hi hình bao gồm:: khơng bao gồm biến tương tác ep Biến phụ thuộc: Tăng trưởng kinh tế w n Biến độc lập: Đầu tư trực tiếp nước ngồi, Kiểm sốt tham nhũng, Độ trễ lo ad GDP kỳ trước, tỷ lệ lạm phát, đầu tư nước, độ mở thương mại, chi tiêu ju y th phủ yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng Phụ lục 8:Hồi quy tăng trưởng kinh tế phương pháp GMM với mô hi hình bao gồm ep Biến phụ thuộc: Tăng trưởng kinh tế w Biến độc lập: Đầu tư trực tiếp nước ngồi, Kiểm sốt tham nhũng, biến độ trễ n lo GDP kỳ trước, tỷ lệ lạm phát, đầu tư nước, độ mở thương mại, chi ad tiêu phủ y th Biến tương tác FDI COR (FDI*COR) ju yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th