(Luận văn) nợ xấu, rủi ro đạo đức và điều tiết của hệ thống ngân hàng thương mại tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH t to ng hi ep w n Đỗ Công Huân lo ad ju y th yi pl n ua al va n NỢ XẤU, RỦI RO ĐẠO ĐỨC VÀ ĐIỀU TIẾT CỦA HỆ THỐNG ll fu oi m NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM at nh z z ht vb jm k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm n a Lu n va y te re Tp Hồ Chí Minh - 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH t to ng hi ep w n lo Đỗ Công Huân ad ju y th yi pl ua al NỢ XẤU, RỦI RO ĐẠO ĐỨC VÀ ĐIỀU TIẾT CỦA HỆ THỐNG n NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM n va ll fu oi m at nh Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng z z Mã số: 60340201 ht vb jm k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm n a Lu y Tp Hồ Chí Minh - 2017 te re PGS.TS NGUYỄN THỊ NGỌC TRANG n va NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: t to LỜI CAM ĐOAN ng hi ep Tôi xin cam đoan luận văn “Nợ xấu, rủi ro đạo đức điều tiết hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” cơng trình tơi thực w n hướng dẫn PGS TS Nguyễn Thị Ngọc Trang lo ad Ngoài tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn, tơi đảm bảo ju y th số liệu thông tin sử dụng luận văn độc lập không chép từ cơng trình khác yi pl ua al TP Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng 12 năm 2017 n Tác giả n va ll fu oi m at nh Đỗ Công Huân z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng LỜI CAM ĐOAN hi ep MỤC LỤC w n DANH MỤC CÁC BẢNG lo ad DANH MỤC CÁC HÌNH y th DANH MỤC VIẾT TẮT ju yi CHƢƠNG 1: MỞ ĐẦU pl ua al 1.1 Lý chọn đề tài n 1.2 Mục tiêu nghiên cứu n va ll fu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu oi m 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu at nh 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu z 1.6 Kết cấu luận văn .3 z ht vb CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN k jm CỨU gm 2.1 Nền tảng lý thuyết nghiên cứu .4 om l.c 2.1.1 Khái niệm nợ xấu Ngân hàng thương mại .4 2.1.2 Rủi ro đạo đức a Lu 2.1.3 Hệ thống ngân hàng thương mại quy định .7 n 2.2.2 Các nghiên cứu Việt Nam 12 y 2.2.1 Các nghiên cứu giới 10 te re 10 n va 2.2 Tổng quan nghiên cứu trƣớc có liên quan tới nghiên cứu CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU t to .15 ng 3.1 Phƣơng pháp nghiên cứu .15 hi ep 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 15 w 3.3 Mơ hình nghiên cứu .16 n lo ad 3.3.1 Biến nghiên cứu .16 y th 3.3.2 Giả thuyết nghiên cứu .17 ju yi 3.3.3 Mơ hình hồi quy 19 pl ua al CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ GIẢI THÍCH CÁC NHÂN n TỐ ẢNH HƢỞNG 24 va n 4.1 Thống kê mô tả .24 fu ll Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến 25 oi m nh 4.2 Kết thực nghiệm 25 at 4.2.1 Ƣớc tính ngƣỡng 27 z z ht vb Bảng 4.2 (a): Ước tính ngưỡng nợ xấu (1 ngưỡng) 27 k jm Bảng 4.2 (b): Ước tính ngưỡng nợ xấu (2 ngưỡng) 28 gm Bảng 4.2 (c): Ước tính ngưỡng nợ xấu (3 ngưỡng) 29 om l.c Hình 4.1 Xây dựng khoảng tin cậy “miền bác bỏ” (Tỷ số NPLs) 30 4.2.2 Kết hồi quy 30 a Lu Bảng 4.3: Phân loại ngân hàng theo giá trị ngưỡng (tỷ lệ NPLs) 31 n va Bảng 4.4: Kết hồi quy với tỷ số NPLs ngưỡng .33 n Bảng 4.6: Phân loại ngân hàng theo giá trị ngưỡng (CAR) .36 y Hình 4.2 Xây dựng khoảng tin cậy “miền bác bỏ” (CAR) 36 te re Bảng 4.5: Ước tính hiệu ứng ngưỡng CAR .35 Bảng 4.7: Kết hồi quy với CAR ngưỡng .37 t to Bảng 4.8: Sắp xếp ngân hàng theo tiêu chí đo lường (CAR & NPL) 38 ng hi 4.3 Thảo luận nhân tố ảnh hƣởng đến nợ xấu 39 ep CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH .40 w n 5.1 Kết luận 40 lo ad 5.2 Khuyến nghị 41 y th ju 5.3 Hạn chế đề tài 41 yi pl TÀI LIỆU THAM KHẢO n ua al PHỤ LỤC n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC BẢNG t to Bảng 4.1 Thống kê mô tả ng hi Bảng 4.2 (a) Ước tính ngưỡng nợ xấu (1 ngưỡng) ep Bảng 4.2 (b) Ước tính ngưỡng nợ xấu (2 ngưỡng) w n Bảng 4.2 (c) Ước tính ngưỡng nợ xấu (3 ngưỡng) lo ad Bảng 4.3 Phân loại ngân hàng theo giá trị ngưỡng (tỷ lệ NPLs) y th ju Bảng 4.4 Kết hồi quy với tỷ số NPLs ngưỡng yi Bảng 4.5 Ước tính hiệu ứng ngưỡng CAR pl n ua al Bảng 4.6 Phân loại ngân hàng theo giá trị ngưỡng (CAR) n va Bảng 4.7 Kết hồi quy với CAR ngưỡng ll fu Bảng 4.8 Sắp xếp ngân hàng theo hai tiêu chí đo lường (NPL CAR) oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC HÌNH t to Hình 4.1 Xây dựng khoảng tin cậy “miền bác bỏ” (Tỷ số NPLs) ng hi Hình 4.2 Xây dựng khoảng tin cậy “miền bác bỏ” (CAR) ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC VIẾT TẮT t to NHTM: Ngân hàng thương mại ng hi BCBS – Basel Committee on Banking Supervison ep IMF – International Moneytary Fund w n IAS – International Acounting Standards lo ad NPL – Non-performing loans: Nợ xấu y th ju LGR – Loan growth rate: Tốc độ tăng trưởng tín dụng yi DGR – Deposite growth rate: Tốc độ tăng trưởng tiền gửi pl n ua al ER – Equipty ratio: Tỷ số vốn chủ sở hữu tổng tài sản n va CAR – Capital Adequacy Ratio: Hệ số an toàn vốn ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to CHƢƠNG 1: MỞ ĐẦU ng hi 1.1 Lý chọn đề tài ep Thị trường tài huyết mạch kinh tế, kênh dẫn quan w trọng hệ thống ngân hàng thương mại nước Nền kinh tế có phát triển bền n lo vững lành mạnh hay không phần quan trọng phát triển lành mạnh ad y th hệ thống ngân hàng Trong năm gần vấn đề nợ xấu, rủi ro đạo đức ju ngân hàng lên vấn đề nhức nhối có ảnh hưởng tới phát triển toàn yi ngành, lĩnh vực khác kinh tế Nợ xấu hệ thống ngân hàng giai pl ua al đoạn từ 2009 đến 2016 cao cụ thể năm 2009 2,5%, năm 2010 3%, năm n 2011 3,3 %, năm 2012 tăng lên 4,08% cuối năm 2016 mức 2,46% Mặt n va khác vấn đề rủi ro đạo đức giai đoạn đáng báo động với quy mô mức ll fu độ ngày tăng, vụ án chiếm đoạt tài sản, cho vay trái quy định gây thất oi m thoát thiệt hại cho kinh tế nhiều ngàn tỷ Các ngân hàng thương mại hoạt động nh bị âm vốn “insolvency” bị ngân hàng nhà nước mua lại với giá đồng Vấn đề điều at tiết phủ diễn liệt với hàng loạt thông tư, nghị định z z xử lý nợ xấu, quản trị rủi ro Do đó, nghiên cứu tác động nợ xấu lên hành vi ht vb ngân hàng Việt Nam vấn đề vô quan trọng jm k Ở Việt Nam gần có nhiều nghiên cứu vấn đề nợ xấu hệ thống gm ngân hàng thương mại nhiên tập trung vào yếu tố sức khỏe tài trung vào yếu tố hành vi nhà quản trị ngân hàng om l.c nội ngân hàng kinh tế đưa giải pháp mà chưa thấy tập a Lu Xuất phát từ yêu cầu lý luận thực tiễn trên, với mong muốn tìm hiểu n trung ương tới hệ thống ngân hàng thương mại nhằm đưa hàm ý sách y rủi ro đạo đức điều tiết hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” te re cho quan quản lý nhà nước, đề xuất nghiên cứu thực đề tài: “Nợ xấu, n va đánh giá yếu tố ảnh hưởng tới nợ xấu, rủi ro đạo đức, điều tiết ngân hàng 42 tiếp tục tồn bất chấp quy định, điều luật mở Tuy nhiên, t to giá trị ngưỡng, mà từ khiến ngân hàng chấp nhận rủi ro mức, thay ng đổi theo thời gian Khi liệu nghiên cứu đầy đủ có giá trị tin cậy cao hi ep nhiều giá trị ngưỡng đáng tin cậy gây nên rủi ro đạo đức điều hữu ích cho nghiên cứu sau w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to TÀI LIỆU THAM KHẢO ng hi Tài liệu Tiếng Việt ep Đoàn Thị Thanh Thủy (2015) Nghiên cứu yếu tố vĩ mô vi mô tác động đến w nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam n lo Lê Minh Nhật (2015) Phân tích thực nghiệm nhân tố tác động đến nợ ad y th xấu NHTM Việt Nam ju Nguyễn Thị Hồng Hà (2016) Phân tích nhân tố tác động đến nợ xấu yi pl ngân hàng thương mại Việt Nam al n ua Ngân hàng nhà nước Việt Nam 2005: “Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN: va Quyết định thống đốc ngân hàng nhà nước, Ban hành Quy định phân loại nợ, n trích lập sử dụng dự phịng để xử lý rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng ll fu tổ chức tín dụng” oi m nh Ngân hàng nhà nước Việt Nam 2007: “Quyết định số 18/2007/QĐ-NHNN at sửa đổi, bổ sung số điều Quy định phân loại nợ, trích lập sử dụng, dự z z phịng để xử lý rủi ro tín dụng hoạt động Ngân hàng tổ chức tín dụng ban vb hành kèm theo Quyết định số 493/2005/QĐ- NHNN ngày 22/04/2005” ht jm Ngân hàng nhà nước Việt Nam 2013 “Thông tư số 02/2013/TT-NHNN Quy k gm định phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phịng rủi ro om nhánh ngân hàng nước ngoài” l.c việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động tổ chức tín dụng, chi a Lu Ngân hàng nhà nước Việt Nam 2014: “Thông tư số 36/2014/TT-NHNN quy n định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi y thương mại cổ phần Việt Nam niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam te re Phạm Thị Mỹ An (2016) Các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu ngân hàng n va nhánh ngân hàng nước ngồi” Võ Thanh Bình (2015) Phân tích nhân tố tác động đến nợ xấu t to ngân hàng thương mại Việt Nam ng Tài liệu Tiếng Anh hi ep Balboa, M., López-Espinosa, G and Rubia, A., 2013 Nonlinear dynamics in w discretionary accruals: An analysis of bank loan-loss provisions Journal of Banking n lo & Finance, 37(12), pp.5186-5207 ad y th Berger, A.N and DeYoung, R., 1997 Problem loans and cost efficiency in ju commercial banks Journal of Banking & Finance, 21(6), pp.849-870 yi pl Berger, A.N and Udell, G.F., 1994 Did risk-based capital allocate bank credit al ua and cause a" credit crunch" in the United States? Journal of Money, credit and n Banking, 26(3), pp.585-628 va n Bernanke, B and Gertler, M., 1986 Banking and macroeconomic equilibrium fu ll Princeton University, Woodrow Wilson School of Public and International Affairs oi m Boyd, J.H and Graham, S.L., 1998 Consolidation in US banking: nh at Implications for efficiency and risk In Bank Mergers & Acquisitions (pp 113-135) z z Springer US vb ht Bruche, M and Llobet, G., 2011 Walking Wounded Or Living Dead?: jm Making Banks Foreclose Bad Loans London School of Economics, Financial k gm Markets Group threshold model Econometric Theory, 20(5), pp.813-843 om l.c Caner, M and Hansen, B.E., 2004 Instrumental variable estimation of a a Lu Carey, M., 1998 Credit risk in private debt portfolios The Journal of Finance, n y compensation Journal of Financial Stability, 9(4), pp.778-789 te re Chaigneau, P., 2013 Risk-shifting and the regulation of bank CEOs’ n va 53(4), pp.1363-1387 Clair, R.T., 1992 Loan growth and loan quality: some preliminary evidence t to from Texas banks Economic Review-Federal Reserve Bank of Dallas, p.9 ng Cottarelli, C., Dell’Ariccia, G and Vladkova-Hollar, I., 2005 Early birds, late hi ep risers, and sleeping beauties: Bank credit growth to the private sector in Central and Eastern Europe and in the Balkans Journal of banking & Finance, 29(1), pp.83-104 w n lo Demirguc-Kunt, A., 1989 Deposit-Institution Failures: A Review Of ad Empirical Literat Economic Review-Federal Reserve Bank of Cleveland, 25(4), ju y th p.2 yi Demsetz, R.S and Strahan, P.E., 1997 Diversification, size, and risk at bank pl ua al holding companies Journal of money, credit, and banking, pp.300-313 n Eisdorfer, A., 2008 Empirical evidence of risk shifting in financially va n distressed firms The Journal of Finance, 63(2), pp.609-637 fu ll Foos, D., Norden, L and Weber, M., 2010 Loan growth and riskiness of m oi banks Journal of Banking & Finance, 34(12), pp.2929-2940 nh at Gorton, G and Rosen, R., 1995 Corporate control, portfolio choice, and the z z decline of banking The Journal of Finance, 50(5), pp.1377-1420 vb ht Hansen, B.E., 1999 Threshold effects in non-dynamic panels: Estimation, jm testing, and inference Journal of econometrics, 93(2), pp.345-368 k gm HU, J.L., Li, Y and CHIU, Y.H., 2004 Ownership and nonperforming loans: om l.c Evidence from Taiwan's banks The Developing Economies, 42(3), pp.405-420 Jensen, M.C and Meckling, W.H., 1976 Theory of the firm: Managerial a Lu behavior, agency costs and ownership structure Journal of financial economics, n y case of China Journal of Banking & Finance, 33(1), pp.77-87 te re Jia, C., 2009 The effect of ownership on the prudential behavior of banks–The n va 3(4), pp.305-360 Kahneman, D and Tversky, A., 1979 Prospect theory: An analysis of t to decision under risk Econometrica: Journal of the econometric society, pp.263-291 ng Kim, H., Park, K and Song, S., 2016 Banking market size structure and hi ep financial stability: evidence from eight Asian countries Emerging Markets Finance and Trade, 52(4), pp.975-990 w n lo Koudstaal, M and van Wijnbergen, S., 2012 On risk, leverage and banks: ad highly leveraged banks take on excessive risk? y th ju Kraft, E and Jankov, L., 2005 Does speed kill? Lending booms and their yi consequences in Croatia Journal of Banking & Finance, 29(1), pp.105-121 pl al ua Lepetit, L., Nys, E., Rous, P and Tarazi, A., 2008 Bank income structure and n risk: An empirical analysis of European banks Journal of Banking & Finance, n va 32(8), pp.1452-1467 fu ll Louzis, D.P., Vouldis, A.T and Metaxas, V.L., 2012 Macroeconomic and m oi bank-specific determinants of non-performing loans in Greece: A comparative study nh z 36(4), pp.1012-1027 at of mortgage, business and consumer loan portfolios Journal of Banking & Finance, z vb Nier, E and Baumann, U., 2006 Market discipline, disclosure and moral ht k jm hazard in banking Journal of Financial Intermediation, 15(3), pp.332-361 gm Quagliariello, M., 2007 Banks’ riskiness over the business cycle: a panel om l.c analysis on Italian intermediaries Applied Financial Economics, 17(2), pp.119-138 Rajan, R and Dhal, S.C., 2003 Non-performing loans and terms of credit of a Lu public sector banks in India: An empirical assessment Occasional Papers, 24(3), n pp.81-121 y te re Spanish commercial and savings banks Journal of Financial Services Research, n va Salas, V and Saurina, J., 2002 Credit risk in two institutional regimes: 22(3), pp.203-224 Saunders, A., Strock, E and Travlos, N.G., 1990 Ownership structure, t to deregulation, and bank risk taking the Journal of Finance, 45(2), pp.643-654 ng Shrieves, R.E and Dahl, D., 2003 Discretionary accounting and the behavior hi ep of Japanese banks under financial duress Journal of Banking & Finance, 27(7), pp.1219-1243 w n lo Sinkey, J.F and Greenawalt, M.B., 1991 Loan-loss experience and risk- ad taking behavior at large commercial banks Journal of Financial Services Research, y th 5(1), pp.43-59 ju yi Soedarmono, W and Tarazi, A., 2016 Competition, financial intermediation, pl ua al and riskiness of banks: evidence from the Asia-Pacific region Emerging Markets n Finance and Trade, 52(4), pp.961-974 va n Wang, M.S., 2014 Financial innovation, Basel Accord III, and bank value fu ll Emerging Markets Finance and Trade, 50(sup2), pp.23-42 m oi Zhou, K., 2014 The effect of income diversification on bank risk: evidence nh at from China Emerging Markets Finance and Trade, 50(sup3), pp.201-213 z z Một số trang web vb ht https://www.bis.org/ : Ngân hàng toán quốc tế k n n va https://financial-dictionary.thefreedictionary.com a Lu www.sbv.gov.vn : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam om http://finance.vietstock.vn/ l.c gm http://www.cophieu68.vn/ jm http://cafef.vn/ y te re PHỤ LỤC t to Phụ lục 1: Danh sách 24 ngân hàng thương mại mẫu nghiên cứu ng hi Tên ngân hàng Viết tắt 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 NH Nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam Ngân hàng TMCP Đầu tư phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Sài Gịn Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội Ngân hàng TMCP Quân đội Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam Ngân hàng TMCP An Bình Ngân hàng TMCP Quốc Dân Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Ngân hàng TMCP Nam Á Ngân hàng TMCP Kiên Long Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương Ngân hàng TMCP Phương Đơng Ngân hàng TMCP Đông Nam Á Ngân hàng TMCP Bản Việt Ngân hàng TMCP Phát triển TP Hồ Chí Minh Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam Ngân hàng TMCP Việt Á Agribank BIDV Vietinbank Vietcombank SCB Sacombank ACB SHB MBBank Eximbank Techcombank VIB ABBank NCB VPBank NamABank Kienlongbank Saigonbank OCB Seabank VietcapitalBank HD Bank Maritimebank VietABank ep STT w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Phụ lục 2: Dữ liệu 24 ngân hàng mẫu nghiên cứu t to ng hi ep Nam NPL LGR DGR ER CAR SIZE Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG VCB VCB VCB 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 0,01900 0,02500 0,02680 0,02600 0,03750 0,06100 0,07371 0,05899 0,05054 0,02628 0,02078 0,09573 0,03984 0,04016 0,02714 0,02468 0,02843 0,02797 0,02411 0,01849 0,01680 0,01950 0,01408 0,01020 0,01580 0,00610 0,00660 0,00750 0,01350 0,00820 0,00900 0,00730 0,00900 0,02747 0,03870 0,04610 0,18080 0,33691 0,17009 0,22822 0,16222 0,03391 0,08345 0,10156 0,06722 0,13132 0,18912 0,17640 0,31800 0,22261 0,32237 0,21196 0,17415 0,14771 0,23416 0,14077 0,34584 0,17850 0,07396 0,27496 0,18163 0,35128 0,43534 0,25289 0,38274 0,13391 0,17955 0,12340 0,18395 0,10973 0,43974 0,15647 0,32094 0,45425 0,30413 0,10648 0,15272 0,04396 0,23393 0,13900 0,15400 0,16310 0,13439 0,24198 0,27080 0,20735 0,14617 0,30660 -0,01714 0,26008 0,11827 0,29970 0,28202 0,28569 0,08436 0,23154 0,07935 0,21984 0,38783 0,24873 0,12433 0,26078 0,16374 0,16215 0,32883 0,03327 0,26513 0,10932 0,04210 0,04747 0,04398 0,04131 0,05366 0,05672 0,06024 0,05418 0,05393 0,05368 0,04917 0,04684 0,05856 0,05470 0,05951 0,06653 0,06062 0,05508 0,05889 0,05167 0,04978 0,04386 0,04162 0,06409 0,06372 0,05241 0,05004 0,06233 0,06721 0,09419 0,08357 0,07198 0,06367 0,06718 0,06907 0,06326 0,09260 0,09990 0,10990 0,09070 0,11570 0,12210 0,12990 0,11170 0,10330 0,11080 0,09530 0,08500 0,08700 0,08940 0,07550 0,09320 0,11070 0,09650 0,10230 0,09840 0,09887 0,09570 0,07180 0,11620 0,12020 0,08060 0,08020 0,10570 0,10330 0,13200 0,10400 0,10600 0,10400 0,09300 0,09200 0,08900 14,39187 14,51441 14,60259 14,68191 14,72818 14,74988 14,79043 14,84326 14,88286 14,94191 15,00052 14,20743 14,31072 14,39185 14,47193 14,56380 14,60826 14,68555 14,73909 14,81314 14,92968 15,00277 14,13176 14,22040 14,28688 14,38701 14,56553 14,66315 14,70203 14,76070 14,82036 14,89181 14,97713 14,22305 14,29536 14,34653 w Nganhang n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu CAR SIZE 0,07643 0,21106 0,10872 0,25709 0,16421 0,27076 0,18551 0,17966 1,21193 3,46650 0,43822 0,31104 0,16631 0,66944 0,35064 0,85746 0,34947 0,28953 0,15304 0,65000 1,52587 0,04288 0,31190 0,29445 -0,04140 0,43102 0,22507 0,23862 0,60065 0,11635 0,47084 0,88072 0,16160 0,35352 0,23030 0,32993 -0,11943 0,10283 0,06583 0,06780 0,07848 0,10060 0,09070 0,07534 0,06698 0,06105 0,07493 0,10142 0,07278 0,08412 0,07827 0,07827 0,07620 0,07244 0,05443 0,04960 0,04275 0,11585 0,11382 0,11337 0,10360 0,09643 0,10283 0,09005 0,10574 0,09517 0,07718 0,06908 0,03800 0,07328 0,07375 0,06020 0,05547 0,04256 0,07160 0,07506 0,08110 0,09000 0,11400 0,14630 0,13130 0,11350 0,11040 0,11130 0,10520 0,14320 0,09910 0,11540 0,10320 0,09420 0,10350 0,09950 0,09390 0,09950 0,11170 0,11820 0,11070 0,12160 0,11410 0,09970 0,11660 0,09530 0,10220 0,09870 0,09510 0,09610 0,08920 0,15510 0,12440 0,09400 0,10600 0,09250 0,13500 0,14700 14,40738 14,48802 14,56434 14,61751 14,67117 14,76117 14,82891 14,89647 13,03914 13,41400 13,58654 13,73634 13,77947 14,16081 14,17379 14,25772 14,38421 14,49348 14,55833 13,39403 13,81005 13,83530 14,01711 14,18295 14,15066 14,18218 14,20784 14,27830 14,46619 14,52185 13,64982 13,93142 14,02245 14,22500 14,31197 14,44874 14,24627 14,22167 oi m ER z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re 0,02470 0,24606 0,02830 0,24941 0,02030 0,18500 0,02400 0,15228 0,02730 0,13726 0,02310 0,17834 0,01790 0,19709 0,01460 0,18847 0,01020 1,44470 0,00340 1,37338 0,00575 0,19513 0,01280 0,34505 0,11402 0,05963 0,07250 0,99140 0,07230 0,33426 0,01632 0,00963 0,00495 0,50548 0,00340 0,27217 0,00676 0,30342 0,00723 0,70848 0,00237 1,38398 0,00618 -0,01861 0,00692 0,64051 0,00521 0,40022 0,00563 0,01409 0,02074 0,19925 0,01477 0,14635 0,01194 0,15510 0,05930 0,44966 0,06819 0,06925 0,00195 0,81361 0,00084 0,86964 0,00886 0,09499 0,00408 0,79021 0,00336 0,39830 0,00857 0,16862 0,02481 -0,00064 0,03018 0,04269 DGR z 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 LGR at VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB NPL nh Nam t to Nganhang ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu CAR SIZE 0,11949 0,13133 0,18370 0,43042 0,66219 2,38987 0,54311 0,74710 0,35703 1,23076 0,16962 0,35772 0,20776 0,12081 0,69900 0,72457 0,52731 0,47180 0,64441 0,36215 0,31490 0,15577 0,23161 0,08327 0,07296 0,57340 0,74308 0,34801 0,25548 0,50002 -0,07735 0,31323 0,12794 0,27556 -0,02902 0,03983 0,54414 1,55869 0,06902 0,06348 0,06018 0,38675 0,17614 0,15761 0,08799 0,08197 0,08214 0,08159 0,07212 0,06202 0,05500 0,05657 0,07679 0,11983 0,10546 0,10862 0,08886 0,07417 0,07704 0,08708 0,08553 0,10488 0,10376 0,10622 0,18674 0,26621 0,20403 0,10305 0,08881 0,09293 0,08644 0,08192 0,10528 0,10441 0,10168 0,09003 0,14080 0,12800 0,13190 0,10010 0,15550 0,18160 0,17060 0,13810 0,13370 0,14180 0,12380 0,11330 0,11400 0,13000 0,15470 0,14210 0,12350 0,12000 0,12900 0,09590 0,11150 0,11000 0,10070 0,12410 0,12500 0,15210 0,27000 0,45890 0,26870 0,17790 0,12940 0,16380 0,14470 0,13160 0,16520 0,17120 0,17280 0,14300 14,25433 14,30418 14,36862 12,12124 13,09228 13,15780 13,43885 13,70785 13,85119 14,06647 14,15723 14,22798 14,31113 14,37067 13,13390 13,47164 13,64686 13,83890 14,03990 14,14249 14,24455 14,25619 14,30209 14,34447 14,40868 13,26310 13,52776 13,68348 13,81590 14,11764 14,26379 14,23085 14,23003 14,20451 14,09639 14,10992 13,23871 13,59871 oi m ER z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re 0,02175 0,08641 0,01291 0,15397 0,00869 0,20970 0,01368 6,36318 0,00503 7,48610 0,01886 0,49461 0,02792 1,05171 0,01399 0,90008 0,02234 0,19622 0,08817 0,95040 0,04121 0,32444 0,02022 0,38330 0,01722 0,26156 0,01880 0,19308 0,02779 0,42221 0,01013 0,93573 0,01921 0,29127 0,01723 0,81046 0,01340 0,68545 0,01602 0,27911 0,01840 0,27402 0,02432 0,18358 0,02601 0,19623 0,01620 0,13960 0,01335 0,23751 0,00845 0,58669 0,00875 0,80772 0,04712 0,15066 0,01834 0,80772 0,01420 0,62435 0,01611 0,19757 0,01318 0,00347 0,01982 0,11254 0,02461 0,04550 0,01859 -0,02739 0,02946 0,02515 0,03110 0,63769 0,01380 1,32510 DGR z 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 LGR at ACB ACB ACB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB TCB TCB NPL nh Nam t to Nganhang Nam NPL LGR DGR ER CAR SIZE TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 0,02530 0,02490 0,02288 0,02827 0,02696 0,03652 0,02383 0,01661 0,01575 0,02020 0,01245 0,01844 0,01276 0,01590 0,02475 0,02495 0,02775 0,02514 0,02070 0,02575 0,09573 0,01502 0,02102 0,02617 0,02772 0,03942 0,02835 0,07631 0,04508 0,02424 0,02311 0,01600 0,00163 0,02906 0,02452 0,02239 0,02916 0,05640 0,28590 0,59787 0,25741 0,19883 0,07581 0,02950 0,14276 0,39688 0,27132 0,73375 0,83776 0,18097 0,38323 0,52566 0,04387 -0,21584 0,04843 0,06604 0,25140 0,25959 1,78280 5,08184 -0,04931 0,97018 0,54288 0,00194 -0,05823 0,26077 0,09821 0,19046 0,28726 4,57075 11,31725 0,25464 0,81925 0,08102 0,20203 -0,00433 0,61860 0,57372 0,29197 0,10052 0,25736 0,07640 0,09762 0,08011 0,21941 0,86264 0,80229 0,35159 0,35388 0,39010 -0,01870 -0,11524 0,10696 0,13443 0,08668 0,11175 6,41057 3,36853 -0,01513 1,24789 0,56363 -0,13241 0,41191 0,29330 0,21369 0,05382 0,14238 1,26091 1,01671 -0,01926 0,59913 0,11335 0,38251 -0,17200 0,09519 0,07911 0,06247 0,06931 0,07386 0,08760 0,08520 0,08572 0,08322 0,07200 0,05553 0,06603 0,05206 0,07027 0,08417 0,12973 0,10384 0,10538 0,10213 0,08365 0,38225 0,14436 0,29313 0,16930 0,12238 0,11319 0,10650 0,09968 0,08472 0,08995 0,07877 0,44384 0,05847 0,09868 0,06239 0,10103 0,14296 0,14755 0,13990 0,09600 0,13110 0,11400 0,12600 0,14030 0,15650 0,14740 0,14280 0,09210 0,10040 0,08530 0,08670 0,10110 0,14900 0,19140 0,17330 0,17710 0,18000 0,17300 0,65620 0,20550 0,38440 0,24340 0,20460 0,38370 0,24290 0,13660 0,14900 0,17500 0,15100 1,01000 0,10180 0,14000 0,08870 0,19470 0,17180 0,19090 13,77158 13,96652 14,17693 14,25655 14,25511 14,20111 14,24527 14,28329 14,37174 13,21818 13,59445 13,54057 13,75312 13,97233 13,98655 13,81307 13,88578 13,90666 13,92587 14,01919 12,49330 13,23487 13,13014 13,42354 13,57996 13,61936 13,66289 13,76063 13,82908 13,80872 13,87024 12,05175 12,99577 13,03764 13,27161 13,30139 13,35211 13,33416 t to Nganhang ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to ng hi ep n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu CAR SIZE 0,49736 0,32995 0,39241 0,22805 0,75414 1,26706 0,11483 0,15878 0,45363 0,22706 1,02346 0,40880 0,29233 0,20227 -0,04977 0,59869 0,47874 0,21817 0,31859 0,28469 0,11487 0,35389 0,56742 0,48543 0,19927 0,39855 0,61780 1,12923 0,73479 1,90225 0,36553 0,24297 0,30766 0,25020 0,24556 0,21184 0,13985 0,39492 0,11018 0,08719 0,06671 0,04678 0,08264 0,12024 0,12616 0,09251 0,08703 0,07240 0,06534 0,06372 0,05501 0,06906 0,07509 0,15421 0,12719 0,21884 0,12220 0,14990 0,17336 0,20470 0,11321 0,08933 0,09627 0,08012 0,38494 0,29008 0,35634 0,14932 0,25642 0,19363 0,18540 0,16263 0,14561 0,13322 0,11047 0,14928 0,16030 0,10830 0,11080 0,14650 0,21000 0,19000 0,14290 0,11940 0,12510 0,12500 0,11300 0,12200 0,13200 0,07530 0,07960 0,32630 0,21070 0,29810 0,19240 0,18040 0,20290 0,21440 0,13470 0,10620 0,12920 0,09270 0,48320 0,39590 0,42560 0,18380 0,31220 0,26390 0,33420 0,20740 0,18380 0,19770 0,16350 0,17240 13,46351 13,56629 13,68332 13,83892 13,00480 13,25858 13,27062 13,44001 13,77675 13,91812 14,01146 14,08373 14,21283 14,28753 14,35940 12,58933 12,71936 12,77019 13,03894 13,16163 13,27962 13,20434 13,45912 13,57163 13,54986 13,63197 11,91753 12,34259 12,46820 12,87381 13,09960 13,25162 13,26907 13,32984 13,36369 13,40350 13,48360 12,79521 oi m ER z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re 0,06069 0,04577 0,02525 0,23489 0,02150 0,22780 0,01485 0,24084 0,00410 0,51544 0,00490 1,66070 0,03410 -0,02269 0,01630 0,21772 0,01201 0,60142 0,01779 0,18204 0,02719 0,23284 0,02810 0,42194 0,02538 0,49367 0,02428 0,23243 0,02027 0,16535 0,02101 0,63957 0,02013 0,31802 0,01875 0,38943 0,01844 0,33690 0,02181 0,05769 0,02837 0,17787 0,02476 0,09655 0,01477 0,68951 0,01468 0,37092 0,00913 0,31553 0,01624 0,15206 0,01920 0,81636 0,01270 1,24496 0,01657 0,62411 0,01166 1,22029 0,01109 0,43781 0,02773 0,19911 0,02926 0,15227 0,02471 0,25251 0,01953 0,11525 0,01126 0,19898 0,01061 0,21880 0,00480 0,36497 DGR z 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 LGR at NCB NCB NCB NCB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB Nam A Nam A Nam A Nam A Nam A Nam A Nam A Nam A Nam A Nam A Nam A KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB Saigonbank NPL nh Nam w Nganhang t to ng hi ep Nam NPL LGR DGR ER CAR SIZE Saigonbank Saigonbank Saigonbank Saigonbank Saigonbank Saigonbank Saigonbank Saigonbank Saigonbank Saigonbank OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Vietcapital Vietcapital Vietcapital Vietcapital Vietcapital Vietcapital 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 0,00422 0,00691 0,01781 0,01913 0,02353 0,02930 0,02242 0,02080 0,01882 0,02631 0,01100 0,01390 0,02870 0,02640 0,02050 0,02800 0,02800 0,02900 0,03000 0,01940 0,01510 0,00230 0,00282 0,00721 0,01799 0,00975 0,03111 0,02969 0,06296 0,03111 0,03169 0,02966 0,00378 0,00438 0,01238 0,03475 0,04066 0,02702 0,51758 0,07507 0,22810 0,07546 0,06953 -0,02878 -0,01758 0,05270 0,03381 0,07937 0,61200 0,62158 0,13762 0,18837 0,13385 0,19519 0,24506 0,17055 0,06368 0,29026 0,39044 1,49135 2,28306 -0,31294 0,26893 1,13094 -0,04247 -0,15002 0,25364 0,53215 0,33492 0,37806 0,33519 1,01758 0,23304 0,78599 0,58230 0,19588 0,63808 0,10795 0,18379 0,06909 -0,01526 0,17051 0,03362 0,09628 0,10965 0,07816 0,54532 1,30063 0,17749 0,18477 0,07891 0,12728 0,55943 0,25173 0,25023 0,23463 0,45948 0,51863 2,05955 -0,20078 0,47300 1,00796 0,38576 -0,08459 0,15062 0,24450 0,26623 0,26504 -0,00384 0,25580 0,48580 0,87396 1,73893 0,64445 0,14057 0,13117 0,16291 0,20972 0,21509 0,23831 0,23838 0,22030 0,19105 0,18453 0,12926 0,14080 0,15762 0,18373 0,15947 0,14757 0,13928 0,12090 0,10277 0,08545 0,07390 0,10348 0,12821 0,18093 0,17915 0,10397 0,05477 0,07436 0,07170 0,07086 0,06806 0,05688 0,29310 0,37097 0,31482 0,33239 0,25267 0,19452 0,17210 0,16160 0,14420 0,24750 0,23830 0,23940 0,24050 0,23030 0,19980 0,23360 0,16840 0,20780 0,21640 0,28710 0,21860 0,17980 0,15880 0,13850 0,11930 0,09920 0,08340 0,14610 0,18020 0,30390 0,34030 0,13720 0,13290 0,15500 0,14290 0,17610 0,17550 0,14280 0,35540 0,77900 0,55500 0,45110 0,54920 0,34400 13,00795 13,04943 13,07467 13,22562 13,18654 13,17180 13,16687 13,19930 13,24917 13,27985 12,80897 13,07022 13,00409 13,10333 13,29424 13,40524 13,43813 13,51581 13,59212 13,69414 13,80492 13,00862 13,41894 13,34769 13,48568 13,74227 14,00472 13,87545 13,90235 13,90409 13,92817 14,01437 11,89425 12,30887 12,52484 12,52244 12,91516 13,22964 w Nganhang n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to ng hi ep LGR n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z 0,27480 0,20100 0,13200 0,16100 0,11300 0,22480 0,07870 0,23490 0,13370 0,09150 0,10220 0,11970 0,11550 0,11180 0,12630 0,09060 0,10890 0,17910 0,09830 0,08420 0,07110 0,10740 0,11310 0,10560 0,15700 0,24530 0,16490 0,25060 0,19940 0,18830 0,13430 0,17720 0,18700 0,16590 0,14480 0,11140 0,10580 0,09130 13,31535 13,36283 13,41133 13,46268 13,51034 12,60372 13,14059 12,98036 13,28166 13,53642 13,65346 13,72249 13,93564 13,99793 14,02729 14,17694 12,93051 13,24475 13,51356 13,80538 14,06197 14,05833 14,04109 14,02985 14,01857 14,01833 13,96664 12,62126 12,97623 13,01182 13,19912 13,38171 13,35244 13,39109 13,43189 13,55133 13,62199 13,78863 z 0,15798 0,13959 0,12850 0,11417 0,10223 0,17524 0,05359 0,17500 0,09391 0,06856 0,07879 0,10219 0,09959 0,09243 0,09242 0,06615 0,09330 0,10722 0,05742 0,05563 0,05486 0,08306 0,08269 0,08787 0,09050 0,13053 0,14686 0,18105 0,14019 0,14017 0,10842 0,14099 0,15885 0,14357 0,13275 0,10216 0,09359 0,06536 om l.c n a Lu n va y te re 1,51789 0,96861 0,08687 0,16927 0,08361 0,21966 0,22123 0,26802 0,32346 0,32143 0,94734 0,23378 2,32857 1,24488 -0,30710 0,22514 0,33285 1,18112 0,42490 0,47858 0,18073 0,36491 0,52716 0,79477 1,01130 0,82080 -0,06749 0,04853 0,32269 0,13960 0,41446 0,38578 0,23809 0,13550 1,26024 0,94664 0,71722 0,91508 1,12954 1,12969 0,33336 0,61802 0,18610 0,28108 -0,23334 -0,04347 -0,05301 0,09910 -0,14228 (0,03470) 0,19490 -0,00954 0,25017 -0,08031 0,64117 0,62044 1,11121 0,80939 0,15066 0,62725 0,81551 0,45141 0,10372 -0,13090 -0,12883 -0,22862 0,11332 1,06962 0,11623 0,25497 0,09963 0,05088 0,28099 0,23560 0,50070 0,31710 SIZE gm 0,01895 0,04108 0,02888 0,02888 0,02888 0,00299 0,00313 0,01926 0,01102 0,00832 0,02108 0,02353 0,03546 0,02121 0,01301 0,01053 0,03759 0,02084 0,01490 0,00620 0,01870 0,03875 0,02645 0,02708 0,05159 0,03411 0,03782 0,01960 0,01210 0,01799 0,01312 0,02518 0,02565 0,04650 0,02880 0,02326 0,02264 0,03505 CAR k 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ER jm Vietcapital Vietcapital Vietcapital Vietcapital Vietcapital HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB VietA VietA VietA VietA VietA VietA VietA VietA VietA VietA VietA DGR ht NPL vb Nam w Nganhang Phụ lục 3: Kết hồi quy mơ hình t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re