(Luận văn) các nhân tố tác động đến hành vi quản trị lợi nhuận của người quản lý tại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

i t to ng hi ep BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO w n TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM lo ad -   - ju y th yi pl n ua al NGƠ HỒNG ĐIỆP va n CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI QUẢN fu ll TRỊ LỢI NHUẬN CỦA NGƯỜI QUẢN LÝ TẠI CÁC m oi CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG nh at CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ n a Lu n va y te re TP HCM – Naêm 2019 th ii t to ng hi ep BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM w n -   - lo ad ju y th yi NGƠ HỒNG ĐIỆP pl ua al n CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI QUẢN va n TRỊ LỢI NHUẬN CỦA NGƯỜI QUẢN LÝ TẠI CÁC fu ll CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG oi m at nh CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM z z Ngành: Kế toán k jm ht vb Mã số: 9.34.03.01 om l.c gm LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ a Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC n n va PGS.TS BÙI VĂN DƯƠNG y te re th TP HCM – Năm 2019 iii t to ng hi ep w LỜI CAM ĐOAN n lo ad Tôi xin cam đoan luận án tiến sĩ “Các nhân tố tác động đến hành vi quản trị lợi y th nhuận người quản lý công ty niêm yết thị trường chứng khoán ju yi Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu tài liệu sử pl dụng luận án trung thực chưa công bố cơng trình nghiên al n ua cứu Tất tài liệu tham khảo điều trích dẫn tham chiếu đầy đủ n va Tác giả ll fu oi m at nh Ngơ Hồng Điệp z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th iv t to ng hi ep MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU w n LÝ DO NGHIÊN CỨU MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU lo ad CÂU HỎI NGHIÊN CỨU y th ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU ju PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU NHỮNG ĐÓNG GÓP CỦA LUẬN ÁN KẾT CẤU CỦA LUẬN ÁN yi pl ua al CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU n CÁC NGHIÊN CỨU VỀ MƠ HÌNH ĐO LƯỜNG HÀNH VI QTLN fu Mơ hình đo lường hành vi QTLN dựa sở dồn tích ll 1.1.1.1 Nghiên cứu mơ hình đo lường n 1.1.1 va 1.1 m oi 1.1.1.2 Mơ hình đo lường hành vi QTLN thông qua việc tác động vào nghiệp vụ kinh tế phát sinh 14 Nghiên cứu kiểm định phù hợp mơ hình đo lường 17 at CÁC NGHIÊN CỨU VỀ NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI QTLN 20 Cấu trúc HĐQT 21 z 1.2.1 z 1.2 nh 1.1.2 vb Chủ tịch HĐQT kiêm Giám đốc điều hành 21 1.2.1.2 Tính độc lập Hội đồng quản trị 22 1.2.1.3 Qui mô Hội đồng quản trị 23 1.2.1.4 Số lần họp Hội đồng quản trị 24 1.2.1.5 Chun mơn tài thành viên Hội đồng quản trị 25 1.2.1.6 Thành viên nữ HĐQT 26 k jm om l.c gm Ủy ban kiểm toán 26 a Lu 1.2.2 ht 1.2.1.1 Qui mô Ủy ban kiểm toán 26 1.2.2.2 Chun mơn tài thành viên ủy ban kiểm toán 27 1.2.2.3 Số lần hợp ủy ban kiểm toán 28 Thay đổi cơng ty kiểm tốn 30 1.2.3.3 Phí kiểm tốn 30 th 1.2.3.2 y Qui mơ cơng ty kiểm tốn 29 te re 1.2.3.1 n Kiểm toán độc lập 28 va 1.2.3 n 1.2.2.1 v t to Cấu trúc sở hữu vốn 31 ng 1.2.4 hi ep w n lo Sở hữu quản lý 31 1.2.4.2 Sở hữu Nhà nước 32 1.2.4.3 Sở hữu Nước 32 1.2.4.4 Sở hữu tổ chức 33 1.2.4.5 Sở hữu tập trung 34 ad 1.2.4.1 KHE HỔNG NGHIÊN CỨU 35 1.3.1 Định hướng nghiên cứu luận án 36 yi 1.3.2 Nhận xét cơng trình nghiên cứu cơng bố 35 ju y th 1.3 pl KẾT LUẬN CHƯƠNG 38 al CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 39 ua ĐỊNH NGHĨA VÀ PHÂN LOẠI HÀNH VI QTLN 39 n 2.1 Định nghĩa 39 2.1.2 Phân loại 41 n fu MỘT SỐ KỸ THUẬT QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN PHỔ BIẾN 42 ll 2.2 va 2.1.1 m QTLN thông qua khoản dồn tích 42 2.2.2 QTLN thông qua nghiệp vụ kinh tế phát sinh 46 nh CÁC LÝ THUYẾT NỀN TẢNG 47 at 2.3 oi 2.2.1 z Lý thuyết đại diện 47 2.3.2 Lý thuyết bên liên quan 50 2.3.3 Lý thuyến tín hiệu 51 2.3.4 Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực 53 2.3.5 Lý thuyết kế toán thực chứng 54 z 2.3.1 k jm ht vb gm KẾT LUẬN CHƯƠNG 56 l.c CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 57 om 3.1 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 57 a Lu Phương pháp nghiên cứu 57 3.1.2 Qui trình nghiên cứu 59 THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 61 3.2.2 Nghiên cứu định lượng 65 3.4 GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU, MÔ HÌNH HỒI QUY 73 3.4.1 Giả thuyết nghiên cứu 73 th MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 71 y 3.3 te re Nghiên cứu định tính 61 n 3.2.1 va 3.2 n 3.1.1 vi t to Mơ hình hồi quy 77 ng 3.4.2 hi 3.5 ĐO LƯỜNG CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH HỒI QUY 78 ep 3.5.1 Đo lường biến phụ thuộc 78 3.5.2 Đo lường biến độc lập 84 w n CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 88 lo ad 4.1 MỨC ĐỘ QTLN TẠI CÁC CTNY TRÊN TTCK VIỆT NAM 88 QTLN thông qua khoản dồn tích (A_EM) 88 4.1.2 QTLN thông qua nghiệp vụ kinh tế phát sinh (R_EM) 91 Kết luận mức độ QTLN CTNY TTCK Việt Nam 94 yi 4.1.3 ju y th 4.1.1 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ĐỊNH TÍNH 95 4.3 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ĐỊNH LƯỢNG 97 pl 4.2 ua al n 4.3.1 Thống kê mô tả biến nhân tố tác động đến hành vi QTLN 97 BÀN LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 116 fu 4.4 n va 4.3.2 Kết phân tích tương quan hồi quy 100 Nhóm giả thuyết Hội đồng quản trị 116 4.4.2 Nhóm giả thuyết Ban kiểm soát 121 4.4.3 Nhóm giả thuyết kiểm tốn độc lập 123 4.4.4 Nhóm giả thuyết cấu trúc sở hữu vốn cấu vốn 125 4.4.5 Nhóm giả thuyết quy mô hiệu kinh doanh 131 ll 4.4.1 oi m at nh z z ht vb KẾT LUẬN CHƯƠNG 135 CHƯƠNG 5: NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ 137 jm NHẬN XÉT 137 5.2 KIẾN NGHỊ 141 k 5.1 gm om l.c 5.3 MỘT SỐ HẠN CHẾ CỦA NGHIÊN CỨU VÀ HƯỚNG NHIÊN CỨU TRONG TƯƠNG LAI 149 KẾT LUẬN CHƯƠNG 151 a Lu KẾT LUẬN 152 n DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ 154 n va TÀI LIỆU THAM KHẢO 155 y te re th vii t to ng LỜI CẢM ƠN hi ep Đầu tiên, tác giả xin bày tỏ kính trọng lòng biết ơn chân thành đến PGS.TS w n Bùi Văn Dương, người hướng dẫn khoa học tác giả, tận tình định hướng nghiên lo cứu hướng dẫn chi tiết giúp tác giả hoàn thành luận án Những lời bảo, ad y th nhận xét, đánh giá với lời động viên quý báu thầy giúp cho tác giả ju vượt qua nhiều khó khăn q trình thực luận án yi pl Kế đến, tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến quý thầy, cô Trường ĐH Kinh ua al tế TP HCM tận tình giảng dạy cho tác giả mơn học phần tiến sĩ Những kiến n thức quý thầy cô truyền đạt góp phần lớn để tác giả tiếp đường n va nghiên cứu sau fu ll Sau cùng, xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo Khoa Kế toán Kiểm toán Trường m oi ĐH Mở TP HCM tạo điều kiện thuận lợi vật chất tinh thần để tác giả học at nh tập hoàn thành luận án z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th viii t to ng DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT hi ep Từ viết tắt Nội dung AEC Cộng đồng kinh tế ASEAN n lo ad BCQT Báo cáo quản trị BCTC Báo cáo tài Báo cáo thường niên y th Quản trị lợi nhuận thông qua khoản dồn tích ju w A_EM BCTN yi pl BIG ua al Bốn cơng ty kiểm tốn hàng đầu: Ernst and Young , KPMG, PriceWaterhouseCoopers, Deloitte Touche n n va BIG Năm cơng ty kiểm tốn hàng đầu: Arthur Andersen, Ernst and Young , KPMG, PriceWaterhouseCoopers, Deloitte Touche fu BKS Ban kiểm soát CEO Giám đốc điều hành ll BIG Sáu cơng ty kiểm tốn hàng đầu: Arthur Andersen, Ernst and Young , Coopers & Lybrand, KPMG, Price Waterhouse, Deloitte Touche oi m z Sàn chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh KTV Kiểm tốn viên Quản trị lợi nhuận th QTLN y Công ty kiểm toán PriceWaterhouseCoopers te re PWC n Phương pháp ước lượng bình phương bé va Pooled OLS n HOSE a Lu Sàn chứng khoán Hà Nội om HNX l.c gm Hội đồng quản trị k Doanh nghiệp jm Công ty niêm yết ht Cổ phần vb HĐQT z DN at CTNY nh CP ix t to ng Quản trị lợi nhuận thông qua nghiệp vụ kinh tế phát sinh TMCP Thương mại cổ phần TTCK Thị trường chứng khoán hi R_EM ep w n lo UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ad Ủy ban kiểm toán y th UBKT Thị trường công ty chưa niêm yết ju UPCOM yi WTO Tổ chức Thương mại Thế giới pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th x t to ng DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU hi ep Bảng 3.1 Mẫu nghiên cứu luận án 68 Bảng 3.2 Ý nghĩa hệ số tương quan 69 w n lo Bảng 3.3 Bảng mô tả giả thuyết nghiên cứu 74 ad Bảng 3.4 Kết hồi quy hệ số α, β 83 y th ju Bảng 3.5 Kiểm định phù hợp mơ hình mơ hình Roychowdhury (2006) 84 yi pl Bảng 3.6 Bảng mô tả biến độc lập phương pháp đo lường 84 al n ua Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến phụ thuộc A_EM 89 n va Bảng 4.2 Thống kê mô tả biến phụ thuộc A_EM (trị tuyệt đối) theo năm 90 ll fu Bảng 4.3 Thống kê mô tả biến phụ thuộc A_EM (trị tuyệt đối) theo ngành 90 oi m Bảng 4.4 Thống kê mô tả biến phụ thuộc A_EM (dương) theo ngành 91 at nh Bảng 4.5 Thống kê mô tả biến phụ thuộc A_EM (âm) theo ngành 91 z Bảng 4.6 Thống kê mô tả biến phụ thuộc R_EM 92 z ht vb Bảng 4.7 Thống kê mô tả biến phụ thuộc R_EM (trị tuyệt đối) theo năm 93 k jm Bảng 4.8 Thống kê mô tả biến phụ thuộc R_EM (trị tuyệt đối) theo ngành 93 gm Bảng 4.9 Thống kê mô tả biến phụ thuộc R_EM (dương) theo ngành 94 om l.c Bảng 4.10 Thống kê mô tả biến phụ thuộc R_EM (âm) theo ngành 94 Bảng 4.11 Thống kê mô tả biến độc lập định tính 98 a Lu Bảng 4.12 Thống kê mô tả biến độc lập định lượng 98 n n va Bảng 4.13 Ma trận tương quan hồi quy Person mơ hình 101 y Bảng 4.15 Kết hồi quy mơ hình 107 te re Bảng 4.14 Ma trận tương quan hồi quy Person mơ hình 104 th Bảng 4.16 Kết kiểm định khuyết tật mô hình 109 ad ju y th 23 yi pl 3.4 GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU ua al Mục tiêu luận án đo lường, đánh giá thực trạng hành n vi QTLN xác định nhân tố tác động đến hành vi QTLN va CTNY TTCK Việt Nam Như trình bày mục 3.3 – n fu Mơ hình nghiên cứu, luận án xây dựng 02 mơ hình nghiên cứu m ll với 02 biến phụ thuộc (A_EM, R_EM) 19 biến nhân tố Trên oi sở vận dụng lý thuyết nền, luận án phát triển 19 giả thuyết Lý thuyết đại diện + Lý thuyết đại diện - Lý thuyết đại diện H3 Số lượng thành viên HĐQT cao mức độ QTLN thấp H4 Công ty tổ chức nhiều họp HĐQT mức độ QTLN thấp H5 Tỷ lệ thành viên HĐQT có chun mơn tài cao mức độ QTLN thấp H6 Tỷ lệ thành viên nữ thuộc HĐQT cao mức độ QTLN thấp H7 Số lượng thành viên BKS lớn mức độ QTLN thấp Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực Lý thuyết đại diện Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực - - - Lý thuyết đại diện Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực Lý thuyết đại diện - - h vb Kỳ vọng z H2 Chủ tịch HĐQT có kiêm nhiệm Giám đốc điều hành mức độ QTLN cao Tỷ lệ thành viên HĐQT độc lập không điều hành cao mức độ QTLN thấp Lý thuyết z H1 Nội dung lý thuyết at Bảng mô tả giả thuyết nghiên cứu Giả thuy ết nh nghiên cứu sau: ad ju y th 24 yi pl - Lý thuyết tín hiệu - z z Cơng ty có thay đổi cơng ty kiểm tốn độc lập mức độ QTLN thấp Lý thuyết tín hiệu at H11 Lý thuyết đại diện nh Cơng ty kiểm tốn BIG4 mức độ QTLN cao - oi H10 Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực m ll Tỷ lệ thành viên BKS có chun mơn tài cao mức độ QTLN thấp - fu H9 Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực n Tỷ lệ thành viên nữ thuộc BKS cao mức độ QTLN thấp va H8 n ua al Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực h vb Lý thuyết đại diện H12 Cơng ty có tỷ lệ vốn thuộc người quản lý cao mức độ QTLN cao H13 Cơng ty có tỷ lệ vốn thuộc nhà nước cao mức độ QTLN thấp H14 Cơng ty có tỷ lệ vốn thuộc nước ngồi cao mức độ QTLN thấp H15 Cơng ty có tỷ lệ nợ phải trả tổng tài sản cao mức độ QTLN cao H16 Cơng ty có tỷ lệ nợ vay ngắn hạn tài sản ngắn hạn cao mức độ QTLN cao Lý thuyết bên liên quan + Lý thuyết kế toán thực chứng Lý thuyết đại diện Lý thuyết bên liên quan Lý thuyết tín hiệu Lý thuyết bên liên quan Lý thuyết tín hiệu Lý thuyết kế tốn thực chứng Lý thuyết tín hiệu Lý thuyết kế tốn thực chứng - - + + ad ju y th 25 yi pl H18 Cơng ty có mức độ hồn thành kế hoạch thấp mức độ QTLN cao Lý thuyết tín hiệu ua al H17 Cơng ty có quy mơ lớn mức độ QTLN cao + n Lý thuyết kế toán thực chứng Lý thuyết đại diện n - fu Lý thuyết kế toán thực chứng Lý thuyết tín hiệu Lý thuyết bên liên quan oi m ll nh + at Cơng ty có mức độ lợi nhuận trước thuế tổng tài sản cao mức độ QTLN cao va H19 Lý thuyết tín hiệu z z h vb ad ju y th 26 yi pl CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN ua al 4.1 MỨC ĐỘ QTLN TẠI CÁC CTNY TRÊN TTCK VIỆT n NAM va Kết thống kê mô tả biến A_EM R_EM cho thấy n fu người quản lý công ty niêm yết có thực hành vi m ll QTLN, thực theo hai hình thức QTLN A_EM R_EM oi thực theo hai hướng tăng lợi nhuận giảm lợi nh nhuận Trong hai hình thức QTLN A_EM R_EM mức at độ R_EM cao nhiều so với A_EM Trong hai hướng năm 2010 có mức QTLN bình qn cao năm lại 4.2 KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY Mơ hình 1: Luận án thực ba ước lượng hồi quy cho mơ hình 1: Pooled OLS, FEM REM Với kiểm định so sánh cặp, luận án xác định ước lượng hồi quy theo FEM phù hợp Trong kiểm định khuyết tật mơ hình, có giả định bị vi phạm giả định phương sai sai số thay đổi Để khắc phục tượng phương sai sai số thay đổi, luận án thực ước lượng FEM sử dụng ước tính Cluster – Robust cho mơ hình Kết phân tích tác động biến nhân tố đến hành vi QTLN người quản lý thông qua khoản dồn tích (A_EM), hệ số R2 45,98% Theo kết này, tồn mối tương quan có ý nghĩa thống kê biến nhân tố HOPHDQT, TVTCHDQT, TVNHDQT, SLBKS, h 2016, người quản lý CTNY có thực QTLN, vb lớn, thống A_EM R_EM Trong giai đoạn 2010- z giảm lợi nhuận QTLN theo hương giảm lợi nhuận chiếm phần z QTLN QTLN theo hướng tăng lợi nhuận QTLN theo hướng ad ju y th 27 yi pl TVNBKS, BIG4, TDCTKT, SHVQL, TLVNH, QMDN, ROA ua al với biến phụ thuộc A_EM Ba biến luận án đề xuất đưa vào n mơ hình có hai biến có quan hệ tuyến tính với biến A_EM n va TVNBKS TLVNH fu Mơ hình 2: Luận án thực ba ước lượng hồi quy cho mơ m ll hình 2: Pooled OLS, FEM REM Với kiểm định so sánh oi cặp, luận án xác định ước lượng hồi quy theo FEM phù nh hợp Trong kiểm định khuyết tật mơ hình, có at giả định bị vi phạm giả định phương sai sai số thay đổi Để nghiệp vụ kinh tế phát sinh (R_EM), hệ số R2 49,6% Theo kết này, tồn mối tương quan có ý nghĩa thống kê biến nhân tố SLHDQT, HOPHDQT, TVNHDQT, SLBKS, TVTCBKS, TVNBKS, BIG4, TDCTKT, QMDN, TLNPT, TLVNH, MDHTKQ với biến phụ thuộc R_EM Ba biến luận án đề xuất đưa vào mơ hình ba biến có quan hệ tuyến tính với biến R_EM TVNBKS, TLVNH, MDHTKH h nhân tố đến hành vi QTLN người quản lý thông qua vb Robust cho mơ hình Kết phân tích tác động biến z án thực ước lượng FEM sử dụng ước tính Cluster – z khắc phục tượng phương sai sai số thay đổi, luận ad ju y th 28 yi pl CHƯƠNG 5: NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ n ua al 5.1 NHẬN XÉT va Hành vi QTLN thơng qua khoản dồn tích n fu Kết hồi quy cho thấy doanh nghiệp động, m ll thường xuyên tổ chức nhiều họp để thống ý kiến, tận oi dụng lợi chuyên môn thành viên HĐQT kiểm nh sốt tốt hành vi QTLN A_EM HĐQT doanh nghiệp có nhiều at thành viên có chun mơn tài chính, có hiện nhiều thành viên BKS nhiều có diện nhiều thành viên nữ thuộc BKS giúp BKS thực thi tốt nhiệm vụ giao, kiểm soát hiệu hành vi QTLN DN Phù hợp với kết nhiều nghiên cứu nước quốc tế, kết nghiên cứu luận án cho thấy vai trò quan trọng kiểm tốn độc lập chất lượng thơng tin lợi nhuận CTNY Doanh nghiệp kiểm toán Big4 mức độ QTLN thấp doanh nghiệp khơng kiểm tốn Big4 Luận án phát CTNY Việt Nam thực QTLN A_EM thấp người quản lý nắm giữ tỷ lệ vốn cao Phát không phù hợp với lý thuyết đại diện, lý thuyết bên liên quan cho mục tiêu tối đa hóa lợi ích người quản lý gia tăng QTLN công ty mà họ sở hữu nhiều vốn h nghiên cứu luận án chứng minh số lượng vb kiểm soát hoạt động HĐQT Ban giám đốc Kết z trách nhiệm BKS công ty cổ phần Việt Nam z thành viên nữ mức độ QTLN A_EM giảm Một ad ju y th 29 yi pl Không kỳ vọng luận án, việc thay đổi cơng ty kiểm ua al tốn so với năm trước liền kề CTNY mức độ QTLN n gia tăng Tác giả cho công ty niêm yết muốn giảm bớt va thơng tin khơng tích cực mà kiểm tốn năm trước phát n fu nên thực thay đổi cơng ty kiểm tốn Để né tránh vi m ll phạm điều khoản vay nợ ngắn hạn, người quản lý gia tăng oi QTLN thông qua khoản đồn tích Đồng thời, để phát tính nh hiệu tích cực cho bên liên quan, doanh nghiệp có quy hệ với nhiều tổ chức cá nhân bên ngoài, kết hợp với việc tổ chức nhiều họp HĐQT, có diện nhiều thành viên nữ kiểm sốt tốt hành vi QTLN thơng qua nghiệp vụ kinh tế phát sinh Điều phù hợp với lý thuyết đại diện lý thuyết phụ thuộc nguồn lực Bên cạnh đó, luận án nhận vai trò BKS quan trọng máy quản lý CTNY Việt Nam tất nhân tố thuộc nhóm điều có tác động đến hành vi QTLN thơng qua nghiệp vụ kinh tế phát sinh hành vi QTLN thơng qua khoản dồn tích Số lượng thành viên ban kiểm soát nhiều, tỷ lệ thành viên có chun mơn tài cao có diện thành viên nữ BKS kiểm soát hiệu hành vi QTLN doanh nghiệp Kết hồi quy mơ hình lần khẳng định vai trị cơng ty kiểm tốn thuộc Big4 việc góp phần nâng cao chất lượng h kết hợp ưu điểm chuyên môn, tận dụng mối quan vb Kết hồi quy cho thấy: HĐQT gồm nhiều thành viên, z Hành vi QTLN thông qua nghiệp vụ kinh tế z gia tăng QTLN thơng qua khoản dồn tích at mơ lớn, có lợi nhuận tài sản cao người quản lý ad ju y th 30 yi pl BCTC CTNY Việt Nam có tác động ngược chiều với ua al biến phụ thuộc Và cuối cùng, áp lực hoàn thành tiêu lợi n nhuận đặt Đại Hội cổ đông năm, người quản lý va QTLN thông qua việc tác động vào nghiệp vụ kinh tế phát n fu sinh Nghiên cứu luận án khám phá oi QTLN người quản lý cao m ll doanh nghiệp có tỷ lệ hồn thành kế hoạch thấp mức độ nh Kết hồi quy chứng minh việc thay đổi công at ty kiểm tốn so với năm trước liền kề có tác động làm gia tăng quản lý Bên cạnh đó, luận án chứng minh doanh nghiệp có tỷ lệ nợ phải trả tổng tài sản đặc biệt tỷ lệ nợ vay ngắn hạn tài sản ngắn hạn cao mức độ QTLN R_EM lớn Như khẳng định người quản lý có quan tâm đến khả vi phạm điều khoản hợp đồng vay Có thể áp lực thúc đẩy người quản lý thực QTLN R_EM 5.2 KIẾN NGHỊ 5.2.1 Đối với Nhà Nước - Hoàn thiện khung pháp lý cho hệ thống kế toán Việt Nam: Một số quy định chuẩn mực kế tốn, thơng tư hướng dẫn chuẩn mực kế toán Việt Nam khác biệt lớn so với chế độ kế tốn hành Khi có khác biệt hệ thống pháp luật tham chiếu doanh nghiệp lựa chọn h với năm trước, nhằm che giấu hành vi QTLN người vb cơng ty kiểm tốn tạo gián đoạn thông tin năm z Ban điều hành công ty với kiểm toán viên mà việc thay đổi z QTLN R_EM Việc thay đổi không làm gia tăng tính độc lập ad ju y th 31 yi pl sách, phương pháp có lợi cho doanh nghiệp nhất, ua al tạo hội cho người quản lý thực QTLN Xử lý nghiêm minh vi phạm công bố thơng tin thị n - va trường chứng khốn: Tác giả kiến nghị gia tăng mức phạt n fu vi phạm hành theo tỷ lệ % giá trị cổ oi m ll phiếu giao dịch mức tiền tuyệt đối Tăng cường giám sát chất lượng dịch vụ kiểm toán, xử lý nh - at nghiêm vi phạm lĩnh vực kiểm tốn: Nhà vi phạm tính độc lập kiểm tốn Cần có biện pháp chế tài mức độ chênh lệch BCTC trước - sau kiểm toán Qui định tỷ lệ thành viên HĐQT có chun mơn tài - tỷ lệ thành viên BKS có chun mơn tài Xây dựng đội ngũ kiểm tra, tra thuế chuyên nghiệp - theo lĩnh vực ngành nghề 5.2.2 Đối với công ty niêm yết - Tự củng cố vai trò HĐQT BKS - Bổ nhiệm cơng ty kiểm tốn phù hợp với lĩnh vực hoạt động công ty 5.2.3 Đối với công ty kiểm toán độc lập - Xây dựng niềm tin khách hàng vấn đề đơn giản cơng ty kiểm tốn ngồi Big 4, h báo cáo kiểm toán; (3) Xử lý nghiêm minh hành vi vb (2) Giám sát tính độc lập KTV đặc biệt KTV ký z q trình bổ nhiệm cơng ty kiểm tốn, thủ tục kiểm toán; z nước cần thực số biện pháp sau: (1) Giám sát ad ju y th 32 yi pl cần phải có chiến lược bước, ngắn hạn dài hạn ua al Luận án đề xuất số biện pháp sau: Chấp nhận chi phí n đào tào nhân viên, chi phí lương để thu hút nhân tài, chấp va nhận giá phí kiểm tốn cạnh tranh phải đảm n fu bảo chất lượng đầu ra, Không ngừng công tác quảng bá, m ll bước xây dựng hồ sơ lực công ty kiểm tốn: oi Cơng tác quảng bá làm cho khách hàng biết lực, cáo tài cơng ty Ngồi báo cáo tài chính, số thơng tin quan trọng như: Uy tín cơng ty ngành, lịch sử tín dụng cơng ty, phương án kinh doanh kế hoạch tài cơng ty,…Trong hợp đồng tài trợ vốn cho doanh nghiệp, cần lưu ý nhiều đến tài sản đảm bảo thật chặt chẽ vấn đề định giá tài sản đảm bảo Đối với nhà đầu tư: Ngoài việc nghiên cứu, phân tích BCTC, nhà đầu tư lựa chọn cơng ty có nhiều thành viên HĐQT BKS, tỷ lệ thành viên HĐQT BKS có chun mơn tài cao, có diện nhiều thành viên nữ HĐQT BKS, doanh nghiệp có tỷ lệ nợ thấp để đầu tư Kết hợp với đặc điểm trên, nhà đầu tư quan tâm đến tiêu kế hoạch lợi nhuận CTNY theo dõi mức độ hồn thành kế hoạch qua quý h để đưa định, không đơn chủ yếu tập trung vào Báo vb công ty, ngân hàng cần có kết hợp nhiều nguồn thông tin z Đối với ngân hàng: Khi xem xét vốn tài trợ cho cho z 5.2.4 Đối với đối tượng khác at vấn đề quan trọng nh chiến lược, tầm nhìn cơng ty kiểm tốn độc lập ad ju y th 33 yi pl 5.3 MỘT SỐ HẠN CHẾ CỦA NGHIÊN CỨU VÀ ua al HƯỚNG NHIÊN CỨU TRONG TƯƠNG LAI n Luận án nghiên cứu nhân tố tác động đến hành vi va QTLN thơng qua khoản dồn tích QTLN thông qua n fu nghiệp vụ kinh tế phát sinh Số lượng biến nhân tố đưa vào m ll nguyên cứu nhiều so với nghiên cứu Việt Nam, gồm oi 19 biến chia làm nhóm: Nhóm biến HĐQT; nhóm biến BKS, nh nhóm biến kiểm tốn độc lập, nhóm biến cấu trúc sở hữu vốn at cấu vốn; nhóm biến quy mơ doanh nghiệp hiệu hoạt nghiệp có đến 148 cơng ty ngành cơng nghệ thơng tin có 08 cơng ty (nhỏ số biến độc lập) Vì lý nên việc phân ngành luận án chủ yếu phục vụ cho thống kê mô tả mẫu, đồng thời để trả lời câu hỏi “ Mức độ quản trị lợi nhuận người quản lý ngành nào?” Luận án xác định biến nhân tố tác động mức độ tác động đến ngành nghiên cứu Đây hạn chế luận án Trong trình thực luận án này, tác giả nhận thấy số hướng nghiên cứu tương lai liên quan đến hành vi QTLN sau: - Xây dựng mơ hình đo lường mức độ QTLN phù hợp áp dụng cho đặc thù Việt Nam; h lượng CTNY thuộc ngành không đồng nhất, ngành công vb thành 10 ngành theo chuẩn phân ngành toàn cầu Tuy nhiên, số z BCTN BCQT CTNY Luận án chia mẫu nghiên cứu z động Các biến nhân tố thu thập BCTC, ad ju y th 34 yi pl - Nghiên cứu biến nhân tố liên quan đến trị, văn ua al hóa, địa lý,… tác động đến hành vi QTLN; Nghiên cứu động QTLN từ phân tích sâu khía cạnh n - va tích cực tiêu cực hành vi QTLN bên fu Nghiên cứu thời điểm vận dụng hai hình thức QTLN m ll - n liên quan; Nghiên cứu QTLN đặc thù lĩnh vực ngân hàng, bảo z hiểm cơng ty chứng khốn at - nh QTLN; oi thay đổi qua lại (thay lẫn nhau) hai hình thức z h vb ad ju y th 35 yi pl DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ ua al n Bùi Văn Dương Ngô Hoàng Điệp, 2018 Tổng kết va nghiên cứu hành vi quản trị lợi nhuận Kỷ yếu Hội thảo n m ll HCM, 5.5.2018 fu khoa học Quốc Gia ESR - 2018, Trường ĐH Công Nghệ TP oi Bùi Văn Dương Ngơ Hồng Điệp, 2017 Ảnh hưởng nh nhân tố quản trị công ty đến hành vi quản trị lợi nhuận at người quản lý – Nghiên cứu thực nghiệm công ty niêm z h vb khoa học cấp trường năm 2017, Trường ĐH Kinh tế TP z yết thị trường chứng khoán Việt Nam Đề tài nghiên cứu HCM, thành viên tham gia Bùi Văn Dương Ngơ Hồng Điệp, 2017 Đặc điểm Hội đồng quản trị hành vi quản trị lợi nhuận công ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Tạp chí khoa học Trường Đại học Mở TP HCM, số 54 (3) 2017 Ngơ Hồng Điệp, 2017 Ảnh hưởng cấu trúc sở hữu vốn địn bẩy tài đến hành vi quản trị lợi nhuận dồn tích cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Tạp chí Cơng thương, số 12, tháng 11.2017 Ngơ Hồng Điệp, 2014 Giới thiệu tổng quan hành vi chi phối thu nhập người quản lý doanh nghiệp Kỷ yếu Hội thảo khoa học - Kế toán tài - Những thay đổi định hướng phát triển tiến trình hội nhập t to CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc ng TP Hồ Chí Minh, ngày 02 tháng 04 năm 2019 hi ep TRANG THƠNG TIN VỀ NHỮNG ĐĨNG GĨP MỚI VỀ MẶT HỌC THUẬT, LÝ LUẬN CỦA LUẬN ÁN w n lo ad Tên luận án: Các nhân tố tác động đến hành vi QTLN người quản lý công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam y th Mã số: 9.34.03.01 Nghiên cứu sinh: Ngơ Hồng Điệp Khóa: 2013 ju Chun ngành: Kế tốn yi pl ua al Cơ sở đào tạo: Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Người hướng dẫn luận án: PGS.TS Bùi Văn Dương n n va Tóm tắt đóng góp luận án: ll fu Về mặt khoa học: Trên giới, hành vi QTLN quan tâm nghiên cứu oi m nhiều chuyên gia từ 30 năm qua Tại Việt Nam, chưa có nhiều cơng trình nghiên cứu mang tính tồn diện liên quan đến nhân tố tác động đến hành vi QTLN nh at CTNY Với thực trạng này, luận án mong muốn: Hệ thống hoá lý thuyết tảng hành vi QTLN, đánh giá thực trạng z - z ht vb công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam liên quan đến hành jm vi QTLN (QTLN thông qua khoản dồn tích QTLN thơng qua nghiệp gm - k vụ kinh tế phát sinh); Xác định nhân tố tác động mức độ tác động nhân tố đến om l.c hành vi QTLN, mở rộng thêm cánh cửa khoa học nghiên cứu hành vi QTLN Việt Nam n Những nhà hoạch định sách, đơn vị lập pháp có nhìn sâu sắc hơn, bao quát hơn, từ xây dựng hệ thống quy định mang tính khả thi cao cơng ty mình, từ gia tăng chất lượng BCTC doanh nghiệp; th Các công ty niêm yết tự đánh giá tự kiện tồn hệ thống quản trị cho y - te re hơn, phù hợp với đặc thù đất nước, gắn kết với xu hội nhập quốc tế; n va - a Lu Về mặt thực tiễn: Luận án kỳ vọng có ý nghĩa thực tiễn đối với: - Những đối tượng có lợi ích trực tiếp (như nhà đầu tư, chủ nợ,…) đánh giá t to mức độ QTLN cơng ty mà họ đầu tư, từ gia tăng hiệu ng định đầu tư, giảm thiểu rủi ro hi ep Nghiên cứu sinh ký tên w n lo ad y th Ngơ Hồng Điệp ju yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th