Với sự phát triển của ngành du lịch thế giới, ngành du lịch Việt Nam đã có những bước phát triển ngày càng lớn mạnh và đã trở thành một trong ba ngành kinh tế mũi nhọn được Nhà nước quan tâm. Phát triển ngành du lịch không chỉ giúp bảo tồn thiên nhiên, các truyền thống mang đậm bản sắc dân tộc mà còn giúp Nhà nước quản lý tài nguyên hiệu quả, góp phần mang đến nguồn lợi nhuận khổng lồ cho ngân sách để cải thiện cuộc sống vật chất và tinh thần cho mỗi người dân. Đồng thời, du lịch còn là một trong những ngành nghề tạo ra sự thúc đẩy mạnh mẽ cho nền kinh tế quốc dân, là một lĩnh vực đem đến nhiều cơ hội để nước ta có thể hòa nhập với nền kinh tế thế giới. Và muốn ngành du lịch của nước ta ngày càng phát triển hơn nữa, đem những tinh hoa văn hóa với bạn bè quốc tế rộng khắp hơn nữa thì các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ du lịch đóng một vai trò rất quan trọng. Tuy sự ảnh hưởng của đại dịch Covid19 là rất lớn nhưng hiện nay, nền kinh tế của thế giới và Việt Nam đã dần phục hồi. Các doanh nghiệp nước ta, đặc biệt là những doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực du lịch đang ngày càng lấy lại vị thế của mình trên thị trường
TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG -o0o ĐỀ ÁN MÔN HỌC TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ DU LỊCH BẾN THÀNH Họ tên sinh viên: Khúc Thị Huế Ngành: Tài – Ngân hàng Lớp: 1945A.TC1 Mã số sinh viên: 19A45010123 Giáo viên hướng dẫn: ThS Nguyễn Thùy Linh Hà Nội, tháng năm MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Mục đích nghiên cứu đề tài Đối tượng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu NỘI DUNG Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Mục tiêu phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.3 Các tiêu phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.3.1 Chỉ tiêu khả cân đối vốn 1.3.2 Chỉ tiêu khả hoạt động 1.3.3 Chỉ tiêu khả toán 1.3.4 Chỉ tiêu khả sinh lời Chương 2: Thực trạng tình hình tài công ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch Bến Thành 2.1 Giới thiệu công ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch Bến Thành 2.2 Nội dung phân tích tình hình tài CTCP Dịch vụ Du lịch Bến Thành 2.2.1 Thực trạng tình hình tài thơng qua báo cáo tài 2.2.2 Thực trạng tình hình tài thơng qua tiêu tài 2.3 Đánh giá thực trạng tình hình tài CTCP Dịch vụ Du lịch Bến Thành 11 15 2.3.1 Kết đạt 15 2.3.2 Các hạn chế nguyên nhân 16 Chương 3: Đề xuất số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài CTCP Dịch vụ Du lịch Bến Thành 16 3.1 Chiến lược phát triển đầu tư doanh nghiệp 16 3.2 Đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch Bến Thành 17 Kết luận 17 Tài liệu tham khảo 18 Danh mục chữ viết tắt Chữ viết tắt Nguyên nghĩa Chữ viết tắt Nguyên nghĩa TSNH Tài sản ngắn hạn DT Doanh thu TSDH Tài sản dài hạn TS Tài sản VCSH Vốn chủ sở hữu LNTT Lợi nhuận trước thuế NPT Nợ phải trả GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho LNST Lợi nhuận sau thuế DTT Doanh thu TTS Tổng tài sản NV Nguồn vốn K/n Khả TS Tài sản CTCP Công ty Cổ phần MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Với phát triển ngành du lịch giới, ngành du lịch Việt Nam có bước phát triển ngày lớn mạnh trở thành ba ngành kinh tế mũi nhọn Nhà nước quan tâm Phát triển ngành du lịch không giúp bảo tồn thiên nhiên, truyền thống mang đậm sắc dân tộc mà giúp Nhà nước quản lý tài nguyên hiệu quả, góp phần mang đến nguồn lợi nhuận khổng lồ cho ngân sách để cải thiện sống vật chất tinh thần cho người dân Đồng thời, du lịch ngành nghề tạo thúc đẩy mạnh mẽ cho kinh tế quốc dân, lĩnh vực đem đến nhiều hội để nước ta hịa nhập với kinh tế giới Và muốn ngành du lịch nước ta ngày phát triển nữa, đem tinh hoa văn hóa với bạn bè quốc tế rộng khắp doanh nghiệp cung cấp dịch vụ du lịch đóng vai trị quan trọng Tuy ảnh hưởng đại dịch Covid-19 lớn nay, kinh tế giới Việt Nam dần phục hồi Các doanh nghiệp nước ta, đặc biệt doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực du lịch ngày lấy lại vị thị trường nước quốc tế Được biết công ty cổ phần Dịch vụ Du lịch Bến Thành (Ben Thanh Tourist) doanh nghiệp uy tín cung cấp dịch vụ du lịch xuất thị trường ngành du lịch Việt Nam từ lâu, nên em định chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch Bến Thành” để phần hiểu rõ thực trạng doanh nghiệp cung cấp dịch vụ du lịch nước ta Mục đích nghiên cứu đề tài - Hệ thống hóa, làm rõ sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp chung nước ta - Phân tích, đánh giá thực trạng tình hình tài cơng ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch Bến Thành - Đề xuất biện pháp cải thiện hạn chế tồn công ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch Bến Thành Đối tượng nghiên cứu Nghiên cứu tiêu chí đánh giá tình hình tài công ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch Bến Thành thời gian gần đưa biện pháp giải hạn chế doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu Tại công ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch Bến Thành giai đoạn 2019 - 2021 Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp q trình chọn lọc, phân loại tiêu kinh tế - tài sở liệu thời kỳ qua (hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp) thơng tin mơ tả “đời sống” kinh tế - tài doanh nghiệp diễn theo nội dung phân tích cụ thể sử dụng phương pháp kỹ thuật phân tích thích hợp để rút thông tin thứ cấp khác phản ánh thực trạng tình hình tài chính, an ninh tài chính, khả tài chính, khả sinh lời, mức độ tăng trưởng tiêu kinh tế - tài dự đốn cho tương lai, xác định giá trị doanh nghiệp rủi ro tài mà doanh nghiệp phải đương đầu 1.2 Mục tiêu phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng nhà quản lý, nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, quan quản lý cấp trên, tổ chức bảo hiểm người lao động doanh nghiệp Mỗi đối tượng có nhu cầu thông tin khác nhau, tập trung vào khía cạnh khác tài doanh nghiệp: - Đối với nhà quản lý, phân tích tài doanh nghiệp giúp họ định kỳ đánh giá tình hình tài giai đoạn qua, đảm bảo cân khả tài chính, khả tốn cơng nợ, khả sinh lời giảm thiểu rủi ro tài doanh nghiệp… - Đối với nhà đầu tư, họ quan tâm giá trị doanh nghiệp, biến động giá cổ phiếu doanh nghiệp thị trường tài chính, độ an tồn (hay rủi ro) đầu tư vốn, mức sinh lời, thời gian hoàn vốn… - Đối với nhà cho vay, nhà cung cấp họ quan tâm đến thu nhập vốn cho vay, khả hoàn trả tiền vay khả toán tiền hàng mua chịu doanh nghiệp - Các đối tượng khác như: quan thuế, tài chính, thống kê, tra, kiểm tốn, nhà phân tích, quan chủ quản, tổ chức bảo hiểm người lao động doanh nghiệp quan tâm đến phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Các tiêu phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.3.1 Chỉ tiêu khả cân đối vốn Chỉ tiêu dùng để đo lường phần vốn góp chủ sở hữu doanh nghiệp so với phần tài trợ chủ nợ doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng phân tích tài Nguồn vốn doanh nghiệp chia làm hai loại vốn chủ sở hữu nợ phải trả Cơ cấu nguồn vốn doanh nghiệp thể qua tiêu chủ yếu sau đây: - Hệ số nợ (D/A) cho biết mức độ sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản doanh nghiệp, nợ chiếm phần trăm tổng nguồn vốn doanh nghiệp Hệ số nợ = = - Hệ số VCSH - Hệ số VCSH tiêu phản ánh khả tự bảo đảm mặt tài mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp Hệ số VCSH = = - Hệ số nợ - Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn (hay hệ số vốn chủ sở hữu tài sản dài hạn) tiêu phản ánh khả trang trải tài sản dài hạn vốn chủ sở hữu Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn = 1.3.2 Chỉ tiêu khả hoạt động Chỉ tiêu khả hoạt động sử dụng để đánh giá hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp - Số vòng quay khoản phải thu ngắn hạn tiêu phản ánh kỳ kinh doanh, khoản phải thu ngắn hạn quay vòng Số vòng quay khoản phải thu ngắn hạn = Trong đó: Số dư bình quân khoản phải thu = - Vòng quay hàng tồn kho: Là tiêu quan trọng để đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đánh giá hiệu quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp Vòng quay hàng tồn kho = - Vòng quay tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Chỉ tiêu đo lường hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp, cho biết đồng tài sản ngắn hạn tạo đồng doanh thu năm Vòng quay tài sản ngắn hạn = - Vòng quay tài sản dài hạn doanh nghiệp đo lường hiệu sử dụng tài sản dài hạn doanh nghiệp, cho biết đồng tài sản dài hạn tạo đồng doanh thu năm Vòng quay tài sản dài hạn = - Vòng quay tổng tài sản cho biết đồng tài sản đem lại đồng doanh thu Vòng quay tổng tài sản = 1.3.3 Chỉ tiêu khả toán Chỉ tiêu sử dụng để đánh giá khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp - Tỷ số khả toán hành thước đo khả tốn ngắn hạn doanh nghiệp, cho biết mức độ khoản nợ chủ nợ ngắn hạn trang trải tài sản chuyển thành tiền giai đoạn tương đương với thời hạn khoản nợ Khả tốn hành = - Tỷ số khả toán nhanh cho biết khả hoàn trả khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ (tồn kho) xác định cách lấy tài sản lưu động trừ phần dự trữ (tồn kho) chia cho nợ ngắn hạn Khả toán nhanh = - Tỷ số khả toán tức thời thể mối quan hệ tài sản có khả toán toán trực tiếp (như tiền mặt, chứng khoán bán ngay) với khoản nợ hành Khả toán tức thời = 1.3.4 Chỉ tiêu khả sinh lời Chỉ tiêu phản ánh hiệu sản xuất - kinh doanh tổng hợp doanh nghiệp - Tỷ số lợi nhuận doanh thu (ROS) phản ánh mối quan hệ lợi nhuận doanh thu nhằm cho biết đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận ROS = x 100% - Khả sinh lời tài sản (ROA) cho biết bình quân đơn vị tài sản sử dụng trình kinh doanh tạo đồng lợi nhuận trước thuế ROA = 10 + Các TSDH khác năm 2020 so với năm 2019 giảm 6.970 trđ tương ứng với 17,81% Đến năm 2021 lại tiếp tục giảm so với năm 2020 4.845 trđ tương ứng với 15,06% Tổng nguồn vốn năm 2020 so với năm 2019 giảm từ 444.294 trđ xuống 348.455 trđ (tương ứng với 95.839 trđ tương ứng với tỷ lệ 21,57%); năm 2021 so với năm 2020 giảm 41.696 trđ tương ứng với 11,97% - Nợ phải trả năm 2020 so với năm 2019 giảm từ 176.143 trđ xuống 148.341 trđ (tương ứng với 27.802 trđ tương ứng tỷ lệ 15,78%) năm 2021 so với năm 2020 giảm từ 148.341 trđ xuống 130.677 trđ (tương ứng số tiền 17.664 trđ tương ứng tỷ lệ 11,91%) Điều cho thấy công ty làm tốt cơng tác tốn khoản nợ ngắn hạn nợ dài hạn + Nợ ngắn hạn năm 2020 so với năm 2019 giảm 30.441 trđ tương ứng với 20,33% năm 2021 so với năm 2020 giảm 24.765 trđ tương ứng với tỷ lệ 20,76% + Nợ dài hạn năm 2020 tăng 2.639 trđ tương ứng với 9,99% năm 2021 so với năm 2020 tăng 7.101 trđ tương ứng với 24, 44% - VCSH doanh nghiệp năm 2020 so với năm 2019 giảm từ 268.151 trđ xuống 200.114 trđ (tương ứng với 68.037 trđ tương ứng tỷ lệ 25,37%) Năm 2021 so với năm 2020, VCSH tiếp tục giảm từ 200.114 xuống 176.082 trđ (tương ứng với 24.032 trđ tương ứng tỷ lệ 12,01%) Điều có nghĩa tỷ trọng VCSH cơng ty có xu hướng giảm Theo bảng 2.1 ta thấy tổng tài sản tổng nguồn vốn giai đoạn từ năm 2019 đến năm 2021 có thay đổi Để hiểu rõ tình hình biến động cần phân tích khoản mục bảng Sau biểu đồ khái quát quy mô, cấu tài sản nguồn vốn công ty năm 2019, 2020, 2021 Biểu đồ 2.1: Biểu đồ quy mô, cấu tài sản nguồn vốn 2019-2021 15 Đối với quy mơ, cấu tài sản có xu hướng chung qua năm 2019, 2020, 2021 tỷ trọng TSNH ngày giảm tỷ trọng TSDH ngày tăng: - Tỷ trọng TSNH giai đoạn 2019-2021 ngày giảm: TSNH năm 2020 so với năm 2019 giảm từ 44,24% xuống 38,84% (tương ứng 5,40%); năm 2021 so với năm 2020 giảm 2,50% Trong đó: + Tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền năm 2020 so với năm 2019 tăng 5,68% đến năm 2021 lại giảm mạnh 16,80% + Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn vào năm 2021 Năm 2020 so với năm 2019 giảm 11,74%; năm 2021 so với năm 2020 tăng 15,98% + Tỷ trọng HTK năm 2020 so với năm 2019 tăng 6,56%; đến năm 2021 lại giảm 0,24% - Nhìn chung, tỷ trọng TSDH giai đoạn 2019-2021 có xu hướng tăng: TSDH năm 2020 so với năm 2019 tăng từ 55,76% lên 61,16% (tương ứng 5,40%); năm 2021 so với năm 2020 tăng 2,50% 16 ⇨ Điều chứng tỏ sở vật chất doanh nghiệp ngày cao, quy mô lực sản xuất sản phẩm lĩnh vực du lịch ngày mở rộng - Bên cạnh đó, cấu nguồn vốn qua năm gồm NPT VCSH đó, tỷ trọng NPT ngày tăng tỷ trọng VCSH ngày giảm: + Tỷ trọng NPT năm 2020 so với năm 2019 tăng từ 39,65% lên 42,57% (tương ứng 2,93%); năm 2021 so với năm 2020 tăng từ 42,57% lên 42,60% (tương ứng 0,03%) Trong đó, tỷ trọng nợ ngắn hạn có xu hướng giảm, cịn tỷ trọng nợ dài hạn có xu hướng tăng lên + Tỷ trọng VCSH năm 2020 so với năm 2019 giảm từ 60,35% xuống 57,43% (tương ứng 2,93%); năm 2021 so với năm 2020 giảm 0,03% ⇨ Cơ cấu nguồn vốn qua năm 2019, 2020, 2021 có chung xu hướng tỷ trọng nợ phải trả chiếm từ 30 - 50%, tỷ trọng thấp tỷ trọng VCSH có xu hướng tăng dần Trong giai đoạn, doanh nghiệp tăng cường huy động vốn từ nợ phải trả, tính độc lập mặt tài giảm đi, tính phụ thuộc mặt tài tăng lên Điều mang lại cho doanh nghiệp lợi việc sử dụng địn bẩy tài nhằm nâng cao giá trị tỷ suất lợi nhuận VCSH (ROE) Nhưng việc sử dụng vốn vay có nhiều rủi ro, đặc biệt nguy khả tốn 2.2.1.2 Thực trạng tình hình tài thông qua Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Bảng 2.2: Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh 2019-2021 (Đơn vị: triệu đồng) Chỉ tiêu Năm Năm Năm Chênh lệch Chênh lệch 2019 2020 2021 2019/2020 2020/2021 Số tiền DT bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu 983.563 366.041 6.751 7.422 17 % 320.676 -617.522 -62,78 5.412 0.671 9,94 Số tiền % -45.365 -12,39 -2.010 -27,08 DTT bán hàng cung cấp dịch vụ 976.812 358.619 315.264 -618.193 -63,29 -43.355 -12,09 Giá vốn hàng bán 838.509 295.761 267.492 -542.748 -64,73 -28.269 138.303 62.858 47.772 -75.445 -54,55 Doanh thu hoạt động tài 5.014 1.107 1.051 -3.907 -77,92 Chi phí tài 6.383 7.128 9.526 Trong :Chi phí lãi vay 4.233 3.407 1.845 -0.826 -19,51 -1.562 -45,85 Chi phí bán hàng 69.135 46.700 31.636 -22.435 -32,45 -15.064 -32,26 Chi phí quản lý doanh nghiệp 52.674 46.753 32.323 15.126 -36.616 Thu nhập khác 0.791 Chi phí khác Lợi nhuận khác Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 0.745 -5.921 11,67 -9,56 -15.086 -24,00 -0.056 -5,06 2.398 33,64 -11,24 -14.430 -30,86 -24.662 -51.742 -342,07 11.954 -32,65 0.606 1.384 -0.185 -23,39 0.778 128,38 0.195 1.106 0.502 0.911 467,18 -0.604 -54,61 0.595 -0.500 0.882 -1.095 -184,03 1.382 -276,40 15.721 -37.116 -23.780 -52.837 -336,09 13.336 -35,93 12.701 -37.116 -23.780 -49.817 -392,23 13.336 -35,93 (Nguồn: Báo cáo tài năm CTCP Dịch vụ Du lịch Bến Thành) Biểu đồ sau đưa nhìn tổng quát hoạt động kinh doanh công ty qua năm 2019, 2020 2021: Biểu đồ 2.2: GVHB DTT bán hàng-cung cấp dịch vụ so với LNST giai đoạn 2019-2021 18 Nhận xét: - DTT bán hàng cung cấp dịch vụ doanh nghiệp giảm mạnh giai đoạn 2019-2021 Năm 2020, DTT doanh nghiệp đạt 358.619 trđ, giảm 618.193 trđ (tương ứng với 63,29%) so với năm 2019 Năm 2021, DTT doanh nghiệp đạt 315.264 trđ, giảm 43.355 trđ (tương ứng với 12,09%) so với năm 2020 Từ năm 2019 đến năm 2020, DTT bán hàng cung cấp dịch vụ doanh nghiệp giảm mạnh ảnh hưởng từ đại dịch Covid-19; đến năm 2021, DTT doanh nghiệp lại tiếp tục giảm bớt nghiêm trọng - Giai đoạn 2019-2020, GVHB doanh nghiệp giảm mạnh Cụ thể, GVHB giảm từ 838.509 trđ năm 2019 xuống 295.761 trđ năm 2020 (tương ứng giảm 542.748 trđ tương ứng 64,73%) GVHB năm 2021 so với năm 2020 giảm 28.269 trđ (tương ứng với 9,56%) - LNST doanh nghiệp biến động rõ ràng qua năm 2019, 2020, 2021 LNST doanh nghiệp giai đoạn 2020-2021 khơng có, doanh nghiệp cịn bị lỗ 37.116 trđ vào năm 2020 23.780 trđ vào năm 2021 2.2.2 Thực trạng tình hình tài thơng qua tiêu tài 2.2.2.1 Phân tích tiêu khả cân đối vốn Bảng 2.3: Bảng phân tích tiêu khả cân đối vốn 2019-2021 (Đơn vị: lần) Chênh lệch Chỉ tiêu Năm Năm Năm 2019 2020 2021 Chênh lệch 2020/2021 2019/2020 Số tuyệt Số tương Số tuyệt Số tương đối đối đối đối Hệ số nợ 0,40 0,43 0,43 0,03 7,38 0,00028 0.07 Hệ số VCSH 0,60 0,57 0,57 -0,03 -4,85 -0,00028 -0,05 Hệ số tự tài 1,08 0,94 0,90 -0,14 -13,24 -0,04 -3,97 19 trợ TSDH Biểu đồ 2.3: Hệ số nợ hệ số VCSH so với hệ số tự tài trợ TSDH 2019-2021 Nhận xét: - Hệ số nợ năm 2020 so với năm 2019 tăng 0,03 tương ứng với 7,38%; đến năm 2021 số tiếp tục tăng 0,00028 tương ứng với 0,07% Nhìn chung, mức độ sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản công ty tăng, khả cịn vay giảm cơng ty tận dụng lợi địn bẩy tài - Hệ số VCSH năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,03 tương ứng với 4,85%; năm 2021 so với năm 2020 giảm 0,00028 tương ứng 0,05% Nhìn chung giai đoạn 2019-2021, khả tự chủ tài cơng ty thấp - Hệ số tự tài trợ TSDH năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,14 tương ứng 13,24%; năm 2021 so với năm 2020 giảm 0,04 tương ứng 39,97% Trong giai đoạn 2020-2021, số nhỏ điều cho 20 thấy cơng ty gặp nhiều khó khăn việc toán khoản nợ dài hạn đến hạn 2.2.2.2 Phân tích tiêu khả hoạt động Bảng 2.4 Bảng tiêu khả hoạt động 2019-2021 (Đơn vị: vòng) Chỉ tiêu Năm Năm Năm 2019 2020 2021 Chênh lệch Chênh lệch 2019/2020 2020/2021 Số vòng % Số vòng % Số vòng quay khoản phải thu ngắn 8,75 3,59 4,21 -5,16 -58,97 0,63 17,55 Vòng quay HTK 97,19 26,42 21,42 -70,78 -72,83 -5,00 -18,93 Vòng quay TSNH 5,81 2,22 2,60 -3,60 -61,96 0,38 17,12 Vòng quay TSDH 3,91 1,63 1,57 -2,28 -58,31 -0,06 -3,68 Vòng quay TTS 2,34 0,94 0,98 -1,40 -59,83 0,04 4,26 hạn Nhận xét: - Số vòng quay khoản phải thu ngắn hạn năm 2020 so với năm 2019 giảm 5,16 vòng tương ứng 58,97%; năm 2021 so với năm 2020 tăng 0,63 vòng tương ứng 17,55% Điều chứng tỏ năm 2020, doanh nghiệp thu hồi tiền hàng không kịp thời, vốn bị chiếm dụng; năm 2021 số cao chút chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi phần tiền hàng - Vòng quay HTK năm 2020 so với năm 2019 giảm 70,78 vòng tương ứng 72,83%; năm 2021 so với năm 2020 giảm vịng tương ứng 18,93% Điều chứng tỏ bình qn HTK quay giai đoạn 2019-2021 tạo ngày doanh thu 21 - Vịng quay TSNH năm 2020 so với năm 2019 giảm 3,6 vòng tương ứng 61,69%; năm 2021 so với năm 2020 tăng thêm 0,38 vòng tương ứng với 17,12% Điều cho thấy doanh nghiệp tiếp tục có tăng trưởng tạo thêm doanh thu thông qua đồng TSNH - Vòng quay TSDH năm 2020 so với năm 2021 giảm 2,28 vòng tương ứng 58,31%; năm 2021 so với năm 2020 giảm 0,06 vòng tương ứng 3,68% Điều cho thấy hiệu sử dụng TSDH công ty doanh thu tạo ngày giảm - Vòng quay TTS năm 2020 so với năm 2019 giảm 1,4 vòng tương ứng 59,83%; giai đoạn 2020-2021 lại tăng thêm 0,04 vịng tương ứng 4,26% Mặc dù năm 2020, doanh thu mà công ty tạo đồng tài sản giảm mạnh đến năm 2021 có dấu hiệu phục hồi 2.2.2.3 Phân tích tiêu khả tốn Bảng 2.5: Phân tích tiêu khả tốn 2019-2021 Chỉ tiêu Năm Năm Năm 2019 2020 2021 Chênh lệch Chênh lệch 2019/2020 2020/2021 Số tuyệt đối K/n toán hành K/n toán nhanh K/n toán tức thời Số % tuyệt % đối 1,31 1,13 1,18 -0,18 -13,74 0,04 3,54 1,24 1,00 1,04 -0,24 -19,35 0,04 4,00 0,28 0,31 0,12 0,03 10,71 -0,19 -61,29 Nhận xét: 22 - Trong giai đoạn 2019-2020, khả toán hành công ty Cổ phần Dịch vụ du lịch Bến Thành giảm từ 1,31 xuống 1,13 (tương ứng giảm 0,18 tương ứng với 13,74% Đến năm 2021, khả toán hành tăng từ 1,13 đến 1,18 (tăng 0,04 tương ứng 3,54%) Nhìn chung khả toán giai đoạn 2019-2021 lớn 1, cho thấy tài sản ngắn hạn sẵn có lớn nhu cầu ngắn hạn, tài cơng ty tốt - Khả tốn nhanh công ty năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,24 tương ứng với 19,35%; năm 2021 so với năm 2020 khả tốn nhanh tăng lên 0,04 tương ứng với 4% Khả tốn nhanh cơng ty năm 2019, 2020, 2021 0,5 (mức chấp nhận được), giai đoạn 2020-2021 khả tốn cơng ty cải thiện - Khả toán tức thời năm 2020 so với năm 2019 công ty tăng 0,03 tương ứng với 10,71%; song so sánh năm 2021 với năm 2020, số lại giảm 0,19 tương ứng với 61,29% 2.2.2.4 Phân tích tiêu khả sinh lời Bảng 2.6: Phân tích tiêu khả sinh lời 2019-2021 (Đơn vị: %) Chỉ Năm Năm Năm Chênh lệch Chênh lệch tiêu 2019 2020 2021 2019/2020 2020/2021 ROS 1,29 -10,14 -7,42 -11,43 2,72 ROA 3,74 -9,52 -7,26 -13,26 2,26 ROE 4,73 -16,49 -12,64 -21,22 3,84 Nhận xét: - Tỷ số lợi nhuận doanh thu (ROS) năm 2020 so với năm 2019 giảm 11,43%, năm 2021 so với năm 2019 tăng 2,72%; giai đoạn 2020-2021 ROS có tăng nhìn chung số giảm 23 Điều chứng tỏ công ty kinh doanh không tốt, sản phẩm dịch vụ du lịch không tiêu thụ được, khả cạnh tranh giảm sút - Khả sinh lời tài sản (ROA) năm 2020 so với năm 2019 giảm 13,26%; năm 2021 so với năm 2020 tăng 2,26% Nhìn chung giai đoạn 2019-2021, số công ty giảm tỷ trọng nợ vay có xu hướng tăng lên, VCSH giảm kinh doanh lỗ vốn - Khả sinh lời VCSH (ROE) năm 2020 so với năm 2019 giảm 21,22%; năm 2021 so với năm 2020 tăng 3,84% Chỉ số giai đoạn 2019-2021 nhìn chung giảm lợi nhuận VCSH công ty giảm, kinh doanh thua lỗ 2.3 Đánh giá thực trạng tình hình tài CTCP Dịch vụ Du lịch Bến Thành 2.3.1 Kết đạt - Bởi giai đoạn 2019-2021, doanh nghiệp chịu nhiều ảnh hưởng tiêu cực từ đại dịch Covid, nên kinh tế bắt đầu phục hồi hoạt động doanh nghiệp có nhiều chuyển biến tốt - Công ty làm tốt cơng tác tốn khoản nợ ngắn hạn nợ dài hạn, giảm khả công ty rơi vào tình trạng phá sản khả trả nợ - Cơ sở vật chất doanh nghiệp ngày cao, quy mô lực sản xuất sản phẩm lĩnh vực du lịch ngày mở rộng - Một vài số cho thấy cơng ty tận dụng lợi địn bẩy tài 2.3.2 Các hạn chế nguyên nhân - Trong giai đoạn 2020-2021 sách đóng cửa Nhà nước ảnh hưởng dịch Covid-19, khiến khách du lịch nước nước bị hạn chế nhiều, ngành du lịch nước ta bị trì trệ; 24 theo đó, hiệu hoạt động tình hình hoạt động công ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch xấu - Khả ứng phó cơng ty với nghĩa vụ tốn bị giảm đi, vốn bị chiếm dụng khách hàng; công ty cịn gặp nhiều khó khăn việc tốn khoản nợ dài hạn đến hạn - Vốn bị ứ đọng, việc kinh doanh sản phẩm, dịch vụ cơng ty gặp nhiều khó khăn - Tỷ trọng VCSH cơng ty có xu hướng giảm, cịn tỷ trọng nợ vay tăng lên; từ tính độc lập mặt tài giảm đi, tính phụ thuộc mặt tài tăng lên; khả cạnh tranh giảm sút Chương 3: Đề xuất số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài CTCP Dịch vụ Du lịch Bến Thành 3.1 Chiến lược phát triển đầu tư doanh nghiệp - Tiếp tục phát huy vị đơn vị du lịch hàng đầu Việt Nam, không ngừng phát triển thương hiệu Ben Thanh Tourist, nâng cao khả cạnh tranh sản phẩm du lịch đa dạng phong phú, chất lượng cao - Ben Thanh Tourist công ty đa sở hữu, hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - cơng ty con, kinh doanh dịch vụ chủ đạo với 03 lĩnh vực chính: du lịch, bất động sản đầu tư tài Du lịch tảng để phát triển bền vững gia tăng giá trị thương hiệu Bất động sản đầu tư tài đảm bảo cho phát triển ổn định hoạt động du lịch công ty - Nghiên cứu xây dựng dự án đầu tư mở rộng sở kinh doanh phục vụ du lịch Đa dạng hóa sở hữu gọi vốn liên kết từ nhà đầu tư có tiềm lực tài chính, có kinh nghiệm quản trị điều hành 25 - Tăng cường cơng tác giám sát tài cánh chặt chẽ, sử dụng vốn có hiệu quả, đảm bảo tính khoản tốt, tái cấu trúc lại khoản đầu tư có tiềm lực tài chính, có kinh nghiệm quản trị điều hành - Hoàn tất triển khai thực phương án tái cấu trúc máy nhân tồn hệ thống cơng ty đáp ứng tốt nhu cầu phát triển công ty 3.2 Đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch Bến Thành - Cơng ty nên đưa kế hoạch dự phịng khác để dễ dàng thích nghi với điều kiện kinh tế, môi trường quốc gia, sách Nhà nước giới - Tăng thêm lượng tiền mặt tồn quỹ để tăng khả toán khoản nợ ngắn hạn; tiếp tục triển khai trọng vào việc toán khoản nợ ngắn hạn nợ dài hạn Tận dụng tốt lợi địn bẩy tài để đem lại hiệu hoạt động tốt - Tăng tỷ trọng VCSH tổng nguồn vốn để tăng tính độc lập mặt tài chủ động việc sử dụng nguồn vốn; tăng khả cạnh tranh với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực - Đưa sách đầu tư, sách bán hàng hợp lý để mang lại hiệu tối ưu nhất; đẩy mạnh tối đa việc kinh doanh, tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ để khắc phục ảnh hưởng mà đại dịch Covid-19 mang lại - Đưa sách kinh doanh hiệu để tiếp tục mang lại phát triển, mang thương hiệu công ty rộng khắp thị trường nội địa thị trường quốc tế 26 Kết luận Tài lĩnh vực quan trọng hàng đầu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Việc phân tích tình hình tài giúp nhà quản lý doanh nghiệp nhìn điểm mạnh, điểm yếu, tiềm lực chưa khai thác; để từ đưa định tài đắn, mang lại lợi nhuận tối đa cho doanh nghiệp, nâng cao lực cạnh tranh với doanh nghiệp ngành đưa thương hiệu vươn giới Cùng với có vai trị quan trọng việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp, kết hợp với kiến thức, kỹ hoạt động công ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch Bến Thành giai đoạn 2019-2021, mà đại dịch Covid-19 có ảnh hưởng lớn, em hồn thành đề án mơn học với đề tài “Phân tích tình hình tài cơng ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch Bến Thành” Đề tài em giải vài vấn đề không tránh khỏi thiếu sót, mong nhận góp ý từ thầy giáo để đề án mơn học em hồn chỉnh Em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ, theo dõi sát Thạc sĩ Nguyễn Thùy Linh thầy cô giáo tạo điều kiện để em hồn thành đề án Em xin chân thành cảm ơn! 27 Tài liệu tham khảo https://www.stockbiz.vn/Industries.aspx?Code=5000&view=1 https://www.cophieu68.vn/categorylist.php https://finance.vietstock.vn/BTV-ctcp-dich-vu-du-lich-ben-thanh.htm https://s.cafef.vn/upcom/BTV-cong-ty-co-phan-dich-vu-du-lich-benthanh.chn https://benthanhtourist.com/ https://www.stockbiz.vn/Stocks/BTV/Overview.aspx http://vai.pro.vn/huong-dan-phan-tich-tai-chinh-doanh-nghiep.html https://www.hnx.vn/cophieu-etfs/chi-tiet-chung-khoan-uc-BTV.html? _des_tab=1 https://owa.hnx.vn/ftp///cims/2022/3_W3/000000011301740_BCTC_2 021_BTV_Signed.pdf 10 https://owa.hnx.vn/ftp///cims/2021/3_W3/000000010206926_BCTC_n am_2020_Signed.pdf 11 https://owa.hnx.vn/ftp///cims/2020/3_W4/000000009184274_BCTC_n am_2019da_nen_sign.pdf 12.Giáo trình Tài doanh nghiệp - Trường đại học Mở Hà Nội 13.Giáo trình Tài doanh nghiệp - Trường đại học Mở Hà Nội 14.Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp - Trường đại học Mở Hà Nội 15.Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội 2008, chủ biên GS.TS Ngô Thế Chi 28