bài 9 tiền tệ và hệ thống tiền tệ

2013 Hoang yen Bài 9 – Tiền tệ và Hệ thồng tiền tệ Những nội dung chính I. Tiền tệ là gì? II. Thị trường tiền tệ III. Sự hình thành cung tiền IV. Chính sách tiền tệ và cơ chế lan tuyền tiền tệ I. Tiền là gì?  Ý nghĩa của tiền  Chức năng của tiền  Các loại tiền 1. Định nghĩa  Tiền là bất cứ một vật gì được xã hội chấp nhận làm phương tiện thanh toán hàng hoá và dịch vụ  Ví dụ: tiền mặt, tiền séc, tiền gửi không kỳ hạn, vàng, thóc…  Không tính vào khối lượng tiền: tiền gửi có kỳ hạn, cổ phiếu, trái phiếu, 2. Chức năng của tiền  Phương tiện trao đổi:  Tiền làm trung gian để thực hiện các hoạt động giao dịch hàng hoá và dịch vụ.  Phương tiện thanh toán:  Đo giá trị của các hoạt động kinh tế, các hàng hoá dịch vụ, các khoản nợ  Phương tiện cất trữ  Tiền giúp cho việc chuyển sức mua từ hiện tại đến tương lai 3. Các loại tiền  Tiền hàng Một loại hàng hoá nào đó được xã hội chấp nhận chung làm phương tiện thanh toán. Có giá trị cố hữu VD: vàng, thóc (Việt Nam), thuốc lá (trại tù binh)  Tiền pháp định Giấy hoặc kim loại do Ngân hàng Trung ương phát hành ra, được quy định là tiền. Không có giá trị cố hữu, chỉ có giá trị danh nghĩa VD: Đồng Việt Nam, Đôla Mỹ, Bảng Anh… 4. Khả năng thanh khoản của tiền  Khả năng thanh khoản của tiền (Liquidity) là khả năng dễ dàng chuyển từ một tài sản tài chính thành tiền mặt để thanh toán.  Khả năng thanh khoản của các loại tiền Mo, M1, M2, M3…giảm dần theo các chỉ số Mi tăng dần. 5. Các loại tiền  Mo = Cu Cu= Currency (tiền mặt)  M1 = Mo + D D=Deposit= Tiền gửi không kỳ hạn + tiền gửi có thể viết séc +tiền trong thẻ tín dụng+ tiền gửi qua đêm.  M2 = M1 + Dst Dst = Short time Deposit Tiền gửi có kỳ hạn ngắn  M3= M2+ Dlt Dlt = Long time Deposit Tiền gửi có kỳ hạn dài II. Thị trường tiền tệ Cung tiền (Money supply) là tổng số tiền có trong lưu thông, bao gồm những loại tiền có khả năng thanh khoản tương đối cao MS= Cu+D MS không phụ thuộc lãi suất nên đường biểu diễn cung tiền thực tế MS/P là đường thẳng đứng song song trục lãi suất Đồ thị cung tiền thực tế Mr=M/P MS/Pi 0 i 1 i 2 [...]... capital account P 196 0 = 100 Quan hệ giữa tăng cung tiền và tăng giá 1,500 GDP danh nghĩa Cung tiền 1,000 500 Tốc độ chu chuyển của tiền 0 196 0 196 5 197 0 197 5 198 0 198 5 199 0 199 5 2000 % / năm Lãi suất danh nghĩa và tỷ lệ lạm phát 15 12 10 Nominal interest rate 6 3 Inflation 0 196 0 196 5 197 0 197 5 198 0 198 5 199 0 199 5 ... giảm IV Chính sách tiền tệ    Chính sách tiền tệ là việc Ngân hàng Trung ương sử dụng các công cụ điều tiết cung tiền để tác động vào thị trường tiền tệ, từ đó tác động đến đầu tư, tổng cầu, sản lượng, việc làm và giá cả Chính sách tiền tệ mở rộng (tăngMS->i giảm-> I tăng -> AD tăng Y tăng) Chính sách tiền tệ thu hẹp (giảmMS-> i tăng-> I giảm AD giảm Y giảm) Cơ chế lan truyền tiền tệ Cơ chế tác động... chế tác động của chính sách tiền tệ đối với nền kinh tế thông qua thị trường tiền tệ , thị trường vốn vay và thị trường hàng hóa Bài tập tình huống     Ngân hàng trung ương bán 25 triệu đồng trái phiếu trên thị trường mở Tỷ lệ dự trữ bắt buộc là 10%, không có dự trữ dư, và tiền mặt không rò rỉ 1 Hãy tính số nhân tiền, mức thay đổi trong tiền cơ sở và mức thay đổi cung tiền 2 Hành vi nêu trên của...Thị trường tiền tệ - (Tiếp) Cầu tiền (Money demand) là tổng số tiền mà các tác nhân có nhu cầu nắm giữ tương ứng với mỗi mức lãi suất nhất định Cầu tiền thực tế MD/P phản ánh sức mua hàng của cầu tiền danh nghĩa MD/P = kY – hi k: Hệ số nhạy cảm của cầu tiền với thu nhập Y h : hệ số nhạy cảm của cầu tiền với lãi suất i k,h > 0 Đồ thị Cầu tiền thực tế i i1 i2 MD/P 0 Mr 1 Mr 2 Mr=M/P Đồ thị Cầu tiền thực... thành cung tiền  Giả sử:   Các tác nhân có sử dụng tiền mặt trong lưu thông (Tiền mặt có rò rỉ trong lưu thông) Các NHTM có dự trữ dư (Re > 0) Các bước hình thành cung tiền 1 2 3 4 5 NHTƯ phát hành tiền cơ sở MB= Cu+R Tiền được gửi vào các NHTM Các ngân hàng thương mại sử dụng R mang cho vay kinh doanh lấy lãi Sau quá trình kinh doanh, Tiền quay lại hệ thống ngân hàng thương mại dưới dạng tiền gửi... chính và công ty cho thuê tài chính Các chi nhánh và VP đại diện Ngân hàng nước ngoài 2 Chức năng của Ngân hàng Thương mại    NHTM là trung gian tài chính, kinh doanh tiền:  Nhận tiền gửi  Cho vay Giúp quá trình lưu thông tiền tệ một cách nhanh chóng thông qua hệ thống thanh toán bằng chuyển khoản, chuyển séc… Tạo ra phương tiện thanh toán mới từ tiền cơ sở mà NHTW phát hành:  Tiền séc  Tiền. .. trường tiền tệ và đầu tư ii MS 2/P MS1/P i2 i2 i1 i i1 MD/P Mr=M/P I(i) I2 I1 I 450 AE NX E1 =C+I1+G+ A AE2= C+I2+G+NX Y2 P AD2 Y1 AD1 Y AS AS Keynes Y2 Y3 Y1 Y Tổng khối lượng phương tiện thanh toán Nguồn: Thống kê tài chính quốc tế, 199 5-2003 (IMF) M2 = money + quasi money + bond and money in market instruments + restricted deposit + capital account P 196 0 = 100 Quan hệ giữa tăng cung tiền và tăng... Mr=M/P Đồ thị thị trường tiền tệ i i1 ie i2 0 MS/P Dư cung E Dư cầu MD/P Mr=M/P III Sự hình thành cung tiền 1 2 3 Hệ thống ngân hàng 2 cấp Ngân hàng thương mại Ngân hàng Trung ương 1 .Hệ thống ngân hàng hai cấp NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Các Ngân hàng Thương mại NHTM 1 NHTM 2 NHTM 3 NHTM 4 NHTM 5 NHTM 6 Hệ thống ngân hàng hai cấp NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM Các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng... cầu, sản lượng, mức giá, và tỷ lệ thất nghiệp của nền kinh tế? Hãy dùng các đồ thị thị trường tiền tệ, đồ thị đầu tư, đồ thị AE với đường 45 độ và đồ thị AD-ASđể minh họa Bài giải     Ngân hàng trung ương bán 25 triệu đồng Trái phiếu trên thị trường mở thu tiền cơ sở về 1 lượng 25 triệu đồng ΔMB= Δcu+ ΔR= -25 triệu đồng Vì có 2 điều kiện Cu không rò rỉ và Re = 0 nên số nhân tiền mm =1/rrr = 1/0,1=10... của nhà nước  Tài trợ thâm hụt ngân sách chính phủ  Thực hiện chính sách tiền tệ  Nắm giữ tài sản Quốc gia NHTW điều tiết các NHTM  Quy định dự trữ bắt buộc, tỷ lệ chiết khấu  Cho ngân hàng thương mại vay tiền Điều tiết thị trường ngoại hối, tỷ giá hối đoái và cán cân thanh toán Điều tiết cung tiền MS Công cụ kiểm soát cung tiền Nghiệp vụ thị trường mở (OMO =Open market operation) là hoạt động mua . yen Bài 9 – Tiền tệ và Hệ thồng tiền tệ Những nội dung chính I. Tiền tệ là gì? II. Thị trường tiền tệ III. Sự hình thành cung tiền IV. Chính sách tiền tệ và cơ chế lan tuyền tiền tệ I. Tiền. của tiền  Chức năng của tiền  Các loại tiền 1. Định nghĩa  Tiền là bất cứ một vật gì được xã hội chấp nhận làm phương tiện thanh toán hàng hoá và dịch vụ  Ví dụ: tiền mặt, tiền séc, tiền. lưu thông tiền tệ một cách nhanh chóng thông qua hệ thống thanh toán bằng chuyển khoản, chuyển séc…  Tạo ra phương tiện thanh toán mới từ tiền cơ sở mà NHTW phát hành:  Tiền séc  Tiền gửi