Nhung giai phap tai chinh nang cao hieu qua hoat d 484254

CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: TS LÊ NGỌC TÁNH I MỘT SỐ KHÁI NIỆM CƠ BẢN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA CHI PHÍ – KHỐI LƯNG – LI NHUẬN (COST – VOLUME – PROFIT) SỐ DƯ ĐẢM PHÍ (CONTRIBUTION MARGIN) Số dư đảm phí chênh lệch doanh thu chi phí khả biến Số dư đảm phí dùng để bù đắp chi phí bất biến, số dôi sau bù đắp lợi nhuận Số dư đảm phí tính cho tất loại sản phẩm, loại sản phẩm đơn vị sản phẩm Số dư đảm phí = doanh số – chi Nếu gọi x phí khả biến sản lượng tiêu thụ, g giá bán, a chi phí khả biến đơn vị, b chi phí bất biến Ta có báo cáo thu nhập theo số dư đảm phí sau: Tổng số Đơn vị Doanh thu : gx g (-) Chi phí khả ax a biến Số dư đảm phí (g – a)x g–a (-) Chi phí bất b biến Lợi nhuận (g – a)x b Từ báo cáo thu nhập tổng quát ta xét trường hợp sau:  Khi x = lợi nhuận công ty P = b, nghóa công ty lỗ chi phí bất biến  Tại sản lượng xh (sản lượng hòa vốn) mà số dư đảm phí chi phí bất biến lợi nhuận công ty P = 0, nghóa công ty đạt điểm hòa vốn (g – a) xh = b xh ) = Sản lượng hòa vốn  Tại sản lượng x1 > xh SVTH: ĐẶNG THỊ BÍCH NGA Chi phí bất biến = Số dư đảm phí đơn vị ( Lợi nhuận P1 = (g – a)x1– b Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: TS LÊ NGỌC TÁNH  Tại sản lượng x2 > x1 > xh Lợi nhuận P2 = (g – a)x2 – b Như sản lượng tăng lượng x = x2 – x1 Lợi nhuận tăng lượng : P = P – P1 P = (g – a)( x2 – x1) Vaäy : P = (g – a)( x2 – x1) Kết luận: Thông qua khái niệm số dư đảm phí ta mối quan hệ sản lượng lợi nhuận Mối quan hệ là: Nếu sản lượng tăng lượng số dư đảm phí tăng lên lượng sản lượng tăng lên nhân cho số dư đảm phí đơn vị Nếu định phí bù đắp hết, phần số dư đảm phí tăng thêm lợi nhuận tăng thêm với điều kiện doanh nghiệp vượt điểm hòa vốn định phí không thay đổi Do nhờ vào số dư đảm phí nhanh chóng xác định lợi nhuận - Ví dụ 1: Giả định quý 1/2004, công ty sản xuất tiêu thụ 1000 sản phẩm, giá bán 100, chi phí khả biến 60, chi phí bất biến quý 30.000 Ta có báo cáo thu nhập quý 1/2004 sau: Tổng số Đơn vị Doanh thu 100.000 100 (-) Chi phí khả biến 60.000 60 Số dư đảm phí 40.000 40 (-) Chi phí bất biến 30.000 Lợi nhuận 10.000 Nếu quý 2/2004 sản lượng tiêu thụ tăng 10% so với quý lợi nhuận tăng lên lượng là: (1.000 sp 10%) (100 – 60) = 4.000 - Sử dụng khái niệm số dư đảm phí thấy mối quan hệ sản lượng lợi nhuận, nhiên có nhược điểm sau:  Không giúp nhà quản lý có nhìn tổng quát giác độ toàn công ty công ty sản xuất kinh doanh nhiều loại sản phẩm, sản lượng sản phẩm tổng hợp toàn công ty  Làm cho nhà quản lý dễ nhầm lẫn việc định, tưởng tăng doanh thu sản phẩm có số dư đảm phí lớn lợi nhuận tăng lên, điều có hoàn toàn ngược lại SVTH: ĐẶNG THỊ BÍCH NGA Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: TS LÊ NGỌC TÁNH Do để khắc phục nhược điểm số dư đảm phí, ta kết hợp sử dụng khái niệm tỷ lệ số dư đảm phí TỶ LỆ SỐ DƯ ĐẢM PHÍ : Tỷ lệ số dư đảm phí tỷ lệ phần trăm số dư đảm phí tính doanh thu Chỉ tiêu tính cho tất loại sản phẩm, loại sản phẩm (cũng đơn vị sản phẩm) Tỷ lệ Số dư đảm = số dư phíthu Doanh 100% đảm - Tỷ lệ số dư đảm phí = 100% phí - Từ kiện nêu báo cáo thu nhập phần trên, ta có: + Tại sản lượng x1 Doanh thu : gx1 Lợi nhuận P1 = (g – a)x1 – b + Tại sản lượng x2 > x1 Doanh thu : gx2 Lợi nhuận P2 = (g – a)x2 – b Như doanh thu tăng lượng : gx2 – gx1 Lợi nhuận tăng lượng là: P = P2 – P1 P = (g – a)(x2 – x1) Vaäy : P= (x2 – x1)g Kết luận: Thông qua khái niệm tỷ lệ số dư đảm phí ta rút mối quan hệ doanh thu lợi nhuận Mối quan hệ là: doanh thu tăng lượng lợi nhuận tăng lượng doanh thu tăng lên nhân cho tỷ lệ số dư đảm phí - Ví dụ 2: Giả định báo cáo thu nhập công ty A quý 1/2004 sau: Tổng số Tỷ lệ Doanh thu 100.000 100% (-) Chi phí khả biến 60.000 60% Số dư đảm phí 40.000 40% (-) Chi phí bất biến 30.000 Lợi nhuận 10.000 Nếu quý 2/2004 doanh thu tăng 20.000 lợi nhuận quý tăng lượng là: 20.000 40% = 8.000 - Từ kết luận ta rút hệ sau: Nếu tăng lượng doanh thu tất sản phẩm, lónh vực, phận, công ty … công ty nào, phận nào, SVTH: ĐẶNG THỊ BÍCH NGA Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: TS LÊ NGỌC TÁNH lónh vực nào, sản phẩm có tỷ lệ số dư đảm phí lớn lợi nhuận tăng lên nhiều KẾT CẤU CHI PHÍ : Kết cấu chi phí mối quan hệ tỷ trọng loại chi phí khả biến, chi phí bất biến chiếm tổng chi phí - Những công ty có chi phí bất biến chiếm tỷ trọng lớn, chi phí khả biến chiếm tỷ trọng nhỏ tỷ lệ số dư Công ty X Số tiền % 100.000 100 30.000 30 70.000 70 60.000 10.000 Công ty Y Số tiền % 100.000 100 70.000 70 30.000 30 20.000 10.000 Doanh thu (-) Chi phí khả biến Số dư đảm phí (-) Chi phí bất biến Lợi nhuận đảm phí lớn Nếu tăng, giảm doanh thu lợi nhuận tăng, giảm nhiều Những công ty có chi phí bất biến chiếm tỷ trọng lớn thường công ty có mức đầu tư lớn, gặp thuận lợi tốc độ phát triển nhanh, ngược lại gặp rủi ro doanh thu giảm lợi nhuận giảm nhanh, sản phẩm không tiêu thụ phá sản diễn nhanh chóng - Những công ty có chi phí bất biến chiếm tỷ trọng nhỏ, chi phí khả biến chiếm tỷ trọng lớn tỷ lệ số dư đảm phí nhỏ Nếu tăng, giảm doanh thu lợi nhuận tăng giảm Những công ty có chi phí bất biến chiếm tỷ trọng nhỏ công ty có mức đầu tư thấp tốc độ phát triển chậm, gặp rủi ro, lượng tiêu thụ giảm sản phẩm không tiêu thụ thiệt hại thấp Ví dụ 3: Giả định báo cáo thu nhập công ty X Y sau: - Công ty X có chi phí bất biến chiếm tỷ trọng lớn, chi phí khả biến chiếm tỷ trọng nhỏ tỷ lệ số dư đảm phí lớn 70% - Công ty Y có chi phí bất biến chiếm tỷ trọng nhỏ, chi phí khả biến chiếm tỷ trọng lớn tỷ lệ số dư đảm phí nhỏ 30% Giả định tăng doanh thu lên 30% thì: SVTH: ĐẶNG THỊ BÍCH NGA Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: TS LÊ NGỌC TÁNH  Lợi nhuận công ty X giảm (30.000 70%) = 21.000 lợi nhuận công ty lúc (10.000 – 21.000) = -11.000 (lỗ 11.000) Điều cho thấy, lý doanh thu giảm kết lợi nhuận công ty giảm lớn thiệt hại nhiều  Lợi nhuận công ty Y giảm (30.000 30%) = 9.000 lợi nhuận công ty Y lúc (10.000 – 9.000) = 1.000 Điều cho thấy lý doanh thu giảm kết lợi nhuận công ty Y giảm thiệt hại thấp ĐÒN BẨY HOẠT ĐỘNG (OPERATING LEVERAGE): Đòn bẩy hoạt động cho ta thấy với tốc độ tăng nhỏ doanh thu hay sản lượng bán tạo tốc độ tăng lớn lợi nhuận Một cách tổng quát là: đòn bẩy hoạt động khái niệm phản ánh mối quan hệ tốc độ tăng lợi nhuận tốc độ tăng doanh thu, sản lượng bán tốc độ tăng lợi nhuận lớn tốc độ tăng doanh thu: Tốc độ tăng lợi Đòn bẩy hoạt = nhuận động Tốc độ tăng doanh thu (sản lượng bán) Ví dụ 4: Với báo cáo thu nhập ví dụ : - Tại công ty X doanh thu tăng 10% lợi nhuận tăng 10.000 70% = 7.000 tốc độ tăng lợi nhuận 70% (7.000/10.000) Đòn bẩy hoạt động công ty X : =7 - Tại công ty Y doanh thu tăng 10% lợi nhuận tăng 10.000 30% = 3.000 tốc độ tăng lợi nhuận 30% (3.000/10.000) Đòn bẩy hoạt động công ty Y : =3 Giả định có hai công ty doanh thu lợi nhuận, tăng lượng doanh thu công ty có tỷ lệ số dư đảm phí lớn lợi nhuận tăng lên nhiều, tốc độ tăng lợi nhuận lớn đòn bẩy hoạt động lớn Điều cho thấy công ty mà tỷ trọng chi phí bất biến lớn chi phí khả biến tỷ lệ số dư đảm phí lớn từ đòn SVTH: ĐẶNG THỊ BÍCH NGA Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: TS LÊ NGỌC TÁNH bẩy hoạt động lớn lợi nhuận nhạy cảm với thay đổi doanh thu, sản lượng bán Ví dụ: - Công ty X, chi phí bất biến chiếm tỷ trọng lớn nên tỷ lệ số dư đảm phí lớn (70%), đòn bẩy hoạt động lớn (7) Vì 1% tăng doanh thu lợi nhuận tăng lần - Công ty Y, chi phí bất biến chiếm tỷ trọng nhỏ nên tỷ lệ số dư đảm phí nhỏ (30%), đòn bẩy hoạt động nhỏ (3) Vì 1% tăng doanh thu lợi nhuận tăng lần Với kiện cho ta có: - Tại sản lượng x1 Doanh thu gx1 Lợi nhuận P1 = (g – a)x1 – b - Tại sản lượng x2 Doanh thu gx2 Lợi nhuận P2 = (g – a)x2 – b  Tốc độ tăng lợi nhuận =  Tốc độ tăng doanh thu = 100% = 100%  Đòn bẩy hoạt động = = Vậy ta có công thức độ lớn đòn bẩy hoạt động: Số dư = Đòn bẩy hoạt đảm phí động Lợi nhuận Như mức doanh thu, sản lượng cho sẵn xác định đòn bẩy hoạt động mức doanh thu đó, dự kiến tốc độ tăng doanh thu dự kiến tốc độ tăng lợi nhuận ngược lại Ví dụ: sử dụng số liệu ví dụ Tại công ty Y với mức doanh thu 100.000 ta có đòn bẩy hoạt động là: Đòn bẩy hoạt động = =3 - Nếu tăng doanh thu lên 10% 3) = 30% SVTH: ĐẶNG THỊ BÍCH NGA Lợi nhuận tăng : (10% Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: TS LÊ NGỌC TÁNH Lợi nhuận tăng 3.000 (10.000 30%) - Ngược lại lợi nhuận tăng 60% Doanh thu cần thiết phải tăng lên : = 20% Doanh thu tăng 100.000 20% = 20.000 Vậy: Sản lượng tăng lên, doanh thu tăng lên, lợi nhuận tăng lên độ lớn đòn bẩy hoạt động ngày giảm Đòn bẩy hoạt động lớn sản lượng vượt qua điểm hòa vốn Ví dụ: Doanh thu 150.000 200.000 250.000 300.000 (-) Chi phí khả biến 90.000 120.000 150.000 180.000 Số dư đảm phí 60.000 80.000 100.000 120.000 (-) Chi phí bất biến 60.000 60.000 60.000 60.000 Lợi nhuận 20.000 40.000 60.000 Đòn bẩy hoạt động  2,5 II PHÂN TÍCH ĐIỂM HÒA VỐN: Phân tích điểm hòa vốn nội dung quan trọng phân tích mối quan hệ chi phí – khối lượng – lợi nhuận Nó cung cấp cho người quản lý xác định sản lượng, doanh thu hòa vốn, từ xác định vùng lãi, vùng lỗ công ty XÁC ĐỊNH ĐIỂM HÒA VỐN : Điểm hòa vốn điểm mà tổng doanh thu tổng chi phí tổng số dư đảm phí tổng chi phí bất biến - Doanh thu : gx - Chi phí khả biến : ax - Chi phí bất biến : b - Tổng chi phí : ax + b Tại điểm hòa vốn ta có tổng doanh thu = tổng chi phí Gọi xh sản lượng hòa vốn : gxh = axh + b xh = Sản lượng tiêu thụ hòa vốn Từ công thức (1) Doanh thu hòa vốn Chi phí bất biến Số dư đảm xh = phí đơngxvị h = = = SVTH: ĐẶNG THỊ BÍCH NGA Chi phí bất Tỷ lệ số dư biến đảm phí (1) (2) Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: TS LÊ NGỌC TÁNH Hoặc: Doanh thu hòa vốn = Chi phí bất (3) biến – tỷ lệ chi phí khả biến giá bán (tỷ lệ chi phí khả biến Công thức (2), (3) cần thiết để tính doanh thu hòa vốn toàn công ty công ty sản xuất kinh doanh nhiều loại sản phẩm ĐỒ THỊ MỐI QUAN HỆ GIỮA CHI PHÍ – KHỐI LƯNG – LI NHUẬN: a Đồ thị điểm hòa vốn : + Để vẽ đồ thị điểm hòa vốn ta vẽ hai đường - Đường doanh thu : y = gx (1) - Đường chi phí : y = ax + b (2) Tại điểm mà hai đường gặp điểm hòa vốn, phía bên trái điểm hòa vốn vùng lỗ, phía bên phải điểm hòa vốn vùng lãøi y Điểm hòa vốn Đường doanh thu (y = gx) Vùng Đường chi phí (y = ax lãi + b) Vùng lỗ xh (sản lượng x hòa 1: vốn) Minh họa “Đồ thị CVP” Ngoài đồ thị ta vẽ đồ thị điểm hòa vốn chi tiết cách tách đường tổng chi phí y = ax + b thành hai đường: - Đường chi phí khả biến : y = ax - Đường chi phí bất biến : y = b Ta có đồ thị chi tiết sau: y SVTH: ĐẶNG THỊ BÍCH NGA Điểm hòa vốn Đường doanh thu (y = gx) Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: TS LÊ NGỌC TÁNH Vùng lãi b Vùng lỗ Đường tổng chi phí (y = ax +b) Đường chi phí khả biến (y = ax) Đường chi phí bất biến (y = b) x xh (sản lượng vốn) Minh họa 2:hòa “Đồ thị CVP hoàn chỉnh” b Đồ thị lợi nhuận : Một loại đồ thị khác đồ thị mối quan hệ chi phí – khối lượng – lợi nhuận đồ thị lợi nhuận Đồ thị có ưu điểm dễ vẽ phản ánh mối quan hệ sản lượng với lợi nhuận, nhiên không phản ánh mối quan hệ chi phí với sản lượng Đồ thị lợi nhuận biểu diễn sau: y Điểm hòa vốn phẩm Đường lợi nhuận y = (g –a)x – Khối lượng sản x -b Minh họa 3: “Đồ thị lợi nhuận” Ví dụ: Giả định công ty A hàng kỳ có số liệu sau: - Chi phí khả biến đơn vị : 60 - Chi phí bất biến : 30.000 - Giá bán đơn vị : 100 Sản lượng hòa vốn = Doanh thu hòa vốn = - = 750 sp = 75.000 Đồ thị điểm hòa vốn : SVTH: ĐẶNG THỊ BÍCH NGA Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP y GVHD: TS LÊ NGỌC TÁNH Đường doanh thu y = 100x Vùng lãi Đường chi phí y = 60x + 75.000 60.000 30.000 x xh = 750 sp - Đồ thị lợi nhuận : Ta có đường lợi nhuận y = (100 –60)x – 30.000 , đồ thị lợi nhuận sau: y Đường lợi nhuận y = 40x – Điểm hòa vốn xh = 750 sp -30.000 x PHÂN TÍCH LI NHUẬN : Nếu gọi p lợi nhuận mong muốn, ta có điểm lợi nhuận p > thì: Số dư đảm phí = Chi phí bất biến + Lợi nhuận Hoặc: Doanh thu = Chi phí khả biến + Chi phí bất biến + Lợi nhuận Gọi xp sản lượng điểm lợi nhuận p (g – a)xp = b + p xp = Vậy: (1) Sản lượng điểm lợi nhuận p SVTH: ĐẶNG THỊ BÍCH NGA = Chi phí bất biến + Lợi nhuận Số dư đảm phí đơn vị Trang 10