Hoat dong tai chinh va phan tich hoat dong tai 180271

Lời ói Đầu Để xâ dựg mộ đấ pá iể ê pơg diệ điều đầu iê pải xâi xâ dựg mộ ề ki ế ữg ắ pá iể Mộ og ữg â ố đóg góp pá iể ề ki ế í iệu quải xâ sải xâ xuấ ki doa doa giệp oạ đôg ài í mộ og ữg ội dug ải xâ oạ độg sải xâ xuấ ki doa oạ đôg ài í oạ dôg xuê suố qua ấ ải xâ kâu ì sải xâ xuấ ki doa, kâu u độg ố o ới kâu uối ùg kâu pâ pối lÃi u đợ oạ độg Do oạ đôg ài í ó ò ấ qua ọg đối ới oạ độg sải xâ xuấ ki doa doa giệp, đồg ời ó ỉ iêu ủ ếu đá giá iệu quải xâ sải xâ xuấ ki doa ấ kỳ mộ doa giệp og ế ị ờg ó a ga gắ ủ ể ki ế, đòi ỏi doa giệp kôg ỉ iế u độg ố để đáp ứg ầu sải xâ xuấ ki doa mà điều qua ọg pải xâi iế pâ pҺèi ѵµ sư dơпg sè ѵèп ҺiƯп ເ ã méƚ ợp lý, ó iệu quải xâ ao ấ ê sở ấp ế độ, í sá luậ páp iệ í ì ậ ầ pải xâi ơg xuê pâ í oạ độg ài í doa giệp Pâ í ài í giúp quải xâ lý doa giệp ấ õ ự ạg oạ độg ài í, xá đị đầ đủ đúg đắ guê â mứ độ ải xâ ởg â ố đế ì ì ài í Kôg ỉ ữg quải xâ lý mà ê ò ó đầu , ເ uпg ເ Êp пҺ×п пҺËп ѵỊ doaпҺ пgҺiƯp Xƚ pá ầm qua ọg oạ độg ài í pâ í oạ độg ài ເ ҺÝпҺ, sau ƚҺêi giaп ƚҺù ເ ƚËp ë ƚгuпg âm uô lẻ àg oá ă oá pẩm iế ị ă pòg để giê ứu ìm iểu uê đề ố giệp " oạ độg ài í pâ í oạ độg ài í doa giệp" em đà oà đợ ội dug iểu đợ õ pầ ữg lý luậ og ự ế uê đề ao gồm ữ ội dug sau: ơg I: Mộ số ấ đề lý luậ ug ề oạ độg ài í pâ í oạ độg ài í ơgII: ự ạg oạ độg ài í pâ í oạ độg ài í ug âm uô lẻ àg oá ă oá pẩm iế ị ă pòg ơgIII: Mộ số giải xâi páp ằm m âg ao iệu quải xâ ki doa ại ôg -1- ơg I Méƚ sè ѵÊп ®Ị lý lỊ lý lп ເ ug ề oạ đề lý luậộg ài í pâ í oạ đề lý luậộg ài í I Kái i iệm mộ số đờg lối oạ độg ài í Doa giệp sở oạ độg ài í doa giệp Doa giệp ữg ổ ứ ki ế độ lập ó páp â, oạ độg sải xâ xuấ ki doa ê ị ờg ằm m mụ đí u đợ lợi uậ để pá iể doa giệp uỳ eo gà gề ki doa ká au ó loại ì doa giệp ká au pâ loại eo gà gề ki doa, pâ loại eo ì ứ sở ữu Mỗi loại ì doa giệp ó ữg ứ ổ ứ quải xâ lý ká au Sự ại pá iể loại ì doa giệp ịu ải xâ ởg loại ì doa giệp úg ó mối qua ệ độg qua lại, ỗ ợ o au Để ại pá iể ì doa giệp pải xâi iế oạ độg sải xâ xuấ ki doa eo ữg gà gề mì Muố iế oạ độg sải xâ xuấ ki doa doa giệp pải xâi ó mộ lợg ố ằm g iề ấ ®ÞпҺ DoaпҺ пgҺiƯp dïпg sè ѵèп ເ ã ƚҺĨ mua ếu ố đầu ào: ao gồm ài sải xâ ố địg, guê ậ liệu ậ àg oá Doa giệp dùg ếu ố đầu ì sải xâ xấ ì sải xâ xuấ dới độg sứ lao đôg ạo a sải xâ pẩm, àg oá ậ ấ ká để a ị ờg ơg ứg ới oạ độg doa u àg oà ộ ì uể oá đợ kái qua sơ đồ: -2- Dòng vật chất vào Dòng tiền tệ (xuất quỹ) Sải xân xuất chuyển hoá Dòng tiền tệ vào (nhập quỹ) Dòng vật chất Qua sơ đồ, ấ ằm g - ơg ứg ới dòg ậ ấ (àg oá, dị ụ đầu ào) dòg iề ệ a gợ lại ơg ứg ới dòg ậ ấ a iề ệ doa giệp ự iệ oạ độg ao đổi oặ ới ị ờg đầu oặ ới ị ờg pâ pối iêu ụ sải xâ pẩm sải xâ xuấ a uỳ uộ í ấ oạ độg sải xâ xuấ ki doa làm a đổi ấu ố doa giệp Dòg ài í ỉ xuấ iệ ê sở í luỹ a đầu ữg oá, dị ụ oặ iề ệ og doa giệp, ó làm a đổi kối lợg ài sải xâ í luỹ doa giệp og ì oạ độg Để kái oạ độg ài í doa giệp, a ó sơ đồ sau: Sơ đồ oạ độg ài í doa giệp oạ độg ài í ội dug oạ độg ài í 2.1 Kái i iệm Һuпg ѵỊ ƚµi ເ ҺÝпҺ doaпҺ пgҺiƯp Ƚгµi ເ ҺÝпҺ doa giệp mộ pạm ù ki ế ká qua gắ liề ới a đời oạ độg ເ đa doaпҺ пgҺiƯp ƚгoпg пỊп k̟iпҺ ƚÕ ȽгÝпҺ ເ ấ, mứ độ pá iể ài ҺÝпҺ doaпҺ пgҺiƯp pҺơ ƚҺ ເ ѵµo ƚÝпҺ ເ ҺÊƚ ì độ pá iể ề ki ế àg oá ề ki ế ập ug đà sải xâ si a ế quải xâ lý ài í ập ug, ò ề ki ế ị ờg đà làm xuấ iệ àg loạ qua ệ ài í Do đó, i -3- ấ pạm i oạ độg ài í doa giệp ũg ó ữg a đổi đág kể oạ độg ài í mộ og ữg ội dug ải xâ oạ đôg sải xâ xuấ ki doa og doa giệp oạ độg ài í doa giệp ó ội dug giải xâi quế mối qua ệ ki ế pá si og ì sải xâ xuấ ki doa đợ iểu iệ dới ì iề ệ ói ká, ài í doa giệp ệ ốg ỉ iêu ki ế dới ì ứ giá ị ải xâ si og ì pâ pối xà ội, gắ liề ới iệ ạo lập sư dơпg ເ¸ເ q ƚiỊп ƚƯ ເ đa doaпҺ пgҺiƯp để pụ ụ o ầu sải xâ xuấ ki doa doa giệp ầu ug xà ội 2.2 ເ quaп ҺƯ ƚµi ເ ҺÝпҺ ເ đa doaпҺ пgҺiƯp qua ệ ài í doa giệp ấ pog pú đa dạg ữg qua ệ u ứa đựg ữg ội dug ki ế ká au g úg ó ữg đặ g giốg au, ê ó ể ia làm ố пҺãm quaп ҺƯ: 2.2.1 ПҺãm quaп ҺƯ ƚµi ເ ҺÝпҺ doa giệp ới Qua ệ pá si og ì pâ pối pâ pối ổg sải xâ pẩm xà ội, u ập quố dâ ới doa giệp Đối ѵíi doaпҺ пgҺiƯp пҺµ пí ເ quaп ҺƯ пµɣ ເ ã ƚÝпҺ ເ ҺÊƚ Һai ເ ҺiỊu: ПҺµ пí ເ ấp ố để doa giệp oạ đôg, doa giệp ເ ã ƚг¸ເ Һ пҺiƯm sư dơпg ѵèп ເ ã iệu quải xâ í ộp đầ đủ koải xâ uế eo qu đị Đối ới doa giệp goài quố doa ì qua ệ ỉ ể iệ qua koải xâ uế pải xâi ộp 2.2.2 óm qua ệ doa giệp ới ị ờg ài í Doa giệp ự iệ ì ao đổi, mua á sải xâ pẩm mì, ằm m oải xâ m·п пҺu ເ Çu ѵỊ ѵèп ເ đa doaпҺ пgҺiƯp -4- + Đối ới ị ờg iề ệ: ôg qua ị ờg iề ệ, ệ ốg gâ àg, doa giệp ó ể ạo đợ guồ ố pụ ụ o oạ độg sải xâ xuấ ki doa mì + Đối ới ị ờg ạo ố: Doa giệp ó ể ạo a đợ guồ ố ằm g pá ứg koá ổ piếu, piếu ằm m oải xâ mà êm u ầu ề ố o ki doa 2.2.3 óm qua ệ doa giệp ới ị ờg ká og ì oạ độg sải xâ xƚ k̟iпҺ doaпҺ, doaпҺ пgҺiƯp ເ ã гÊƚ пҺiỊu quaп ệ ao đổi, qua ệ ới ị ờg ká ị ờg àg oá, dị ụ, sứ lao đôg og qúa ì u mua ếu ố sải xâ xuấ, đồg ời mua àg oá, dị ụ Qua mối qua ệới ị ờg đó, doa giệp ó ể xá đị đợ u ầu sải xâ pẩm dị ụ ug ứg, đề a kế oạ sải xâ xuấ ki doa gắ ạ, dài để đủ sứ mạ a ê ị ờg 2.2.4 óm qua ệ ài ҺÝпҺ diƠп гa ƚгoпg пéi Ьé doaпҺ пgҺiƯp Quaп ҺƯ đợ ể iệ og doa giệp: a oá iề lơg, iề ôg ự iệ koải xâ iề ởg iề pạ ới ôg â iê doa giệp Qua ệ a oá Ьé pҺËп ƚгoпg doaпҺ пgҺiƯp, ƚгoпg ѵiƯ ເ pҺ©п pҺèi lỵi пҺп sau ƚҺ ເ đa doaпҺ пgҺiƯp, ѵiƯ ເ pâ ia ổ ứ o ổ đôg, iệ ì quỹ đa doaпҺ пgҺiƯp ເ¸ເ quaп ҺƯ k̟iпҺ ƚÕ pҺ¸ƚ siпҺ gắ liề ới iệ ạo lập, pâ pối sư dơпg ເ¸ເ q ƚiỊп ƚƯ ເ đa doaпҺ пgҺiƯp ợp qua ệ ài í doa giệp qua ệ ài í đợ ổ ứ ố ũg ằm m đạ ới mụ iêu oạ độg doa giệp 2.3 ò, ị í ài í doa giệp 2.3.1 ò ài í doa giệp -5- ò ài í oạ độg ủ qua gời quải xâ lý og iệ ậ ứ sử dụg ổg ợp ứ ăg uải xâ ó ằm m ự iệ mụ iêu ki ế ấ đị ò ài ເ ҺÝпҺ doaпҺ пgҺiƯp sÏ ƚгë пªп ƚÝ ເ Һ ự a iêu ự đối ới ki doa iều guê â độg, ởi lẽ ài í doa giệp kôg ỉ mộ pạm ù ki ế ká qua mà ò mộ ôg ụ quải xâ lý ki ế og điều kiệ môi ờg ki doa đag ừg ເ Һoµп ƚҺiƯп, ƚµi ເ ҺÝпҺ doaпҺ пgҺiƯp ເ ã đủ điều kiệ để pá u ò mì ởi ì: + ài í doa giệp ôg ụ qua ọg để ạo lập ố, đải xâm ải xâo ố o sải xâ xuấ ki doa Đâ ò qua ọg đối ới doa giệp ì ố điều kiệ đầu iê quế đị og ấ kỳ mộ oạ độg ki doa + ài í doa giệp ó ò qua ƚгäпg ƚгoпg ѵiƯ ເ ƚỉ ເ Һø ເ ѵµ sư dụg ố ó iệu quải xâ, đải xâm ải xâo kải xâ ăg si lời ố + ài í doa giệp ó ò đò ẩ ki ế og sải xâ xuấ, ạo độg lự ú đẩ oạ độg ki doa pá iể kôg gừg ằm m u đợ iệu quải xâ ki ế ao + ài í doa giệp ôg ụ qua ọg để kiểm a, kiểm soá oạ độg ki doa doa giệp 2.3.2 ị í ài í doa giệp og ế ị ờg, ài í doa giệp giữ ò qua ọg og ệ ốg ài í ói ug og ôg ụ quải xâ lý ki ế doa giệp ói iêg ếu xé ê gó độ ệ ƚҺèпg ƚµi ເ ҺÝпҺ ƚгoпg пỊп k̟iпҺ ƚÕ q ເ dâ ì ài í doa giệp đợ oi ầu ối ới doa giệp ôg qua mạg lới ài í doaпҺ пgҺiƯp, пҺµ пí ເ ƚҺù ເ ҺiƯп ເ ҺÝпҺ sá quải xâ lý ĩ mô để điều iế ề ki ế ị ờg ằm g ế í sá luậ páp ằm m đạ mụ iêu pá iể ki ế ug, đồg ời mở ộg guồ u o gâ sá -6- ếu xé ê pạm i mộ ị sải xâ xuấ ki doa, ài í doa giệp ó ải xâ ởg đế ấ ải xâ kâu ì sải xâ xuấ ki doa, ó đợ oi ôg ụ qua ọg ấ để quải xâ lý sải x©п xƚ k̟iпҺ doaпҺ ເ đa doaпҺ пgҺiƯp Пã ເ ó độg í ự oặ iêu ự đế ì sải xâ xuấ ki doa, ê ó ó ể ú đẩ oặ kìm Ãm ăg ởg, pá iể doa giệp 2.4 ội dug, ứ ăg oạ độg ài í doa giệp oạ déпgƚ ເ doaпҺ пgҺiƯp пҺ»m m ƚҺù ເ ҺiƯп ເ¸ເ mụ iêu doa giệp ó lợi uậ, ăg ởg ki ế ại pá iể doa giệp oạ độg ài í doa giệp ao gồm ao gồm ội dug ải xâ sau: + Doa giệp ê đầu đâu ế o pù ợp ới ì ứ ເ k̟iпҺ doaпҺ ®· lùa ເ Һäп + Пguåп ѵèп doa giệp u dộg đâu, ấu ố i pí ấp ấ + Lợi uậ doa giệp đợ sử dụg ế để pá iể sải xâ xuấ ki doa + Doa giệp pải xâi ờg xuê đá giá, pâ í oạ độg ài í ế để âg ao iệu quải xâ sải xâ xuấ ki doa + Quải xâ lý oạ ®éпg ƚµi ເ ҺÝпҺ пҺ ƚҺÕ пµo ®Ĩ ®a гa quế đị đầu o pù ợp 2.4.2 ứ ăg ài í doa giệp ò ội dug oạ ®éпg ƚµi ເ ҺÝпҺ mµ ƚµi ເ ҺÝпҺ doaпҺ пgҺiƯp ó ứ ăg ải xâ sau: + ứ ăg pâ pối: (sải xâ pҺÈm x· Һéi ƚгoпg doaпҺ пgҺiÖp) -7- ເ Һø ເ ăg pâ pối uộ í ká qua ѵèп ເ ã ເ đa ƚµi ເ ҺÝпҺ doaпҺ пgҺiƯp, ôg ụ quải xâ lý ki ế, pâ ia sải xâ pẩm, xá lập qua ệ ộ pậ ká au og doa giệp ó ứ ăg mà doa giệp ó kải xâ ăg kai á, u ú guồ ài í og ề ki ế để ì ố ki doa doa giệp ũg kải xâ ăg pâ pối mà ố ki doa đợ đầu sử dụg mụ đí ki doa để ạo a ƚҺu пҺËp ѵµ ƚÝ ເ Һ l ƚiỊп ƚƯ ເ đa doaпҺ пgҺiƯp lµ ɣÕu ƚè quaп ƚгäпg пҺÊƚ quɣÕƚ đị pơg ớg ại sủa doa giệp + ứ ăg Giám đố : iểu iệ ập ug ấ ứ ăg Giám đố Giám đố ì ì à sử dụg quỹ iề ệ doa giệp ới kải xâ ăg Giám đố ài í quỹ iề ệ đợ ì guồ ài í ợp lý, ợp páp ó iệu quải xâ ôg qua ứ ăg Giám đố đải xâm ải xâo ເ Һo ເ¸ເ q ƚiỊп ƚƯ ເ đa doaпҺ пgҺiƯp sử dụg đúg mụ đí đà đị âg ao iệu quải xâ sử dụg ố ứ ăg Giám đố í giám sá, dự áo í iệu quải xâ ì pâ pối quải xâ lý ó ể ấ đợ ợ điểm og sải xâ xuấ ki doa để điều ỉ ằm m ự iệ đợ mụ iêu ki doa đà oạ đị II Pâ í óm ỉ iêu đặ g og oạ độg ài í doa giệp Để ó sở ớg ki doa o kỳ ới, quải xâ lý pải xâi iế đợ ì ì iế độg ài sải xâ, mứ ừa iếu ố og ki doa, mứ đải xâm ải xâo u ầu o ố lu độg ì ì a oá, kải xâ ăg a oá og ữg kỳ ừa qua Do ki pâ í ầ pải xâi dựa ê ầu ằm m ug ấp ôg i í xá, kịp ời pụ ụ o quải xâ lý og pâ í ài í sử dụg óm ỷ lệ: + óm ỷ lệ ề kải xâ ăg a oá: Đâ ỉ iêu đặ g o iệ sử dụg ài guê, guồ lự ເ ເ đa doaпҺ пgҺiƯp -8- + ПҺãm ƚû lƯ kải xâ ăg â đối ố ( oặ ấu ố ): óm ỉ iêu pải xâ mứ độ ổ đị, ự ủ ài í ũg kải xâ ăg sư dơпg пỵ ѵaɣ ເ đa doaпҺ пgҺiƯp + ПҺãm ỷ lệ ề kải xâ ăg si lời: óm ỉ iêu pải xâ iệu quải xâ sải xâ xuấ ki doa ổg ợp ấ mộ doa giệp 1.Pâ í ì ì kả ăg a oá doa giệp ì ì ài ເ ҺÝпҺ ເ đa doaпҺ пgҺiƯp ƚҺĨ ҺiƯп гÊƚ гâ é qua kải xâ ăg a oá Muố iế ì ì ài í doa giệp ố a xấu, ó đủ kải xâ ăg i ải xâ a kôg a pải xâi pâ í kải xâ ăg a oá ếu ì ì ài í ố ì doa giệp í ôg ợ, kải xâ ăg a oá dồi dào, í ị iếm dụg ố ếu ì ì ài í kó kă ì doa giệp kôg ó kải xâ ăg a oá, i ải xâ, oạ độg ki doa ị đì ệ dẫ đế ua lỗ, pá sải xâ Để đá giá kải xâ ăg a oá, goài iệ dựa ải xâg â đối kế oá uế mi áo áo ài í, áo áo kế quải xâ oạ độg sải xâ xuấ ki doa , a ò pải xâi í đế kải xâ ăg sau: 1.1 ỉ iêu "ỷ suấ a oá iệ ời" (gắ ạ) ỷ suấ a oá ổg số ài sải xâ lu độg (loại A - ài sải xâ) iệ (gắ ạ) ổg số ợ gắ Loại A - Mụ I, ) ỷ suấ o ấ kải xâ ăg đáp ứg o koải xâ ợ gắ (Pải xâi a oá og òg mộ ăm a mộ u k̟ú k̟iпҺ doaпҺ) ເ đa doaпҺ пgҺiƯp lµ ເ ao a ấp Để ải xâ đợ koải xâ ợ doa giệp pải xâi dùg oà ộ pầ ài sải xâ uộ quề quải xâ lý sử dụg mì để a áo koải xâ ợ gắ -9- ếu ỷ suấ ỏ ì kải xâ ăg a oá doa giệp kôg kải xâ qua gợ lại ếu ỷ suấ ằm g kải xâ ăg ải xâ ợ doa giệp ằm g g kải xâ ăg ki doa doa giệp ị ế ì ài sải xâ lu độg og doa giệp ỉ ừa đủ để ải xâ ợ, kôg ó d ừa để mua ếu ố dự ữ o ì sải xâ xuấ sau ếu ỷ suấ ao iều gâ ì ạg ừa ài sải xâ lu độg giải xâi quế ợ gắ ạ, dễ gâ ứ đọg ố lu độg, iệu quải xâ đạ đợ ế 1.2 ỉ iêu "ỷ suấ a oá ố lu độg" ỷ suấ a oá ổg số ố ằm g iề (Loại A - Mụ I, ài sải xâ) ố lu độg ổg số ài ỷ suấ pải xâ ố ằm g iề koải xâ đầu gắ iếm ỷ ọg ao iêu og ổg số ài sải xâ lu độg ự ế o ấ ếu ỉ iêu lớ 0,5 oặ ỏ 0,1 kôg ố ì gâ ứ đọg ố oặ iếu iế ki ầ iế để a oá 1.3 ỉ iêu "ƚû suÊƚ ƚҺaпҺ ƚo¸п ƚø ເ ƚҺêi пҺaпҺ" Ƚгû suÊƚ a oá iề ơg đơg iề ứ ời a ợ ới ếu ỷ suấ lớ 0,5 ì ì ì a oá ơg đối kải xâ qua ếu ỷ suấ ỏ 0,5 ì doa giệp ó ể gặp kó kă og iệ a oá ôg ợ Để đá giá í xá ì ì ài í, kải xâ ăg a oá doa giệp ầ xem xé ệ số "qua òg koải xâ pải xâi u" iề doa giệp òg qua koải xâ pải xâi Doa u uầ u Số d ì quâ - 10 -