(Luận văn) mở cửa thương mại tác động đến tăng trưởng kinh tế việt nam , luận văn thạc sĩ

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl TRẦN HUỲNH KIM THOA n ua al n va MỞ CỬA THƯƠNG MẠI TÁC ĐỘNG ĐẾN fu ll TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VIỆT NAM oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n a Lu n va y te re th TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - ng hi ep w n lo ad y th ju TRẦN HUỲNH KIM THOA yi pl n ua al MỞ CỬA THƯƠNG MẠI TÁC ĐỘNG ĐẾN n va TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VIỆT NAM ll fu oi m nh at Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng z z k jm ht vb Mã số: 60340201 gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n a Lu PGS.TS NGUYỄN NGỌC ĐỊNH om l.c NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n va y te re th TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN t to Tôi xin cam đoan luận văn “Mở cửa thương mại tác động đến tăng ng hi trưởng kinh tế Việt Nam” công trình nghiên cứu riêng tơi ep Các thơng tin liệu sử dụng luận văn trung thực, nội dung w trích dẫn có ghi nguồn gốc kết trình bày luận văn chưa n lo công bố cơng trình nghiên cứu khác ad ju y th TP.HCM, tháng 09 năm 2013 yi Học viên pl n ua al va n Trần Huỳnh Kim Thoa ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to ng DANH MỤC TỪ NGỮ VIẾT TẮT hi ep Vốn đầu tư trực tiếp nước GDP Tổng sản phẩm quốc nội UNCTAD Diễn đàn thương mại phát triển Liên Hiệp Quốc w FDI n lo ad pl Ngân hàng Thế Giới n ua al WTO Phương pháp Vecto tự hồi quy yi WB ju y th VAR Tổ chức thương mại quốc tế n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng DANH MỤC BẢNG, BIỂU hi ep w Bảng 2.1 Tóm tắt nghiên cứu trước 15 n lo ad Bảng 4.1 Kết kiểm định tính dừng 32 ju y th Bảng 4.2 Kết độ trễ tối ưu 33 yi Bảng 4.3 Kết kiểm định quan hệ nhân Granger 34 pl ua al Bảng 4.4 Kết kiểm định tính ổn định mơ hình VAR 37 n Bảng 4.5 Phản ứng GDP thực với cú sốc độ mở thương mại 40 va n Bảng 4.6 Phản ứng FDI với cú sốc độ mở thương mại 42 fu ll Bảng 5.7 Phản ứng độ mở thương mại với cú sốc 43 oi m at nh Bảng 4.8 Phản ứng GDP thực với cú sốc FDI 44 z Bảng 4.9 Phản ứng GDP thực với cú sốc dân số 46 z ht vb Bảng 4.10 Phản ứng GDP thực cú sốc lạm phát 47 k jm Bảng 4.11 Phản ứng GDP thực với cú sốc vốn đầu tư cố định nước49 gm Bảng 4.12 Phân rã phương sai GDP thực 51 om l.c Bảng 4.13 Phân rã phương sai độ mở thương mại 52 n a Lu n va y te re th t to ng DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ hi ep w Hình 4.1 Biểu đồ kiểm định tính ổn định mơ hình VAR 38 n lo ad Hình 4.2 Phản ứng GDP thực với cú sốc độ mở thương mại 41 y th Hình 4.3: : Phản ứng FDI với cú sốc độ mở thương mại 42 ju yi Hình 4.4: Phản ứng độ mở thương mại với cú sốc 43 pl ua al Hình 4.5: Phản ứng GDP thực với cú sốc FDI 45 n Hình 4.6 Phản ứng GDP thực với cú sốc dân số 46 va n Hình 4.7: Phản ứng GDP thực cú sốc lạm phát 48 ll fu oi m Hình 4.8: Phản ứng GDP thực với cú sốc vốn đầu tư cố định nước49 at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng hi MỞ CỬA THƯƠNG MẠI TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG ep KINH TẾ VIỆT NAM w n lo Tóm tắt: ad y th Bài nghiên cứu kiểm định mối quan hệ mở cửa thương mại ju tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 1986 đến 2012 Bằng cách yi pl sử dụng mô hình vecto tự hồi quy (VAR) kết hợp với kỹ thuật phân rã al ua phương sai hàm phản ứng xung, kết cho thấy mở cửa thương mại n có tác động ngược chiều đến tăng trưởng kinh tế Kết phù hợp với va n số nghiên cứu thực nghiệm cho mối quan hệ ngược chiều fu ll ảnh hưởng việc gia tăng mở cửa thương mại khiến kinh tế dễ m oi tổn thương chưa sẵn sàng cho trình hội nhập mở cửa thương nh at mại làm giảm tính cạnh tranh sản xuất nước Bài nghiên cứu z z tìm thấy mối quan hệ nhân vốn đầu tư trực tiếp nước jm ht vb (FDI) với tăng trưởng kinh tế k Từ khóa: mở cửa thương mại, tăng trường, vecto tự hồi quy, phân rã om l.c gm phương sai, hàm phản ứng xung n a Lu n va y te re th t to ng hi ep Giới thiệu w n Thương mại quốc tế đóng vai trị quan trọng phát triển lo kinh tế với giả định động tăng trưởng ad y th Thương mại diễn khơng hàng hóa mà cịn mặt cơng ju nghệ, dòng chảy ý tưởng kiến thức yi pl ua al Từ mối quan hệ mở cửa thương mại tăng trưởng kinh tế n phân tích rộng rãi giới, gây tranh cãi nhà n va hoạch định sách nhà kinh tế dựa kết thực nghiệm ll fu (Chaudhry, IS and Imran, A., 2009) Nhiều câu hỏi đặt mối oi m quan hệ thương mại tăng trưởng nước phát triển at nh (Kruger, 1997) Một số nhà kinh tế nhà hoạch định cho tự z hóa thương mại dẫn đến hiệu suất kinh tế vĩ mô tốt kinh tế tăng z vb trưởng nhanh (Henriques Sadorsky, 1996) Tổ chức quốc tế jm ht Ngân hàng Thế Giới, Quỹ tiền tệ Quốc tế tổ chức Hợp Tác Kinh Tế Và k Phát Triển cho tự hóa thương mại có mối quan hệ tích cực đến gm tăng trưởng kinh tế (Esfahani, 1991) Thương mại quốc tế ảnh hưởng đến om l.c kinh tế thơng qua kênh khác Nó tạo việc làm, hình thành y th cố gắng thực sách kinh tế hướng ngoại, te re triển phát triển hạn chế loại bỏ Các kinh tế n nên mở cửa cạnh tranh Mức thuế giảm nước phát va Trong vài năm qua, hệ thống thương mại giới trở n quân đầu người cao (Edwards, 1997) a Lu vốn dẫn đến chất lượng sống tốt với mức GDP GDP bình t to ng tìm kiếm cách thức để thúc đẩy tăng trưởng việc làm thông hi ep qua việc mở rộng sản xuất xuất thu hút đầu tư (Pritchett, 1994) w Trong đó, theo quan điểm người phản đối tự hóa, n lo việc bảo hộ cho nâng cao hiệu suất kinh tế quốc ad y th gia Theo họ, quốc gia chưa sẵn sàng cho việc hội nhập làm ju kinh tế trở nên xấu khơng có khả cạnh tranh với hàng hóa yi pl dịch vụ quốc gia phát triển ua al n Krugman (1994) Rodrik (1995) nhà kinh tế hoài nghi n va tác động việc mở cửa quốc gia Câu hỏi lợi ích ll fu mở cửa thương mại kinh tế quốc gia lại đưa oi m kể từ sau khủng hoảng kinh tế quốc gia Nam Mỹ at nh năm 1980 1990 khủng hoảng xảy nước Châu Á z năm 1997/1998 Mở cửa thương mại làm cho quốc gia trở nên dễ z vb tổn thương cú sốc đến từ bên ngồi khơng có k jm ht khả cạnh tranh với quốc gia phát triển gm Cũng quốc gia khác, Việt Nam phải đối mặt với vấn l.c đề khác kinh tế, đặc biệt mối quan hệ với tác om động mở cửa thương mại Mở cửa thương mại thông qua giao dịch a Lu xuất nhập thành công việc hỗ trợ tăng trưởng kinh tế Các n dịng vốn thơng qua đầu tư trực tiếp nước tăng cường tăng va n trưởng kinh tế Việt Nam suốt giai đoạn cuối năm 1980 đến th gia tăng đói nghèo thất nghiệp y tế Việt Nam chịu ảnh hưởng không nhỏ với tốc độ tăng trưởng chậm te re 1996 Tuy nhiên, trải qua khủng hoảng 1997 2008 kinh t to ng hi ep Chính vậy, tác giả chọn đề tài: “ Mở cửa thương mại tác động đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam” Bài nghiên cứu thực với w n mục tiêu nhằm kiểm định xem độ mở thương mại có tác động đến tăng lo ad trưởng kinh tế Việt Nam hay không y th ju Để đạt mục tiêu trên, nghiên cứu trả lời câu yi pl hỏi cụ thể: ua al n - Mở cửa thương mại có tác động đến tăng trưởng kinh tế Việt n va Nam hay không? ll fu - Mở cửa thương mại tác động đến tăng trường kinh tế Việt Nam oi m nào? nh at Tác giả sử dụng phương pháp Vecto tự hồi quy (VAR) kết hợp với z z hàm phản ứng xung kỹ thuật phân rã phương sai cho liệu chuỗi thời jm ht vb gian năm với giai đoạn từ năm 1986 – 2012 k Bài nghiên cứu trình bày theo bố cục: sau phần giới thiệu, gm phần tóm tắt nghiên cứu liên quan Mơ hình nghiên cứu số n a Lu cứu cuối phần kết luận om l.c liệu trình bày phần Phần trình bày kết nghiên n va y te re th 54 t to ng hi cảnh báo xu hướng giá nhằm cung cấp thơng tin phân tích thị trường ep cho doanh nghiệp bối cảnh thị trường giới có nhiều biến động Cần trọng việc xem xét sách thu hút đầu tư cho w n phù hợp với tình hình kinh tế, giúp đỡ doanh nghiệp lãi suất vay lo ad vốn để doanh nghiệp nâng cao sức cạnh tranh Đồng thời, doanh y th ju nghiệp nước cần xếp lại sản xuất, kinh doanh, nâng cao khả yi cạnh tranh sản phẩm doanh nghiệp định việc giảm pl ua al thiểu chi phí sản xuất, đổi kỹ thuật, thiết bị - công nghệ, giảm chi phí n nguyên vật liệu, nâng cao suất lao động va n Bài nghiên cứu số hạn chế xác định mối quan hệ fu ll mở cửa thương mại tăng trưởng kinh tế ngắn hạn sử dụng tỷ lệ m oi tổng xuất nhập so với tổng sản phẩm quốc nội để đo lường nh at độ mở thương mại Chỉ số suy yếu chưa phản ánh hết z z khía cạnh sách thương mại, nghiên cứu tiếp tục sử vb jm ht dụng thước đo khác độ mở thương mại để phân tích tốt mối quan hệ mở cửa thương mại tăng trưởng kinh tế Vì hạn chế mặt số liệu k gm nên nghiên cứu thực chuỗi thời gian tương đối ngắn (1986 – kéo dài thời gian nghiên cứu để thu kết có ý nghĩa cao om l.c 2012) nên kết có ý nghĩa khơng cao Những nghiên cứu sau n a Lu n va y te re th [Type a 55 quote from t to ng MỤC LỤC hi ep Trang Phụ Bìa w Lời Cam Đoan n lo ad Mục Lục ju y th Danh mục từ ngữ viết tắt yi Danh mục bảng, biểu đồ pl ua al Danh mục hình vẽ, đồ thị n Tóm tắt: va n Giới thiệu fu ll Tổng quan nghiên cứu trước đây: oi m at nh Mơ hình số liệu nghiên cứu: .21 Nguồn số liệu định nghĩa biến: 21 3.2 Mơ hình nghiên cứu: 24 3.3 Phương pháp nghiên cứu: 28 z 3.1 z k jm ht vb gm Kết nghiên cứu: .32 Kiểm định tính dừng: .32 4.2 Kiểm định quan hệ nhân Granger: 34 4.3 Kiểm định tính ổn định mơ hình: 37 4.4 Hàm phản ứng đẩy: 39 4.5 Kết phân rã phương sai: 50 om l.c 4.1 n a Lu n va y te re th Kết luận: .53 56 t to ng hi Tài liệu tham khảo ep Phụ Lục w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng TÀI LIỆU THAM KHẢO hi ep Tiếng nước ngoài: w n Adhikary, B K., 2011 FDI, Trade Openness, Captital Formation, and lo ad Economic Growth in Bangladesh: A linkage Analysis International Journal of ju y th Business and Management, Vol 6, No 1, January 2011 yi Aitken, BJ and Harrison, AE., 1999 Do domestic firms benefit from direct pl foreign investment? Evidence from Venezuela, American Economic Review, al ua Vol 89, No 3, pp 605 – 618 n Arif and Ahmad , 2012 Impact of Trade Openness on Output Growth: Co va n integration and Error Correction Model Approach International Journal of fu ll Economics and Financial Issues, Vol 2, No 4, 2012, pp 379 – 385 m oi Athanasios, V., 2002 How Robust is the Growth – Openness Connection? nh at Historical Evidence Journal of Economic Growth, 7, 57 – 80, 2002 z Baharom, et al , 2008: The relationship between trade openness, foreign direct z jm ht December 2008 15:47 UTC vb investment and growth: Case of Malaysia MPRA Paper No 11928, posted k Barro, R., 1991 Economic growth in a Cross Section of Countries Quarterly gm Journal of Economics, 407-443 om l.c Biwot, et al, 2013 Trade liberalization and Economic growth: the role of regulatory policies Journal of World Economic Research, Vol 2, No 3, 2013, a Lu pp 45 – 57 n Bruno, M and Easterly, W.,1998 Inflation Crises and Long-Run Growth, n va Chaudhry, IS and Imran, A., 2009 An investigation of Co – integration and th Oeconomica, Studia Universitatis Babes Bolyai, 1: 87 - 97 y Granger Causality between trade openness and economic growth in Pakistan te re Journal of Monetary Economics 41, February, 3-26 t to ng 10 Dollar, D., 1992 Outward – oriented Developing Economics Really Do Grow hi ep More Rapidly: Evidence from 95 LDCs, 1976-1985 Economic Development and Cultural Change 40, 523-44 w n 11 Edwards, S., 1993 Openness, Trade Liberalization and Growth in Developing lo ad Countries Journal of Economic Literature 31, 1358-1393 y th 12 Edwards, S., 1997 Trade Liberalization Reforms and the World Bank ju American Economic Review, Vol 87, Issue 2, Papers and Proceedings, pp 43- yi pl 88 ua al 13 Edwards, S., 1998 Openness, productivity and growth: what we really n know? The Economic Journal, Vol 108, No 447 (Mar., 1998) va n 14 Enrico, M and Marcello, S., 2011 China and India: Openness, trade and fu ll Effects on Economic Growth The European Journal of Comparative Economics, oi m Vol.8, n.1, pp 129 – 154 at nh 15 Esfahani, H S.,1991 Exports, Imports and Economic Growth in Semi – z Industrialized Countries Journal of Development Economics, Vol 35, pp 93- z vb 116 jm ht 16 Fischer, Stanley, 1983 Inflation and Growth, NBER Working Paper No 1235 k (Cambridge, Massachusetts: National Bureau of Economic Research) gm 17 Harrison, A., 1991 Openness and Growth: A Time Series Cross-Country om 809, Washington, DC l.c Analysis for Developing Countries World Bank Policy Research Papers No th pages – 22, March y American Economic Review, American Economic Association, Vol 87(1), te re 19 Krueger, A O.,1997 Trade Police and Economic Development: How we learn n 540 – 555 va Exports?: The Canadian Case Canadian Journal of Economics, XXIX, 3, Aug., n a Lu 18 Henriques, I and Sadorsky, P., 1996 Export – Led Growth or Growth – Driven t to ng 20 Liargovas, P G and Konstantinos, S S., 2012 Foreign Direct Investment and hi ep trade openness: The case of Developing Countries Social Indicator Research, 106, 323-331 w n 21 Manni and Afzal, 2012 An Empirical Investigation on Trade Openness and lo ad Economic Growth in Bangladesh Economy Asian Social Science, Vol 8, No y th 11, 2012 ju 22 Marelli, E and Signorelli, M., 2011 China and India: Openness, Trade and yi pl Effects on economic Growth The European Journal of Comparative ua al ecnonomics, Vol 8, No 1, pp 129-154 n 23 Michael, K A., 2013 Trade liberalization and Growth: The Ghanaian va n Experience Journal of Economics and Sustainable Development, Vol 4, No 5, ll fu 2013 m oi 24 Pritchett, L and Sethi, G., 1994 Tariff rates, Tariff revenue, and tariff reforms: at nh some new facts The World Bank Economic Review 8(1), 1-16 z 25 Romer, P M., 1986 Increasing Returns and long - run Growth J Political z vb Economy, 95(5) jm ht 26 Sachs, J D and Warner, A M., 1997 Sources of Slow Growth in African k Economies, Journal of African Economies, Oxford, December 1997, Volume gm 6, Number 3, pp 335 – 376 l.c 27 Siddiqui, Amir Hussain and Iqbal, Javed, 2005 Impact of trade openness on om output growth for Pakistan: an empirical investigation Published in: Market a Lu Forces , Vol 1, No (2005) n 28 Simorangkir, I., 2006 The openness and its impact to Indonesian Economy: A va n SVAR approach Center for Central Banking Education and Studies, Bank th Evidence Journal ofEconomic Growth, Vol 7, pp 57-80 y 29 Vamvakidis, 2002 How Robust is Growth Openness Connection? Historical te re Indonesia t to ng 30 Wacziarg, R and Welch, K H., 2003 Trade Liberalization and Growth: New hi ep Evidence The World Bank Economic Review, Vol.22, No 2, pp.187-231 31 Yanikkaya, H.,2003 Trade Openness and Economic Growth: A cross country w n empirical investigation Journal of Development Economics 72 (2003) 57 – 89 lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng Các trang điện tử: hi ep Foreign direct Investment [online] Available at: [Accessed 30 July 2013] w n Inflation and gross domestic fixed investment [online] Available at: lo ad y th [Accessed 30 July 2013] ju Population yi [online] Available [Accessed 30 July 2013] ua al Real gross domestic product [online] Available at: [Accessed 30 July 2013] va n Trade Openness [online] Available at: [Accessed 30 July 2013] oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng PHỤ LỤC hi ep Kết kiểm định tính dừng chuỗi lngdp w dfuller lngdp,trend n lo Number of obs = ad Dickey-Fuller test for unit root y th Interpolated Dickey-Fuller 1% Critical 5% Critical 10% Critical Value Value Value ju Test Statistic yi pl -2.850 -4.371 -3.596 -3.238 ua al Z(t) 26 n MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.1793 n va fu ll dfuller d.lngdp oi m Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 25 nh z -2.630 k jm MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0427 -3.000 ht -3.750 vb -2.923 z Z(t) at Test Statistic Interpolated Dickey-Fuller 1% Critical 5% Critical 10% Critical Value Value Value om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng PHỤ LỤC 2: hi ep Kết kiểm định tính dừng chuỗi lnopenness w n lo ad Numberofobs = ju y th Dickey-Fullertestforunitroot yi pl InterpolatedDickey-Fuller 1%Critical 5%Critical 10%Critical Value Value Value n ua al Test Statistic 26 va -2.398 -3.743 -2.997 n Z(t) -2.629 ll fu oi m MacKinnonapproximatep-valueforZ(t)=0.1423 at nh Numberofobs = 25 z Dickey-Fullertestforunitroot z vb -3.750 -2.630 om n a Lu MacKinnonapproximatep-valueforZ(t)=0.0001 -3.000 l.c -4.662 gm Z(t) k Test Statistic jm ht InterpolatedDickey-Fuller 1%Critical 5%Critical 10%Critical Value Value Value n va y te re th t to ng PHỤ LỤC 3: hi ep Kết kiểm định tính dừng chuỗi lnpop w n lo ad dfullerlnpop,trend y th Numberofobs = ju Dickey-Fullertestforunitroot yi pl n -8.733 InterpolatedDickey-Fuller 1%Critical 5%Critical 10%Critical Value Value Value va Z(t) n ua al Test Statistic 26 -4.371 -3.596 -3.238 ll fu oi m MacKinnonapproximatep-valueforZ(t)=0.0000 at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng PHỤ LỤC 4: hi ep Kết kiểm định tính dừng chuỗi lninflation w n lo dfuller lninflation ad y th Dickey-Fuller test for unit root ju yi pl n ua al -3.743 -2.997 -2.629 n va -3.545 26 Interpolated Dickey-Fuller 1% Critical 5% Critical 10% Critical Value Value Value Test Statistic Z(t) Number of obs = fu ll MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0069 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng PHỤ LỤC 5: hi ep Kết kiểm định tính dừng chuỗi lnfdi w n lo Numberofobs = ad Dickey-Fullertestforunitroot 26 y th ju InterpolatedDickey-Fuller 1%Critical 5%Critical 10%Critical Value Value Value yi Test Statistic pl n ua al -5.219 -3.743 -2.997 -2.629 n va Z(t) fu ll MacKinnonapproximatep-valueforZ(t)=0.0000 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng PHỤ LỤC 6: hi ep Kết kiểm định tính dừng chuỗi lnk w n lo Numberofobs = ad Dickey-Fullertestforunitroot ju y th yi Test Statistic 26 pl -2.590 -3.743 -2.997 -2.629 n va Z(t) n ua al InterpolatedDickey-Fuller 1%Critical 5%Critical 10%Critical Value Value Value fu ll MacKinnonapproximatep-valueforZ(t)=0.0950 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng PHỤ LỤC 7: hi ep Kết kiểm định quan hệ nhân Granger w n lo Granger causality Wald tests D_lngdp D_lngdp D_lngdp D_lngdp D_lngdp D_lngdp D.lnopenness lnpop lninflation lnfdi lnk ALL D_lnopenness D_lnopenness D_lnopenness D_lnopenness D_lnopenness D_lnopenness D.lngdp lnpop lninflation lnfdi lnk ALL ju y th Excluded al ad Equation chi2 df Prob > chi2 yi pl n ua n va ll fu oi m 5.6452 253.1 15.572 4.8206 7.1524 2403.3 2 2 0.059 0.000 0.000 0.090 0.028 0.000 29551 13698 7.0833 10.246 13.438 1.3e+05 2 2 0.863 0.000 0.029 0.006 0.001 0.000 2 2 10 0.609 0.218 0.000 0.074 0.006 0.000 2 2 0.228 0.517 0.000 0.000 0.605 0.000 2 2 0.001 0.263 0.000 0.000 0.000 0.000 lnfdi lnfdi lnfdi lnfdi lnfdi lnfdi D.lngdp D.lnopenness lnpop lninflation lnk ALL 13.367 2.6729 5885.1 37.335 44.229 18363 lnk lnk lnk lnk lnk lnk D.lngdp D.lnopenness lnpop lninflation lnfdi ALL 81758 152.77 7785.7 19.014 24.869 34119 z z vb k jm ht 2.9534 1.3213 19741 30.113 1.0055 1.2e+05 gm n a Lu D.lngdp D.lnopenness lnpop lnfdi lnk ALL om lninflation lninflation lninflation lninflation lninflation lninflation at 99335 3.0474 37.867 5.2063 10.128 89.885 l.c D.lngdp D.lnopenness lninflation lnfdi lnk ALL nh lnpop lnpop lnpop lnpop lnpop lnpop n y te re th 0.664 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 va 2 2