(Luận văn) mối quan hệ của giá vàng, giá chứng khoán và tỷ giá ở việt nam tiếp cận bằng phương pháp vine copula

t to ng Ụ Ọ hi ep ƢỜ Ế TP.HCM - - w n lo ad y th ju Ầ Ọ UẤ yi pl n ua al n va MỐI QUAN HỆ CỦA GIÁ VÀNG, GIÁ CHỨNG KHOÁN ll fu VÀ TỶ GIÁ Ở VIỆT NAM m P ƢƠ oi P P E COPULA at nh TIẾP CẬN BẰ z z k jm ht vb gm UẬ Ế om l.c n a Lu n va y te re th TP Hồ Chí Minh, 2018 t to ng hi B GIÁO DỤ ep ƢỜ O I HỌC KINH TẾ TP.HCM w - - n lo ad y th ju Ầ Ọ UẤ yi pl ua al n MỐI QUAN HỆ CỦA GIÁ VÀNG, GIÁ CHỨNG KHOÁN n va ll fu VÀ TỶ GIÁ Ở VIỆT NAM P ƢƠ P oi m TIẾP CẬN BẰ P E COPULA at nh z z Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng k jm ht vb Mã số: 8340201 om l.c gm Ế LUẬ a Lu ƢỚNG DẪN KHOA HỌC Ũ ỆT QUẢNG n ƢỜ n va y te re th TP Hồ Chí Minh, 2018 t to ng AM LỜ A hi ep Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu cá nhân tôi, dƣới hƣớng w dẫn khoa học TS Vũ Việt Quảng n lo ad Các nội dung nghiên cứu kết nghiên cứu đề tài trung thực y th Các số liệu phục vụ cho nghiên cứu đáng tin cậy đƣợc tác giả thu thập từ ju nguồn khác nhau, đƣợc thích rõ ràng để dễ dàng tra cứu kiểm chứng Ngoài yi pl ra, đề tài có sử dụng số nhận xét, đánh giá tác giả khác có thích rõ n ua al nguồn gốc sau trích dẫn để dễ tra cứu, kiểm chứng n va Thành phố Hồ Chí Minh, tháng năm 2018 fu ll Tác giả oi m at nh Trần Ngọc Tuấn z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng MỤC LỤC hi ep TRANG PHỤ BÌA w n LỜI CAM ĐOAN lo ad MỤC LỤC y th ju DANH MỤC CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮT yi pl DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH VẼ ua al n TÓM TẮT va n CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI ll fu oi m 1.1.Giới thiệu nh 1.2.Mục tiêu nghiên cứu at z z 1.3.Phạm vi nghiên cứu vb jm ht 1.4.Phƣơng pháp nghiên cứu k 1.5.Điểm luận văn gm om l.c 1.6.Bố cục luận văn CHƢƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY a Lu n 2.1.Các nghiên cứu giá vàng tỷ giá va n 2.2.Các nghiên cứu giá vàng thị trƣờng chứng khoán y te re 2.3.Các nghiên cứu thị trƣờng chứng khoán tỷ giá 12 th 2.4.Các nghiên cứu giá vàng, thị trƣờng chứng khoán, tỷ giá giá tài sản khác 16 t to ng CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 18 hi ep 3.1.Phƣơng pháp nghiên cứu 18 w n 3.2.Mơ hình nghiên cứu 18 lo ad 3.2.1.Phƣơng pháp Copula 18 y th ju 3.2.2.Phƣơng pháp xây dựng cấu trúc cặp copula (pair – copula construction) 23 yi pl 3.2.3 Giá trị có rủi ro VaR danh mục (ứng dụng mơ hình GARCH – Cvine) 31 ua al n CHƢƠNG 4: DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 36 va n 4.1.Dữ liệu thống kê mô tả 36 ll fu oi m 4.1.1.Dữ liệu 36 at nh 4.1.2.Thống kê mô tả biến động giá vàng, số Vnindex tỷ giá USD/VND 37 z z 4.2.Kết nghiên cứu 39 vb jm ht 4.2.1.Kết kiểm tra tính dừng 39 k 4.2.2.Kết ƣớc lƣợng kiểm định phù hợp mơ hình phân phối biên 40 gm om l.c 4.2.3.Kết ƣớc lƣợng Cvine copula liệu nghiên cứu 42 4.2.4.Kết ƣớc lƣợng xét thay đổi cấu trúc tỷ giá USD/VND 43 a Lu n 4.2.5.Giá trị có rủi ro VaR giai đoạn 18/5/2015 – 19/3/2018 49 va n CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN 51 y te re 5.1 Kết luận kết nghiên cứu 51 th 5.2.Những điểm hạn chế luận văn 53 t to ng 5.3.Những gợi ý cho hƣớng nghiên cứu 53 hi ep TÀI LIỆU THAM KHẢO w n PHỤ LỤC lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng DANH MỤC CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮT hi ep Cvine Canoncial Vine/ Vine hình ngơi w DrawableVine/ Vine dạng đƣờng thẳng n Dvine lo ad PCC y th Regular Vine/ Vine dạng ju Rvine Pair – copula construction/ xây dựng cấu trúc cặp copula yi Tỷ giá Đồng đô la Mỹ/Đồng Việt Nam VaR Value – at – Risk/ Giá trị có rủi ro pl USD/VND n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH VẼ hi ep Bảng 3.1: Ký hiệu thông số giá trị họ Copula Elliptic hai biến 21 w n Bảng 3.2: Ký hiệu thông số giá trị họ Copula Archimedean hai biến 21 lo ad Bảng 4.1: Thống kê mô tả cho tỷ suất sinh lợi theo tuần giá vàng, số Vnindex y th tỷ giá USD/VND 39 ju yi pl Bảng 4.2: Kết kiểm định ADF PP 40 al n ua Bảng 4.3: Kết ƣớc lƣợng mơ hình phân phối biên kiểm định mức độ phù n va hợp mơ hình phân phối biên tỷ suất sinh lời theo tuần giá vàng, chí số ll fu Vnidnex, tỷ giá USD/VND 41 oi m Bảng 4.4: Kết ƣớc lƣợng Cvine copula giai đoạn 8/1/2007 – 19/3/2018 43 nh at Bảng 4.5: Kết ƣớc lƣợng Cvine copula giai đoạn từ 8/1/2007 đến z 19/3/2018 44 z vb ht Bảng 4.6: Kết kiểm tra độ qn mơ hình GARCH – Cvine copula với k jm kiểm định Kupiec test kiểm định Christoffersen test 50 gm Hình 4.1: Giá vàng, số Vnindex tỷ giá USD/VND giai đoạn từ 8/1/2007 đến om l.c 19/3/2018 38 n a Lu Hình 4.2: Giá trị có rủi ro VaR mơ hình GARCH – Cvine copula 49 n va y te re th t to ng TÓM TẮT hi ep Luận văn dùng cách tiếp cận Vine copula để nghiên cấu mối quan hệ giá vàng, w số Vnindex tỷ giá USD/VND Việt Nam Việc mơ hình hóa cấu trúc phụ thuộc n lo cách sử dụng vine copula (cụ thể Cvine copula) mang đến linh động ad cho phép việc xây dựng cấu trúc phụ thuộc phức tạp phân phối có số chiều y th ju bậc cao Bằng cách sử dụng mẫu liệu tỷ suất sinh lời theo tuần 10 năm giá yi vàng, số Vnidnex tỷ giá USD/VND Việt Nam, luận văn tìm thấy pl ua al chứng cho thấy tỷ giá USD/VND có liên quan mạnh đến giá vàng Vnindex cụ thể: n  Có chứng thực nghiệm cho thấy tỷ giá USD/VND giá vàng nhƣ va n cặp Vnindex giá vàng có điều kiện tỷ giá USD/VND không phụ thuộc với fu ll thị trƣờng hoạt động bình thƣờng m oi  Có chứng thực nghiệm cho thấy tăng lên tỷ giá USD/VND dẫn đến at nh số Vnindex sụt giảm thị trƣờng hoạt động bình thƣờng z  Các kết ƣớc lƣợng giai đoạn cho thấy cấu trúc phụ thuộc z vb mức độ phụ thuộc cặp thay đổi hầu hết khoản thời gian jm ht xem xét Đặc biệt giai đoạn khủng hoảng tài 2008 làm thay đổi cấu k trúc phụ thuộc chuỗi tỷ suất sinh lời xem xét dẫn đến; cụ thể dẫn đến gm dịch chuyển đồng thời giá vàng tỷ giá USD/VND thị trƣờng biến om l.c động mạnh  Cuối cùng, luận văn ứng dụng mô hình GARCH – C vine để ƣớc lƣợng a Lu giá trị có rủi ro VaR cho giai đoạn 18/5/2015 – 19/3/2018 kiểm định kết cho n n mục đầu tƣ xem xét va thấy mơ hình quán việc xác định giá trị có rủi ro VaR danh y te re th t to ng ƢƠ 1: ỚI THIỆU Ề TÀI hi ep 1.1 Giới thiệu w n Trong năm gần đây, thị trƣờng tài giới xảy nhiều kiện lo ad tài lớn (cuộc khủng hoảng thị trƣờng chứng khoán giới năm 1987, khủng y th hoảng thị trƣờng trái phiếu Mỹ năm 1990, khủng hoảng tài Châu Á năm 1997, ju khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008, khủng hoảng nợ cơng Châu Âu năm 2011, yi pl hay gần kiện Brexit năm 2017) gây nhiều đỗ vỡ sụp đỗ ua al nhiều định chế tài lớn thị trƣờng tài quốc tế Trên bối cảnh phức tạp n đó, nhà đầu tƣ quan tâm nhiều đến việc tìm kiếm tài sản để phòng ngừa rủi ro va n thị trƣờng hoạt động bình thƣờng (tức theo Baur Lucey (2010) lúc tài sản fu ll khơng có tƣơng quan tƣơng quan âm với tài sản khác thị trƣờng hoạt m oi động bình thƣờng) tìm kiếm tài sản an tồn để trú ẩn thị trƣờng biến động at nh mạnh theo chiều hƣớng xấu (tức theo Baur Lucey (2010) tài sản khơng có z tƣơng quan tƣơng quan âm với tài sản khác thị trƣờng biến động mạnh) z Có nhiều chứng để nói lên thị trƣờng thị trƣờng hàng hóa mà đặc biệt vb jm ht vàng đƣợc xem nhƣ cơng cụ để phịng ngừa đầu tƣ an toàn xảy k giá đồng tiền (tức nói đến việc tăng tỷ giá đồng tiền) gm (Beckers Soenen, 1984; Sjasstad Scacciavillani, 1996; Capie cộng sự, 2005; l.c Sjasstad, 2008; Pukthuanthony Roll, 2011; Joy, 2011; Roboredo, 2013) sụt giảm om thị trƣờng tài (đặc biệt thị trƣờng chứng khoán) (Von Furstenberg a Lu cộng sự, 1989; Tulley Lucey, 2007; Do Sriboonchitta, 2009; Baur n McDermott, 2010; Baur Lucey, 2010; C Nguyen cộng sự, 2016) Từ đó, ta có va n thể thấy mối tƣơng quan (hay cấu trúc phụ thuộc) chặt chẽ giá vàng, thị th Ghosh, 2013, Jain Biswal, 2016), nhƣng nghiên cứu xem xét y thuộc nhƣng mức độ rộng (Lee Lin, 2012; Chang cộng sự, 2013; Sari te re trƣờng chứng khoán tỷ giá Cũng có nhiều nghiên cứu tìm hiểu cấu trúc phụ t to ng VNINDEX hi ep * -* * GARCH Model Fit * * -* w n lo Conditional Variance Dynamics GARCH Model : sGARCH(1,1) Mean Model : ARFIMA(0,0,0) Distribution : std ad ju y th yi Optimal Parameters -Estimate Std Error t value mu -0.000358 0.000517 -0.69232 omega 0.000017 0.000007 2.44067 alpha1 0.258432 0.060366 4.28106 beta1 0.705587 0.068019 10.37344 shape 7.991416 2.789823 2.86449 pl n ua al n va Pr(>|t|) 0.488736 0.014660 0.000019 0.000000 0.004177 fu ll Robust Standard Errors: Estimate Std Error t value Pr(>|t|) mu -0.000358 0.000577 -0.62025 0.535090 omega 0.000017 0.000009 1.96230 0.049727 alpha1 0.258432 0.054645 4.72931 0.000002 beta1 0.705587 0.083322 8.46820 0.000000 shape 7.991416 2.391457 3.34165 0.000833 oi m at nh z k n a Lu n va y te re th Weighted Ljung-Box Test on Standardized Squared Residuals -statistic p-value Lag[1] 0.0780 0.7800 Lag[2*(p+q)+(p+q)-1][5] 0.4455 0.9658 om Weighted Ljung-Box Test on Standardized Residuals -statistic p-value Lag[1] 0.9091 0.34035 Lag[2*(p+q)+(p+q)-1][2] 4.1586 0.06835 Lag[4*(p+q)+(p+q)-1][5] 6.3499 0.07433 d.o.f=0 H0 : No serial correlation l.c gm -5.5745 -5.5372 -5.5747 -5.5600 jm ht Akaike Bayes Shibata Hannan-Quinn vb Information Criteria z LogLikelihood : 1635.549 t to ng hi Lag[4*(p+q)+(p+q)-1][9] d.o.f=2 1.1112 0.9812 ep Weighted ARCH LM Tests -Statistic Shape Scale P-Value ARCH Lag[3] 0.1121 0.500 2.000 0.7377 ARCH Lag[5] 0.8017 1.440 1.667 0.7926 ARCH Lag[7] 1.0445 2.315 1.543 0.9062 w n lo ad ju y th Nyblom stability test -Joint Statistic: 2.8168 Individual Statistics: mu 0.1558 omega 1.2863 alpha1 0.4223 beta1 0.6739 shape 0.5153 yi pl n ua al va n Asymptotic Critical Values (10% 5% 1%) Joint Statistic: 1.28 1.47 1.88 Individual Statistic: 0.35 0.47 0.75 ll fu m oi Sign Bias Test -t-value prob sig Sign Bias 1.4163 0.15723 Negative Sign Bias 0.5382 0.59066 Positive Sign Bias 1.6966 0.09032 * Joint Effect 3.4179 0.33157 at nh z z k om l.c gm n a Lu Elapsed time : 0.7974491 jm ht vb Adjusted Pearson Goodness-of-Fit Test: -group statistic p-value(g-1) 20 63.99 8.896e-07 30 98.85 1.495e-09 40 140.81 1.952e-13 50 168.08 5.851e-15 n va y te re th USD/VND t to ng hi ep * -* * GARCH Model Fit * * -* w Conditional Variance Dynamics GARCH Model : sGARCH(1,1) Mean Model : ARFIMA(0,0,0) Distribution : std n lo ad ju y th Optimal Parameters -Estimate Std Error t value Pr(>|t|) mu 0.00000 0.000000 -0.00001 0.99999 omega 0.00000 0.000000 0.00000 1.00000 alpha1 0.77219 0.066053 11.69040 0.00000 beta1 0.22502 0.023457 9.59268 0.00000 shape 2.43967 0.053944 45.22586 0.00000 yi pl n ua al t value Pr(>|t|) 0.000000 1.00000 0.000000 1.00000 0.137642 0.89052 0.002580 0.99794 0.005135 0.99590 n va Robust Standard Errors: Estimate Std Error mu 0.00000 0.002532 omega 0.00000 0.009973 alpha1 0.77219 5.610135 beta1 0.22502 87.217721 shape 2.43967 475.089053 ll fu oi m z k om n a Lu n va y te re th Weighted Ljung-Box Test on Standardized Squared Residuals -statistic p-value Lag[1] 0.009059 0.9242 Lag[2*(p+q)+(p+q)-1][5] 0.027365 0.9999 Lag[4*(p+q)+(p+q)-1][9] 0.045922 1.0000 d.o.f=2 l.c gm Weighted Ljung-Box Test on Standardized Residuals -statistic p-value Lag[1] 0.01432 0.9047 Lag[2*(p+q)+(p+q)-1][2] 0.02133 0.9795 Lag[4*(p+q)+(p+q)-1][5] 0.04209 0.9997 d.o.f=0 H0 : No serial correlation jm ht vb -13.681 -13.644 -13.681 -13.666 z Akaike Bayes Shibata Hannan-Quinn at Information Criteria nh LogLikelihood : 4006.667 t to ng hi ep Weighted ARCH LM Tests -Statistic Shape Scale P-Value ARCH Lag[3] 0.009075 0.500 2.000 0.9241 ARCH Lag[5] 0.021841 1.440 1.667 0.9985 ARCH Lag[7] 0.032586 2.315 1.543 1.0000 w n lo ad Nyblom stability test -Joint Statistic: 118.6177 Individual Statistics: mu 0.2349 omega 33.1407 alpha1 11.6604 beta1 1.3041 shape 2.0126 ju y th yi pl ua al n Asymptotic Critical Values (10% 5% 1%) Joint Statistic: 1.28 1.47 1.88 Individual Statistic: 0.35 0.47 0.75 n va fu ll Sign Bias Test -t-value prob sig Sign Bias 8.825e-01 0.3779 Negative Sign Bias 1.276e-06 1.0000 Positive Sign Bias 7.012e-01 0.4835 Joint Effect 1.204e+00 0.7520 oi m at nh z z k jm ht vb Elapsed time : 0.282393 om l.c gm Adjusted Pearson Goodness-of-Fit Test: -group statistic p-value(g-1) 20 2318 30 3555 40 4796 50 6038 n a Lu n va y te re th PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ KIỂM ỊNH KS TEST VÀ CvM TEST t to ng hi $KS [1] 5.40345 ep $p.value [1] 0.315 $CvM [1] 2.124581 w n lo ad $p.value [1] 0.58 ju y th yi pl al ƢỢNG C-VINE COPULA ua PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ ƢỚ A N 8/1/2007 n – 19/8/2018 n va ll fu tree edge | family cop par par2 | tau utd ltd 3,1 | I - | 0.00 3,2 | F -0.48 (0.23) - | -0.05 2,1;3 | I - | 0.00 type: C-vine logLik: 1.13 AIC: -0.26 BIC: 4.11 GOLD, VNINDEX, USD oi m at nh z z A N om l.c gm iai đoạn 8/1/2007 – 22/12/2008 PU A k CON E jm ƢỢNG C – ht vb PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ ƢỚ n a Lu n va y te re tree edge | family cop par par2 | tau utd ltd 3,1 | I - | 0.00 3,2 | F -1.70 (0.52) - | -0.18 2,1;3 | I - | 0.00 type: C-vine logLik: 3.77 AIC: -5.54 BIC: -2.92 GOLD, VNINDEX, USD th t to ng hi ep iai đoạn 29/12/2008 – 7/2/2011 w n tree edge | family cop par par2 | tau utd ltd 3,1 | 19 SBB7 2.76 (0.38) 0.00 (0.08) | 0.49 0.00 0.71 3,2 | I - | 0.00 2,1;3 | I - | 0.00 type: C-vine logLik: 16.41 AIC: -28.82 BIC: -23.35 GOLD, VNINDEX, USD lo ad ju y th yi pl ua al n iai đoạn 14/2/2011 – 11/5/2015 n va ll fu tree edge | family cop par par2 | tau utd ltd 3,1 | F -2.23 (0.36) - | -0.24 3,2 | I - | 0.00 2,1;3 | I - | 0.00 type: C-vine logLik: 5.24 AIC: -8.49 BIC: -4.57 GOLD, VNINDEX, USD oi m at nh z z k jm ht vb iai đoạn 18/5/2015 – 19/3/2018 om l.c gm n a Lu tree edge | family cop par par2 | tau utd ltd -1 3,1 | I - | 0.00 3,2 | I - | 0.00 2,1;3 | I - | 0.00 type: C-vine logLik: AIC: BIC: GOLD, VNINDEX, USD n va y te re th t to ng PHỤ LỤC 6: KUPIEC TEST VÀ CHRISTOFFERSEN GIÁ TRỊ VaR GIAI hi ep N 18/5/2015 – 19/3/2018 w α = 0.05 n lo ad $expected.exceed [1] y th ju $actual.exceed [1] yi pl $uc.H0 [1] "Correct Exceedances" n ll fu oi m k jm om l.c gm n a Lu $cc.Decision [1] NA ht $cc.LRp [1] NaN vb $cc.critical [1] 5.991465 z $cc.LRstat [1] NaN z $cc.H0 [1] "Correct Exceedances & Independent" at nh $uc.Decision [1] NA va $uc.LRp [1] NaN n $uc.critical [1] 3.841459 ua al $uc.LRstat [1] NaN n va y te re th α=0.01 t to ng hi $expected.exceed [1] ep $actual.exceed [1] w n $uc.H0 [1] "Correct Exceedances" lo ad ju y th $uc.LRstat [1] NaN yi $uc.critical [1] 3.841459 pl n n va $uc.Decision [1] NA ua al $uc.LRp [1] NaN ll fu $cc.H0 [1] "Correct Exceedances & Independent" m oi $cc.LRstat [1] NaN nh at $cc.critical [1] 5.991465 z z jm ht vb $cc.LRp [1] NaN k $cc.Decision [1] NA gm VaR0.01 ,VaR0.05 ƢỚ ƢỢ ƢỢC BẰNG MƠ HÌNH GARCH – CVINE: N 18/5/2015 – 19/3/2018 n a Lu A om l.c PHỤ LỤC 7: GIÁ TRỊ TỶ SUẤT SINH LỜI DANH MỤC & CÁC GIÁ TRỊ y 0.001034021 0.002977379 th 6/1/2015 Port_Returns 0.004768885 te re 5/25/2015 VaR_1% 0.43336 0.43813 0.43841 n 5/18/2015 VaR_5% 0.42009 0.42096 0.41984 va Dates t to ng hi 6/8/2015 ep 6/15/2015 w n 6/22/2015 lo ad 6/29/2015 7/6/2015 yi 7/13/2015 ju y th pl 0.44026 1.09853 0.43602 0.43717 0.43818 0.43336 0.43002 0.44953 0.43677 0.42936 0.42965 0.43228 0.44553 0.44136 0.44386 0.42568 0.44074 0.43415 0.43636 0.43049 0.43583 0.43087 k om l.c gm n a Lu 0.004935001 n va y th -3.08E-05 0.001563361 0.002794215 te re 11/2/2015 jm 10/26/2015 ht 10/19/2015 0.003758043 vb 10/12/2015 -0.00475882 z 10/5/2015 0.003113059 z 9/28/2015 0.006233193 0.008714635 0.016927763 0.004321807 0.001132049 0.002892912 at 9/21/2015 0.001639746 0.006931359 nh 9/14/2015 0.002949037 0.005250878 oi 9/7/2015 0.004589971 m 8/31/2015 0.006030388 ll 8/24/2015 -0.417 0.41803 0.42119 0.41839 0.42138 0.41587 0.41887 0.41643 0.41938 0.41901 0.42057 0.41935 0.00505871 fu 8/17/2015 0.002137888 va 8/10/2015 n 8/3/2015 ua 7/27/2015 al 7/20/2015 0.000534938 n 0.42349 0.42772 0.41999 0.42035 0.41994 0.41968 0.41743 0.42052 0.41877 0.41625 t to ng hi 11/9/2015 ep 11/16/2015 w n 11/23/2015 lo ad 11/30/2015 0.41717 0.42267 12/7/2015 yi 12/14/2015 ju y th -0.4194 0.41968 1.11019 -0.4511 0.44188 0.45711 0.43709 0.45332 pl k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th 4/4/2016 4/11/2016 0.00114155 0.001697698 0.005512256 ht 3/28/2016 -0.00372938 vb 3/21/2016 0.000966821 z 3/14/2016 0.001901704 z 3/7/2016 0.01167368 0.001218638 0.001198561 0.004051314 0.002128046 0.003313615 at 2/29/2016 -0.4347 0.44693 0.43615 0.45547 0.43919 -0.4313 0.42764 0.52907 0.44998 0.42994 0.43277 0.43688 - nh 2/15/2016 2/22/2016 oi 2/8/2016 -0.00149844 0.011773472 m 2/1/2016 ll 1/25/2016 -9.50E-05 0.001857058 fu 1/18/2016 0.00057112 0.003027547 0.006405406 0.004778404 0.000965942 0.000465759 va 1/11/2016 n 1/4/2016 ua 12/28/2015 al 12/21/2015 0.000131223 n -0.4242 0.42124 0.42086 0.42026 0.42485 0.41877 0.42396 0.41982 0.42136 0.41976 -0.4181 0.41824 0.42172 0.42208 0.41648 0.41925 0.42157 - 0.42778 0.44567 0.43464 0.44754 1.12838 t to ng hi ep 4/18/2016 w 4/25/2016 n lo ad 5/2/2016 om l.c n a Lu n va y te re th -0.00048692 - gm 0.000434615 k 0.002436216 0.002828808 jm 9/5/2016 9/12/2016 0.000868188 ht 8/29/2016 0.00223525 0.001265932 0.001996199 vb 8/22/2016 0.012896143 0.003690566 z 8/15/2016 z 8/8/2016 0.002103325 at -0.4192 0.41958 0.42154 0.41957 0.41965 0.41615 - nh 8/1/2016 0.001959522 oi -0.4194 m 7/25/2016 7/11/2016 0.003346987 0.001833049 0.001544693 ll 7/18/2016 -0.4202 0.41746 0.42199 0.003905744 0.002763353 fu 7/4/2016 0.002831318 n 6/27/2016 0.000767255 0.000866265 va 6/20/2016 n 6/13/2016 ua 6/6/2016 -0.4381 0.43138 1.08788 1.14174 0.44761 0.45367 0.43667 0.51744 0.78898 0.43202 0.43536 0.44439 0.42405 0.43862 0.43088 0.43706 0.43731 0.44214 0.43251 0.43928 0.43106 - al 5/30/2016 0.45825 pl 5/23/2016 yi 5/16/2016 ju y th 5/9/2016 0.41881 0.42014 0.41772 0.46857 1.10619 0.42489 0.42471 0.42099 0.42787 0.42718 0.41746 0.42024 t to ng hi ep 9/19/2016 w 9/26/2016 n lo ad 10/3/2016 k om l.c gm n a Lu n va y te re th 0.005183049 0.000305339 jm 0.00050019 ht 2/6/2017 2/13/2017 0.001501854 0.003421193 vb 1/30/2017 z 1/23/2017 0.001336552 0.002265298 z 1/16/2017 0.000407556 at 1/9/2017 nh 1/2/2017 0.001033471 0.004399545 0.001624786 oi 12/26/2016 0.001957067 0.001014825 m 12/19/2016 -0.00318844 0.003524434 ll 12/12/2016 0.001003055 0.001631966 0.003267558 0.003192114 fu 12/5/2016 0.00390974 n 11/28/2016 0.003921798 va 11/21/2016 n 11/14/2016 ua 11/7/2016 -0.4804 0.45687 0.43522 0.43084 0.42446 0.44773 0.46255 0.44164 0.43395 0.43983 1.13493 0.43204 0.44396 0.43628 0.43578 0.43128 0.43372 0.44202 0.43131 - al 10/31/2016 1.15361 0.43397 0.43232 pl 10/24/2016 yi 10/17/2016 ju y th 10/10/2016 1.11058 0.42012 0.41907 0.42696 0.42433 0.41828 0.41722 0.41604 0.41947 0.42307 0.41996 0.42142 0.41767 1.11113 0.41726 0.42371 0.42032 0.41924 0.41917 0.41964 0.41939 0.41876 - t to ng hi ep 2/20/2017 w 2/27/2017 n lo ad 3/6/2017 om n a Lu n va y te re th 0.000701471 0.004118205 - l.c 0.000571875 gm 0.002805167 k 0.000933524 jm 0.001871625 ht 7/10/2017 7/17/2017 0.000869152 vb 7/3/2017 -0.4326 0.52451 0.47128 - 0.004389477 z 6/26/2017 -3.33E-05 z 6/19/2017 0.000132742 at 6/12/2017 0.000673666 nh 6/5/2017 0.000867418 0.005717961 oi 5/29/2017 0.001401203 0.000733019 m 5/22/2017 0.002370744 ll 5/15/2017 0.000571822 0.000632019 fu 5/8/2017 0.000636393 n 5/1/2017 0.001634672 va 4/24/2017 n 4/17/2017 ua 4/10/2017 al 4/3/2017 0.45668 0.47294 0.43116 0.52796 0.43641 0.44854 0.45069 0.44575 0.46261 0.43175 0.45542 0.43269 0.96573 1.12422 0.47985 0.48707 0.46874 0.46106 0.46193 pl 3/27/2017 -0.419 0.42345 0.42016 0.42502 0.41937 0.42297 0.41758 0.43023 1.05576 0.43244 0.42623 0.41989 0.42147 0.42356 0.41727 0.42272 0.42583 - yi 3/20/2017 ju y th 3/13/2017 0.42411 0.42412 0.41781 0.43113 0.41963 t to ng 0.45944 -0.4183 0.41837 0.42071 0.42104 0.41689 0.42415 0.41985 0.41556 0.42261 0.41892 0.41876 0.41838 0.41571 0.41698 0.41526 0.41994 0.41634 0.42176 0.41832 0.41902 0.41808 - -0.4372 0.43477 hi 0.42455 ep 7/24/2017 w 7/31/2017 n lo ad 8/7/2017 n a Lu n va y te re th 0.010560201 0.019411082 0.01569474 om 0.012763287 l.c 0.009050039 gm 0.012429603 k 0.001768862 jm 0.010531433 ht 12/11/2017 12/18/2017 0.004717165 0.001628975 vb 12/4/2017 0.003439805 z 11/27/2017 -0.7235 0.45916 0.44414 0.43165 -0.4313 z 11/20/2017 0.002298705 0.001698896 0.002798546 at 11/13/2017 0.005477124 nh 11/6/2017 0.007651202 oi 10/30/2017 0.003476398 m 10/23/2017 0.000866884 ll 10/16/2017 0.001137864 fu 10/9/2017 0.0017367 n 10/2/2017 0.002707851 va 9/25/2017 n 9/18/2017 ua 9/11/2017 al 9/4/2017 pl 8/28/2017 yi 8/21/2017 ju y th 8/14/2017 -0.44 0.44253 0.42795 0.45988 0.44103 0.42861 0.43889 0.45154 0.43826 0.44123 0.42821 0.44122 0.43148 0.44406 0.43223 0.002848362 0.001266076 t to ng hi ep 12/25/2017 w 1/1/2018 n lo ad 1/8/2018 0.008770214 0.020715403 0.000622268 0.005765715 ll m 0.016921341 0.006694474 oi at nh z 0.009271638 k jm ht vb 0.008868027 z 3/19/2018 0.015840614 fu 3/12/2018 -0.4193 0.42203 0.42927 1.08046 0.41902 0.013031669 va 3/5/2018 0.006728363 n 2/26/2018 -0.4282 0.48375 0.44607 0.43494 0.44297 0.45177 0.46012 1.11606 0.44442 ua 2/19/2018 0.009740199 al 2/12/2018 0.000400143 -0.4366 0.44573 0.47948 pl 2/5/2018 yi 1/29/2018 ju 1/22/2018 0.43568 n -0.4224 0.41742 0.42138 0.42278 0.41671 y th 1/15/2018 0.41604 0.41982 0.41804 0.41796 om l.c gm n a Lu n va y te re th