Thị trường tiền tệ liên ngân hàng malaysia

Bi tho lun: thị trờng tiền tệ liên ngân hàng malaysia Giáo viên hướng dẫn: Th.s Nguyễn Tường Vân Nhóm thực hiện: Nhóm “ Lightning” Lớp : NHB- K8 THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ LIÊN NGÂN HÀNG MALAYSIA Nhóm “ Lightning” – NHB K8 I.Giới thiệu chung đất nước kinh tế Malaysia Giới thiệu chung đát nước Malaysia - Vị trí địa lý: Malaysia nằm vùng Đơng Nam Á , diện tích 330.307 km2 Lãnh thổ gồm hai phần cách qua biển Nam Trung Hoa chia 13 bang Phía tây gồm 11 bang rộng 131.598 km2 gọi bán đảo Malaysia giáp với Thái Lan, Singapore eo biển Malacca Phía đơng có hai bang Sabah Sarawak rộng 198.720 km2 giáp với Indonesia Brunei Ngồi có khu vực hành đặc biết thủ Kuala Lumpur Labuan gọi “ Lãnh thổ liên bang” thuộc đạo trực tiếp liên bang - Dân số : 24,821 triệu người ( tính đến tháng 7/ 2007 ) - Tỉ lệ tăng dân số : 1,759 % ( năm 2007 ) - Dân tộc : Malaysia nước đa chủng tộc , khoảng 50,4 % người Malaysia ; 23,7% người Hoa ; người địa 11% ; 7,1 % người Ấn cịn lại 7,8% dân tộc khác - Tơn giáo : Đạo hồi quốc đạo, chiếm 60,4 % dân số Ngồi cịn có tơn giáo khác Thiên chúa giáo ( 9,1 % ), đạo Phật ( 19,12% ), Hindu ( 6,3 %) Còn lại đạo khác Giới thiệu kinh tế Malaysia Sau giành độc lập năm 1957, Malaysia lúc nước nơng nghiệp nghèo nàn , lạc hậu : chênh lệch thu nhập chủng tộc lớn Nền kinh tế chủ yếu phụ thuộc vào Anh , nguồn thu chủ yếu từ xuất cao su tự nhiên thiếc Từ năm 1970, phủ Malaysia thực sách kinh tế mở ( 1970 – 1990 ) với mục tiêu xóa nghèo đói cấu lại kinh tế Ở giai đoạn nhà nước đóng vai trị then chốt việc phát triển kinh tế Thảo luận thị trường tiền tệ Nhóm “ Lightning” – NHB K8 Từ 1983, phủ đưa sách tự hóa kinh tế, nới lỏng luật lệ cải tiến sách đầu tư; khuyến khích tư nhân tham gia phát triển kinh tế ; chủ trươngquản lý chặt việc chi tiêu khu vực kinh tế nhà nước ; đồng thời đưa chủ trương tư nhân hóa hoạt động kinh doanh công ty quốc doanh Đến cuối thập kỉ 80, Malaysia chuyển sang kinh tế khu vực tư nhân nắm vai trị quan trọng Kế hoạch năm lần thứ (1996-2000) lần thứ ( 2001-2005) bắt đầu thực khuôn khổ kế hoạch dài hạn 30 năm (1990-2020) gọi “ Chương trình phát triển ’’ hay “ Tầm nhìn 2020’’ với mục tiêu đưa Malaysia thành nước phát triển vào năm 2020 Trong năm 1997 1998 kinh tế Malaysia rơi vào khủng hoảng trầm trọng Năm 1998, GDP -6,7%, đồng Ringgit giá 65% Nhờ biện pháp khắc phục khủng hoảng đắn có việc ấn định tỉ giá kiểm soát vốn, kinh tế Malaysia từ năm 1999 đến phục hồi nhanh Chúng ta thấy tốc độ tăng GDP Malaysia thông qua biểu đồ sau: GDP 10.00% 8.00% 6.00% 8.50% 4.00% 5.80% 2.00% 2.10% 4.20% 5.20% 7.10% 5.30% 5.90% 5.80% 0.00% -2.00% -4.00% GDP 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 -6.70% -6.00% -8.00% Tính đến năm 2006 GDP bình quân đầu người Malaysia 12.800 USD/ năm Thảo luận thị trường tiền tệ Nhóm “ Lightning” – NHB K8 Tỉ lệ lạm phát mức thấp 3,6% năm 2006, năm 2007 3,9% ảnh hưởng chung kinh tế giới II Thị trường tiền tệ liên ngân hàng Malaysia Giới thiệu chung thị trường liên ngân hàng Malaysia Như biết, Malaysia la đất nước có văn hóa tơn giáo đa dạng với nhiều trường phái tôn giáo khác Điều Malaysia quốc gia đa chủng tộc bao gồm người Maylasia chiếm đại đa số, người Hoa, người địa, người Ấn Độ dân tộc khác Mỗi chủng tộc có phong tục tập quán riêng, hệ thống luật lệ khác điều ảnh hưởng không nhỏ tới hoạt động tài Malaysia Sau giành độc lập thống đất nước, thị trường tài Malaysia bắt đầu phát triển với đời NHTW Malaysia vào năm 1959 Cũng giống quốc gia khác, thị trường tiền tệ quy ước Malaysia ( thị trường tiền tệ phục vụ cho đối tượng dân cư ) đời với đời NHTW Nhưng đặc trưng số lượng người hồi giáo chiếm phần lớn tầng lớp dân cư, hoạt động thị trường tiền tệ quy ước dần không đáp ứng hết nhu cầu thành phần dân cư, đặc biệt người theo đạo Hồi – tôn giáo với nhiều quy tắc , luật lệ khắt khe, điều hạn chế thị tài Malaysia giai đoạn Trước tình hình đó, từ năm đầu thập kỉ 70, Malaysia ngày đưa thêm nhiều hoạt động tài hồi giáo tham gia vào kinh tế chung Bắt đầu với số lượng nhỏ tổ chức tài hồi giáo, hệ thống tài người Malaysia – tổ chức tài hồi giáo , phát triển để trở thành hệ thống tài hoạt động với đầy đủ chức năng, đáp ứng nhu cầu người hồi giáo Malaysia, trở thành phận hợp thị trường tài quốc tế, hình thành nên hệ thống tài hỗn hợp Thảo luận thị trường tiền tệ Nhóm “ Lightning” – NHB K8 Malaysia tồn hai hệ thống tổ chức tài song song với nhau,các tổ chức tài quy ước tổ chức tài hồi giáo Về mặt này, Malaysia coi điển hình cho lập kế hoach chi tiết cho việc tổ chức tài hồi giáo giới thiệu cách thức trở thành thành viên thị trường tài chung nước mong muốn giới thiệu tổ chức tài hồi giáo Sự thành cơng tổ chức tài hồi giáo Malaysia chứng rõ rãng cho khả thu hút vốn từ nhà đầu tư nước ngoài, trả lời của cộng đồng hồi giáo Malaysia Để thực tốt chức nhiệm vụ mình, thị trường tài Malaysia quốc gia khác bao gồm hai phận thị trường tiền tệ thị trường vốn Những đặc trưng tôn giáo cấu dân tộc tác động trực tiếp tới hoạt động thị trường tiền tệ Malaysia đặc biệt thị trường tiền tệ liên ngân hàng * Nguyên nhân hình thành thị trường tiền tệ liên ngân hàng hồi giáo Ra đời từ ngày đầu sau thống nhất, thị trường tiền tệ liên ngân hàng quy ước ( The conventional inter- bank monetary market ) dần khơng cịn đáp ứng nhu cầu thị trường liên ngân hàng Các ngân hàng Malaysia kết hợp khoản nợ ngắn hạn tài sản có dài hạn vào bảng cân đối kế tốn dẫn đến khơng tương xứng kì hạn Các ngân hàng cố gắng tối thiểu hóa rủi ro tiềm tàng bắt nguồn từ không tương xứng cách chủ động quản lý nhu cầu khoản – cụ thể thơng qua thị trường liên ngân hàng Thị trường liên ngân hàng quy ước thị trường dựa sở lãi suất, ngân hàng hồi giáo sử dụng thị trường để kiểm sốt tình trạng khoản Mặt khác, thời gian dài ngân hàng hồi giáo hệ thống quy ước tiếp cận công cụ kho bạc ngắn hạn Đây công cụ mà nhờ chúng ngân hàng hồi giáo chuyển Thảo luận thị trường tiền tệ Nhóm “ Lightning” – NHB K8 vốn dư thừa tới ngân hàng hồi giáo khác Điều hạn chế tiềm tăng trưởng ngân hàng ngân hàng phải dự trữ lượng tiền mặt có thật Ngồi thiếu vắng công cụ hạn chế khả quản lý hoạt động sách tiền tệ tổ chức phủ Điều dẫn đến nhu cầu cấp thiết phải có thị trường thay dần cho thị trường quy ước * Sự đời chức thị trường tiền tệ liên ngân hàng hồi giáo Để san lấp khoảng trốn Malaysia thực bước tiến quan trọng đời thị trường tiền tệ liên ngân hàng hồi giáo ( The Islamic Inter-bank Money Market- IIMM) vào ngày 3/1/1994 Và vào năm 2002 Malaysia hình thành trung tâm kiểm sốt tính khoản nhằm cho phép ngân hàng hồi giáo xử lý nhu cầu khoản Chỉ có ngân hàng hồi giáo, ngân hàng thương mại ngân hàng đầu tư phép tham gia vào thi trường tiền tệ liên ngân hàng hồi giáo Sự đời thị trường tiền tệ liên ngân hàng hồi giáo đóng góp vai trị quan trọng thị trường tiền tệ Malaysia Thị trường tiền tệ liên ngân hàng hồi giáo coi trung gian vốn ngắn hạn, cung cấp nguồn vốn đầu tư ngắn hạn dựa nguyên tắc Shariah Thông qua thị trường tiền tệ liên ngân hàng hồi giáo ngân hàng tham gia hệ thống Islamic Banking Scheme (IBS)- hệ thống phối hợp ngân hàng hồi giáo , đáp ứng yêu cầu huy động vốn cách hiêu NHTW Malaysia ban hành hướng dẫn đạo cho IIMM vào ngày 18/12/1993 để giúp cho qua trình thực IIMM dễ dàng hiệu Hiện nay, thị trường tiền tệ Malaysia tồn hai thị trường liên ngân hàng hoạt động thị trường liên ngân hàng hồi giáo chiếm phần lớn giao dịch hoạt động thị trường tiền tệ liên ngân hàng Malaysia Hoạt động thị trường liên ngân hàng quy ước trì để Thảo luận thị trường tiền tệ Nhóm “ Lightning” – NHB K8 đáp ứng nhu cầu ngân hàng không thuộc hệ thống ngân hàng hồi giáo Hai thị trường hoạt động thống kiểm sốt NHTW Malaysia nhằm trì trạng thái ổn định cho thị trường tiền tệ Malaysia đảm bảo khả toán ngân hàng, đáp ứng nhu cầu vốn khả dụng ngắn hạn tổ chức tín dụng, giao dịch thị trường liên ngân hàng Malaysia thường qua đêm từ vài ngày đến tháng Các chủ thể tham gia thị trường tiền tệ liên ngân hàng Malaysia a Ngân hàng trương ương Malaysia Ngân hàng trương ương Malaysia có tên gọi Bank Negara Malaysia, thành lập vào 26/1/1959 theo sắc lệnh thành lập ngân hàng trung ương năm 1958 Đây mơ hình ngân hàng trung ương trực thuộc phủ Ngân hàng trung ương Malaysia hoạt động với mục tiêu sau:  Phát hành dự trữ tiền để đảm bảo giá trị đồng tiền  Là ngân hàng tư vấn tài cho phủ  Đẩy mạnh ổn định thị trường tiền tệ cấu trúc tài vững  Đẩy mạnh tính chắn, hiệu trơi chảy hoạt động hệ thống toán quốc gia đảm bảo sách hệ thống tốn quốc gia hướng tới lợi ích chung đất nước  Tác động đến tình hình tín dụng để tạo điều kiện thuận lợi cho kinh tế Malaysia phát triển ổn định Để thực tốt mục tiêu Ngân hàng trung ương Malaysia hoạt động dựa lợi ích kinh tế quốc gia không coi lợi nhuận mục tiêu hàng đầu Thảo luận thị trường tiền tệ Nhóm “ Lightning” – NHB K8 Do vây, chức Ngân hàng trung ương Malaysia thực hiên mở rộng lớn mạnh kinh tế, đội ngũ cán có trình độ chun mơn cao nhằm trì ổn định giá có cân đối hợp lý vị trí tốn quốc tế quốc gia, xóa bỏ tình trạng nghèo đói cấu lại xã hội Nói cách cụ thể , Ngân hàng trung ương đảm bảo sẵn có giá tiền tệ khoản tín dụng kinh tế phù hợp với mục tiêu kinh tế vĩ mô quốc gia Về mặt này, Ngân hàng trung ương tham gia thị trường với tư cách ngân hàng phát hành tiền, giữ khoản dự trữ quốc gia, đảm bảo giá trị đồng Ringgit; ngân hàng nhà tư vấn cho phủ lĩnh vực tài chính; trung gian chịu trách nhiệm sách tiền tệ quản lý hệ thống tài chính; ngân hàng ngân hàng Ngân hàng trung ương Malaysia cam kết thực suất sắc vai trị việc đẩy mạnh ổn định hệ thống tài tiền tệ; dự đốn khu vực tài phát triển khơng ngừng vững vàng; trì lớn mạnh kinh tế để đảm bảo lợi ích cho quốc gia Để thực điều này, Ngân hàng trung ương thông qua biện pháp cụ thể sau:  Đẩy mạnh văn hóa làm việc nhấn mạnh tới tiêu chuẩn cao chuyên nghiệp, trực, thận trọng, tinh thần làm việc theo nhóm cải tiến  Phát triển giữ vững cam kết đội ngũ lao động có trình độ chun mơn cao, tiên phong hoạt động nhạy cảm với thay đổi nhu cầu công nghiệp  Tăng cường hiệu việc áp dụng công nghệ cao vào hoạt động, thực hiên tốt công việc để đạt hiệu quả, chất lượng suất cao Thảo luận thị trường tiền tệ Nhóm “ Lightning” – NHB K8  Áp dụng sách thơng lệ hợp lí để có cạnh tranh định chế tài địa phương, đối mặt với cạnh tranh quốc tế  Có nguồn cơng cụ tài cần thiết để quản lý hiệu ổn định thị trường tiền tệ b Các tổ chức tín dụng: Các tổ chức tín dụng tham gia thị trường liên ngân hàng với vai trò người cung ứng vốn điều kiện ngân quỹ vốn dư thừa có nhu cầu vay vốn ngân quỹ thiếu hụt Các tổ chức tín dụng người tạo lập thị trường liên ngân hàng thơng qua việc hình thành cung cầu giá thị trường Các tổ chức tín dụng bao gồm: * Các ngân hàng thương mại: Ngân hàng thương mại nhóm định chế tài lớn Malaysia hoạt động giám sát NHTW theo đạo luật năm 1973 áp dụng cho thị trường quy ước Các ngân hàng thương mại cung cấp dịch vụ thông thường cho khách hàng Tuy nhiên, việc đẩy mạnh đầu tư tư nhân hỗ trợ phát triển kinh tế đất nước ngân hàng thương mại tăng lên đánh kể Nhìn chung, ngân hàng thương mại huy động vốn thông qua loại tiền gửi, tiền gửi tiết kiệm, chứng tiền gửi chuyển nhượng * Các ngân hàng hồi giáo: Ở Malaysia, quy định pháp luật hồi giáo tồn song song với quy định hệ thống ngân hàng quy ước Ngân hàng hồi giáo Malaysia thức đưa vào hoạt động vào ngày 1/7/1983 Sự đời ngân hàng hồi giáo nhằm đáp ứng nhu cầu thị trường tài Thảo luận thị trường tiền tệ Nhóm “ Lightning” – NHB K8 Ngân hàng hồi giáo tham gia thị trường liên ngân hàng nhằm đảm bảo đáp ứng nhu cầu vốn thị trường, đáp ứng khả toán thị trường Điều tạo ổn định cho thị trường liên ngân hàng hồi giáo nói riêng thị trường liên ngân hàng Malaysia nói chung * Các cơng ty tài chính: Các cơng ty tài nguồn lực quan trọng thứ thị trường quy ước Khác với ngân hàng thương mại, công ty tài khơng phép nhận tiền gửi Nguồn vốn chủ yếu công ty từ tiền gửi có kì hạn (90% tổng tài sản) tiền gửi tiết kiệm c Người môi giới trung gian giao dịch Trên thị trường tiền tệ liên ngân hàng Malaysia, người môi giới trung gian giao dịch ngân hàng bán buôn Ngân hàng bán bn nhóm phát triển sau Malaysia Các ngân hàng bán buôn hoạt động trung gian thị trường tiền tệ ngắn hạn thị trường vốn, cung cấp nhiều dịch vụ tài đặc biệt Hiện hầu hết ngân hàng bán buôn thị trường ngân hàng liên doanh với nước ngồi Nguồn vốn ngân hàng bán bn tiền gửi khơng kì hạn ngắn hạn từ ngân hàng thương mại, công ty tài cơng ty bảo hiểm Từ ngày 1/1/1979 ngân hàng bán buôn phép nhận tiền gửi có kì hạn miễn khoản tiền có giá trị triệu Ringgit ( theo luật NHTW Malaysia) Khoản vay ngân hàng bán buôn dùng để cung cấp vốn bắc cầu cho khoản vay dự án tài dài hạn Ngân hàng bán buôn cung cấp tài trợ lại cho hoạt động như: chiết khấu theo lô giấy tờ thuê mua, tham gia tài trợ cho hối phiếu thương mại… Thảo luận thị trường tiền tệ Nhóm “ Lightning” – NHB K8 khác phù hợp với tình hình cung cầu vốn thị trường Thông thường mức lãi suất thị trường quy ước thường cao thị trường hồi giáo Tuy nhiên chênh lệch không đáng kể Phương thức giao dịch thị trường liên ngân hàng Malaysia Các phương thức giao dich chủ yếu thị trường liên ngân hàng Malaysia chủ yếu cho vay lẫn mua bán giấy tờ có giá chủ thể tham gia thị trường Với hạn chế thực cho vay lẫn dựa sở lãi suất, giao dịch thị trường liên ngân hàng quy ước chiếm phần nhỏ giao dịch hoạt động thị trường liên ngân hàng Malaysia Với quy mô lớn đáp ứng nhu cầu thành phần dân cư kinh tế từ người hồi giáo đến dân tộc khác Malaysia, giao dịch thị trường tiền tệ liên ngân hàng hồi giáo chiếm phần lón giao dịch thị trường liên ngân hàng Malaysia Và phương thức chủ yếu giao dịch thị trường là:  Giao dịch liên ngân hàng cơng cụ tài hồi giáo  Đầu tư liên ngân hàng Mudharabah ( Profit- Sharing) Chỉ có ngân hàng hồi giáo, ngân hàng thương mại ngân hàng đầu tư phép tham gia vào thị trường liên ngân hàng hồi giáo Chúng ta tìm hiểu hoạt động giao dich thị trường thực thơng qua hình thức sau * Giao dịch liên ngân hàng : Các tổ chức ngân hàng đủ tư cách phép trao đổi mua bán với cơng cụ tài định rõ hối phiếu chấp nhận Islamic (IAB) chứng khoán nợ giao dịch ngân hàng thị trường Chứng đầu tư phủ (GIC) khơng phép trao đổi mua bán người Thảo luận thị trường tiền tệ