(Luận văn) tác động của rủi ro tín dụng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH ĐÀO THỊ HƢƠNG lu an n va p ie gh tn to TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG oa nl w ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG d THƢƠNG MẠI VIỆT NAM ll u nf va an lu oi m z at nh LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ z m co l gm @ an Lu TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH ĐÀO THỊ HƢƠNG lu TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG an n va ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG p ie gh tn to THƢƠNG MẠI VIỆT NAM nl w d oa LUẬN VĂN THẠC SỸ va an lu ll u nf Chuyên ngành: Tài Ngân hàng m oi Mã ngành: 8.34.02.01 z at nh z m co l gm @ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học : TS PHẠM ANH THỦY an Lu TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 n va ac th si TĨM TẮT Tín dụng hoạt động hoạt động mang lại nguồn thu nhập chủ yếu cho NHTM Tuy nhiên, thực nghiệp vụ cho vay ngân hàng thƣơng mại phải đối mặt với số rủi ro rủi ro tín dụng Bài nghiên cứu cung cấp chứng thực nghiệm tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2017, thông qua mẫu khảo sát gồm 15 NHTM Việt Nam Nghiên cứu tiến hành ƣớc lu lƣợng mơ hình hồi quy thơng qua phƣơng pháp POOL, FEM, REM Sau đó, tiếp an tục tiến hành kiểm định F-test kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình phù hợp va n Và tất mơ hình hồi quy, kết kiểm định cho thấy FEM mơ hình tn to phù hợp Cuối cùng, nghiên cứu sử dụng hồi quy mơ hình để khắc phục gh tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi và/hoặc tƣợng tự tƣơng quan mơ hình p ie nhằm đảm bảo tính hiệu cho mơ hình hồi quy nl w Kết hồi quy cho thấy rủi ro tín dụng nhân tố chủ yếu d oa tác động đến lợi nhuận ngân hàng Tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân an lu hàng ngƣợc chiều, mang tính tiêu cực Điều đồng nghĩa với ngân hàng đối va mặt với rủi ro tín dụng cao, lợi nhuận ngân hàng giảm Bên cạnh đó, kết u nf nghiên cứu tìm thấy số yếu tố khác có tác động đến lợi nhuận ll NHTM Việt Nam nhƣ: cấu trúc tài sản (LTA), thu nhập lãi cận biên (NIM), oi m cấu trúc vốn ngân hàng (ETA) z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Luận văn chƣa đƣợc trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trƣờng đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ luận văn lu an n va TP Hồ chí Minh, tháng 10 năm 2018 p ie gh tn to Học viên d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, Tôi xin chân thành cảm ơn Cô Phạm Anh Thủy hƣớng dẫn, dạy tận tình, truyền đạt kiến thức quan trọng, hữu ích chia sẻ kinh nghiệm giúp tơi có đƣợc hiểu biết vơ q báu để hồn thành nghiên cứu Tơi xin trân trọng cảm ơn Trƣờng Đại học Ngân hàng TP.HCM tạo điều kiện để học tập, trau dồi kiến thức, kỹ nằng có mơi trƣờng rộng mở tiếp lu xúc đƣợc nhiều bạn bè tốt Những hiểu biết hỗ trợ tơi nhiều việc nhìn an va nhận kiện kinh tế diễn hàng ngày, nhƣ có phân tích tốt n hoạt động thực tế đơn vị tn to Cuối cùng, Tơi xin chân thành cảm ơn gia đình, ngƣời thân bạn bè ln gh p ie động viên tơi suốt q trình học tập nghiên cứu w Do thời gian nghiên cứu có hạn thân cịn nhiều hạn chế, luận oa nl chắn không tránh khỏi thiếu sót Kính mong Cơ hội đồng nhiệt tình d đóng góp ý kiến để tơi học hỏi rút kinh nghiệm sau hoàn ll u nf va Trân trọng cảm ơn! an lu thành oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA TĨM TẮT LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT…………………………………………… i DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU…………………………………………………ii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ……………………………………………………iii lu an CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU n va 1.1 Lý chọn đề tài Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu gh tn to 1.2 p ie 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu Nội dung nghiên cứu nl w 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.3 Đóng góp đề tài 1.6 Bố cục nghiên cứu d oa 1.5 lu 2.1 va an CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ LƢỢC KHẢO NGHIÊN CỨU Cơ sở lý luận rủi ro tín dụng u nf ll 2.1.1 Khái niệm oi m 2.1.2 Các nguyên nhân dẫn đến RRTD 2.2 z at nh 2.1.3 Các hình thức biểu rủi ro tín dụng Cơ sở lý luận lợi nhuận ngân hàng 10 z 2.2.1 Khái niệm 10 2.3 gm @ 2.2.2 Các tiêu đo lường lợi nhuận 10 Tác động rủi ro tín dụng lợi nhuận ngân hàng 11 l m co 2.3.1 Tác động rủi ro lợi nhuận 11 2.3.2 Tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng 13 an Lu 2.4 Lƣợc khảo số nghiên cứu có liên quan tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng giới Việt Nam 14 n va ac th si 2.4.1 Một số nghiên cứu cho thấy tác động ngược chiều rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng 15 2.4.2 Một số nghiên cứu cho thấy tác động chiều rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng 19 2.4.3 Một số nghiên cứu khơng tìm thấy tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng 20 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG 23 THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 23 Mơ hình liệu nghiên cứu 23 3.1 lu 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu 23 an 3.1.2 Dữ liệu nghiên cứu 25 va Mô tả biến đƣợc sử dụng mơ hình 27 3.2 n 3.2.2 Biến đo lường rủi ro tín dụng 27 gh tn to 3.2.1 Biến phụ thuộc 27 p ie 3.2.3 Các biến kiểm sốt mơ hình 28 Phƣơng pháp nghiên cứu 31 3.3 nl w 3.3.1 Phương pháp nghiên cứu 31 oa 3.3.2 Lựa chọn mơ hình 33 d CHƢƠNG 4: THỰC NGHIỆM TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN LỢI lu va an NHUẬN CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 36 u nf 4.1 Thống kê mô tả phân tích tƣơng quan 36 ll 4.1.1 Thống kê mô tả 36 m oi 1.2 Thực trạng tình hình tăng trưởng tín dụng ngân hàng giai đoạn 2008 - 2017 39 z at nh 4.1.3 Thực trạng tình hình nợ xấu ngân hàng giai đoạn 2008 – 2017 42 4.1.4 Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng giai đoạn 2008 – 2017 46 z 4.1.5 Phân tích tương quan 49 @ gm 4.2 Kết hồi quy mô hình 51 l 4.2.1 Hồi quy theo mơ hình Pooled – OLS, FEM, REM 51 m co 4.2.2 Lựa chọn mơ hình 52 4.2.3 Kiểm định xử lý khuyết tật mô hình 52 an Lu 4.3 Thảo luận kết thực nghiệm 55 n va ac th si CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN 59 5.1 Kết luận chung đề tài nghiên cứu 59 5.2 Đề xuất số sách 60 5.2.1 Kiểm soát rủi ro tín dụng 60 5.2.2 Chú trọng đến kiểm sốt chất lượng tín dụng 62 5.2.3 Tăng cường khả quản lý kiểm sốt chi phí hoạt động 63 5.2.4 Một số đề xuất sách, nhân 64 5.3 Hạn chế đề tài gợi ý hƣớng nghiên cứu 66 5.3.1 Hạn chế đề tài 66 5.3.2 Gợi ý hƣớng nghiên cứu 66 lu an TÀI LIỆU THAM KHẢO n va PHỤ LỤC p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si i DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu STT Ý nghĩa lu an n va ETA Vốn chủ sở hữu tổng tài sản FEM Mơ hình tác động cố định LLPR Tỷ lệ chi chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tổng dƣ nợ LTA Dƣ nợ cho vay tổng tài sản NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHTMCP Ngân hàng thƣơng mại cổ phần NHTMNN Ngân hàng thƣơng mại Nhà nƣớc NIM Thu nhập lãi cận biên NPLR Tỷ lệ nợ xấu tổng dƣ nợ gh tn to Mơ hình tác động ngẫu nhiên REM 11 p ie 10 Lợi nhuận sau thuế tổng tài sản w ROE 14 SIZE 15 VAMC d oa Lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu lu Quy mô ngân hàng Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam ll u nf va 13 an ROA nl 12 oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si ii DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Ký hiệu Tên bảng Trang Bảng 2.1 Các hình thức rủi ro tín dụng Bảng 3.1 Mơ tả biến 24 Bảng 3.2 Danh sách ngân hàng mẫu nghiên cứu 26 Bảng 4.1 Phân tích mô tả liệu ngân hàng giai đoạn 2008 - 2017 36 lu Bảng 4.2 an va n Bảng 4.3 gh tn to Bảng 4.4 Tốc độ tăng trƣởng tín dụng 15 ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tỷ lệ nợ xấu/Tổng dƣ nợ 15 ngân hàng thƣơng mại giai đoạn 2008 - 2017 Tốc độ tăng trƣởng lợi nhuận sau thuế 15 ngân hàng thƣơng p ie mại Việt Nam Tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro/tổng dƣ nợ (LLPR) 15 ngân w Bảng 4.5 44 46 49 oa nl hàng thƣơng mại Việt Nam 40 Bảng 4.6 Ma trận tƣơng quan biến mơ hình nghiên cứu d 50 lu 50 Bảng 4.8 Kết hồi quy mô hình theo Pooled OLS, FEM, REM 51 Kết hồi quy theo mơ hình FEM có hiệu chỉnh phƣơng sai sai ll Bảng 4.9 u nf va an Bảng 4.7 Chỉ số VIF mơ hình 53 oi m số thay đổi tự tƣơng quan 55 z at nh Bảng 4.10 Bảng tổng hợp kết hồi quy z m co l gm @ an Lu n va ac th si 11 Trần Việt Dũng, 2014 Các nhân tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tạp chí ngân hàng, số 16, trang – 11 12 Trịnh Quốc Trung Nguyễn Văn Sang, 2013 Các yếu tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Công nghệ ngân hàng, số 85, trang 11 – 15 Danh mục tài liệu tiếng Anh Abu Hanifa Md Noman, Sajeda Pervin, Mustafa Manir Chowdhury and Hasanul Banna, 2015 The Effect of Credit Risk on the Banking Profitability: lu A Case on Bangladesh Global Journal of Management and Business an Research, 15:268-286 va Afriyie, H O., and Akotey, J O, 2013 Credit risk management and n tn to profitability of rural banks in the Brong Ahafo of Ghana European Journal ie gh of Business and Management, 5:24–35 p Alper, D., and Anbar, A., 2011 Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from w oa nl Turkey Business and Economics Research Journal, 2:139-152 d Angeela, M K., 2010 Credit risk management and profitability of lu an Commercial banks in Kenya Nairobi: University of Nairobi u nf va Alexiou, C and Sofoklis, V.,2009 Determinants of Bank Profitability: Evidence from the Greek Banking Sector Ekonomski Anali / Economic ll oi m Annals, 54:93-118 z at nh Athanasoglou, P., Brissimis, S., and Delis, M., 2008 Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability z Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 18:121– gm @ 136 management m co l Achou TF and Tenguh NC, 2008 Bank performance and credit risk T01.pdf> [Accessed 26 March 2018] an Lu [pdf]Availableat: F = 0.0000 R-squared = 0.3988 Adj R-squared = 0.3736 Root MSE = 46126 lu an n va p ie gh tn to ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -NPLR | -.0835016 032422 -2.58 0.011 -.1475899 -.0194134 LLPR | -.2240303 0620573 -3.61 0.000 -.3466986 -.101362 LTA | -.0090722 0037593 -2.41 0.017 -.0165031 -.0016413 ETA | 0427609 0125629 3.40 0.001 0179278 0675939 SIZE | 1134264 0496015 2.29 0.024 0153794 2114734 NIM | 3164767 040776 7.76 0.000 2358751 3970783 _cons | -1.013081 6217669 -1.63 0.105 -2.242123 215961 d oa nl w an lu Kết hồi quy mô hình theo FEM ll u nf va xtreg ROA NPLR LLPR LTA ETA SIZE NIM, fe Fixed-effects (within) regression Number of obs = 150 Group variable: bank Number of groups = 15 R-sq: within = 0.3834 Obs per group: = 10 between = 0.1755 avg = 10.0 overall = 0.2870 max = 10 F(6,129) = 13.37 corr(u_i, Xb) = -0.3513 Prob > F = 0.0000 -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ NPLR | -.0727248 0328799 -2.21 0.029 -.1377784 -.0076711 LLPR | -.2241217 0664719 -3.37 0.001 -.3556381 -.0926054 LTA | -.0136286 0045117 -3.02 0.003 -.0225551 -.0047021 ETA | 0214015 0142878 1.50 0.137 -.0068673 0496703 SIZE | -.1046492 0773125 -1.35 0.178 -.2576138 0483155 oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si NIM | 3173403 0444027 7.15 0.000 2294885 4051921 _cons | 1.953174 9382882 2.08 0.039 0967476 3.8096 -+ sigma_u | 32586492 sigma_e | 42273634 rho | 37272797 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(14, 129) = 2.95 Prob > F = 0.0006 Kết hồi quy mơ hình theo REM xtreg ROA NPLR LLPR LTA ETA SIZE NIM, re lu an n va Random-effects GLS regression Group variable: bank R-sq: within = 0.3544 between = 0.4826 overall = 0.3869 Number of obs = Number of groups = Obs per group: = avg = max = 150 15 10 10.0 10 tn to p ie gh Wald chi2(6) = 84.22 corr(u_i, X) = (assumed) Prob > chi2 = 0.0000 ROA | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -NPLR | -.0831796 032192 -2.58 0.010 -.1462748 -.0200844 LLPR | -.2376217 0631881 -3.76 0.000 -.361468 -.1137754 LTA | -.0109646 004049 -2.71 0.007 -.0189005 -.0030288 ETA | 0350351 0131872 2.66 0.008 0091887 0608815 SIZE | 0561539 0572344 0.98 0.327 -.0560235 1683312 NIM | 3192489 0420308 7.60 0.000 2368699 4016278 _cons | -.1662492 7116628 -0.23 0.815 -1.561083 1.228584 -+ -sigma_u| 15424939 sigma_e| 42273634 rho | 11749632 (fraction of variance due to u_i) d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z n va Coefficients an Lu hausman fem rem m co l gm @ Kiểm định Hausman – Test ac th si | (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | fem rem Difference S.E -+ -NPLR | -.0727248 -.0831796 0104549 0066904 LLPR | -.2241217 -.2376217 0135 0206346 LTA | -.0136286 -.0109646 -.002664 0019903 ETA | 0214015 0350351 -.0136336 005499 SIZE | -.1046492 0561539 -.160803 0519754 NIM | 3173403 3192489 -.0019086 014318 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg lu an n va gh tn to Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 13.87 Prob>chi2 = 0.0311 (V_b-V_B is not positive definite) p ie Kiểm định phương sai sai số thay đổi nl w xttest3 d oa Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model an lu ll u nf va H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (15) = 7179.93 Prob>chi2 = 0.0000 oi m z at nh Kiểm định tự tương quan xtserial ROA NPLR LLPR LTA ETA SIZE NIM z m co l gm @ Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 14) = 6.472 Prob > F = 0.0234 n va xtscc ROA NPLR LLPR LTA ETA SIZE NIM, fe lag(3) an Lu Kết hồi quy mơ hình theo xtscc – Khắc phục khuyết tật ac th si lu an n va p ie gh tn to Regression with Driscoll-Kraay standard errors Number of obs = 150 Method: Fixed-effects regression Number of groups = 15 Group variable (i): bank F( 6, 9) = 97.26 maximum lag: Prob > F = 0.0000 within R-squared = 0.3834 | Drisc/Kraay ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ NPLR | -.0727248 0276069 -2.63 0.027 -.1351759 -.0102736 LLPR | -.2241217 0832852 -2.69 0.025 -.4125259 -.0357175 LTA | -.0136286 0043295 -3.15 0.012 -.0234227 -.0038345 ETA | 0214015 0111594 1.92 0.087 -.0038428 0466458 SIZE | -.1046492 0776754 -1.35 0.211 -.2803631 0710648 NIM | 3173403 0401764 7.90 0.000 2264549 4082257 _cons | 1.953174 1.119304 1.74 0.115 -.5788671 4.485215 - d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si