(Luận văn) tác động của thay đổi trong tỷ giá hối đoái đến cầu xuất khẩu thủy sản việt nam , luận văn thạc sĩ

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH -*** - ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al LÊ KIM HIỀN n va fu ll TÁC ĐỘNG CỦA THAY ĐỔI TRONG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CẦU XUẤT KHẨU THỦY SẢN VIỆT NAM oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n a Lu n va y te re Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 10/2013 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH -*** - ng hi ep w LÊ KIM HIỀN n lo ad ju y th yi TÁC ĐỘNG CỦA THAY ĐỔI TRONG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CẦU XUẤT KHẨU THỦY SẢN VIỆT NAM pl n ua al n va ll fu m oi Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 60340201 at nh z z ht vb k jm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm a Lu HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS.TRẦN NGỌC THƠ n n va y te re Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 10/2013 LỜI CAM ĐOAN t to ng hi - Tên đề tài: “Tác động thay đổi tỷ giá hối đoái đến cầu xuất ep thủy sản Việt Nam” w - Giáo viên hướng dẫn: GS.TS.Trần Ngọc Thơ n lo - Tên học viên: Lê Kim Hiền ad y th - Số điện thoại liên lạc: 0908726872 ju - Ngày nộp luận văn: Tháng 10/2013 yi pl Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu tác al ua giả, nội dung đúc kết từ trình học tập kết nghiên cứu n thực tiễn thời gian qua, số liệu sử dụng nghiên cứu trung thực va n có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng ll fu m oi Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 08 tháng 10 năm 2013 nh at Tác giả luận văn z z ht vb k jm om l.c gm LÊ KIM HIỀN n a Lu n va y te re MỤC LỤC t to ng hi Trang ep TRANG PHỤ BÌA w LỜI CAM ĐOAN n lo MỤC LỤC ad y th TÓM LƯỢC ju CHƯƠNG MỞ ĐẦU yi pl CHƯƠNG CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY al ua 2.1 Lý thuyết tỷ giá hối đoái tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt n động xuất va n 2.1.1 Tỷ giá hối đoái fu ll 2.1.2 Tác động tỷ giá hối đoái đến xuất m oi 2.2 Những nghiên cứu thực nghiệm gần nh at 2.2.1 Nghiên cứu nước z z 2.2.2 Nghiên cứu có Việt Nam 25 vb ht CHƯƠNG MƠ HÌNH, DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 jm 3.1 Mơ hình nghiên cứu 27 k gm 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 30 l.c 3.3 Phương pháp nghiên cứu 37 om CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 39 a Lu 4.1 Kiểm định tính dừng cho biến mơ hình 39 n 4.2 Lựa chọn độ trễ tối ưu cho tất biến mơ hình 41 va n 4.3 Kiểm định đồng liên kết theo phương pháp Johansen 41 y te re 4.4 Kiểm định mối quan hệ dài hạn 42 4.5 Kiểm định mối quan hệ ngắn hạn 46 CHƯƠNG KẾT LUẬN 50 t to TÀI LIỆU THAM KHẢO 54 ng Tài liệu tham khảo tiếng Việt 54 hi ep Tài liệu tham khảo tiếng Anh 55 PHỤ LỤC 57 w n lo Phụ lục Danh mục hàng xuất thủy sản phân loại theo tiêu chuẩn ad SITC năm chữ số 57 y th Phụ lục Danh mục nguồn cung cấp liệu luận văn 57 ju yi Phụ lục Bảng tính REER EV – Và giá trị biến mơ hình 60 pl ua al Phụ lục Kiểm định tính dừng biến mơ hình 94 n Phụ lục Kiểm định độ trễ tối ưu cho mơ hình 110 va Phụ lục Kiểm định đồng liên kết Johansen 112 n ll fu Phụ lục Kết chạy mơ hình VECM cho hàm cầu xuất thủy sản 121 m oi Phụ lục Kiểm định mức ổn định hàm hồi quy 127 at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ HÌNH t to ng hi ep Bảng 2.1 Tổng hợp nghiên cứu trước Hình 3.1 Tỷ giá thực hiệu lực từ năm quý I/2001 đến quý I/2013 w n Bảng 4.1 Kết kiểm định ADF biến mơ hình lo ad Bảng 4.2 Kết kiểm định đồng liên kết theo phương pháp Johansen y th Bảng 4.3 Kết hồi quy theo mơ hình VECM hàm cầu xuất ju yi thủy sản theo tiêu chuẩn SITC năm chữ số pl n ua al Bảng 4.4 Bảng kết hồi quy mối quan hệ ngắn hạn n va ll fu DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT oi m nh at ADF: Kiểm định Dickey – Fuller mở rộng - Augmented Dickey Fuller z z AIC: hệ số Akaike – Akaike information criterion vb ht ARDL: tự hồi quy phân phối trễ - Autogressive distributed lag k jm AUD: Đồng đô la Úc - Australian Dollar n a Lu Board y FOB: Giá bán hàng không bao gồm chi phí vận tải bảo hiểm - Free On te re JPY: Đồng yên Nhật Bản – Japanese Yen n va EUR: Đồng tiền chung Châu Âu – Euro om EU: Liên minh Châu Âu - European Union l.c ECM: mơ hình hiệu chỉnh sai số - Error correction models CPI: Chỉ số giá tiêu dùng – Consumer price index gm CNY: Đồng nhân dân tệ - Chinese Yuan GDP: thu nhập quốc dân – Gross Domestic Product t to HKD: Đồng đô HongKong - Hong Kong Dollar ng IMF: Qũy tiền tệ quốc tế - International Monetary Fund hi ep KRW: Đồng won Hàn Quốc - Korean Won LDCs: quốc gia phát triển - Least Developed Countries w n lo MYR: đồng ringit Malaysia - Malaysian Ringgit ad NEER: tỷ giá danh nghĩa hiệu lực - Norminal effective exchange rate y th OECD: Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế - Organization for Economic ju yi Co-operation and Development pl ua al OLS: phương pháp bình phương bé - Ordinary least squares n PPP: ngang giá sức mua- purchasing power parity va REER: tỷ giá thực hiệu lực hay tỷ giá thực đa phương – Real effective n ll fu exchange rate m oi SGD: Đồng đô singapore – Singapore dollar z International Trade Classification at nh SITC: Hệ thống phân loại thương mại tiêu chuẩn quốc tế - Standard z n WTO: Tổ chức thương mại giới - World Trade Organization a Lu WB: Ngân hàng giới – World Bank om VND: Đồng Việt Nam – Việt Nam Đồng l.c gm USD: Đô la Mỹ - United State Dollars k ULC: chi phí đơn vị lao động – Unit labour cost jm THB: Đồng bath Thái Lan - Thai baht ht vb VECM: mơ hình hiệu chỉnh sai số vector - Vector error correction model n va y te re TÓM LƯỢC t to ng hi Mục đích nghiên cứu nhằm để đánh giá tác động thay đổi ep tỷ giá hối đoái đến cầu xuất ba mặt hàng thủy sản hàng đầu w n Việt Nam phân loại theo tiêu chuẩn SITC năm chữ số lo ad Với mục đích kiểm định mối quan hệ thay đổi tỷ giá với cầu ju y th xuất thủy sản Việt Nam ngắn hạn dài hạn, khuôn khổ yi nghiên cứu tác giả sử dụng mơ hình VECM để thực nghiên cứu pl Với liệu thu thập theo quý khoảng thời gian từ quý al n ua I/2001 đến quý I/2013 Bài nghiên cứu cho thấy thay đổi tỷ giá n va khơng có tác động đến cầu xuất thủy sản ngắn hạn có tác động ll fu dài hạn, mức độ chiều hướng tác động không đồng cho oi m mặt hàng thủy sản xuất nh Kết nghiên cứu có ý nghĩa việc giúp cho nhà xuất at thiết kế riêng cho công ty họ kế hoạch cạnh tranh riêng z z biệt nhằm cải thiện giá trị xuất Bên cạnh kết nghiên cứu vb ht giúp nhà làm sách thiết kế sách quản lý tỷ giá jm k giao dịch ngoại thương phù hợp để gia tăng kim ngạch xuất gm Từ khóa: Tỷ giá hối đối, Xuất khẩu, Thủy sản, Mơ hình hồi quy vecto om l.c hiệu chỉnh sai số (VECM) n a Lu n va y te re CHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU t to ng Việt Nam thực chiến lược phát triển kinh tế thị hi trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa, q trình cơng nghiệp hóa đất ep nước xuất động lực để giúp Việt Nam phát w triển kinh tế - xã hội n lo ad y th Trong năm qua, xuất Việt Nam đạt ju thành tựu đáng kể Theo báo cáo Bộ Kế hoạch Đầu tư, tăng trưởng yi pl xuất cao năm 2007 2008, tương ứng 21,9%, 29,1% al n ua Sau giảm 8,9% vào năm 2009 tác động khủng hoảng tài va giới, xuất tăng trở lại mức 25,5% năm 2010 34,2% năm 2011 n Trong giai đoạn 2007-2011, xuất tăng 2,4 lần, từ 39,8 tỷ USD lên fu ll 96,9 tỷ USD Tốc độ tăng trưởng xuất bình quân đạt 19,5%/năm, cao oi m tiêu 16%/năm kế hoạch năm 2006-2010 Năm 2012, nh at tình hình kinh tế giới nước có nhiều khó khăn, kim ngạch xuất z z khẩu/GDP đạt khoảng 81,7%, cao mức kỷ lục 80,8% năm 2011 Tốc vb ht độ tăng kim ngạch xuất cao tốc độ tăng GDP (lên đến 3,6 lần) Tỷ lệ jm xuất khẩu/GDP tốc độ tăng trưởng xuất cao cho thấy xuất k gm nước ta dần cải thiện tỷ trọng đóng góp xuất om l.c vào tăng trưởng kinh tế đất nước ngày gia tăng Theo số liệu thống kê Tổng cục thống kê xuất tháng đầu năm 2013 tăng n a Lu 16% đạt 62 tỷ USD y te re tỷ giá hối đối Khơng thế, tỷ giá cịn có tác động gián tiếp đến mặt n va Một nhân tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến xuất giá nước, lạm phát, khả sản xuất, công ăn việc làm … Trong xu hội nhập toàn cầu ngày cao, tỷ giá dần xem t to cơng cụ để điều tiết kinh tế Sự vận động tỷ giá dẫn ng đến thay đổi khả cạnh tranh hàng hóa nước hàng hóa hi ep nước ngồi, từ ảnh hưởng đến xuất nhập khẩu, cán cân thương mại, dự trữ ngoại hối… w n lo ad Do vai trò quan trọng tỷ giá tổng thể kinh tế , nên có y th nhiều nhà kinh tế nghiên cứu thay đổi tỷ giá tác động đến cán cân ju yi thương mại nói chung xuất/nhập nói riêng, nhìn chung pl ua al ảnh hưởng biến động tỷ giá đến cán cân thương mại hay đến xuất n nhập gây nhiều tranh luận nghiên cứu thực n va nghiệm ll fu m oi Mặc dù mối quan hệ tỷ giá cán cân thương mại, xuất nhập at nh nhiều nhà nghiên cứu quan tâm, nghiên cứu tác động z biến động tỷ giá hối đoái đến lượng cầu xuất số mặt hàng z ht vb xuất cụ thể cịn số nghiên cứu thực hiện, jm đặc biệt Việt Nam Đó lý tác giả chọn nghiên cứu đề k tài “ Tác động thay đổi tỷ giá hối đoái đến cầu xuất thủy gm l.c sản Việt Nam” Mục đích nghiên cứu đánh giá tác động om biến đổi tỷ giá hối đoái lên cầu xuất thủy sản Việt Nam a Lu Do kết cảu nghiên cứu trả lời cho câu hỏi: “Có tồn mối n quan hệ ngắn hạn dài hạn biến động tỷ giá hối đoái với va cầu xuất thủy sản Việt Nam hay khơng?” Từ đưa n y sản nói riêng xuất nói chung thông qua chế điều hành tỷ giá te re gợi ý cho nhà làm sách chiến lược cải thiện xuất thủy 115 Kiểm định đồng liên kết theo cho hàm cầu xuất mặt hàng t to SITC03611 ng hi ep Date: 09/29/13 Time: 08:16 Sample (adjusted): 2001Q4 2011Q3 Included observations: 40 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend Series: LNQ03611 LNRP03611 LNYF EV Lags interval (in first differences): to w n lo ad ju y th yi Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) pl Prob.** 47.85613 29.79707 15.49471 3.841466 0.0000 0.0315 0.0911 0.1114 Statistic n fu m oi at nh 74.41019 31.50546 13.71607 2.534066 ll 0.657888 0.359006 0.243876 0.061387 0.05 Critical Value va None * At most * At most At most Trace n ua al Hypothesiz ed No of CE(s) Eigenvalue z Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values z ht vb jm k Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) Prob.** 27.58434 21.13162 14.26460 3.841466 0.0003 0.1379 0.1453 0.1114 om n a Lu n va y te re 42.90473 17.78939 11.18201 2.534066 0.05 Critical Value l.c 0.657888 0.359006 0.243876 0.061387 None * At most At most At most gm Hypothesiz ed Max-Eigen No of CE(s) Eigenvalue Statistic Max-eigenvalue test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level 116 **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values t to Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I): ng hi ep LNQ03611 LNRP03611 8.371431 -19.10333 -3.525891 3.547114 -0.972865 -6.875392 0.976120 13.49556 w n lo LNYF 12.85978 4.062672 7.247158 4.267829 EV 0.252900 -0.541367 0.683692 -0.275447 ad y th Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha): ju 0.062331 0.010814 -0.019649 0.197797 yi D(LNQ03611) -0.155420 D(LNRP03611) 0.021775 D(LNYF) -0.039933 D(EV) 0.018625 pl n ua al 0.051037 -0.006426 -0.015465 -0.206293 -0.005243 -0.007424 -0.005138 0.070111 n va 105.9772 ll fu Cointegrating Equation(s): Log likelihood m oi Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNQ03611 LNRP03611 LNYF EV 1.000000 -2.281967 1.536151 0.030210 (0.28620) (0.19624) (0.01395) at nh z z vb ht Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNQ03611) -1.301084 (0.28394) D(LNRP03611) 0.182286 (0.06189) D(LNYF) -0.334293 (0.08801) D(EV) 0.155919 (0.92179) k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNQ03611 LNRP03611 LNYF EV 1.000000 0.000000 -3.271898 0.250780 (1.49665) (0.08880) 0.000000 1.000000 -2.106976 0.096658 117 (0.66924) (0.03971) t to ng hi ep Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNQ03611) -1.520857 3.190127 (0.29023) (0.62081) D(LNRP03611) 0.144156 -0.377611 (0.06471) (0.13842) D(LNYF) -0.265012 0.693148 (0.08976) (0.19200) D(EV) -0.541491 0.345806 (0.94489) (2.02111) w n lo ad ju y th yi pl Cointegrating Equation(s): Log likelihood 120.4629 al n ua Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNQ03611 LNRP03611 LNYF EV 1.000000 0.000000 0.000000 -0.249075 (0.07647) 0.000000 1.000000 0.000000 -0.225229 (0.05686) 0.000000 0.000000 1.000000 -0.152772 (0.04087) n va ll fu oi m at nh z z k jm om l.c gm n a Lu -1.375558 (0.46791) 0.277382 (0.10758) -0.705431 (0.14498) -0.451938 (1.48452) ht vb Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNQ03611) -1.570509 2.839228 (0.27920) (0.62990) D(LNRP03611) 0.150408 -0.333430 (0.06419) (0.14482) D(LNYF) -0.249966 0.799475 (0.08651) (0.19517) D(EV) -0.340796 1.764150 (0.88581) (1.99845) n va y te re 118 Kiểm định đồng liên kết cho hàm xầu xuất mặt hàng SITC03637 t to ng hi ep Date: 09/29/13 Time: 08:18 Sample (adjusted): 2001Q4 2011Q3 Included observations: 40 after adjustments Trend assumption: No deterministic trend (restricted constant) Series: LNQ03637 LNRP03637 LNYF EV Lags interval (in first differences): to w n lo ad y th Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) ju yi Hypothesiz ed No of CE(s) Eigenvalue pl Trace Prob.** 54.07904 35.19275 20.26184 9.164546 0.0236 0.1536 0.2600 0.2736 ua al 0.05 Critical Value va ll fu m oi 57.56479 30.28948 14.44301 5.090845 n 0.494336 0.327102 0.208483 0.119505 n None * At most At most At most Statistic nh at Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values z z ht vb Prob.** om n va y te re Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values n 0.0728 0.3093 0.3970 0.2736 a Lu 28.58808 22.29962 15.89210 9.164546 l.c 27.27531 15.84647 9.352165 5.090845 0.494336 0.327102 0.208483 0.119505 0.05 Critical Value gm None At most At most At most k Hypothesiz ed Max-Eigen No of CE(s) Eigenvalue Statistic jm Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) 119 Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I): t to ng hi ep LNQ03637 LNRP03637 -5.299179 -1.720891 4.258039 4.275668 -4.984551 8.171377 1.494242 -11.29675 LNYF -1.052492 1.490620 18.03841 -3.741340 EV 0.747163 0.103881 0.290297 0.264390 C 36.57725 -48.90080 -95.49370 60.62490 w n lo ad Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha): y th ju D(LNQ03637) D(LNRP03637) D(LNYF) D(EV) yi 0.057678 0.010025 0.021775 -0.347394 pl -0.046993 -0.016449 0.001527 -0.179708 0.000752 -0.000595 -0.023267 -0.062648 -0.053860 0.005304 -0.007065 -0.056817 n ua al va Log likelihood 120.9607 n Cointegrating Equation(s): fu ll Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNQ03637 LNRP03637 LNYF EV C 1.000000 0.324747 0.198614 -0.140996 -6.902437 (0.63180) (0.54184) (0.02286) (4.81881) oi m at nh z z Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNQ03637) -0.305644 (0.17661) D(LNRP03637) -0.053122 (0.03251) D(LNYF) -0.115391 (0.05636) D(EV) 1.840903 (0.49273) ht vb k jm om l.c gm n a Lu y te re Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNQ03637 LNRP03637 LNYF EV C 1.000000 0.000000 0.126218 -0.220053 -4.712308 n 128.8839 va Cointegrating Equation(s): Log likelihood 120 t to 0.000000 1.000000 (0.72100) 0.222931 (1.26496) (0.03815) 0.243441 (0.06694) (3.30554) -6.744117 (5.79941) ng hi ep Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNQ036 37) -0.505743 -0.300184 (0.21917) (0.14860) D(LNRP03 637) -0.123164 -0.087582 (0.03656) (0.02479) D(LNYF) -0.108889 -0.030944 (0.07227) (0.04900) D(EV) 1.075699 -0.170545 (0.59279) (0.40191) w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va Log likelihood ll fu 133.5600 oi m Cointegrating Equation(s): at nh Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNQ03637 LNRP03637 LNYF EV C 1.000000 0.000000 0.000000 -0.199105 -4.233733 (0.03331) (0.13894) 0.000000 1.000000 0.000000 0.280440 -5.898843 (0.07639) (0.31865) 0.000000 0.000000 1.000000 -0.165964 -3.791647 (0.04467) (0.18633) z z ht vb k jm n a Lu n va y te re -0.117181 (0.58453) -0.045798 (0.09748) -0.440338 (0.17724) -1.032311 (1.56777) om l.c gm Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNQ03637) -0.509493 -0.294035 (0.27177) (0.30247) D(LNRP03637) -0.120199 -0.092442 (0.04532) (0.05044) D(LNYF) 0.007085 -0.221066 (0.08241) (0.09171) D(EV) 1.387969 -0.682463 (0.72892) (0.81124) 121 t to ng hi ep PHỤ LỤC 7: Kết chạy mơ hình VECM cho hàm cầu xuất thủy sản Kết chạy mơ hình cho hàm cầu xuất mặt hàng SITC03423 Vector Error Correction Estimates Date: 09/29/13 Time: 08:24 Sample (adjusted): 2001Q4 2011Q3 Included observations: 40 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] w n CointEq1 LNQ03423(-1) 1.000000 lo Cointegrating Eq: ad ju y th yi LNRP03423(-1) pl -218.9474 (72.9462) [-3.00149] n va LNYF(-1) n ua al -47.21743 (33.0177) [-1.43007] ll fu m 8.840031 (2.66159) [ 3.32134] C 1174.409 (455.092) [ 2.58059] Error Correction: D(LNQ03423) CointEq1 -0.006111 (0.00749) [-0.81559] 0.001033 (0.00096) [ 1.07082] 0.001563 -0.016130 (0.00054) (0.00566) [ 2.88731] [-2.84988] D(LNQ03423(-1)) 0.247470 (0.16960) [ 1.45915] -0.029371 (0.02184) [-1.34500] 0.023560 -0.062062 (0.01225) (0.12810) [ 1.92296] [-0.48446] D(LNQ03423(-2)) -0.419179 (0.17877) [-2.34480] 0.030813 (0.02302) [ 1.33869] -0.015904 -0.087589 (0.01291) (0.13503) [-1.23144] [-0.64865] oi EV(-1) at nh z z ht vb k jm D(EV) om l.c gm D(LNRP03423) D(LNYF) n a Lu n va y te re 122 t to -0.526223 (1.25943) [-0.41783] 0.079294 (0.16216) [ 0.48899] -0.099803 -0.973559 (0.09098) (0.95129) [-1.09695] [-1.02341] D(LNRP03423(-2)) 1.288100 (1.13638) [ 1.13351] -0.427697 (0.14632) [-2.92312] -0.011227 -0.029331 (0.08209) (0.85835) [-0.13676] [-0.03417] 2.288439 (2.15100) [ 1.06389] 0.516472 (0.27695) [ 1.86483] -0.254281 -1.422873 (0.15539) (1.62473) [-1.63639] [-0.87576] 0.813684 (2.22435) [ 0.36581] -0.100356 (0.28640) [-0.35041] 0.122674 0.909206 (0.16069) (1.68013) [ 0.76342] [ 0.54115] 0.051113 (0.02561) [ 1.99618] -0.012351 0.866468 (0.01437) (0.15021) [-0.85969] [ 5.76830] -0.062979 (0.02953) [-2.13265] -0.011270 -0.082124 (0.01657) (0.17324) [-0.68018] [-0.47404] ng D(LNRP03423(-1)) hi ep w n lo ad D(LNYF(-1)) ju y th yi pl D(LNYF(-2)) n ua al va -0.060469 (0.19887) [-0.30406] D(EV(-2)) 0.190276 (0.22936) [ 0.82961] n D(EV(-1)) ll fu oi m z z vb jm 0.423628 0.274887 0.132543 0.065388 2.848093 57.43695 -2.421847 -2.041849 -0.006889 0.076788 0.641208 0.548616 14.48996 0.683680 6.925120 -36.44908 2.272454 2.652452 0.026909 1.017606 om l.c gm n a Lu n va y te re 1.49E-05 5.38E-06 15.62569 1.268715 2.999817 k 0.417597 0.267299 0.421036 0.116541 2.778467 34.32076 -1.266038 -0.886040 0.018379 0.136149 ht Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion at 0.229957 0.031236 25.39719 0.905132 1.157185 -47.67272 2.833636 3.213634 0.046234 0.919608 nh R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent 123 Kết chạy mơ hình VECM cho hàm cầu xuất mặt hàng SITC03611 t to ng hi ep Vector Error Correction Estimates Date: 09/29/13 Time: 08:25 Sample (adjusted): 2001Q4 2011Q3 Included observations: 40 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] w n CointEq1 lo Cointegrating Eq: ad 1.000000 ju y th LNQ03611(-1) LNRP03611(-1) yi pl ua al 1.535238 (0.19300) [ 7.95444] n LNYF(-1) -2.281473 (0.28148) [-8.10540] n va ll fu z z ht vb jm D(LNQ03611) D(LNRP03611) D(LNYF) D(EV) k Error Correction: at -1.545786 (1.32404) [-1.16748] nh C oi 0.030218 (0.01372) [ 2.20212] m EV(-1) gm -1.303013 (0.28156) [-4.62776] 0.182327 (0.06090) [ 2.99377] -0.333808 0.154694 (0.08761) (0.90731) [-3.81018] [ 0.17050] D(LNQ03611(-1)) 0.378271 (0.20123) [ 1.87977] -0.094915 (0.04353) [-2.18062] 0.154618 0.614348 (0.06261) (0.64845) [ 2.46939] [ 0.94742] D(LNQ03611(-2)) -0.050043 (0.15521) [-0.32242] -0.016141 (0.03357) [-0.48078] 0.109933 0.148348 (0.04829) (0.50014) [ 2.27636] [ 0.29661] om l.c CointEq1 n a Lu n va y te re 124 -2.602085 (0.92681) [-2.80757] 0.242135 (0.20047) [ 1.20785] -0.564773 6.007799 (0.28838) (2.98653) [-1.95844] [ 2.01163] D(LNRP03611(-2)) -0.344637 (0.95192) [-0.36204] 0.463822 (0.20590) [ 2.25265] -0.546792 4.425563 (0.29619) (3.06746) [-1.84606] [ 1.44275] 0.007595 (0.54615) [ 0.01391] 0.003123 (0.11813) [ 0.02643] 0.012066 -0.549009 (0.16994) (1.75991) [ 0.07100] [-0.31195] 0.683883 (0.49432) [ 1.38348] 0.061934 (0.10692) [ 0.57925] 0.017558 1.091246 (0.15381) (1.59289) [ 0.11416] [ 0.68507] D(EV(-1)) n 0.012523 (0.01053) [ 1.18987] -0.005669 0.800597 (0.01514) (0.15680) [-0.37444] [ 5.10584] D(EV(-2)) -0.114662 (0.04490) [-2.55393] -0.005910 (0.00971) [-0.60857] -0.000843 -0.370934 (0.01397) (0.14467) [-0.06038] [-2.56396] t to D(LNRP03611(-1)) ng hi ep w n lo D(LNYF(-1)) ad ju y th yi D(LNYF(-2)) pl ua al n va 0.063492 (0.04866) [ 1.30481] ll fu oi m at nh z 0.371471 0.209270 0.065596 0.046000 2.290192 71.50471 -3.125236 -2.745238 -0.001593 0.051730 0.409718 0.639506 0.257387 0.546476 0.135742 14.55868 0.066172 0.685299 2.689654 6.874148 56.95998 -36.54369 -2.397999 2.277185 -2.018001 2.657183 -0.006889 0.026909 0.076788 1.017606 ht vb k jm om l.c gm n a Lu 0.701545 0.624524 1.402069 0.212669 9.108529 10.26107 -0.063053 0.316945 0.010978 0.347067 z R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent y te re 1.68E-07 6.06E-08 105.3546 -3.217728 -1.486626 n va Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion 125 t to ng hi ep Kết chạy mô hình VECM cho hàm cầu xuất mặt hàng SITC03637 Vector Error Correction Estimates Date: 09/29/13 Time: 08:27 Sample (adjusted): 2001Q4 2011Q3 Included observations: 40 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] w CointEq1 n Cointegrating Eq: lo 1.000000 ad LNQ03637(-1) y th 0.324747 (0.63180) [ 0.51400] ju LNRP03637(-1) yi pl ua al LNYF(-1) n 0.198614 (0.54184) [ 0.36655] n va ll fu -0.140996 (0.02286) [-6.16731] C -6.902437 (4.81881) [-1.43239] oi m EV(-1) at nh z z ht vb jm D(LNQ03637) D(LNRP03637) D(LNYF) D(EV) k Error Correction: gm -0.305644 (0.17661) [-1.73065] -0.053122 (0.03251) [-1.63380] -0.115391 1.840903 (0.05636) (0.49273) [-2.04747] [ 3.73613] D(LNQ03637(-1)) -0.231320 (0.21079) [-1.09739] 0.030862 (0.03881) [ 0.79524] 0.155972 -0.497042 (0.06727) (0.58811) [ 2.31869] [-0.84516] D(LNQ03637(-2)) -0.030208 (0.16220) [-0.18624] 0.073288 (0.02986) [ 2.45414] 0.157111 -0.498274 (0.05176) (0.45255) [ 3.03525] [-1.10104] om l.c CointEq1 n a Lu n va y te re 126 -0.940291 (0.81687) [-1.15110] -0.264036 (0.15039) [-1.75566] 0.441507 -0.635641 (0.26068) (2.27905) [ 1.69370] [-0.27891] D(LNRP03637(-2)) -0.638722 (0.84367) [-0.75708] -0.200881 (0.15533) [-1.29329] -0.002915 -3.381279 (0.26923) (2.35383) [-0.01083] [-1.43650] -1.275408 (0.52000) [-2.45271] -0.117886 (0.09574) [-1.23136] -0.392717 -0.654451 (0.16594) (1.45080) [-2.36661] [-0.45110] 0.502365 (0.55870) [ 0.89916] -0.213765 (0.10286) [-2.07817] 0.052101 2.801132 (0.17829) (1.55878) [ 0.29222] [ 1.79700] -0.003205 (0.00867) [-0.36987] -0.016387 0.808245 (0.01502) (0.13132) [-1.09099] [ 6.15465] 0.006828 (0.00970) [ 0.70412] -0.009965 0.017941 (0.01681) (0.14695) [-0.59290] [ 0.12209] t to D(LNRP03637(-1)) ng hi ep w n lo D(LNYF(-1)) ad ju y th yi D(LNYF(-2)) pl n ua al 0.005310 (0.04707) [ 0.11280] n va D(EV(-1)) ll fu z 0.567658 0.456086 1.377264 0.210779 5.087811 10.61807 -0.080904 0.299094 -0.007925 0.285800 at R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent nh -0.031430 (0.05267) [-0.59674] oi m D(EV(-2)) z 0.351560 0.184220 0.046683 0.038806 2.100878 78.30741 -3.465370 -3.085372 0.008951 0.042965 ht vb 0.390097 0.734541 0.232703 0.666035 0.140254 10.72067 0.067263 0.588071 2.478473 10.72235 56.30601 -30.42342 -2.365301 1.971171 -1.985303 2.351169 -0.006889 0.026909 0.076788 1.017606 k jm om l.c gm n a Lu y te re 7.70E-08 2.78E-08 120.9607 -3.998034 -2.266933 n va Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion 127 PHỤ LỤC 8: Kiểm định mức ổn định hệ số hồi quy t to ng hi Kiểm định CUSUM CUSUMQ cho SITC03423 ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re 128 Kiểm đinh CUSUM CUSUMQ cho SITC03611 t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re 129 Kiểm định CUSUM CUSUMQ cho SITC03637 t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re