TRƯ�NG Đ�I H�C KINH T� Đ�I H�C QU�C GIA HÀ N�I TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA KINH TẾ PHÁT TRIỂN Tiểu luận cơ sở tin học ĐỀ TÀI Các hàm tài chính trong excel Sinh viên Nguyễ[.]
lOMoARcPSD|12114775 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA KINH TẾ PHÁT TRIỂN Tiểu luận sở tin học ĐỀ TÀI Các hàm tài excel Sinh viên Lớp Khóa Chun ngành Mã sinh viên Giảng viên hướng dẫn : : : : : : Nguyễn Vũ Quỳnh Anh KTPT CLC QH – 2021 E K66 Kinh tế phát triển 21051345 gggggg Hà Nội, 2021 Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com) lOMoARcPSD|12114775 MỤC LỤC I Hàm tài excel: Hàm FV Cú pháp hàm FV Một số lưu ý với hàm FV Ví dụ sử dụng hàm FV II Hàm tài excel: Hàm FVSCHEDULE Cú pháp hàm FVSCHEDULE Một số lưu ý với hàm FVSCHEDULE Ví dụ sử dụng hàm FVSCHEDULE III Hàm tài Excel: Hàm PV Cú pháp hàm PV Một số lưu ý với hàm PV Ví dụ sử dụng IV Hàm tài excel: Hàm NPV Cú pháp hàm NPV Một số lưu ý với hàm NPV Ví dụ sử dụng hàm NPV V Hàm tài Excel: Hàm XNPV Cú pháp hàm XNPV Một số lưu ý với hàm XNPV Ví dụ sử dụng hàm XNPV VI Hàm tài Excel: Hàm PMT Cú pháp hàm PMT Một số lưu ý với hàm PMT Ví dụ sử dụng hàm PMT VII Hàm tài Excel: Hàm PPMT Cú pháp hàm PPMT Một số lưu ý với hàm PPMT Ví dụ sử dụng hàm PPMT VIII Hàm tài Excel: Hàm IRR Cú pháp hàm IRR Một số lưu ý với hàm IRR Ví dụ sử dụng hàm IRR IX Hàm tài Excel: Hàm MIRR Cú pháp hàm MIRR Một số lưu ý với hàm MIRR Ví dụ sử dụng hàm MIRR X Hàm tài Excel: Hàm XIRR Cú pháp hàm XIRR Một số lưu ý với hàm XIRR Ví dụ sử dụng hàm XIRR Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com) 2 3 3 hàm PV 4 5 6 7 8 9 10 10 11 11 11 lOMoARcPSD|12114775 I Hàm FV - Là hàm Future Value Đây hàm giúp người dung tính giá trị tương lai dịng tiền dựa lãi suất định, khoản toán định kỳ cố định tổng số chu kỳ Cú pháp hàm FV = FV(rate, nper, pmt, [pv],[type]) Trong đó: Rate – Là lãi suất theo kỳ hạn nper - Là tổng số kỳ hạn toán niên kim pmt - Là khoản toán định kỳ cố định Khoản tiền bao gồm tiền gốc tiền lãi, không bao gồm loại thuế hay lệ phí Nếu pmt = bắt buộc phải điền tham số pv pv - Là giá trị dòng tiền số tiền trả lần thay cho chuỗi khoản toán tương lai Nếu bỏ qua tham số pv bắt buộc phải điền tham số pmt type - Là tùy chọn thời điểm toán đến hạn o Type = 0( mặc định) : Thanh tốn tính lãi vào cuối kỳm o type = 1: Thanh tốn tính lãi vào đầu kỳ Một số lưu ý với hàm FV Tham số rate nper phải có đồng đơn vị sử dụng Ví dụ: Bạn có khoản vay năm với mức lãi suất năm 10% o Nếu toán định kỳ theo tháng lãi suất kỳ ( tham số rate) 10%/12 Theo đó, số kỳ hạn ( tham số nper) kết phép nhân 4*12, đại diện cho số tháng vịng năm tốn khoản vay o Nếu bạn toán định kỳ theo năm tham số rate 10%, tham số nper đại diện cho năm Nói chút thuật ngữ "niên kim" (annuitites) sử dụng hàm tài PV: Đó chuỗi khoản toán cố định thực tiền giai đoạn liên tiếp Trong hàm niên kim, số tiền chi trả thể số dương Ví dụ gửi khoản tiền 10 triệu đồng vào tài khoản ngân hàng Lúc này, khoản tiền biểu thị -10.000.000 Ngược lại, bạn ngân hàng bạn nhận 10 triệu đồng tiền gửi khách hàng, khoản tiền ghi nhận với số dương 10.000.000 Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com) lOMoARcPSD|12114775 Ví dụ hàm FV - Giả sử bạn gửi 50 triệu đồng vào ngân hàng với mức lãi suất 5%/năm Trong 10 năm sau đó, năm bạn gửi thêm vào tài khoản 20 triệu đồng Vậy đến thời điểm đáo hạn sau 10 năm, bạn nhận số tiền bao nhiêu? Cách làm: Sử dụng công thức hàm FV Excel sau: = FV(5%,10,-20000000,-50000000,1) II Hàm FVSCHEDULE - Đây hàm giúp người dung tính giá trị tương lai dòng tiền với mức lãi suất không cố định Cú pháp FVSCHEDULE = FVSCHEDULE(principal, schedule) Trong đó: Principle: giá trị dòng tiền Schedule: mảng giá trị bao gồm mức lãi suất áp dụng cho dòng tiền Một số lưu ý với hàm FVSCHEDULE Khi tính giá trị tương lai dịng tiền với mức lãi suất thay đổi theo kỳ cách sử dụng hàm FVSCHEDULE, bạn lưu ý tham số schedule chấp nhận giá trị số ô trống, ô trống hiểu giá trị (khơng có lãi) Nếu bạn nhập giá trị khác với định dạng trên, hàm FVSCHEDULE trả lỗi #VALUE! Ví dụ sử dụng hàm FVSCHEDULE - Giả sử bạn đầu tư 100 triệu đồng vào dự án năm với mức lãi suất cho năm 8%, 10%, 11%, 10% 9% Sau kết thúc dự án, bạn nhận tiền? Cách làm: Sử dụng công thức hàm FVSCHEDULE Excel sau: = FVSCHEDULE(100000000, 8%, 10%,11%, 10%, 9%) III Hàm PV - Muốn tính giá trị dịng tiền dựa giá trị tương lai dung hàm PV Cú pháp hàm PV = PV(rate, nper, pmt, [fv], [type]) Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com) lOMoARcPSD|12114775 Trong đó: Rate – Là lãi suất theo kỳ hạn Nper- Là tổng số kỳ hạn toán niên kim Pmt – Là khoản toán định kỳ cố định Khoản tiền bao gồm tiền gốc tiền lãi, không bao gồm loại thuế hay lệ phí Nếu pmt = bắt bược phải điền tham số fv Fv – Là giá trị tương lai dòng tiền tổng số dư tiền mặt bạn nhận sau lần toán cuối Nếu bỏ qua tham số pv bắt buộc phải điền tham số pmt type - Là tùy chọn thời điểm toán đến hạn o Type = (mặc định): Thanh tốn tính lãi vào cuối kỳ o type = 1: Thanh tốn tính lãi vào đầu kỳ Một số lưu ý với hàm PV Tham số rate nper phải có đồng đơn vị sử dụng Ví dụ: Bạn có khoản vay năm với mức lãi suất năm 10% Nếu bạn toán định kỳ theo tháng lãi suất kỳ (tham số rate) 10%/12 Theo đó, số kỳ hạn (tham số nper) kết phép nhân 4*12, đại diện cho số tháng vịng năm tốn khoản vay Nếu bạn toán định kỳ theo năm tham số rate 10%, tham số nper đại diện cho năm Các đối số hàm tài Excel thường phụ thuộc lẫn Ví dụ sử dụng hàm PV - Bạn muốn tiết kiệm khoản tiền 100 triệu đồng sau 10 năm Hiện lãi suất ngân hàng mức 6% năm Như vậy, bạn phải gửi vào tài khoản tiền để đạt dự định? Cách làm: Sử dụng hàm PV sau: = PV(6%, 10,0,100000000) IV Hàm NPV Cú pháp hàm NPV = NPV(rate, value1, [ value2],…) Trong đó: Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com) lOMoARcPSD|12114775 rate - Là tỷ lệ chiết khấu kỳ value1, [value2], - Là dòng tiền, bao gồm khoản chi trả thu nhập kỳ dự án khoản đầu tư Các dòng tiền âm dương Số lượng tối đa cho tham số value hàm NPV 254 Một số lưu ý với hàm NPV Hàm NPV tính khoản đầu tư kỳ bắt đầu vào thời điểm trước ngày lưu động giá trị value1 kết thúc giá trị value cuối danh sách Ngun tắc tính tốn hàm tài Excel dựa vào dịng tiền tương lai, nghĩa dòng tiền thứ xảy vào đầu kỳ thứ giá trị phải thêm vào kết hàm NPV tham số value1 Hàm NPV có tương đồng với hàm PV hàm tính giá trị dòng tiền Tuy nhiên, điểm khác biệt nằm thời điểm dòng tiền Hàm PV chấp nhận dòng tiền bắt đầu cuối kỳ đầu kỳ, đó, hàm NPV chấp nhận lưu động tiền mặt cuối kỳ Ngồi ra, dịng tiền tham số hàm NPV biến thiên, cịn hàm PV u cầu dịng tiền khơng đổi suốt kỳ đầu tư Hàm NPV có mối liên hệ chặt chẽ với hàm IRR - hàm tính tỷ suất hồn vốn nội Cụ thể hơn, IRR tỷ suất mà đó, kết cách tính NPV Excel 0: NPV(IRR( ), )=0 Ví dụ sử dụng hàm NPV - Giả sử cần thẩm định dự án với tỷ lệ chiết khấu 5% dòng tiền diễn bảng đây: A B Kỳ(năm) Dòng tiền -50,000,000 25,000,000 12,500,000 7,500,000 1,500,000 C D Tỷ suất 5% Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com) lOMoARcPSD|12114775 5,000,000 Cách làm: Sử dụng hàm NPV sau: = NPV(D2,B2:B7) V Hàm XNPV Cú pháp hàm XNPV = XNPV(rate, value, dates) Trong đó: rate - Là tỷ lệ chiết khấu áp dụng cho dòng tiền values - Là dòng tiền dates - Là lịch biểu ngày diễn dòng tiền tương ứng Một số lưu ý với hàm XNPV Nếu tham số values hàm XNPV xuất giá trị định dạng số, hàm trả lỗi #VALUE! Nếu tham số dates hàm XNPV xuất giá trị định dạng ngày hợp lệ, hàm trả lỗi #VALUE! Nếu tham số dates hàm XNPV xuất giá trị ngày diễn trước ngày bắt đầu (tương ứng với dòng tiền thứ nhất), hàm trả lỗi #NUM! Nếu số giá trị tham số values tham số dates hàm XNPV không đồng bộ, hàm trả lỗi #NUM! Ví dụ sử dụng hàm XNPV - Giả sử có bảng liệu Excel dịng tiền dự án hình Để định liệu có nên đầu tư vào dự án hay khơng, phải tính NPV gày òn g tiềề n Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com) ỷ suấất lOMoARcPSD|12114775 /1/ 202 50 ,0 00 ,0 00 5/3 /20 21 5, 00 0, 00 1/5 /20 21 2, 50 0, 00 /8/ 202 ,5 00 ,0 00 /10 /20 21 5, 00 0, 00 1/1 2/2 021 ,0 00 ,0 00 Cách làm: Sử dụng hàm XNPV sau: = XNPV(D2,B2:B7,A2:A7) VI Hàm PMT Cú pháp hàm PMT = PMT(rate, nper,pv,[fv],[typel]) Trong đó: rate - Là lãi suất theo kỳ hạn Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com) % lOMoARcPSD|12114775 nper - Là tổng số kỳ hạn toán niên kim pv - Là giá trị dòng tiền o Nếu đầu tư, pv số vốn ban đầu o Nếu khoản vay, pv tổng giá trị khoản phải trả tương lai fv - Là giá trị tương lai dòng tiền Nếu bỏ qua, Excel mặc định fv = o Nếu đầu tư, fv số tiền nhận dự án kết thúc đầu tư đáo hạn o Nếu khoản vay, fv số tiền nợ gốc lại sau lần toán cuối type - Là thời điểm toán đến hạn o type = 0: Thanh toán chuối kỳ o type = 1: Thanh toán đầu kỳ Một số lưu ý với hàm PMT Tham số rate nper phải có đồng đơn vị sử dụng Ví dụ: Bạn có khoản vay năm với mức lãi suất năm 10% Kết bạn nhận từ cơng thức hàm tài Excel PMT khoản toán bao gồm nợ gốc lãi, chưa bao gồm thuế, tốn dự phịng lệ phí kèm Ví dụ sử dụng hàm PMT - Giả sử bạn mua nhà trị giá tỉ đồng hình thức trả góp năm Lãi suất cố định áp dụng mức 7% năm Vậy tháng bạn cần tốn tiền để hồn thành mua sở hữu nhà sau năm? Cách làm: Sử dụng hàm PMT sau: = PMT(7%,6*12,3000000000) VII Hàm PPMT Cú pháp hàm PPMT = PPMT(rate, per, nper, pv,[fv],[type]) Trong đó: rate - Là lãi suất theo kỳ hạn Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com) lOMoARcPSD|12114775 per - Là thời hạn toán, phạm vi tham số từ tới nper nper - Là tổng số kỳ hạn toán niên kim pv - Là giá trị dòng tiền o Nếu đầu tư, pv số vốn ban đầu o Nếu khoản vay, pv tổng giá trị khoản phải trả tương lai fv - Là giá trị tương lai dòng tiền Nếu bỏ qua, Excel mặc định fv = o Nếu đầu tư, fv số tiền nhận dự án kết thúc đầu tư đáo hạn o Nếu khoản vay, fv số tiền nợ gốc lại sau lần toán cuối type - Là thời điểm toán đến hạn o type = 0: Thanh toán chuối kỳ o type = 1: Thanh toán đầu kỳ Một số lưu ý hàm PPMT Nếếu bạn toán định kỳ theo tháng lãi suấết mỗỗi kỳ (tham sỗế rate) 10%/12 Theo đó, sỗế kỳ hạn (tham sỗế nper) kếết phép nhân 4*12, đại diện cho sỗế tháng vịng năm tốn khoản vay Nếếu bạn tốn định kỳ theo năm tham sỗế rate sẽỗ 10%, tham sỗế nper đại diện cho năm Ví dụ hàm PPMT - Giả sử bạn mua nhà trị giá tỉ đồng hình thức trả góp năm Lãi suất cố định áp dụng mức 7% năm Vậy khoản tiền gốc bạn cần toán tháng để sau năm, bạn hồn thành tất khoản tốn sở hữu nhà mình? Cách làm: Sử dụng hàm PPMT sau = PPMT(7%/12,1,6*3000000000) VIII Hàm IRR Cú pháp hàm IRR = IRR(values,[guess]) Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com) lOMoARcPSD|12114775 Trong đó: values - Là tham chiếu tới vùng liệu chứa giá trị muốn tính tốn tỷ suất hồn vốn nội Đây tham chiếu bắt buộc guess - Là số bạn dự đoán gần kết hàm IRR Đây tham số tùy chọn Một số lưu ý hàm IRR Các giá trị tham số values hàm IRR phải chứa giá trị dương giá trị âm để tính tốn số IRR Nếu khơng, Excel trả lỗi #DIV/0! Các giá trị tham số values hàm IRR phải nhập theo trình tự thời gian chuỗi dịng tiền Hàm IRR chấp nhận giá trị số, nghĩa giá trị văn bản, giá trị logic, giá trị rỗng tham chiếu đến phạm vi tính chứa loại giá trị bị bỏ qua Excel tính tốn kết hàm IRR kỹ thuật lặp Cụ thể hơn, IRR bắt đầu với số dự đoán tham số guess quay vịng qua tính tốn thu kết xác đến 0,00001% Trong trường hợp hàm IRR khơng tìm thấy kết xác sau 20 lần tính tốn, Excel trả lỗi #NUM! Ví dụ hàm IRR - Bạn thẩm định dự án với mức chi phí tính đến thời điểm bắt đầu khởi công 50 triệu USD Mức doanh thu hàng năm dự án mức 25 triệu USD, kèm với chi phí phát sinh hàng năm mức 10 triệu USD Dự án kéo dài năm với lãi suất vay dài hạn 12%/năm Hãy xác định tỷ suất hoàn vốn nội dự án Cách làm: Sử dụng hàm IRR sau: =IRR({-50000000,1500000,1500000,1500000, 1500000, 15000000}) IX Hàm MIRR Cú pháp hàm MIRR 10 Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com) lOMoARcPSD|12114775 = MIRR(values, finance_rate, reinvest_rate) Trong đó: values - Là tham chiếu tới vùng liệu chứa giá trị muốn tính tốn tỷ suất hồn vốn nội finance_rate - Là lãi suất áp dụng cho số tiền dùng dòng tiền reinvest_rate - Là lãi suất áp dụng cho dòng tiền tái đầu tư Một số lưu ý với hàm MIRR Các giá trị tham số values hàm MIRR phải chứa giá trị dương giá trị âm để tính tốn số MIRR Nếu không, Excel trả lỗi #DIV/0! Các giá trị tham số values hàm MIRR phải nhập theo trình tự thời gian chuỗi dòng tiền Hàm MIRR chấp nhận giá trị số, nghĩa giá trị văn bản, giá trị logic, giá trị rỗng tham chiếu đến phạm vi tính chứa loại giá trị bị bỏ qua Ví dụ hàm MIRR - Giả sử có bảng liệu Excel dự án với thông số hình đây: A Năm B Thu nhập ròng -$50,000,000 $15,000,000 $14,000,000 $14,000,000 $13,800,000 $12,600,000 C D E Lãi suất vay Lãi suất tái đầu tư 12% 14% Làm để tính tỷ suất hoàn vốn nội khoản đầu tư 50 triệu USD này? Cách làm: Sử dụng hàm MIRR sau: = MIRR(B2:B7,E2,E3) 11 Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com) lOMoARcPSD|12114775 X Hàm XIRR Cú pháp hàm XIRR = XIRR(values, dates, [gues]) Trong đó: values - Là tham chiếu tới vùng liệu chứa giá trị muốn tính tốn tỷ suất hồn vốn nội dates - Là lịch biểu bao gồm ngày diễn dòng tiền tương ứng Một số lưu ý với hàm XIRR Các giá trị tham số values phải chứa giá trị dương giá trị âm để tính tốn số IRR Nếu không, Excel trả lỗi #NUM! ác giá trị tham số dates hàm XIRR thu gọn dạng số nguyên Excel lưu trữ ngày tháng dạng số sê-ri với năm mặc định 365 ngày Nếu tham số dates hàm XIRR xuất giá trị định dạng ngày hợp lệ, hàm trả lỗi #VALUE! Nếu tham số dates hàm XIRR xuất giá trị ngày diễn trước ngày bắt đầu (tương ứng với dòng tiền thứ nhất), hàm trả lỗi #NUM! Nếu số giá trị tham số values tham số dates hàm XIRR không đồng bộ, hàm trả lỗi #NUM! Nếu bỏ qua tham số guess, Excel mặc định 10% Excel tính tốn kết hàm XIRR kỹ thuật lặp Cụ thể hơn, hàm XIRR bắt đầu với số dự đốn tham số guess quay vịng qua tính tốn thu kết xác đến 0,00001% Trong trường hợp hàm XIRR khơng tìm thấy kết xác sau 100 lần tính tốn, Excel trả lỗi #NUM! Ví dụ hàm XIRR - Giả sử có bảng liệu Excel dự án với thông số hình đây: 12 Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com) lOMoARcPSD|12114775 A Ngày 1/1/20 16 1/4/20 17 30/6/2 018 1/9/20 19 15/10/ 2020 30/6/2 021 B Thu nhập ròng $50,000,000 $15,00 0,000 $14,50 0,000 $14,25 0,000 $13,80 0,000 $12,60 0,000 Làm để tính tỷ suất hồn vốn nội khoản đầu tư 50 triệu USD khoản thu nhập xuyên suốt dự án diễn vào khoảng thời gian khác nhau? Cách làm: Sử dụng hàm XIRR sau: = XIRR(B2:B7, A2:A7) 13 Downloaded by Vu Vu (quangchinhlas199@gmail.com)