SẢN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP
Tổng quan về TSLĐ của doanh nghiệp
1.1.1: Khái niệm và đặc điểm của TSLĐ:
Doanh nghiệp muốn hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường, hiệu quả,thì phải quan tâm đến việc quản lý vốn và tài sản Quản lý Tài sản lưu động là một trong những nội dung quan trọng trong quản lí tài chính doanh nghiệp TSLĐ có thể hiểu là tất cả những tài sản có thể biến thành tiền mặt trong thời gian một năm; là bộ phận tài sản sản xuất của doanh nghiệp, khi sử dụng chúng được tiêu hao hoàn toàn vào quá trình sản xuất trong một lần chu chuyển, thay đổi hình thái vật chất và chuyển toàn bộ giá trị vào sản phẩm được sản xuất ra Nó bao gồm các bộ phận như tiền mặt, các chứng khoán thanh khoản cao, phải thu và dự trữ tồn kho Nói tóm lại, Tài sản lưu động là những tài sản ngắn hạn và thường xuyên luân chuyển trong quá trình kinh doanh
Việc xác định TSLĐ như vậy đã tạo nên đặc điểm của TSLĐ và đó cũng là sự khác biệt với TSCĐ:
* TSLĐ có thể chuyển đổi nhanh hơn so với TSCĐ, không như TSCĐ, các khoản TSLĐ thường có thể chuyển đổi mà không phải chịu chi phí tốn kém: Tiền mặt là tài sản có tính thanh khoản cao nhất, chứng khoán là một tài sản để đầu tư kiếm lời và khi cần thanh toán thì có thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng, Các khoản phải thu, hàng tồn kho cần có thời gian nhưng chi phí của việc chuyển đổi thấp Từ đó mà tạo nên một chức năng quan trọng của TSLĐ đó chính là tạo cho doanh nghiệp khả năng thanh khoản cần thiết để duy trì khả năng thanh toán trong cả những giai đoạn suy thoái kinh tế.
* TSLĐ đáp ứng nhanh chóng sự biến động của doanh số và sản xuất:
Việc thay đổi các yếu tố trong TSLĐ có thể thực hiện dễ dàng làm cho nó có thể làm thay đổi doanh thu và chi phí của doanh nghiệp Ví dụ như việc bán những hàng hoá trong hàng tồn kho có thể giúp doanh nghiệp gia tăng doanh số một cách nhanh chóng
*TSLĐ phụ thuộc khá nhiều vào những xu hướng mùa vụ và chu kỳ kinh doanh Thường vào giai đoạn tăng trưởng của chu kỳ kinh doanh, doanh nghiệp đạt mức TSLĐ tối đa.
Tài sản nói chung và tài sản lưu động nói riêng là điều kiện không thể thiếu được để một doanh nghiệp thành lập và bắt đầu tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh của mình Để hoạt động kinh doanh được tiến hành bình thường, liên tục và có hiệu quả thì các doanh nghiệp cần phải có đủ vốn đầu tư vào các giai đoạn khác nhau của quá trình sản xuất kinh doanh Nếu lượng Tài sản, Tài sản lưu động không kịp đáp ứng thì hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp sẽ bị đình trệ và có thể dẫn đến nguy cơ phá sản của doanh nghiệp, thậm trí tác động tiêu cực đến nền kinh tế nói chung.
Khi doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả thì tài sản sẽ được bảo toàn, phát triển, từ đó mà đảm bảo cho doanh nghiệp có thể thực hiện được việc tái sản xuất mở rộng, phát triển cả bề rộng lẫn bề sâu. Đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào, tài sản lưu động được xem là lượng tiền ứng trước nhằm thoả mãn nhu cầu về các đối tượng lao động Vì vậy nó là điều kiện vật chất không thể thiếu của quá trình sản xuất kinh doanh Do tài sản lưu động tồn tại ở tất cả các khâu từ thanh toán, sản xuất, tiêu thụ, dự trữ nên nó đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra thường xưyên, liên tục.
Nhận biết được tầm quan trọng của tài sản lưu động ta thấy được sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động, nó có ý nghĩa rất lớn trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Nội dung của TSLĐ trong doanh nghiệp
Sau đây ta sẽ xem xét việc từng khoản mục của TSLĐ:
1.2.1.1: Lý do nắm giữ tiền mặt:
Tiền mặt muốn đề cập đến là tiền giấy (tiền mặt tại quỹ) và tiền gửi ngân hàng Tiền mặt bản thân nó là tài sản không sinh lời Tiền mặt dư thừa sẽ giảm hiệu suất sinh lời của vốn chủ sở hữu và sẽ làm giảm giá cổ phiếu của doanh nghiệp Vì vậy, mục đích của quản lý tiền mặt là giảm thiểu lượng tiền mặt nắm giữ mà vẫn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh được thông suốt.
Việc doanh nghiệp giữ tiền mặt có những lí do chính sau:
- Duy trì số dư tiền mặt đảm bảo cho các giao dịch kinh doanh bình thường: Những giao dịch này bao gồm thanh toán cho khách hàng, và thu tiền từ khách hàng.
- Duy trì số dư nhằm mục đích đầu cơ để cho phép doanh nghiệp tận dụng được các cơ hội kiếm lời.
- Bù đắp cho ngân hàng về việc ngân hàng cung cấp các dịch vụ cho doanh nghiệp Số dư tiền mặt loại này gọi là số dư bù đắp.
Khi doanh nghiệp giữ đủ tiền mặt phục vụ cho kinh doanh sẽ có những lợi thế như:
- Khi mua hàng hoá, dịch vụ doanh nghiệp có đủ tiền mặt để thanh toán, giảm thiểu rủi ro thanh toán cho người bán, doanh nghiệp sẽ có thể được hưởng lợi thế chiết khấu.
- Giữ đủ tiền mặt, duy trì tốt các chỉ số thanh toán ngắn hạn giúp doanh nghiệp có thể mua hàng với những điều kiện thuận lợi và được hưởng mức tín dụng rộng rãi, đồng thời tạo uy tín cho doanh nghiệp.
- Giữ đủ tiền mặt giúp doanh nghiệp tận dụng được những cơ hôị trong kinh doanh do chủ động trong các hoạt động thanh toán chi trả.
- Khi có đủ tiền mặt giúp doanh nghiệp đáp ứng được nhu cầu trong chiến dịch Marketing của đối thủ cạnh tranh, trong trường hợp khẩn cấp như hoả hoạn, đình công, hay vượt qua khó khăn do yếu tố thời vụ và chu kì kinh doanh.
* Việc quản trị tiền mặt có liên quan chặt chẽ đến việc quản lý các loại tài sản gắn với tiền mặt như các loại chứng khoán có khả năng thanh khoản cao.Các loại chứng khoán gần như tiền mặt giữ vai trò như một bước đệm cho tiền mặt, vì nếu số dư tiền mặt nhiều doanh nghiệp có thể đầu tư vào chứng khoán có khả năng thanh khoản cao, và khi cần thiết cũng có thể chuyển chúng sang tiền mặt một cách nhanh chóng với chi phí thấp Do đó, trong doanh nghiệp, người ta sử dụng chứng khoán có khả năng thanh khoản cao để giữ mức tiền mặt theo mong muốn
Trong kinh doanh, doanh nghiệp cần một lượng tiền mặt và phải dùng nó để trả cho các hoá đơn một cách đều đặn Khi lượng tiền mặt hết, doanh nghiệp phải bán các chứng khoán thanh khoản cao để có một lượng tiền như ban đầu Chi phí cho việc lưu giữ tiền mặt ở đây chính là chi phí cơ hội, là lãi suất mà doanh nghiệp bị mất đi Chi phí đặt hàng chính là chi phí cho việc bán các chứng khoán Khi đó, Mô hình EOQ ta xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu M* là :
Mn : Tổng mức tiền mặt giải ngân hàng năm i : Lãi suất
Cb : Chi phí cho một lần bán chứng khoán thanh khoản
Các chứng khoán thanh khoản cao Đầu tư tạm thời bằng cách mua chứng khoán có tính thanh khoản cao
Bán những chứng khoán thanh khoản cao để bổ sung tiền mặt
Tiền mặt Dòng chi tiền mặt
Như vậy, ta có thể thấy rằng, khi lãi suất càng cao thì có xu hướng giữ ít tiền mặt và ngược lại, nếu chi phí cho việc bán chứng khoán càng cao thì lại càng giữ nhiều tiền mặt hơn.
Trong thực tế, ít khi mà lượng tiền vào, ra của doanh nghiệp lại đều đặn và dự kiến trước được, điều đó tác động đến mức dự trữ, không thể đều đặn như việc tính toán ở trên Từ đây, người ta đưa ra mức dự trữ tiền mặt dự kiến dao động trong một khoảng tức là lượng tiền dự trữ sẽ biến thiên từ cận thấp nhất đến giới hạn cao nhất Nếu lượng tiền mặt ở dưới mức giới hạn dưới thì doanh nghiệp phải bán chứng khoán để có lượng tiền mặt ở mức dự kiến, và ở giới hạn trên doanh nghiệp sử dụng số tiền vượt quá mức giới hạn mua chứng khoán để đưa lượng tiền mặt về mức dự kiến.
Khoảng dao động tiền mặt được xác định như sau: d = 3¿( 3 4 × C b ×V i b ) 1 3
Trong đó: d : Là khoảng cách của giới hạn trên và dưới hạn dưới của lượng tiền mặt dự trữ.
Cb : Là chi phí của mỗi lần giao dịch bán chứng khoán
Vb : Là phương sai của thu chi ngân quỹ i : Là lãi suất
Mức tiền mặt theo thiết kế được xác định như sau:
Khoảng dao động của lượng tiền mặt dự kiến phụ thuộc vào những yếu tố sau:
Mức tiền mặt theo thiết kế Mức tiền mặt giới hạn dưới
Khoảng dao động tiền mặt
- Mức dao động của thu chi ngân quỹ hàng ngày lớn hay nhỏ Sự dao động này được thể hiện ở phương sai của thu chi ngân quỹ Phương sai của thu chi ngân quỹ là tổng các bình phương của thu chi ngân quỹ thực tế càng có xu hướng khác biệt nhiều so với thu chi bình quân Khi đó doanh nghiệp cũng sẽ quy định khoảng dao động tiền mặt cao.
- Lãi suất càng cao các doanh nghiệp sẽ giữ lại ít tiền và do đó khoảng dao động tiền mặt sẽ giảm xuống.
- Chi phí cố định của việc mua bán chứng khoán Khi chi phí này lớn người ta muốn giữ tiền mặt nhiều hơn và khi đó khoảng dao động của tiền mặt cũng lớn.
* Quản trị tiền mặt có nguyên tắc là tăng tốc độ thu tiền và giảm tốc độ chi tiêu, đây là là khuynh hướng có liên quan chặt chẽ với nhau, sẽ giúp doanh nghiệp duy trì mức chi tiêu tiền mặt trong nhiều giao dịch kinh doanh ở mức thấp hơn, khi đó có nhiều tiền hơn cho đầu tư.
- Để tăng tốc độ thu tiền thường có những cách sau:
+ Đem lại cho khách hàng nhứng lợi ích để khuyến khích họ trả nợ sớm hơn,bằng cách áp dụng chính sách chiết khấu đối với những khoản nợ được thanh toán trước hay đúng hạn Doanh nghiệp cần dụng nhiều biện pháp để đảm bảo rằng khi một khoản nợ được thanh toán thì tiền đưa vào đầu tư càng nhanh càng tốt Quá trình này có thể được thực hiện bằng cách thiết lập một hệ thống thanh toán tập trung qua hệ thống ngân hàng Hệ thống này là một mạng lưới các tài khoản ký thác tại các ngân hàng, những tài khoản này cho phép doanh nghiệp duy trì các khoản tiền gửi của họ Các ngân hàng cũng mở các tài khoản chi tiêu cho doanh nghiệp nhằm thực hiện, duy trì khả năng thanh toán và chi trả của họ Tại nhiều nước phát triển việc thực hiện các nghiệp vụ thanh toán cho doanh nghiêp còn được phối hợp tiến hành qua hộp thư bưu điện, cho các nghiệp vụ như chuyển, phát tiền nhanh Ngân hàng mà doanh nghiệp mở tài khoản thường có hội sở cùng nơi đặt văn phòng chính của công ty.
+ Khách hàng được chỉ dẫn gửi séc chi trả của họ tới ngân hàng đại diện của doanh nghiệp, tại đây séc được xử lý và sau đó được đưa vào tài khoản ký thác của doanh nghiệp tại ngân hàng Thông qua ngân hàng, doanh nghiệp thanh toán các hoá đơn mua hàng hay đầu tư vào các loại chứng khoán thanh khoản cao trên tài khoản thanh toán của họ Lợi thế của hệ thống ngân hàng là tiền tệ có thể được chuyển dịch rất nhanh ở trong hệ thống, giúp cho doanh nghiệp sử dụng tiền nhanh chóng một khi có tiền trong tài khoản.
Hệ thống hộp thư chuyển, phát tiền nhanh có thể làm cho quá trình thu hồi tiền nhanh hơn Hệ thống này là những hộp thư bưu điện đặc biệt mà công ty thuê tại những địa bàn kinh doanh quan trọng của họ Khách hàng được hướng dẫn gửi séc chi trả của họ tới hộp thư chuyển phát nhanh gần nhất, ngân hàng mà doanh nghiệp đã mở tài khoản gần hộp thư đó được quyền nhận những séc chi trả này Việc này được thực hiện nhiều lần trong ngày. Ngân hàng trung gian này ghi giá trị séc vào tài khoản của doanh nghiệp và sau đó thông báo cho người trả tiền biết Quy trình này có thể làm gia tăng thời gian hiệu lực của tiền, làm cho một khoản tiền từ khi thanh toán đến khi sẵn sàng cho sử dụng ngắn hơn.
- Để giảm tốc độ chi tiêu thường có các cách sau:
Việc giảm tốc độ chi tiêu tạo cho doanh nghiệp những cơ hội đầu tư sinh lời khi có tiền nhàn rỗi.
Hiệu quả sử dụng Tài sản lưu động
1.3.1: Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động: Để đánh giá một doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả hay không thì phải tổng hợp các chỉ tiêu, yếu tố của các bộ phận khác nhau, trong đó có việc đánh giá hiệu quả sử dụng TSLĐ.Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mang lại kết quả cao nhất với vị trí thấp nhất Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, hiệu quả sử dụng tài sản lưu động là một nhân tố ảnh hưởng tới sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Nếu sử dụng TSLĐ có hiệu quả, doanh nghiệp sẽ nâng cao được khả năng tự chủ, linh hoạt về tài chính, giảm rủi ro kinh doanh, tạo cho doanh nghiệp khả năng thanh khoản cần thiết Hiệu quả sử dụng TSLĐ cao là nhân tố góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng Tài sản, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh Kinh doanh có hiệu quả sẽ nâng vị thế, uy tín của doanh nghiệp lên cao, tạo được hình ảnh tốt trong con mắt của khách hàng, đối tác. Ngược lại, nhiều doanh nghiệp do sự yếu kém trong việc sử dụng nguồn tài nguyên này là một trong những nguyên nhân đã dẫn đến những thất bại của họ.
1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động:
1.3.2.1: Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán: Đây là nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp:
+ Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn:
Tài sản lưu động và nợ ngắn hạn đều có thời hạn một năm, chỉ tiêu này phản ánh tài sản lưu động có đủ trang trải những món nợ ngắn hạn hay không. Nếu chỉ tiêu này bằng hoặc lớn hơn 1 thì doanh nghiệp đủ khả năng, còn chỉ
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn
Tổng nợ ngắn hạn tiêu này nhỏ hơn 1 thì có nghĩa là những tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp không đủ thanh toán hết những khoản nợ ngắn hạn khi chủ nợ yêu cầu thanh toán.
+ Khả năng thanh toán nhanh:
Hệ số thanh toán nhanh Trong chỉ tiêu này, tài sản dự trữ, tồn kho không được tính đến, vì so với các khoản mục khác trong tài sản lưu động, hang dự trữ, tồn kho là tài sản khó bán, chuyển đổi thành tiền nhất Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh toán các món nợ của những tài sản là tiền, chuyển thành tiền nhanh.
+ Khả năng thanh toán tức thời:
Hệ số thanh toán tức thời Chỉ tiêu này chỉ quan tâm đến khả năng trả nợ tức thời của những tài sản có tính thanh khoản cao : tiền và chứng khoán ngắn hạn.
1.3.2.2: Nhóm chỉ tiêu về khả năng hoạt động:
+ Vòng quay tài sản lưu động:
Vòng quay tài sản lưu động Công thức cho ta biết, cứ 1 đồng TSLĐ thì tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần, chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ khả năng tạo ra doanh thu của TSLĐ càng lớn.
Tiền mặt + khoản phải thu + chứng khoán ngắn hạn
Tiền mặt + chứng khoán ngắn hạn
Doanh thu thuầnTSLĐ bình quân
+ Hệ số đảm nhiệm TSLĐ:
Hệ số đảm nhiệm TSLĐ Chỉ tiêu này cho biết, 1 đồng doanh thu cần sử dụng bao nhiêu đồng tài sản lưu động.
+ Độ dài bình quân một vòng quay TSLĐ:
Số ngày một vòng quay TSLĐ Chỉ tiêu này cho biết để luân chuyển 1 vòng quay TSLĐ cần bao nhiêu ngày Số ngày càng ngắn chứng tỏ tốc độ luân chuyển của TSLĐ càng nhanh.
+ Vòng quay hàng tồn kho:
Vòng quay hàng tồn kho Đây là một chỉ tiêu khá quan trọng, phản ánh mức độ hợp lý, hiệu quả trong hoạt động quản lý dự trữ của doanh nghiệp Nếu chỉ tiêu này thấp, có thể là do doanh nghiệp bị ứ đọng vật tư, không bán được hàng
+ Vòng quay các khoản phải thu:
Vòng quay các khoản phải thu TSLĐ bình quân Doanh thu thuần
Doanh thu Tồn kho bình quân
Doanh thu bán hàng Phải thu bình quân Vòng quay TSLĐ
Số ngày kì phân tích
Các doanh nghiệp luôn mong muốn đạt được số vòng quay các khoản phải thu cao, khi đó những rủi ro do việc thanh toán chậm sẽ được giảm thiểu, thể hiện doanh nghiệp thu hồi tiền hang kịp thời, ít bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên, nếu chỉ tiêu này quá cao lại là một điều không tốt, vì khi doanh nghiệp chọn phương thức thanh toán ngay thì có thể làm giảm số lượng hang hoá tiêu thụ, không phải khách hàng nào cũng đáp ứng được.
+ Kỳ thu tiền bình quân:
Kỳ thu tiền bình quân = * Phải thu
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thu hồi các khoản phải thu nhanh hay chậm của doanh nghiệp Nếu chỉ số này càng thấp thì có nghĩa là số tiền thu về càng nhanh.
+Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng TSLĐ:
Sức sinh lợi của TSLĐ Chỉ tiêu này cho biết, một đồng tài sản lưu động tạo ra bao nhiêu lợi nhuận sau thuế, là chỉ tiêu được các nhà quản trị tài chính quan tâm Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng TSLĐ càng cao.
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
1.4.1:Các nhân tố khách quan: Đây là các nhân tố có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nói chung và ảnh hưởng đến việc sử dụng tài sản lưu động nói riêng Đây là những nhân tố mà doanh nghiệp không thể kiểm soát được
Lợi nhuận sau thuếTSLĐ bình quânDoanh thu bán hàng
1.4.1.1: Chính sách quản lý vĩ mô của Nhà Nước:
Chính sách vĩ mô của Nhà nước có ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế nói chung, từng lĩnh vực kinh tế nói riêng và từ đó ảnh hưởng đến chính sách quản lý TSLĐ của doanh nghiệp Những chính sách đó có thể tác động đến nguồn tài trợ cho TSLĐ, có thể tạo điều kiện thuận lợi hay khó khăn để từ đó doanh nghiệp thay đổi chính sách của mình, những chính sách của Nhà nước có thể ảnh hưởng đến việc mua sắm các nguyên liệu đầu vào, hay đến dự trữ hàng hoá…
Ví dụ như khi Nhà nước tăng lãi suất chiết khấu, chi phí cho việc đi vay ở ngân hàng cao lên, khi đó doanh nghiệp thay vì vay ngân hàng để tài trợ cho TSLĐ mà có thể tìm nguồn khác rẻ hơn.
-Mỗi doanh nghiệp hoạt động trong bất kì lĩnh vực nào đều có đối thủ cạnh tranh, kinh tế càng phát triển tính cạnh tranh ngày càng cao Khi cạnh tranh gia tăng, việc đưa ra các biện pháp nhằm đẩy nhanh lượng hàng tiêu thụ khiến doanh nghiệp nới lỏng trong chính sách tín dụng làm cho việc quản lý các khoản phải thu khó khăn Sự phát triển hay suy thoái của đối thủ cạnh tranh sẽ ảnh hưởng đến kế hoạch tiêu thụ hàng hoá của công ty.
1.4.1.3: Môi trường kinh tế chung:
Môi trường kinh tế là tổng hợp nhiều yếu tố trong nền kinh tế tác động đến việc sử dụng TSLĐ của doanh nghiệp như: sự tăng trưởng, phát triển của nền kinh tế nói chung, nhu cầu người tiêu dùng,…
- Trong giai đoạn nền kinh tế tăng trưởng, phát triển, doanh nghiệp sẽ hoạt động thuận lợi hơn Khi đó, TSLĐ cũng chịu sự ảnh hưởng, doanh nghiệp dự trữ nhiều hơn, các khoản phải thu có xu hướng giảm do có nhiều người tiêu dùng, hạn chế được việc cấp tín dụng Ngược lại, trong giai đoạn nền kinh tế bị đình trệ, số lượng hàng bán được giảm đi, tồn kho tăng lên…Do vậy các nhà quản trị luôn phải nhận thức được những thay đổi của môi trường kinh tế để có những quyết định quản trị đúng đắn.
- Nhu cầu của người tiêu dùng về các sản phẩm dịch vụ thay đổi theo thời gian, vùng lãnh thổ, văn hóa… Sản phẩm, hàng hoá cũng có chu kỳ sống Khi doanh nghiệp đưa một sản phẩm ra thị trường thì phải biết sản phẩm đó đang ở giai đoạn nào của chu kỳ sống mà đưa ra những kế hoạch dự trữ ít hay nhiều để đảm bảo cho tiêu dùng được thông suốt và không bị ứ đọng vốn.
1.4.1.4: Sự phát triển của khoa học công nghệ:
Việc áp dụng các công nghệ tiên tiến hiện đại vào sản xuất kinh doanh giúp doanh nghiệp đưa ra những sản phẩm có tính ưu việt, giúp doanh nghiệp đánh bại các đối thủ, thu hút khách hàng từ đó tăng hiệu suất sử dụng tài sản lưu động.
1.4.2:Các nhân tố chủ quan
Những nhân tố chủ quan xuất phát từ chính doanh nghiệp, doanh nghiệp có thể kiểm soát và thay đổi theo hướng tích cực hơn
1.4.2.1:Trình độ nguồn nhân lực: Đây là nhân tố quan trọng, có ảnh hưởng to lớn đến việc quản lý TSLĐ của doanh nghiệp Chính những con người này sẽ là yếu tố quyết định đến chính sách quản lý TSLĐ, việc đưa ra những quyết định quản lý sai lầm hay đúng đắn sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng TSLĐ, từ đó ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh.
1.4.2.2: Kế hoạch sản xuất và tiêu thụ hàng hoá:
Mỗi doanh nghiệp hoạt động trong các ngành khác nhau, năng lực sản xuất, năng lực tài chính khác nhau sẽ có những kế hoạch sản xuất và tiêu thụ hàng hoá khác nhau Vào kỳ sản xuất của doanh nghiệp, doanh nghiệp sẽ sử dụng lượng nguyên vật liệu, hàng hoá lớn, dự trữ sẽ tăng lên Hoặc khi doanh nghiệp chuẩn bị cho giai đoạn bán hàng hay khuyến mại, lượng TSLĐ cũng tăng lên.
1.4.2.3:Cơ sở hạ tầng của doanh nghiệp
Khi doanh nghiệp có hệ thống cơ sở hạ tầng (trụ sở làm việc, các trung tâm, chi nhánh, hệ thống các đại lí cửa hàng ) được bố trí hợp lý, khoa học sẽ giúp doanh nghiệp sử dụng có hiệu quả hơn TSLĐ : giúp doanh nghiệp tăng thu từ bán hàng hóa dịch vụ, thu hồi các khoản phải thu có hiệu quả hơn các khoản nợ từ khách hàng, giảm thời gian dự trữ hàng hóa tồn kho
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY THÔNG TIN VIỄN THÔNG ĐIỆN LỰC
Khái quát chung về công ty thông tin viễn thông điện lực
2.1.1: Quá trình hình thành và phát triển:
Công ty Thông tin Viễn thông Điện lực là thành viên hạch toán độc lập trực thuộc Tổng Công ty Điện lực Việt Nam, được thành lập theo quyết định số 380/NL/TCCBLĐ ngày 3/7/1995 của Bộ Năng Lượng
Trụ sở đặt tại: 30A Phạm Hồng Thái – Ba Đình – Hà Nội - Việt Nam
Tên giao dịch quốc tế : EVN Telecom
* Nghành nghề kinh doanh: Được sự cho phép của Chính phủ và Bộ Bưu chính Viễn thông EVN Telecom đã tham gia vào thị trường viễn thông công cộng Cho đến nay, Công ty hoạt động trong các lĩnh vực như sau:
+ thiết lập mạng và cung cấp dịch vụ thuê kênh.
+ cung cấp dịch vụ viễn thông đường dài trong nước và quốc tế sử dụng giao thức IP.
+ thiết lập mạng và cung cấp dịch vụ viễn thông cố định nội hạt, cố định quốc tế và di động.
+ cung cấp dịch vụ truy cập, kết nối và ứng dụng internet
- Tháng 1 năm 1990, được sự đồng ý của Bộ Năng lượng, Trung tâm thông tin của Điện lực 1 đã quyết định hợp nhất hai đơn vị là phòng thông tin và phân xưởng lắp ráp thông tin thành Trung tâm Thông tin, đơn vị tiền thân củaCông ty Thông tin Viễn thông Điện lực ngày nay.
- Năm 1992, Trung tâm Thông tin cùng với các công ty xây lắp điện thi công trên 1500 km đường trục cáp quang và 22 trạm lặp quang trên dọc tuyến đường dây, tham gia xây dựng đường cáp quang trên đường dây siêu cao áp 500KV Bắc – Nam.
- Tháng 7/1995, Bộ Năng lượng ra quyết định thành lập Công ty Thông tin Viễn thông Điện lực trực thuộc Tổng công ty Điện Lực Việt Nam.
- Tháng 12/2005, trước có tên là VP Telecom đổi thành EVN Telecom, chính thức tham gia thị trường viễn thông quốc gia với một số dịch vụ viễn thông cơ bản như: điện thoại cố định không dây, điện thoại di động với mã 096, dịch vụ VoIP 179 trong nước và quốc tế…
* Những thành tựu, kinh nghiệm và năng lực của Công ty Thông tin Viễn thông Điện lực:
Hiện nay, EVN Telecom đang sở hữu hai hệ thống đường trục Bắc – Nam chạy song song đồng thời trên đường dây tải điện 500KV mạch 1 và mạch 2 Năm 2003 EVN Telecom đã xây dựng thành công và đưa vào vận hành cổng quốc tế đầu tiên tại Ba La ( Hà Đông – Hà Tây) Năm 2004, EVN Telecom đưa vào vận hành cổng quốc tế thứ hai tại Móng Cái thông qua hệ thống cáp quang trên đường dây điện lực dung lượng lớn Đầu năm 2005, EVN Telecom tiếp tục đưa cổng quốc tế thứ ba sử dụng cáp quang trên đường dây điện lực tại Lạng Sơn vào hoạt động Các cổng quốc tế đang hoạt động với tốc độ an toàn cao , đảm bảo được chất lượng và đáp ứng nhu cầu của khách hàng, tạo thế chủ động cung cấp dịch vụ cho khách hàng và hạn chế mức tối đa các thiệt hại khi có sự cố Mạng cáp quang liên tỉnh và nội hạt đã và đang được phát triển rất nhanh trên các đường dây tải điện.
Với cơ sở vật chất hạ tầng viễn thông hoàn chỉnh và rộng khắp trên cả nước,EVN Telecom có lợi thế lớn trong việc cung cấp dịch vụ viễn thông trong nước và quốc tế cao.
EVN Telecom đã thu hút được nhiều khách hàng lớn trong và ngoài nước sử dụng dịch vụ thuê kênh riêng của EVN Telecom như: Các công ty kinh doanh dịch vụ viễn thông, ngân hàng, các Bộ, ngành…
EVN Telecom đã nghiên cứu và đưa ra thị trượng mạng thế hệ mới (NGN) là mạng cho phép hỗ trợ mọi phương thức truyền thông như âm thanh, dữ liệu, hình ảnh và đảm bảo cung cấp mọi dịch vụ, đáp ứng nhu cầu của người sử dụng Ưu điểm lớn nhất của mạng NGN là cho phép triển khai các dịch vụ một cách nhanh chóng, đa dạng, truy xuất toàn cầu và đáp ứng được sự hội tụ giữa các nguồn thông tin với giá thành thấp.
Bên cạnh đó, EVN Telecom đang tung ra thị trường mạng thông tin di động sử dụng công nghệ tiên tiến CDMA 2000 - 1X và tiến tới cung cấp các dịch vụ 3G là điểm nổi trội so với các đối thủ.
Với chính sách giá cước hấp dẫn và phù hợp, mạng thông tin này sẽ thu hút được nhiều khách hàng tiềm năng đặc biệt là các khách hàng có thu nhập không cao.
Với thế mạnh về cơ sở hạ tầng, năm 2005 EVN Telecom cung cấp dịch vụ truy cập Internet băng thông rộng qua mạng cáp truyền hình dựa trên sự hợp tác chặt chẽ với Đài truyền hình Việt Nam Ngoài ra, EVN Telecom còn cung cấp Internet băng thông rộng ADSL, kênh Internet dùng riêng…
2.1.2 : Cơ cấu tổ chức, chức năng nhiệm vụ:
(- VT1: Trung tâm viễn thông miền Bắc
- VT2: Phòng Viễn thông di động miền Trung
- VT3: Phòng Viễn thông di động miền Nam
- VT4: Chi nhánh viễn thông điện lực Pleiku
- Ban quản lí HTCL : Ban quản lí hệ thống chất lượng
- Phòng NCPTCNVT : Phòng nghiên cứu phát triển
- Phòng SX&XLVT : Phòng sửa chữa và xây lắp viễn thông)
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của công ty Thông tin Viễn thông Điện lực
2.1.2.2: Chức năng chính của công ty:
- Quản lý vận hành và khai thác mạng Thông tin Viễn thông Điện lực Đảm bảo vận hành ổn định, an toàn, liên tục, chất lượng phục vụ cao cho công tác chỉ đạo, điều hành sản xuất, vận hành hệ thống điện và kinh doanh của EVN.
Phòng điện thoại di động
Phó GĐ kỹ thuật Phó GĐ kinh doanh
Phòng tổ nhân sự chức
Phòng tài chính kế toán
Phòng quan hệ quốc tế
Trung tâm giao thương mại dịch
Phòng quản lý xây dựng
- Kinh doanh các dịch vụ viễn thông trong nước và quốc tế.
- Tư vấn, thiết kế lập dự án các công trình thông tin viễn thông.
- Lắp đặt các công trình thông tin viễn thông, các công trình điện 35kV trở xuống.
- Sản xuất, lắp ráp và cung ứng các thiết bị thông tin viễn thông, tủ bảng điện điều khiển và các thiết bị điện - điện tử chuyên dùng.
2.1.2.3: Chức năng của các phòng ban chủ chốt của công ty
* Phòng tài chính - kế toán:
- Lập các kế hoạch tài chính trung và dài hạn của Công ty
- Nghiên cứu đề xuất và thực hiện các giải pháp huy động vốn đảm bảo hoạt động của Công ty.
- Nghiên cứu và đề xuất các chính sách giá, phương án giá của các loại hình dịch vụ
- Quản lý thu chi theo các chế độ qui định của Nhà nước
- Đối soát cước với các mạng kết nối với Công ty.
- Đối soát số liệu cước phát ra và số tiền của các đại lý nộp về, thống kê số cước còn nợ đọng và thanh toán hoa hồng cho các đại lý.
- Theo dõi đánh giá các hoạt động sản xuất kinh doanh và đề xuất các bịên pháp xử lý nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
- Hướng dẫn, theo dõi, đôn đốc, kiểm tra, trình duyệt các quyết toán.
* Phòng kế hoạch kinh doanh
- Tổ kinh doanh, Marketing và phát triển khách hàng nghiên cứu đề xuất thực hiện chiến lược phát triển kinh doanh Thực hiện kinh doanh phát triển khách hàng ,phối hợp với các đại lý để quản lý, mở mang và phát triển thị trường, thực hiện công tác quảng cáo, tiếp thị, phát triển khách hàng Phân tích, tìm hiểu thị trường, điều tra, thăm dò, tổng hợp nhu cầu khách hàng để phát triển khách hàng và mở rộng thị phần.
- Tổ quản lý thu cước : Theo dõi, thanh toán, xử lý nợ đọng , theo dõi tình hình thanh toán của khách hàng theo kết quả đối soát cước
- Lập kế hoạch tháng, quý, năm về kinh doanh trong lĩnh vực và quyền hạn của trung tâm.
- Lập kế hoạch vốn cho sản xuất và phát triển mạng, làm công tác kế hoach khác.
- Tổ chức mua sắm vật tư thiết bị theo đúng quy định của Nhà nước, của Công ty và tổng Công ty.
- Quản lý cấp phát các loại vật tư dự phòng của mạng cho các đại lý.
Bộ phận khai thác vận hành
- Mở mạng kết nối với các nhà khai thác khác.
- Quản lý các tài liệu kỹ thuật của thiết bị, hệ thống mạng điện thoại di động trên toàn quốc.
- Nghiên cứu đưa ra các giải pháp kỹ thuật cho vận hành hệ thống
- Là đầu mối giải quyết mọi vấn đề liên quan đến kỹ thuật của thiết bị
Thực trạng sử dụng TSLĐ tại công ty thông tin Viễn thông Điện lực
2.2.1: Cơ cấu TSLĐ của công ty:
Tài sản lưu động của công ty bao gồm những bộ phận sau:
* tiền: Tiền của công ty chỉ bao gồm tiền mặt và tiền gửi ngân hàng, không có các khoản tương đương tiền.
Hiện nay, công ty gửi tiền ở các ngân hàng chính như: Ngân hàng Công thương Việt Nam (gửi tiền VNĐ), Ngân hàng Ngoại thương ( gửi tiền VNĐ, USD, EURO), ngân hàng ANZ, chi nhánh Hà Nội ( gửi tiền VNĐ) Việc gửi tiền bằng ngoại tệ khi chuyển thành VNĐ được xác định theo tỉ giá giao dịch liên ngân hàng do Nhà Nước qui định.
* Công ty không có khoản đầu tư ngắn hạn
* Các khoản phải thu: Bao gồm phải thu khách hàng, trả trước cho người bán, dự phòng các khoản phải thu khó đòi, các khoản phải thu khác.
Khách hàng chủ yếu của công ty là các tổ chức, cá nhân sử dụng dịch vụ, sản phẩm của công ty là mạng 096 Các khoản phải thu này bao gồm cả các khoản nợ cước của khách hàng.
* Hàng tồn kho: Bao gồm nguyên vật liệu tồn kho, công cụ dụng cụ tồn kho,chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, hàng gửi bán Phương pháp tính giá hàng tồn kho là Nhập trước - Xuất trước
2.2.2: Nguồn đầu tư cho TSLĐ của công ty:
Từ nguồn vốn mà hình thành nên TSCĐ và TSLĐ của doanh nghiệp Việc xem xét nguồn tài trợ cho TSLĐ của công ty cho ta thấy được TSLĐ được tài trợ bằng những nguồn nào và có được đảm bảo hay không, với chi phí như thế nào.
Thông thường Nguồn vốn dài hạn trước hết được đầu tư để hình thành nên Tài sản cố định, phần còn lại của nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn được đầu tư vào TSLĐ.
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên được xác định như sau:
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên = TSLĐ - Nợ ngắn hạn
= Nguồn vốn dài hạn – TSCĐ
(Nguồn vốn dài hạn bao gồm Nợ dài hạn và Vốn chủ sở hữu)
Từ đây ta có kết quả như sau:
Bảng 2.6: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên (1)
(Nguồn : Báo cáo tài chính các năm 2003,2004,2005,2006)
STT Chỉ tiêu năm 2006 năm 2005 năm 2004 năm 2003
Nhu cầu VLĐ thường xuyên
Bảng 2.7: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên (2)
(Nguồn : Báo cáo tài chính các năm 2003,2004,2005,2006)
Năm 2003,2004,2005 hiệu Nguồn vốn dài hạn – TSCĐ hay TSLĐ -
Nợ ngắn hạn đều > 0, điều này chứng tỏ là TSCĐ của công ty được đầu tư hoàn toàn bằng nguồn vốn dài hạn, tạo được sự ổn định, khi đó TSLĐ được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn, tạo nên sự vững chắc cho Tài sản này Nhưng đến năm 2006, hiệu số Nguồn vốn dài hạn – TSCĐ
