Khủng hoảng kinh tế Nga ngày17/8/1998 và những trải nghiệm(phần I) Khủng hoảng kinh tế Nga ngày17/8/1998 và những trải nghiệm(phần I) Posted by bds161 on Tháng Mười Một 13, 2009 In Kiến thức đầu tư[.]
Khủng hoảng kinh tế Nga ngày17/8/1998 trải nghiệm(phần I) Posted by: bds161 on: Tháng Mười Một 13, 2009 In: Kiến thức đầu tư bất động sản | Uncategorized Comment! Phần I: Ngày bắt đầu khủng hoảng 17/8/1998 Về khủng hoảng kinh tế Nga nhiều kênh thơng tin bình luận Nay tơi viết lại chút diễn biến cảm nhận kiện sẩy Vì thực tế, theo tơi nghe đến khủng hoảng kinh tế tài chính, nhiều người cảm nhận đến tàn phá >> Khủng hoảng kinh tế Nga ngày17/8/1998 trải nghiệm(phần II) Buổi sáng Mát – xcơ – va ngày 17/8/1998, bao ngày khác, thức dậy xuống kho hàng kiểm tra Khoảng sáng, anh em bên khu trung tâm thương mại salut báo về: đô la tăng giá từ rup/1 đô la lên 12 rup/1 la Nghe tin, tơi chống người Người Việt Nam, như nhà nhập hàng vào Nga thường tính như sau: mua hàng chuyển Nga, ví dụ giá thành mặt hàng 10 USD, giá bán phải 10 USD có lãi Nhưng đó, người cầm đồng đơ, chuyển tiền đổi ngoại tệ, hầu như mua bán tiền rúp Nay đồng đô la tăng gấp đơi, khác 10 000 đơ (tương đương 6.000 rúp)hơm qua cịn có nửa Nếu hôm 17/8/1998 kể chấp nhận mua 12 rúp/1 đô la, khơng mua thị trường lúc khan ngoại tệ Trong trung tâm thương mại Salút ngày 17/8 người thực hoảng loạn Buôn bán gần như đình trệ Nhiều bước chân vội vã qua lại, điều người làm để bảo vệ tiền Đến khoảng 12 ngày 17/8/1998 người lúc thực biết: Ngân hàng trung ương Nga thông báo thả đồng rúp – sau thời gian dài neo tỉ giá đô la đồng nội tệ – nguyên nhân đô la tăng giá gấp đôi buổi sáng Phần II: Diễn biến thị trường tuần khủng hoảng Sau ngày 17/8/1998, giá đô la ngồi thị trường tăng liên tục, từ 12 rúp/ la tăng lên 15, 18, 20, 25, 28, cuối tuần 30 đến 32 rúp/1 đô la Sau thời gian này đô la đứng mức 28 đến 30 rúp/1 đô la suất năm qua Thế trước ngày 17/8/1998 cầm tiền rúp đến giá 80% >> Khủng hoảng kinh tế Nga ngày17/8/1998 trải nghiệm(phần III) Khi tiền nội tệ giá, kéo theo nhiều hệ luỵ Giá hàng hố nhập tăng cao khơng bán được, bán hàng khơng tính theo lỗ vốn Ngoài ra, khối lượng hàng bán sụt giảm nghiêm trọng Khoảng tháng sau ngày 17 đen tối, nhiều cửa hàng, công ty, doanh nghiệp, ngân hàng phải đóng cửa Nhiều người việc làm, nạn chộm cướp hoành hành xã hội Giá bất động sản toàn Liên Bang Nga sụt giảm nghiệm trọng Tại thủ đô Mát – xcơ – va, khu xây dựng hứng chịu nhiều nhất, nhiều nhà xây dở phải ngừng thi cơng Có tồ nhà trước khủng hoảng bán 1500 đô/m2, giảm xuống đến 500 đô la/m2 Cuộc khủng hoảng làm người Việt Nam Nga có đến 90% phá sản Trong thời gian khủng hoảng, người cầm vàng ngoại tệ có lợi lớn Họ cần bỏ ra, có 1/3 số tiền so với trước khủng hoảng sở hữu bất động sản đẹp mơ Hãy ln có ý thức bảo vệ tài sản Đừng để nước đến chân nhảy, chẳng biết điều đến với ta tương lai (Phần III) Làm hỗn loạn? Khi khủng hoảng nổ ra, thị trường tiền tệ, hàng hố hỗn loạn Vì khơng chuẩn bị trước nên nhiều định ngờ nghệch, ngu xuẩn làm tình hình trở nên trầm trọng >> Khủng hoảng kinh tế Nga ngày17/8/1998 trải nghiệm(phần I) Khi la tăng giá chóng mặt sau ngày 17/8/1998, nhiều người gom hàng hoá vào chất đầy kho Theo suy luận, hàng có yếu tố nhập tính ngoại tệ, nên khơng mua ngoại tệ mua hàng để cứu vãn tình Nhưng định sai làm nhất, thời gian chứng tỏ điều Sau phá giá đồng rúp, giá liên bang Nga tăng điên Nhưng giá tăng nhu cầu giảm, sau vài tháng hàng hoá bắt đầu xuống giá, thương mại bắt đầu trì trệ, nhiều cơng ty phải đóng của, tình trạng thất nghiệp tràn lan, tội phạm gia tăng mạnh, bất ổn xã hội leo lên cực điểm Nếu lúc sẩy khủng hoảng bạn nắm giữ lượng lớn nội tệ, hàng hoa, bình tĩnh, không nên hoảng loạn Theo dõi khủng hoảng từ đầu, thấy giá bất động sản sụt giảm mạnh Hãy bình tĩnh quy đổi số tiền bất động sản, lựa mua ngoại tệ, kim loại quý vào thời điểm thích hợp Sau kinh tế ổn định, giá nhà đất lấy lại phong độ Khi bạn lấy lại tài sản, may mắn cịn có tăng trưởng đồng vốn Cuộc khủng hoảng 2008 vừa qua áp dụng cách giải lấy lại phần lớn tài sản Một số người mua hàng bị lỗ nặng, đặc biệt sắt thép xây dựng Hãy ln có ý thức bảo vệ tài sản mình, biết có khủng hoảng CUỘC KHỦNG HOẢNG Ở NGA DANH ĐỨC I TÁC ĐỘNG DÂY CHUYỀN Năm tháng trước, ông Tchernomyrdine bị bãi chức Thủ tướng "thiếu cương cải cách kinh tế" ông Kirienko ông Eltsine đề bạt kế vị với nhiệm vụ "tạo điều kiện cho cải cách kinh tế trơ nên dứt khoát hơn, hiệu hơn, nhằm tạo sức đẩy trị " Bốn tháng sau, ơng Kirienko cho việc ngày sau đồng rúp "điều chỉnh tỷ giá" (có lúc tỷ giá trượt từ 6,3 xuống đến 9,5 rúp/1 USD) dẫn đến sóng u cầu từ chức (cả ơng Kirienko lẫn ông Eltsine) Cuối tháng 8, tức nưa tháng sau biện pháp điều chỉnh tỷ giá đồng rúp cựu Thủ tướng Kirienko, tỷ giá đồng tiền tuột đến 50% so với trước ngày điều chỉnh tỷ giá (17.8.1998) Thế nhưng, việc đồng rúp tuột giá kéo theo tác động dây chuyền cực lớn Các nước thuộc Liên Xô cũ rúng động theo, tiền tệ Ukraine, Biélorussie, Lettonie bị thả theo Thật dễ hiểu mà 40% hàng hóa xuất Ukraine trực Nga, Ukraine giữ tỷ giá đồng hryvnia mình, đồng rúp tuột giá, chẳng khác buộc ngành xuất ngành sản xuất hướng đến xuất (sang Nga) tự sát Song không tiền tệ nước Liên Xơ cũ rúng động, thị trường chứng khốn giới rúng động theo, đến 1.9.1998 khôi phục hoạt động Trong trường hợp tác động trực tiếp đồng rúp tuột lo ngại tập đoàn tài thương mại nước "chủ nợ" Nga (G7) viễn ảnh khả toán nợ nần Nga, mà cựu Thủ tướng Kirienko, phút cuối chức, đưa định tạm hỗn trả nợ nước ngồi vịng tháng Ba tháng để nước Nga "tìm" nguồn tài trợ G7 để sau "lấy nợ trả nợ cũ" Song, liệu Nga có "nợ để trả nợ cũ" không mà thay đổi trị Nga khơng đơn thay đổi nhân mà hứa hẹn thay đổi đường lối kinh tế sâu sắc? Thế khơng có nước thuộc Liên Xơ cũ hay nước G7 rúng động, mà châu Á thấp theo dõi phản ứng dây chuyền Đồng rúp tuột giá đến chừng mực khiến đồng nhân dân tệ phải bị phá giá mà Trung Quốc nước xuất nhiều vào thị trường Nga chịu áp lực đồng tiền Đông Á tuột giá từ năm qua? Trong tình này, tức đồng nhân dân tệ phá giá, tiền tệ Đông Á rơi vào đợt phá giá "khơng thắng" lần thứ nhì điều định không để châu Âu Bắc Mỹ "yên thân" Bi kịch khủng hoảng kinh tế toàn cầu ngày hiển với "nhân vật" bước lên "sàn diễn" Nga, mà theo lời Tổng Eltsine cách chức Thủ tướng Kirienko phân bua kinh tế Nga suy sụp tác động khủng hoảng tiền tệ Đông Á khủng hoảng giá dầu hỏa Không phủ nhận số nguyên nhân ngọai khủng hoảng kinh tế Nga, song có nguyên nhân nội khiến cho kinh tếNga khơng đương đầu với sóng khủng hoảng tiền tệ Đông Á giá dầu hỏa II THỰC TRẠNG KINH TẾ NGA Hãy lấy chi tiết "gần gũi": xuất dầu khí Tám tháng đầu năm nay, VN khai thác triệu dầu thô, tăng 20% so với kỳ năm ngoái, doanh thu đạt 767,6 triệu USD (nguồn: Thanh Niên 2.9.1998) Tại thế? Giá dầu thô giảm 30% thị trường giới kể từ tháng năm ngoái (nguồn: Dow Jones) mức 13 USD/thùng Thành ra, tăng sản lượng 20% không bù lại việc giá trị thùng dầu giảm 30% Nền kinh tế Nga, dầu khí nguồn xuất hàng đầu Nga, có sa sút thê thảm năm khơng phải điều khó hiểu Tất nhiên, việc giá dầu hỏa tuột giá lý khiến kinh tế Nga suy sụp mùa vừa qua, song xuất dầu khí "bầu sữa" kinh tế Nga, giảm doanh thu vào khoảng 30% mát không nhỏ, Nga nợ nước nhiều Thế vấn đề không giá dầu hỏa sụt thị trường giới Thí dụ sau cho thấy điều đó: nhà nước Nga nợ tập đồn khí đốt Gazprom (của Nga tập đồn khí đốt đứng đầu giới với 32% trữ lượng tồn cầu) đến 14 tỷ rúp tiền bán khí đốt Gazprom lại nợ nhà nước đến 15 tỷ tiền thuế (vào thời điểm trước điều chỉnh tỷ giá mà USD cịn đổi 6,3 rúp) Thí dụ cho thấy: nhà nước lẫn công ty nợ khó địi với nhau, hậu ngân quỹ nhà nước trống rỗng (nguồn: Le Nouvel Observateur số 1763, 20.8.1998) Đây hậu chủ trương hy sinh tất để kìm chế lạm phát giữ đồng rúp ổn định giá thành công khủng hoảng bùng nổ từ tháng vừa qua Chủ trương dựa nguyên tắc "cắt giảm chi tiêu nhà nước", chí việc nhà nước khơng tốn cho cơng ty, "tận thu thuế khóa" Khi thu thuế khóa cịn 18% GDP, thay 35% GDP cách 10 năm, rõ ràng nhà nước "tự tổ chức khánh tận mình" để đến chỗ khả chi trả Công việc "tổ chức khánh tận mình" thực bơi nhà cải cách Tchoubais nhiều lần giữ chức Phó thủ tướng xem "đối tác đối thoại" uy tín hàng đầu với IMF, bơi Alexa Shenko (Phó thống đốc ngân hàng trung ương Nga), bơi Boris Fiodorov (một Phó thủ tướng khác thuộc phái cải cách) sơ sau: để bù đắp khoản thu thuế khóa, dứt khốt thơng in thêm tiền để tránh lạm phát, bù lại nhà nước đứng vay nợ đòn bẩy lãi suất thật kích thích: 150% cho cơng trái, từ 15 đến 20% cho trái phiếu châu Âu (Euro - bonds) qua bảo lãnh hàng năm IMF B7 Hậu phân nưa ngân sách liên bang dành cho việc trả nợ, tối thiểu tỷ USD tuần Nay tổng số nợ nước lên đến xấp xỉ 100 tỷ USD, nguồn thu ngoại tệ giảm thiểu, từ dầu hỏa, khơng cịn muốn cho Nga vay nợ Một "vố nợ" kinh khủng thực khoảng tháng cầm quyền ê kíp Kirienko việc ngân hàng tư nhân, hám thu lợi từ lãi suất cơng trái, vay nóng nợ nước ngồi USD để mua cơng trái nhà nước đồng rúp Báo Le Nouvel Observateur đưa số kinh khủng sau: ngân hàng hàng đầu Nga phải toán từ đến cuối năm 54 tỷ USD nợ tích lũy từ nhiều năm qua vốn tích lũy gộp lại có khơng đầy 1,5 tỷ USD (tính theo tỷ giá trước 17.8.1998 6,3 rúp/1USD) Trong tình hình đồng rúp tuột giá 30% từ hơm 17.8 đến cuối tháng 8, số nợ tăng "cơ học" tương đương 16 tỷ USD Thế nhưng, với tỷ giá ghi nhận hôm chủ nhật 6.9.1998, USD lên đến 19,4 rúp (nguồn: Yahoo - Finance 6.9.1998), số nợ coi tăng 300% (tính đồng rúp) Vicken Cheterian Le Monde Diplomatique 7.1998 phân tích diễn biến kinh tế Nga từ chuyển qua kinh tế thị trường, tóm tắt đây: "Liệu pháp cú xốc", ơng Gaidar đưa vào từ đầu năm 1982 năm thứ bảy, khơng cịn đảm bảo hứa hẹn biến kinh tế nhà nước Xô Viết thành hệ thống tư theo kiểu phương Tây Quả thật ngày kệ hàng hóa trống vào năm cuối chế độ Xơ Viết đầy tràn hàng hóa, song điều giải thích phần bơi sức tiêu thụ giảm bơi xâm lược hàng hóa nước Nếu, sau đợt siêu lạm phát năm 1992 - 1994, đồng rúp ổn định, cịn bao phủ số lĩnh vực kinh tế mà thôi, phần đồng USD trơ thành phương tiện toán số lĩnh vực, phần lẽ khoảng 70% sản phẩm công nghiệp nông nghiệp trao đổi sơ đối lưu hàng hóa bắt đầu giải phóng giá và, sau đó, giải tư ạt xí nghiệp suốt đầu mùa hè năm 1992, mục tiêu tóm tắt sau: ổn định kinh tế tạo lập sơ hữu tư nhân Một ý đồ giải tư hàng loạt tính bình đẳng Mỗi công dân Nga lãnh phiếu tiền tệ trị giá 10.000 rúp, tương đương lý thuyết với 20.000 USD vào lúc đó, sơ chia phần tài sản quốc gia trước tất chung sức xây dựng Phiếu tiền tệ cho phép họ mua cổ phần xí nghiệp giải tư Cán công nhân viên hương quyền lợi đặc biệt cho phép nắm đa số cổ phần xí nghiệp Thế nhưng, siêu lạm phát, đồng tiền tiết kiệm gưi ngân hàng bốc cả, công dân bình thường đem đổi phiếu lấy tiền mặt để mua nhu yếu phẩm Thế có nhóm xã hội hương lợi từ đợt cổ phần hóa Thế nhưng, vài lĩnh vực hướng đến xuất vượt qua đợt "trị liệu cú xốc" này, phần lớn xí nghiệp công nghiệp bờ khánh tận Những kẻ lợi chủ nhân tập đồn cơng nghiệp tài chính, chủ yếu thuộc lĩnh vực hướng đến xuất dầu khí, gỗ xây dựng, kim loại, vũ khí ) vài lĩnh vực dịch vụ, q trình tích lũy tài sản năm 1990 - 1994, dựa chênh lệch giá nước giá thị trường giới, (có thể thấy tượng chênh lệch giá VN qua giá vàng; năm ngoái, giá vàng giới vừa xuống khỏi ngưỡng 400 USD/oz giá vàng nước xấp xỉ ngưỡng 500.000 đồng/chỉ; giá vàng giới xuống ngưỡng 300 USD/oz, giá vàng nước xấp xỉ 500.000 đồng/chỉ Mới đây, ngân hàng cổ phần tham gia thị trường vàng với lượng vàng 9999 mình) Sau đó, tập đồn cịn "tư nhân hóa ngân sách nhà nước" cách "chế ngự" đồng tiền nhà nước qua đầu ngoại tệ cơng trái sinh lợi Một số cịn nhận tín dụng ngân hàng trung ương với lãi suất 25% lạm phát lúc lên đến 2.500% Sau tích lũy vốn nhờ cách đó, tập đồn đầu tư vào lĩnh vực công nghệ sinh lợi, tranh giành mảng di sản cuối tài sản quốc gia thật quý báu Rosneft (dầu hỏa), Sviyazinvest (viễn thông) Thế nhưng, q trình tư nhân hóa khơng dẫn đến kết thường thấy phương Tây đại hóa cơng nghệ sản suất hợp lý hóa biên chế nhân cơng Vấn nạn mà máy sản xuất phải đối diện thiếu đơn đặt hàng mà thiếu ế tiền mặt kinh niên dẫn đến nợ chồng chất lẫn nhau, chẳng đóng thuế cho nhà nước, chẳng toán cho nhà cung cấp, chẳng trả lương cho thợ thuyền Trong đó, hy vọng khôi phục kinh tế dựa đầu tư nước tan biến Từ 1991 đến nay, vốn đầu tư nước ngồi đạt số khơi hài 10 tỷ USD Song song, việc giá dầu hỏa tuột làm cho tan vỡ mộng khôi phục kinh tế Nga trụ cột dầu khí dẫn đến phê phán sau: "lẽ đừng xây dựng trụ cột trình cải cách kinh tế lĩnh vực dầu khí, mà tảng khoa học kỹ thuật máy cơng nghiệp quốc phịng" Các cải cách Nga khơng bao gồm chương trình đại hóa Thay đại hóa chuyển dịch ạt tài sản nhà nước trơ thành tài sản tư nhân Bên cạnh đó, suốt năm qua, nước Nga không thiết lập hệ thống pháp lý thích ứng khiến cho tất dựa sơ quan hệ khơng thức dẫn đến sói mịn chữ tín Sau gần thập niên khủng hoảng cú xốc khơng có thuốc chữa, nhà nước Nga suy yếu, không áp chế kỷ luật thuế khóa Các ước lượng khác cho thấy số thất thoát vốn nhà nước giai đoạn 1990 - 1995 xê dịch từ 35 đến 400 tỷ USD số tiền mặt cất dấu nơi người dân, không tin nơi hệ thống ngân hàng, lên đến 49 tỷ USD Tuy khó xác minh số liệu này, song chúng có ý nghĩa biết để cải tổ đại hóa công nghiệp Nga, cần đến số vốn đầu tư từ 150 đến 300 tỷ USD" III NGÃ BA ĐƯỜNG Cuộc khủng hoảng Nga cho thấy thời điểm tổng kết cách khắc nghiệt trình cải cách qua thay đổi nhân Kết hay hậu "tổng kết" phản ánh đường lối kinh tế mà phủ Nga đeo đuổi Tất nhiên, không loại trừ khảnăng lại có thỏa hiệp xu hướng khác sao, để khỏi khủng hoảng này, mà chủ yếu nợ nước ngồi cần tốn - xu hướng phải trả nợ nước cần đến đồng vốn nước để trả nợ (nước ngoài) đáo hạn trả nợ lương công nhân mà 20 triệu công nhân không nhận lương từ nhiều tháng qua (lên đến khoảng 15 tỷ USD mùa xuân năm nay, (nguồn: Le Monde Diplomatique 7.1997) In thêm tiền để trả lương (và để khỏi trình "liệu pháp cú xốc" qua) biện pháp mà Chủ tịch IMF Michel Camdessus từ tuần trước báo động làm cho lạm phát trầm trọng Trong đó, EU, chủ nợ lớn Nga, dọa không tiếp tục chi viện thêm tiền mặt xét lại việc toán khoản nợ cũ Nga Nga thay đổi đường lối kinh tế Như biện pháp "hỗn tốn nợ nước ngồi vòng tháng" cựu Thủ tướng Kirienko, nước Nga có tháng để tìm đường tối ưu để khỏi khủng hoảng cơng nợ