Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty xây dựng cấp thoát nước

CHƯƠNG VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN 1.VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.Khái niệm vốn kinh doanh Tiền tệ đời phát minh vĩ đại lồi người điều làm thay đổi mặt kinh tế-xã hội Mọi vận động sản xuất tiêu dùng có liên quan mật thiết với vận động tiền tệ có tác động qua lại Đồng tiền trở thành thước đo chung tất hoạt động kinh tế Khái niệm vốn xuất vai trò vốn kinh tế nói chung, doanh nghiệp nói riêng ngày trỏ nên quan trọng Từ trước đến có nhiều quan niệm vốn: Theo nhà kinh tế học cổ điển tiếp cận vốn góc độ vật Họ cho vốn yếu tố đầu vào trình sản xuất kinh doanh Đây cách hiểu phù hợp với trình độ quản lý cịn sơ khai Nó đơn giản dễ hiểu chưa đầy đủ, chưa phản ánh đến mặt tài vốn Theo số nhà tài vốn tổng số tổng tiền người có cổ phần Cơng ty đóng góp họ nhận phần thu nhập chia cho chứng khốn Cơng ty Quan điểm có ưu điểm đề cập đến mặt tài vốn Khuyến khích nhà đầu tư tăng cường đầu tư, mỡ rộng phát triển sản xuất song cịn hạn chế khơng nói rõ nội dung trạng thái vốn trình sử dụng vốn doanh nghiệp Một số nhà kinh tế học khác cho rằng: vốn có ý nghĩa phần lượng sản phẩm tạm thời phải hy sinh tiêu dùng nhà đầu tư, để đẩy mạnh sản xuất tăng tiêu dùng tương lai Quan điểm chủ yếu phản ánh động đầu tư nhiều nguồn gốc biểu vốn, vật quan điểm củng không đáp ứng yêu cầu quản lý nâng cao hiệu vốn củng việc phân tích vốn doanh nghiệp Hiểu theo nghĩa rộng, số quan điểm lại cho rằng: vốn bao gồm toàn yếu tố kinh tế bố trí để sản xuất hàng hoá, dịch vụ tài sản hữu hình,tài sản vơ hình, kiến thức kinh tế kỹ thuật doanh nghiệp tích luỹ, khéo léo trình độ quản lý tác nghiệp cán điều hành chất lượng đội ngũ công nhân viên doanh nghiệp, lợi cạnh tranh vị trí doanh nghiệp,uy tín doanh nghiệp Quan điểm có ý nghĩa quan trọng việc khai thác đầy đủ hiệu vốn chế thị trường Tuy nhiên,việc xác định vốn theo quan điểm khó khăn phức tạp trình độ quản lý kinh tế chưa cao pháp luật chưa hoàn chỉnh nước ta Theo Mác ”vốn giá trị mang lại giá trị thặng dư” tức vốn đại diện cho lượng giá trị định để tạo lượng giá trị Vì thế, tiền gọi vốn dùng để đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp với mục đích tìm kiếm lợi nhuận Quan điểm rõ mục tiêu quản lý sử dụng vốn, quan điểm mang tính chất trìu tượng, hạn chế ý nghĩa hạch tốn phân tích quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp Các quan điểm vốn trên, mặt thể vai trò tác dụng điều kiện lịch sử cụ thể với yêu cầu, mục đích nghiên cứu cụ thể Nhưng mặt khác, chế thị trường nay, đứng góc độ hạch tốn quản lý, quan điểm chưa đáp ứng đầy đủ yêu cầu quản lý, hạch tốn, phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trên sở phân tích quan điểm vốn trên, khái niệm vốn cần phải thể bốn vấn đề sau: -Nguồn gốc sâu xa vốn kinh doanh phận thu nhập quốc dân tái đầu tư, để phân biệt với vốn đất đai, vốn nhân lực -Trong trạng thái vốn kinh doanh tham gia vào trính sản tài sản vật chất (tài sản cố định tài sản dự trữ)và tài sản tài (tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tín phiếu, chứng khốn )là sở để biện pháp quản lý vốn kinh doanh doanh nghiệp cách có hiệu -Phải mối quan hệ mật thiết vốn với nhân tố khác trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp(đất đai, lao động), điều đòi hỏi nhà quản lý phải xem xét đến trình sử dụng vốn cho có hiệu qủa -Phải thể mục đích quản lý sử dụng vốn tìm kiếm lợi ích kinh tế, lợi ích xã hội mà vốn đem lại Vấn đề định hướng cho trình quản lý kinh tế nói chung, quản lý vốn doanh nghiệp nói riêng Từ bốn vấn đề trên, nói tóm lại vốn hiểu là: Vôn phần thu nhập quốc dân dạng tài sản vật chất tài sản tài cá nhân, tổ chức, doanh nghiệp bỏ tiền tiến hành sản xuất kinh doanh nhằm mục đích tối đa hố lợi ích 1.2.Đặc trưng vốn Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp cần phải có tư liệu lao động, đối tượng lao động sức lao động Quá trình sản xuất kinh doanh trình kết hợp yếu tố để tạo sản phẩm lao vụ, dịch vụ Để tạo yếu tố phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng vốn định ban đầu, có tiền vốn doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, trả tiền lương cho người lao động Sau tiêu thụ sản phẩm, doanh nghiệp dành phần doanh thu thu để bù đắp lại giá trị tài sản cố định (TSCĐ) bị hao mịn, chi phí vật tư bị tiêu hao phần để tạo lập quỹ dự trữ cần thiết cho trình sản xuất kinh doanh Như thấy tư liệu lao động đối tượng lao động mà doanh nghiệp phải đầu tư mua sắm cho hoạt động sản xuất kinh doanh hình thái vật vốn sản xuất kinh doanh Vốn tiền tiền đề cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh nghiệp Do vậy, vốn sản xuất kinh doanh mang đặc trưng sau: -Vốn phải đại diện cho lượng tài sản định có nghĩa vốn biểu giá trị tài sản hữu hình tài sản vơ hình doanh nghiệp -Vốn phải vận động sinh lời, đạt mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp -Vốn phải tích tụ tập trung đến lượng định phát huy tác dụng để đầu tư vào sản xuất kinh doanh -Vốn phải có giá trị mặt thời gian Khi tham gia vào trình sản xuất kinh doanh, vốn ln ln biến động chuyển hình thái vật chất theo thời gian không gian theo công thức: T - H - SX -H’ -T’ -Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu định phải lý chặt chẽ theo nguyên tắc định -Vốn quan niệm hàng hoá hàng hố đặc biệt, mua bán quyền sử dụng vốn thị trường, tạo nên giao lưu sôi động thị trường vốn, thị trường tài Như vậy, vốn ban đầu hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vật tư hàng hố, tư liệu lao động đối tượng lao động trãi qua trình sản xuất tạo sản phẩm lao vụ, dịch vụ xong, vốn chuyển sang hình thái hàng hố sản phẩm Cuối tiêu thụ sản phẩm lao vụ, dịch vụ xong, vốn lại trở hình thái tiền tệ Do luân chuyển không ngừng vốn hoạt động sản xuất kinh doanh nên lúc vốn sản xuất kinh doanh nghiệp thường tồn hình thức khác lĩnh vực sản xuất lưu thông 1.3.Kết cấu vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.3.1.Căn theo nguồn hình thành vốn 1.3.1.1.Vốn chủ sở hữu Là số tiền vốn chủ sở hữu, nhà đầu tư đóng góp Số vốn khơng phải khoản nợ, doanh nghiệp khơng phải cam kết tốn, trả lãi suất Vốn chủ sở hữu xác định phần lại tài sản doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu hình thành theo cách thức khác thông thường nguồn vốn bao gồm: Vốn góp: số vốn đóng góp thành viên tham gia thành lập doanh nghiệp, sử dụng vào mục đích kinh doanh Đối với doanh nghiệp nhà nước nguồn vốn ngân sách nhà nước cấp Đối với Cơng ty liên doanh phần vốn góp đối ngồi nước tham gia thành lập liên doanh Số vốn bổ sung rút bớt trình kinh doanh Lãi chưa phân phối: số vốn có nguồn gốc từ lợi nhuận, phần chênh lệch doanh thu chi phí Số lãi chưa phân phối cho chủ đầu tư, trích quỹ sử dụng kinh doanh vốn chủ sở hữu 1.3.1.2.Vốn vay Là khoản tiền ngắn hạn, trung hạn dài hạn nhận từ ngân hàng, tổ chức tài chính, đơn vị, tổ chức, tập thể, cá nhân nước để bổ sung vào vốn kinh doanh doanh nghiệp nhiều hình thức khác nhau(như phát hành trái phiếu, tín dụng cầm đồ chấp tài sản, tín dụng có bảo lãnh, tín dụng thơng qua chiết khấu, tín dụng thương mại, tín dụng ứng tiền qua tài khoản)với hứa hẹn hồn trả thời hạn tương lai Doanh nghiệp sử dụng vốn vay nhiều độ rủi ro cao Nhưng để phục vụ sản xuất kinh doanh nguồn huy động vốn lớn, tuỳ thuộc vào khã chấp, tình hình kinh doanh doanh nghiệp Thơng thường doanh nghiệp phải phối hợp hai nguồn vốn để đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Kết cấu hợp lý hai nguồn phụ thuộc vào đặc điểm ngành mà doanh nghiệp hoạt động,cũng quy định người quản lý doanh nghiệp sở xem xét tình hình chung kinh tế tình hình thực tế doanh nghiệp 1.3.2.Căn vào thơi gian huy động sử dụng vốn 1.3.2.1.Nguồn vốn thường xuyên Đây nguồn vốn mang tính ổn định, lâu dài mà doanh nghiệp sử dụng để đầu tư vào TSCĐvà phận TSLĐ tối thiểu cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn bao gồm vốn chử sở hữu vốn vay dài hạn doanh nghiệp 1.3.2.2.Nguồn vốn tạm thời Đây nguồn vốn có tính chất ngắn hạn mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh hoạt động sản xuất doanh nghiệp Nguồn vốn gồm khoản vay ngắn hạn khoản chiếm dụng bạn hàng Theo cách phân loại giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp lập kế hoạch tài chính, hình thành nên dự định tổ chức nguồn vốn tương lai sở xác định quy mô số lượng vốn cần thiết, lựa chọn nguồn vốn quy mơ thích hợp cho tường nguồn vốn đó, khai thác nguồn tài tiềm tổ chức sử dụng vốn đạt hiệu quã cao 1.3.3.Căn vào phạm vi nguồn hình thành 1.3.3.1.Tự cung ứng Cung ứng vốn nội phương thức tự cung ứng vốn doanh nghiệp Trong doanh nghiệp phương thức tự cung ứng vốn cụ thể là: -Khấu hao TSCĐ: TSCĐ tư liệu tham gia vào nhiều trình sản xuất Trong q trình sử dụng TSCĐ bị hao mịn chuyển dần giá trị vào giá thành sản phẩm Trong trình sử dụng TSCĐ doanh nghiệp phải xác định mức độ hao mòn chúng để chuyển giá trị hao mòn vào giá trị sản phẩm Đó khấu hao TSCĐ việc xác định mức khấu hao cụ thể tuỳ thuộc thực tiển sử dụng TSCĐ củng ý muốn chủ quan người Trong sách tài cụ thể thời kỳ, doanh nghiệp lựa chọn điều chỉnh khấu hao tài sản cố định coi công cụ điêù chỉnh nguồn cung ứng vốn bên Tuy nhiên việc điều chỉnh khấu hao khơng thể diển cách tuỳtiện, khơng có kế hoạch mà phải dự sở kế hoạch tài ngắn hạn dài hạn xác định Mặt khác điều chỉnh tăng khấu hao TSCĐ đẩn đến tăng chi phí kinh doanh khấu hao khấu hao TSCĐ giá thành sản phẩm mà giá thành lại bị khống chế giá bán sản phẩm -Tích luỷ tái đầu tư: tích luỷ tái đầu tư nguồn cung ứng quan trọng giúp cho doanh nghiệp hồn tồn chủ động, giảm phụ thuộc vào nhà cung ứng tăng tiềm lực tài Quy mơ tự cung ứng vốn từ nguồn phụ thuộc vào tổng số lợi nhuận kỳ sách phân phối lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp -Điều chỉnh cấu tài sản: phương thức không làm tăng vốn sản xuất kinh doanh lại có tác dụng lớn việc tăng vốn cho hoạt động cần thiết sở giảm vốn nơi không cần thiết Phương thức giúp doanh nghiệp chủ động không phụ thuộc vào bên ngồi, doanh nghiệp có tồn quyền định việc sử dụng vốn dài hạn với chi phí kinh doanh sử dụng vốn thấp Tuy nhiên tự cung ứng có hạn chế quy mơ cung ứng vốn nhỏ nguồn bỗ sung có giới hạn 1.3.3.2.Các phương thức cung ứng từ -Từ ngân sách nhà nước: Doanh nghiệp nhận lượng vốn xác định từ ngân sách nhà nước cấp -Gọi hùn vốn qua phát hành cổ phiếu: hình thức doanh nghiệp cung ứng vốn trực tiếp từ thị trường chứng khoán làm nguồn vốn doanh nghiệp tăng lên mà không làm tăng nợ Hình thức có ưu điểm tập hợp lượng vốn lớn ban đầu, dễ tăng vốn trình kinh doanh, máy quản lý doanh nghiệp có tồn quyền sử dụng có hiệu nguồn vốn quyền sở hữu tách rời quyền quản trị Tuy nhiên doanh nghiệp phải công khai hố tài chính, làm cổ tức giảm… -Vay vốn phát hành trái phiếu thị trường vốn: hình thức cung ứng vốn trực tiếp từ cơng chúng Doanh nghiệp phát hành lượng vốn hình thức trái phiếu thường bán cho cơng chúng, hình thức làm tăng vốn đồng thời làm tăng nợ, thu hút lượng vốn cần thiết, chi phí kinh doanh sử dụng vốn thấp so với vay ngân hàng, không bị người cung ứng kiểm soát chặt chẽ nhiên doanh nghiệp phải nắm kỹ thuật tài chi phí kinh doanh phát hành trái phiếu cao… -Vay vốn ngân hàng thương mại: Doanh nghiệp huy động lượng vốn lớn, hạn nhiên việc vay vốn địi hỏi doanh nghiệp phải có uy tín lớn, chấp nhận thủ tục thẩm định ngặt nghèo có chi phí sử dụng vốn cao -Tín dụng thương mại từ nhà cung cấp: hoạt động kinh doanh, đặc điểm q trình cung ứng hàng hố tốn khơng thể củng diễn đồng thời tín dụng thương mại đời, có hình thức tín dụng thương mại sau: +Doanh nghiệp mua máy móc thiết bị, hàng hố đem sử dụng mà chưa phải trả tiền ngay, điều giúp cho doanh nghiệp đầu tư chiều sâu với vốn mà khơng làm ảnh hưởng tới tình hình tài Tuy nhiên mua theo hình thức doanh nghiệp phải chịu chi phí kinh doanh sử dụng vốn cao +Vốn khách hàng ứng trước: số tiền đặt cọc khách hàng cho doanh nghiệp sau ký kết hợp đồng, số tiền đặt cọc doanh nghiệp toàn quyền sử dụng chưa sản xuất cung cấp sản phẩm -Tín dụng thuê mua: chế thị trường tín dụng thuê mua thực doanh nghiệp có cầu sử dụng máy móc với doanh nghiệp thực chức thuê mua, hình thức phổ biến giúp cho doanh nghiệp sử dụng vốn mục đích, khơng phải đầu tư lần với vốn lớn,giảm tỷ lệ nợ/vốn nhiên chi phí kinh doanh sử dụng vốn cao -Vốn liên doanh liên kết: giúp doanh nghiệp có lượng vốn lớn cần thiết cho hoạt động mà khơng tăng nợ, bên liên doanh chia rủi ro song chia lợi nhuận thu -Cung ứng vốn từ kết hợp công tư xây dựng sở hạ tầng -Nguồn vốn nước trực tiếp: với nguồn vốn doanh nghiệp không nhận vốn mà cịn nhận máy móc thiết bị phưong thức quản trị tiên tiến, đồng thời doanh nghiệp chia thị trường xuất Tuy nhiên doanh nghiệp phải chịu kiểm soát điều hành tổ chức cấp vốn, mối quan hệ hợp tác kéo dài -Nguồn vốn ODA: đối tác mà doanh nghiệp tìm kiếm nhận nguồn vốn chương trình hợp tác cuả phủ, tổ chức phi phủ tổ chức quốc tế khác Hình thức có chi phí sử dụng vốn thấp song thủ tục chặt chẽ 1.3.4.Căn vào vai trò, đặc điêm chu chuyển giá trị vốn tham gia vào trình sản xuất 1.3.4.1.Vốn cố định Vốn cố định doanh nghiệp phận vốn ứng trước tài sản cố định, mà đặc điểm luân chuyển phần nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh hoàn thành vịng tuần hồn TSCĐ hết thời gian sử dụng Quy mô vốn cố định định quy mô TSCĐ đặc điểm TSCĐ lại ảnh hưởng tới vận động công tác quản lý vốn cố định Muốn quản lý vốn cố định cách có hiệu phải quản lý, sử dụng TSCĐ cách có hữu hiệu TSCĐ Từ mối quan hệ trên,có thể khái quát nét đặc thù vận động vốn cố định -Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất Do TSCĐ phát huy nhiều chu kỳ sản xuất, vốn cố định –hình thái biểu tham gia vào chu kỳ sản xuất tương ứng -Vốn cố định luân chuyển phần tham gia vào trình sản xuất, TSCĐ khơng bị thay đổi hình thái vật ban đầu tính cơng suất bị giảm dần kéo theo giá trị tài sản bị giảm Theo vốn cố định tách làm hai phần: *Một phần gia nhập vào chi phí sản xuất sản phẩm hình thức khấu hao TSCĐ tức trình sử dụng bảo quản, TSCĐ bị hao mịn(có thể bị hao mịn hữu hình hao mịn vơ hình) Bộ phận giá trị TSCĐ tương ứng với mức hao mịn mà chuyển dịch vào giá thành sản phẩm gọi khấu hao TSCĐ, cụ thể là: +Hao mịn hữu hình: hao mòn mặt vật chất, tức tổn thất dần mặt chất lượng tính kỹ thuật TSCĐ, cuối tài sản khơng sử dụng phải lý Thực chất mặt kinh tế hao mịn hữu hình giá trị TSCĐ giảm dần giá trị chuyển dần vào sản phẩm sản xuất Trường hợp TSCĐ khơng sử dụng được, hao mịn hứu hình biểu chổ TSCĐ dần thuộc tính ảnh hưởng điều kiện tự nhiên hay trình hố học xảy bên việc trơng nom, bảo quản TSCĐ khơng chu đáo Có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến hao mịn hữu hình TSCĐ bao gồm : Những nhân tố thuộc chất lượng chế tạo vật liệu dùng để sản xuất TSCĐ, trình độ cơng nghệ chế tạo, chất lượng xây dựng lắp ráp; nhân tố thuộc trình sử dụng mức độ đảm nhận thời gian cường độ sử dụng, trình độ tay nghề công nhân, việc chấp hành quy tắc quy trình cơng nghệ, chế độ bảo quản, bảo dưởng sửa chửa ; nhân tố ảnh hưởng tự nhiên độ ẩm, khơng khí, thời tiết… +Hao mịn vơ hình: giảm t mặt giá trị TSCĐ loại sản xuất với giá rẻ đại Nguyên nhân trực tiếp dẩn đến hao mịn vơ hình TSCĐ khơng phải chúng sử dụng nhiều hay sản xuất mà tiến khoa học kỹ thuật làm cho TSCĐ sản xuất thời trước bị giá so với Sự giá hao mịn vơ hình Hao mịn vơ hình cịn xuất chu kỳ sống sản phẩm bị chấm dứt, tất yếu dẩn đến máy móc để chế tạo sản phẩm củng bị lạc hậu, tác dụng *Phần lại vốn cố định “cố định”trong TSCĐ Việc quản lý vốn cố định TSCĐ thực tế công việc phức tạp Để giảm nhẹ khối lượng quản lý, tài kế tốn người ta có quy định thống tiêu chuẩn giới hạn giá trị thời gian sử dụng TSCĐ Ở Việt Nam tư liệu lao động phải đồng thời thoã mãn hai tiêu chuẩn coi TSCĐ: +Phải có thời gian sử dụng tối thiểu năm +Có giá trị tối thiểu từ triệu đồng việt Nam Để quản lý, sử dụng vốn cố định có hiệu quả, cần phải nghiên cứu phương pháp phân loại kết cấu TSCĐ cụ thể: -Căn theo hình thái biểu hiện: TSCĐ chia thành hai loại +TSCD hữu hình: tư liệu lao động chủ yếu có hình thái vật chất.Có giá trị thời gian sử dụng lâu dài, tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh vẩn giử nguyên hình thái vật chất như: nhà cữa, vật kiến trúc, máy móc thiết bị…