Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần quốc tế hoàng gia

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại Học Kinh Tế Quốc Dân LỜI MỞ ĐẦU Nền kinh tế nước ta kinh tế thị trường có quản lý nhà nước Đã kinh tế thị trường xu tất yếu tự cạnh tranh, để tồn phát triển mơi trường địi hỏi doanh nghiệp phải biết nhìn nhận thị trường, nhìn nhận thân mình, nhìn nhận đối thủ cạnh tranh Trong trình sản xuất kinh doanh hoạt động tài hoạt động doanh nghiệp Hoạt động tài doanh nghiệp gồm: Huy động, phân phối, sử dụng quản lý vốn cách có hiệu Trong kinh tế thị trường vấn đề khơng cịn vấn để nội doanh nghiệp mà cịn thu hút ý nhiều tổ chức cá nhân khác Vì phân tích tài doanh nghiệp khơng yêu cầu chủ quan mà nhu cầu khách quan thiếu đưọc công tác quản lý kinh doanh doanh nghiệp Các Cơng ty Cổ phần nói chung Cơng ty Cổ phần Quốc tế Hồng nói riêng, hoạt động phân tích tài quan trọng cần thiết Hoạt động giúp doanh nghiệp quản trị công ty cách hiệu Xuất phát từ tầm quan trọng phân tích tài giúp đỡ Công ty Giáo viên hướng dẫn Nguyễn Thị Bất nên em chọn đề tài “ Phân tích tình hình tài cơng ty Cổ phần Quốc tế Hoàng Gia” Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại Học Kinh Tế Quốc Dân CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.Hoạt động tài doanh nghiệp Hoạt động tài nội dung hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nó có mối quan hệ mật thiết với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp từ khâu đầu - cung ứng vật tư đến khâu cuối - tiêu thụ sản phẩm Hoạt động nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp: Tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp, hay mục tiêu tăng trưởng phát triển Để tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải trả lời câu hỏi hoạt động tài doanh nghiệp: a Đầu tư vào đâu đầu tư cho phù hợp với hình thức kinh doanh chọn, nhằm đạt tới mục tiêuc doanh nghiệp? b Nguồn vốn tài trợ huy động đâu, vào thời điểm với cấu vốn tối ưu chi phí thấp nhất? c Lợi nhuận doanh nghiệp sử dụng nào? d Phân tích, đánh giá, kiểm tra hoạt động tài để thường xuyên đảm bảo trạng thái cân tài chính? e Quản lý hoạt động tài ngắn hạn để đưa định thu, chi phù hợp? Các câu hỏi chưa phải tất vấn đề hoạt động tài doanh nghiệp câu hỏi quan trọng liên quan đến cách thức tổ chức tài doanh nghiệp Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại Học Kinh Tế Quốc Dân Phân tích tài doanh nghiệp 2.1.Sự cần thiết phải phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài trình xem xét, kiểm tra đối chiếu so sánh số liệu tài hành vơi khứ Thơng qua việc phân tích tình hình tài chính, người sử dụng thơng tin đánh giá tiềm hiệu kinh doanh rủi ro tương lai triển vọng doanh nghiệp Bởi vậy, việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp mối quan tâm nhiều nhóm người khác như: Ban Giám đốcb (Hội đồng quản trị ), nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ, nhà cho vay tín dụng, nhân viên ngân hàng, nhà quản lý, nhà bảo hiểm kể quan phủ người lao động Mỗi nhóm người có nhu cầu thơng tin khác vậy, nhón có xu hướng tập trung vào khía cạnh riêng tranh tài doanh nghiệp Mặc dầu hầu hết mục đích họ khác thường liên quan với Do vậy, công cụ kỹ thuật phân tích mà họ sử dụng để phân tích tình hình tài lại giống Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu họ lợi nhuận khả trả nợ Đối với ngân hàng nhà chovay mối quan tâm họ khả trả nợ doanh nghiệp Đối với nhà cung cấp họ phải xác định khả tốn doanh nghiệp để xem có nên cho mua chịu hay không Đối với nhà đầu tư lại quan tâm đến khả sinh lời, mức độ rủi ro, khả hoàn vốn doanh nghiệp Bên cạnh cịn có quan chủ quản, quan thống kê, quan thuế quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp Như vậy, phân tích tình hình tài cần thiết, nhờ mà giúp người định lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu đánh giá xác thực trạng tiềm doanh nghiệp Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại Học Kinh Tế Quốc Dân 2.2.Nguồn thơng tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp Để tiến hành phân tích tiêu hiệu hoạt động tài người phân tích phải sử dụng nhiều tài liệu khác nhau, chủ yếu tập trung vào hai tài liệu: BCĐKT BCKQKD báo cáo tài Bởi , báo cáo tài (BCTC) trình bày cách tổng qt tồn diện tình hình tài sản, cơng nợ, nguồn vốn, tình hình kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Các BCTC cung cấp thông tin kinh tế, tài chủ yếu cho việc đánh giá tình hình kết hoạt động, thực trạng tài doanh nghiệp kỳ hoạt động qua, dự tốn tương lai Các thơng tin BCTC quan trọng cho việc đề định , điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh đầu tư 2.3.Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp bao gồm hệ thống công cụ, biện pháp nhằm tiếp cận nghiên cứu kiện, tượng, mối liên hệ bên trong, bên ngoài, luồng dịch chuyển, biến đổi tài nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Phương pháp thường sử dụng phân tích tài doanh nghiệp phương pháp so sánh phương pháp tỷ lệ 2.3.1 Phương pháp so sánh Phương pháp đảm bảo điều kiện so sánh tiêu: Thống thời gian, không gian, nội dung, đơn vị tính tốn tuỳ theo mục đích phân tích để lựa chọn gốc so sánh Gốc so sánh gốc thời gian: kỳ kế hoạch, kỳ trước, năm trước gốc không gian: so với tổng thể đơn vị, hay so với phận đơn vị kỳ phân tích lựa chọn kỳ báo cáo kỳ kế hoạch, giá trị so sánh số tương đối, số tuyệt đối, số bình quân Nội dung so sánh bao gồm: Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại Học Kinh Tế Quốc Dân + So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp Quy mô mà doanh nghiệp đạt (+) hay thụt (-) so sánh số tuyệt đối , để thấy tăng trưởng hay thụt lùi doanh nghiệp + So sánh số kế hoạch với số thực để thấy mức độ phấn đấu doanh nghiệp +So sánh số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình nghành doanh nghiệp khác để xem tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu, hay chưa +So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng tiêu so với tổng thể so sánh theo chiêù ngang để thấy biến động số lượng tương đối, tuyệt đối tiêu qua niên độ kế tốn liên tiếp Tiến hành so sánh thực so sánh số tuyệt đối số tương đối 2.3.2 Phương pháp tỷ lệ Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Phương pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định ngưỡng, định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp sở so sánh tỷ lệ tài doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu Đây phương pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ngày bổ sung hoàn thiện Bởi nguồn thơng tin kế tốn tài ngày cải tiến cung cấp đầy đủ Đó sở để hình thành tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá tỷ lệ tài doanh nghiệp Sự trợ giúp cơng nghệ tin học cho phép tính tốn hàng loạt nhóm tỷ lệ Phương pháp giúp nhà phân tích khai thác có hiệu Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại Học Kinh Tế Quốc Dân số liệu phân tích cách có hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục Tuy nhiên phương pháp chưa sử dụng nước ta nước ta chưa xây dựng tỷ lệ tham chiếu chuẩn cho ngành loại hình doanh nghiệp, nhóm ngành 2.3.3 Phương pháp Dupont Phương pháp cho thấy mối quan hệ tương hỗ tỷ lệ tài chủ yếu Cơng ty Dupont công ty sử dụng phương pháp với tỷ lệ tài chính, gọi phân tích theo phương pháp Dupont Đó quan hệ hàm doanh lợi vốn, vịng quay toàn vốn doanh lợi tiêu thụ,.Trong phươngpháp này, trước hết ta phải xem xét mối quan hệ tương tác hệ số sinh lợi doanh thu với hiệu suất sử dụng tổng tài sản ký hiệu Rr Khi ta có Lợi nhuận sau thuế Rr = Doanh thu x Doanh thu Lợi nhận sau thuế = Tổng tài sản Tổng tài sản Tỷ số Rr cho phép xác định đánh giá xác nguồn gốc làm thay đổi lợi nhuận doanh nghiệp Trên sở phân tích mà nhà quản trị đưa giải pháp nhằm tăng tiêu thụ tiết kiệm chi phí Tỷ lệ thứ hai phải phân tích Rc - Tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tạo thành mối quan hệ tỷ số Rc tỷ số: Tổng tài sản vốn chủ sở hữu Tổng tài sản Khi Rc = Rr x lợi nhuận sau thuế = vốn chủ sở hữu vốn chủ sở hữu Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại Học Kinh Tế Quốc Dân Tuy nhiên phương pháp chưa áp dụng nước ta II NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Trong điều kiện kinh doanh theo chế thị trường có quản lý vĩ mô nhà nước, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác bình đẳng trước pháp luật kinh doanh, nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp nhà đầu tư, người cho vay, nhà cung cấp đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác nhau, song nhìn chung họ quan tâm đến khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lời, khả toán mức độ lợi tức tối đa Vì phân tích tình hình tài doanh nghiệp phải đạt mục tiêu chủ yếu sau đây: -Phân tích tình hình tài phải cung cấp đầy đủ thơng tin hữu ích cho nhà đầu tư tín chủ người sử dụng thơng tin tài khác để giúp họ có định đắn định đầu tư, định cho vay -Phân tích tình hình tài doanh nghiệp phải cung cấp thông tin cho chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, người cho vay người sử dụng khác việc đánh giá khả tính chắn dịng tiền mặt vào tình hình sử dụng có hiệu vốn kinh doanh, tình hình khả tốn doanh nghiệp -Phân tích tình hình tài doanh nghiệp phải cung cấp thông tin nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ, kết trình kinh doanh, kiện tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ doanh nghiệp Phân tích khái quát hoạt động tài doanh nghiệp Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp cung cấp cách tổng qt tình hình tài kỳ kinh doanh khả quan hay Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại Học Kinh Tế Quốc Dân khơng khả quan Điều cho phép chủ doanh nghiệp thấy rõ thực chất trình hoạt động sản xuất kinh doanh dự đoán khả phát triển hay chiều hướng suy thoái doanh nghiệp, sở có giải pháp hữu hiệu để quản lý 1.1 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn xem xét đánh giá thay đổi tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ BCĐKT nguồn vốn cách thức sử dụng vốn doanh nghiệp Để tiến hành phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn trước tiên, người ta trình bày BCĐKTdưới dạng bảng cân đối báo cáo (trình bày phía), từ tài sản đến nguồn vốn Sau so sánh số liệu cuối kỳ so với đầu ky tiêu bảng cân đối để xác định tình hình tăng giảm vốn doanh nghiệp theo nguyên tắc : + Sử dụng vốn : - Tăng tài sản, giảm nguồn vốn + Nguồn vốn : - Giảm tài sản, tăng nguồn vốn + Nguồn vốn sử dụng vốn phải cân 1.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Để tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần có tài sản bao gồm TSLĐ đầu tư ngắn hạn, TSCĐ đầu tư dài hạn Để hình thành loại tài sản phải có nguồn vốn tài trợ tương ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn nguồn vốn dài hạn Nguồn vốn ngắn hạn nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng khoảng thời gian năm cho hoạt động SXKD bao gồm nợ ngắn hạn, nợ hạn, nợ nhà cung cấp nợ phải trả ngắn hạn khác Nguồn vốn dài Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại Học Kinh Tế Quốc Dân hạn nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng lâu dài cho hoạt động kinh doanh, baop gồm nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay nợ trung dài hạn Nguồn vốn dài hạn trước hết đầu tư để hình thành TS CĐ, phần dư nguồn vốn dài hạn nguồn vốn ngắn hạn đầu tư hình thành TSLĐ Chênh lệch nguồn vốn dài hạn với TSCĐ hay TSLĐ với nguồn vốn ngắn hạn gọi vốn lưu động thường xuyên VLĐ thường xuyên = = Nguồn vốn dài hạn - TSCĐ TSLĐ - Nguồn vốn ngắn hạn Mức độ an toàn tài sản ngắn hạn phụ thuộc vào mức độ VLĐ thường xuyên VLĐ thường xuyên tiêu tổng hợp quan trọng để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, tiêunày cho biết điều cốt yếu : Một : doanh nghiệp có đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn không Hai : TSCĐ doanh nghiệp có tài trợ cách vững nguồn vốn dài hạn khơng ? Ngồi khái niệm VLĐ thường xun phân tích Nghiên cứu tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh người ta sử dụng tiêu nhu cầu VLĐ thường xuyên để phân tích 1.3 Phân tích kết cấu tài sản nguồn vốn Toàn tài sản có doanh nghiệp thể quy mơ hoạt động lực kinh doanh doanh nghiệp Khái quát quy mô hoạt động doanh nghiệp thông qua hệ số cấu tài sản hệ số cấu nguồn vốn 1.3.1 Phân tích kết cấu Tài sản Để đánh giá trình độ sử dụng vốn doanh nghiệp, nhà phân tích cịn nghiên cứu bố trí cấu vốn Tỷ số trả lời câu hỏi: Trong đồng vốn mà doanh nghiệp sử dụng, có đầu tư vào TSCĐ, có Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại Học Kinh Tế Quốc Dân đầu tư vào TSLĐ Tuỳ theo loại hình kinh doanh mà tỷ số mức độ cao thấp khác Nhưng bố trí cấu vốn hợp lý bao nhiêu, hiệu sử dụng vốn tối đa nhiêu Bố trí cấu vốn bị lệch làm cho cân đối TSCĐ TSLĐ dẫn tới thừa hay thiếu loại tài sản TSLĐ TSCĐ Hệ số cấu tài sản = Tổng tài sản Phân tích tình hình bổ sung vốn (TS) doanh nghiệp thông qua tiêu bản: -Giá trị TSLĐ (trong có tài sản dự trữ vốn tiền ) -Giá trị TSCĐ(trong TSCĐ hồn thành đưa vào sử dụng tài sản chờ đầu tư ) - Giá trị tài sản toán Việc phân tích cấu tài sản vào thay đổi tăng hay giảm giá trị mà đánh giá tốt hay xấu chưa đủ mà phải vào tỷ trọng tài sản tổng số tài sản Lượng giá trị tài sản loại tài sản cuối kỳ so với đầu năm mà tăng tài sản khác có thể: Cũng tăng với tốc độ tăng nhanh xét tổng thể tỷ trọng tài sản lại giảm xuống, ngược lại, tỷ trọng tài sản lại tăng lên 1.3.2 Phân tích kết cấu nguồn vốn Phân tích theo nguồn hình thành tài sản (NV) cho biết quy mơ, nội dung, tính chất kinh tế nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh Kết cấu nguồn vốn phải phản ánh trách nhiệm vật chất pháp lý doanh nghiệp Về mặt kinh tế, so sánh đối chiếu loại nguồn vốn với ta khái qt tình hình tài doanh nghiệp Về mặt pháp lý cấu nguồn vốn cho biết trách nhiệm