Tham dinh du an vay vo n ta i ngan ha ng thuong 192345 khotrithucso com

LỜI MỞ ĐẦU Ngày ,khu vực hố tồn cầu hoá kinh tế trở thành xu hướng phát triển chung kinh tế giới Trong giai đoạn ,nền kinh tế Việt Nam khơng nằm ngồi xu hướng ,do hoạt động toàn ngành ngân hàng điều kiện hội nhập có nhiều thay đổi khó khăn,đó cạnh tranh trở lên gay gắt ngân hàng nước ngân hàng nước Trong điều kiện kinh doanh ,buộc ngân hàng phải tìm biện pháp để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng để đứng vững thị trường Tuy nhiên ,hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng phụ thuộc nhiều yếu tố ,một yếu tố chủ quan thuộc ngân hàng cơng tác thẩm định dự án đầu tư ngân hàng Có thể nói công tác thẩm định yếu tố định trực tiếp đến hiệu kinh doanh ngân hàng nói cách khác cơng tác thẩm định định thành công ngân hàng Do thẩm định dự án đầu tư (vốn vay) có vai trò đặc biệt quan trọng ngân hàng Từ thực tế mà q trình thực tập ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn tơi chọn đề tài “Thẩm định dự án vay vốn ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn chi nhánh Ba Đình” để nghiên cứu Chuyên đề chia làm chương : Chương I: Lý luận chung thẩm định dự án vay vốn NHTMCP Chương II: Thực trạng công tác thẩm định dự án vay vốn Ngân hàng TMCP Sài Gòn chi nhánh Ba Đình Chương III: Giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án vay vốn Ngân hàng TMCP Sài Gịn chi nhánh Ba Đình CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN VAY VỐN TẠI CÁC NHTMCP Thẩm định dự án đầu tư: 1.1 Khái niệm dự án đầu tư: Dự án đầu tư tập hợp đề xuất khoa học thực tiễn việc bỏ vốn đầu tư xây dựng mới, mở rộng, cải tạo, đổi kỹ thuật công nghệ với đối tượng tài sản cố định nhằm đạt tăng trưởng số lượng trì, cải tiến, nâng cao chất lượng sản phẩm hay dịch vụ khoảng thời gian xác định Một dự án đầu tư thường có thời gian dài, nhu cầu vốn lớn thường có nhiều rủi ro thời gian kéo dài, kéo theo khơng chắn, thay đổi nhu cầu thị trường, biến động kinh tế (tỷ giá, lạm phát ), thay đổi dự đốn khơng thể hồn tồn xác tương lai Một dự án đầu tư từ hình thành ý định bỏ vốn đầu tư đến cơng trình vào hoạt động phải trải qua giai đoạn:  Giai đoạn chuẩn bị dự án đầu tư  Giai đoạn đầu tư  Giai đoạn vào hoạt động Đầu tư nhân tố chủ yếu cho phát triển doanh nghiệp kinh tế quốc dân Trong kinh tế thị trường, định đầu tư có ý nghĩa quan trọng khơng doanh nghiệp vay vốn, tổ chức cho vay mà cịn có ý nghĩa tồn kinh tế 1.2 Thẩm định dự án đầu tư 1.2.1 Khái niệm: Thẩm định dự án đầu tư việc tổ chức xem xét cách khách quan khoa học toàn diện nội dung ảnh hưởng trực tiếp tới công đầu tư để định đầu tư cho phép đầu tư 1.2.2 Ý nghĩa công tác thẩm định dự án đầu tư:  Giúp cho chủ đầu tư lựa chọn phương pháp đầu tư tốt  Giúp quan quản lý Nhà nước đánh giá cần thiết tính phù hợp dự án quy hoạch phát triển chung ngành, địa phương nước mặt mục tiêu, quy mô hiệu  Thông qua thẩm định giúp chủ đầu tư xác định lợi hại dự án dự án vào hoạt động khía cạnh: cơng nghệ, vốn, mơi trường lợi ích kinh tế xã hội khác  Giúp nhà tài định xác cho vay hay tài trợ dự án  Giúp xác định rõ tư cách pháp nhân bên tham gia đầu tư 1.2.3 Mục đích thẩm định dự án đầu tư (vay vốn) ngân hàng: Đối với ngân hàng việc thẩm định dự án đầu tư nhằm mục đích:  Rút kết luận xác tính khả thi, hiệu kinh tế dự án đầu tư, khả trả nợ, rủi ro xảy để định cho vay từ chối cho vay cách đắn, đảm bảo hiệu vốn đầu tư  Tham gia góp ý cho chủ đầu tư, tạo tiền đề đảm bảo hiệu cho vay, thu nợ gốc lãi hạn, hạn chế rủi ro đến mức thấp  Thông qua thẩm định, ngân hàng tạo để kiểm tra việc sử dụng vốn vay mục đích, đối tượng tiết kiệm vốn  Thông qua lần thẩm định giúp ngân hàng rút kinh nghiệm học bổ ích để thực thẩm định dự án sau tốt  Làm sở để xác định số tiền cho vay, thời gian cho vay, mức thu nợ hợp lý tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động có hiệu Để cơng tác thẩm định dự án đạt kết cao nhất, cán thẩm định cần phải thu thập thông tin dự án vay vốn, khách hàng vay vốn, văn tài liệu Nhà nước ngành liên quan đến dự án để phục vụ cho công tác thẩm định 1.2.4 Nội dung thẩm định dự án đầu tư: 1.2.4.1 Thẩm định phương diện thị trường Đây nội dung quan trọng có ý nghĩa sống với dự án Bởi lẽ, thị trường nơi phát tín hiệu cần thiết chủ đầu tư Bước nghiên cứu góp phần khẳng định dự án có thực thích nghi với thị trường hay không, sản phẩm dự án có thị trường chấp nhận hay khơng Khả cạnh tranh tính thực dự án sao…? Như biết cạnh tranh điều thường xuyên xảy kinh tế thị trường có nhiều doanh nghiệp sản xuất loại sản phẩm trình cạnh tranh diễn gay gắt Vì vậy, phân tích đánh giá khả cạnh tranh sản phẩm dự án điều coi trọng So sánh giá thành sản phẩm dự án với giá thành sản phẩm loại thị trường đắt hay rẻ hơn, rõ ngun nhân Phải phân tích để thấy rõ ưu việt sản phẩm dự án so với sản phẩm Hình thức, mẫu mã, chất lượng sản phẩm dự án so với sản phẩm loại thị trường nào, có ưu điểm khơng? Sản phẩm có phù hợp với thị hiếu người tiêu thụ, xu hướng thị trường hay không? Đánh giá sản phẩm dự án dự kiến tiêu thụ theo phương thức nào, có cần hệ thống phân phối khơng? Mạng lưới phân phối sản phẩm dự án xác lập hay chưa, có phù hợp với đặc điểm thị trường hay không? 1.2.4.2 Thẩm định phương diện kỹ thuật Thẩm định dự án phương diện kỹ thuật việc kiểm tra, phân tích yếu tố kỹ thuật công nghệ chủ yếu dự án Nó tiền đề cho việc tiến hành thẩm định tính khả thi phương diện tài  Thẩm định địa điểm xây dựng cơng trình  Địa điểm phải thuận lợi mặt giao thông  Gần nguồn cung cấp vật liệu thị trường tiêu thụ  Cơ sở vật chất hạ tầng phải đảm bảo…  Thẩm định quy mô công suất: Quy mô công suất phải cân nhu cầu thị trường khả cung cấp nguyên vật liệu khả quản lý nhu cầu nhân lực  Thẩm định công nghệ  Hiệu công nghệ, tỷ lệ phế thải, mức tiêu hao NVL, tiêu hao lượng…  Mức độ tự động hố, khí hố, chun mơn hố, đặc điểm nguyên vật liệu đầu vào  Khuyến khích lựa chọn cơng nghệ đại so với trình độ chung quốc tế khu vực Tuy nhiên, số trường hợp dùng cơng nghệ thích hợp với trình độ thực tiễn Việt Nam công nghệ phải ưu việt công nghệ có nước  Thẩm định nguyên vật liệu yếu tố đầu vào khác: Nguyên vật liệu đầu vào bao gồm tất nguyên vật liệu phụ, vật liệu bao bì đóng gói Đảm bảo NVL khía cạnh quan trọng lập thẩm định dự án  Thẩm định môi trường, PCCC Những biện pháp (công nghệ, thiết bị) mà dự án dự kiến đầu tư để xử lý phù hợp với loại chất thải (nước thải, độc, khói bụi nhiệt độ cao…) Hiệu xử lý nào?  Thẩm định mơ hình tổ chức, quản trị nhân lực cho dự án Thành công dự án đầu tư, bên cạnh đầy đủ yếu tố sở vật chất cịn định lớn trình độ, lực nhà quản lý, tay nghề người lao động… Do đó, thẩm định dự án, việc xem xét phương thức tổ chức quản lý dự án, tính hợp lý bố trí lao động thực nội dung cần thiết Căn vào yêu cầu kỹ thuật sản xuất điều hành dự án để ước tính số lao động cần dùng, yêu cầu kỹ năng, bậc thợ trình độ quản lý  Thẩm định kế hoạch triển khai dự án Đây khâu quan trọng thẩm định phương diện kỹ thuật Một công trình đầu tư bao gồm nhiều hạng mục khác nhau, q trình thực xây lắp địi hỏi trình tự thời gian định để đảm bảo yêu cầu mặt kỹ thuật 1.2.4.3 Thẩm định mặt tài dự án  Thẩm định tổng vốn đầu tư dự án Xác định dòng tiền dự kiến hàng năm (tháng, quý…) Dòng tiền ròng = Thu nhập kỳ - chi phí kỳ NCFi = Bi - Ci  Thu nhập kì (Bi): Gồm tất khoản thu dự án doanh thu bán hàng, vốn vay, tiền thu hoạt động khác…  Chi phí kì (Ci) : Gồm tất khoản chi phí như: chi vốn đầu tư, chi vốn lưu động thường xuyên, trả gốc vốn vay ngân hàng  Tính tốn tiêu chi phí vốn dự án Để tính tiêu hiệu tài chính, đặc biệt tiêu hiệu tài có chiết khấu, ta cần tính chi phí sử dụng vốn bình quân m I r k k r k 1 m I k k 1 Trong : Ik số vốn đầu tư nguồn vốn thứ k rk lãi suất tương ứng nguồn vốn m số nguồn vốn huy động cho dự án  Tính tốn tiêu thời gian hồn vốn (the Payback Period) Khái niệm : Thời gian hoàn vốn khoảng thời gian cần thiết thu nhập ròng từ dự án vừa đủ bù đắp số vốn đầu tư ban đầu Thời gian hồn vốn tính theo hai cách : thời gian hồn vốn giản đơn (khơng có chiết khấu) thời gian hồn vốn có chiết khấu  Thời gian hoàn vốn giản đơn T  Bi  i 0 T C i 0 i 0 Trong T: thời gian hồn vốn giản đơn Chỉ tiêu cho phép tính tốn nhanh xét đến giá trị thời gian đồng tiền nên tính xác thấp  Thời gian hồn vốn có chiết khấu Công thức T  B 1  r  i i 0 i T  C i 1  r  i i 0 Ý nghĩa : T cho ta biết sau dự án có thu nhập đủ bù chi phí vốn đầu tư Đối với hoạt động đầu tư, điều kiện kinh tế thị trường đầy biến động rủi ro thu hồi nhanh vốn đầu tư vấn đề chủ đầu tư ngân hàng quan tâm Ưu điểm:  Dễ xác định  Độ tin cậy tương đối cao – Thời gian hoàn vốn năm đầu khai thác, mức độ rủi ro năm sau Các số liệu dự báo năm đầu đạt độ tin cậy cao so với năm sau  Chỉ tiêu giúp nhà đầu tư thấy rõ đến vốn thu hồi, họ định có nên đầu tư hay khơng Chỉ tiêu doanh nghiệp vừa nhỏ (thiếu vốn, đoản vốn), nước chậm phát triển quan tâm nhiều khả tài dự báo thị trường Nhược điểm:  Không cho biết thu nhập lớn sau hồn vốn Đơi phương án có thời gian hoàn vốn dài, thu nhập sau lại cao phương án tốt  Phụ thuộc vào lãi suất chiết khấu Nếu lãi suất lớn thời gian hồn vốn dài ngược lại cần phải chọn lãi suất chiết khấu cho phù hợp với dự án sở tính tốn chi phí sử dụng vốn dự án  Tính tiêu tỷ suất sinh lời vốn đầu tư- ROI (Return on Investment) Chỉ tiêu ROI cho ta biết đồng vốn đầu tư cho dự án đồng lợi nhuận sau thuế ROI tiêu biểu khả sinh lời vốn đầu tư cũnh dự án nói chung Cơng thức: P ROI  r x100% I Trong đó: I: tổng vốn đầu tư ban đầu Pr: Lợi nhuận sau thuế hàng năm ROI tính xong so sánh với ROI doanh nghiệp, dự án khác ngành nghề lĩnh vực  Tính tiêu giá trị ròng- NPV (Net Present Value) Chỉ tiêu NPV cho ta biết quy mô tiền lời dự án sau hoàn đủ vốn Khi tính tốn tiêu dựa sở giá trị tại, tức phải xét đến chiết khấu Công thức: n i NPV  Bi 1  r   i 0 Trong đó: n  C 1  r  i i i 0 n: thời hạn đầu tư thời gian hoạt động dự án (năm) i : năm thứ i Bi: khoản thu hồi ròng năm thứ i Ci: Vốn đầu tư thực năm thứ i r : lãi suất chiết khấu Vì NPV cho ta biết tổng giá trị thu hồi rịng sau hồn vốn nên: + Nếu NPV > dự án có lời, đầu tư + Nếu NPV = dự án hoà vốn + Nếu NPV > dự án lỗ NPV lớn có lợi, có hai dự án cần so sánh dự án có NPV lớn chọn Trường hợp có nhiều ds ta chọn ds có giá trị ròng tối đa (max NPV) Ưu điểm : Phản ánh hiệu việc đầu tư phương diện tài z Nhược điểm:  Phụ thuộc vào lãi suất chiết khấu r lớn NPV nhỏ ngược lại Do đó, cần chọn lãi suất chiết khấu cho phù hợp với dự án, sở tính tốn chi phí sử dụng vốn dự án  NPV cho biết khả sinh lợi dự án tác động lãi suất chiết khấu Nói cách khác, khơng cho ta biết tỷ lệ sinh lợi (lãi suất) mà thân dự án tạo  Tính suất thu hồi nội bộ- IRR (Internal Rate of Return) Khái niệm: IRR lãi suất chiết khấu r mà ứng với tổng giá trị thu hồi ròng tổng giá trị chi phí (tức NPV = 0) Cơng thức: n n  Bi 1  r   i   C i 1  r   i i 0 i 0 Cách xác định IRR: Chọn suất chiết khấu r1, thường lấy lãi suất vay vốn, ta tính NPV1 Chọn suất chiết khấu r2 để NPV2 < tính NPV2 Sao cho r2 > r1 r2 – r1  5% Tacó: r  IRR r1   r2  r1  NPV1 NPV1  NPV2 Chỉ tiêu IRR cho biết lãi suất mà thân dự án mang lại cho nhà đầu tư IRR lớn tốt Nếu có hai nhiều dự án cần so sánh dự án có IRR tối đa (max IRR) lựa chọn Nếu IRR < r; dự án không đủ tiền để trả nợ Nếu IRR = r: dự án vừa đủ tiền để trả nợ, nhà đầu tư lợi Nếu IRR > r: lúc nhà đầu tư khơng trả nợ mà cịn có lợi  Xác định điểm hồ vốn dự án (Break Even Point Analysis) Khái niệm: Điểm hoà vốn điểm mà doanh thu vừa đủ trang trải khoản chi phí phải bỏ Xác định điểm hoà vốn: Gọi: X - số lượng sản phẩm bán (cái) 10