(Luận văn) tác động của đầu tư trực tiếp nước ngoài đến tăng trưởng kinh tế ở campuchia , luận văn thạc sĩ

t to ng hi BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ep TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH w n

 lo ad ju y th yi pl n ua al Họ tên học viên: SOM NARIN n va fu ll TÁC ĐỘNG CỦA ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở CAMPUCHIA oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n a Lu n va y te re th TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 t to ng BỘ GIÁO DỤC VÀO ĐÀO TẠO hi ep TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

 w n lo ad y th ju Họ tên học viên: SOM NARIN yi pl ua al n TÁC ĐỘNG CỦA ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở CAMPUCHIA n va ll fu oi m at nh z Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng z k jm ht vb Mã số: 60.34.02.01 om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n a Lu Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT n va y te re TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 th t to ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CỘNG HÒA Xà HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM hi ep VIỆN ĐT SAU ĐẠI HỌC Độc lập – Tự – Hạnh Phúc TP Hồ Chí Minh, ngày …… tháng …… năm 2013 w n Nhận xét Người hướng dẫn khoa học lo ad (tối đa trang A4) y th Khóa: 19 ju Họ tên học viên: SOM NARIN yi pl Mã ngành: 60.34.02.01 al n va Campuchia n ua Đề tài nghiên cứu: Tác động đầu tư trực tiếp nước đến tăng trưởng kinh tế ll fu Họ tên Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT m oi Nhận xét: (Kết cấu luận văn, phương pháp nghiên cứu, nội dung (đóng góp) nh đề tài nghiên cứu, thái độ làm việc học viên) at z ……………………………………… z vb jm ht ……………………………………………………………………………………… k ……………………………………………………………………………………… gm om l.c ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… a Lu n ……………………………………………………………………………………… y te re Đánh giá: (điểm / 10) n va Kết luận: …………………………………………………………………………… th t to ng hi ep w LỜI CẢM ƠN n lo ad ju y th Trước hết tác giả xin gửi lời chân thành cảm ơn đến giáo viên hướng dẫn khoa học PGS.TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT ý kiến đóng góp, hướng dẫn bảo có giá trị giúp tác giả hoàn thành luận văn yi pl Tác giả xin gửi lời cảm ơn đến quý thầy cô khoa Tài doanh nghiệp, gia đình bạn hết lòng ủng hộ động viên tác giả suốt thời gian thực luận văn n ua al n va fu ll Tp Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 12 năm 2013 oi m Học viên at nh z z SOM NARIN k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng LỜI CAM ĐOAN hi ep Tác giả xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tác giả với w n giúp đỡ giáo viên hướng dẫn người mà tác giả cảm ơn Số liệu lo ad thống kê lấy từ nguồn đáng tin cậy, nội dung kết nghiên cứu y th luận văn chưa công bố cơng trình thời ju điểm yi pl ua al n TP HCM, ngày 10 tháng 12 năm 2013 va Tác giả n ll fu oi m nh at SOM NARIN z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng Danh mục chữ viết tắt: hi ep - NBC: Ngân hàng nhà nước Campuchia (National Bank of Cambodia) - ADB: Ngân hàng phát triển Châu Á (Asian Development Bank) w n - WB: Ngân hàng giới (World Bank) lo ad - IMF: Quỹ tiền tệ Quốc tế (International Monetary Fund) y th - MOC: Bộ thương mại Campuchia (Ministry of Commerce) ju - MOEF: Bộ kinh tế - tài (Ministry of Economic and Finance) yi pl - MOP: Bộ kế hoạch (Ministry of Planning) ua al - NIS: Viện thống kê quốc gia (National Institute of Statistics) n - WTO: Tổ chức thương mại giới (World Trade Organization) n va - UNCTAD: United Nations Conference on Trade and Development ll fu - MNCs: Công ty đa quốc gia (Multinational Companies) nh Asian Nations) oi m - ASEAN: Hiệp hội Quốc gia Đông Nam Á (Association of South-East at - CDC: Hội đồng phát triển Campuchia (Council for Development of z z Cambodia) vb ht - ILO: Tổ chức lao động quốc tế (International Labour Organization) - LS: Phương pháp bình phương nhỏ (Least Squares) - L: Lực lượng lao động (Labour force) y th - R&D: Nghiên cứu phát triển (Research and development) te re - TFP: Năng suất yếu tố tổng hợp (Total factor productivity) n - EX: Xuất (Export) va - INF: Lạm phát (Inflation) n - K: Đầu tư nước (Gross domestic capital formation) a Lu - FDI: Đầu tư trực tiếp nước (Foreign Direct Investment) om - GDP: Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) l.c gm - ADF: Kiểm định Augmented Dickey-Fuller k jm - ODA: Hỗ trợ phát triển thức (Official Development Association) t to ng Danh mục bảng: hi ep Bảng 4.1 Kiểm định nghiệm đơn vị theo phương pháp ADF Bảng 4.2.1 Hồi quy mơ hình phương pháp LS w n Bảng 4.2.2 Báo cáo kiểm định Wald lo ad Bảng 4.2.3 Hồi quy mơ hình phương pháp LS y th ju Bảng 4.3.Kiểm định tự tương quan theo Breusch-Godfrey yi pl Bảng 4.4.Kiểm định phương sai sai số theo White ua al Bảng 4.5.Kiểm định bỏ sót biến giải thích theo Ramsey n Bảng 4.6.Kiểm định phân phối chuẩn theo Jarque-Bera va n Bảng 4.7 Ma trận tương quan (Correlation Matrix) ll fu oi m Danh mục hình vẽ: at nh Hình 1: Biến động biến nghiên cứu từ năm 1993 đến 2012 Hình 2: Tác động biến độc lập tới GDP z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng Mục lục hi ep Tóm tắt …………………………………………………………………… … Chương I Giới thiệu chung w n Chương II Tổng quan nghiên cứu trước lo ad 2.1 Giới thiệu…………………… ….………………………………… ju y th 2.2 Sự tác động trực tiếp FDI ……………………………….…… 11 2.3 Sự tác động gián tiếp FDI ……………………………….…… 12 yi pl Chương III Phương pháp nghiên cứu liệu 14 ua al 3.1 Khung lý thuyết nghiên cứu 14 n 3.2 Phương pháp nghiên cứu………………… ……………………… 16 va n 3.2.1 Kiểm định nghiệm đơn vị …………………………… 16 fu ll 3.2.2 Kiểm định ý nghĩa thống kê hệ số hồi quy… … 17 m oi 3.2.3 Kiểm định tự tương quan………………………… …… 18 at nh 3.2.4 Kiểm định phương sai sai số thay đổi…………………… 18 3.2.5 Kiểm định bỏ sót biến giải thích………………………… 19 z z 3.2.6 Kiểm định phân phối chuẩn sai số ngẫu nhiên……… 19 vb jm ht 3.2.7 Kiểm tra đa cộng tuyến……………………….… ……… 20 3.3 Mô tả liệu…………………………………………….………… 20 k gm Chương IV Phân tích thực nghiệm kết nghiên cứu 25 l.c 4.1 Kiểm định tính dừng phương pháp ADF 25 om 4.2 Kiểm định Wald…………………………………………………… 26 a Lu 4.3 Kiểm định Breusch-Godfrey………………….…………………… 28 n 4.4 Kiểm định White…………………………………….…………… 29 th Chương V Kết luận 34 y 4.8 Ma trận tương quan biến………………………… …… 31 te re 4.7 Kiểm tra Theil………………………… ………………………… 31 n 4.6 Kiểm định Jarque-Bera…………………………… ……………… 31 va 4.5 Kiểm định Ramsey………………………………………………… 30 t to ng TÀI LIỆU THAM KHẢO hi ep PHỤ LỤC: A, B w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng TÓM TẮT CHUNG hi Luận văn nghiên cứu mối quan hệ đầu tư trực tiếp nước ep (FDI) tăng trưởng kinh tế Campuchia giai đoạn năm 1993 đến 2012 w n Bài nghiên cứu này, tác giả ước lượng mơ hình phương pháp hồi quy mơ lo hình bình phương nhỏ (Least Squares) thông qua việc áp dụng kỹ thuật ad y th kiểm định giả thuyết Dựa vào mơ hình hồi quy cho thấy kết có mối quan hệ ju chắt chẽ FDI tăng trưởng kinh tế FDI tác động tích cực đáng kể đến yi tăng trưởng kinh tế, hệ số nhỏ so với đầu tư nước pl ua al Việc tăng vốn đầu tư nước làm tăng trưởng kinh tế Mặc dù nghiên cứu không xác định tác động yếu tố n n va nguồn nhân lực yếu tố khác đến tăng trưởng kinh tế, thực tế ll fu nguồn người, cở sơ hạ tầng, thương mại, nguồn tài nguyên thiên nhiên, at nh tế Campuchia oi m sách phủ yếu tố khác đóng góp tích cực đến phát triển kinh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va th nội y te re Từ khóa: Đầu tư trực tiếp nước ngồi, tăng trưởng kinh tế, tổng sản phẩm quốc / > " (l, > − 2)Y ? ≤ # z z 3.2.6 Kiểm định phân phối chuẩn sai số ngẫu nhiên ht vb Sử dụng kiểm định Jarque-Bera để kiểm định phân phối chuẩn sai số jm ngẫu nhiên U, hồi quy tuyến tính cổ điển, thống kê quan trọng cho k việc kiểm định phần dư mơ hình hồi quy theo phương pháp OLS có phân u *.54w ; = (78 );  p ……………… (11) t )y ∑(rs 8r y *.54w n y th # = 5% te re Miền bác bỏ W" = Xmn⁄mn > I  Y P(JB) < # với mức ý nghĩa n Giả thuyết H0: U có phân phối chuẩn va S độ nghiêng phân phối, K độ nhọn phân phối a Lu t )u ∑(rs 8r  + om Trong q = 5; l.c Tiêu chuẩn kiểm định mn = o gm phối chuẩn hay không 20 t to ng 3.2.7 Kiểm tra đa cộng tuyến hi Để phát hiện tượng đa cộng tuyến có xảy mơ hình hay ep khơng, tiến hành hồi quy biến phụ thuộc Y với biến độc lập Sau w n sử dụng độ đo Theil (m) để xem xét mức độ đa cộng tuyến mơ hình: lo ad l = G − ∑:-,(G  − G- ) ~ 0(2, 2) ……………… (12) y th Nếu l ≈ khơng có đa cộng tuyến ju 3.3 Mô tả liệu yi pl Trong phần mô tả chi tiết liệu tác giả, nguồn liệu, ý ua al nghĩa thống kê cuối phân tích kết Các biến sử dụng n mơ hình thực nghiệm tổng sản phẩm quốc nội (GDP), nguồn lao động (L), n va tổng vốn đầu tư nước (K), vốn đầu tư trực tiếp nước (FDI), lạm phát ll fu (INF) tỷ trọng xuất (EX) Trong luận văn này, tác giả sử dụng liệu oi m theo năm từ năm 1993 đến năm 2012 để ước tính tác động FDI tới tăng nh trưởng kinh tế Nguồn cung cấp liệu mô tả sau: at - Dữ liệu thống kê FDI, GDP, EX, INF, K, nguồn: ADB, WB, MOEF, z z IMF, NBC vb ht - Dữ liệu thống kê L, nguồn: NIS, MOP, ADB, WB, ILO, CDC k jm Tổng sản phẩm quốc nội sử dụng để đo lường tăng trưởng kinh gm tế, K FDI xác định vốn đầu tư đóng góp vào kinh tế, xuất xác định tác động sách mở cửa ký hiệu EX om l.c a Lu Hình biến động biến nghiên cứu theo thời gian Hình biểu xu hướng theo thời gian biến độc lập tổng sản phẩm quốc nội n n va dạng tuyến tính y te re th 21 t to ng Hình 1: Biến động biến nghiên cứu từ năm 1993 đến 2012 hi ep FDI GDP 1,600 16,000 w 1,400 14,000 n 1,200 lo 12,000 1,000 ad 10,000 6,000 800 600 y th 8,000 400 ju 200 yi 4,000 94 96 98 94 pl 2,000 00 02 04 06 08 10 96 98 00 02 04 06 08 10 12 12 al Trung bình biến FDI (triệu USD) n ua Trung bình biến GDP (triệu USD) va K EX 70 n 2,800 fu 2,400 60 ll 2,000 50 m oi 1,600 40 nh 1,200 30 at 800 20 z 400 94 96 98 00 02 04 06 08 10 10 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 vb Trung bình biến EX (%/GDP) k jm ht Trung bình biến K (triệu USD) 12 z INF gm 12.5 10.0 l.c 7.5 om 5.0 2.5 a Lu 0.0 -2.5 n 94 98 00 02 04 06 08 10 y te re Trung bình biến INF (%/năm) 12 n Trung bình biến L (triệu lao động) 96 va -5.0 th 22 t to ng Dựa vào hình biến động biến nghiên cứu cho thấy, từ năm 1993 sau hi đất nước Campuchia ổn định trị số GDP có xu hướng tăng dần ep mức 2,533.73 triệu USD vào năm 1993 tiếp túc tăng mức 3,443.41 triệu w n USD thời điểm năm 1997 Vào năm 1998, tình hình trị khơng ổn lo định sau bầu cử quốc hội lần thứ kể tiếp lần thứ vào năm 1993, GDP bị ad y th giảm xuống chút so với năm 1997 mức 3,120.43 triệu USD Sau trở lại ju tăng dần mức 4,658.25 triệu USD vào năm 2003, tình hình ngày mở cửa yi tiếp nhận vốn đầu tư nước ngồi gia nhập WTO vào năm 2004 GDP ngày pl ua al tăng mạnh mức 6,293.05 triệu USD Và thời điểm năm 2012 GDP đạt mức 14,061.80 triệu USD Nguồn vốn FDI đóng góp vào tăng trưởng n n va kinh tế Campuchia đáng kể năm gần đây, gặp nhiều ll fu khó khăn việc thu hút nguồn vốn sách tình hình oi m đất nước Campuchia chưa phù hợp đạt yêu cầu nhà đầu tư nước nh Vào năm 1993, Campuchia tiếp nhận vốn FDI đăng ký mức 54.12 triệu at USD tăng dần năm 1999 mức 232.24 triệu USD Năm 2000 đến z 2003 việc thu hút vốn FDI trở nên khó khăn tính bất ổn trị, z ht vb mức thu hút giảm dần mức 83.98 triệu USD vào năm 2003 Sau tình jm hình ổn định trị trở lại việc cố gắng bắt kịp kinh tế giới, k phủ Campuchia động lực gia nhập WTO tăng vốn FDI mức 131.42 gm triệu USD, số ngày tăng thời điểm năm 2012 trì om l.c vốn FDI mức 1,489.14 triệu USD Vốn FDI thực chất thúc đẩy đầu tư nước (K), họ ngày tiếp cận kiến thức, tiến công nghệ a Lu kết cho thấy số vốn đầu tư nước mức 272.63 triệu USD tăng n th tính từ năm 1993 đến 2012 Campuchia đất nước phát triển số y Lạm phát (INF) năm gần giao động từ -4.41% đến 12.25% te re lao động vào năm 1993 tăng dần năm 2012 mức 8.3 triệu lao động n năm gần thể rõ nét nguồn lao động (L) ngày tăng từ 4.58 triệu va dần năm 2012 2,404.57 triệu USD Tăng trưởng kinh tế 23 t to ng nhập cao so với xuất mặt hàng nơng sản, quần áo… cịn hi sản phẩm tiêu dung yếu nhập từ nước làng giếng Việt ep Nam, Trung Quốc, Thái Lan Vào năm 1993 tỷ trọng xuất đạt số w n 16.06% tình hình kinh tế ngày phát triển làm số tăng dần đến lo năm 2006 đạt mức 68.59%, sau lại giảm dần mức 41.20% vào năm 2012 ad gay gắt ju y th tính cạnh tranh mặt hàng xuất với nước làng giếng ngày trở nên yi pl Hình 2: Tác động biến độc lập tới GDP n ua al 16,000 va 14,000 14,000 n 12,000 12,000 ll 10,000 m 8,000 GDP fu GDP 16,000 10,000 8,000 oi 6,000 6,000 nh 4,000 4,000 at 2,000 2,000 500 1,000 1,500 2,000 2,500 400 z 800 1,200 1,600 FDI z K ht vb Mối quan hệ tuyến tính biến FDI GDP 14,000 12,000 12,000 10,000 10,000 GDP 14,000 6,000 6,000 4,000 4,000 n 8,000 a Lu 8,000 om 16,000 l.c 16,000 gm GDP k jm Mối quan hệ tuyến tính biến K GDP 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 8.5 Mối quan hệ tuyến tính biến L GDP 20 30 40 50 60 EX Mối quan hệ tuyến tính biến EX GDP 70 y te re L 10 n 4.5 va 2,000 2,000 th 24 t to ng hi 16,000 ep 14,000 12,000 n GDP w 10,000 8,000 lo ad 6,000 2,000 -5 ju y th 4,000 10 15 yi INF pl Mối quan hệ tuyến tính biến INF GDP ua al Dựa vào hình tác động biến độc lập đến biến phụ thuộc GDP, n thể mối quan hệ tuyến tính biến độc lập GDP Ta thấy, mối quan va n hệ biến K với GDP có mối quan hệ thuận chiều có tương quan chặt ll fu chẽ Tác động biến FDI lên GDP có mối quan hệ thuận chiều có tương oi m quan chặt chẽ Biến L có tác động tới GDP có mối quan hệ thuận chiều có at nh tương quan chặt chẽ Tuy nhiên, tác động biến EX INF tới GDP chưa thể mối quan hệ tương quan z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th 25 t to ng CHƯƠNG IV PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU hi ep 4.1 Kiểm định tính dừng (Stationary) biến phương pháp ADF w (Augmented Dickey-Fuller) n Kết kiểm định giới hạn số lượng khảo sát lo ad (chỉ có 20 khảo sát cho chuỗi thời gian) Để kết ước lượng không bị y th thiên lệch, kiểm định tính dừng cho biến nghiên cứu cần thiết Tác giả ju yi thực kiểm định tính dừng theo tiêu chuẩn ADF Kết kiểm định tính pl dừng cho thấy biến GDP, L, K, FDI, INF EX trình bày vào bảng n ua al n va Bảng 4.1 Kiểm định nghiệm đơn vị theo phương pháp ADF ADF Mức 1% Kết D(GDP,2) -4.823791 -3.920350 -3.065585 -2.673459 Dừng mức 1% D(L,2) -2.008442 -3.959148 -3.081002 -2.681330 Không dừng D(K,2) -3.552111 -4.057910 -3.119910 -2.701103 Dừng mức 5% D(FDI,2) -3.623200 -4.004425 -3.098896 -2.690439 Dừng mức 5% D(INF,2) -3.576017 -3.959148 -3.081002 -2.681330 Dừng mức 5% D(EX,2) -5.455206 -3.920350 -3.065585 -2.673459 ll Mức 10% ht fu Chuỗi oi m Mức 5% at nh z z vb k jm gm Dừng mức 1% om l.c Nguồn: Tính tốn tác giả a Lu Ghi chú: phương pháp ADF, kiểm định tính dừng chuỗi gốc có tính đến hệ số n chặn xu hướng (intercept and trend), kiểm định tính dừng sai phân bậc I n va tính đến hệ số chặn mà thơi (intercept) th trừ biến L khơng dừng Điều có nghĩa ta đưa biến đầu GDP, K, y hành kiểm định sai phân bậc thấy biến GDP, K, FDI, INF EX dừng te re Kết cho thấy tất biến không dừng chuỗi gốc, sau tiến 26 t to ng FDI, INF EX vào mơ hình hồi quy để phân tích nghiên cứu này, cịn hi biến L ta loại bỏ từ mơ hình hồi quy biến làm cho kết ước ep lượng bị thiên lệch dẫn đến mơ hình khơng tin cậy w n 4.2 Kiểm định Wald lo ad Hồi quy biến phụ thuộc GDP theo biến độc lập K, FDI, INF EX ju y th phương pháp bình phương nhỏ để tính hệ số ý nghĩa thống kê biến độc lập Theo bảng 4.2.1 ta thấy mơ hình chưa phù hợp giá trị yi pl Prob () biến lớn mức ý nghĩa # = 5% ua al Bảng 4.2.1 Hồi quy mơ hình phương pháp LS n va Biến độc lập Tham số β K 4.083805 FDI 2.246425 INF -15.8238 14.18922 EX -7.86276 37.04176 Hệ số chặn C 1566.178 490.1916 Thống kê t Giá trị P 0.599806 6.808549 0.0000 2.235645 0.0410 -1.1152 0.2823 -0.21227 0.8348 3.195032 0.0060 n Sai số ll fu oi m at nh 1.004822 z z jm ht vb k Nguồn: Tính tốn tác giả gm Để xem xét mơ hình hồi quy có ý nghĩa thống kê ta tiến hành bỏ om l.c dần biến có giá trị ?@AB () > # với mức ý nghĩa # = 5% Do biến INF a Lu EX có giá trị ?@AB () > #, tức khơng có ý nghĩa thống kê mơ hình hồi quy này, ta loại bỏ biến Sau loại bỏ số biến n n y te re biến khơng cần thiết mơ hình hồi quy va khơng có tác động, kiểm định Wald xác định việc loại bỏ có mặt th 27 t to ng Bảng 4.2.2 Báo cáo kiểm định Wald hi ep Wald Test: Equation: Untitled w Test Statistic Value n lo F-statistic Chi-square df ad 0.797425 1.594849 Probability y th (2, 15) 0.4687 0.4505 Value Std Err Null Hypothesis Summary: ju yi Normalized Restriction (= 0) pl -15.82383 -7.862758 14.18922 37.04176 ua al C(3) C(4) Restrictions are linear in coefficients n n va ll fu Theo kết ?@AB( ) = 0.4687 > # = 0.05 ⟹ kiểm định bỏ oi m biến khơng cần thiết INF EX Như vậy, biến đưa vào mơ hình hồi nh quy biến FDI biến K, có nghĩa nghiên cứu thực nghiệm at có hai yếu tố định đến tăng trưởng kinh tế Campuchia, vốn z z đầu tư nước vốn đầu tư nước Bước ta hồi quy lại mô vb hình biến K FDI theo biến GDP, ta kết qua hồi quy bảng ht k jm 4.2.3 sau: l.c gm Bảng 4.2.3 Hồi quy mơ hình phương pháp LS Tham số  Sai số Thống kê t Giá trị P K 3.628289 0.429665 8.444463 0.0000 FDI 2.783069 0.822466 3.383812 0.0035 Hệ số chặn C 1080.677 280.7874 3.848737 0.0013 om Biến độc lập n a Lu n va y te re Nguồn: Tính toán tác giả th 28 t to ng Theo bảng ta thu được: hi ep  = 1080.677;  = 3.628289;  = 2.783069 w Mơ hình hồi quy mẫu: n lo ad
+ = 1,080.677 + 3.628289 + + 2.783069 + + U+ y th ju Trong đó: yi •  = 1,080.677 điều cho ta biết tổng đầu tư nước (K) pl ua al đầu tư trực tiếp nước (FDI) trung bình tổng sản phẩm n quốc nội (GDP) 1,080.677 triệu USD ?@AB ƒ „ < 5%, điều phù hợp với n va lý thuyết kinh tế ll fu •  = 3.628289 cho biết K tăng lên triệu USD GDP tăng oi m lên 3.628289 triệu USD, với điều kiện FDI không đổi ?@AB ƒ „ < 5%, điều at nh phù hợp với lý thuyết kinh tế z •  = 2.783069 cho biết FDI tăng lên triệu USD GDP z tăng lên 2.783069 triệu USD, với điều kiện K không đổi ?@AB ƒ „ < 5%, điều ht vb jm phù hợp với lý thuyết kinh tế k K… = 303.2461 >