Đề tài đầu tư nhà máy chế biến gỗ

Quản trị dự án đầu tư TRƯỜNG ĐẠI HỌC HÀNG HẢI VIỆT NAM KHOA QUẢN TRỊ -TÀI CHÍNH BỘ MƠN QUẢN TRỊ KINH DOANH Họ tên : Vũ Quang Minh Mã SV : 84046 Học phần : Quản Trị Dự Án Đầu Tư Giảng viên : Lương Nhật Hải Quản trị dự án đầu tư LỜI MỞ ĐẦU Đầu tư phát triển phận thiếu công xây dựng phát triển kinh tế vững mạnh quốc gia Đặc biệt Việt Nam- quốc gia phát triển kinh tế vững mạnh quốc gia Đặc biệt Việt Nam – quốc gia phát triển cần nhiều vốn để phát triển tất mặt đời sống xã hội Từ trước đến nay, đầu tư phát triển nước ta trọng đưa kế hoạch ngắn, trung dài hạn dể giúp việc sử dụng nguồn vốn đầu tư hiệu Tuy q trình thực kế hoạch cịn nhiều thiếu xót nhiên khơng thể phủ nhận nhờ có đầu tư phát triển mà kinh tế nước ta đạt thành tựu ngày hôm Nhận thấy tầm quan trọng đầu tư phát triển kinh tế với kiến thức học, em định lựa chọn đề tài: “Đầu tư nhà máy chế biến gỗ” Đồ án gồm chương : Chương : Tổng quan ự án đầu tư Chương : Tính toaans khoản chi phí lợi nhuận Chương : Tính chi tiêu dự án Trong q trình nghiên cứu hồn thành cịn nhiều thiếu sót em mong nhận góp ý thầy để đồ án hồn chỉnh Quản trị dự án đầu tư CHƯƠNG 1:TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1 Sự cần thiết phù hợp dự án đầu tư Tổng giá trị thị trường đồ gỗ toàn cầu dự báo năm 2016 đạt khoảng 500 tỷ USD Dây số dự đoán tâm nghiên cứu ngành công nhiệp ( CSIL) tổng hợp dựa số liệu từ 70 quốc gia có lượng giao dịch đồ gỗ lớn giới Các quốc gia nhập đồ gỗ hàng đầu hoa kì , Đức ,Ý , Ba Lan hoa kì Trong giai đoạn 2003-2016, đồ gỗ nội thất nhập tang mạnh , giá trị nhập mặt hàng hoa kỳ tăng từ 19 tỷ USD lên 30 tỷ USD , anh tăng từ 5,3 tỷ USD lên 8,6 tỷ USD ; thị trường Canada, pháp, Đức có mức tăng thấp Suy thoái kinh tế gây sụt giảm nghiêm trọng nhập mặt hàng hoa kì ( trừ 26 tỷ USD năm 2007 xuống 24 tỷ USD năm 2008 19 tỷ USD năm 2009 ) hầu hết quốc gia nhập đồ gỗ nội thất lớn giới cắt giảm lượng hàng nhập gia đoạn suy thoái Trong 10 năm vừa qua , thương mại đồ gỗ nội thất giới ( trung bình cộng lượng xuất lớn có mức tăng trưởng nhanh sản lượng đồ gỗ nói chung chiếm khoảng 1% tổng lượng hóa giao dịch tồn cầu Thấy tăng trưởng vượt trội ngành công nghiệp gỗ nên em định làm dự án đầu tư nhà máy chế biến gỗ , nhà máy đặt huyện Thủy Nguyên – Thành phố Hải Phòng địa dất đai rộng rãi gần cảng biển thuận tiện cho việc xuất hàng hóa nước ngồi Mục tiêu dự án :  Đầu tư nhà máy chế biến gỗ với công suất 10000m3/năm Chủ động cung cấp nguồn nguyên liệu gỗ ghép cho nhà máy  Góp phần thúc đẩy liên kết sản xuất chuỗi giá trị , nhắm tăng khả năm cạnh tranh thị trường gỗ  Tăng lực sản xuất doanh nghiệp thời kì hội nhập sâu rộng 1.2 Các thông cố dự án 1.1.1 Các thông số kinh tế  Tổng vốn đầu tư  Vốn cố định :17.988.631.000 (Đồng ) Quản trị dự án đầu tư  Vốn lưu động : 31.899.720.000(Đồng )  Tổng số vốn dầu tư : 17.988.631.000+31,899,720,000=49.888.351.000 (Đồng )  Vốn tự có: 45% tổng vốn đầu tư = 22.449.757.950 (Đồng )  Vốn vay: 55% tổng vốn đầu tư = 27.438.593.050 (Đồng )  Lãi suất vay: 13%/năm  Thời hạn vay vốn: năm  Kỳ trả nợ vay: kỳ/năm 1.1.2 Các thông số kĩ thuật Về mặt sở vật chất liên hệ huyện Thủy Nguyên để thuê lại khu đất trống rộng 5000 Giá thuê năm 1.000.000.000đ kí hợp đồng thuê 15 năm sau 15 năm tái kí hợp đồng để thỏa thuận giá thuê Thông số sở vật chất  STT 10 Danh Mục Diện tích Nhà điều hành quản lý Nhà kho chứa thành phẩm Nhà xưởng cưa xẻ gỗ Nhà đặt lò Nhà sấy Sân bãi chứa nguyên liệu Nhà để xe Nhà bảo vệ Tường rào bảo vệ Giao thông nội - đường bê tông Tổng Cộng 150 300 400 80 294 700 222 18 780 2000 4944 Bảng mức đầu tư sở vật chất máy móc thiết bị dự án  STT Nội dung ĐVT Số lượn g Đơn Giá Thành tiền (đồng) Nhà điều hành quản lý Nhà kho chứa thành phẩm Nhà xưởng cưa xẻ gỗ Nhà đặt lò Nhà sấy Sân bãi chứa nguyên liệu 150 300 400 80 294 700 5000 3000 3000 3500 3500 350 8.875.884.000 750.000.000 900.000.000 1.200.000.000 280.000.000 1.029.000.000 245.000.000 Nhà để xe 222 900 199.800.000 A Xây dựng Quản trị dự án đầu tư 10 Nhà bảo vệ Tường rào bảo vệ Giao thông nội - đường bê 11 12 13 tông Hệ thống cấp điện Hệ thống cáp nước Hệ thống thoát nước B Thiết bị Dây chuyền cưa xe gỗ 18 780 2000 4000 2500 350 72.000.000 1.950.000.000 700.084.000 HT HT HT 1 1.000.000 400.000 150.000 1.000.000.000 400.000.000 150.000.000 8.112.747.000 Dây 3.005.847 3.005.847.000 chuyề Dây chuyền sấy tự động n HT 2.332.200 2.332.200.000 Hệ thống tẩm thuốc chống mối HT 1.649.700 1.649.700.000 mọt Lò Lò 975.000 975.000.000 Thiết bị văn phòng Bộ 10 15.000 150.000.000 Tổng 16.988.631.00 1.3 Cơ cấu tổ chức định biên nhân Quản trị dự án đầu tư 1.1.1 Cơ cấu tổ chức Hội đồng quản trị Ban kiểm soát Giám đốc diều hành P Giám đốc PTTC P Giám đốc PTSX Phòng kĩ thuật Phòng vật tư 1.1.2 Định biên nhân STT Chức danh Phòng quản lý nhân Phòng tài vụ BP sản xuất kinh doanh Mức lương hàng tháng(đồng) 35.000.000 Số lượng nhân Mức lương năm(đồng ) 420.000.000 27.000.000 324.000.000 Giám đốc diều hành 27.000.000 324.000.000 Phó giám đốc Phụ trách sản xuất Phó giám đốc phụ trách tài Trưởng phịng kĩ thuật 18.000.000 216.000.000 Trưởng phòng vật tư 18.000.000 216.000.000 Trưởng phòng sản xuất kinh doanh Trưởng phòng tài vụ 18.000.000 216.000.000 18.000.000 216.000.000 10 Trưởng phòng quản lý nhân Nhân viên phận xưởng sản xuất Bảo vệ 18.000.000 216.000.000 10.000.000 30 3.600.000.000 5.000.000 60.000.000 Quản trị dự án đầu tư Tổng 5.808.000.000 1.4 Phân tích thị trường phương án kinh doanh Trong thập kỷ qua , công nghiệp chế biến gỗ Việt Nam có phát triển thành cơng mạnh mẽ số lượng sở chế biến , quy mô doanh nghiệp chế biến , khối lượng sản phẩm chế biến , thị trường tiêu thụ sẩn phẩm kim ngạch xuất Số lượng doanh nghiệp chế biến gỗ tăng từ 1.200 lên gần 4.000 đơn vị sản xuất , có số tập đồn sản xuất quy mơ lớn Quy mô chế biến tăng từ triệu gỗ nguyên liệu / năm (2005) lên khoảng 15 triệu gỗ (năm 2012) Kim ngạch xuất sản phẩm gỗ việt Nam tăng từ 219 triệu USD (năm 2000) lên 3,9 tỷ USD ( năm 2011) 4,68 tỷ USD ( năm 2012) , góp phần quan trọng đưa tổng kim ngạch xuất sản phẩm , nông , lâm , thủy sản năm 2012 lên mức 27,5 tỷ USD Tuy nhiên , thực tế nói ngành cơng nghiệp chế biến gỗ phát triển dựa tảng chưa vững với nhiều rủi ro tiềm ẩn , chưa trở thành yếu tố quan trọng thúc đẩy tận dụng tiềm lợi phát triển lâm nghiệp đất nước Đã có phát triển chưa cân đối , phân ngành , chẳng hạn việc phát triển nhanh chế biến xuất đồ gỗ nội thất , đồ gỗ ngoại thất ,… Khiến cho giá trị gia tăng sản phẩm chưa cao , tạo khó khăn định việc xây dựng thương hiệu gỗ Việt Chưa ý phát triển cơng nghiệp hỗ trọ Đồng thời chưa có sự quan tâm mức đến thị trường nội địa ,… Chính , việc xây dựng ban hành quy hoạch công nghiệp chế biến gỗ Việt Nam công việc quan trọng bà thiết Phân tích lựa chọn phương án kĩ thuật cơng nghệ Trong sản xuất gỗ quy trình ln điều quan trọng định tới giá thành chất lượng sản phẩm Để cho sản phẩm tốt dự án đưa nghiên cứu đưa quy trình chuẩn để đầu tư nâng cao chất lượng sản phẩm Quản trị dự án đầu tư Quy trình cơng nghệ dự án Cưa xẻ theo cách thông dụng dựa vào nhu cầu thị trường theo yêu cầu khách hàng Khai thác tách làm thân gốc Vào ron tẩm thuốc Bồn tẩm Phân loại theo quy cách riêng biệt dày / mỏng Xử lý khuyết tật , xử lý mắt xoắn , mắt đen loại bỏ xấu , chất lượng Gỗ trước đưa khỏi lò tẩm tẩm áp lực môi trường chân không từ 2-3 tiếng Lưu kho đội kiểm kê kiểm tra ghi rõ quy cách Phân loại quy cách Phân loại gỗ Sấy cách sử dụng nhiệt nước từ 1020 ngày Gỗ sau khai thác phân tách thành thân gốc , sau cưa xẻ theo cách thơng dụng dựa vào nhu cầu thị trường theo yêu cầu khách hàng Để có sản phẩm đảm bảo chúng tơi tiến hành xử lý khuyết tật , xử lý mắt xoắn , mắt đen , loại bỏ xấu , chất lượng Sau cưa xẻ gỗ cho cơng nhân phân loại theo quy cách riêng biệt dày / mỏng đưa vào ron tẩm trước lúc đưa vào bồn tắm Hóa chất dung cho bồn tắm đạt tiêu chuẩn quốc tế , đảm bảo không chứa chất độc hại đến môi trường Gỗ trước đưa khỏi lị tẩm tẩm áp lực môi trường chân không từ 23 tiếng tùy theo quy cách loại gỗ mà thị trường hay khách hàng yêu cầu Sau xử lý qua lị tẩm tẩm , công nhân tiếp tục phân loại gỗ lần sau chuyển qua cơng đoạn sấy cách sử dụng nhiệt nước từ 10-20 ngày tùy theo quy cách gỗ Nhiệt đỗ từ lị sấy cơng nhân kỹ thuật kiểm tra thường Quản trị dự án đầu tư xuyên điều chỉnh cho phù hợp tùy theo quy cách gỗ nhằm trì chất lượng gỗ sấy ổn định , tránh trường hợp nứt ruột Độ ẩm sau đẫ xử lý tẩm sấy chân không đạt từ 8-12% Công nhân kiểm tra chất lượng gỗ trước lúc cho khỏi lò sấy Sau xử lý sấy xong, công nhân tiến hành phân loại ván gỗ lại lần , để loại bỏ gỗ cong , vênh trình sấy Sau phân loại xong hàng lưu kho Đội kiểm kê kiểm tra , ghi rõ quy cách kiện hàng , chờ chyển sang công đoạn CHƯƠNG 2: TÍNH TỐN CÁC KHOẢN CHI PHÍ VÀ LỢI NHUẬN 2.1 Tính khoản chi phí 2.1.1 Tiền lương STT Chức danh Mức lương hàng tháng(đồng) 35.000.000 Số lượng nhân Mức lương năm(đồng ) 420.000.000 27.000.000 324.000.000 Giám đốc diều hành 27.000.000 324.000.000 Phó giám đốc Phụ trách sản xuất Phó giám đốc phụ trách tài Trưởng phịng kĩ thuật 18.000.000 216.000.000 Trưởng phòng vật tư 18.000.000 216.000.000 Trưởng phòng sản xuất kinh doanh Trưởng phòng tài vụ 18.000.000 216.000.000 18.000.000 216.000.000 10 Trưởng phòng quản lý nhân Nhân viên phận xưởng sản xuất Bảo vệ 18.000.000 216.000.000 10.000.000 30 3.600.000.000 5.000.000 Tổng 60.000.000 5.808.000.000 2.1.2 Bảo hiểm xã hội Doanh nghiệp phải đóng BHXH(17,5%), BHYT(3%),BHTN(1%) Quản trị dự án đầu tư Tổng phải nộp 21,5% Tổng số tiền phải đóng bảo hiểm năm : 21,5%* 5.808.000.000 = 1.248.720.000 2.1.3 Nguyên vật liệu Nguyên liệu nhập từ rừng trồng gỗ công nhiệp công ty đến tận nơi để thu mua thân với mức giá 2.050.000/ tính chi phí vận chuyển nhà máy 50.000/.Với công xuất vận hành sản xuất 1năm 10.000 /năm nhà máy dự kiến năm công ty nhập 11.000 gỗ chưa qua sơ chế Giá thành năm tiêu thụ 2.050.000*11.000=22,550,000,000 Điện nước (Đơn vị đồng) STT Chi phí Số tiêu Chi phí điện hao 25.000 Chi phí nước 4.300 Giá 2.759 7000 Tổng Đơn Vị Tổng Chi Tổng chi phí Đồng/ kWh phí tháng 68.975.000 năm 827.700.000 Đồng/ 30.100.000 361.200.000 1.188.900.00 2.1.4 Chi phí sửa chữa STT Chi phí sửa chữa Sửa chữa nhà xưởng Sửa chữa máy móc thiết bị Sữa chữa khác Tổng Giá trị (đồng) 50.000.000 100.000.000 20.000.000 170.000.000 2.1.5 Chi phí khấu hao Giá trị tài sản đầu tư trích khấu hao ban đầu thời gian hoạt động 15 năm Chi phí khấu hao Nhà xưởng Thiết bị Tổng Giá trị lại ( Đồng ) 6.000.000.000 4.000.000.000 10.000.000.000 Số khấu hao hàng năm : A = 10.000.000.000 x =247.417.797 ( đồng ) 10 Quản trị dự án đầu tư CHƯƠNG 3:TÍNH CÁC CHỈ TIÊU CƠ BẢN CỦA DỰ ÁN 3.1 Các tiêu tài 3.1.1 Giá trị ( NPV ) 3.1.1.1.Khái niệm , Ý nghĩa  Khái niệm : Giá trị (NPV) giá trị dòng lợi ích gia tăng định nghĩa hiệu số giá trị dịng lợi ích dịng chi phí chiết khấu lãi suất thích hợp  Ý nghĩa : Phản ánh hiệu đầu tư phương diện tài , tiêu cho biết tổng số tiền lời phương án đầu tư đem lại sau khai thác hết đối tượng đầu tư 3.1.1.2.Cách tính NPV Cơng thức chung : NPV = - = Trong : Bt : Lợi ích năm t Ct : Chi phí năm t NBt : Lợi ích năm t r : Lãi suất n : tuổi thọ dự án NPV = x + Trong : Nt thu hồi gộp năm t hay giá trị hoàn vốn năm t Nt = KHt + LVt + LNt KHt: khấu hao năm t LNt: lãi năm t It: vốn đầu tư năm t Dn: giá trị thnah lý tài sản cuối năm n Quản trị dự án đầu tư Hai công thức dạng tổng quát Trong số trường hợp nhà đầu tư bỏ vốn lần thời điểm t=0 sang năm t=1,2,… n thu lại lượng hoàn vốn hoàn vốn Nt NPV xác định theo cơng thức : NPV = - + x + Nếu Nt = cost = N NPV xác định theo công thức : NPV = -+ N x + Trong cơng thức nêu , lợi ích chi phí dự án chiết khấu năm t=0 tức năm trước khoản đầu tư ban đầu thực Tuy , tổng tính tốn giá trị dự án , thời điểm dung để chiết khấu vấn đề quan trọng , chi phí lợi ích tính năm , giả sử năm K Lúc , lợi ích chi phí từ năm đến năm k nhân với hệ số lãi gộp để tính giá trị tương lai năm k , cịn lợi ích chi phí từ năm k , cịn lợi ích chi phí từ năm k trở chiết khấu trở năm k Lúc cơng thức tính NPV có dạng : = Trong : : giá trị dự án chiết khấu năm k Một nhược điểm giá trị nhạy cảm với lãi suất chọn Sự thay đổi lãi suất có ảnh hưởng lớn đến giá trị dịng lợi ích dịng chi phí Dự án thường phải chịu khoản chi phí lớn năm đầu vốn đầu tư thực lãi suất xuất năm sau dự án vào hoạt động Vì lãi suất tăng , giá trị dịng lợi ích giảm nhanh giá trị dịng chi phí giá trị dự án giảm xuống Như , giá trị tiêu chuẩn tốt không lựa chọn lãi suất thích hợp Trong phân tích tài dự án , việc xác định lãi xuất chọn vào chi phí hội vốn tức chi phí thực dự án Hầu hết dự án lấy kinh phí từ nguần khác vốn cổ phần , vốn vay , vốn ngân sách cấp nên lãi suất chọn mức điều chỉnh bình quân chi phí từ nhuwngc nguồn vốn khác r= Trong : Ki : vốn lấy từ nguồn thứ i Quản trị dự án đầu tư ri : lãi suất phải trả cho nguồn thứ i Thông thường dịng lợi ích chi phí thường chiết khấu mức không đổi nhiên lãi suất thay đổi để phản ánh điều kiện kinh tế Trong trường hợp lãi suất thay đổi : NPV = Trong : rt lãi suất dự tính năm t 3.1.1.3.Nguyên tắc sử dụng Với tiêu chuẩn giá trị ta chấp nhận dự án có NPV>0 chiết khấu với lãi suất thích hợp Lúc , tổng lợi lích chiết khấu lớn tổng chi phí chiết khấu dự án có khả sinh lợi Ngược lại , dự án không bù đắp chi phí bị bác bỏ NPV tiêu chuẩn tốt để lựa chọn dự án loại trừ theo nguyên tắc dự án chọn dự án có NPV lớn Tuy , tiêu chuẩn đánh giá tuyệt đối , NPV không dung để xếp hạng dự án độc lập không phản ánh mức độ hiệu dự án 3.1.1.4.Xác định giá trị dự án NPV dự án tính theo cơng thức : NPV = Trong : Nt : Thu hồi gộp năm t Nt = KHt + LNt + LVt ( Nt=khấu hao + lợi nhuận + lãi vay ) : giá trị thnah lý TSCĐ vào cuối năm sử dụng : nguồn tiền mặt chi năm t ( - ) : lợi ích năm t Do dự án đầu tư lần vào năm NPV tính : Quản trị dự án đầu tư NPV = -+ ( Đơn vị đồng ) Nă Vốn đầu tư Lãi vay Lợi nhuận Khấu hao Thu hồi vốn 10 11 12 13 14 15 49.888.351.000 8.791.325.212,45 8.083.399.511 7.296.836.511,8 6.667.578.111 5.659.662.410,5 39.308.954.787,55 40.016.880.489 40.803.443.488,2 41.432.701.889 42.440.657.589,5 48.100.280.000 48.100.280.000 48.100.280.000 48.100.280.000 48.100.280.000 48.100.280.000 48.100.280.000 48.100.280.000 48.100.280.000 48.100.280.000 247.417.797 247.417.797 247.417.797 247.417.797 247.417.797 247.417.797 247.417.797 247.417.797 247.417.797 247.417.797 247.417.797 247.417.797 247.417.797 247.417.797 247.417.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 Năm Vốn đầu tư 49.888.351.000 m Nt 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 Dn 0,89 0,78 0,7 49.083.237 37.711.204 33.843.388 Quản trị dự án đầu tư 10 11 12 13 14 15 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 Tổng 10.000.000.000 0,61 0,54 0,48 0,42 0,38 0,33 0,29 0,26 0,23 0,2 0,18 0,16 1.600.000.000 29.492.095 26.107.756 23.206.894 20.306.033 18.372.125 15.954.740 14.020.832 12.570.401 11.119.970 9.669.539.5 8.702.585.6 7.735.631.6 317.896.436 Quản trị dự án đầu tư NPV= - 49.888.351.000+317.896.436.898+1.600.000.000=269.608.085.898 >0 nên dự án chấp nhận 3.1.2 Tỷ suất nội hoàn IRR 3.1.1.1.Khái niệm , ý nghĩa  Khái niệm : Tỷ suất nội hoàn hay hệ số nộ hoàn ( IRR – Internal Rate of Return ) lãi suất mà giá trị dịng lợi ích giá trị dòng chi phí hay nói cách khác giá trị dự án theo định nghĩa lãi suất IRR thỏa mãn phương trình =0  Ý nghĩa : Tỷ suất nội hoàn phản ánh lãi suất tối thiểu mà dự án chấp nhận hay với tỷ xuất chiết khấu dự án hoàn vốn 3.1.1.2.Xác Định Tỷ xuất nội hoàn dự án r1 = 95%/ năm Quản trị dự án đầu tư Năm 10 11 12 13 14 15 Vốn đầu tư 49.888.351.000 Nt 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 Tổng Dn 10.000.000.000 0,51 0,26 0,13 0,069 0,035 0,018 9,32x 4,78x 2,4x 1,26x 6,45x 3,3x 1,7x 8,7x 4,5x 450.000 450.000 24.657.3 12.570.4 6.285.20 3.335.99 1.692.16 870.25 450.60 231.10 116.03 60.918 31.184 15.954 8.219 4.206 2.175 50.331.7 Quản trị dự án đầu tư NPV 1= -49.888.351.000 + 50.331.742.272 + 450.000 = 443,841,272 r2=100%/ năm Năm Vốn đầu tư 49.888.351.000 10 11 12 13 14 15 Tổng Nt 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 48.347.697.797 Dn 10.000.000.000 NPV2=-49.888.351.000+48.254.459.032+305000=-1.633.586.968 Vậy tỷ suất nội hoàn dự án : IRR = r1+ ( r2-r1) = 0,960= 96% 0,5 0,25 0,125 0,0625 0,03 0,015 7,8x 3,9x 1,95x 9,8x 4,9x 2,4x 1,2x 6,1x 3,05x 305.000 305.000 24.173.84 12.086.92 6.043.462 3.021.73 1.450.430 725.215.4 377.111.9 188.555.9 94.277.97 47.380.72 23.690.36 11.603.44 5.801.722 2.949.208 1.474.605 48.254.45 Quản trị dự án đầu tư Quản trị dự án đầu tư 3.1.3 Tỷ lệ lợi ích / chi phí () 3.1.1.1.Khái niệm  Tỷ lệ lợi ích chi phí tỷ lệ nhận chia giá trị dịng lợi ích cho giá trị dịng chi phí Cách tính : = Trong : Bt : lợi ích năm t dự án Ct : chi phí năm t dự án r : lãi suất n : tuổi thọ dự án 3.1.1.2.Nguyên tắc sử dụng Khi sử sụng tiêu B/C để đánh giá dự án người ta chấp nhận dự án có tỷ lệ B/C >1 Khi lợi ích mà dự án thu đủ để bù đắp chi phí bỏ dự án có khả sinh lợi Ngược lại dự án bị bác bỏ Quản trị dự án đầu tư 3.1.1.3.Xác định tỷ lệ lợi ích chi phí dự án ( Đơn vị Năm 10 11 12 13 14 15 Bt 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 Tổng Ct 49.888.351.000 40.691.045.212 39.983.119.511 39.196.556.512 38.567.298.111 37.559.382.411 31.899.720.000 31.899.720.000 31.899.720.000 31.899.720.000 31.899.720.000 31.899.720.000 31.899.720.000 31.899.720.000 31.899.720.000 31.899.720.000 0,89 0,78 0,7 0,61 0,54 0,48 0,42 0,38 0,33 0,29 0,26 0,23 0,2 0,18 0,16 71.200.000.000 62.400.000.000 56.000.000.000 48.800.000.000 43.200.000.000 38.400.000.000 33.600.000.000 30.400.000.000 26.400.000.000 23.200.000.000 20.800.000.000 18.400.000.000 16.000.000.000 14.400.000.000 12.800.000.000 516.000.000.000 49.888.35 36.215.03 31.186.83 27.437.58 23.526.05 20.282.06 15.311.86 13.397.88 12.121.89 10.526.90 9.250.91 8.293.92 7.336.93 6.379.94 5.741.94 5.103.95 282.002.54 = = = 1.83> nên dự án chấp nhận 3.2 Các tiêu kinh tế - xã hội 3.2.1 Giá trị gia tăng (NVA) Giá trị gia tăng tiêu chuẩn biểu thị cho toàn ảnh hưởng dự án kinh tế Dạng tổng quát , GTGT mức chênh lệch giá trị đầu giá trị mua Việc đánh giá dự án dựa vào GTGT , GTGT dự án đầu tư tạo tính giá trị đầu trừ giá trị vật chất thường xuyên dịch vụ mua tổng chi phí đầu tư : NVA = D – ( MI+I) Trong : NVA : GTGT dự kiến dự án mang lại MI : giá trị đầu vào vật chất thường xuyên dịch vụ mua I : tổng vốn đầu tư D : doanh thu  Như , GTGT gồm thành phần : tiền lương thặng dư xã hội : NVA = W + SS Trong : W : tiền lương Giá trị thạng dự xã hội biểu thị cho khả sinh lãi dự án , bao gồm : thuế gián thu , lãi vay , tiền bảo hiểm , thuế trực thu tiền trả kỳ vụ , lợi nhuận để lại để xí nghiệp trích lập quỹ , lợi nhuận phải nộp doanh nghiệp , lợi tức cổ phần , … NVA = D – ( MI + Đ) ( tính cho năm ) =t Trong : D khấu hao cho năm Quản trị dự án đầu tư Năm Chi phí Nguyên vật liệu Chi phí sửa chữa Chi phí điện nước Chi phí khác Tổng Số tiền ( đồng ) 22.550.000.000 170.000.000 1.188.900.000 200.000.000 24,108,900,000 ( Đơn vị đồng) Năm 10 11 12 13 14 15 Dt MIt It 49.888.351.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 80.000.000.000 1,200,000,000,000 24,108,900,000 24,108,900,000 24,108,900,000 24,108,900,000 24,108,900,000 24,108,900,000 24,108,900,000 24,108,900,000 24,108,900,000 24,108,900,000 24,108,900,000 24,108,900,000 24,108,900,000 24,108,900,000 24,108,900,000 361,633,500,000 NVAt -49.888.351.000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 NVA =1,200,000,000,000 – (361,633,500,000+49.888.351.000)=788,478,149,000 (đồng ) 3.2.2  Hiện giá giá trị gia tăng (P(VA)) Phương pháp giản đơn ( NVA) có nhiều nhược điểm , áp dụng phương pháp giá GTGT phân tích kinh tế dự án Về mặt hình thức , phương pháp giá trị gia tăng phân tích kinh tế dự án tương tự phương pháp giá phân tích tài lợi ích giá trị gia tăng chiết khấu theo tỷ suất chiết khấu xã hội tiêu chuẩn hiệu phương pháp hía GTGT xác định : P(VA ) = x > = Trong : Quản trị dự án đầu tư NNVA : giá trị gia tăng quốc dân NNVA : GTGT + Tiền chuyển nước ngồi ( có ) Trong : RP : tất khoản chuyển tiền nước ngồi có liên quan đến dự án  E = P(VA) > P(VW) P(VA) : giá trị GTGT dự kiến toàn thời gian hoạt động dự án từ năm đến năm n P(VW) : Giá trị tiền lương dự kiến toàn thời gian hoạt động dự án từ năm đến năm n Trong khơng có tiền lương nhân viên nước ngồi : P(VW) = Ta có : = 75% x r = 0.75 x 13% = 9.75% ( Đơn vị đồng) Năm 10 11 12 13 14 15 Tổng NNVA -49.888.351.000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 55,891,100,000 0,91 0,83 0,76 0,69 0,63 0,57 0,52 0,48 0,43 0,39 0,36 0,32 0,3 0,27 0,25 NNVA x -49.888.351.000 50,860,901,000 46,389,613,000 42,477,236,000 38,564,859,000 35,211,393,000 31,857,927,000 29,063,372,000 26,827,728,000 24,033,173,000 21,797,529,000 20,120,796,000 17,885,152,000 16,767,330,000 15,090,597,000 13,972,775,000 381.032.030.000 Hiện giá giá trị gia tăng :P(VA) = 381.032.030.000đ >0 Quản trị dự án đầu tư KẾT LUẬN Với kết phân tích , cho thấy hiệu tương đối cao dự án mang lại , đồng thời góp phần giải việc làm cho người dân vùng Cụ thể sau :  Các tiều tài dự án : NPV > ; IRR > tỷ suất chiết khấu , … cho thấy dự án có hiệu mặt kinh tế  Hàng năm đóng góp vào ngân sách địa phương trung bình khoảng tỷ đồng thông qua nguồn thuế thu nhập dự án  Hàng năm giải việc làm cho từ khoảng 50-70 lao động địa phương Thông qua việc làm đồ án môn học , em phần hình dung bước tính tốn sơ nhằm đánh lợi ích hiệu dự án Cụ thể nắm bắt lập dự án cần thực bước tính tốn để thực dự án nhằm thu lợi ích mặt kinh tế lẫn xã hội Trong thời gian qua hướng dẫn tận tình thầy giáo Lương Nhật Hải với kiến thức em học tập nghiên cứu , đến em hoàn thành yêu cầu mơn học Tuy nhiên , điều kiện thời gian kiến thức hạn chế , kiến thức thục tế , nên đồ án môn học em khơng thể tránh khỏi thiếu sót , em kính mong giúp đõ thầy giáo để em hoàn thiện kiến thức Em xin cảm ơn !