(Luận văn) ứng dụng mô hình logistic trong dự báo khả năng trả nợ khách hàng nhằm nâng cao chất lượng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại ngân hàng tmcp công thương việt nam chi nhánh tây sài gòn

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM - - TRẦN THỊ HOA lu an n va KHÁCH HÀNG NHẰM NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG XẾP HẠNG TÍN gh tn to ỨNG DỤNG MƠ HÌNH LOGISTIC TRONG DỰ BÁO KHẢ NĂNG TRẢ NỢ p ie DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT d oa nl w NAM – CHI NHÁNH TÂY SÀI GÒN u nf va an lu ll LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG oi m z at nh z m co l gm @ an Lu TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2018 n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM - - TRẦN THỊ HOA lu an n va tn to ỨNG DỤNG MƠ HÌNH LOGISTIC TRONG DỰ BÁO KHẢ NĂNG TRẢ NỢ KHÁCH HÀNG NHẰM NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG gh p ie DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM – d oa nl w CHI NHÁNH TÂY SÀI GÒN va an lu LUẬN VĂN THẠC SĨ ll u nf CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG oi m MÃ SỐ : 60340201 z at nh z NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC : TS PHẠM VĂN KIÊN m co l gm @ an Lu TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2018 n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan luận văn “Ứng dụng mơ hình Logistictrong dự báo khả trả nợ khách hàng nhằm nâng cao chất lượng tín dụng doanh nghiệp ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam chi nhánh Tây Sài Gịn” chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng em, thực sở nghiên cứu lý thuyết thực tiễn hướng dẫn khoa học TS Phạm Văn Kiên Kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn lu an Học viên n va gh tn to p ie Trần Thị Hoa d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI CÁM ƠN Lời em xin gửi lời chân thành đến quý thầy cô giảng dạy trường Đại học Ngân hàng TP.HCM, đặc biệt thầy cô Khoa sau đại học tận tình hướng dẫn, truyền đạt kiến thức, giúp đỡ em suốt trình học tập trường Em gửi lời cảm ơn sâu sắc đến thầy Phạm Văn Kiên – người tận tình giúp đỡ, hướng dẫn em suốt thời gian vừa qua để em hồn thành tốt khóa luận Em xin gửi lời cảm ơn đến Ban Giám đốc toàn thể anh chị Ngân hàng Thương mại cổ phần Cơng Thương Việt Nam – Chi nhánh Tây Sài Gịn, lu phòng khách hàng doanh nghiệp tạo điều kiện giúp em thu thập số liệu thực an đề tài va n Em xin chúc quý thầy cô mạnh khỏe, hạnh phúc có nhiều thành tn to công sống Chúc trường Đại học Ngân hàng TP.HCM ngày lớn ie gh mạnh, vững bước nghiệp trồng người Chúc Vietinbank chi nhánh Tây Sài p Gịn khơng ngừng phát triển, ln cờ đầu toàn hệ thống chúc w anh chị công tác ngân hàng mạnh khỏe, hạnh phúc thật nhiều oa nl thành cơng d TP Hồ Chí Minh, ngày năm 2018 tháng ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CÁM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG 1.1 Tổng quan khả trả nợ khách hàng 1.2 Lịch sử đời phát triển lu an 1.3 Các khái niệm xếp hạng tín dụng n va 1.3.1 Các khái niệm xếp hạng tín dụng 1.3.2.1 Xếp hạng tín dụng cá nhân 1.3.2.2 Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp p ie gh tn to 1.3.2 Đối tượng xếp hạng tín dụng 1.3.2.3 Xếp hạng tín dụng cơng cụ đầu tư oa nl w 1.3.2.4 Xếp hạng tín dụng quốc gia d 1.4 Đặc điểm tầm quan trọng xếp hạng tín dụng khách hàng doanh an lu nghiệp va 1.4.1 Đặc điểm xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp ll u nf 1.4.2 Các phương pháp xếp hạng tín dụng oi m 1.4.2.1 Phương pháp chuyên gia z at nh 1.4.2.2 Phương pháp mơ hình tốn học 1.4.2.3 Phương pháp sử dụng mô hình kết hợp .8 z 1.5 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp số tổ chức @ gm giới 10 l 1.5.1 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Fitch Rating………….10 m co 1.5.2 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Standard & Poor’s… 12 an Lu TỔNG KẾT CHƯƠNG … 17 n va ac th si CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG VIETINBANK – CHI NHÁNH TÂY SÀI GÒN 18 2.1 Tổng quan ngân hàng Vietinbank – Chi nhánh Tây Sài Gòn 18 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 18 2.1.2 Cơ cấu tổ chức 20 2.2 Thực trạng xếp hạng tín dụng ngân hàng Vietinbank – Chi nhánh Tây Sài Gòn 22 2.2.1 Hệ thống xếp hạng nội sử dụng 22 2.2.1.1 Căn xếp hạng 22 2.2.1.2 Quy trình xếp hạng khách hàng doanh nghiệp Vietinbank 24 2.2.1.3 Hiệu hệ thống xếp hạng nội đến việc định cho lu an vay Vietinbank Tây Sài Gòn 25 n va 2.2.1.4 So sánh phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 2.2.2 Những thành tựu hạn chế 28 2.2.2.1 Những thành tựu đạt 28 p ie gh tn to Vietinbank với Fitch S&P 26 2.2.2.2 Những hạn chế tồn 29 nl w TỔNG KẾT CHƯƠNG 32 d oa CHƯƠNG 3: XÂY DỰNG MƠ HÌNH LOGISTIC DỰ BÁO KHẢ NĂNG an lu TRẢ NỢ KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP 33 va 3.1 Lý lựa chọn mơ hình Logistic để dự báo khả trả nợ KHDN u nf ngân hàng Vietinbank chi nhánh Tây Sài Gòn 33 ll 3.1.1 Sự cần thiết xây dựng mô hình Logistic 33 m oi 3.1.2 Tiêu chuẩn lựa chọn mơ hình nghiên cứu 34 z at nh Lý thuyết mơ hình hồi quy Logistic 37 3.3 Xây dựng mơ hình 38 z 3.2 gm @ 3.3.1 Lựa chọn mơ hình Logistic 38 l 3.3.2 Xác định biến phụ thuộc 38 m co 3.3.3 Xác định biến độc lập 38 3.3.4 Quy trình xây dựng mơ hình nghiên cứu 39 an Lu 3.3.5 Thu thập liệu nghiên cứu 40 n va TỔNG KẾT CHƯƠNG 42 ac th si CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 43 4.1 Thống kê mô tả liệu 43 4.2 Kết phân tích hồi quy 47 4.3 So sánh, ứng dụng kết nghiên cứu trường hợp thực tế 52 TỔNG KẾT CHƯƠNG 58 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN NGHIÊN CỨU VÀ CÁC GIẢI PHÁP ỨNG DỤNG MƠ HÌNH LOGISTIC ĐỂ ĐO LƯỜNG KHẢ NĂNG TRẢ NỢ KHÁCH HÀNG TẠI NGÂN HÀNG VIETINBANK – CHI NHÁNH TÂY SÀI GÒN 59 5.1 Đánh giá mơ hình nghiên cứu 59 5.1.1 Nhận xét kết mơ hình 59 lu an 5.1.2 Những kết đạt mơ hình 60 n va 5.1.3 Những hạn chế mơ hình 60 5.2.1 Mục tiêu ứng dụng mô hình logistic 61 5.2.1.1 Trở thành công cụ hỗ trợ việc kiểm định chất lượng hệ thống p ie gh tn to 5.2 Các giải pháp đề xuất kiến nghị ứng dụng mơ hình Logistic 61 xếp hạng tín dụng nội 61 nl w 5.2.1.2 Kết mơ hình sở định hướng sách tín dụng 62 d oa 5.2.2 Các giải pháp ứng dụng mơ hình logistic 62 an lu 5.2.2.1 Giải pháp xây dựng tiêu chuẩn xếp hạng doanh nghiệp theo xác suất va trả nợ khách hàng 64 u nf 5.2.2.2 Giải pháp sử dụng mơ hình logistic kiểm tra, so sánh kết với hệ ll thống xếp hạng 68 m oi 5.2.3 Các kiến nghị để mô hình Logistic triển khai 68 z at nh 5.2.3.1 Phổ biến kiến thức mơ hình logistic cho cán tín dụng cấp z lãnh đạo chi nhánh 68 gm @ 5.2.3.2 Nghiên cứu hồn thiện mơ hình logistic 69 l 5.2.3.3 Nâng cao chất lượng liệu đầu vào cho mơ hình 69 m co TỔNG KẾT CHƯƠNG 70 KẾT LUẬN 71 an Lu n va ac th si DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Basel : Basel Committee on Banking Supervision BCTC : Báo cáo tài Vietinbank : Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam : Cash Flow of Operating - Dòng tiền từ hoạt động kinh CFO doanh : Earnings Before Interest and Taxes - Lợi nhuận trước thuế EBIT lãi vay EBITDA : Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization - Lợi nhuận trước thuế, lãi vay khấu hao lu an EBITDAR : Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, n va Amortization, and Rent Costs - Lợi nhuận trước thuế, lãi : Free Cash Flow - Dòng tiền tự FCF gh tn to vay, khấu hao chi phí th ngồi : Funds Flow of Operating - Dòng quỹ từ hoạt động kinh p ie FFO : Hội đồng quản trị d oa HĐQT : Fitch Ratings Inc nl w Fitch doanh : International Monetary Fund - Quỹ tiền tệ quốc tế KHCN : Khách hàng cá nhân KHDN : Khách hàng doanh nghiệp Moody's : Moody's Investors Service NHNN : Ngân hàng Nhà Nước PGD : Phòng giao dịch S&P : Standard & Poor's Financial Services TSĐB : Tài sản đảm bảo XHTD : Xếp hạng tín dụng ROA : Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ROE : Tỷ suất sinh lợi vồn chủ sở hữu ll u nf va an lu IMF oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG Bảng 1.1 Các tỷ số tài sử dụng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Fitch 12 Bảng 1.2 Các tỷ số tài sử dụng xếp hạng doanh nghiệp S&P 14 Bảng 1.3 Phân loại xếp hạng Fitch S&P 15 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG VIETINBANK – CHI NHÁNH TÂY SÀI GÒN Bảng 2.1 Các tiêu kinh doanh Vietinbank Tây Sài Gòn 23 Bảng 2.2 Phân loại xếp hạng số doanh nghiệp cấp tín dụng lu Vietinbank Tây Sài Gòn từ 2013-2016 25 an Bảng 2.3 Tỷ lệ dự đốn xác hệ thống xếp hạng tín dụng nội va n Vietinbank Tây Sài Gòn .26 tn to Bảng 2.4 So sánh phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Vietinbank ie gh với Fitch S&P 26 p CHƯƠNG 3: XÂY DỰNG MƠ HÌNH LOGISTIC DỰ BÁO KHẢ NĂNG TRẢ w NỢ KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP oa nl Bảng 3.1 Xây dựng biến phụ thuộc cho mô hình logistic 38 d Bảng 3.2 Xây dựng biến độc lập cho mơ hình logistic 39 lu an CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU u nf va Bảng 4.1 Thống kê phân loại khách hàng theo khả trả nợ mẫu liệu ll …………………………………………………………………………………….43 m oi Bảng 4.2 Phân loại xếp hạng khách hàng Vietinbank Tây Sài Gòn từ 2013- z at nh 2016………………………………………………………………………… .43 Bảng 4.3 Thống kê mô tả biến độc lập mẫu liệu 44 z Bảng 4.4 Kết phân tích hồi quy 47 @ gm Bảng 4.5 Kiểm định Omnibus 49 m co l Bảng 4.6 Sự phù hợp mơ hình hồi quy .49 Bảng 4.7 Khả dự báo hàm hồi quy 50 an Lu Bảng 4.8 Kết hồi quy lần thứ 51 Bảng 4.9 Các tiêu cơng ty Duy Tân năm 2017 ứng dụng xếp hạng va n mơ hình logistic 53 ac th si Bảng 4.10 Các tiêu cơng ty Đồng Việt năm 2017 ứng dụng xếp hạng mơ hình logistic 53 Bảng 4.11 Các tiêu cơng ty Thiên Long Long Thành năm 2017 ứng dụng xếp hạng mơ hình logistic 54 Bảng 4.12 Các tiêu công ty Thuận Phát năm 2017 ứng dụng xếp hạng mơ hình logistic 55 Bảng 4.13 Các tiêu cơng ty Thiết Bị Điện Sài Gịn năm 2017 ứng dụng xếp hạng mơ hình logistic 55 Bảng tổng hợp kết ứng dụng: 57 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN NGHIÊN CỨU VÀ CÁC GIẢI PHÁP ỨNG DỤNG MÔ HÌNH LOGISTIC ĐỂ ĐO LƯỜNG KHẢ NĂNG TRẢ NỢ KHÁCH lu an HÀNG TẠI NGÂN HÀNG VIETINBANK – CHI NHÁNH TÂY SÀI GỊN n va Bảng 5.1 Bảng tóm tắt kết qủa biến độc lập………… …… 59 khách hàng…………………………………………………………………… …63 p ie gh tn to Bảng 5.2 Đề xuất phân loại xếp hạng doanh nghiệp theo xác suất trả nợ d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 69 hình, vận dụng, sử dụng liệu xác, thực đầy đủ kiểm định cần thiết, hiểu rõ ý nghĩa kết hồi qui 5.2.3.2 Nghiên cứu hoàn thiện mơ hình logistic Mơ hình logistic xây dựng chương xác định tiêu ảnh hưởng đến khả trả nợ khách hàng doanh nghiệp mà chi nhánh thực cấp tín dụng Tuy nhiên để mơ hình ngày có độ xác cao chi nhánh cần phải thực nghiên cứu chuyên sâu Vietinbank Tây Sài Gịn thành lập tổ nghiên cứu sau phổ biến kiến thức mơ hình cho nhân viên chi nhánh Tổ nghiên cứu có nhiệm vụ cập nhật, tìm hiểu nghiên cứu mơ hình logistic đánh giá khả trả nợ lu khách hàng, tìm hiểu phương pháp xây dựng mơ hình để XHTD tổ chức an xếp hạng uy tín giới; từ kết hợp với sách, sản phẩm tín dụng va n ngân hàng, ngành/nhóm ngành doanh nghiệp để xây dựng mơ hình phù hợp Từ hạn chế mơ hình, học viên xin đề xuất bổ sung số vấn đề cần xem ie gh tn to p xét xây dựng mơ sau: Các yếu tố khoản vay khách hàng như: lãi suất, thời gian vay, giá trị nl w  oa khoản vay, tỷ lệ tài sản đảm bảo  d Các yếu tố vĩ mô: lạm phát, tỷ giá, mức cung cầu sản phẩm doanh va an lu nghiệp u nf Các yếu tố phía khách hàng: tiêu dịng tiền, cấu doanh nghiệp có ll liên quan, ngành/nhóm ngành, tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận… m oi 5.2.3.3 Nâng cao chất lượng liệu đầu vào cho mơ hình z at nh Khi sử dụng phương pháp mơ hình tốn học, số lượng chất lượng liệu đầu quan trọng Do cần có phận thực lưu trữ liệu thời z gm @ gian dài thu thập liệu từ nguồn tin cậy Như đề xuất sơ đồ 5.2, phận thu thập lưu trữ chịu trách nhiệm l vấn đề Tổ thu thập thông tin từ kinh tế từ nguồn tin cậy, thông m co tin doanh nghiệp, báo cáo tài doanh nghiệp… Tập hợp lưu trữ thường an Lu xuyên vào chương trình excel phục vụ cho cơng tác nghiên cứu Ngồi ra, tổ n hình để q trình tổng hợp đầy đủ, xác va thu thập thông tin cần thực kết hợp với tổ nghiên cứu cần liệu cho mô ac th si 70 TỔNG KẾT CHƯƠNG Dựa kết mơ hình đo lường khả trả nợ KHDN Vietinbank Tây Sài Gòn xây dựng chương 4, nghiên cứu ưu điểm hạn chế mơ hình, từ đề xuất nhóm giải pháp nhằm ứng dụng mơ hình thiết kế hoạt động tín dụng Vietinbank Tây Sài Gịn: nhóm giải pháp xây dựng quy trình ứng dụng mơ hình, nhóm giải pháp liên quan đến điều kiện cần thiết để xây dựng mơ hình nhóm giải pháp hỗ trợ khác Đối với hệ thống xếp hạng tín dụng tại, Vietinbank chi nhánh Tây Sài Gòn cần quan tâm đến việc nâng cao chất lượng nguồn thông tin đầu vào cách thành lập tổ thu thập thơng tin, nghiên cứu hồn thiện hệ thống xếp hạng với đầy lu đủ tiêu, phù hợp với quy định hành nâng cao tính liên tục hệ thống an xếp hạng va n Đối với giải pháp áp dụng mơ hình logistic, trước hết Vietinbank chi nhánh tn to Tây Sài Gòn cần phổ biến kiến thức mơ hình cho nhân viên chi nhánh, thực ie gh thành lập tổ nghiên cứu kết hợp với tổ lưu trữ thông tin để hồn thiện mơ hình, p đồng thời xây dựng hệ thống xếp hạng theo xác suất trả nợ khách hàng để áp dụng cho việc XHTD chi nhánh d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 71 KẾT LUẬN Xếp hạng tín dụng trở thành công cụ quan trọng việc đánh giá phòng ngừa rủi ro ngân hàng thương mại Phương pháp xếp hạng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam xây dựng dựa phương pháp chuyên gia tổ chức xếp hạng lớn giới Tuy nhiên phương pháp không hồn tồn xác đánh giá chủ quan người phân tích Thơng qua việc phân tích thực trạng xếp hạng tín dụng Vietinbank Tây Sài Gịn, thấy vấn đề minh bạch hóa thơng tin, tính ổn định hệ thống xếp hạng, tần suất xếp hạng ảnh hưởng đến xác kết xếp hạng Bài nghiên cứu xây dựng mơ hình logistic dự báo khả trả nợ lu khách hàng doanh nghiệp Tuy số thiếu sót biến tài chính, yếu tố vĩ an mơ mơ hình xác định nhóm nhân tố tài ảnh hưởng đến khả va n trả nợ khách hàng, hạn chế đánh giá chủ quan cán tín dụng có độ tn to xác cao so với hệ thống xếp hạng Giúp chi nhánh thực kiểm ie gh sốt rủi ro tín dụng dễ dàng Đồng thời, dựa hạn chế hệ thống p XHTD mơ hình logistic, nghiên cứu đưa giải nl w pháp khắc phục nhằm nâng cao chất lượng xếp hạng tín dụng Vietinbank Tây oa Sài Gịn nói riêng tồn hệ thống nói chung d Qua vấn đề tìm hiểu, thấy việc xây dựng mơ hình logistic dự lu va an báo khả trả nợ khách hàng áp dụng rộng rãi ngân hàng phù u nf hợp với kinh tế Việt Nam vấn đề cần phải nghiên cứu nhằm hạn chế rủi ll ro tín dụng hoạt động ngân hàng, đảm bảo an tồn tài quốc gia oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 72 TÀI LIỆU THAM KHẢO TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT Vietinbank (2010) Quyết định 1020/TGĐ-NHCT52-3 ngày 20/03/2010 Quy trình chấm điểm xếp hạng tín dụng nội Hà Nội: Ngân hàng TMCP Cơng Thương Việt Nam Vietinbank Tây Sài Gòn (2013 - 2017) Báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh năm Hồ Chí Minh: Ngân hàng TMCP Cơng Thương Việt Nam - Chi nhánh Tây Sài Gòn Bộ kế hoạch đầu tư (2007) Quyết định 337/QĐ-BKH việc ban hành quy định nội dung hệ thống ngành kinh tế Việt Nam Hà Nội: Bộ kế hoạch đầu tư lu Công ty cổ phần Sản xuất Nhựa Duy Tân (2017) Báo cáo tài riêng Hồ Chí an Minh: Cơng ty cổ phần Sản Xuất Nhựa Duy Tân va n Công ty TNHH Sản Xuất Thương Mại Thiên Long Long Thành (2017) Báo cáo Long Thành ie gh tn to tài riêng Hồ Chí Minh: Cơng ty TNHH Sản Xuất Thương Mại Thiên Long p Công ty cổ phần Kim Loại Màu Nhựa Đồng Việt (2017) Báo cáo tài w riêng Hồ Chí Minh: Cơng ty cổ phần Kim Loại Màu Nhựa Đồng Việt oa nl Cơng ty cổ phần Thiết Bị Điện Sài Gịn (2017) Báo cáo tài Hồ Chí Minh: d Cơng ty cổ phần Thiết Bị Điện Sài Gòn lu va an Công ty TNHH Sản Xuất Thương Mại Thuận Phát (2017) Báo cáo tài Hồ Chí Minh: Cơng ty TNHH Sản Xuất Thương Mại Thuận Phát u nf ll Đinh Thị Thanh Vân (2012) So sánh nợ xấu, phân loại nợ trích lập dự phịng rủi m oi ro tín dụng Việt Nam thơng lệ quốc tế Tạp chí ngân hàng, 12, 5-12 z at nh Đồn Thị Xn Dun (2013) Ứng dụng mơ hình logit đo lường khả trả nợ khách hàng ngân hàng TMCP Á Châu Luận văn Thạc sĩ Đại học Kinh tế z Thành phố Hồ Chí Minh @ gm Hoàng Trọng Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008) Hồi qui Binary Logistic Trong Đức m co l Phân tích liệu nghiên cứu với SPSS (Tập 2, trang 1-41) Nhà xuất Hồng SPSS (Tập 1) Nhà xuất Hồng Đức an Lu Hoàng Trọng Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008) Phân tích liệu nghiên cứu với va n Hồng Tùng (2011) Phân tích rủi ro tín dụng doanh nghiệp mơ hình logistic ac th si 73 Trong Tạp chí khoa học cơng nghệ (Tập 2, trang 193-199) Đà Nẵng: Đại học Đà Nẵng Khánh Duy (2007) Phân tích nhân tố khám phá (Exploratory Factor Analysis) SPSS Chương trình giảng dạy kinh tế Fulright Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam (2013) Thông tư 02/2013/TT - NHNN Quy định phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phịng rủi ro việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động Hà Nội: Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam (2014) Thông tư 09/2014/TT - NHNN việc sửa đổi thông tư 02/2013/TT - NHNN Hà Nội: Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam lu Nguyễn Đức Hưởng (2012) Xếp hạng tín dụng góp phần đảm bảo an tồn hoạt an động tín dụng ngân hàng thương mại Trung tâm thông tin tín dụng quốc va n gia Việt Nam ngành kinh tế Việt Nam Hà Nội ie gh tn to Thủ Tướng Chính Phủ (2007) Quyết định 10/2007/QĐ - TTg ban hành hệ thống p Trầm Thị Xuân Hương cộng (2012) Thẩm định lực tài khách w hàng doanh nghiệp Trong Giáo trình thẩm định tín dụng (trang 54 - 88) Hồ Chí oa nl Minh: Nhà xuất kinh tế TP Hồ Chí Minh d TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH lu Foreign Relations u nf va an Alessi Christopher (2013) The Credit Rating Controversy New York: Council on ll Basel (2006) Definition of default In International convergence of capital m oi measurement and capital standards (p 96) Basel Committee on Banking z at nh Supervision Concepción Bartual cộng (2013) Default Prediction of Spanish Companies: z A Logistic Analysis Intellectual Economics, 7, 333-343 @ gm Fitch (2010) Corporate Rating Methodology Fitch Rating m co l Fitch (2014) International issuer and credit rating scales In Definitions of Ratings and Other Forms of Opinion (pp 12 - 20) New York: Fitch Rating Indicators (p 46) International Monetary Fund an Lu IMF (2006) Accounting framework and sectoral In Financial Soundness n va ac th si 74 International Business Machines Corporation (2011) IBM SPSS Statistics 20 Core System - User’s Guide International Business Machines Corporation Joseph F.Hair cộng (2009) Explaonatory Factor Analysis Trong Multivariate data analysis (Tập 7, trang 90-121) Lawrence J White (2010) The credit rating agencies Journal of Economic Perspectives, 24, 211-226 Moody's (2007) Moody’s Corporate Default Risk Service: Frequently Asked Questions Moody's Investors Service Moody's (2016) Rating Symbols and Definitions Moody's Investors Service Robert Eales and Edmund Bosworth (1998) Severity of loss in the event of default lu in small business and larger consumer loans The Journal of Lending & Credit an Risk Management, 59 va n Robert Zenzerović (2011) Credit scoring models in estimating the creditworthiness Review, 2, 143 - 157 ie gh tn to of small and medium and big enterprises Croatian Operational Research p Standard & Poors (2008) Corporate Ratings Criteria New York: Standard & w Poor’s Financial Services LLC oa nl Standard & Poors (2010) Guide to credit rating essential New York: Standard & d Poor’s Financial Services LLC lu va an Standard & Poors (2014) Definition of Default In Default, Transition, and Recovery: 2014 Annual global corporate default study and rating transitions (p u nf ll 65) New York: Standard & Poor’s Financial Services LLC m oi Wanida Sirirattanaphonkun (2012) Default prediction for small- medium Business, 18, 25 - 54 z at nh enterprises in emering markets: Evidence from Thailand Seoul Journal of z Xiaorong Zou (2014) Credit Risk Evaluation and Analysis on Chinese @ m co l Development and Chemistry, 79-86 gm Commercial Banks Using Logistic Model Advances in Environmental Sciences, an Lu n va ac th si 75 PHỤ LỤC KẾT QUẢ MỘT SỐ NGHIÊN CỨU SỬ DỤNG MÔ HÌNH LOGISTIC ĐO LƯỜNG KHẢ NĂNG TRẢ NỢ KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP Kết nghiên cứu Hoàng Tùng LOG(Odds) = -0.749 + 0.074Hs + 2.458Ts_TSNH - 5.985Ts_No –2.060DBN +0.992Ts_LNDT + 145.363ROA + 26.151ROE Trong đó: Biến phụ thuộc Y =1 Doanh nghiệp có khả trả nợ Y=0 Doanh nghiệp không trả nợ Nợ phải trả Tổng tài sản Ts_No lu an Nợ phải trả VCSH TSNH Ts_TSNH Tổng tài sản Doanh thu Hs Tổng tài sản Lợi nhuận Ts_LNDT Doanh thu Lợi nhuận ROA Tổng tài sản Lợi nhuận ROE Vốn chủ sở hữu Nguồn: Hoàng Tùng (2011) n va ĐBN tn to p ie gh Biến độc lập d oa nl w va an lu u nf Kết nghiên cứu Xiaorong Zou (2014) ll Các nhân tố hồi qui logistic m phụ Y =1 Doanh nghiệp có xác xuất vỡ nợ cao z at nh Y = Doanh nghiệp có xác xuất vỡ nợ thấp Vòng quay hàng tồn X1 Lợi ích từ tài sản X6 kho Tăng trưởng lợi X2 Lợi ích từ doanh thu X7 nhuận Khả toán Tăng trưởng tổng X3 X8 ngắn hạn tài sản Khả toán dài Tỷ lệ cổ tức X4 X9 hạn X5 Vòng quay tài sản X10 Nhân tố quy mô z Biến độc lập oi Biến thuộc m co l gm @ an Lu n va Nguồn: Xiaorong Zou (2014) ac th si 76 Kết hổi quy mơ hình logistic B S.E Wald df Sig Exp(B) X1 1.224 1.334 8.983 0.008 0.294 X2 0.339 0.245 4.135 0.032 0.713 0.061 0.036 6.972 0.019 0.941 1.135 0.883 7.067 0.018 0.321 0.413 0.327 6.476 0.022 0.662 X6 0.742 0.609 8.087 0.015 0.476 X7 0.018 0.109 5.763 0.025 0.982 1.027 0.903 8.546 0.011 0.358 X9 0.863 0.624 6.134 0.023 2.307 X10 0.535 0.509 9.087 0.006 1.707 0.924 1.012 5.070 0.027 2.519 X3 X4 X5 lu an X8 n va p ie gh tn to C oa nl w Nguồn: Xiaorong Zou (2014) d Kết nghiên cứu Concepción Bartual cộng (2013) lu va an Các biến xem xét hồi qui logistic Y = Doanh nghiệp khơng có khả trả nợ ll m thuộc u nf Biến phụ Y = Doanh nghiệp có khả trả nợ X2 Tài sản ngắn hạn X10 X3 Tiền mặt X4 Vốn chủ sở hữu X12 X5 Nợ ngắn hạn X13 X6 Tổng doanh thu X14 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh z at nh Lợi nhuận trước thuế z X11 Lợi nhuận từ hoạt động tài Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản Tiền m co l gm lập X9 @ Tổng tài sản oi Biến độc X1 Nợ ngắn hạn an Lu Chi phí nhân cơng n va Doanh thu ac th si 77 Chi phí nguyên X7 liệu Chi phí nhân X8 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh X15 Doanh thu Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh X16 cơng Tổng tài sản Nguồn: Concepción Bartual cộng (2013) Kết hồi qui Logistic phương pháp Backwald Wald Estimate Std Error z value Pr(>|z|) 3.837e-01 8.698e-02 4.411 1.03e-05 -1.842e-04 5.047e-05 -3.649 0.000263 1.577e-04 5.179e-05 3.046 0.002320 Nợ ngắn hạn 1.764e-04 4.920e-05 3.585 0.000337 Lợi nhuận từ hoạt động tài Lợi nhuận trước thuế 1.648e-03 4.108e-04 4.011 6.06e-05 8.911e-04 1.832e-04 4.864 1.15e-06 3.222e-01 16.391 < 2e-16 2.184e-01 3.790 0.000151 5.226e-01 11.309 < 2e-16 C Tài sản ngắn hạn lu an Vốn chủ sở hữu n va p ie gh tn to d oa nl w Vốn chủ sở hữu 5.281e+00 Tổng tài sản Tiền 8.275e-01 Nợ ngắn hạn Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 5.910e+00 Tổng tài sản ll u nf va an lu z at nh Tây Sài Gòn oi m Quy trình chấm điểm xếp hạng tín dụng nội Vietinbank chi nhánh Cách thực bước quy trình : z  Tại Ngân hàng cấp tín dụng : Quy trình chung XHTD khách hàng doanh l Bước 1: Thu thập thông tin gm @ nghiệp Vietinbank gồm 12 bước: m co Thông tin sử dụng để chấm điểm xếp hạng thông tin tài cập cập nhật đến thời điểm chấm điểm xếp hạng an Lu nhật đến thời điểm lập báo cáo năm tài gần thơng tin phi tài n va ac th si 78 Bước 2: Xác định, phân loại ngành nghề/ lĩnh vực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Căn vào ngành nghề/ lĩnh vực sản xuất kinh doanh đăng ký giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh và/hoặc hoạt động sản xuất kinh doanh thực tế doanh nghiệp, xác định, phân loại ngành nghề/lĩnh vực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp theo hướng dẫn Bước 3: Chấm điểm xác định quy mô doanh nghiệp Các tiêu chí sử dụng để chấm điểm xác định quy mô doanh nghiệp gồm nguồn vốn kinh doanh, lao động, doanh thu giá trị nộp NSNN, đó: Nguồn vốn kinh doanh: Là tổng giá trị vốn đầu tư chủ sở hữu, lu - an thặng dư vốn cổ phần vốn khác chủ sở hữu va Lao động: số lao động thực tế sử dụng (được nêu thuyết minh n - Trường hợp doanh nghiệp có thời gian thành lập hoạt động 03 năm ie gh tn to báo cáo tài chính, nguồn khác) tính bình qn năm gần p tính bình qn lao động cho thời gian hoạt động - Giá trị nộp NSNN: Lấy theo số thực nộp vào NSNN phát sinh w oa nl năm (không kể số thiếu kỳ trước nộp kỷ này) bao gồm loại thuế d khoản nộp khác theo quy định Nhà nước năm báo cáo (khơng tính lu an khoản thuế xuất nhập khẩu, đóng bảo hiểm xã hội bảo hiểm y tế, kinh phí u nf va cơng đồn, tiền phạt, phụ thu) ll Sau tiến hành chấm điểm quy mơ doanh nghiệp theo hướng dẫn Căn oi m kết chấm điểm thu được, xếp loại quy mô doanh nghiệp theo bảng điểm z at nh sau: Bảng 2.5 Xếp loại quy mơ doanh nghiệp Vietinbank Tây Sài Gịn Quy mô Ghi Từ 22-32 điểm Loại Lớn Từ 12-21 điểm Loại Dưới 12 điểm Loại z Điểm m co l gm @ Vừa Nhỏ Bước 4: Chấm điểm số tài an Lu Nguồn: Quy trình chấm điểm xếp hạng tín dụng nội Vietinbank n va ac th si 79 Tiến hành thẩm định báo cáo tài chính, lập bảng cân đối kế toán sau điều chỉnh theo Hướng dẫn phân tích báo cáo tài doanh nghiệp hệ thống NHCT VN Căn vào kết xác định ngành nghề/ lĩnh vực sản xuất kinh doanh quy mô doanh nghiệp bước 3; số liệu cân đối kế toán sau điều chỉnh, chấm điểm số tài doanh nghiệp theo hướng dẫn Bước 5: Chấm điểm tiêu chí phi tài Chấm điểm tiêu chí phi tài doanh nghiệp theo phụ lục sau : - PL05.1: Chấm điểm tín dụng theo tiêu chí lưu chuyển tiền tệ lu - PL05.2: Chấm điểm tín dụng theo tiêu chí lực kinh nghiệm quản lý an - PL05.3: Chấm điểm tín dụng theo tiêu uy tín giao dịch với ngân va n hàng - PL05.5: Chấm điếm tín dụng theo tiêu chí đặc điểm hoạt động khác p ie gh tn to - PL05.4: Chấm điểm tín dụng theo tiêu mơi trường kinh doanh Sau hoàn tất việc chấm điểm theo phụ lục trên, tiến hành tổng họp w điểm tiêu chí phi tài dựa kết chấm điểm bảng PL05.1 -> oa nl PL05.5 bảng PL05.6 “Bảng trọng số áp dụng cho tiêu chí phi tài chính” d Bước 6: Tổng hợp điểm xếp hạng doanh nghiệp lu an Cộng tổng số điểm tài phi tài nhân với trọng số u nf va phụ lục 06 đế xác định điếm tổng hợp ll Bước 7: Đánh giá rủi ro tín dụng theo kết xếp hạng doanh nghiệp oi m Thực xếp hạng khách hàng doanh nghiệp thành hạng theo quy z at nh định NHCT VN có mức độ rủi ro từ thấp lên cao : AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C mô tả bảng sau: z Bảng 2.6 Mức độ rủi ro khách hàng theo hạng tín dụng Mức độ rủi ro gm Đặc điểm @ Loại Tình hình tài lành mạnh Điểm tín dụng tốt Khả sinh lời tốt dành cho Hoạt động đạt hiệu cao, ổn khách hàng có chất định lượng tín dụng tốt Năng lực cao quản trị Thấp m co l AAA: Loại tối ưu an Lu n va ac th si 80 Triển vọng phát triển lâu dài Khả cạnh tranh vững vàng trước tác động môi trường kinh doanh độc quyền Nhà nước AA: Loại ưu Tình hình tài lành mạnh Thấp vê dài Khả sinh lời tốt hạn cao khách Hoạt động hiệu ổn định hàng loại AAA Quản trị tốt Triển vọng phát triển lâu dài Đạo đức tín dụng tốt lu Tình hình tài ổn định an A: Loại tơt Thấp n va có hạn chế to định gh tn Hoạt động hiệu ie không ổn định khách hàng p loại AA nl w Quản trị tốt oa Triển vọng phát triển tốt d Đạo đức tín dụng tốt lu Tình hình tài ơn định Trung bình va an BBB: Loại u nf ngăn hạn có số ll hạn chế tài m oi lực quản lý bị tác z at nh động mạnh điều kiện kinh tế, tài mơi z trường kinh doanh @ Loại Tiềm lực tài trung bình, Khả trả nợ gốc có nguy tiềm ẩn lãi tương lai an Lu bình trung m co BB: l vọng ngắn hạn gm Hoạt động hiệu có triển Hoạt động kinh doanh tốt đảm bảo hon n va dễ bị tổn thất khách hàng loại BBB ac th si 81 biển động lớn kinh doanh sức ép cạnh tranh sức ép từ kinh tế nói chung B: Loại trung bình Khả tự chủ tài thâp, Cao, khả tự dòng tiền biến động theo chiều chủ tài thấp hướng xấu Ngân hàng chưa có Hiệu hoạt động kinh doanh nguy vốn không cao, chịu nhiều sức ép lâu cạnh tranh mạnh mẽ hơn, dễ bị dài khó khăn tác động lớn từ biến tình hình hoạt động lu an động kinh tế nhỏ kinh doanh khách n va hàng không cải CCC: Loại Năng lực tài yêu, bị thua Cao, mức cao trung bình lỗ hay số năm chấp p ie gh tn to thiện tài gần nhận; xác suất vi nl w vật lộn để trì khả phạm hợp đồng tín d oa sinh lời dụng cao, không kinh doanh nhiều biến kịp thời, ngân hàng va an lu Hiệu hoạt động thấp, kết có biện pháp có nguy vốn Năng lực quản lý ngắn hạn ll u nf động m Năng lực tài yêu kém, Rất cao, khả oi CC: Loại yếu z at nh có nợ hạn (dưới 90 ngày) trả nợ ngân hàng Hiệu hoạt động thấp kém, khơng có z biện pháp kịp @ Năng lực quản lý nguy vốn m co l gm thời, ngân hàng có ngắn hạn Năng lực tài yếu kém, Rất cao, ngân hàng có nợ hạn an Lu C: Loại phải nhiều n va ac th si 82 Hiệu hoạt động thấp, bị thời gian cơng sức thua lỗ, khơng có triển vọng để thu hồi vốn cho phục hồi vay Năng lực quản lý Nguồn: Quy trình chấm điểm xếp hạng tín dụng nội Vietinbank Bước 8: Trình phê duyệt kết chấm điểm tín dụng xếp hạng khách hàng doanh nghiệp Sau hoàn tất việc chấm điểm tín dụng xếp hạng doanh nghiệp, lập tờ trình báo cáo kết quả, ký trình lãnh đạo phịng Bước 9: Rà sốt kết chấm điểm tín dụng xếp hạng khách hàng lu (đối với khách hàng phải thẩm định rủi ro tín dụng độc lập) an Căn hồ sơ khách hàng phòng chấm điểm tín dụng chuyển đến, thơng va n tin từ nguồn khác (nếu có), rà sốt theo nội dung: điểm - Rà soát việc xác định tiêu, mức điểm cho tiêu đảm bảo tuân p ie gh tn to - Thẩm định tính trung thực, hợp pháp, hợp lệ thông tin làm chấm w thủ quy định quy trình oa nl - Rà sốt việc xếp hạng khách hàng đảm bảo theo quy định PL07.1 d - Lập báo cáo rà soát (theo phụ lục 10), trình lãnh đạo phịng quản lý rủi ro lu an Trường hợp khơng trí với kết phịng chấm điểm tín dụng chỉnh sửa ll u nf va báo cáo phải nêu rõ điểm chưa xác để phịng chấm điểm tín dụng oi m Bước 10: Hoàn thiện hồ sơ kết chấm điểm tín dụng xếp hạng khách z at nh hàng (đối với khách hàng phải thẩm định rủi ro tín dụng độc lập) Tiếp nhận kết rà sốt phịng Quản lý rủi ro, hịan thiện hồ sơ chấm z điểm, xếp hạng khách hàng @ gm Bước 11: Phê duyệt kết chấm điểm tín dụng xếp hạng khách hàng l Trên sở tờ trình báo cáo kết phịng chấm điểm tín dụng báo Bước 12: Cập nhật liệu, lưu trữ hồ sơ an Lu điểm tín dụng xếp hạng khách hàng doanh nghiệp m co cáo rà sốt phịng Quản lý rủi ro (nếu có), kiểm tra, phê duyệt kết chấm n va ac th si 83 Sau tờ trình phê duyệt, tiến hành cập nhật kết chấm điểm tín dụng xếp hạng khách hàng doanh nghiệp thức vào hệ thống thơng tin tín dụng ngân hàng Lưu trữ toàn hồ sơ, giấy tờ liên quan đến việc chấm điểm vào hồ sơ tín dụng chung lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si