Bài thuyết trình pháp luật Sở giao dịch chứng khoán

Bài thuyết trình nhóm 2 Pháp luật thị trường chứng khoán NHÓM 2 PHÁP LUẬT VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM GIÁO VIÊN GIẢNG DẠY PGS TS Lê Thị Thu Thủy Mục lục Chương I Tổng quan pháp luật về Sở gia.

NHĨM PHÁP LUẬT VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN VIỆT NAM GIÁO VIÊN GIẢNG DẠY : PGS.TS Lê Thị Thu Thủy Mục lục Chương I Tổng quan pháp luật Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam Chương Thực trạng pháp luật hình thức tổ chức hoạt động Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam Chương Một số giải pháp kiến nghị pháp luật sở giao dịch Việt Nam CHƯƠNG I TỔNG QUAN PHÁP LUẬT VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM KHÁI NIỆM TẠI KHOẢN 27 ĐIỀU LUẬT CHỨNG KHỐN 2019 CĨ QUY ĐỊNH: THỊ TRƯỜNG GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN LÀ ĐỊA ĐIỂM HOẶC HÌNH THỨC TRAO ĐỔI THÔNG TIN ĐỂ TẬP HỢP LỆNH MUA, BÁN VÀ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Ta hiểu Sở giao dịch chứng khốn Hình thức tổ chức thị trường chứng khoán, tạo địa điểm phương tiện để phục vụ việc mua, bán chứng khoán niêm yết thei luật định Là nơi diễn hoạt động mua bán chứng khốn quan trì trật tự giao dịch, phục vụ giao dịch thị trường giao dịch chứng khoán tập trung Sở giao dịch chứng khốn có khác biệt với thị trường giao dịch phi tập trung ĐẶC ĐIỂM Là thị trường Sở Giao dịch chứng Sở giao dịch chứng Sở giao dịch việc giao dịch khốn thị trường khốn có chức chứng khốn mua bán chứng có tổ chức, nơi tổ chức khơng có người khốn thực chứng khốn giám sát hoạt động mua người bán điểm mua bán cuối tập chung gọi sàn thành viên Sở giao dịch chứng giao dịch Sở giao dịch tư Giao dịch chứng cách người mơi khốn giới chủ khoán niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Lịch sử hình thành VỊNG ĐỜI CỦA MỘT BIỂU TRƯNG 1996 – 2000 2001 – 2005 2005 – 2009 Là năm đánh dấu Thị trường không Ở giai đoạn này, lịch sử Sau khoảng thời Chứng khoán Việt cho thai nghén có nhiều biến chứng khốn Việt Nam gian trầm lắng trồi trải qua đời lịch sử chuyển Các nhà chứng kiến dấu sụt, giai đoạn phiên suy giảm chứng khoán Việt đầu tư doanh mốc ấn tượng Sau năm chứng kiến nhiều mạnh tác động Nam nghiệp 2007, 2008 thời điểm đổi Phần lớn đại dịch COVID- giai đoạn làm quen đen tối lịch sử 2010 – 2019 số nhằm thu 19 chứng khoán Việt Nam Bị hút nhiều ảnh hưởng khủng hoảng nhà đầu tư kinh tế toàn cầu 2020-2022 Nguyên tắc pháp lý quan điểm đạo việc xây dựng Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam Nguyên tắc trung gian Nguyên tắc đấu giá Nguyên tắc công khai Theo quan điểm Nhóm, có 04 nguyên tắc pháp lý quan điểm đạo việc xây dựng Sở giao dịch chứng khoán bao gồm : Nhà nước giữ vai trò định Pháp luật phải bảo đảm việc xây dựng việc xây dựng mơ hình pháp lý Sở phát triển Sở Giao dịch chứng khoán Giao dịch chứng khốn từ quy mơ nhỏ đến quy mơ lớn, từ chưa hồn thiện đến hồn thiện hơn, phù hợp với tình hình kinh tế - xã hội đất nước khả phát triển tương lai Hệ thống pháp luật phải đảm bảo khả Pháp luật phải bảo đảm xây dựng vận hành, hoạt động Sở mơ hình SGDCK vận hành an Giao dịch chứng khốn cách tốt tồn hiệu quả, công bằng, công khai, minh bạch, bảo vệ nhà đầu tư: Đây vừa mục tiêu vừa vai trị pháp luật SGDCK Vị trí pháp lý Sở Giao dịch chứng khoán thị trường chứng khốn THEO QUY ĐỊNH CỦA LUẬT CHỨNG KHỐN VIỆT NAM NĂM 2019 CĨ VỊ TRÍ PHÁP LÝ LÀ CHỦ THỂ ĐIỀU HÀNH VÀ TỔ CHỨC THỊ TRƯỜNG GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Vị trí pháp lý Sở Giao dịch chứng khoán Việt Nam xác định tổ chức có tư cách pháp nhân, thành lập hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Nhà nước chủ sở hữu, chịu giám sát quản lý Ủy ban Chứng khoán nhà nước CHỨC NĂNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Sở giao dịch chứng khốn thiết lập thị trường giao dịch chứng khốn có tổ chức, vận hành liên tục với chứng khoán chọn lựa theo tiêu chí lựa chọn hàng hóa niêm yết pháp luật cho sở giao dịch chứng khoán Phân phối lại nguồn Xác định giá thị trường Tạo tính Đem lại nguồn hình vốn nhà đầu chứng khoán thị khoản cao cho thành vốn cho tư chứng khoán trường chứng khoán công ty niêm thị trường giao dịch yết HOẠT ĐỘNG NIÊM YẾT CHỨNG KHỐN Niêm yết chứng khốn trình mà SGDCK chấp thuận cho tổ chức phát hành có chứng khốn phép giao dịch SGDCK tổ chức đáp ứng điều kiện định Sở giao dịch Hay nói cách khác, Niêm yết chứng khốn việc đưa chứng khốn có đủ điều kiện niêm yết vào giao dịch hệ thống giao dịch cho chứng khoán niêm yết ( Khoản 24 Điều Luật Chứng khoán Việt Nam năm 2019) Hình thức pháp lý SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ĐƯỢC THÀNH LẬP THEO QUYẾT ĐỊNH SỐ 37/2020/QĐ-TTG NGÀY 23/12/2020 CỦA THỦ TƯỚNG CHÍNH PHỦ SÁNG 11/12/2021, SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN VIỆT NAM (VNX) CHÍNH THỨC RA MẮT Các công ty Sở giao dịch Chứng khoán Việt Nam (VNX) nắm giữ 100% vốn điều lệ bao gồm: · Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) · Sở Giao dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) Cơ cấu tổ chức, máy quản lý điều hành Căn vào khoản Điều Điều lệ tổ chức hoạt động Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam ban hành kèm theo Quyết định 757/QĐ-BTC năm 2021 Bộ Tài ban hành, cấu tổ chức quản lý Sở Giao dịch chứng khoán Việt Nam bao gồm: Hội đồng thành viên Tổng giám đốc máy giúp việc bao gồm: Phó Tổng giám đốc, Kế tốn trưởng, ban chun mơn Ban kiểm sốt VIỆC THỰC HIỆN CÁC NGUYÊN TẮC HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Hiện nay, SGDCK Việt Nam hoạt động theo nguyên tắc pháp lý đặc thù: công khai, trung gian định giá Đây quy tắc bản, xuyên suốt thể quy định hoạt động Sở Tuy nhiên, pháp luật SGDCK Việt Nam chưa có quy định chung ghi nhận nguyên tắc đặc thù pháp luật quy chế Sở Quy định thành viên giao dịch Sở Giao dịch chứng khoán Thành viên giao dịch Sở giao dịch chứng khoán CTCK Sở giao dịch chứng khoán chấp thuận trở thành thành viên giao dịch Hiện nay, quy định thành viên mức độ tương đối hồn thiện phù hợp với mơ hình hoạt động Sở giao dịch chứng khoán Quy định niêm yết chứng khoán Sở Giao dịch chứng khoán Pháp luật hoạt động niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khốn cịn nhiều bất cập Pháp luật chưa có quy định thời gian tối đa để bổ sung tài liệu hồ sơ đăng ký niêm yết Hồ sơ đăng ký niêm yết bổ sung gây khó khăn thủ tục, tốn thời gian cho tổ chức niêm yết Quy định tổ chức giao dịch giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch chứng khoán SGDCK Thành phố Hồ Chí Minh tổ chức giao dịch cổ phiếu cơng ty đại chúng có vốn điều lệ tối thiểu 80 tỷ đồng, chứng quỹ đầu tư chứng khoán loại chứng khoán khác SGDCK Hà Nội tổ chức giao dịch cổ phiếu cơng ty đại chúng có vốn điều lệ tối thiểu 10 tỷ đồng, chứng quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty đại chúng chưa niêm yết, trái phiếu loại chứng khoán phái sinh khác Quy định công bố thông tin Sở Giao dịch chứng khoán Luật chứng khoán quy định rõ hoạt động công bố thông tin đối tượng cụ thể, thông tin phải công bố, thời điểm phải công bố Việc công bố thông tin tiến hành theo chế độ định kỳ, bất thường theo yêu cầu thông qua phương tiện công bố thông tin đại chúng, phương tiện công bố thông tin tổ chức/ công ty phương tiện công bố thông tin SGDCK Quy định công bố thơng tin theo quy định cịn yếu cần củng cố Hạn chế lớn yêu cầu doanh nghiệp công bố thông tin chủ yếu dựa chủ động báo cáo doanh nghiệp Quy định quản lý rủi ro, xử lý vi phạm, giải tranh chấp vấn đề khác Pháp luật hoạt động SGDCK Việt Nam chưa có nhiều quy định vấn đề SGDCK giới trọng Thực tế năm qua cho thấy: không lần SGDCK gặp cố "sập sàn", khoản, giá cổ phiếu lao dốc liên tục … ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Những quy phạm điều chỉnh hoạt động sở giao dịch chứng khoán tương đối đầy đủ có hiệu lực pháp lý cao để chủ thể thị trường chứng khoán Khung pháp lý điều chỉnh hoạt động sở GDCK xây dựng hữu số điều chưa đồng nhất, thiếu rõ ràng khiến cho việc áp dụng luật triển khai thực gặp nhiều khó khăn Sở Giao dịch Chứng khốn Việt Nam công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ nên nhiều hoạt động sở bị phụ thuộc vào quan quản lý nhà nước => Các quy phạm điều chỉnh tổ chức hoạt động sở giao dịch chứng khốn đầy đủ có tính pháp lý cao Pháp luật sở giao dịch chứng khốn Việt Nam tương đối hồn thiện tách biệt quản lý nhà nước công tác điều hành Cơ cấu tổ chức, máy quản lý điều hành đề cao tính tự quản so với mơ hình TTGDCK trước CHƯƠNG Một số giải pháp kiến nghị pháp luật sở giao dịch Việt Nam Đa dạng hóa hình thức sở hữu Sở Giao dịch chứng khốn Với giải pháp này, có hai hình thức để Nhà nước lựa chọn: THỨ NHẤT, CHUYỂN ĐỔI SGDCK TỪ MƠ HÌNH PHÁP LÝ CƠNG TY TNHH THÀNH VIÊN SANG MƠ HÌNH CƠNG TY TNHH THÀNH VIÊN TRỞ LÊN GIỐNG VỚI MƠ HÌNH PHÁP LÝ SỞ HỮU THÀNH VIÊN CỦA CÁC SGDCK TRÊN THẾ GIỚI THỨ HAI, CHUYỂN ĐỔI SGDCK TỪ MƠ HÌNH PHÁP LÝ CƠNG TY TNHH THÀNH VIÊN SANG MƠ HÌNH CƠNG TY CỔ PHẦN Hồn thiện quy định cơng bố thơng tin Sở Giao dịch chứng khốn Quy định cơng bố thông tin theo quy định pháp luật chứng khốn TTCK cịn mang tính hình thức Cần có quy định giải pháp để yêu cầu doanh nghiệp công bố thông tin kịp thời đầy đủ tạo công minh bạch cho nhà đầu tư Hoàn thiện pháp luật quy định quản lý rủi ro, xử lý vi phạm, giải tranh chấp vấn đề khác SGDCK thẩm quyền "xử Cần bổ sung quy định trao cho phạt" thành viên giao dịch vi phạm quy chế SGDCK đề Đây việc xử phạt mang tính hành chứa đựng quyền lực Nhà nước mà biện pháp kinh tế để xử lý thành viên vi phạm quy chế SGDCK tính đặc thù việc giám sát, quản lý hoạt động SGDCK cho phù hợp với thông lệ quốc tế Hoạt động xử lý loại bỏ rủi ro SGDCK cần quy định rõ ràng pháp luật CẢM ƠN BẠN ĐÃ LẮNG NGHE! NHÓM Nguyễn Anh Tú ( nhóm trưởng) - 19063144 Lê Ngọc Lâm - 19063092 Trịnh Thị Thu Hiền - 19063063 Tăng Thị Như Hằng - 19063057 Vũ Minh Quân - 19061296 Lê Hồng Hà - 20061333 Sử Ngọc Phương Uyên- 19063178