Mã số Sự ảnh hưởng của Đòn bẩy tài chính đến việc làm đẹp Báo cáo tài chính của các doanh nghiệp Việt Nam trong giai đoạn 2008 2012 i SỰ ẢNH HƯỞNG CỦA ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH LÊN VIỆC LÀM ĐẸP BÁO CÁO TÀI CH[.]
Mã số: …………… Sự ảnh hưởng Đòn bẩy tài đến việc làm đẹp Báo cáo tài doanh nghiệp Việt Nam giai đoạn 2008 - 2012 i SỰ ẢNH HƯỞNG CỦA ĐỊN BẨY TÀI CHÍNH LÊN VIỆC LÀM ĐẸP BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2008-2013 Tóm tắt Bài nghiên cứu tìm hiểu mức độ làm đẹp báo cáo tài cơng ty niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam, nguyên nhân động thúc đẩy nhà quản lý thực thủ thuật số kế toán Theo đó, trọng tâm phân tích thực tiễn việc làm đẹp báo cáo hàm số bao gồm biến yếu tố bên công ty hiệu hoạt động, loại hình hoạt động yếu tố bên ngồi vấn đề kiểm sốt cơng ty kiểm tốn Kết nghiên cứu cho thấy mối quan hệ ngược chiều rõ rệt LEV REM hát nói lên cơng ty có mức vay nợ cao có mức REM thấp.Điều ủng hộ cho quan điểm địn bẩy tài có tác dụng làm hạn chế hoạt động REM, kết qủa phần làm ảnh hưởng đến chất lượng doanh thuvà lợi nhuận công ty thể báo cáo tài Ngồi ra, nghiên cứu cho thấy mối quan hệ ngược chiều quy mô công ty REM, điều chứng tỏ cơng ty có quy mơ lớn có độ biến động hoạt động thấp, mà việc làm đẹp báo cáo tài có xu hướng Đặc biệt, kết nghiên cứu làm bật hai luồng ý kiến đánh giá mối quan hệ ROA REM, kết cơng ty có quy mơ lớn có khả thực REM thấp cao cơng ty có quy mơ nhỏ, điều xảy phần phụ thuộc vào đường lối sách máy quản trị công ty giai đoạn kinh tế ii Mục lục: Giới thiệu 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Vấn đề nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Phạm vi đối tượng 1.6 Nội dung nghiên cứu Cơ sở lý luận 2.1 Tổng quan nghiên cứu trước 2.1.1 Vì cơng ty lại phù phép báo cáo tài 2.1.2 Việc lựa chọn hai phương pháp AEM REM 2.1.3 Thủ thuật làm đẹp báo cáo tài giao dịch thực (REM ) 2.1.4 Ảnh hưởng đòn bẩy tài lên REM 10 2.2 Những yếu tố ảnh hưởng đến việc làm đẹp báo cáo tài 11 2.2.1 Chi phí lãi rịng (INTEXP) 11 2.2.2 Lợi nhuận ròng tài sản ( ROA) 12 2.2.3 Quy mô doanh nghiệp (SIZE) 12 2.2.4 Cơng ty kiểm tốn 12 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 13 3.1 Dữ liệu 13 3.1.1 Biến phụ thuộc 14 3.1.2 Biến giải thích 14 3.2 Phương pháp luận 15 3.2.1 Ba mơ hình đại diện cho REM 15 3.2.2 Mơ hình ước lượng 16 Kết nghiên cứu 18 4.1 Kết kiểm định việc lựa chọn phương pháp chạy mơ hình hồi quy ba mơ hình đại diện 18 4.2 Kiểm tra khắc phục tượng “ Đa cộng tuyến” 23 4.3 Kết nghiên cứu mô hình ước lượng 24 iii 4.3.1 Kết phân tích mơ tả 24 4.3.2 Kết nghiên cứu với biến đại diện RES_CFO 25 4.3.3 Kết nghiên cứu với biến đại diện RES_PROD 26 4.3.4 Kết nghiên cứu biến đại diện RES_DISXEPT 28 4.3.5 Kết tổng hợp từ ba mơ hình 31 Kết luận 32 Phục lục Tài liệu tham khảo iv Bảng 1: Tóm tắt ý nghĩa biến mơ hình ước lượng 17 Bảng 2: : Kết kiểm định việc lựa chọn phương pháp chạy mơ hình RES_ CFO 19 Bảng 3: Kết kiểm định việc lựa chọn phương pháp chạy mơ hình RES_PROD 21 Bảng 4: : Kết kiểm định việc lựa chọn phương pháp chạy mơ hình RES_DISXEPT 22 Bảng 5: Bảng mô tả “Đa cộng tuyến” mơ hình RES_CFO 23 Bảng 6: Bảng mô tả “Đa cộng tuyến” mơ hình RES_PRO 23 Bảng 7: Bảng mô tả “Đa cộng tuyến” mơ hình RES_DISXEPT 24 Bảng 8: Thống kê mô tả 25 Bảng 9: Kết hồi quy mơ hình ước lượng biến đại diện RES_CFO 26 Bảng 10: Kết hồi quy mơ hình ước lượng biến đại diện RES_PROD 28 Bảng 11: Kết hồi quy mơ hình ước lượng biến đại diện RES_DISEXPT 30 1 Giới thiệu 1.1 Lý chọn đề tài Khởi đầu năm 2014, kinh tế Việt Nam có dấu hiệu phục hồi số kinh tế vĩ mô, nhiên chuyên gia đánh giá nhận định đất nước giai đoạn khủng hoảng, trì trệ, tăng trưởng mức tiềm năng, đồng thời nhiều yếu tố mang tính chất tảng khác chưa giải triệt để Nền kinh tế khó khăn với hệ lụy theo sau sụp đổ nhiều doanh nghiệp nước Theo báo cáo Tổng cục Thống kê năm 2013 có khoảng 60.700 doanh nghiệp (DN) phải giải thể, ngừng hoạt động, tăng 11,9% so với 2012 tăng 12,5% so với 2011 Phần lớn doanh nghiệp tình cảnh “khát vốn” để hoạt động kinh doanh hầu hết họ tiếp cận vốn vay từ ngân hàng Ngoài nhân tố khách quan lãi suất cho vay cao dẫn đến tình trạng khơng thể phủ nhận có ngun nhân chủ quan từ doanh nghiệp Nguyên nhân nằm chỗ định cho doanh nghiệp vay vốn, ngân hàng thường quan tâm đến hoạt động sản xuất kinh doanh khả sinh lời doanh nghiệp Chính vậy, để làm đẹp thủ tục xin vay vốn, khơng doanh nghiệp chỉnh sửa báo cáo tài theo tiêu chuẩn quy định ngân hàng đặt Ngồi ra, nay, báo cáo tài định kỳ hàng quý, hàng năm thông tin đầy đủ doanh nghiệp mà nhà đầu tư tiếp cận cách thức Báo cáo tài xem mặt doanh nghiệp Việc "làm đẹp" trở nên cần thiết doanh nghiệp muốn thu hút nhà đầu tư Tuy nhiên, lúc việc sử dụng thủ thuật làm đẹp mang lại kết khả quan cho doanh nghiệp, ngược lại sử dụng khơng có chiến lược, doanh nghiệp tự tay đẩy vào tình trạng khó khăn, bế tắc, đồng thời chịu sức ép kiểm soát từ cơng ty kiểm tốn Thực tế cho thấy, “làm đẹp” báo cáo tài giao dịch thực (REM) trở thành lối khác an toàn hiệu nhà quản lý sử dụng thay cho việc thay đổi ước tính kế tốn (AEM) vốn áp dụng từ trước đến Vì vậy, việc lựa chọn phương pháp thay đổi báo cáo tài trở thành chủ đề mà doanh nghiệp đáng quan tâm đặc biệt doanh nghiệp mong muốn trì hoạt động kinh doanh bền vững 1.2 Vấn đề nghiên cứu Bài nghiên cứu tập trung vào việc giải vấn đề: - Vì doanh nghiệp lại làm đẹp BCTC? - Những nhân tố ảnh hưởng đến việc thực REM? - Ảnh hưởng địn bẩy tài lên REM công ty Việt Nam giai đoạn từ 2008 đến 2012 nào? - Giải pháp kiến nghị đưa để giảm thiểu việc làm đẹp BCTC Việt Nam 1.3 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu kiểm tra mối quan hệ đòn bẩy tài vấn đề làm đẹp báo cáo tài giao dịch thực,ảnh hưởng địn bẩy tài lên chiến lược “ làm đẹp” báo cáo tài (EM) doanh nghiệp sử dụng nợ Bài nghiên cứu sử dụng mơ hình dịng tiền hoạt động kinh doanh, mơ hình chi phí sản xuất mơ hình chi phí hữu ích dựa theo nghiên cứu Roychowdhury 2006, thơng qua việc kiểm định kết ba biến đại diện phương pháp Likelihood sử dụng mơ hình hồi quy mảng chéo cho trường hợp Kết cho thấy, rõ ràng việc làm đẹp báo cáo tài bị ảnh hưởng vấn đề vay nợ doanh nghiệp 1.4 Phương pháp nghiên cứu Bài nghiên cứu sử dụng kiểm định Hausman Likelihood để lựa chọn mơ hình mơ hình hiệu ứng cố định (fixed effects model) mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên (random effects model) Kết hồi quy mô hình lấy làm đại diện cho REM để tiếp tục thực việc hồi quy mơ hình ước lượng OLS 1.5 Phạm vi đối tượng Mẫu bao gồm 100 công ty niêm yết sàn giao dịch chứng khoán TPHCM Hà Nội, bao gồm nhóm ngành kinh tế giai đoạn 2008-2013, trừ công ty cung cấp dịch vụ tài ( ngân hàng thương mại, cơng ty tài chính, cơng ty bảo hiểm, cơng ty chứng khốn cơng ty có liệu không đầy đủ bị liệu) 1.6 Nội dung nghiên cứu Cơ sở lý luận việc làm đẹp BCTC ảnh hưởng LEV đến REM Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến việc thực REM công ty niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam Cơ sở lý luận 2.1 Tổng quan nghiên cứu trước 2.1.1 Vì cơng ty lại phù phép báo cáo tài 2.1.1.1 Làm đẹp báo cáo tài nhằm thu hút nhà đầu tư Schipper,1989 nghiên cứu tranh luận (EM) hành động can thiệp có mục đích vào tiến trình đưa báo cáo tài bên ngồi, với mục đích đạt đươc lợi ích cá nhân Đồng quan điểm trên, Aini cộng sự, 2006, tìm thấy chứng cho thấy nhà quản lý tham gia hoạt động EM nhằm cải thiện tranh tài xây dựng báo cáo tài để thu hút nhà giao dịch chứng khoán xây dựng niềm tin đầu tư Tuy nhiên việc làm đẹp báo cáo tài gặp phải ý kiến đánh giá tiêu cực, theo Yan,2006; Aini cộng sự, việc tiến hành EM mang tính hội theo bút tốn dồn tích làm cho báo cáo tài thiếu xác sai lệch Điều làm giảm chất lượng báo cáo tài Khoản thu nhập báo cáo báo cáo tài khơng phải số tiền xác mà khoản tiền lấy từ chuỗi liên tục khoản thu từ việc áp dụng lựa chọn phương pháp kế tốn dồn tích khác chấp nhận (Healy Wahlen, 1999; Dechow Skinner, 2000) Các cơng ty lựa chọn phương pháp kế tốn cho phép áp dụng giả thiết ước lượng phương pháp kế tốn Do vai trị phương pháp kế tốn dồn tích tin gây dạng làm đẹp báo cáo tài chính, chẳng hạn làm mượt thu nhập, dạng khó để phân biệt phương pháp kế tốn dồn tích thích hợp Việc làm đẹp báo cáo tài lệch với trọng tâm báo cáo tài chính, cung cấp thơng tin tình hình hoạt động cơng ty đo lường thu nhập thành phần ( Dechow Skinner, 2000) Áp lực làm đẹp báo cáo tài khơng phải đến từ bên Các nhân tố dự đốn nhà phân tích, việc tiếp cận thị trường nợ, vấn đề canh tranh, nghĩa vụ hợp đồng, bùng nổ thị trường chứng khốn, giao dịch tài mới, bỏ qua chi phí giao dịch lớn, sức hấp dẫn việc sáp nhập, chi phí quản lý, trọng tâm ngắn hạn, kế hoạch ngân sách không thực tế, yêu cầu cuối kỳ cấp trên, giai đoạn lợi nhuận mức theo sau đợt suy giảm, việc che giấu giao dịch bất hợp pháp, tiền thưởng cá nhân, chương trình khuyến mãi, việc tập trung vào nhóm vấn đề trì việc làm nguyên nhận đề cập nghiên cứu ( Ducan, 2001) Ảnh hưởng biến lên việc làm đẹp báo cáo tài quốc gia khác khác Ví dụ, lý thuyết nợ cho cơng ty có tỷ lệ nợ vốn cổ phần lớn dự đốn lựa chọn bút tốn dồn tích làm gia tăng thu nhập Tuy nhiên, công ty Nhật thích sử dụng bút tốn làm giảm thu nhập (Kesterm,1992; Phan Yoshikawa,1996; Pourjalali Hansen, 1996) Có chứng cho nhà quản lý công ty Nhật Mỹ chọn bút tốn dồn tích làm tăng thu nhập để làm gia tăng tiền thưởng họ số tiền tài trợ từ bên ngồi Việc lựa chọn bút tốn làm tăng thu nhập công ty Nhật tìm thấy có mối quan hệ chiều với quyền sở hữu nhà đầu tư cá nhân cơng ty uy tín lại có mối quan hệ ngược chiều với quyền sở hữu tổ chức tài tập đồn khác( Darrough, Pourjalali Saudagaran, 1998) Việc lựa chọn bút tốn dồn tích nhà quản lý bị ảnh hưởng khác biệt kinh tế trị xã hội môi trường quốc gia khác Hơn nữa, thay đổi kinh tế bất thường ( chẳng hạn tuột dốc bất thường thị trường hay tăng trường thị trường) gây động lực khác cho việc làm đẹp báo cáo tài Ví dụ, sụp đổ thị trường năm 1990 Nhật gây thay đổi nhân tố kinh tế làm ảnh hưởng đến việc lựa chọn phương pháp kế toán ( Darrough, Pourjalali, Saudagaran,1998) 2.1.1.2 Làm đẹp báo cáo tài để đáp ứng thay đổi thuế suất Roubi Richardson, (1998) cho việc làm đẹp báo cáo tài cơng ty phi sản xuất Malaysia, Singapore Canada nhằm mục đích đáp ứng việc thay đổi thuế suất Phân tích họ cung cấp chứng việc làm đẹp báo cáo tài thơng qua bút tốn dồn tích theo ý của cơng ty Canada Singapore tương tự chứng tìm thấy Mỹ Chúng khơng đóng góp nhiều vào nhân tố văn hóa tìm thấy kết Malaysia Cụ thể, Crazy Eddie, công ty bán lẻ thiết bị điện tử, trốn thuế nhiều năm cách báo cáo thu nhập thấp thực tế Những kết ủng hộ cho chứng trước cho công ty Mỹ tiến hành việc lựa chọnphương pháp kế toán nhằm đạt mục đích kinh tế 2.1.2 Việc lựa chọn hai phương pháp AEM REM Theo nghiên cứu Jeff Z Chen: AEM đề cập đến linh hoạt nhà quản lý việc sử dụng ước tính kế tốn nằm GAAP cách hội nhằm thay đổi thu nhập báo cáo mà khơng làm thay đổi dịng tiền REM đề cập đến việc tạo chu kỳ thời gian mớivà tái cấu trúc hoạt động, vụ đầu tư giao dịch tài cách thuận lợi nhằm làm ảnh hưởng đến thu nhập báo cáo theo hướng cụ thể, tạo hiệu gần tối ưu áp đặt chi phí thực tế lên cơng ty Trường hợp đầu tiên, kỳ vọng tốc độ tăng trưởng công ty tốt doanh nghiệp làm gia tăng thu nhập thơng qua AEM khơng phải REM 33 hình chính, đồng thời ROA cịn có mối tương quan ngược chiều với phần chênh lệch mơ hình dịng tiền hoạt động kinh doanh Điều xảy phần sách điều hành máy quản lý cơng ty đề dựa khó khăn thực tế mà họ phải đối mặt Việc làm đẹp báo cáo tài thị trường Việt Nam vấn đề dư luận quan tâm, đặc biệt nhà đầu tư tổ chức nhà nước Việc làm đẹp báo cáo tài diễn nhiều hình thức khác nhau, ngày tinh vi khó bị phát hơn, việc phịng tránh khắc phục vơ cần thiết thành phần xã hội, từ ban quản lý công ty nhà đầu tư quan quản lý nhà nước Do tính khách quan chủ quan, nghiên cứu tồn số hạn chế Trước tiên vấn đề lấy mẫu chưa bao hàm hết thị trường để có đánh giá tồn diện hơn.Thứ hai, cấu tổ chức máy quản lý Việt Nam có khác biệt so với quốc gia khác, điều dẫn đến kết có vài điểm bất tương đồng với nghiên cứu giả trước Bài nghiên cứu tương lai mở rộng theo hướng tìm biện pháp thay cho việc làm đẹp báo cáo tài cách tích cực hơn, cụ thể biện pháp sử dụng công cụ phái sinh, đồng thời kết nghiên cứu kết hợp với nghiên cứu liên quan đến tính minh bạch cơng bố thông tin công ty thị trường chứng khoán nhằm giúp cho nhà đầu tư nhận diện tình hình hoạt động thực chất cơng ty mà muốn đầu tư 34 PHỤ LỤC Phụ lục Kết kiểm định việc lựa chọn phương pháp chạy mơ hình hồi quy ba mơ hình đại diện Kết hồi quy biến đại diện RES_CFO 35 Kết hồi quy mơ hình ước lượng biến đại diện RES_PROD 36 Kết hồi quy mơ hình ước lượng biến đại diện RES_DISXEPT 37 Phụ lục 2: Giới thiệu thực trạng làm đẹp báo cáo tài giới Việt Nam Với kiện hàng loạt công ty giới bị phá sản vào đầu kỷ 21, việc gian lận việc công bố thông tin báo cáo tài lên chủ đề nóng bỏng Những tên Lucent, Xerox, Enron, Worldcom v.v, xem công ty thực hành vi gian lận với tham gia chủ yếu ban quản lý bao gôm CEO CFO Tại Việt Nam, trường hợp phá sản gian lận hiếm, tiêu biểu công ty Cổ phần Dược Viễn Đông công ty Bạch Tuyết Trên thực tế, báo cáo tài nước ngồi gặp sai sót, sai vấn đề lớn Việt Nam, Báo cáo tài nhà chun mơn phát nhiều lỗi sai sót nhỏ, từ tạo việc sai sót lớn lỗ hổng khơng khắc phục Sự phơi bày vụ gian lận sổ sách cơng ty có quy mơ lớn làm cho dư luận nhà đầu tư quan tâm nhiều tính trung thực hợp lý Báo cáo tài Điều trở thành câu hỏi lớn thách thức mà ban quản lý công ty phải đối mặt phận kiểm toán viên việc phát xử lý vụ gian lận Thống kê tình hình gian lận Hiệp Hội nhà điều tra gian lận Mỹ Các nhà điều tra tập trung vào việc phân tích bước tiến hành gian lận để từ giúp các công ty nhà đầu tư đưa biện pháp ngăn ngừa phát gian lận thực Báo cáo tài Kết thống kê cho thấy: Việc gian lận làm thiệt hại khoảng 6% tổng thu nhập quốc nội Mỹ, tức năm kinh tế bị thiệt hại 600 tỷ USD gian lận Đây số lớn gần gấp đơi số ngân sách mà Chính phủ Mỹ dành cho hoạt động quân năm 2003 Và tất nhiên nhiều nguồn tiền Chính phủ đầu tư cho xây dựng sở hạ tầng giáo dục, vượt 28 lần số ngân sách Chính phủ ưu tiên dùng để phịng chống tội phạm năm 2003 38 Bảng kết nghiên cứu ACFE cho thấy: Loại gian lận Năm 2004 % Năm 2006 Thiệt hại % (USD) Năm 2008 Thiệt hại % (USD) Thiệt hại (USD) Biển thủ 92.7% 93.000 91,5% 150.000 88,7% 150.000 Tham ô 30,1% 250.000 30,8% 538.000 27,4% 375.000 1.000.000 10,6% 2.000.000 10,3% 2.000.000 Gian lận 7,9% BCTC Bảng 11: bảng kết nghiên cứu ACFE Kết nghiên cứu ACFE cho thấy, trường hợp khảo sát, gian lận liên quan đến tài sản chiếm khoảng 90% trường hợp mức thiệt hại cho kinh tế thấp Trong đó, gian lận Báo cáo tài chính, chiếm tỷ lệ thấp hậu gây cho kinh tế lớn Những phương pháp phổ biến thực gian lận báo cáo tài Một đóng góp lớn ACFE việc thống kê phương pháp gian lận phổ biến Báo cáo tài Theo số liệu thống kê, dù gian lận Báo cáo tài xảy thường xuyên tác động chúng báo cáo tài lớn nhiều lần so với hành vi tham ô, biển thủ Dưới thống kê loại gian lận phổ biến BCTC 39 Loại gian lận Trường hợp báo cáo % (trường hợp) Che dấu công nợ 54 45% Ghi nhận doanh thu khơng có 52 43.3% thật Định giá sai tài sản 45 37.5% Ghi nhận sai niên độ 34 28,3% Không công bố đầy đủ thông tin 56 48% Che dấu cơng nợ chi phí Che dấu cơng nợ đưa đến giảm chi phí kỹ thuật gian lận phổ biến BCTC nhằm mục đích khai khống lợi nhuận Khi đó, lợi nhuận trước thuế tăng tương ứng với số chi phí hay cơng nợ bị che dấu Đây phương pháp dễ thực khó bị phát thường khơng để lại dấu vết Cụ thể Việt Nam : Cơng ty cổ phần Tập đồn Thép Tiến Lên (TLH) mở cho hoang mang nhiều nhà đầu tư với việc cơng bố lợi nhuận rịng sau kiểm toán giảm gần 30% So với kết trước kiểm tốn, chi phí tài TLH tăng thêm 30,3 tỷ đồng phải trích thêm dự phịng giảm giá đầu tư chứng khoán dẫn đến lợi nhuận trước thuế giảm lượng tương ứng Dự phòng giảm giá đầu tư chứng khoán ban đầu 27,74 tỷ đồng tăng lên thành 58 tỷ đồng Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 55,97 tỷ đồng, giảm 22,8 tỷ (-29%) so với kết ban đầu 78,8 tỷ đồng Công ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu Đường thủy Petrolimex (PJT) thông báo báo cáo tài năm 2010 kiểm tốn với lợi nhuận sau thuế công ty mẹ PJT đạt 10,58 tỷ đồng, giảm 22,74% so với số 13,7 tỷ đồng cơng bố trước Ngun nhân điều chỉnh giảm lợi nhuận phải trích lập thêm 4,15 tỷ đồng dự phòng đầu tư bị lỗ công ty năm 2010 40 Báo cáo tài năm 2010 Cơng ty cổ phần Basa có mã chứng khốn BAS, cơng ty vốn hóa chi phí vay số tiền 1,04 tỷ đồng vào giá trị cơng trình xây dựng bản, cơng trình ngừng xây dựng năm 2010 Nếu áp dụng VSA 16, chi phí vay phải tạm ngừng vốn hóa tính vào chi phí kinh doanh kỳ Nếu thực VSA 16, công ty gia tăng thêm khoản lỗ với số tiền tương ứng 1,04 tỷ đồng Ghi nhận doanh thu khơng có thật hay khai cao doanh thu Cơng ty Cổ phần Kinh doanh Khí hóa lỏng Miền Bắc (PVG) cơng bố Báo cáo tài hợp kiểm tốn năm 2010 Lợi nhuận rịng báo cáo hợp sau kiểm toán PVG đạt 35,83 tỷ đồng, giảm 1,2 tỷ đồng so với báo cáo trước kiểm toán Đáng ý đơn vị kiểm tốn có ý kiến ngoại trừ việc ghi nhận cổ tức từ lợi nhuận năm 2010 Công ty cổ phần Phân phối khí thấp áp (PGD), PVG tạm ghi nhận khoản cổ tức 9,28 tỷ đồng PGD vào doanh thu hoạt động tài năm 2010 Tại ngày 31/12/2010, việc phân phối cổ tức nói chưa đại hội cổ đông PGD phê duyệt Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam số 14 (VAS 14)-Doanh thu thu nhập khác, cổ tức lợi nhuận chia ghi nhận cổ đơng có quyền nhận cổ tức Nếu công ty áp dụng VAS 14, doanh thu từ hoạt động tài lợi nhuận trước thuế cho năm 2010 giảm khoản tương ứng 9,28 tỷ đồng Định giá sai tài sản Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu (HJS) thơng báo Báo cáo tài kiểm tốn năm 2010 Theo báo cáo sau kiểm toán, lợi nhuận sau thuế HJS đạt 4,78 tỷ đồng lợi nhuận rịng thuộc cổ đơng cơng ty mẹ đạt 4,54 tỷ đồng So với mức 6,48 tỷ đồng trước kiểm tốn, lợi nhuận rịng sau kiểm tốn giảm 30% Điều đáng lưu ý Báo cáo kiểm tốn nguyên giá tài sản cố định chi phí khấu hao nhà máy Thủy điện Nậm Ngần thay đổi toán vốn đầu tư xây dựng duyệt Trong bảng thuyết minh Báo cáo tài hợp nhất: Dự án cơng trình Thủy điện Nậm Ngần đầu tư theo Quyết định số 28ACT/HĐQT 41 ngày 01/12/2004 Hội đồng quản trị Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu hoàn thành, bàn giao đưa vào sử dụng chưa duyệt tốn vốn đầu tư Cơng ty vào chi phí đầu tư xây dựng thực tế, tạm tính ngun giá để hạch tốn tăng tài sản cố định Ghi nhận sai niên độ Trong mùa kiểm toán năm 2010, Đơn vị kiểm tốn có ý kiến ngoại trừ việc Công ty Cổ phần Địa ốc Đà Lạt (DLR) ghi nhận 31,15 tỷ đồng doanh thu với giá vốn 27,98 tỷ đồng từ Dự án xây dựng Cụm dân cư - Khu chung cư Yersin thành phố Đà Lạt Theo ký kết, công ty bàn giao phần hạng mục công ty dự án sau hồn thành đủ điều kiện để bố trí tái định cư UBND tốn cho cơng ty toán dự án quan độc lập kiểm tốn Tuy nhiên, Báo cáo tài năm 2010, cơng ty ước tính ghi nhận doanh thu, giá vốn theo số liệu hoàn thành công ty đội thi công công ty UBND tỉnh Lâm Đồng chưa có văn định UBND thành phố Đà Lạt nghiệm thu Đơn vị kiểm toán cho biết, ngày 22/2/2011, UBND tỉnh Lâm Đồng có cơng văn thống giao cho UBND thành phố Đà Lạt đơn vị tiếp nhận hạng mục cơng trình theo giai đoạn giá trị cơng trình hồn thành để DLR ghi nhận doanh thu.Qua cho thấy DRL ghi nhận doanh thu giá vốn Dự án xây dựng Cụm dân cư - Khu chung cư Yersin thành phố Đà Lạt sai niên độ, doanh thu giá vốn phải ghi nhận niên độ năm 2011, doanh nghiệp ghi nhận vào năm 2010 Không khai báo đầy đủ thơng tin Trong báo cáo kiểm tốn báo cáo tài năm 2010 Cơng ty Cổ phần Container Phía Nam (VSG), kiểm tốn viên lưu ý người sử dụng đến khoản lỗ chênh lệch tỷ giá chưa thực đánh giá lại số dư có gốc ngoại tệ cuối năm khoản vay dài hạn với số tiền 33,16 tỷ đồng ghi nhận tiêu “chênh lệch tỷ giá hối đoái” Điều giúp cho người sử dụng hiểu được, việc áp dụng TT 201/2009 giúp cho công ty giảm lỗ 33,16 tỷ đồng Nếu áp dụng VSA 10 tiêu lợi nhuận 42 sau thuế báo cáo tài công ty năm 2010 số lỗ 40,66 tỷ đồng mà số lỗ 73,82 tỷ đồng Qua cho người sử dụng thấy phần lợi nhuận tạo (hoặc phần giảm lỗ) thay đổi cách hạch tốn mà có thân hoạt động sản xuất kinh doanh công ty tạo Báo cáo kiểm tốn báo cáo tài năm 2010 Cơng ty cổ phần nhựa tân Hố có mã chứng khốn VKP, kiểm toán viên phát hành ý kiến kiểm toán ngoại trừ, đồng thời kiểm toán viên khoản hàng tồn kho thiếu với giá trị 5,36 tỷ đồng xảy năm 2009, cơng ty trình bày số tiền khoản mục phải thu khác báo cáo tài năm 2010 nhờ quan pháp luật làm rõ Nếu công ty tìm nguyên nhân cho số hàng (vì năm), điều làm cho khoản lỗ khoản mục lợi nhuận chưa phân phối cột đầu năm cuối năm gia tăng tương ứng Các khuyến nghị phòng chống gian lận Báo cáo tài Gian lận nói chung gian lận Báo cáo tài nói riêng phát triển với phát triển xã hội ngày biểu tinh vi, hành vi triệt tiêu Gian lận có ảnh hưởng tiêu cực đến phát triển xả hội Tại Việt Nam quốc gia giới, nguy xuất gian lận Báo cáo tài doanh nghiệp cao Đối với doanh nghiệp Để hạn chế phát gian lận, trước hết cần xây dựng Hệ thống kiểm soát nội hữu hiệu Các doanh nghiệp Việt Nam cần có nhận thức đắn đầy đủ tầm quan trọng lợi ích việc xây dựng hệ thống kiểm soát nội vững mạnh Ngoài ra, để phát gian lận, doanh nghiệp cần sử dụng biện pháp khác là: thành lập phận kiểm toán nội bộ, hay thiết lập đường dây nóng để thu nhận thơng tin nhanh chóng 43 Đối với Kiểm toán viên Cần tăng cường trách nhiệm kiểm toán gian lận kiểm tốn Báo cáo tài xu hướng chung quốc gia giới Bởi lẽ xét cùng, mục tiêu quan trọng kết kiểm toán Báo cáo tài phải nhằm góp phần ổn định thị trường chứng khốn, thơng qua việc xác nhận Báo cáo tài có trung thực hợp lý hay không Nếu mục tiêu không đạt, tồn nghề nghiệp kiểm tốn khơng cịn cần thiết Để giúp kiểm toán phát gian lận, cần có hướng dẫn chi tiết cho kiểm tốn viên nhân tố đưa đến gian lận phương pháp thực gian lận Đối với nhà đầu tư Bơng Bạch Tuyết khơng phải trường hợp cuối thiếu minh bạch tài chính, mà thể hình thức khác Để giảm thiểu rủi ro, nhà đầu tư cần có thêm hiểu biết kinh tế, tài kế toán Báo cáo doanh nghiệp cần theo dõi nhiều thời kỳ xâu chuỗi, nhìn thấy sức khoẻ thực doanh nghiệp Nhà đầu tư Trần Tiến Dũng Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín (SBS) cho biết, sau nhiều năm đầu tư, ông quen với việc thường xuyên đọc xâu chuỗi báo cáo tài mã ơng quan tâm "Báo cáo quý năm chưa nói lên nhiều điều, mà liên hệ với kỳ trước, hình dung sức khỏe thực doanh nghiệp" Hãy thận trọng với giải trình chênh lệch kết kinh doanh trước sau sốt xét cơng bố Báo cáo tài kiểm tốn Điều thú vị doanh nghiệp có nhiều cách để lý giải chênh lệch này, nguy ẩn chứa gia lận cao nên nhà đầu tư thận trọng, cụ thể nhữ chênh lệch như: chênh lệch tỷ giá, chênh lệch trích lập dự phòng, chênh lệch ghi nhận doanh thu, chênh lệch chi phí trích trước, chi phí trả trước số chênh lệch khác 44 Hãy thận trọn với “chiêu” làm đẹp sổ sách công ty mẹ, cơng ty Đó tượng chuyển vốn lịng vịng từ cơng ty họ hàng, cơng ty mẹ, công ty Những thủ thuật để làm đẹp báo cáo tài cuối năm doanh nghiệp gồm: Đẩy nợ cho công ty công ty nuôi công ty mẹ Hãy cẩn thận với doanh nghiệp cơng bố Báo cáo tài không thời hạn.Đây dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp thiếu minh bạch, tình hình kinh doanh diễn phản ánh vào sổ sách kế toán báo cáo tài chính, việc hồn thành cơng bố nhanh Đối với quản lý nhà nước Cần tăng cường xử phạt gian lận Báo cáo tài Bộ Tài lường trước tất hành vi vi phạm việc lập BCTC xảy thực tế quy định mức phạt cụ thể, tính răn đe khơng cao Bộ Tài dự kiến trình Chính phủ nâng mức phạt tối đa vi phạm hành lĩnh vực kế tốn lên 30 triệu đồng Bộ tài nên tăng cường nhiệm vụ thực kiểm soát chất lượng hoạt động kiểm toán độc lập cho Hội Kiểm toán viên hành nghề Việt Nam (VACPA) Nâng cao tính hiệu lực quy chế kiểm sốt chất lượng từ bên ngồi hoạt động kiểm toán độc lập.Nâng cao hiệu lực quy định đạo đức nghề nghiệp cho kiểm tốn viên độc lập, đồng thời nâng cao tính thực thi luật Kiểm toán độc lập 45 Phụ lục : Bảng viết tắt Viết tắt Viết đầy đủ tiếng việt Viết đầy đủ tiếng Anh BCTC Báo cáo tài REM Làm đẹp Báo cáo tài Real Earnings Management giao dịch thực AEM Làm đẹp Báo cáo tài Accrual Earnings Management ước tính kế tốn EM Làm đẹp Báo cáo tài Earnings Management 46 TÀI LIỆU THAM KHẢO Aini, A., Takia, M.I , Pourjalahi, H and Teruya, J ( 2006) Earnings Manangement in Malysia : A study on Effects of Accounting Choice Malaysian Accounting Review, 5(1), 185 – 187 Beatty, A and Weber, J (2003) The Effects of Debt Contracting on Voluntary Accounting Method Changes The Accounting Review, 78(1), 119– 142 Becker, C.L., Defond, M.L., Jiambalvo, J and Subramanyam, K.R (1998) The Effect of Audit Quality on Earnings Management Contemporary Accounting Research, 15(1), 1-24 Denis, D.J and Denis, D.K (1993) Managerial Discretion, Organizational Structure and Corporate Performance Journal of Accounting and Economics,16, 209-236 Graham, J., Harvey, R and Rajgopal, S (2005) The Economic Implications of Corporate Financial Reporting The Accounting Review, 80 (4), 1101-24 Gu, Z., Lee, C.W.J and Rosett, J.G (2005) What Determines the Variability of Accounting Accruals ?Review of Quantitative Finance and Accounting, 24, 313–334 Gunny, K., (2010) The Relation between Earnings Management Using Real Activities Manipulation and Future Performance: Evidence from Meeting Earnings Benchmarks Contemporary Accounting Research, 27(3), 855-888 Jelinek, K (2007) The Effect of Leverage Increases on Earnings Management Journal of Business & Economic Studies, 13(2), 24-46 Jensen, M.C.(1986) Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance and Takeovers American Economics Review, 76(2), 323-329 47 10 Kothari, S.P., Leone, A.J and Wasley, C.E (2005).Performance Matched Discretionary Accrual Measures Journal of Accounting and Economics, 39, 163–197 11 Roychowdhury, S (2006) Earnings Management through Real Activities Manipulation Journal of Accounting and Economics, 42 (3), 335-370 12 Schipper, K (1989) Commentary on Earnings Management Accounting Horizons, 3(4), 91-102 13 Sweeney, A.P (1994) Debt Covenant Violations and Managers‟ Accounting Responses Journal of Accounting and Economics, 17, 281-308 14 Wasimullah, Toor, I.K and Abbas, Z (2010), Can High Leverage Control the Opportunistic Behavior of Managers: Case Analysis of Textile Sector of Pakistan International Research Journal of Finance and Economics, ISSN 140-2887, 47 15 Jeff Z Chen ( 2009) The Choice between Real and Accounting Earnings Management 16 Zhaoyang Gu, Chi-Wen Jevons Lee, Joshua G Rosett (2004) What determines the variability of accounting accruals? Website tham khảo: http://www.cophieu68.com http://cafef.vn http://finance.tvsi.com.vn http://fpts.com.vn http://www.thesaigontimes.vn Trung tâm lưu ký chứng khoán www.vsd.org.vn Uỷ ban chứng khoán nhà nước: www.ssc.gov.vn Sở GDCK TP.HCM www.hsx.vn Website luattaichinh.wordpress.com