Các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn tại các ngân hàng thương mại việt nam

i BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH LÊ NGỌC QUỲNH NHƯ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số chuyên ngành: 34 02 01 Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023 ii BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH LÊ NGỌC QUỲNH NHƯ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số chuyên ngành: 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS ĐẶNG THỊ QUỲNH ANH Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023 iii LỜI CAM ĐOAN Tôi tên là: Lê Ngọc Quỳnh Như Là học viên cao học chuyên ngành Tài – Ngân hàng Trường ĐH Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Cam đoan đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn ngân hàng thương mại Việt Nam” Người hướng dẫn khoa học: TS Đặng Thị Quỳnh Anh Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tơi, kết nghiên cứu có tính độc lập, khơng chép tài liệu chưa công bố nội dung đâu Các số liệu, trích dẫn minh bạch có nguồn trích dẫn rõ ràng Tơi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 Tác giả Lê Ngọc Quỳnh Như iv LỜI CẢM ƠN Tơi xin chân thành bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến TS Đặng Thị Quỳnh Anh tận tình hướng dẫn, bảo, giúp đỡ tơi thực hồn thành luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn thầy trường ĐH Ngân hàng TP Hồ Chí Minh tận tình giảng dạy, hướng dẫn tơi suốt trình học tập, nghiên cứu rèn luyện Xin cảm ơn Ban giám đốc anh chị đồng nghiệp Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam chi nhánh tỉnh Tiền Giang tạo điều kiện giúp đỡ tơi hồn thiện luận văn Trân trọng ! v TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: Các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn ngân hàng thương mại Việt Nam Nội dung luận văn: Luận văn tổng hợp lý thuyết liên quan đến hệ số CAR NHTM nhân tố ảnh hưởng đến hệ số Đồng thời, luận văn trình bày tiêu để đo lường cho hệ số Luận văn tiến hành lược khảo nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hệ số CAR NHTM Từ đó, xác định khoảng trống nghiên cứu đề xuất mơ hình giả thuyết nghiên cứu gắn cho bối cảnh NHTM Việt Nam Sau tác giả tiến hành thu thập liệu thứ cấp 22 NHTM đại diện cho tổng số 31 NHTM Việt Nam từ năm 2012 – 2021 tiến hành phân tích thơng qua phần mềm thống kê STATA 14.0 Bước đầu phân tích tác giả luận văn tiến hành đánh giá tình hình chung hệ số CAR NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021 Tiếp đó, tác giả phân tích tương quan biến độc lập với xác định khơng xảy tự đa cộng tuyến Tiếp đó, luận văn trình bày kết mơ hình hồi quy Pooled OLS, FEM, REM thơng qua kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình REM làm mơ hình phù hợp để tiến hành kiểm định tượng khuyết tật khắc phục Cuối cùng, kết nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng, tỷ suất lợi nhuận, GDP ảnh hưởng tích cực đến CAR Ngược lại, tỷ lệ trích lập dự phịng tỷ lệ khoản có ảnh hưởng tiêu cực Từ kết nghiên cứu tác giả tiến hành đề xuất kiến nghị cho NHTM theo nhân tố ảnh hưởng đến hệ số CAR chủ yếu tập trung vào sách quản lý hệ số an tồn vốn NHTM Việt Nam; nâng cao chất lượng tín dụng; tăng tài sản có tính khoản Đồng thời, nhận xét hạn chế nghiên cứu định hướng nghiên cứu Từ khoá: CAR, quy mơ ngân hàng, tỷ lệ khoản, địn bẩy tài chính, GDP vi ABSTRACT Title: Factors affecting capital adequacy ratio at Vietnamese commercial banks Dissertation content: This thesis has conducted a synthesis of theories related to capital adequacy ratio of commercial banks and theoretical factors affecting this coefficient At the same time, the thesis presents criteria to measure for this coefficient The thesis also conducted a review of empirical studies in the country and abroad on the factors affecting the CAR coefficient at commercial banks From there, identify research gaps and propose models and research hypotheses associated with the context of Vietnamese commercial banks Then, the author collected secondary data of 22 commercial banks representing a total of 31 Vietnamese commercial banks from 2012 to 2021 and analyzed through statistical software STATA 14.0 Initially, the author analyzed the thesis to assess the general situation of the CAR coefficient of Vietnamese commercial banks in the period 2012 - 2021 Next, the author analyzed the correlation of the independent variables with each other and determine that selfmulticollinearity does not occur Then, the thesis also presented the results of the Pooled OLS, FEM, REM regression models and passed the Hausman test to select the REM model as a suitable model to conduct testing of defect phenomena and remedy Finally, the research results show that bank size, profit margin, GDP positively affect CAR In contrast, provisioning ratio and liquidity ratio have a negative effect From the research results, the author has proposed recommendations for commercial banks according to the factors affecting the CAR coefficient, mainly focusing on the capital adequacy ratio management policy at Vietnamese commercial banks; improve credit quality; increase liquid assets At the same time, comment on research limitations and future research directions Keywords: CAR, bank size, liquidity ratio, financial leverage, GDP vii MỤC LỤC “ LỜI CAM ĐOAN ii LỜI CẢM ƠN iv TÓM TẮT LUẬN VĂN v ABSTRACT vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT xii DANH MỤC BẢNG BIỂU xiii DANH MỤC HÌNH VẼ SƠ ĐỒ xiv CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Đóng góp nghiên cứu 1.7 Kết cấu luận văn TÓM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ HỆ SỐ AN TOÀN VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG 2.1 Lý thuyết hệ số an toàn vốn các ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm hệ số an toàn vốn ngân hàng thương mại 2.1.2 Ý nghĩa hệ số an toàn vốn 10 2.1.3 Cách thức đo lường hệ số an toàn vốn 11 2.1.3.1 Theo hệ số Basel I 11 viii 2.1.3.2 Theo hệ số Basel II 11 2.1.3.3 Theo hệ số Basel III 12 2.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn ngân hàng thương mại 15 2.2.1 Các nhân tố thuộc ngân hàng 15 2.2.1.1 Quy mô tài sản ngân hàng 15 2.2.1.2 Tỷ suất sinh lời 16 2.2.1.3 Chi phí hoạt động 16 2.2.1.4 Tính khoản 17 2.2.1.5 Hoạt động cho vay 18 2.2.1.6 Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng 18 2.2.1.7 Tỷ lệ nợ xấu 19 2.2.1.8 Hệ số địn bẩy tài 19 2.2.2 Các nhân tố vĩ mô 19 2.2.2.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế 19 2.2.2.2 Tỷ lệ lạm phát 20 2.3 Lược khảo số nghiên cứu trước có liên quan 20 2.3.1 Các nghiên cứu nước 20 2.3.2 Các nghiên cứu nước 21 2.3.3 Khoảng trống nghiên cứu 26 TÓM TẮT CHƯƠNG 28 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 29 3.1 Phương pháp nghiên cứu 29 3.1.1 Thiết kế nghiên cứu 30 ix 3.1.2 Thu thập xử lý số liệu 31 3.1.2.1 Mẫu nghiên cứu 31 3.1.2.2 Phương pháp thu thập xử lý số liệu 31 3.1.3 Phương pháp xử lý số liệu 31 3.1.3.1 Thống kê mô tả liệu 31 3.1.3.2 Lựa chọn mơ hình hồi quy phù hợp Pooled OLS, FEM REM 31 3.1.3.3 Phương pháp kiểm định hệ số hồi quy phù hợp mô hình 32 3.1.3.4 Kiểm định khắc phục khuyết tật mơ hình 33 3.2 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 33 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu 33 3.2.2 Giả thuyết nghiên cứu 38 3.2.2.1 Đối với quy mô ngân hàng 38 3.2.2.2 Đối với tỷ suất lợi nhuận 38 3.2.2.3 Đối với hiệu quản lý chi phí 38 3.2.2.4 Đối với tỷ lệ khoản 39 3.2.2.5 Đối với tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng 39 3.2.2.6 Đối với tỷ lệ địn bẩy tài 40 3.2.2.7 Đối với tốc độ tăng trưởng kinh tế 40 3.2.2.8 Đối với tỷ lệ lạm phát 41 TÓM TẮT CHƯƠNG 42 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 43 x 4.1 Tổng quan hệ số an toàn vốn ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011-2021 43 4.2 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu xem xét tương quan biến độc lập mơ hình 44 4.2.1 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 44 4.2.2 Sự tương quan biến độc lập 46 4.3 Kết mơ hình hồi quy 47 4.3.1 So sánh phù hợp mơ hình tác động cố định (FEM) mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) 49 4.3.2 Kiểm định khuyết tật mơ hình tác động ngẫu nhiên REM 49 4.3.2.1 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 49 4.3.2.2 Kiểm định tượng phương sai thay đổi 50 4.3.2.3 Kiểm định tượng tự tương quan 51 4.3.2.4 Tổng hợp kết mơ hình tác động ngẫu nhiên REM 51 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu kết luận giả thuyết thống kê 53 TÓM TẮT CHƯƠNG 57 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 58 5.1 Kết luận 58 5.2 Hàm ý sách 59 5.2.1 Chính sách quản lý hệ số an toàn vốn NHTM Việt Nam 59 5.2.2 Nâng cao chất lượng tín dụng 59 5.2.3 Tăng tài sản có tính khoản 60 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu 61 5.3.1 Hạn chế nghiên cứu 61 61 5.2.4 Gia tăng tỷ suất sinh lời NHTM Các NHTM đẩy mạnh việc gia tăng tỷ suất sinh lời thông qua việc gia tăng lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu Để gia tăng tỷ lệ NHTM đa dạng hóa hoạt động cho vay, gia tăng dư nợ cho vay tập trung vào khách hàng lớn có uy tín để nâng cao chất lượng lẫn thu nhập từ lãi Tăng cường cung cấp đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ NHTM để khách hàng tiếp cận nhiều giao dịch với NHTM để tạo thêm nguồn thu cho NHTM Cuối cùng, NHTM nên đa dạng hóa thu nhập kênh chứng khốn, ngoại tệ, bảo hiểm,… 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu 5.3.1 Hạn chế nghiên cứu Thứ nhất, nhân tố mà tác giả đề xuất mơ hình nghiên cứu có khả chưa đầy đủ bao quát tất ảnh hưởng đến CAR Thứ hai, hạn chế lực vấn đề khách quan nên số liệu thu thập 22 NHTM Việt Nam chưa đủ điều kiện để kết luận cho hệ thống NHTM Việt Nam hệ số CAR 5.3.2 Hướng nghiên cứu mở rộng Thứ nhất, tác giả đề xuất bổ sung thêm nhân tố có khả ảnh hưởng đến hệ số CAR NHTM Việt Nam Thứ hai, tập trung mở rộng nhiều việc thu thập số liệu thứ cấp hệ thống NHTM Việt Nam không dừng lại 22 NHTM i TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Việt Nam Binh, D T., & Thomas, A (2014) Capital adequacy & banking risk–an empirical study on Vietnamese banks Social Science Research Network Available at: http://dx doi org/10.2139/ssrn, 2524233 Hà, P T T (2013) Quản trị ngân hàng thương mại NXB Đại học Kinh tế Quốc Dân Nam, P H., Tan, N N., Thach, N N., Ngan, H T T., & Nhat, N M (2022) What Affects the Capital Adequacy Ratio? A Clear Look at Vietnamese Commercial Banks In International Econometric Conference of Vietnam (pp 297-309) Springer, Cham Phuong, N T H., Xuan, N T., Duc, M L A., Diep, N T N., & Trang, N H Determinants of Capital Adequacy Ratio of Vietnamese Commercial Banks Tiến, N V (2015) Quản trị ngân hàng thương mại NXB Kinh Tế Võ Hồng Đức, Nguyễn Minh Vương Đỗ Thành Trung (2014) Yếu tố định tỷ lệ an toàn vốn: Bằng chứng thực nghiệm từ hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí khoa học trường Đại học Mở TP HCM 4(37): 37-50 Tài liệu nước Abdioglu, H., & Buyuksalvarci, A (2011) Determinants of Capital Adequacy Ratio inTurkish Bank: Panel data analysis African Journal of Business Management, 5(25), 11199-11209 Bateni, L., Vakilifard, H., & Asghari, F (2014) The influential factors on capital adequacy ratio in Iranian banks International Journal of Economics and Finance, 6(11), 108-116 Dreca, N (2014) Determinants of capital adequacy ratio in selected Bosnian banks Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 12(1), 149162 ii 10 El-Ansary, O., & Hafez, H (2015) Determinants of capital adequacy ratio: An empirical study on Egyptian banks Corporate ownership & control, 13(1) 11 El-Ansary, O., El-Masry, A A., & Yousry, Z (2019) Determinants of capital adequacy ratio (CAR) in MENA region: Islamic vs conventional banks International Journal of Accounting and Financial Reporting, 9(2), 287313 12 Hadjixenophontos, A., & Christodoulou-Volos, C (2018) Financial crisis and capital adequacy ratio: A case study for Cypriot commercial banks Journal of Applied Finance and Banking, 8(3), 87-109 13 Karina, Y., & Anggono, A H (2014) Determinants of capital adequacy requirements (CAR) for credit risk weighted assets on 19 conventional banks Indonesia period year 2008-2013 In Proceedings of 7th Asia-Pacific Business Research Conference 14 Kartal, M T (2019) Defining influential factors of capital adequacy ratio: An examination upon Turkish banking sector (2006/Q1-2019/Q1) Emerging Markets Journal, 9(2) 15 Mekonnen, Y (2015) Determinants of capital adequacy of Ethiopia commercial banks European Scientific Journal, 11(25) 16 Shingjergji, A., & Hyseni, M (2015) The determinants of the capital adequacy ratio in the Albanian banking system during 2007-2014 International Journal of Economics, Commerce and Management, 3(1), 1-10 17 Shrestha, P M (2023) What Determines the Capital Adequacy Ratio of Joint Venture Commercial Banks of Nepal? An Evidence from Panel Data Analysis Asian J Finan Accoun 6(1), 194–213 (2023) iii PHỤ LỤC 1: DỮ LIỆU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2012 – 2021 Ngân hàng Năm CAR SIZE ROE ME LDR LLR LEV GDP INF ACB 2012 12,95455 15,28588 0,132125 3,889908 0,581095 0,01476 0,072435 0,066793 0,006 ACB 2013 9,160169 14,68018 0,120275 3,104077 0,318678 0,022027 0,105284 0,059837 0,0184 ACB 2014 9,662145 14,22112 0,08736 2,895709 0,467881 ACB 2015 12,48564 14,63515 0,062693 3,08918 0,413986 0,01272 0,083059 ACB 2016 9,067283 14,1914 ACB 2017 13,39539 16,34196 0,001838 2,553979 0,32924 0,009907 0,102252 0,070758 0,0354 ACB 2018 9,949716 16,45058 0,049088 ACB 2019 11,69069 17,10616 0,075894 3,191617 0,692554 0,015053 0,051366 0,0503 0,0604 ACB 2020 14,97496 15,41897 0,095193 2,366589 0,208103 0,01112 0,152685 0,0589 0,0681 ACB 2021 13,56434 16,67317 0,117604 3,016222 0,488071 0,017427 0,071351 0,026 BID 2012 10,93925 16,83832 0,070769 3,100393 0,396335 0,019293 0,086438 0,066793 0,006 BID 2013 11,70172 16,0597 0,127507 2,812191 0,35662 BID 2014 15,04932 16,33583 0,085713 3,021996 0,636655 0,011973 0,055625 0,073092 0,0279 BID 2015 9,317704 15,9313 0,104615 2,699135 0,302839 0,021373 0,110184 BID 2016 11,12246 15,94568 0,12018 2,608123 0,266624 BID 2017 9,623582 16,57171 0,036683 2,978584 0,647195 0,01772 0,054769 0,070758 0,0354 BID 2018 10,94214 16,93428 0,082397 3,191617 0,644377 BID 2019 22,12895 17,25716 0,167405 3,342543 0,194304 0,020667 0,161774 0,0503 0,0604 BID 2020 16,95406 15,65456 0,114664 2,183295 0,155285 0,045867 0,194517 0,0589 0,0681 BID 2021 19,94933 17,24839 0,358799 3,199807 0,297616 0,026 CTG 2012 16,36835 16,19159 0,129139 2,774107 0,103366 0,061187 0,266211 0,066793 0,006 CTG 2013 18,44583 15,70122 0,25843 2,693725 0,164768 0,04456 0,185397 0,059837 0,0184 CTG 2014 14,51361 17,15394 0,155227 3,267285 0,360134 CTG 2015 11,62005 15,42737 0,086774 2,620813 0,342507 0,018667 0,098682 CTG 2016 9,767854 15,85115 0,092886 2,595113 0,253138 0,022373 0,129027 0,068122 0,0353 CTG 2017 9,156476 17,45866 0,037672 3,200821 1,241746 0,012947 0,029314 0,070758 0,0354 CTG 2018 13,84323 16,22043 0,109806 2,841564 0,419979 0,018413 0,081971 0,062108 0,0474 CTG 2019 12,07518 16,85635 0,153629 3,344079 0,402664 0,020867 0,085196 0,0503 0,0604 CTG 2020 10,59591 16,42829 0,058322 2,732973 0,602778 0,014547 0,058568 0,0589 0,0681 CTG 2021 12,83969 16,81797 0,150049 3,157487 0,644165 0,015067 0,055012 0,026 0,0806 0,0228 0,074201 0,073092 0,0279 0,0291 0,0323 2,699135 0,524652 0,014773 0,066708 0,068122 0,0353 2,9985 0,485504 0,019053 0,071701 0,062108 0,0474 0,0184 0,02104 0,095149 0,059837 0,0184 0,0194 0,0152 0,0148 0,016 0,0291 0,0323 0,123305 0,068122 0,0353 0,054995 0,062108 0,0474 0,111902 0,0184 0,094308 0,073092 0,0279 0,0291 0,0323 0,0184 iv Ngân hàng Năm CAR SIZE ROE ME LDR LLR 0,0128 LEV GDP INF EIB 2012 12,0328 17,75269 0,098354 4,028314 0,817976 0,072435 0,066793 0,006 EIB 2013 13,37578 15,54919 0,069095 2,509264 0,662273 0,012667 0,053589 0,059837 0,0184 EIB 2014 15,5361 EIB 2015 9,755913 16,52665 0,118468 3,253748 0,217847 0,028573 0,146859 EIB 2016 16,17102 15,46593 0,138846 2,668652 0,228831 0,014427 0,140802 0,068122 0,0353 EIB 2017 9,257204 16,60709 -0,0251 2,696437 0,36559 0,0126 0,093031 0,070758 0,0354 EIB 2018 10,75584 16,74082 0,075592 3,044465 0,597116 0,0168 0,059091 0,062108 0,0474 EIB 2019 17,03006 16,58638 0,107719 3,336351 0,324452 0,015213 0,103605 0,0503 0,0604 EIB 2020 14,10783 16,22488 0,079255 2,49345 0,418156 0,011093 0,082299 0,0589 0,0681 EIB 2021 11,8841 15,21805 0,059427 2,532108 0,221846 0,009613 0,144595 0,026 HDB 2012 11,82242 15,44092 HDB 2013 12,13583 13,05959 0,05325 2,509264 0,176791 0,013467 0,174995 0,059837 0,0184 HDB 2014 12,55725 14,04884 0,132535 2,598396 0,37299 HDB 2015 9,543626 14,02546 0,06924 3,248232 0,269232 0,018973 0,122256 HDB 2016 12,22115 13,08767 0,115981 2,71503 HDB 2017 9,366121 16,5582 0,022788 2,732973 0,329163 0,01376 0,102274 0,070758 0,0354 HDB 2018 12,4894 16,79923 0,080028 3,048571 0,502727 0,022307 0,069415 0,062108 0,0474 HDB 2019 15,14126 16,78261 0,123493 3,418232 0,351375 0,013293 0,096432 0,0503 0,0604 HDB 2020 12,68771 16,42658 0,08022 2,535818 0,558141 0,011387 0,062957 0,0589 0,0681 HDB 2021 10,77522 15,65249 0,070453 2,532108 0,16646 0,011097 0,183859 0,026 KLB 2012 11,80175 17,88939 0,111311 4,039534 0,865114 0,013787 0,072435 0,066793 0,006 KLB 2013 14,07661 15,71611 0,056636 2,509264 0,361839 0,012933 0,093905 0,059837 0,0184 KLB 2014 11,31376 16,57023 0,105315 2,696437 0,473935 0,013613 0,073323 0,073092 0,0279 KLB 2015 12,15126 16,73078 0,102642 3,264606 0,336325 0,016227 0,100314 KLB 2016 17,12655 15,5051 0,167126 2,745417 0,166599 0,012293 0,183735 0,068122 0,0353 KLB 2017 9,162478 16,63383 0,041197 2,824986 0,388518 0,015243 0,088024 0,070758 0,0354 KLB 2018 17,37154 15,39223 0,15268 2,366589 0,22928 0,016453 0,140565 0,062108 0,0474 KLB 2019 16,30349 16,7444 0,203592 3,47118 0,327188 0,015547 0,102828 0,0503 0,0604 KLB 2020 11,65829 16,59758 0,085053 2,595113 0,664194 0,01176 0,053442 0,0589 0,0681 KLB 2021 18,97543 15,69212 0,188267 2,595113 0,18431 0,012431 0,169064 0,026 LPB 2012 12,80407 17,52831 0,112491 3,945403 0,688192 LPB 2013 11,16371 16,7835 0,089421 3,126814 0,347116 0,020067 LPB 2014 18,75997 16,0264 0,157713 2,451647 0,281984 0,010947 0,117377 0,073092 0,0279 16,3558 0,175685 2,516992 0,299461 0,01216 0,111289 0,073092 0,0279 0,1081 0,0291 0,0323 0,0184 4,036154 0,885743 0,014533 0,072435 0,066793 0,006 0,01272 0,091354 0,073092 0,0279 0,0291 0,0323 0,20042 0,010947 0,157616 0,068122 0,0353 0,012 0,0184 0,0291 0,0323 0,0184 0,072435 0,066793 0,006 0,0975 0,059837 0,0184 v Ngân hàng Năm CAR SIZE ROE ME LDR LLR LEV GDP INF LPB 2015 9,683902 16,5881 0,057156 3,215805 0,376851 0,020933 0,090503 LPB 2016 LPB 2017 9,257829 16,50143 -0,08101 2,627042 0,429077 0,01124 0,080373 0,070758 0,0354 LPB 2018 9,564935 16,58313 0,077781 3,033353 0,621734 0,02016 0,056884 0,062108 0,0474 LPB 2019 19,82418 16,34136 0,088738 3,153057 0,291969 0,01476 0,11382 0,0503 0,0604 LPB 2020 12,84755 15,59531 0,076946 2,38178 0,133338 0,009933 0,219506 0,0589 0,0681 LPB 2021 14,84897 14,14265 0,150556 2,532108 0,028259 0,00712 0,570264 0,026 MBB 2012 12,45982 16,82693 0,119025 3,692558 0,547596 0,015493 0,064092 0,066793 0,006 MBB 2013 13,73617 16,15606 0,151931 2,767083 0,438438 0,014933 0,078792 0,059837 0,0184 MBB 2014 12,74576 16,74584 MBB 2015 16,16607 15,05075 0,139293 2,366589 0,257345 0,00832 0,127185 MBB 2016 14,95348 15,86235 0,163769 2,89387 0,216623 0,013493 0,147566 0,068122 0,0353 MBB 2017 9,300519 16,74104 0,037483 2,767083 0,478314 0,015907 0,072701 0,070758 0,0354 MBB 2018 17,84587 15,47118 0,192641 2,561067 0,192683 0,019227 0,162914 0,062108 0,0474 MBB 2019 15,9065 16,81207 0,19168 3,481849 0,317151 0,013627 0,105738 0,0503 0,0604 MBB 2020 15,62816 16,72482 0,144792 2,71503 0,443283 0,013653 0,077998 0,0589 0,0681 MBB 2021 9,929909 15,62815 0,076301 2,623937 0,15642 0,015246 0,193379 0,026 MSB 2012 13,66052 16,90559 0,158094 3,728636 0,550985 0,016027 0,063723 0,066793 0,006 MSB 2013 12,0922 16,23775 0,084626 2,774107 0,329472 0,013467 0,102188 0,059837 0,0184 MSB 2014 13,18544 16,81857 0,13654 3,164061 0,615659 0,01764 0,057413 0,073092 0,0279 MSB 2015 9,82415 MSB 2016 13,19148 15,90127 0,205368 2,895709 0,231746 0,012427 0,139278 0,068122 0,0353 MSB 2017 MSB 2018 32,64452 15,6498 0,159769 2,561067 0,141307 0,020427 0,209723 0,062108 0,0474 MSB 2019 14,81244 16,89544 0,165614 3,485357 0,356539 0,01316 0,095168 0,0503 0,0604 MSB 2020 18,40729 16,82172 0,152977 2,71503 0,434133 0,014253 0,079511 0,0589 0,0681 MSB 2021 15,40256 15,70149 0,05631 2,623937 0,204734 0,016457 0,154809 0,026 NAB 2012 14,71083 17,02407 0,140105 3,843019 0,677983 0,010747 0,052412 0,066793 0,006 NAB 2013 10,26177 16,48997 0,017915 2,863521 0,339048 0,015827 0,099589 0,059837 0,0184 NAB 2014 11,74124 16,85399 0,122902 3,436494 0,606174 0,014467 0,058259 0,073092 0,0279 NAB 2015 11,57173 15,42891 0,087723 2,366589 0,269364 0,007907 0,122204 NAB 2016 12,68061 15,99319 0,171102 2,897541 0,272686 0,01272 0,120895 0,068122 0,0353 NAB 2017 13,98688 15,87271 0,076269 2,983249 0,332255 0,012667 0,101418 0,070758 0,0354 9,2502 9,3466 0,0291 0,0323 16,40031 0,066701 2,699135 0,802595 0,012773 0,044638 0,068122 0,0353 0,1217 0,0184 2,922527 0,601005 0,01508 0,058731 0,073092 0,0279 15,1109 0,087543 2,366589 0,133859 0,007107 0,218838 16,75834 0,038541 2,410876 0,4962 0,0291 0,0323 0,0184 0,0291 0,0323 0,015924 0,079302 0,070758 0,0354 0,0184 0,0291 0,0323 vi Ngân hàng Năm CAR SIZE ROE ME LDR LLR LEV GDP INF NAB 2018 18,89085 15,60356 0,245957 2,620813 0,136843 0,031773 0,215093 0,062108 0,0474 NAB 2019 10,96255 17,11687 0,114214 3,619917 0,458468 0,012667 0,07561 0,0503 0,0604 NAB 2020 16,74535 15,3547 0,086873 2,442862 0,229989 0,01376 0,140193 0,0589 0,0681 NAB 2021 10,91222 15,99686 0,033101 2,623937 0,412808 0,015107 0,083276 0,026 NCB 2012 13,67144 17,23531 0,140441 3,894133 0,711851 0,010693 0,050043 0,066793 0,006 NCB 2013 11,39577 16,56368 0,07757 NCB 2014 12,95994 16,92759 0,127811 3,599797 0,564829 0,011133 0,062258 0,073092 0,0279 NCB 2015 13,77683 15,57409 0,099155 2,371703 0,212663 0,00844 0,149902 NCB 2016 11,82069 16,08348 0,119709 2,910186 0,327398 0,010933 0,102768 0,068122 0,0353 NCB 2017 15,00955 16,07688 0,127307 NCB 2018 19,00659 15,58612 0,298422 2,668652 0,11986 0,03192 0,238307 0,062108 0,0474 NCB 2019 9,095194 17,18282 0,074438 3,619917 0,523554 0,0128 0,066839 0,0503 0,0604 NCB 2020 12,51221 15,39682 0,095418 2,460284 0,230025 0,015227 0,140174 0,0589 0,0681 NCB 2021 9,91477 16,05097 0,054343 2,623937 0,411234 0,013912 0,083568 0,026 OCB 2012 15,78054 17,35083 0,186971 3,912982 0,564107 0,014093 0,062333 0,066793 0,006 OCB 2013 11,40894 16,59842 0,14252 3,065993 0,368246 0,018267 0,092422 0,059837 0,0184 OCB 2014 17,29884 15,94092 0,094213 2,550398 0,275437 0,018947 0,119832 0,073092 0,0279 OCB 2015 15,31697 15,7137 0,120796 2,401359 0,178817 0,010973 0,173356 OCB 2016 11,11816 16,2042 0,116217 2,95949 0,401347 0,01272 0,085451 0,068122 0,0353 OCB 2017 11,88787 16,25413 0,075233 3,008912 0,408301 0,015387 0,084118 0,070758 0,0354 OCB 2018 14,88271 15,58028 0,213524 2,668652 0,119811 0,032067 0,238381 0,062108 0,0474 OCB 2019 10,35724 17,23634 0,089162 3,619917 0,557155 0,015067 0,063062 0,0503 0,0604 OCB 2020 15,63838 15,61844 0,109671 2,49345 0,308377 0,01672 0,0589 0,0681 OCB 2021 12,15955 16,11458 0,080452 2,707144 0,430322 0,013911 0,080159 PGB 2012 15,10842 17,39683 0,157937 3,917526 0,520484 0,013773 0,067206 0,066793 0,006 PGB 2013 11,45562 16,7755 0,138165 3,067309 0,529355 0,016667 0,066155 0,059837 0,0184 PGB 2014 16,93044 16,14825 0,142201 2,80128 0,318092 0,016467 0,105458 0,073092 0,0279 PGB 2015 14,64227 15,62463 0,147194 2,401359 0,145697 PGB 2016 12,03154 16,33529 0,111277 2,973877 0,46997 0,014187 0,073896 0,068122 0,0353 PGB 2017 11,31037 16,30518 0,041837 3,033353 0,441598 0,01376 0,078272 0,070758 0,0354 PGB 2018 14,71576 15,61866 PGB 2019 11,20441 17,28624 0,08939 3,619917 0,580651 0,01584 0,060665 0,0503 0,0604 PGB 2020 14,53218 15,8345 0,113132 2,608123 0,228475 0,01808 0,140991 0,0589 0,0681 0,1959 0,0184 3,05129 0,368222 0,016573 0,092428 0,059837 0,0184 2,9985 0,0291 0,0323 0,477725 0,013213 0,072784 0,070758 0,0354 0,0114 0,10842 0,204698 0,0184 0,0291 0,0323 0,026 0,0184 0,0291 0,0323 2,668652 0,132725 0,030707 0,220297 0,062108 0,0474 vii Ngân hàng Năm CAR SIZE ROE ME LDR LLR LEV GDP INF 0,026 0,0184 PGB 2021 12,11565 16,22682 0,089378 2,707144 0,392453 0,014059 0,087219 PVC 2012 14,02495 17,46626 0,137708 3,928219 0,360636 0,0176 0,094189 0,066793 0,006 PVC 2013 13,61218 16,89417 0,148081 3,104077 0,443561 0,018 0,077953 0,059837 0,0184 PVC 2014 16,93181 16,3755 0,115686 2,80128 0,307748 0,016 0,108618 0,073092 0,0279 PVC 2015 11,34221 15,9261 0,064282 2,401359 0,293734 0,007107 0,113213 PVC 2016 13,84473 16,47836 0,125117 2,978584 0,477408 0,01524 0,072828 0,068122 0,0353 PVC 2017 10,84878 16,75641 0,077727 3,033353 0,441615 0,013773 0,078269 0,070758 0,0354 PVC 2018 10,21456 15,67767 0,156926 2,668652 0,158781 0,02664 0,191053 0,062108 0,0474 PVC 2019 11,70609 17,34314 0,093446 3,621707 0,59856 0,015373 0,058957 0,0503 0,0604 PVC 2020 14,50927 15,79987 0,119735 2,183295 0,198579 0,019533 0,158845 0,0589 0,0681 PVC 2021 12,52287 16,3749 0,080019 2,810027 0,477567 0,016658 0,072806 0,026 SCB 2012 13,31981 17,53685 0,117979 3,928465 0,411233 0,013867 0,083569 0,066793 0,006 SCB 2013 15,57715 16,96202 0,152849 3,168398 0,443965 0,016133 0,077887 0,059837 0,0184 SCB 2014 16,80891 16,61334 0,145537 2,944689 0,384512 SCB 2015 11,50939 16,05923 0,08081 2,401359 0,382312 0,008573 0,089326 SCB 2016 17,80832 16,56594 0,147179 3,017672 0,388617 0,016053 0,088004 0,068122 0,0353 SCB 2017 9,213916 16,77176 0,124999 3,179082 SCB 2018 12,6592 15,71397 0,147266 2,668652 0,165723 0,031147 0,184527 0,062108 0,0474 SCB 2019 15,45361 16,08933 0,121729 3,060695 0,377465 0,019067 0,090369 0,0503 0,0604 SCB 2020 12,33383 15,8456 0,072807 2,197772 0,223697 0,020867 0,14357 0,0589 0,0681 SCB 2021 15,25009 15,6888 0,112968 3,04171 0,274378 0,025333 0,120239 0,026 STB 2012 11,26496 17,82765 0,080866 3,94038 0,609835 0,012267 0,05793 0,066793 0,006 STB 2013 15,12458 15,23351 0,144679 2,539502 0,213639 0,022933 0,149319 0,059837 0,0184 STB 2014 15,17482 16,92359 0,16023 3,166234 0,400933 0,013427 0,085532 0,073092 0,0279 STB 2015 12,93873 16,41869 0,09597 2,561067 0,627904 0,014867 0,056357 STB 2016 15,6799 15,63637 0,14386 2,433925 0,245091 0,020467 0,132701 0,068122 0,0353 STB 2017 9,104054 17,22679 0,039536 3,179082 0,839722 0,013067 0,042749 0,070758 0,0354 STB 2018 14,12996 15,49202 0,036034 2,781036 0,175398 0,020733 0,176141 0,062108 0,0474 STB 2019 17,73469 16,8697 0,135886 3,331658 0,503586 0,069305 0,0503 0,0604 STB 2020 9,808832 16,31601 0,061869 2,701818 0,536204 0,021027 0,065365 0,0589 0,0681 STB 2021 13,82799 16,46924 0,116683 3,118554 0,480436 0,016667 0,072403 0,026 TCB 2012 12,81284 17,86026 0,112962 3,94038 0,563971 TCB 2013 16,77586 15,50069 0,183542 2,642292 0,108742 0,024533 0,256425 0,059837 0,0184 0,4546 0,0172 0,0138 0,0152 0,0124 0,0291 0,0323 0,0184 0,08886 0,073092 0,0279 0,0291 0,0323 0,076204 0,070758 0,0354 0,0184 0,0291 0,0323 0,0184 0,062347 0,066793 0,006 viii Ngân hàng Năm CAR SIZE ROE ME LDR LLR LEV GDP INF TCB 2014 14,64597 16,97374 0,145275 3,180139 0,320049 0,016551 0,104881 0,073092 0,0279 TCB 2015 12,86423 16,53807 0,099539 2,755159 0,678327 0,01288 0,052387 TCB 2016 21,69061 15,67282 0,274254 2,501418 0,216971 0,020893 0,147365 0,068122 0,0353 TCB 2017 9,135414 17,33221 0,020514 3,200821 1,034673 0,012947 0,034976 0,070758 0,0354 TCB 2018 15,77163 15,56955 0,057841 2,812191 0,200427 0,024213 0,157611 0,062108 0,0474 TCB 2019 11,12769 0,073858 0,0503 0,0604 TCB 2020 9,766688 16,34025 0,078146 2,712414 0,549481 0,013653 0,063886 0,0589 0,0681 TCB 2021 12,48427 16,57968 0,143413 3,137243 0,536383 0,016667 0,065344 0,026 TPB 2012 15,8735 16,00733 0,093007 2,447273 0,163318 TPB 2013 20,05417 15,68057 0,218201 2,685503 0,156169 0,029333 0,19363 0,059837 0,0184 TPB 2014 14,57113 17,04971 0,134409 3,238905 0,323924 0,016667 0,103756 0,073092 0,0279 TPB 2015 12,77325 15,37783 0,033489 2,598396 0,603859 0,013568 0,05847 TPB 2016 15,23308 15,71942 0,215866 2,546791 0,188518 0,021933 0,165916 0,068122 0,0353 TPB 2017 9,173057 17,40233 0,029767 3,200821 1,124821 0,01292 0,032253 0,070758 0,0354 TPB 2018 14,79567 15,90211 0,10534 2,833342 0,388679 0,022747 0,087991 0,062108 0,0474 TPB 2019 11,0739 TPB 2020 9,830505 16,39222 0,068401 2,722797 0,593789 TPB 2021 13,19587 16,66521 0,175247 3,142947 0,551033 0,016667 0,063718 VAB 2012 15,92025 16,70533 0,101035 2,986336 0,326407 0,02372 0,103048 0,066793 0,006 VAB 2013 12,80699 15,81318 0,157148 2,696437 0,220042 0,024507 0,145608 0,059837 0,0184 VAB 2014 18,50548 17,29309 0,188534 3,31326 0,349374 0,013493 0,096931 0,073092 0,0279 VAB 2015 12,91964 15,73946 0,115632 2,696437 0,333662 0,02596 0,101034 VAB 2016 9,826695 15,84712 0,112765 2,595113 0,236924 0,023853 0,13665 0,068122 0,0353 VAB 2017 12,88356 15,79425 0,137527 2,886449 0,169763 0,016453 0,180929 0,070758 0,0354 VAB 2018 9,111835 16,64477 0,074789 3,166234 0,422091 0,018907 0,081594 0,062108 0,0474 VAB 2019 15,68934 VAB 2020 9,737885 14,82057 0,147898 2,183295 0,081615 0,074 0,314822 0,0589 0,0681 VAB 2021 17,6004 0,0176 0,075086 0,026 VCB 2012 17,27726 16,87827 0,129322 3,096683 0,384752 0,017253 0,08881 0,066793 0,006 VCB 2013 12,26265 15,86029 0,151065 2,781036 0,243996 0,02636 0,133217 0,059837 0,0184 VCB 2014 13,91906 15,67244 0,08426 2,967532 0,312238 0,01124 0,107223 0,073092 0,0279 VCB 2015 12,69401 15,79948 0,161022 2,696437 0,224814 0,022907 0,142958 VCB 2016 11,46988 15,85009 0,118231 2,595113 0,228832 0,02404 0,140802 0,068122 0,0353 16,868 0,137485 3,24638 0,47023 0,0168 0,036 17,006 0,1557 16,9914 0,291073 0,059402 3,344079 0,413123 0,017467 0,083218 3,1759 0,461926 0,0184 0,186736 0,066793 0,006 16,8041 0,128104 3,348661 0,39056 0,018707 0,087605 0,0142 0,0291 0,0323 0,0291 0,0323 0,0503 0,0604 0,0589 0,0681 0,026 0,0184 0,0291 0,0323 0,0503 0,0604 0,0184 0,0291 0,0323 ix Ngân hàng Năm CAR SIZE ROE ME LDR LLR LEV GDP INF VCB 2017 16,51381 15,95753 0,106168 2,917274 0,171822 0,017613 0,17915 0,070758 0,0354 VCB 2018 11,95818 16,75218 0,067539 3,193677 0,482458 0,016507 0,072121 0,062108 0,0474 VCB 2019 20,96321 17,0754 0,147865 3,344079 0,337618 0,012533 0,099968 0,0503 0,0604 VCB 2020 17,20236 14,81773 0,194963 2,183295 0,075319 0,060147 0,332392 0,0589 0,0681 VCB 2021 20,59444 17,0911 0,322811 3,176963 0,313248 0,026 VIB 2012 11,8083 17,95434 0,101358 4,075689 0,682027 0,013067 0,072435 0,066793 0,006 VIB 2013 12,91705 16,01758 0,07482 VIB 2014 10,62588 16,60371 0,123326 2,752741 0,493322 0,013907 0,070645 0,073092 0,0279 VIB 2015 12,32391 16,79786 0,093141 3,26995 0,358548 0,01756 0,094685 VIB 2016 16,73213 VIB 2017 9,348316 16,68708 0,027411 2,799069 0,43087 0,015413 0,080065 0,070758 0,0354 VIB 2018 16,19508 15,44132 0,123479 2,468778 0,248396 0,01628 0,131166 0,062108 0,0474 VIB 2019 12,2947 16,7817 0,205975 3,474761 0,378921 0,012707 0,090053 0,0503 0,0604 VIB 2020 12,8818 16,67716 0,11351 2,642292 0,659617 0,012307 0,053793 0,0589 0,0681 VIB 2021 9,67772 0,026 VPB 2012 12,42282 17,66621 0,097346 4,002562 0,715864 VPB 2013 11,58488 15,83132 0,081438 3,127983 0,361418 0,018413 0,094004 0,059837 0,0184 VPB 2014 17,7029 15,26937 0,165648 2,477135 0,281724 0,011093 0,117472 0,073092 0,0279 VPB 2015 9,557341 15,58782 0,071133 3,253748 0,24978 0,032707 0,130535 VPB 2016 9,268316 15,45398 0,070758 2,730448 0,662524 0,012893 0,05357 0,068122 0,0353 VPB 2017 9,466492 16,57187 -0,00397 2,67433 0,343443 0,012307 0,09844 0,070758 0,0354 VPB 2018 10,21934 16,68084 0,070586 3,037549 0,721712 0,015467 0,049393 0,062108 0,0474 VPB 2019 15,97526 16,37124 0,086227 3,227485 0,293286 0,016213 0,113366 0,0503 0,0604 VPB 2020 14,94279 15,98198 0,082131 2,472974 0,287658 0,0589 0,0681 VPB 2021 17,85075 14,32128 0,180513 2,532108 0,008893 0,008453 0,808319 15,731 0,0168 0,106914 0,0184 2,61767 0,509487 0,013933 0,068557 0,059837 0,0184 0,0291 0,0323 0,146983 2,792381 0,197659 0,01376 0,159466 0,068122 0,0353 15,6513 0,185153 2,623937 0,166715 0,013764 0,18363 0,0124 0,0102 0,0184 0,072435 0,066793 0,006 0,115329 0,0291 0,0323 0,026 0,0184 x PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ TÍNH TỐN TỪ PHẦN MỀM THỐNG KÊ STATA 14.0 Phần 1: Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ CAR | 220 13.38544 3.203941 9.067283 32.64452 SIZE | 220 16.22834 8112492 13.05959 17.95434 ROA | 220 1150573 057097 -.0810108 358799 ME | 220 2.937887 431074 2.183295 4.075689 LDR | 220 39095 1949176 0088926 1.241746 -+ LLR | 220 0171127 0080622 0071067 074 LEV | 220 1123202 0759746 0293141 8083186 GDP | 220 056501 0158074 026 0730919 INF | 220 03496 0183299 006 0681 Phần 2: Sự tương quan biến mơ hình nghiên cứu | CAR SIZE ROA ME LDR LLR LEV GDP INF -+ CAR | 1.0000 SIZE | -0.0763 1.0000 ROA | 0.6173 -0.0227 1.0000 ME | -0.0961 0.6547 0.0761 1.0000 LDR | -0.4077 0.5756 -0.3422 0.5320 1.0000 LLR | 0.1221 -0.1879 0.2498 -0.1929 -0.3468 1.0000 LEV | 0.3197 -0.5290 0.2993 -0.3981 -0.6773 0.3135 1.0000 GDP | 0.0051 0.1654 -0.0759 0.1308 0.1901 0.0562 -0.1939 1.0000 INF | 0.0489 -0.0705 -0.0687 -0.2866 -0.1135 0.0929 0.0160 0.0379 1.0000 Phần 3: Mơ hình hồi quy Pooled OLS Source | SS df MS -+ -Model | 1036.26408 129.53301 Residual | 1211.82249 211 5.74323457 -+ -Total | 2248.08657 219 10.2652355 Number of obs = 220 F(8, 211) = 22.55 Prob > F = 0.0000 R-squared = 0.4610 Adj R-squared = 0.4405 Root MSE = 2.3965 -CAR | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] xi -+ -SIZE | 5904068 29532 2.00 0.047 0082511 1.172562 ROA | 31.38564 3.275549 9.58 0.000 24.92865 37.84264 ME | -.6812219 5547505 -1.23 0.221 -1.774785 4123414 LDR | -4.270856 1.332925 -3.20 0.002 -6.898413 -1.643299 LLR | -52.83457 22.09315 -2.39 0.018 -96.38614 -9.282992 LEV | 3.38239 3.051584 1.11 0.269 -2.633107 9.397888 GDP | 21.35012 10.62142 2.01 0.046 4124203 42.28782 INF | 8.603559 9.407236 0.91 0.361 -9.94065 27.14777 _cons | 2.881169 4.219841 0.68 0.496 -5.43728 11.19962 Phần 4: Mơ hình hồi quy tác động cố định FEM Fixed-effects (within) regression Number of obs = 220 Group variable: x Number of groups = 22 R-sq: Obs per group: = 0.4505 = 10 between = 0.5984 avg = 10.0 overall = 0.4607 max = 10 F(8,190) = 19.47 Prob > F = 0.0000 within corr(u_i, Xb) = -0.0547 -CAR | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 5705938 3674461 1.55 0.122 -.154204 1.295392 ROA | 31.94955 3.530043 9.05 0.000 24.98644 38.91266 ME | -.6155122 6174279 -1.00 0.320 -1.833406 6023818 LDR | -4.50425 1.426209 -3.16 0.002 -7.317487 -1.691013 LLR | -51.83816 25.11044 -2.06 0.040 -101.3692 -2.307115 LEV | 2.638198 3.304551 0.80 0.426 -3.880123 9.156519 GDP | 21.25335 10.91535 1.95 0.053 -.2774855 42.78419 INF | 8.835273 9.695855 0.91 0.363 -10.29007 27.96062 _cons | 3.09992 5.145727 0.60 0.548 -7.050171 13.25001 -+ -sigma_u | 57100247 sigma_e | 2.4538522 rho | 05136624 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(21, 190) = 0.54 Prob > F = 0.9528 xii Phần 5: Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên REM Random-effects GLS regression Number of obs = 220 Group variable: x Number of groups = 22 R-sq: Obs per group: = 0.4502 = 10 between = 0.6033 avg = 10.0 overall = 0.4610 max = 10 Wald chi2(8) = 180.43 Prob > chi2 = 0.0000 within corr(u_i, X) = (assumed) -CAR | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 5904068 29532 2.00 0.046 0115901 1.169223 ROA | 31.38564 3.275549 9.58 0.000 24.96569 37.8056 ME | -.6812219 5547505 -1.23 0.219 -1.768513 406069 LDR | -4.270856 1.332925 -3.20 0.001 -6.883342 -1.65837 LLR | -52.83457 22.09315 -2.39 0.017 -96.13634 -9.532791 LEV | 3.38239 3.051584 1.11 0.268 -2.598604 9.363385 GDP | 21.35012 10.62142 2.01 0.044 5325132 42.16773 INF | 8.603559 9.407236 0.91 0.360 -9.834286 27.0414 _cons | 2.881169 4.219841 0.68 0.495 -5.389568 11.15191 -+ -sigma_u | sigma_e | 2.4538522 rho | (fraction of variance due to u_i) Phần 6: Kiểm định Hausman Coefficients -| (b) (B) | fe re (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -+ -SIZE | 5705938 5904068 -.019813 2186383 ROA | 31.94955 31.38564 5639077 1.316048 ME | -.6155122 -.6812219 0657098 271052 LDR | -4.50425 -4.270856 -.2333936 5073276 LLR | -51.83816 -52.83457 9964038 11.93428 LEV | 2.638198 3.38239 -.7441925 1.268029 GDP | 21.25335 21.35012 -.0967693 2.515998 xiii INF | 8.835273 8.603559 2317148 2.348085 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 0.79 Prob>chi2 = 0.9993 Phần 7: Kiểm định tượng đa cộng tuyến Variable | VIF 1/VIF -+ -LDR | 2.57 0.388507 SIZE | 2.19 0.456897 ME | 2.18 0.458578 LEV | 2.05 0.487893 ROA | 1.33 0.749751 LLR | 1.21 0.826586 INF | 1.13 0.881998 GDP | 1.07 0.930301 -+ -Mean VIF | 1.72 Phần 8: Kiểm định tượng phương sai thay đổi Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects CAR[x,t] = Xb + u[x] + e[x,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ - Test: CAR | 10.26524 3.203941 e | 6.021391 2.453852 u | 0 Var(u) = chibar2(01) = 0.00 Prob > chibar2 = 1.0000 Phần 9: Kiểm định tượng tự tương quan Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 21) = Prob > F = 0.176 0.6789 xiv Phần 10: Tổng hợp mô hình -(Pool) CAR (FEM) (REM) CAR CAR (FGLS) CAR -SIZE 0.590* (0.295) ROA ME LDR 31.39*** LEV GDP INF _cons (0.367) 31.95*** 0.590* (0.295) 31.39*** (3.276) (3.530) (3.276) -0.681 -0.616 -0.681 (0.555) (0.617) (0.555) -4.271** (1.333) LLR 0.571 -52.83* -4.504** (1.426) -51.84* -4.271** (1.333) -52.83* 0.544** (0.185) 33.07*** (2.658) -0.805* (0.406) -3.351** (1.043) -50.36** (22.09) (25.11) (22.09) (18.32) 3.382 2.638 3.382 3.296 (3.052) (3.305) (3.052) (2.153) 21.35* 21.25 21.35* 17.94* (10.62) (10.92) (10.62) (8.441) 8.604 8.835 8.604 4.910 (9.407) (9.696) (9.407) (6.944) 2.881 3.100 2.881 3.642 (4.220) (5.146) (4.220) (2.709) -N R-sq 220 220 0.461 0.450 220 220 -Standard errors in parentheses * p