BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH UEH KHOA QUẢN TRỊ ~~~~~~*~~~~~~ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN DỰ ÁN NHÓM Giảng viên hướng dẫn ThS Phan Anh Tiến Nhóm sinh viên thực hiện Nhóm 10 Lớp DH46AD004 HỒ[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH UEH KHOA QUẢN TRỊ ~~~~~~*~~~~~~ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN DỰ ÁN NHÓM Giảng viên hướng dẫn: ThS Phan Anh Tiến Nhóm sinh viên thực hiện: Nhóm 10 Lớp: DH46AD004 HỒ CHÍ MINH – 2022 DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHÓM 10 STT Họ tên Đoàn Thị Mỹ Hương Mai Thị Trà My Trần Phương Thùy Trần Huy Trọng Nguyễn Khắc Tấn Phát MSSV Lớp AD004 AD002 AD004 AD004 AD004 Khóa Mức độ đóng góp 46 46 46 46 46 THIẾT LẬP VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ I Tóm tắt dự án Ngành nơng nghiệp chăn ni có vị trí quan trọng, ngành kinh tế sản xuất đóng góp vào tăng trưởng chung khu vực nơng nghiệp Việt Nam Theo Cục Chăn ni, tính đến cuối năm 2019, tổng đàn gia cầm đạt 481 triệu với đàn gà gần 383 triệu con, chiếm 79,5% Tổng đàn gia cầm nước đạt khoảng 510 triệu với đàn gà khoảng 410 triệu con, chiếm 80% tháng đầu năm 2021 Có thể thấy chăn ni gia cầm Việt Nam có bước phát triển nhảy vọt từ chăn nuôi phân tán, quy mô nhỏ, tự phát chuyển sang chăn nuôi trang trại tập trung với quy mô đầu tư lớn chuồng trại thiết bị chăn ni Hình thức mang lại hiệu kinh tế cao nhờ kiểm soát dịch bệnh chất lượng sản phẩm ngày tăng lên Trước triển vọng phát triển ngành, công ty PT dự kiến đầu tư dự án xây dựng trang trại chăn nuôi gà với quy mô xây dựng 100000 m2 tiến hành lên kế hoạch thẩm dịnh dự án nhằm thẩm định tính khả thi mặt tài dự án đóng góp khí cạnh kinh tế nói chung II Các yêu cầu dự án Lập bảng thông số dự án ST I 1 1 2 2 II 1 1 III Thông số dự án Vốn đầu tư Vốn cố định Thiết bị chăn ni trực tiếp Thiết bị văn phịng khác Xây dựng chuồng trại, khu vườn thả gà Xây dựng khác Giá trị Chi phí tư vấn đầu tư quản lý dự án Vốn lưu động Khoản phải thu (AR) Khoản (AP) BẢNG THÔNG SỐ DỰ ÁN Diễn giải chi tiết Đơn vị 25000 Đầu tư năm Khấu hao (năm) 10 10000 Đầu tư năm Khấu hao (năm) 10 60000 Đầu tư năm Khấu hao (năm) 10 20000 Đầu tư năm Khấu hao (năm) 10 5000 Đầu tư năm Khấu hao (năm) 10 Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng 25% Doanh thu Hàng tồn kho (AI ) 0% Sản lượng sản xuất Nguồn tài trợ Vốn vay Lái xuất vay thực 65% 6% Chi phí đầu tư hàng năm /năm 10.24% /năm 7 năm (bắt đầu từ năm thứ 2) năm toán lần với lãi suất vay thực ước tính năm 6% Khoản nợ gốc lãi toán (CPM) Số dư tiền mặt (CB) Lãi suất vay danh nghĩa Số kỳ trả gốc Phương thức trả lãi Doanh thu Sản lượng thiết kế 100000 Năm Công suất sử dụng dự kiến Giá bán thành phẩm 0.125 Triệu đồng/con IV Chi phí hoạt động Chi phí gà giống 0.016 Triệu đồng/con Chi phí trực tiếp ni gà Chi phí đất, điện nước, tu sửa, bảo trì con/năm 60% 65% 70% 75% 80% 85% 42% Doanh thu 7% Doanh thu 90% 90% 10 95% 11 95% V thiết bị Chi phí tiền lương 8000 Các thông số khác Thuế suất thuế TNDN Tỉ suất chiết khấu thực dự án Tỉ suất chiết khấu danh nghĩa dự án Thời hạn dự án lý Tỷ lệ lạm phát Triệu đồng/năm 20% /năm 12% /năm 16.48% /năm 13.11% Vào năm thứ 12 4% /năm Diễn giải công thức sử dụng bảng tính: Lãi suất vay danh nghĩa = Tỉ lệ lạm phát + lãi suất vay thực + (Tỉ lệ lạm phát x lãi suất vay thực) Lãi suất vay danh nghĩa = 6% + 4% + 6% * 4% = 10.24% Tỉ suất chiết khấu dự án thực = [(Phần trăm vốn vay x Chi phí sử dụng vốn vay thực x (1 – Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp)] + (Chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu x tỉ lệ vốn chủ sở hữu) Tỉ suất chiết khấu dự án danh nghĩa = Tỉ lệ lạm phát + tỉ suất chiết khấu dự án thực + (Tỉ lệ lạm phát x tỉ suất chiết khấu dự án thực) Suất chiết khấu dự án danh nghĩa = 12% + 4% + 12% * 4% = 16.48% Lập kế hoạch khấu hao tài sản cố định 4.1 KẾ HOẠCH KHẤU HAO TSCĐ CHI PHÍ TƯ VẤN ĐẦU TƯ VÀ QUẢN LÝ DỰ ÁN Năm 10 11 Nguyên giá tài sản cố định 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 Khấu hao kỳ 1666.67 1666.67 1666.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Khấu hao luỹ kế 1666.67 3333.33 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 Giá trị lại cuối kỳ 5000 5000.00 3333.33 1667 0 0 0 0 Giá trị đầu tư 5000 Năm Nguyên giá tài sản cố định Khấu hao kỳ Khấu hao luỹ kế Giá trị lại cuối kỳ Giá trị đầu tư 11960 11960 Năm Nguyên giá tài sản cố định Khấu hao kỳ Khấu hao luỹ kế Giá trị lại cuối kỳ Giá trị đầu tư 5000 124600 0.00 13626.67 0.00 13626.67 500 500 124600 110973.3 119600 4.2 KẾ HOẠCH KHẤU HAO TSCĐ CÒN LẠI 11960 11960 11960 11960 11960 11960 0 0 0 11960 11960 11960 11960 11960 11960 11960 23920 35880 47840 59800 71760 10764 11960 11960 83720 11960 11960 95680 95680 83720 71760 59800 47840 35880 23920 10 11960 11960 10764 11960 11 11960 11960 11960 0 4.3 KẾ HOẠCH KHẤU HAO TSCĐ HỢP NHẤT 124600 124600 124600 124600 124600 124600 124600 10 124600 11 124600 13626.6 27253 13626.6 40880 11960.0 52840 11960.0 64800 11960.0 76760 11960.0 88720 11960.0 100680 11960.0 112640 11960.0 124600 97347 83720 71760 59800 47840 35880 23920 11960 Kế hoạch trả nợ: KẾ HOẠCH TRẢ NỢ VÀ NGÂN LƯU TÀI TRỢ Năm Dư nợ đầu kỳ 22750.00 102819.60 92061.45 80201.67 67127.45 52714.43 36825.51 19309.57 0.00 Lãi phát sinh 2329.60 10528.73 9427.09 8212.65 6873.85 5397.96 3770.93 1977.30 0.00 Khoản toán 21286.87 21286.87 21286.87 21286.87 21286.87 21286.87 21286.87 Trả nợ gốc 14688.51 11859.78 13074.22 14413.02 15888.92 17515.94 19309.57 Trả lãi 10528.73 9427.09 8212.65 6873.85 5397.96 3770.93 1977.30 0.00 Vốn vay giải ngân 22750.00 77740.00 Dư nợ cuối kỳ 22750.00 102819.60 92061.45 80201.67 67127.45 52714.43 36825.51 19309.57 0.00 0.00 Ngân lưu tài trợ 22750.00 77740.00 -21286.87 -21286.87 -21286.87 -21286.87 -21286.87 -21286.87 -21286.87 0.00 Lập kế hoạch sản lượng doanh thu Đơn vị tính: STT Năm Công suát thiết kế Công suất sử dụng dự kiến Sản lượng sản xuất Tồn kho thành phẩm Sản lượng tiêu thụ Giá bán sản phẩm Doanh thu 1000000 BẢNG KẾ HOẠCH SẢN LƯỢNG VÀ DOANH THU 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 10 1000000 11 1000000 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 90% 95% 95% 600000 650000 700000 750000 800000 850000 900000 900000 950000 950000 0 0 0 0 0 600000 650000 700000 750000 800000 850000 900000 900000 950000 950000 0,135 0,141 0,146 0,152 0,158 0,164 0,171 0,178 0,185 0,192 81120.00 91395.20 102362.62 114061.21 126531.90 139817.75 153964.02 160122.58 175779.01 182810.17 Diễn giải công thức sử dụng bảng tính Sản lượng sản xuất = Sản lượng sản xuất thiết kế x Công suất sử dụng Sản lượng thành phẩm tồn kho = Sản lượng sản xuất x 10% Sản lượng tiêu thụ kỳ (n) = Sản xuất kỳ (n) + TKĐK (cuối kỳ trước) – TKCK (n) Giá bán kỳ (n) = Giá bán (Năm 0) x Chỉ số giá kỳ (n) Doanh thu = Sản lượng tiêu thụ x Giá bán kỳ 7 Lập bảng tính giá vốn hàng bán BẢNG TÍNH GIÁ VỐN HÀNG BÁN FIFO Năm 10 11 Sản lượng sản xuất 600000 650000 700000 750000 800000 850000 900000 900000 950000 950000 Tổng chi phí trực tiếp Chi phí gà giống 66733.23 72710.15 79080.25 84198.77 91422.03 99107.58 107280.83 111093.67 120128.85 124455.61 10383.36 11698.59 13102.42 14599.83 16196.08 17896.67 19707.39 20495.69 22499.71 23399.70 Chi phí trực tiếp ni gà Chi phí tiền lương nhân cơng Khấu hao tài sản cố định Giá thành đơn vị sản phẩm Sản lượng tiêu thụ 34070.40 38385.98 42992.30 47905.71 53143.40 58723.46 64664.89 67251.48 73827.18 76780.27 8652.80 8998.91 9358.87 9733.22 10122.55 10527.45 10948.55 11386.49 11841.95 12315.63 13626.67 13626.67 13626.67 11960.00 11960.00 11960.00 11960.00 11960.00 11960.00 11960.00 0.11 0.11 0.11 0.11 0.11 0.12 0.12 0.12 0.13 0.13 600000 650000.00 700000.00 750000.00 800000.00 850000.00 900000.00 900000.00 950000.00 950000.00 Giá vốn hàng bán(FIFO) Chi phí quản lý bán hàng 66733.23 72710.15 79080.25 84198.77 91422.03 99107.58 107280.83 111093.67 120128.85 124455.61 5678.40 6397.66 7165.38 7984.28 8857.23 9787.24 10777.48 11208.58 12304.53 12796.71 Lập kế hoạch lãi lỗ Đơn vị tính: KẾ HOẠCH LÃI LỖ Năm Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Chi phí quản lý bán hàng Lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) Lãi vay Lợi nhuận trước thuế (EBT) Kết chuyển lỗ năm trước Thu nhập chịu thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận ròng (EAT) Năm 10 11 91395.20 102362.62 114061.21 126531.90 139817.75 153964.02 160122.58 175779.01 182810.17 72710.15 79080.25 84198.77 91422.03 99107.58 107280.83 111093.67 120128.85 124455.61 18685.05 23282.37 29862.44 35109.87 40710.17 46683.18 49028.91 55650.16 58354.56 81120.0 66733.2 14386.7 5678.40 6397.66 7165.38 7984.28 8857.23 9787.24 10777.48 11208.58 12304.53 12796.71 8708.37 12287.39 16116.99 21878.16 26252.63 30922.93 35905.70 37820.33 43345.63 45557.85 9427.09 8212.65 6873.85 5397.96 3770.93 1977.30 0.00 0.00 0.00 10528.7 -1820.35 2860.29 7904.34 15004.31 20854.68 27151.99 33928.40 37820.33 43345.63 45557.85 0.00 -1820.35 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1039.94 7904.34 15004.31 20854.68 27151.99 33928.40 37820.33 43345.63 45557.85 0.00 207.99 1580.87 3000.86 4170.94 5430.40 6785.68 7564.07 8669.13 9111.57 -1820.35 2652.31 6323.47 12003.45 16683.74 21721.60 27142.72 30256.26 34676.50 36446.28 Doanh thu Lợi nhuận trước thuế (EBT) Kết chuyển lỗ năm trước 10 11 81120 91395 102363 114061 126532 139818 153964 160123 175779 182810 66273,23 72250,15 76953,59 83738,77 90962,03 98647,58 106820,83 119668,85 123995,61 14846,77 19145,05 25409,04 30322,44 35569,87 41170,17 47143,18 110633,6 49488,91 56110,16 58814,56 1667 7345 8064 7165 7984 8857 9787 10777 11209 12305 12797 -1667 7501,71 11080,72 18243,65 22338,16 26712,63 31382,93 36365,70 38280,33 43805,63 46017,85 4992,00 10495,18 9397,06 8186,48 6851,95 5380,76 3758,92 1971,00 -6659 -2993,47 1683,66 10057,17 15486,21 21331,88 27624,01 34394,70 38280,33 43805,63 46017,85 -6658,67 -9652,14 -7968,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Chi phí quản lý bán hàng Lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) Lãi vay Thu nhập chịu thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận ròng (EAT) 0,00 0,00 0,00 2088,69 15486,21 21331,88 27624,01 34394,70 38280,33 43805,63 46017,85 0,00 0,00 0,00 417,74 3097,24 4266,38 5524,80 6878,94 7656,07 8761,13 9203,57 -6659 -9652,14 -7968,48 1670,95 12388,97 17065,50 22099,21 27515,76 30624,26 35044,50 36814,28 Lập kế hoạch vốn lưu động KẾ HOẠCH VỐN LƯU ĐỘNG Năm Vốn lưu động 10 11 12 20280 22849 25591 28515 31633 34954 38491 40031 43945 45703 0 2569 2742 2925 3118 3321 3537 1540 3914 1758 -45703 ∆Vốn lưu động 20280 Diễn giải công thức sử dụng bảng tính: Vốn lưu động = 25% x Doanh thu Vốn lưu động = AR –AP +CB +AI ∆ AR =AR1 – AR0 ∆ AP =AP1 – AP0 ∆ CB =CB1 – CB0 ∆ AI =AI1 – AI0 ∆ Vốn lưu động = ∆AR – ∆AP + ∆CB + ∆AI 10 Lập kế hoạch ngân lưu tài dự án theo quan điểm tổng đầu tư (TIP) chủ đầu tư (EPV) Năm NGÂN LƯU VÀO Doanh thu NGÂN LƯU RA 35000 109880 Chi phí thiết bị hăn ni trực iếp Chi phí thiết bị ăn phịng Chi phí xây dựng huồng trại, khu ườn thả gà Chi phí xây dựng khác Chi phí tư vấn đầu tư quản lý dự án Chi phí gà giống 26000 10400 Chi phí trực tiếp ni gà Chi phí tiền ương Chi phí quản lý bán hàng Chênh lệch vốn ưu động(cộng) Thuế thu nhập doanh nghiệp NCFt(TIP) Ngân lưu tài trợ NCFt(EPV) 5000 10 11 81120 91395.2 102362.624 114061.21 139817.7515 153964.0182 160122.579 175779.009 182810.169 81120.0 61353.7 91395.20 102362.62 114061.21 126531.90 126531.90 12 139817.75 153964.02 160122.58 175779.01 182810.17 68430.98983 77124.48368 86341.5854 95811.665 105901.7902 114423.6363 121820.422 130900.297 88701.3451 0.0 62400 20800 11698.59 13102.42 14599.83 16196.08 17896.67 19707.39 20495.69 22499.71 23399.70 0.0 38385.98 42992.30 47905.71 53143.40 58723.46 64664.89 67251.48 73827.18 76780.27 0.0 10383.3 34070.4 8652.80 8998.91 9358.87 9733.22 10122.55 10527.45 10948.55 11386.49 11841.95 12315.63 0.0 5678.40 6397.66 7165.38 7984.28 8857.23 9787.24 10777.48 11208.58 12304.53 12796.71 0.0 30000 -9720 2569 2742 2925 3118 3321 3537 1540 3914 1758 -45703 0.00 0.00 0.00 207.99 1580.87 3000.86 4170.94 5430.40 6785.68 7564.07 8669.13 9111.57 0.0 -35000 -109880 22964.21 25238.14 27719.62 30720.24 33915.96 39540.38 38302.16 44878.71 94108.82 0.0 22750.00 77740.00 -21286.87 -21286.87 -21286.87 -21286.87 -21286.87 -21286.87 0.00 0.00 0.00 0.0 -12250.00 -32140.00 19766.2 21286.8 -1520.63 1677.34 3951.27 6432.75 9433.36 12629.09 18253.51 38302.16 44878.71 94108.82 0.0