(Luận văn) các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại ở việt nam

lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN QUỲNH CHI lu an n va gh tn to CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO TÍN p ie DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI d oa nl w Ở VIỆT NAM nf va an lu lm ul z at nh oi LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ z m co l gm @ an Lu TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2019 n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN QUỲNH CHI lu an n va CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO TÍN gh tn to DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI p ie Ở VIỆT NAM d oa nl w nf va an lu LUẬN VĂN THẠC SĨ lm ul Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng z at nh oi Mã số: 34 02 01 z m co l gm @ Người hướng dẫn khoa học: PGS TS TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG an Lu TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2019 n va ac th si TÓM TẮT Tín dụng nghiệp vụ quan trọng hoạt động NHTM Tỷ lệ nợ xấu vấn đề mà phủ, Ngân hàng Nhà Nước tất NHTM quan tâm Bài nghiên cứu phân tích số liệu 30 NHTM Việt Nam từ năm 2008 đến năm 2018 để phân tích yếu tố tác động đến tỷ lệ nợ xấu hệ thống NHTM Bằng cách sử dụng phương pháp hồi quy GMM sai phân phần mềm Stat 13, nghiên cứu tỷ lệ nợ xấu năm t-1, dự phịng rủi ro tín lu dụng, chi phí hoạt động, thu nhập ngồi lãi lạm phát có tác động đáng kể đến tỷ an lệ nợ xấu củaNHTM Từ kết thực nghiệm, tác giả đề xuất số gợi ý cho va NHTM vài kiến nghị đến Ngân hàng Nhà Nước nhằm giảm thiểu tỷ n p ie gh tn to lệ nợ xấu hệ thống NHTM Việt Nam thời gian tới d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn TP.HCM, ngày 04/08/2019 lu an Tác giả n va gh tn to p ie Trần Quỳnh Chi d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI CÁM ƠN Để hồn thành luận văn thạc sĩ, nhận hướng dẫn nhiệt tình q thầy cơ, giúp đỡ nhà trường ủng hộ gia đình bạn bè Tôi xin gửi lời cám ơn chân thành đến PGS TS Trầm Thị Xuân Hương, người tận tình giúp đỡ, hướng dẫn sửa chữa để tơi hồn thành luận văn Tơi xin gửi lời cám ơn đến quý thầy cô khoa Tài chính- Ngân hàng khoa lu sau đại học thuộc trường Đại học Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh truyền đạt an kiến thức quý báu cho giúp đỡ tơi thủ tục để hồn thành luận va văn n tn to Cuối cùng, xin cám ơn gia đình, anh chị bạn bè hỗ trợ ủng hộ p ie gh suốt trình học tập thực luận văn d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT -1 DANH SÁCH CÁC BẢNG BIỂU CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU LUẬN VĂN -4 1.1 Lý chọn đề tài -4 1.2 Mục tiêu đề tài -4 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu -5 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu lu an 1.5 Phương pháp nghiên cứu va 1.6 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài n 1.7 Bố cục luận văn CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 2.1 Cơ sở lý thuyết -7 2.1.1 Rủi ro tín dụng p ie gh tn to CHƯƠNG 2: w 2.1.2 Phân loại rủi ro tín dụng NHTM Căn vào mức độ tổn thất rủi ro tín dụng - oa nl 2.1.2.1 Căn vào phạm vi rủi ro tín dụng - 2.1.2.3 Căn vào thành phần rủi ro tín dụng - 2.1.2.4 Căn vào rủi ro trình giao dịch - 10 d 2.1.2.2 nf va an lu lm ul 2.1.3 Các nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng - 11 Nguyên nhân thuộc ngân hàng 11 2.1.3.2 Nguyên nhân thuộc người vay 13 2.1.3.3 Nguyên nhân thuộc môi trường 14 z at nh oi 2.1.3.1 z 2.1.4 Các tiêu đánh giá rủi ro tín dụng NHTM 15 @ Nợ hạn: - 15 2.1.4.2 Nợ xấu: 15 2.1.4.3 Dự phòng rủi ro tín dụng: - 16 2.1.4.4 Quy mơ tín dụng: - 17 2.1.4.5 Cơ cấu tín dụng: - 17 m co l gm 2.1.4.1 an Lu n va ac th si 2.2 Các nghiên cứu trước tác động đến RRTD NHTM 18 2.2.1 Một số nghiên cứu trước rủi ro tín dụng 18 2.2.2.1 Các nghiên cứu nước - 18 2.2.2.2 Các nghiên cứu nước - 22 2.2.2 Đánh giá nghiên cứu trước. - 25 Kết luận chương - 25 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 26 3.1 Thiết kế nghiên cứu 26 3.2 Dữ liệu - 26 3.3 Phương pháp nghiên cứu 27 lu an 3.4 Xác định biến nghiên cứu. - 27 va 3.5 Mơ hình nghiên cứu 30 n Kết luận chương - 32 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 33 4.1 Thực trạng rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam 33 ie gh tn to CHƯƠNG 4: p 4.1.1 Tình hình nợ xấu NHTM Việt Nam từ năm 2008 đến năm 2018 - 33 nl w 4.1.2 Nguyên nhân dẫn đến nợ xấu NHTM Việt Nam - 35 d oa 4.2 Phân tích yếu tố ảnh hưởng nợ xấu NHTM Việt Nam - 37 lu 4.2.1 Dự phịng rủi ro tín dụng - 37 nf va an 4.2.2 Chi phí hoạt động - 38 4.2.3 Thu nhập lãi ngân hàng 39 lm ul 4.2.4 Quy mô ngân hàng - 40 z at nh oi 4.2.5 Lợi nhuận ngân hàng - 41 4.2.6 Tăng trưởng GDP 41 4.3 Kết nghiên cứu - 42 z 4.3.1 Thống kê mô tả biến quan sát - 42 @ gm 4.3.2 Ma trận hệ số tương quan 44 l 4.3.3 Kiểm định đa cộng tuyến - 45 co 4.3.4 Kết hồi quy 45 Kiểm định hồi quy tổng thể OLS, FEM REM - 45 4.3.4.2 Kiểm định theo mô hình GMM - 48 m 4.3.4.1 an Lu n va ac th si Kết luận chương - 51 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 52 5.1 Kết luận 52 5.2 Một số gợi ý sách - 52 5.2.1 Gợi ý cho dự phòng rủi ro tín dụng - 52 5.2.2 Gợi ý cho thu nhập lãi ngân hàng - 53 5.2.3 Gợi ý cho chi phí hoạt động ngân hàng - 53 5.2.4 Một số gợi ý hỗ trợ thêm - 54 5.3 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà Nước - 55 5.4 Hạn chế đề tài 56 lu 5.5 Hướng nghiên cứu - 56 an va Kết luận chương - 58 n TÀI LIỆU THAM KHẢO 59 p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT lu an n va Chi phí hoạt động DPRRTD Dự phịng rủi ro tín dụng GMM Generalized Method of Moments HĐV Huy động vốn NIM Net Interest Margin NHNN Ngân hàng Nhà Nước NHTM Ngân hàng thương mại OLS Ordinary Least Square tn to CPHĐ Rủi ro tín dụng p ie gh RRTD Tỷ lệ nợ xấu oa Thương mại cổ phần d TMCP Tỷ lệ nợ xấu nl TLNX w TLNX an lu Variance Inflation nf va VIF z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 65 VietCapitalBank Ngân hàng TMCP Bản Việt Vietin Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam VPB Ngân hàng TMCP Việt Nam thịnh vượng lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 66 PHỤ LỤC THỐNG KÊ CÁC NHĨM NỢ Q HẠN Nhóm Tên nhóm nợ Tình trạng q hạn nhóm nợ Nợ đủ tiêu chuẩn (a) Các khoản nợ hạn đánh giá có khả thu hồi đầy đủ gốc lãi thời hạn (b) Các khoản nợ hạn 10 ngày đánh giá có khả thu hồi đầy đủ nợ gốc cộng lãi bị hạn thu hồi đầy đủ nợ gốc cộng lãi lại thời hạn Nợ cần ý (a) Các khoản nợ hạn từ 10 đến 90 ngày lu an (b) Các khoản nợ cấu lại kỳ hạn trả nợ lần đầu Nợ tiêu (a) Các khoản nợ hạn từ 91 đến 180 ngày chuẩn (b) Các khoản nợ cấu lại kỳ hạn trả nợ lần đầu n va to gh tn (c) Các khoản nợ miễn giảm lãi khách p ie hàng không đủ khả trả lãi đầy đủ theo hợp đồng tín dụng nl w (d) Các khoản nợ thuộc trường hợp sau d oa chưa thu hồi thời gian 30 ngày kể + Các khoản nợ vi phạm quy định khoản 1, 3, nf va an lu từ ngày có định thu hồi: 4, 5, Điều 126 Luật tổ chức tín dụng; lm ul + Các khoản nợ vi phạm quy định khoản 1, 2, z at nh oi 3, Điều 127 Luật tổ chức tín dụng; + Các khoản nợ vi phạm quy định khoản 1, 2, z Điều 128 Luật tổ chức tín dụng Nợ nghi ngờ (a) Các khoản nợ hạn từ 181 đến 360 ngày co l tra gm @ (e) Các khoản nợ thời hạn thu hồi theo kết luận m (b) Các khoản nợ cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu an Lu hạn 90 ngày theo thời hạn trả nợ n va ac th si 67 cấu lại lần đầu (c) Các khoản nợ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ hai (d) Các khoản nợ quy định điểm (d) Nợ tiêu chuẩn chưa thu hồi thời gian từ 30 đến 60 ngày kể từ ngày có định thu hồi (e) Các khoản nợ phải thu hồi theo kết luận tra thời hạn thu hồi theo kết luận tra đến 60 ngày mà chưa thu hồi Nợ có khả lu vốn (a) Các khoản nợ hạn 360 ngày an (b) Các khoản nợ cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu va hạn từ 90 ngày trở lên theo thời hạn trả nợ n cấu lại lần đầu to gh tn (c) Các khoản nợ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ hai p ie hạn theo thời hạn trả nợ cấu lại lần thứ hai nl w (d) Các khoản nợ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ ba d oa trở lên, bao gồm chưa bị hạn hạn tiêu chuẩn chưa thu hồi thời gian 60 nf va an lu (e) Các khoản nợ quy định điểm (d) Nợ ngày kể từ ngày có định thu hồi lm ul (f) Các khoản nợ phải thu hồi theo kết luận tra z at nh oi thời hạn thu hồi theo kết luận tra 60 ngày mà chưa thu hồi (g) Nợ khách hàng tổ chức tín dụng z gm @ NHNN cơng bố đặt vào tình trạng kiểm sốt đặc biệt, chi nhánh ngân hàng nước bị phong tỏa vốn m co l tài sản an Lu n va ac th si 68 PHỤ LỤC BẢNG TỔNG HỢP CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC STT Tên nghiên cứu Mơ hình Kết tên tác giả I/ Nghiên cứu nước Hakan Turan (2015),  Biến "The Weighting of phụ y: Mức độ tác động thuộc yếu tố đến LLRi,t: LLRi,t Affecting  Biến độc lập Xit:  Sự cạnh tranh toàn Factors Credit Risk cầu: 22,1% cạnh tranh toàn cầu, in lu doanh nghiệp phá sản,  Doanh nghiệp phá an Banking" n va gia tăng tín dụng sản: 21,4% tn to khách hàng, mức giảm  Sự gia tăng tín dụng gh biên lợi nhuận, sản khách hàng: 25,7% p ie phẩm phái sinh tín  Mức giảm biên lợi w dụng rủi ro nhuận: 14,8%  Các sản phẩm phái oa nl khác d sinh tín dụng: 3,2% lu 12,8% Hansen Chaibi,Zield  Biến phụ thuộc y: NPL  Dự phịng rủi ro tín Ftiti (2015), "Credit  Biến độc lập Xit: dự dụng, đòn bẩy, quy phịng RRTD, địn bẩy, mơ, lãi suất, tỷ giá thu nhập ngồi lãi, quy hối đối tỷ lệ thất mô, ROE, lạm phát, nghiệp tăng trưởng GDP, lãi chiều đến NPL risk determinants: Evidence from a z cross-country study" z at nh oi lm ul nf va an  Các rủi ro khác: gm @ tác động ROE, tăng trưởng m tỷ giá hối đoái co l suất, tỷ lệ thất nghiệp,  Thu nhập lãi, an Lu GDP tác động ngược n va ac th si 69 chiều đến NPL Stanley  Biến phụ thuộc y: ROA  CAR LIMPC tác Isanzu (2017), " The  Biến độc lập Xit: NPL, động chiều đến Impact of Credit Risk ROA Juliana on the CAR, IMPLR, LIMPC Financial  IMPLR LIMPC of tác động ngược Performance đến ROA Chinese Banks" Kolapo, funso;  Biến phụ thuộc y: ROA t  LA tác động Ayeni, r kolade; Oke,  Biến độc lập Xit: NPL, lu an m ojo n va Credit (2012), risk " chiều đến ROA  NPL LLP tác LLP, LA động and tn to commercial banks’ performance ngược đến ROA in p ie gh nigeria: a panel model approach" Mushtaq,  Biến phụ thuộc y: ROA  BDC CAR tác Aisha Ismail, Rahila  Biến độc lập Xit: DR, động chiều đến Hanif (2014), "Credit ROA w Maryam d oa nl an lu CLA, BDC, CR, LA, Capital nf va Risk, Performance: Evidence from Pakistan" Mohammad Hassan  Biến hoãn, tỷ lệ doanh thu gm RRTD y:  Lịch sử nợ bị trì thuộc @ Haddadi (2016), "The phụ z ngược đến ROA z at nh oi Empirical An LA tác động lm ul Adequacy and Bank’s  DR, CLA, CR CAR tài sản tại, Credit Risk in the sử hợp tác với ngân vốn lưu động tài Iranian Banks: The hàng, lịch sử nợ bị trì Case Study of Mellat hỗn, tỷ lệ trả nợ m co l Factors Affecting the  Biến độc lập Xit: Lịch sản, tỷ lệ nợ ngân an Lu hàng tác động n va ac th si 70 Banks" nhanh, tỷ lệ doanh thu chiều đến RRTD tài sản tại,  Lịch sử hợp tác với thời gian thu tiền trung ngân hàng, tỷ lệ trả bình, tỷ lệ nợ ngắn hạn nợ nhanh, thời gian tổng tài sản, lợi thu tiền trung bình, nhuận tài sản, vốn tỷ lệ nợ ngắn hạn lưu động tài sản, tổng tài sản, lợi tỷ lệ nợ ngân hàng nhuận tài sản tác động ngược lu an chiều đến RRTD Nabila n va Zribi to Younes and  Biến Boujelbène phụ y:  GOV, ROA, quy mô thuộc tác động chiều RRTD đến RRTD ROA, quy mô, REG,  REG, CAP, tăng credit risk: The case CAP, GDP, lạm of Tunisia" GDP, lạm phát, tỷ giá phát, tỷ giá hối đoái, hối đoái, lãi suất lãi suất tác động influencing bank p ie gh tn (2011), "The factors  Biến độc lập Xit: GOV, trưởng trưởng d oa nl w tăng an lu ngược Luqman  Biến phụ thuộc y: ROA Cả biến độc lập lm ul Olawale Samuel (2014), "The  Biến the performance of có NPL/LA, LA/TD tác động ngược chiều đến ROA gm  Biến phụ thuộc y: ROA  Quy mô khoản Pastory  Biến độc lập Xit: tổn vay bị suy giảm Kaaya and nợ, nợ không Commercial vay gộp tác động an Lu thất cho vay tổng m (2013), "Credit Risk co l Dickson Xit: NPL/LA LA/TD @ nigeria" Indiael lập z commercial banks in độc z at nh oi effect of credit risk on đến RRTD nf va chiều chiều đến n va ac th si 71 Banks Performance in toán được, khoản vay Tanzania:a bị tổn thất nợ ròng,  Lượng tiền gửi, tổn Panel Data Analysis" ROA khoản vay bị suy giảm thất cho vay trên vay gộp, lượng tổng nợ, nợ không tiền gửi, quy mô toán được, khoản vay bị tổn thất nợ ròng tác động ngược đến ROA lu an II/ Các nghiên cứu nước Đặng Văn Dân (Quản  Biến phụ thuộc y: n va to trị ngân hàng  LGRit tác động chiều đến NPLit NPLit "Tác động tăng độc lập Xit:  Size Eq tác động ngược LGRit, Size, Eq p ie gh tn doanh nghiệp, 2018),  Biến trưởng tín dụng đến chiều đến NPLit nl w nợ xấu ngân d oa hàng thương mại Việt an Lê Vân Chi, Hoàng  Biến phụ thuộc y: nf va lu Nam" Trung Lai (Tạp chí lm ul NPLS3it Kinh tế phát triển,  Biến độc LGRit, tín dụng EA_TAit, thương ,  LGRit, SIZEit, chiều đến d an Lu Xit:  prop có tác động m lập NPLS3it co "Đánh giá tác động độc l chí ngân hàng, 2015),  Biến , động ngược chiều đến gm Nguyễn Phi Lân (Tạp  Biến phụ thuộc y: d YLGRit-1 EA_TAit SIZEit tác LIRt, RLIRt, GDPt mại Việt Nam" NPLS3it @ hàng động chiều đến Xit: YLGRit-1 z ngân lập CARit, CAR2it, LREit, ảnh hưởng tới rủi ro LIRt, RLIRt, GDPt tác z at nh oi 2014), "Các nhân tố  CARit, CAR2it, LREit, n va ac th si 72 môi trường kinh  GDP r có tác động GDP, r, prop tế vĩ mơ lên rủi ro tín ngược chiều đến d dụng ngân hàng thương mại Việt Nam" Nguyễn Hồng  Biến phụ thuộc y: πit, Thị Vinh, Lê Phan Thị  πit-1, Rit-1, Fit có tác động chiều đến Rit Diệu Thảo (Tạp chí  Biến độc lập Xit: πit-1,  Vit có tác động ngược Rit-1, Vit, Fit Phát triển kinh tế, πit, Rit lu chiều đến πit, Rit an 2016), "Tác động va vốn ngân hàng đến n tn to khả sinh lời ro tín dụng: Trường hợp ngân p ie gh rủi Nam" Nguyễn Thị d oa nl w hàng thương mại Việt lu Tuyết  Biến phụ thuộc y:  LLRi, Nga (Tạp chí Cơng nf va an LLRi, t thương, 2016), "Tác  Biến dụng ngân hàng thương mại Việt Xit: INFt t, SIZEGDPit, có tác động chiều đến LLRi, t-1, t LTDit, SIZEGDPit,  LTDit có tác động INFt ngược z chiều đến LLRi, t @ Nam" Nguyễn Tuấn Kiệt,  Biến phụ thuộc y:  QMNH GTKV có Quách Dương Tử, Xit: đến RRTD GTKV,  LSVN, an Lu QMNH, lập m độc tác động chiều co RRTD Huỳnh Tú Phương  Biến (Tạp chí Kinh tế l gm lập z at nh oi hữu đến rủi ro tín độc t2, CAPi, CAPi, t, CAPi, t2, LLRi, lm ul động vốn chủ sở CAPi, t-1, CDLN, n va ac th si 73 phát triển, 2018), LSVN, CDLN, CDNN, "Mối quan hệ CDNN, CDTC, CDNN LP có tác cấu trúc sở hữu rủi CDNN, LP động ngược chiều đến ro tín dụng hệ thống ngân hàng mại Việt thương CDTC, RRTD Nam" Nguyễn Văn Thép,  Biến phụ thuộc y:  ROE, tốc độ tăng Nguyễn Thị Bích trưởng HĐV, CPHĐ, RRTD lu Phượng (Tạp chí khoa  Biến an độc lập NIM có tác động Xit: "Mối ROE, tỷ lệ nợ xấu, tốc quan hệ tăng độ tăng trưởng HĐV, RRTD trưởng rủi ro tín quy mơ, CPHĐ, NIM,  Tỷ lệ nợ xấu, quy mô, dụng ngân hệ số khoản, tốc hệ số khoản hàng thương mại Việt độ tăng trưởng kinh tốc độ tăng trưởng Nam" tế kinh tế có tác động n va học, 2016), p ie gh tn to nl w d oa ngược an nf va Phạm Dương Phương  Biến phụ thuộc y: Thảo, Nguyễn Linh Exrate tác động lm ul độc NPLit-1, hàng, 2018),"Các yếu Lev, tố ảnh hưởng đến tỷ ROE, lệ nợ xấu Longint, ngân Exrate chiều đến NPLit Xit: Cost,  Llp, Cost, Lev,ROE, Llp, Nonint, Size, GDP, Inf, z GDP, ngược chiều đến NPLit m an Lu Võ Thị Quý, Bùi  Biến phụ thuộc y: co l gm Unemploy, Nam" Size Unemploy tác động @ thương lập z at nh oi học đào tạo ngân mại cổ phần Việt đến  NPLit-1, Nonint, Inf, NPLit Đan (Tạp chí Khoa  Biến hàng chiều đến RRTD lu chiều  LLRit-1 GDP tác n va ac th si 74 Ngọc Toản (Tạp chí động chiều đến LLRit khoa học trường đại  Biến độc học Mở, 2014),"Các LLRit-1, yếu tố ảnh hưởng đến GDP lập Xit: LLRit Size,  LG Size tác động LG, ngược rủi ro tín dụng hệ thống ngân hàng mại Việt thương chiều đến LLRit Nam" Võ Xuân Vinh, Phạm  Biến phụ thuộc y:  CRi,t-1 tác động 10 lu an chiều đến CRi,t n va to Hồng Vy (Tạp chí CRi,t, LRi,t kinh tế, 2017), "Rủi  Biến độc lập Xit: CRi,t,  LRi,t-1 tác động ro khoản rủi LRi,t, CRi,t-1, LRi,t-1 chiều đến LRi,t hợp ngân hàng p ie gh tn ro tín dụng: Trường thương mại Việt d oa nl w Nam" nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 75 PHỤ LỤC MÔ HÌNH HỒI QUY OLS lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 76 PHỤ LỤC MƠ HÌNH HỒI QUY FEM lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 77 PHỤ LỤC MƠ HÌNH HỒI QUY REM lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 78 PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH HAUSMAN lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 79 PHỤ LỤC MƠ HÌNH HỒI QUY GMM lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si