2019,05,27 De Cuong So Bo-Hcmc International Financial Center-Final_Gui Hfic,Pdf-1568102403808.Pdf

ĐỀ CƯƠNG SƠ BỘ (BẢN THẢO) ĐỀ ÁN PHÁT TRIỂN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH THÀNH TRUNG TÂM TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Cơ quan chủ trì UBND Thành phố Hồ Chí Minh Cơng ty Đầu tư Tài Nhà nước TP Hồ Chí Minh (HFIC) Đơn vị tư vấn Trường Chính sách Cơng Quản lý Fulbright (FSPPM) Đại học Fulbright Việt Nam (FUV) TP HCM, tháng 05 – 2019 MỤC LỤC MỤC LỤC i DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH MINH HỌA iii DANH MỤC TỪ CHUN MƠN iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT v Bối cảnh tại: TP HCM với vai trị trung tâm tài động lực tăng trưởng kinh tế Việt Nam 1.1 TP HCM định hướng phát triển Trung ương Chính phủ 1.2 Vị so sánh TP HCM nước: Thuận lợi thách thức Trung tâm tài quốc tế (IFC): Khái niệm nhân tố hình thành IFC 2.1 Tổng quan khái niệm 9 2.1.1 Phân loại trung tâm tài 2.1.2 Các sản phẩm dịch vụ tài 11 2.1.3 Sự dịch chuyển hình thành Trung tâm tài 14 2.2 Vai trị Trung tâm tài 16 2.3 Các nhân tố cần thiết để hình thành Trung tâm tài quốc tế 19 2.3.1 Vốn người 21 2.3.2 Môi trường kinh doanh 21 2.3.3 Cơ sở hạ tầng 22 2.3.4 Phát triển ngành 23 2.3.5 Danh tiếng 23 Vị so sánh TP HCM quốc tế 24 3.1 Các yếu tố lực cạnh tranh 24 3.2 Thị trường tài 27 3.3 Đánh giá vị trung tâm tài TP HCM 31 3.3.1 Đánh giá dựa tiêu chí đo lường định vị 32 3.3.2 Đánh giá yếu tố sách 33 Định hướng phát triển IFC TP HCM: tầm nhìn, tác động thách thức 34 4.1 Xu hướng toàn cầu từ sau khủng hoảng 2008 34 4.2 Phác họa tầm nhìn tác động kỳ vọng trung tâm tài TP HCM 37 4.3 Thách thức vùng kinh tế động lực TP Hồ Chí Minh 40 4.3.1 Đánh giá sơ khó khăn từ sách tài cơng 40 4.3.2 Đánh giá sơ khó khăn từ sách vĩ mô pháp luật 44 Kế hoạch triển khai bước 45 5.1 Mục tiêu Đề án khả thi 46 5.2 Nội dung đề án 46 5.3 Giới hạn phạm vi Đề án khả thi 46 5.4 Đề xuất sách kế hoạch triển khai đề án 47 5.4.1 Định hướng sách 47 5.4.2 Dự kiến kế hoạch triển khai đề án 48 Kế hoạch triển khai nghiên cứu đề án 49 6.1 Giai đoạn 1: Xây dựng đề cương sơ (Hoàn thành trước 31/05/2019) 49 6.2 Giai đoạn 2: Điều khoản tham chiếu (Hoàn thành trước 30/09/2019) 49 6.3 Giai đoạn 3: Xây dựng đề án khả thi (Hoàn thành trước 30/10/2020) 50 TÀI LIỆU THAM KHẢO 51 PHỤ LỤC 55 ii DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH MINH HỌA Bảng 1: Một số tiêu so sánh TP HCM nước Bảng 2: So sánh giao dịch tài thị trường TP HCM Hà Nội Bảng 3: Tổng vốn đầu tư FDI đăng ký dự án hiệu lực đến 20.3.2019 Bảng 4: Lĩnh vực dịch vụ tài kinh doanh (FABS) số thành phố 18 Bảng 5: Tổng hợp đặc trưng Trung tâm tài quốc tế 19 Bảng 6: Các trung tâm tài khu vực Đơng Đơng Nam Á 29 Bảng 7: So sánh số tiêu TPHCM so với Hà Nội nước 38 Hình 1: Tốc độ tăng trưởng kinh tế TP HCM số địa phương (2016-2018) Hình 2: Lực lượng lao động, GDP xuất địa phương (2018) Hình 3: Thị trường cơng cụ tài 12 Hình 4: Sự lưu chuyển dịng vốn qua hệ thống tài 16 Hình 5: Mối quan hệ phát triển tài tăng trưởng kinh tế 17 Hình 6: Năm khía cạnh cốt yếu để đánh giá trung tâm tài 21 Hình 7: Xếp hạng thu hút thương mại quy mô kinh tế số TP khu vực (2018) 24 Hình 8: Xếp hạng triển vọng 120 thành phố toàn cầu (2018) 25 Hình 9: Chỉ số lực cạnh tranh tồn cầu Việt Nam (2018) 25 Hình 10: So sánh lực cạnh tranh tồn cầu Việt Nam với nước Châu Á (2018) 26 Hình 11: So sánh Quy mơ thị trường chứng khoán (% GDP) Việt Nam quốc tế 27 Hình 12: So sánh Quy mơ thị trường chứng khốn (tỷ la) TP HCM khu vực 29 Hình 13: Sự thay đổi vị trí IFC top 10 toàn cầu trung tâm cạnh tranh khu vực châu Á (2010 – 2019) 30 Hình 14: Gia tăng nợ cơng hậu khủng hoảng nước phát triển 35 Hình 15: Dịng vốn xun biên giới sụt giảm mạnh 36 Hình 16: Tỷ lệ ngân sách giữ lại TP Hà Nội Hồ Chí Minh 41 Hình 17: Thu chi ngân sách/đầu người vùng (triệu đồng, 2016) 41 Hình 18 Đóng góp cho GDP đô thị lớn Việt Nam (2010 – 2018) 42 Hình 19: Đóng góp cho GDP 123 thành phố toàn cầu 43 Hình 20: Dân số GDP 123 thành phố tồn cầu sv thị lớn Việt Nam 43 iii C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an DANH MỤC TỪ CHUYÊN MÔN Từ viết tắt Tên tiếng Việt Tên tiếng Anh DFC DFIs EF ETF FC Trung tâm Tài nội địa Các tổ chức tài phát triển Các quỹ đầu tư tài sản hiến tặng Chứng Quỹ ETF Trung tâm tài FICC Thị trường trái phiếu, tiền tệ hàng hóa FS FDI GDP Dịch vụ tài Đầu tư trực tiếp nước Tổng sản phẩm quốc nội Thị trường dành cho doanh nghiệp tăng trưởng Trung tâm Tài tồn cầu Chỉ số Trung tâm Tài tồn cầu Ủy ban chuyên gia cao cấp Tập đoàn liệu quốc tế Trung tâm Tài quốc tế Phát hành lần đầu công chúng Công ty quản lý tài sản gia đình địa Phương Trung tâm Tài hải ngoại Quỹ đầu tư tư nhân Ngang sức mua Dịch vụ quản lý tài sản cá nhân Chứng Quỹ đầu tư bất động sản Trung tâm Tài khu vực Thị trường thứ cấp Cơ quan chứng khốn Singapore Các cơng ty/quỹ tài chun biệt Các quỹ đầu tư quốc gia Điều khoản tham chiếu Vsốn đầu tư mạo hiểm Trung tâm Tài giới Đơn vị quản lý tài sản Domestic Financial Center Development Finance Institutions Endowment Funds Exchange-Traded Fund Financial Center Fixed income, currency and commodities Financial Services Foreign Direct Investment Gross Domestic Product GEM GFC GFCI HPEC IDC IFC IPO LFO OFC PEF PPP PWM REIT RFC SEM SGS SPE SWF TOR VC WFC WMU iv Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn Growth Enterprise Market Global Financial Center Global Financial Centres Index High Powered Expert Committee International Data Corporation International Financial Center Initial Public Offering Local Family Office Offshores Financial Center Private Equity Funds Purchasing power parity Personal Wealth Management Real Estate Investment Trust Regional Financial Center Secondary Emerging Market Singapore Government Securities Special Purpose Entities Sovereign Wealth Fund Terms of Reference Venture capital World Financial Center Wealth Management Unit C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tên tiếng Việt Tên tiếng Anh AIIB Ngân hàng đầu tư sở hạ tầng ASEAN Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á Asian Infrastructure Investment Bank Association of Southeast Asian Nations BR-VT CDI CP-TPP Bà Rịa – Vũng Tàu Viện Phát triển Trung Quốc Hiệp định Đối tác Toàn diện Tiến xun Thái Bình Dương FSPPM Trường Chính sách cơng Quản lý Fulbright Đại học Fulbright Việt Nam Công ty Đầu tư Tài Nhà nước Thành phố Hồ Chí Minh Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM Quỹ Tiền tệ Quốc tế Chỉ số thương quốc gia Ngân hàng phát triển TP Hồ Chí Minh Thị trường Tài Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia Ủy ban nhân dân Ngân hàng giới FUV HFIC HNX HSX IMF NBI/CBI NDB TP HCM TTTC UBGSTCQG UBND WB v Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn China Development Institute Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership Fulbright School of Public Policy and Management Fulbright University Vietnam Ho Chi Minh City Finance and Investment State-Owned Company International Monetary Fund National/Country Brand Index New Development Bank World Bank C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an ĐỀ CƯƠNG NGHIÊN CỨU SƠ BỘ ĐỀ ÁN “PHÁT TRIỂN TP HCM THÀNH TRUNG TÂM TÀI CHÍNH QUỐC TẾ” Dẫn nhập: Sự cần thiết xây dựng Đề án Thành phố Hồ Chí Minh đầu tàu kinh tế, trung tâm thương mại trung tâm tài quốc gia Khát vọng Thành phố khơng trì vị trí dẫn đầu nước, mà thu hẹp tiến tới bắt kịp thành phố thành công khu vực Đông Nam Á Châu Á nói chung Trong thời đại tồn cầu hóa tồn diện thương mại, đầu tư, tài chính, cơng nghệ ngày nay, cách để đạt khát vọng Thành phố bắt nhịp với xu thời đại, biến trở thành trung tâm tài khu vực bước tiến lên phạm vi tồn cầu Trong tầm nhìn chiến lược phát triển lãnh đạo Thành phố, việc trở thành trung tâm tài quốc tế đóng vai trị quan trọng, bối cảnh TP HCM bị chững lại so với đô thị khác nước tụt hậu với đô thị thành công khu vực Thế bối cảnh điều kiện TP HCM tầm nhìn chiến lược cịn nhiều khoảng cách Nhìn bên ngồi, TP HCM cịn tụt hậu tương đối xa so với đô thị khu vực Seoul, Thượng Hải, Kuala Lumpur, Bangkok (xem phân tích phần 3) Nhìn vào bên trong, khoảng cách quy mô kinh tế Hà Nội TP HCM ngày thu hẹp Nhiều địa phương khác Đà Nẵng, Bình Dương hay Quảng Ninh vươn lên mạnh mẽ, chí đóng vai trị tạo cảm hứng cho địa phương khác, dần trở thành đô thị động lực đất nước Trong đó, tỷ lệ đóng góp cho GDP nước gần không đổi cho thấy tốc độ tăng trưởng suất TP HCM không cao mặt chung tồn kinh tế Khơng thế, tỷ lệ ngân sách giữ lại TP HCM giảm mạnh, từ mức 26% giai đoạn 2007-2010 xuống 18% giai đoạn 2017 – 2020 Điều làm cho tình trạng khan nguồn lực phát triển vốn khó khăn trở nên trầm trọng, khiến cho tốc độ tăng trưởng kinh tế giảm sút, sở hạ tầng tải, ách tắc xuống cấp, môi trường sống trở nên nhiễm thiếu an tồn Những yếu tố làm giảm sức hấp dẫn Thành phố nơi sinh sống, giao dịch thương mại, kinh doanh đầu tư, tác động tiêu cực tới triển vọng phát triển Thành phố trở thành trung tâm tài khu vực quốc tế Bối cảnh đặt yêu cầu TP HCM việc lựa chọn chiến lược phát triển tạo đột phá nhằm nâng cao suất, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, mức sống chất lượng sống người dân, củng cố tiềm lực tài chính, gia tăng vị tầm quan trọng TP Việt Nam khu vực Sự phát triển mạnh mẽ TP HCM củng cố động lực tăng trưởng cho vùng kinh tế trọng điểm phía Nam, góp phần vào phát triển chung Việt Nam phương diện nội lẫn trường quốc tế Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Với lợi vốn có trung tâm kinh tế, tài quốc gia động, lựa chọn giàu tiềm đưa thành phố Hồ Chí Minh trở thành trung tâm kinh tế, tài chính, thương mại khu vực Đông Nam Á Mục tiêu Thành phố đề trở thành trung tâm tài quốc tế, đóng vai trị cung cấp dịch vụ tài bao gồm huy động vốn, đầu tư, tiết kiệm, toán, phát hành sản phẩm tài v.v., ban đầu cho hoạt động kinh doanh hải ngoại (Offshores Financial Center, OFC), sau trở thành Trung tâm tài khu vực (Regional Financial Center, RFC), tiến tới Trung tâm tài quốc tế (International Financial Center, IFC) toàn cầu (Global Financial Center, GFC).1 Trong thời kỳ tồn cầu hóa, địa phương cạnh tranh với để trở thành điểm đến giao thương, trung tâm tài quốc tế hình thành dựa tiền đề phát triển kinh tế, thương mại, dịch vụ hệ thống giao thông kết nối Bước sang kỷ nguyên số, dịch chuyển dòng vốn, sản phẩm, dịch vụ tài (các giao dịch tài chính, huy động vốn, đầu tư tài chính…) ngày vượt biên giới truyền thống Khi ấy, lực lợi cạnh tranh thành phố đến từ lực đổi mới, sáng tạo, thiết kế, dung nạp sản phẩm, dịch vụ, cơng vụ, cấu trúc, dàn xếp tài chính, quản lý rủi ro đáp ứng nhu cầu đa dạng, phức tạp Những yếu tố tạo nên lợi cạnh tranh không bao gồm (i) mạng lưới khách hàng doanh nghiệp, phủ nước, khu vực quốc tế rộng lớn, đa dạng; (ii) nguồn nhân lực chất lượng cao (gồm chuyên gia tài lẫn đội ngũ hỗ trợ); (iii) sở hạ tầng (hệ thống thông tin liên lạc, hệ thống công nghệ thông tin, hệ thống giao thông kết nối mạng lưới giao thông đô thị; quy hoạch đô thị…); mà đặc biệt quan trọng (iv) hệ thống tài mở, phát triển mức độ cao (thị trường lưu thơng tốt, khoản cao; có tham gia tích cực cơng ty tài tồn cầu; phân khúc thị trường liên kết hội nhập; tính cạnh tranh cao); (v) hệ thống quản trị tài kinh doanh linh hoạt, thích ứng với thơng lệ, chuẩn mực cao giới; (vi) hạ tầng luật pháp phát triển hiệu Bên cạnh đó, yếu tố lợi tự nhiên (vị trí địa lý quốc gia, khu vực), khả tận dung thời nhu cầu dịch vụ tài gia tăng mạnh mẽ nhờ phát triển kinh tế nhanh chóng lợi cạnh tranh quan trọng Nhìn tồn cầu, nước Anh vướng bận với Brexit, kinh tế nước châu Âu chưa thực phục hồi, nước Mỹ bất định sách thất thường phủ đương nhiệm, Trung Quốc đối diện với nhiều rủi ro thách thức từ chiến thương mại MỹTrung, sản phẩm tài hệ đa dạng khó nắm bắt, thị trường tài quốc tế trải qua thời kỳ chuyển biến cạnh tranh mạnh mẽ để củng cố và/hoặc bứt phá vị Nhìn lại khu vực Đông Nam Á, kinh tế phục hồi, đồng thời hợp tác phát triển chặt chẽ cộng đồng chung ASEAN Bên cạnh đó, hợp tác giao thương rộng mở khu vực Thái Bình Dương với hiệp định CP-TPP, chủ động hội nhập Việt Nam với kinh tế toàn cầu… yếu tố tích cực hỗ trợ cho hình thành phát triển TP HCM trung tâm tài khu vực quốc tế Những khái niệm liên quan đến loại hình Trung tâm tài quốc tế trình bày cụ thể mục 2 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Ông Nguyễn Xuân Thành nguyên Giám đốc Trường Chính sách Cơng Quản lý Fulbright (FSPPM), Đại học Fulbright Việt Nam Hiện ơng giảng viên Chính sách công FSPPM cán nghiên cứu cao cấp Trường Harvard Kennedy, Đại học Harvard Các lĩnh vực nghiên cứu ơng Thành bao gồm tài phát triển, đầu tư cơng kinh tế vĩ mô Trước giảng dạy làm công tác quản lý Trường Fulbright, ông Nguyễn Xuân Thành làm việc Ủy ban Nhân dân TP HCM Tại FSPPM, ông Nguyễn Xuân Thành giảng dạy môn học Tài phát triển, Thẩm định đầu tư cơng, Thực thi sách Lãnh đạo khu vực cơng Ơng Nguyễn Xuân Thành nhận cử nhân Kinh tế danh dự Đại học Delhi, Ấn Độ, thạc sĩ Kinh tế Tài Đại học Warwick, Anh Quốc thạc sĩ Quản lý nhà nuớc Đại học Harvard, Hoa Kỳ Đỗ Thiên Anh Tuấn Ông Đỗ Thiên Anh Tuấn giảng viên Chính sách phát triển Trường Chính sách cơng Quản lý (FSPPM), Đại học Fulbright Việt Nam Trước đây, ông Tuấn giảng viên Khoa Kinh tế thuộc Trường Đại học Nông Lâm TP HCM Ơng Tuấn có Thạc sĩ Chính sách cơng hạng ưu Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright (FETP), Cử nhân Tài – Ngân hàng hạng ưu danh hiệu Thủ khoa điểm Luận văn Trường Đại học Ngân hàng TP HCM Ông Tuấn có chứng Chính sách Thuế Quản lý Trường Harvard Kennedy cấp Lĩnh vực nghiên cứu ơng Tuấn sách kinh tế vĩ mơ, hệ thống tài tài nhà nước Ngoài hoạt động giảng dạy nghiên cứu FSPPM, ông Tuấn thường xuyên tham gia thảo luận diễn đàn kinh tế cộng tác với đài truyền hình, tờ báo chủ đề kinh tế vĩ mơ, sách phát triển kinh tế, cải cách ngân sách, đầu tư công, phát triển tài hệ thống ngân hàng Việt Nam Yooil Bae Tiến sĩ Bae Yooil nghiên cứu giảng dạy sách cơng trị so sánh, kinh tế trị địa phương thị, sách trị môi trường, hợp tác phát triển quốc tế trị Đơng Á Trước giảng dạy Trường Fulbright, ơng làm việc Trường Chính sách cơng Lý Quang Diệu trực thuộc Viện Đại học Quốc gia Singapore vai trò nghiên cứu sinh sau Tiến sĩ (2007-2008) Ơng Trợ lý Giáo sư Chính sách Cơng Khoa học Chính Trị Trường Khoa học Xã hội thuộc Đại học Quản lý Singapore Ông cố vấn nước cho Hội đồng Cố vấn Hợp Quốc gia Viện Phát triển Incheon Hiệp hội Nghiên cứu Chính sách Hiệp hội Hành Cơng Hàn Quốc Ơng nhận Thạc sĩ Quản trị Công Đại học Hàn Quốc Tiến sĩ Khoa học Chính trị Đại học Nam California 57 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Phụ lục 2: Danh mục bảng biểu tham khảo bổ sung Phụ lục 2.1a: Danh sách trung tâm tài theo GFCI 21 Trung tâm London New York Singapore Hong Kong Tokyo San Francisco Chicogo Sydney Boston Toronto Zurich Washington DC Thượng Hải Montreal Osaka Bắc Kinh Vancouver Luxembourg Los Angeles Geneva Melbourne Thẩm Quyến GFCI 21 Xếp Đánh hạng giá 782 780 760 755 740 724 723 721 720 10 719 11 718 12 716 13 715 14 713 15 712 16 710 17 709 18 708 19 705 20 704 21 702 22 701 Trung tâm Frankfurt Seoul Dubai Đài Bắc Munich Abu Dhabi Paris Casablanca Cayman Islands Tel Aviv Dublin Bermuda Kuala Lumpur Bangkok Quảng Châu Thanh Đảo Doha Amsterdam Warsaw Tallinn Jersey Oslo 58 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn GFCI 21 Xếp Đánh hạng giá 23 698 24 697 25 696 26 689 27 682 28 680 29 679 30 674 31 670 32 666 33 663 34 660 35 659 36 656 37 650 38 649 39 648 40 647 41 645 42 640 43 633 44 632 C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Phụ lục 2.1b: Danh sách trung tâm tài theo GFCI 25 Đánh giá Trung tâm Xếp hạng GFCI25 Đánh giá GFCI25 Số lượng Trung bình New York London Hongkong Singapore Thượng Hải Tokyo Toronto Zurich Bắc Kinh Frankfurt Sydney Dubai Boston Thẩm Quyến 10 11 12 13 14 794 787 783 772 770 756 755 739 738 737 736 733 732 730 1013 964 957 654 798 445 342 538 819 648 366 506 397 515 867 858 846 867 838 814 768 786 765 771 802 735 751 769 Độ lệch chuẩn 134 143 137 124 147 153 154 159 149 177 162 178 155 142 Melbourne San Francisco Los Angeles Montreal 15 16 729 727 254 386 753 716 173 162 17 18 724 722 364 181 744 739 158 175 Vancouver Chicago Cayman Islands 19 20 21 721 717 713 207 380 182 679 697 671 164 157 224 Casablanca Tel Aviv Quảng Châu Bermuda Abu Dhabi Paris Geneva Thanh Đảo Luxembourg Osaka Washington DC Monaco Đài Bắc Edinburgh Seoul Madrid Dublin K Lumpur Wellington Amsterdam Doha Munich Vienna Milan Busan Jersey Johannesburg Stuttgart Hamburg Astana 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 712 710 708 705 702 699 698 694 691 690 689 115 121 438 84 383 524 358 945 321 169 374 649 676 695 709 713 777 646 682 664 648 648 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 686 676 674 668 667 658 652 647 646 642 641 640 638 636 635 634 633 632 631 177 162 316 359 265 393 299 68 443 171 270 207 241 197 218 123 84 246 264 663 638 735 665 657 672 628 644 467 657 672 628 644 467 601 617 692 644 619 Đánh giá Xếp hạng GFCI25 Đánh giá GFCI25 Số lượng Trung bình Brussels Bangkok Mauritus Stockholm Cape Town Kuwait City Calgary Istanbul Lisbon Mexico City Prague Glasgow Oslo Rio de Janeiro Sao Paulo Bahrain 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 630 629 628 627 626 625 621 620 619 616 614 613 612 611 359 264 114 173 128 78 115 190 181 108 139 168 123 80 633 630 596 611 639 562 617 585 613 588 610 569 593 598 Độ lệch chuẩn 191 161 253 223 188 251 185 206 204 194 184 207 215 226 66 67 609 608 109 136 595 618 221 201 68 69 607 606 129 106 560 525 215 253 70 71 72 605 603 602 187 103 162 601 590 615 221 195 244 227 247 179 216 196 177 183 119 207 199 166 Jakarta GIFT City – Gujarat Warsaw Budapest British Virgin Islands St Peterburg Helsinki Guernsey Copenhagen Liechtenstein Riga Sofia Gibraltar Thiên Tân Panama Reykjavik 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 601 599 598 597 596 595 593 591 589 588 587 143 106 185 212 143 76 67 145 256 118 103 589 560 572 595 602 512 500 570 477 576 569 209 189 209 201 222 226 221 240 246 255 222 228 185 181 223 180 182 193 187 191 217 191 220 174 225 212 202 215 200 255 Isle of Man Bahamas Rome Thành Đô Moscow Malta Buenos Aires Riyadh Mumbai Cyprus Tallinn Baku New Delhi Nairobi Manila Hàng Châu Almaty Đại Liên Athens 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 586 585 584 583 582 581 580 575 573 572 569 567 565 564 562 561 560 520 519 151 132 208 905 349 175 63 127 213 142 88 129 201 61 167 141 344 862 111 575 551 582 448 573 563 556 537 552 531 565 534 551 493 535 560 558 319 498 220 228 195 213 207 219 237 228 188 222 236 187 179 226 189 220 231 157 234 59 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn Trung tâm C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Phụ lục 2.1c: Các trung tâm tài tiềm Trung tâm Barbados Karachi Tehran San Diego Andorra Bratislava Santiago Trinidad & Tobago Vilnius Lugano Số lượng khảo sát 24 tháng vừa qua 82 75 75 70 61 57 50 43 14 13 Giá trị trung bình khảo sát 507 532 484 607 490 553 540 460 557 454 Phụ lục 2.1d: Danh sách 15 trung tâm tài có nhiều khả trở nên quan trọng Số lần nhắc đến 24 tháng 188 109 57 51 61 36 31 30 30 29 28 24 23 22 20 Trung tâm Thượng Hải Thanh Đảo Frankfurt Singapore GIFT City Thành Đô Hong Kong Paris Casablanca Dublin Stuttgart Thẩm Quyến Bắc Kinh London Astana Nguồn: GFCI 2019 60 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Phụ lục 2.2: Đặc tính trung tâm tài theo GFCI Nguồn: GFCI 2019 61 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Phụ lục 2.3: Đặc tính trung tâm tài hàng đầu giới Xếp hạng Đặc điểm Thành phố London Hầu hết tiêu chuẩn đánh giá xuất sắc – Trong 80 tiêu chí đánh giá, London lọt 25% dẫn đầu Đặc biệt mạnh London người, khả tiếp cận thị trường sở quản lý Những nhận xét tiêu cực chủ yếu tỉ lệ thuế doanh nghiệp, sở hạ tầng giao thông vận tải, chi phí vận hành New York Được đánh giá cao hầu hết lĩnh vực – New York nằm top 25% 80% tiêu chí đánh giá Nguồn nhân lực chất lượng cao tiếp cận thị trường mạnh đặc trưng Người khảo sát cho quy định pháp luật (cụ thể đạo luật Sarbanes-Oxley) yếu tố tiêu cực Hong Kong Hong Kong trung tâm khu vực động Được đánh giá tốt tất yếu tố số cạnh tranh quan trọng, đặc biệt quy định quản lý Chi phí quản lý (headline cost) cao điều không ảnh hưởng đến khả cạnh tranh chung Hong Kong đối thủ thực có tiềm trở thành trung tâm tài tồn cầu thực thụ Singapore Hầu hết tiêu chí đánh giá tốt quy định quản lý ngành ngân hàng đánh giá xuất sắc Đã thực bước chuyển quan trọng sang lĩnh vực quản lý tài sản ngân hàng tư nhân Được đánh giá tốt yếu tố số cạnh tranh quan trọng xếp thứ số cạnh tranh chung Là trung tâm châu Á xếp thứ sau Hong Kong Zurich Một thị trường ngách mạnh Ngân hàng tư nhân quản lý tài sản trọng tâm Zurich đánh giá tốt yếu tố số cạnh tranh quan trọng, bị đánh giá thấp yếu tố người khả cạnh tranh chung Frankfurt Mặc dù trọng tâm ngành ngân hàng phát triển tốt, Frankfurt bị ảnh hưởng tiêu cực từ luật lao động cứng nhắc thiếu hụt nguồn nhân lực có chun mơn Tiếp cận thị trường, sở hạ tầng môi trường kinh doanh mạnh Frankfurt nằm bên Top 10 GFCI yếu tố người khả cạnh tranh chung Đã dần có tiến thơng qua chun mơn hóa tập trung vào thị trường phái sinh Sydney Một trung tâm quốc gia mạnh với sở pháp lý tốt, có chất lượng sống tốt Sydney đánh giá cao yếu tố số cạnh tranh quan trọng, nằm Top 10 số người – hầu hết chuyên gia tài rời Sydney đến làm việc trung tâm tài nói tiếng Anh lớn giới Chicago Trung tâm tài thứ hai Hoa Kỳ Cũng bị tác động tiêu cực quy định quản lý cứng nhắc New York Được đánh giá cao nguồn nhân lực, bị điểm thấp sở hạ tầng tiếp cận thị trường Khơng có khả sốn ngơi New York, trung tâm tài khu vực chun mơn mạnh 62 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Xếp hạng 10 Đặc điểm Thành phố Tokyo Khơng đánh giá cao quy định quản lý môi trường kinh doanh, quy mô kinh tế Nhật Bản tạo khả khoản tốt cho Tokyo Bị đánh giá thấp yếu tố nguồn nhân lực có sở hạ tầng tiếp cận thị trường tốt Geneva Một thị trường ngách mạnh giống Zurich Ngân hàng tư nhân quản lý tài sản tiếp tục phát triển Geneva đánh giá cao môi trường kinh doanh khả cạnh tranh chung, bị điểm thấp sở hạ tầng Nguồn: The City of London’’s Global Financial Centers Index Phụ lục 2.4a: Kinh nghiệm Singapore: Các cụm ngành hấp dẫn Singapore 63 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Phụ lục 2.4b: Kinh nghiệm Singapore: Singapore nhanh chóng hướng tiêu chuẩn quốc tế “Cơ sở hạ tầng thị trường” chung 64 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Phụ lục 2.4c: Kinh nghiệm Singapore: Hành động singapore 18 tháng triển khai dự án Thị trường nợ Thị trường SGS Thị trường nợ doanh nghiệp Chứng khốn hóa Thị trường S$ quốc tế “Cơ sở hạ tầng” Phát hành sản phẩm tài thời hạn 10 năm Tăng tốc mức độ phát hành Thường xuyên tổ chức lịch đấu giá Chỉ định nhiều đại lý phát hành Chỉ định mơi giới SGS Mở thị trường repo cho nhà đầu tư khơng có quốc tịch Singapore u cầu cơng ty nhà nước phát hành chứng khoán nợ Tổ chức hội thảo với Giám đốc tài doanh nghiệp lớn Rà soát khung pháp lý, quản lý tài khóa Xây dựng sở thơng tin cho thị trường sơ cấp cho vay chấp Hỗ trợ khu vực tư thông qua MAS theo thương vụ Mở thị trường trái phiếu S$ cho công ty phát hành quốc tế sở swap Cho phép công ty phát hành Singapore khai thác thị trường trái phiếu $ để tài trợ vốn cho dự án nước Khai thác thị trường xuyên quốc gia Dần chuyển sang thị trường hồn tồn khơng có kịch Chuyển sang tiêu chuẩn quốc tế khai báo thông tin Phụ lục 2.4c: Kinh nghiệm Singapore: Từ 1998 - 1999, Singapore phát triển chiến lược trung tâm tài thơng qua mơ hình hợp tác cơng – tư 65 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Phụ lục 2.5: So sánh thị trường chứng TP HCM số nơi giới (2017) Chỉ tiêu Tokyo Seoul Shanghai Jakarta Manila Mumbai Singapore Hong Kong Kuala Lumpur Bangkok Taipei* Ho Chi Minh* Ha Noi* Giá trị vốn hóa thị trường (tỷ USD) 6223 1772 5084 521 290 2332 787 4351 453 549 931 115 10 Tỷ lệ vốn hóa/GDP 127,7% 115,8% 41,5% 51,3% 92,5% 88,0% 243,0% 1274,3% 143,9% 120,6% 214,9% 52,0% 19,6% Số lượng công ty niêm yết (2017) 3604 2134 1396 566 267 5616 750 2118 901 688 770 344 385 Giá trị giao dịch (tỷ USD) 5805 1901 7558 94 34 149 213 1959 128 326 940,88 38 Ghi chú: (*) Giá trị cập nhật đến cuối năm 2018 Nguồn: Tác giả tổng hợp từ nguồn http://www.twse.com.tw/en/; HSX; HNX; http://www.oecd.org/daf/ca/OECD-Equity-Market-Review-Asia-2018.pdf; 66 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Phụ lục 2.6: Lộ trình triển khai đề án Trung tâm tài Istanbul (2007) Nguồn: Nghiên cứu khả thi TTTC Istanbul (2007) 67 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Phụ lục 2.7: Đề xuất tổ chức quản trị dự án Trung tâm tài Istanbul *Nhiệm vụ khả thi BAT Nguồn: Nghiên cứu khả thi TTTC Istanbul (2007) 68 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Phụ lục 2.8: Các yếu tố quan trọng khả can thiệp sách Các yếu tố định khả cạnh tranh trung tâm tài quốc tế *Khả tiếp cận thị trường tài chính, giao dịch, khách hàng quốc tế, khu vực địa phương Nguồn: vấn Deloitte với c.30 CEO Ngân hàng Quốc tế; Trung tâm Nghiên cứu Cải cách Tài Nguồn: Nghiên cứu khả thi TTTC Istanbul (2007) 69 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Phụ lục 2.9: Các lĩnh vực cạnh tranh trung tâm tài Yếu tố cạnh tranh Môi trường kinh doanh Nguồn vốn người Cơ sở hạ tầng Danh tiếng Mức độ phát triển ngành tài Số lần nhắc đến Các vấn đề 555 Mơi trường pháp lý (regulatory environment) yếu tố quan trọng Mức độ tham nhũng dường ngày tồi tệ Các quy định pháp luật cần thực thi 522 Tầm quan trọng việc thu hút nhân tài ngày tăng Việc di chuyển tự nguồn nhân lực có kỹ vấn đề cốt yếu (liệu Brexit có cản trở điều Châu Âu?) Giảm nhân quyền tự gây ảnh hưởng xấu tới số trung tâm 480 Cải thiện kết nối không gian ưu tiên hàng đầu cho số trung tâm Các trung tâm ngày nhận thức việc sáng tạo “hệ sinh thái” Cơ sở hạ tầng CNTT trợ cấp trung tâm dẫn đầu 478 Cạnh tranh gia tăng đồng nghĩa với việc quảng cáo cường độ mạnh vấn đề sống Danh tiếng chất lượng sống tốt giữ vai trò quan trọng Danh tiếng tốt thời gian dài để xây dựng 428 Các tổ chức tài cân nhắc định di dời, đặc biệt London Một lượng lớn tổ chức quốc tế giữ vai trò quan trọng Có thể gặp gỡ khách hàng trực tiếp (face-to-face) làm gia tăng hoạt động kinh doanh Nguồn: GFCI 2019 70 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.vT.Bg.Jy.Lj.Tai lieu Luan vT.Bg.Jy.Lj van Luan an.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd.vT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.LjvT.Bg.Jy.Lj.dtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn