Đang tải... (xem toàn văn)
Untitled ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH TẾ, LUẬT VÀ QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC KHOA KINH TẾ TIỂU LUẬN Môn học Kinh tế học tài chính Giảng viên Nguyễn Thị Tuyết Nhung Mã lớp học phần 22C1ECO50113905 Khóa – Lớp K47 ARLM[.]
lOMoARcPSD|22243379 ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH TẾ, LUẬT VÀ QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC KHOA KINH TẾ TIỂU LUẬN Môn học: Kinh tế học tài Giảng viên: Nguyễn Thị Tuyết Nhung Mã lớp học phần: 22C1ECO50113905 Khóa – Lớp: K47 - ARLM1 TP Hồ Chí Minh, ngày 19 tháng 11 năm 2022 lOMoARcPSD|22243379 DANH SÁCH THÀNH VIÊN TÊN CÔNG VIỆC THỰC MỨC ĐỘ THỰC CHỮ HIỆN HIỆN (%) KÝ Lê Trần Ngọc Thảo PHẦN II, IV 100% Ngô Võ Băng Châu PHẦN II, V 100% Nguyễn Vinh Hiển PHẦN I, IV 100% Nguyễn Đoàn Yến Nhi PHẦN I, IV 100% Nguyễn Huỳnh Minh Tiến PHẦN I, V 100% Nguyễn Như Thảo PHẦN III, IV 100% lOMoARcPSD|22243379 LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, nhóm em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Trường Đại học Kinh Tế TP.HCM đưa mơn học Kinh tế học tài vào chương trình giảng dạy Đặc biệt,nhóm em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến giảng viên môn - Cô Nguyễn Thị Tuyết Nhung dạy dỗ, truyền đạt kiến thức quý báu cho nhóm em suốt thời gian học tập vừa qua Trong thời gian tham gia lớp học Kinh tế học tài cơ, nhóm em có thêm cho nhiều kiến thức bổ ích, tinh thần học tập hiệu quả, nghiêm túc Đây chắn kiến thức quý báu, hành trang để nhóm em vững bước sau Bộ mơn Kinh tế học tài mơn học thú vị, vơ bổ ích có tính thực tế cao Đảm bảo cung cấp đủ kiến thức, gắn liền với nhu cầu thực tiễn sinh viên Ở dự án lần chúng em chọn nghiên cứu phân tích tài cơng ty CP Tập đồn KIDO Trong q trình thực đề tài, nhóm cố gắng đưa liệu, phân tích, tài liệu tham khảo sách, internet, giảng cô Nguyễn Thị Tuyết Nhung nhiều nguồn khác Tuy nhiên, hạn chế thời gian kiến thức nên chắn có nhiều sai sót Rất mong góp ý thêm cho nhóm chúng em hồn thiện đề tài tốt Nhóm em xin chân thành cảm ơn! Nhóm sinh viên trường Đại học UEH thực lOMoARcPSD|22243379 MỤC LỤC DANH SÁCH THÀNH VIÊN LỜI CẢM ƠN I SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY a Thông tin b.Hoạt động kinh doanh c.Định hướng phát triển II TỔNG QUAN VỀ KINH TẾ Tăng trưởng GDP qua năm 2.Xét riêng lĩnh vực thương mại dịch vụ III TỔNG QUAN VỀ NGÀNH IV PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY .8 A PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HUY ĐỘNG VỐN .8 Phân tích tình hình huy động vốn tập đồn KIDO năm 2021 so với năm 2020 Phân tích tình hình huy dộng vốn KIDO so với vài công ty ngành năm 2020 2021 B PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN I Công ty KIDO II Các công ty khác 10 III So sánh công ty KIDO với công ty khác HAIHALO, Thực phẩm Hữu Nghị Nghị, BIBICA 11 C TÌNH HÌNH CƠNG NỢ 11 D PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN .17 E PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 22 F CHỈ SỐ GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG CỦA CÔNG TY 24 V DỰ BÁO VÀ KẾT LUẬN 26 Dự báo : 26 Kết luận: 26 TÀI LIỆU THAM KHẢO 27 lOMoARcPSD|22243379 I SƠ LƯỢC VỀ CƠNG TY a Thơng tin - Tên công ty: Công Ty Cổ Phần Tập Đoàn Kido (KDC:HOSE) Địa chỉ: 138-142 Hai Bà Trưng, P Đa Kao, Quận 1, TPHCM Giấy Phép Kinh Doanh: 403001184 Mã số thuế: 0302705302 Phone: +84(28)382-70468 Fax: +84(28)382-70469 Email: kdc@kdc.vn Số lượng nhân sự: 2781 Số lượng chi nhánh:3 Website: www.kdc.vn logo cơng ty : Tập đồn KIDO-được thành lập vào năm 1993 với khởi đầu phân xưởng sản xuất với chức sản xuất kinh doanh mặt hàng bánh kẹo, tiền thân Công ty TNHH Xây dựng chế biến thực phẩm Kinh Đô với 70 thành viên, nằm 138-142 Hai Bà Trưng, P Đa Kao, Quận 1, TPHCM Từ năm 1993 đến 2015, suốt 22 năm phát triển tập đồn KIDO, ln giữ vững vị quan trọng ngành hàng thực phẩm bánh kẹo, với nhiều mẫu mã sản phẩm đa dạng như: bánh trung thu, bánh bơng lan, bánh quy, bánh mì… Từ năm 2015 đến nay, phát huy mạnh vốn có, KIDO trọng phát triển vào ngành hàng “ Thực phẩm & gia vị” với hai ngành hàng chủ lực ngành lạnh ( với sản phẩm kem, sữa, sản phẩm làm từ sữa, thực phẩm đông lạnh ), ngành hàng khô (gồm sản phẩm dầu ăn, mì ăn liền, nước chấm sản phẩm đóng gói tiện lợi, ) nhằm chăm sóc gian bếp gia đình Việt phục vụ nhu cầu người tiêu dùng Ở KIDO với phương châm “ Hương vị cho sống”, KIDO muốn mang lại hạnh phúc cho người tiêu dùng góp phần làm cho sống tốt đẹp qua dòng sản phẩm b.Hoạt động kinh doanh Tập đoàn KIDO sỡ hữu công ty : công ty cổ phần dầu thực vật Tường An, tổng công ty công nghiệp dầu thực vật Việt Nam, công ty TNHH thực phẩm đông lạnh KIDO, công ty TNHH KIDO Nhà Bè công ty cổ phần đầu tư thương mại TTV lOMoARcPSD|22243379 Theo website thức KIDO, ngành hàng chủ lực mà tập đoàn KIDO kinh doanh bao gồm : dầu ăn, kem bánh kẹo Trong suốt 20 năm kể từ ngày thành lập, KIDO chiếm thị phần lớn thị thị trường loại sản phẩm bánh kẹo, bánh lan , bánh trung thu, Đến năm 2015 , tập đoàn KIDO lấn sân sang nhiều thị trường tiềm khác kem, sữa, sản phẩm từ sữa, dầu ăn, mì ăn liền, cà phê,… Nhờ kinh nghiệm lâu ngành ngành F&B, tiềm lực tài với lợi sản xuất, KIDO tham vọng đưa doanh nghiệp trở thành tập đoàn thực phẩm hàng đầu Việt Nam Đông Nam Á Những thương hiệu tiếng mà tập đoàn KIDO sở hữu kể đến bao gồm : kem MERINO & CELANO, sữa chua Wel Yo, dầu ăn Tường An, dầu Marvela,… c.Định hướng phát triển - II Không đơn sản xuất bánh kẹo, kem mà ngày mở rộng sản xuất thêm nhiều loại thực phẩm thiết yếu khác phô mai, sữa chua, sữa nước với nhãn hiệu Well Grow nhằm gia tăng doanh thu tối ưu hóa lợi nhuận Đối với người tiêu dùng : ln cung cấp thực phẩm an tồn, thơm ngon, dinh dưỡng, tiện lợi độc đáo cho người tiêu dùng để ngày nâng cao uy tín tương lai Đối với nhân viên : tạo điều kiện thỏa mãn nhu cầu kỳ vọng để phát huy sáng tạo, nhiệt huyết, tinh thần trách nhiệm nhân viên để làm việc ngày suất hiệu tương lai Đối với đối tác: Hướng tới mức lợi nhuận hài hòa cho bên, cải tiến quy trình làm việc chất lượng suất để phát triển bền vững cho bên Đối với cộng đồng: Tham gia tạo kiện, chương trình hướng đến cộng đồng, xã hội ngày trở thành tiên phong cho phát triển xã hội mang tính cộng đồng cao TỔNG QUAN VỀ KINH TẾ Tăng trưởng GDP qua năm Trong năm gần đây, tình hình Covid-19 gặp nhiều khó khăn, kinh tế xã hội nước ta trì tốc độ tăng trưởng đạt kết khả quan lĩnh vực Từ năm 2002 đến năm 2020, GDP bình quân đầu người tăng 3,6 lần đạt gần 3700 USD Theo Tổng cục Thống Kê, tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý IV / 2021 ước tính tăng trưởng 5,22% so với kỳ năm trước, cao mức 4,61% năm 2020, chậm so với mức tăng quý IV giai đoạn 2011-2019 Nhìn chung, GDP năm 2021 tăng 2,58% so với năm ngoái, dịch bệnh Covid-19 ảnh hưởng nghiêm trọng đến mặt kinh tế, đặc biệt quý III / 2021, nhiều nơi trọng điểm kinh tế phải giãn cách xã hội để ngăn chặn lây lan vi rút Tình hình kinh tế tháng qua năm 2022 có khởi sắc GDP tháng năm 2022 tăng 8,83% so với kỳ năm trước, mức tăng cao tháng giai đoạn 2011-2022, hoạt động sản xuất kinh doanh dần lấy lại đà tăng trưởng, sách phục hồi phát triển kinh tế – xã hội Chính phủ phát huy hiệu Trong mức tăng chung toàn kinh tế tháng năm 2022, khu vực nông, lâm nghiệp thủy sản tăng 2,99%; khu vực công nghiệp xây dựng tăng 9,44%, ngành cơng nghiệp chế biến, chế tạo động lực tăng trưởng toàn kinh tế với tốc độ tăng 10,69%, thấp tốc lOMoARcPSD|22243379 độ tăng kỳ năm 2011, 2017 2018.Về sử dụng GDP tháng năm 2022, tiêu dùng cuối tăng 7,26% so với kỳ năm 2021, đóng góp 44,46% vào tốc độ tăng chung kinh tế; tích lũy tài sản tăng 5,59%, đóng góp 18,46%; xuất hàng hóa dịch vụ tăng 8,94%; nhập hàng hóa dịch vụ tăng 4,74%; chênh lệch xuất, nhập hàng hóa dịch vụ đóng góp 37,08% 2.Xét riêng lĩnh vực thương mại dịch vụ Năm 2021,tổng mức bán lẻ hàng hoá doanh thu dịch vụ tiêu dùng ước tính đạt 4.789,5 nghìn tỷ đồng, giảm 3,8% so với năm trước, loại trừ yếu tố giá giảm 6,2% (năm 2020 giảm 3%) Riêng lĩnh vực bán lẻ hàng hoá, lĩnh vực chiếm tổng doanh thu cao nhất, năm 2021 lĩnh vực đạt 3.950,9 nghìn tỷ đồng, tăng 0.2% so với năm trước Các lĩnh vực khác du lịch lữ hành đạt 6,5 nghìn tỷ đồng (giảm 59,9%), dịch vụ lưu trú ăn uống đạt 398,0 nghìn tỷ đồng (giảm 19,3%), dịch vụ khác đạt 434,1 nghìn tỷ đồng (giảm 16,8%) Tổng quan lại, thấy doanh thu ngành dịch vụ bị ảnh hưởng nặng nề diễn biến phức tạp dịch bệnh Covid-19 vào năm 2021, nên doanh thu doanh nghiệp sở sản xuất kinh doanh cá thể sụt giảm, doanh nghiệp vừa sản xuất kinh doanh vừa phải chống dịch nên hiệu sản xuất kinh doanh dịch vụ chưa cao III TỔNG QUAN VỀ NGÀNH Theo nghiên cứu Công ty khảo sát thị trường quốc tế BMI lĩnh vực thực phẩm, Việt Nam thị trường bán lẻ có sức hấp dẫn doanh nghiệp nước thị trường tiềm Châu Á, sau Ấn Độ Tiềm tăng trưởng thị trường bánh kẹo: Sản lượng bánh kẹo Việt Nam năm 2008 vào khoảng 476.000 tấn, đến năm 2012 đạt khoảng 706.000 (theo ước tính Cơng ty Tổ chức điều phối IBA) Xét doanh thu quy mô thị trường Việt Nam đạt khoảng 635,5 triệu USD Thị trường bánh kẹo Việt Nam có nhiều tiềm tăng trưởng với quy mô dân số lớn, cấu dân số trẻ tốc độ tăng thu nhập bình quân đầu người cao Theo dự báo BMI tốc độ tăng trưởng ngành bánh kẹo Việt Nam năm tới (2012-2014) đạt khoảng 11%/năm Thị trường tiêu thụ cơng ty bánh kẹo Việt Nam chủ yếu thị trường nội địa (chiếm khoảng 80%) Các sản phẩm phổ biến thị trường chủ yếu loại kẹo, bánh quy, bánh lan, bánh trung thu, bánh chocopie Theo xu hướng thị trường người tiêu dùng quan tâm hàng đầu đến mặt hàng thực phẩm, ngành bánh kẹo thứ yếu, nên chi tiêu người tiêu dùng hàng bánh kẹo khơng đưa vào khoản tiêu dùng mà hồn tồn phụ thuộc vào thu nhập Do vậy, biến động nhỏ thu nhập người dân khiến thu nhập công ty bị ảnh hưởng Thêm vào đó, thị trường bánh kẹo Việt Nam cịn có tính chất mùa vụ rõ nét Sản lượng tiêu thụ thường tăng mạnh vào thời điểm từ tháng Âm lịch (Tết Trung thu) đến Tết Nguyên Đán với mặt hàng chủ lực mang hương vị truyền thống Việt Nam bánh trung thu, kẹo cứng, mềm, bánh quy cao cấp, loại mứt, hạt Trong đó, sản lượng tiêu thụ bánh kẹo chậm vào thời điểm sau Tết Nguyên đán mùa hè khí hậu nắng nóng lOMoARcPSD|22243379 Cạnh tranh doanh nghiệp ngành: Hiện nay, với 86 triệu dân, Việt Nam trở thành thị trường tiêu thụ bánh kẹo tiềm không doanh nghiệp nước mà cơng ty nước ngồi Theo ước tính, có khoảng 30 doanh nghiệp nước, hàng trăm sở sản xuất nhỏ số cơng ty nhập bánh kẹo nước ngồi tham gia thị trường Các doanh nghiệp nước ngày khẳng định vị quan trọng thị trường với đa dạng sản phẩm (cho nhiều đối tượng khách hàng khác nhau), chất lượng tốt, phù hợp với vị người Việt Nam IV PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY A PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HUY ĐỘNG VỐN Phân tích tình hình huy động vốn tập đoàn KIDO năm 2021 so với năm 2020 Trong năm 2021 tổng nguồn vốn KIDO 14,072,705,557,933 VND; tăng 13,96% so với năm 2020 Như thấy quy mơ huy dộng vốn KIDO tăng lên đáng kể Nợ phải trả KIDO năm 2021 7,178,062,904,992 VND tăng 54,37% so với năm 2020 Tỉ trọng nợ phải trả KIDO tổng nguồn vốn năm 2021 51,01 %, tăng 13.35% so với năm 2020 ( năm 2020 tỉ trọng nợ phải trả KIDO tổng nguồn vốn 37,66 % ) Điều cho thấy KIDO sử dụng nhiều vốn vay Khoản nợ KIDO tăng cao so với năm 2020 Trong nợ phải trả KIDO năm 2021, nợ ngắn hạn chiếm tới 75,19% Con số năm 2020 KIDO 81,84% Như vầy so với năm 2020 nợ ngắn hạn năm 2021 có xu hướng giảm Điều cho thấy KIDO cần phải sớm toán khoản nợ đối tác Hoạt động kinh doanh KIDO khoảng thời gian thật không thuận lợi, quy mô sản xuất, suất tốc độ phát triển có xu hướng giảm Mức nợ dài hạn khoản mục nợ phải trả KIDO năm 2021 24,81% , tăng 6,65% so với năm 2020 ( số KIDO năm 2020 18,16%).Điều cho thấy KIDO cố gắng huy động nguồn vốn để mở rộng đầu tư, tăng khả phát triển sản xuất KIDO có khả hội để vực dậy doanh nghiệp, mở rộng thị trường tăng tốc độ phát triển công ty Vốn chủ sở hữu KIDO năm 2021 6,894,642,652,941 VND, giảm 10,45 % so với năm 2020 tỉ trọng vốn chủ sở hữu KIDO tổng nguồn vốn năm 2021 49 %, giảm 13,35% so với năm 2020 ( năm 2020 tỉ trọng vốn chủ sở hữu KIDO tổng nguồn vốn 62,35% ) Số liệu cho thấy nguồn lực tài trợ cho KIDO có suy giảm KIDO phải vay nợ để trì tiếp tục hoạt động kinh doanh sản xuất Nếu khơng thể cân trả nợ thích hợp, tình hình tài KIDO trở nên cân Phân tích tình hình huy dộng vốn KIDO so với vài công ty ngành năm 2020 2021 Nhìn chung , KIDO cơng ty có thị phần lớn lĩnh vực mình, nên phần lớn số tài KIDO có phần áp đảo so với công ty khác lOMoARcPSD|22243379 a Trong năm 2020: Tổng nguồn vốn KIDO năm 2020 lớn gấp gần 10.4 lần so với Công ty cổ phần Bánh kẹo Hải Hà, gấp 6,9 lần so với Công ty cổ phần Thực phẩm Hữu Nghị gấp lần so với Công ty cổ phần Bibica Có thể thấy quy mơ tập đồn KIDO lớn Tỉ trọng nợ phải trả cùa KIDO tổng nguồn vốn năm 2020 37,66 % Con số doanh nghiệp Hải Hà, Hữu Nghị Bibica 60,58% ; 72,55% 28,99% So sánh với Hải Hà Hữu Nghị, KIDO có phần tốt việc kiểm sốt khoản vay nợ mình, khơng để hệ số nợ tăng cao Tuy nhiên nhìn sang Bibica, cơng ty có phần làm tốt KIDO việc kiểm soát khoản nợ mình, chênh lệch lên đến 8,67 % so sánh tỉ trọng nợ phải trả KIDO với Bibica Tỉ trọng vốn chủ sở hữu KIDO tổng nguồn vốn năm 2020 62,35% Đối với Hải Hà, số 39,42 %; Hữu Nghị 27,45% Bibica 71,01 % Khi vốn chủ sở hữu lớn, thể hoạt động kinh doanh công ty phát triển mang lại lợi nhuận Tỉ trọng vốn chủ sở hữu KIDO tổng nguồn vốn lớn gấp 1,5 lần so với Công ty cổ phần Bánh kẹo Hải Hà; gấp 2,3 so với Công ty cổ phần Thực phẩm Hữu Nghị thấp 0,9 lần so với Công ty cổ phần Bibica Điều cho thấy so với số doanh nghiệp ngành, tình hình kinh doanh KIDO có phần ổn định khơng bị hao hụt tài nhiều b Trong năm 2021 Tổng nguồn vốn KIDO năm 2020 lớn gấp gần 11,3 lần so với Công ty cổ phần Bánh kẹo Hải Hà, gấp 7,1 lần so với Công ty cổ phần Thực phẩm Hữu Nghị gấp 8,6 lần so với Công ty cổ phần Bibica Tỉ trọng nợ phải trả cùa KIDO tổng nguồn vốn năm 2021 51,01% Con số doanh nghiệp Hải Hà, Hữu Nghị Bibica 59,67%; 72,86%; 40,14% So với năm 2020, tỉ trọng có phần tăng lên khơng KIDO mà cịn Hữu Nghị Bibica Mặc dù vậy, khả kiểm soát khoản vay nợ KIDO đảm bảo so sánh với công ty ngành – cụ thể Hải Hà Hữu Nghị Tỉ trọng vốn chủ sở hữu KIDO tổng nguồn vốn năm 2021 49 % Đối với Hải Hà, số 40,33 %; Hữu Nghị 27,14% Bibica 59,86 % Năm 2021 nằm đầy biến động thị trường kinh tế ảnh hưởng từ tình hình dịch bệnh COVID-19 Do vậy, tỉ trọng vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn doanh nghiệp đa phần có xu hướng giảm Tỉ trọng sụt giảm cụ thể hai công ty KIDO Bibica Việc tỉ trọng vốn chủ sở hữu giảm cho thầy không KIDO mà công ty khác phải đưa giải pháp chiến lược kinh doanh thích hợp, nhằm đảm bảo tình hình quỹ nợ hoạt động kinh doanh cho cơng ty B PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN I Cơng ty KIDO Phân tích khái quát a Biến động Tổng tài sản cuối năm tăng 1723 tỷ VNĐ so với đầu năm, tài sản dài hạn tăng 187 tỷ VNĐ, tài sản ngắn hạn tăng 1536 tỷ VNĐ Như vậy, năm tổng tài lOMoARcPSD|22243379 sản tăng thể việc tăng quy mơ sử dụng vốn, qua thấy tiềm lực hoạt động doanh nghiệp tăng với nguồn lực tài sản tăng b Về cấu Trong tổng tài sản tỷ trọng tài sản ngắn hạn cuối năm chiếm 49,84% (tăng 5,48% so với đầu năm), tỷ trọng tài sản dài hạn chiếm tới 50,16% (giảm 5,48% so với đầu năm) Như vậy, sách đầu tư Doanh nghiệp chủ yếu thiên đầu tư tài sản ngắn hạn (và tỷ trọng thay đổi không đáng kể đầu năm cuối năm) Việc đầu tư vào tài sản ngắn hạn chứng tỏ doanh nghiệp đáp ứng kịp thời nhu cầu sản xuất, kinh doanh ngắn hạn Phân tích chi tiết a Tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn cuối năm tăng 1536 tỷ VNĐ so với đầu năm Việc tăng chủ yếu do: - Tiền khoản tương đương tiền tăng 179 tỷ VNĐ thể Cơng ty có dịng tiền mạnh mẽ, tính khoản cao, sẵn sàng trước biến cố xảy - Đầu tư tài ngắn hạn giảm 206 tỷ VNĐ (tương đương 30% so với đầu năm) - Phải thu khách hàng tăng 224 tỷ VNĐ (tương đương 9,63% so với đầu năm) Trong năm doanh nghiệp nới lỏng sách bán hàng nằm trì khách hàng cũ mở rộng thêm nhiều khách hàng (bao gồm khách hàng từ việc xuất khẩu), từ dẫn tới nợ phải thu khách hàng tăng lên Kèm theo nợ phải thu khó địi tăng lên qua làm tăng dự phịng phải thu khó địi - Hàng tồn kho tăng 1283 tỷ VNĐ Việc tăng hàng tồn kho xuất phát từ nguyên nhân: Thứ nhất, sản phẩm chất lượng từ dây chuyền cũ bị tồn đọng Thứ hai, doanh nghiệp tăng mức dự trữ nguyên vật liệu thành phẩm để phục vụ cho kế hoạch kinh doanh mở rộng năm tới theo mức kỳ vọng sản lượng b Tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn cuối năm tăng 187 tỷ VNĐ so với đầu năm, tăng chủ yếu từ tài sản dở dang dài hạn chi phí xây dựng cịn dở dang đầu tư tài dài hạn tăng mạnh 199 tỷ VNĐ Đầu tư vào công ty liên kết công ty liên doanh đồng kiểm sốt II Các cơng ty khác Cơng ty HAIHACO a Biến động Tổng tài sản cuối năm tăng 57 tỷ VNĐ so với đầu năm, tài sản dài hạn tăng 118 tỷ VNĐ, tài sản ngắn hạn giảm 61 tỷ VNĐ Cho thấy cơng ty có khoản nợ lớn khó địi từ khách hàng số khoản phải thu khác b Về cấu Trong tổng tài sản tỷ trọng tài sản ngắn hạn cuối năm chiếm 5,98% (giảm 1,33% so với đầu năm), tỷ trọng tài sản dài hạn chiếm 2,87% (tăng 0,56% so với đầu năm) Như vậy, sách đầu tư Doanh nghiệp chủ yếu thiên đầu tư tài sản dài hạn (và tỷ trọng thay đổi không đáng kể đầu năm cuối năm) Việc đầu tư vào tài sản dài hạn làm tăng lực sản xuất Doanh nghiệp, qua làm tăng tính cạnh tranh thị trường mặt chất lượng sản phẩm, quy mô sản lượng,… Công ty CP thực phẩm Hữu Nghị 10 lOMoARcPSD|22243379 Nợ dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay dài hạn Thuế thu nhập hỗn lại phải trả Dự phịng phải trả dài hạn 1.780.819.852 885 18.499.124 098 997.575.613 014 728.047.184 290 36.697.931 483 844.422.862.7 58 19.673.425.5 29 8.876.574.9 21 785.185.117.1 81 30.687.745.1 27 Tổng khoản phải trả 7.178.062.904 992 4.649.767.703 507 Bảng phân tích cho ta thấy khoản phải trả qua năm có chênh lệch lớn Trong năm 2021 với tổng khoản phải trả 7.178.062.904.992 đồng nhiều so với năm 2020 khoảng 2.528.295.201.485 đồng Sự chênh lệch nằm phần lớn khoản vay, ta thấy khoản vay ngắn hạn dài hạn năm 2021 có chênh lớn năm 2020 Chỉ tiêu Ngày 31/12/2021 Ngày So sánh Tương đối Tuyệt đối 31/12/2020 Hệ số khoản phải thu 0,18 0,19 -0.01 -5.26% Hệ số khoản phải trả 0.51 0.37 0,14 37,84% Số vòng quay khoản phải thu 3.41 4.15 -1.01 -24,33% Thời gian thu tiền bình quân 107 87.84 19.16 21,81% Số vòng quay 1.83 2.02 -0.19 -9.40% 14 Downloaded by tr?n hi?n (vuchinhhp21@gmail.com) lOMoARcPSD|22243379 khoản phải trả Thời gian tốn bình qn 198.86 180.60 18,26 10,11% ● Hệ số khoản phải thu Thể đồng tài sản Doanh nghiệp có đồng bị chiếm dụng đối tượng Doanh nghiệp cho nợ mà khơng tính lãi Hệ số khoản phải thu ngày 31.12.2021 0.18 tức đồng tài sản DN bị chiếm dụng 0.18 đồng Hệ số giảm xuống 0.01 so với thời điểm 31.12.2020 (0.19) thể tỷ trọng tài sản KIDO bị chiếm dụng 31.12.2021 giảm so với thời điểm 31.12.2020 Tài sản bị chiếm dụng chủ yếu đến từ phải thu khách hàng Doanh Nghiệp nới lỏng sách kinh doanh, sách tín dụng, dẫn tới cho khách hàng nợ nhiều hơn, lâu với mục đích để thúc đẩy doanh số Trong bối cảnh tỷ trọng khoản phải trả tổng tài sản tăng lên, tỷ trọng khoản phải thu tổng tài sản giảm nói lên việc bị chiếm dụng vốn ngày 31.12.2021 tăng so với ngày 31.12.2020 ● Hệ số khoản phải trả Thể đồng tài sản Doanh nghiệp có đồng tài trợ nguồn vốn chiếm dụng từ đối tượng cho Doanh nghiệp nợ mà khơng tính lãi Hệ số khoản phải trả ngày 31.12.2021 0.51 tức đồng tài sản có 0.51 đồng tài trợ nguồn vốn chiếm dụng Hệ số ngày 31.12.2021 tăng lên 0.14 so với thời điểm 31.12.2020 (0.37) Điều thể tỷ trọng tài sản tài trợ vốn chiếm dụng 31.12.2021 tăng so với thời điểm 31.12.2020 Điều cho ta thấy năm 2021 KIDO có nhiều tiền mặt để tốn hóa đơn trả nợ ngắn hạn kịp thời Đồng nghĩa với việc khoảng thời gian công ty quản lý khoản nợ dịng tiền cách hiệu ● Số vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền bình qn Trong năm 2021 3,41 vịng, giảm 0,74 vòng so với năm 2020 (4,15 vòng) Số vòng quay giảm thể khả thu tiền CTCP KIDO năm 2021 so với năm 2020 Thời gian thu tiền năm 2021 107 ngày, nhiều 19,2 ngày so với năm 2020 (87,8 ngày) Điều nói lên năm 2021 thời gian KIDO bị khách hàng chiếm dụng khoản phải thu dài so với năm 2020, đó, doanh nghiệp cần kiểm sốt chặt chẽ việc thu hồi cơng nợ để tránh tình trạng nợ xấu ● Số vịng quay khoản phải trả kỳ trả nợ bình quân Trong năm 2021 1,84 vịng, giảm khơng đáng kể (0,18 vòng) so với năm 2020 (2,02 vòng), điều nói lên ổn định lực tốn cho nhà cung cấp CTCP 15 Downloaded by tr?n hi?n (vuchinhhp21@gmail.com) lOMoARcPSD|22243379 KIDO đảm bảo Thời gian toán cho nhà cung cấp năm 2021 198,9 ngày; nhiều 18,3 ngày so với năm 2020 (180,6 ngày), cho ta thấy khả toán KIDO vào năm 2021 so với năm 2020 Trong bối cảnh việc thu hồi công nợ năm 2021 chậm so với năm 2020, KIDO nên tìm phương án đàm phán với nhà cung cấp để giãn thời gian toán để bù lại số phải thu bị chiếm dụng, nhằm đảm bảo việc luân chuyển vốn ổn định SO SÁNH VỚI CÔNG TY BIBICA, HỮU NGHỊ, HẢI HÀ Trong năm 2020 Công ty KIDO có quy mơ lớn so với ba cơng ty lại nên khoản thu, khoản trả KIDO có phần chênh so với cơng ty ngành Trong đó, năm 2020 tổng khoản phải thu KIDO gấp 6,8 lần so với công ty BIBICA, gấp gần lần so với công ty Hữu Nghị gấp gần 3,5 lần so với cơng ty Hữu Hà Cịn khoản phải trả, công ty KIDO gấp lần với BIBICA, 6,2 lần với Hải Hà gần 3,3 lần so với Hữu Nghị Tỷ lệ khoản nợ phải thu so với khoản nợ phải trả KIDO thấp so với BIBICA Hải Hà, nhỉnh so với Hữu Nghị Các tỉ lệ nhỏ chứng tỏ công ty thu hồi vốn tốt, công nợ số vốn chiếm dụng nhiều Tuy năm 2020, dịch bệnh COVID tiếp diễn năm hồng phát công ty KIDO Với tỷ lệ 0,5, Doanh nghiệp trì cân khoản nợ thu hồi vốn, đưa biện pháp thu hồi nợ thúc đẩy trình toán hạn Trong năm 2021 Cũng năm 2020, năm 2021 tổng khoản phải thu KIDO gấp gần 12.6 lần so với CTCP Bibica, gấp 4.3 lần so với CTCP Thực phẩm Hữu Nghị gấp 3,5 lần so với CTCP Bánh kẹo Hải Hà Tỷ lệ khoản nợ phải thu so với khoản nợ phải trả KIDO năm 2021 thấp CTCP Thực phẩm Hữu Nghị, CTCP Bánh kẹo Hải Hà cao CTCP Bibica, số KIDO trì từ năm 2020 đến năm 2021 một, cho ta thấy tình hình kinh doanh doanh nghiệp khả quan, khả thu hồi vốn tốt, công nợ số vốn chiếm dụng nhiều so với mặt chung công ty ngành thực phẩm - bánh kẹo Với tỷ lệ 0.36, dù kinh tế nói chung ngành thực phẩm - bánh kẹo nói riêng phải chịu ảnh hưởng nặng nề dịch COVID 19 doanh nghiệp trì cân tốt, đưa biện pháp thu hồi nợ thúc đẩy q trình tốn hạn năm trước D PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN Hệ số khả toán tức thời 16 Downloaded by tr?n hi?n (vuchinhhp21@gmail.com) lOMoARcPSD|22243379 Hệ số khả toán tức thời = Tiền / Nợ ngắn hạn Chỉ tiêu cuối năm 2021 cuối năm 2020 Tiền khoản tương đương tiền 1.281.295.490.335,00 1.102.117.058.476,00 Nợ ngắn hạn 5.397.243.052.107,00 3.805.344.840.749,00 Hệ số khả toán tức thời 0,24 0,29 C/L cuối năm 2021 với cuối năm 2020 Chỉ tiêu Tuyệt đối (đồng) Tương đối (%) Tiền khoản tương đương tiền 179.178.431.859,00 16,26 Nợ ngắn hạn 1.591.898.211.358,00 41,83 Hệ số khả toán tức thời 0,11 0,39 Phân tích : Về mặt lý thuyết hệ số tốn tức thời nhỏ 0,5 điều cảnh bảo cho doanh nghiệp việc khả toán Doanh nghiệp cần dự trữ thêm nhiều tiền để phục vụ cho khả toán tức thời, giảm rủi ro toán.Vào năm 2021 hệ số KIDO giảm tầm 17% so với 2020 Khi xét doanh nghiệp ngành, KIDO Bibica doanh nghiệp có hệ số tốn cao so với với đối thủ cạnh tranh khác Và doanh nghiệp có hệ số khả toán tức thời bé 0.5 (KIDO = 0.24, Bibica = 0.39, Hải Hà = 0.028 Hữu Nghị = 0.06 vào năm 2021) Hệ số khả toán lãi vay 17 Downloaded by tr?n hi?n (vuchinhhp21@gmail.com) lOMoARcPSD|22243379 Hệ số khả toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) / Chi phí lãi vay Chỉ tiêu Cuối năm 2021 Cuối năm 2020 EBIT 865.718.231.966,00 539.716.032.571,00 Chi phí lãi vay 177.888.774.790,00 123.638.679.427,00 Hệ số toán lãi vay 4,87 4,37 C/L cuối năm 2021 với cuối năm 2020 Chỉ tiêu Tuyệt đối (đồng) Tương đối (%) EBIT 326.002.199.395,00 60,40 Chi phí lãi vay 54.250.095.363,00 43,88 Hệ số tốn lãi vay 6,01 16,52 Phân tích : Hệ số toán lãi vay KIDO vào 2021 4,87, tăng 10.75% so với 2020 Con số cho thấy thu nhập KIDO cao gấp 4,87 lần chi phí trả lãi Tỷ số cao 1,5 cho thấy cơng ty khơng có vấn đề khoản So với doanh nghiệp ngành KIDO có số cao thứ 2, đứng sau BIBICA (hệ số BIBICA 10.06 vào 2021 24.21 vào 2020) Hệ số toán lãi vay KIDO năm 2021 cao so với đối thủ cạnh tranh Khả trả nợ lãi nợ vay lớn chứng tỏ hiệu sử dụng vốn cao, lợi nhuận tạo sử dụng để toán nợ vay tạo phần tích lũy cho q trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hệ số khả toán nợ ngắn hạn 18 Downloaded by tr?n hi?n (vuchinhhp21@gmail.com) lOMoARcPSD|22243379 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn= Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn Chỉ tiêu Cuối năm 2021 Cuối năm 2020 Tài sản ngắn hạn 7.013.592.235.348,00 5.477.496.873.438,00 Nợ ngắn hạn 5.397.243.052.107,00 3.805.344.840.749,00 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn 1,30 1,44 C/L cuối năm 2021 với cuối năm 2020 Chỉ tiêu Tuyệt đối (đồng) Tương đối (%) Tài sản ngắn hạn 1.536.095.361.910,00 28,04 Nợ ngắn hạn 1.591.898.211.358,00 41,83 Hệ số khả tốn nợ ngắn hạn 0,96 0,67 Phân tích : Hệ số khả toán nợ ngắn hạn tiêu cho thấy khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp cao hay thấp Hệ số khả toán nợ ngắn hạn Hải Hà, Bibica, KIDO Hữu Nghị lớn chứng tỏ doanh nghiệp có đủ khả toán nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nợ ngắn hạn 1.3 tức 1đ nợ ngắn hạn đảm bảo 1.3đ tài sản ngắn hạn Hệ số vào 2021 KIDO giảm tầm 9,7% so với năm 2020 Cụ thể hệ số khả toán nợ ngắn hạn so với công ty ngành số tương đối, nhiên số nhỏ Trên thực tế, số tiêu >=2 doanh nghiệp hồn tồn đảm bảo khả toán nợ ngắn hạn chủ nợ yên tâm thu hồi khoản nợ đáo hạn Nhìn chung cơng ty hoàn thành nghĩa vụ trả nợ chưa thực đảm bảo khả toán khoản vay ngắn hạn mức cao HỆ SỐ KHẢ NĂNG THANH TOÁN NHANH 19 Downloaded by tr?n hi?n (vuchinhhp21@gmail.com) lOMoARcPSD|22243379 Chỉ tiêu Cuối năm 2020 Cuối năm 2021 Tiền khoản tương đương tiền (đồng) 112.811.737.101 202.816.924.776 Các khoản đầu tư ngắn hạn (đồng) 97.438.671.054 5.383.495.065 Phải thu ngắn hạn (đồng) 348.649.851.196 208.097.331.170 Nợ ngắn hạn (đồng) 430.844.581.582 520.240.164.491 1,297220119 0,8002030205 Hệ số khả toán nhanh C/L cuối năm 2020 cuối năm 2021 Chỉ tiêu Tuyệt đối (đồng) Tương đối (%) Tiền khoản tương đương tiền (đồng) 90.005.187.675 Các khoản đầu tư ngắn hạn (đồng) -92.055.175.989 -1 Phải thu ngắn hạn (đồng) -140.552.520.026 -0,4031337445 89.395.582.909 0,207489166 -1,595185172 -2,650973803 Nợ ngắn hạn (đồng) Hệ số khả tốn nhanh Phân tích: - Năm 2020, hệ số khả toán nhanh 1.0820 > thể cho khả toán ngaу khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp nằm mức cao Trong tình trạng nàу, đa ѕố doanh nghiệp không gặp phải ᴠấn đề ᴠiệc tốn ln khoản nợ ngắn hạn - Năm 2021, hệ số khả toán nhanh 0.7994 < thể cho khả tốn tồn khoản nợ ngắn hạn thời gian ngắn doanh nghiệp khơng thể Haу nói хác hơn, doanh nghiệp ѕẽ gặp ᴠấn đề ᴠiệc tốn nhanh chóng khoản nợ ngắn hạn HỆ SỐ KHẢ NĂNG THANH TOÁN CHUNG 20 Downloaded by tr?n hi?n (vuchinhhp21@gmail.com)