Báo cáo kết quả hoạt động final report camera drone journal industry 8

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH KHOA KINH DOANH QUỐC TẾ - MARKETING - MÔ PHỎNG KINH DOANH BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG FINAL REPORT CAMERA & DRONE JOURNAL - INDUSTRY GVHD: ThS Trương Thị Minh Lý Lớp: 23D5BUS50313001 Nhóm: - D COMPANY Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 04 năm 2023 DANH MỤC BÁO CÁO I ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CƠNG TY II TẦM NHÌN CHIẾN LƯỢC CỦA CÔNG TY III CÁC CHỈ SỐ EPS, ROE, CSR, CREDIT VÀ IMAGE RATING .3 3.1 CHỈ SỐ EPS .3 3.2 CHỈ SỐ ROE .3 3.3 CHỈ SỐ CREDIT RATING 3.4 CHỈ SỐ IMAGE RATING 3.5 CHỈ SỐ CRS IV CHIẾN LƯỢC CẠNH TRANH .5 4.1 AC CAMERA 4.2 UAV DRONE 10 V CHIẾN LƯỢC CỦA ASSEMBLY & FACILITY OPERATIONS 17 5.1 MỞ RỘNG NĂNG LỰC LẮP RÁP (EXPANSION OF IN-HOUSE ASSEMBLY CAPACITY) .17 5.2 LƯỢNG LÀM THÊM NGOÀI GIỜ (OVERTIME) 18 5.3 ĐÀO TẠO (TRAINING) .19 5.4 BỒI THƯỜNG (COMPENSATION) 19 VI CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH 20 6.1 CỔ PHIẾU .20 6.2 SỬ DỤNG NỢ SO VỚI VỐN CHỦ SỞ HỮU .20 VII ĐỐI THỦ CẠNH TRANH TRỰC TIẾP CỦA CÔNG TY 22 7.1 AC CAMERA 22 7.2 UAV DRONE 23 VIII BÀI HỌC KINH NGHIỆM 24 I ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CƠNG TY Từ năm 6-11, công ty đẩy mạnh hoạt động đầu tư (đầu tư nâng cấp sản phẩm, mở rộng nhà máy, đầu tư marketing, mua lại cổ phiếu,) nên cần sử dụng nguồn tiền lớn, xử dụng nguồn tiền hợp lý nên tài cơng ty ổn định Vào năm đầu, công ty đầu tư với chiến lược kinh doanh đắn mang lại lợi nhuận tốt cho công ty với chiến lược mà công ty đề vào năm đầu vận hành, công ty tập trung mạnh xây dựng sở vật chất thiết bị, đầu tư tương đối R&D sản phẩm mua lại cổ phiếu , mượn tiền ngân hàng để đầu tư vào marketing, R&D, mở rộng sở sản xuất, giúp công ty tăng trưởng mạnh mẽ Credit Rating ổn định mức A-, A Từ năm 12-13, tình hình tài giảm nhẹ so với năm trước, nhiên năm 13 công ty không đầu tư vào R&D Và năm 13 nhờ vào định cắt R&D, đầu tư marketing nên phân khúc sản phẩm tương đối tốt, lợi nhn cơng ty ổn định II TẦM NHÌN CHIẾN LƯỢC CỦA CÔNG TY Năm - 11: Giai đoạn đầu tư, xác định chiến lược đối phó thích hợp Ở giai đoạn này, công ty đầu tư vào R&D, nâng cấp sản phẩm, marketing vào sản phẩm, mua lại cổ phần mở rộng nhà máy, công ty chiếm thị phần cao đối thủ, sản phẩm nằm phân khúc cao đối thủ, tình hình kinh doanh hiệu trì lợi nhuận mức cao, đạt đủ kỳ vọng nhà đầu tư dẫn đầu công ty Năm 12 - 13: Do công ty ngừng đầu tư vào R&D cho nên, phân khúc sản phẩm không tăng, giảm nhẹ so với đối thủ, công ty ngưng mua lại cổ phiếu, đầu tư lượng số lượng nhỏ máy trạm mở rộng nhà máy cho AC Camera UAV Drone Mục tiêu giai đoạn tối đa hóa lợi nhuận, trả nợ, chia cổ tức cho nhà đầu tư III CÁC CHỈ SỐ EPS, ROE, CSR, CREDIT VÀ IMAGE RATING 3.1 CHỈ SỐ EPS Hình 1: Chỉ số EPS Đầu năm thứ 6, việc nổ lực tăng thu nhập hoạt động mua lại cổ phiếu có tính tốn vào thị trường nên EPS đạt số đáng mong đợi $2.12, số B-I-I tăng 20 điểm Đến năm thứ 7, định mua 50.000 cổ phiếu, khơng vay giá cổ phiếu dang rẻ, mua vào nhằm mục đích nâng số EPS, lúc số EPS tăng nhẹ lên $2.93 Từ năm thứ trở đi, số EPS tiếp tục tăng, lúc công ty định vay 5.000 để mua thêm 400 cổ phiếu nhằm mục đích tiến hành giữ giá cổ phiếu rẻ thị trường tối đa hóa lợi nhuận cho năm thứ 10 Sau năm thứ 10, số EPS tiếp tục tăng nhẹ Dự đoán số EPS tiếp tục tăng tương lai 3.2 CHỈ SỐ ROE Hình 2: Chỉ số ROE Năm thứ 6, ROE đạt 31,3% B-I-I đạt 20 điểm, cao ngành Từ đó, cho thấy bước khởi động hướng tiền đề để đưa định sau Năm thứ 7, Tiếp tục đạt vượt kỳ vọng nhà đầu tư, số ROE lúc 32,7% trì sách đầu tư phân bổ nguồn chi phí hợp lý Năm trở đi, ROE tiếp tục có xu hướng tăng , lợi nhuận tiếp tục dẫn đầu so với đối thủ cạnh tranh Cần tiếp tục trì mức tăng ROE cho năm 3.3 CHỈ SỐ CREDIT RATING Hình 3: Chỉ số Credit Rating Từ năm 6, điểm xếp hạng tín nhiệm công ty tăng cao dẫn đầu ngành liên tục nhiều năm nguồn vốn hoạt động doanh nghiệp từ vốn chủ sỡ hữu dồi dào, nợ thấp, khơng chịu nhiều áp lực tài tình trạng kinh doanh có hiệu quả, tỷ lệ lãi suất bảo hiểm tỷ lệ toán hành cao cho thấy tài sản ngắn hạn mà công ty nắm giữ có đủ để ốn hết khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên từ năm trở đi, áp lực cạnh tranh thị trường từ công ty khác ảnh hưởng đến điểm xếp hạng tín dụng, giữ mức đạt kì vọng nhà đầu tư vả đảm bảo khả toán ngắn hạn dài hạn khoản vay nợ 3.4 CHỈ SỐ IMAGE RATING Hình 4: Chỉ số Image Rating Từ năm 6, công ty phá giành vị trí dẫn đầu ngành liên tục qua năm nhờ vào xếp hạng P/Q công ty cao so với cơng ty khác, đảm bảo hình ảnh thương hiệu nắm giữ thị phần lớn thị trường khác nhau, đạt điểm cao nhiều so với trung bình ngành Bên cạnh cơng ty đưa hành đồng có trách nhiệm với xã hội quyền công dân liên tục chi tiêu tiền mặt dẫn đầu ngành Năm 12, công ty đạt điểm xếp hạng tối đa, với 89, nhiên áp lực cạnh tranh nên sụt giảm mạnh năm 13 Mặc dù có nhiều thay đổi, song thứ hạng qua năm hoàn thành kỳ vọng nhà đầu tư 3.5 CHỈ SỐ CRS Hình 5: Chỉ số CRS Giá cổ phiếu công ty liên tục tăng cao qua năm, cho thấy hiệu hoạt động công ty Nguyên nhân tăng mạnh đạt tiêu EPS hàng năm tỷ suất lợi nhuận mục tiêu vốn cổ đông ROE tăng qua năm Bắt đầu năm 8, công ty đẩy mạnh giành thị phần trì số mức đạt kì vọng nhà đầu tư, đồng thời trì giá cổ phiếu mức thuận lợi để mua lại, đảm bảo khả quản lý tài cơng ty Tuy nhiên năm 10, việc thu mua ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, ảnh hưởng từ áp lực cạnh tranh thị trường, làm sụt giảm mạnh đáng kể giá cổ phiếu vào năm 13 với mức giá 123.62 so với giá 176.56 vào năm 12 IV CHIẾN LƯỢC CẠNH TRANH 4.1 AC CAMERA Chiến lược chung công ty sản phẩm AC Camera Segment chia làm giai đoạn: - Giai đoạn (từ Y6-Y8): Công ty chủ yếu chọn mức PQ phân khúc tầm thấp cho dòng sản phẩm ACC, với mức P/Q năm từ 4.9 - 5.5 – 5.9 Công ty chọn mức P/Q để thăm dò thị trường xem xét đối thủ để đưa chiến lược hiệu cho năm sau Tuy P/Q phân khúc tầm thấp cao ngành chi phí sản xuất cao làm cho thị phần công ty không tốt Nhưng mục tiêu cơng ty có lợi nhuận cao để dẫn đầu ngành - Giai đoạn (từ Y9-Y11): Công ty đối thủ tăng mức P/Q qua năm nên công ty định tăng mức P/Q lên mức với chiến lược “Top of the line” Giai đoạn cơng ty có mức P/Q 6.1 dẫn đầu ngành Mục tiêu công ty mong muốn chiếm lợi nhuận cao để dẫn đầu ngành - Giai đoạn (từ Y12-Y13): Các công ty đối thủ theo dõi đưa chiến lược bám sát theo mức P/Q cơng ty nên dẫn đến q nhiều đối thủ cạnh tranh thị phần phân khúc bị chia sẻ nhiều Nên giai đoạn cuối bị rớt xuống thứ cơng ty ban hành chiến lược “chất lượng thấp, nhiêu models” 4.1.1 KHU VỰC NORTH AMERICA Hình 6: Thị phần AC Camera thị trường North America Nhìn chung thị phần Bắc Mỹ cơng ty có kết kinh doanh ổn định mục tiêu lợi nhuận đầu tư R&D cao dẫn đến chi phí sản xuất cao nên giá bán mức dẫn đến thị phần không tốt nên có vài năm đứng thứ hạn thứ ngành Tùy vào giai đoạn khác có thứ hạn khác - Giai đoạn 1: Mục đích thăm dị thị trường có mức P/Q dẫn đầu ngành giá cịn cao chi phí sản xuất đầu tư R&D nên thị phần mức thấp Bên cạnh đó, Giai đoạn số marketing công ty mức thấp ngun nhân dẫn đến khơng có thị phần nên thị phần mức (28.1% - 33.4%) Vì mục tiêu lợi nhuận, năm năm công ty tăng P/Q lên mức cao đồng thời giá bán cao giúp tạo tiền đề cho chiến lược giai đoạn sau - Giai đoạn 2: Công ty thay đổi chiến lược cho ACC sang “Top of the line” cơng ty đối thủ có chiến lược bám sát P/Q theo sau Giai đoạn cơng ty bán sản phẩm có chất lượng cao dẫn đầu ngành, tăng ngân sách đầu tư cho marketing, kết hợp giảm giá sản phẩm ưu đãi chi phí sản xuất cao dẫn đến giá bán chưa phải mức giá cạnh tranh tốt nên thị phần mức thấp so với ngành Năm thứ 10 cơng ty có chiến lược cạnh tranh tốt nên lấy special contract thị trường - Giai đoạn 3: áp dụng chiến lược “chất lượng thấp, nhiều models” đối thủ bám sát phân khúc P/Q cao dẫn đến thị trường bị chia rẻ nhiều Nhưng nhìn chung sản phẩm ACC giảm chất lượng xuống giá bán khơng giảm nhiều cơng ty tăng số lượng models lên Năm 12 năm 13 có mức P/Q 6.5 tăng so với năm 11 model Cùng với đó, giai đoạn cơng ty đầu tư mạnh vào marketing đặc biệt năm 12 13 Thị phần giai đoạn có xu hướng tăng giảm không chênh lệch nhiều mức thấp so với ngành Và cuối năm 12 công ty giành Special Contract giai đoạn lợi nhuận thu vừa phải nên công ty có rớt xuống hạng vào năm 12 năm 13 4.1.2 KHU VỰC EUROPE-AFRICA Hình 7: Thị phần AC Camera thị trường Europe - Africa Tương tự Bắc Mỹ, thị trường Châu Âu-Châu Phi cơng ty có kết kinh doanh theo mục tiêu lợi nhuận tốt thị phần so với ngành khơng cao cung tùy vào giai đoạn khác mà có thứ hạng khác - Giai đoạn 1: Mục đích thăm dị thị trường có mức P/Q dẫn đầu ngành mức giá cịn cao chi phí sản xuất đầu tư R&D cao nên thị phần mức thấp Giai đoạn số marketing công ty mức thấp nguyên nhân dẫn đến khơng có thị phần nên thị phần mức (28.1% - 32.4%) Năm năm công ty tăng P/Q lên mức cao đồng thời giá bán cao mục tiêu lợi nhuận làm được, điều tạo tiền đề cho chiến lược giai đoạn sau - Giai đoạn 2: Công ty đổi sang chiến lược “Top of line” nhằm giảm tránh cạnh tranh trực với công ty đối thủ Giai đoạn công ty nắm giữ thị phần cao giai đoạn trước mức thấp so với mặt chung ngành Năm thứ 10 cơng ty có chiến lược kinh doanh đổi nên lấy Special Contract thị trường - Giai đoạn 3: Cũng thị trường Bắc Mỹ lần trước công ty sử dụng chiến lược “chất lượng thấp, nhiều models” cơng ty đối thủ bám sát phân khúc P/Q cao dẫn đến thị trường bị chia sẻ nhiều Về P/Q models ngân sách đầu tư marketing chi mạnh giai đoạn Về thị phần thị phần có tăng giảm không chênh lệch nhiều năm, mức trung bình so với ngành Nhưng năm 12 cơng ty dành Special Contract thị trường 4.1.3 KHU VỰC ASIA-PACIFIC Hình 8: Thị phần AC Camera thị trường Asia - Pacific - Giai đoạn 1: P/Q tiếp tục đẩy mạnh dẫn đầu thị trường Châu Á - Thái Bình Dương Đó bước đầu để đẩy xa đối thủ cạnh tranh phân khúc thị trường Tuy nhiên cơng ty B công ty đối thủ theo đuổi mức P/Q mức giá bán cao theo đuôi Công ty đưa mức giá vừa phải hợp lý so với chất lượng sản phẩm, công ty đối thủ cạnh tranh khác có chiến lược đánh vào thị phần P/Q thấp với giá rẻ dẫn đến thị phần chưa cao Vì Chi phí marketing không bật so với công ty đối thủ nên dẫn đến thị phần thấp giai đoạn - Giai đoạn 2: Tiếp tục dẫn đầu thị trường số P/Q với mức giá ổn định chi phí marketing cần phải đầu tư nhiều Tuy nhiên, công ty B công ty A có chiến thuật giai đoạn với mức P/Q thấp giá thấp nên chiếm thị phần định Đến giai đoạn có chiến lược theo đuổi P/Q cao với mức giá trung bình nên làm thay đổi phân khúc thị trường Nhưng năm 10 công ty dành Special Contract thị trường lần - Giai đoạn 3: Thay đổi chiến lược “chất lượng thấp, nhiều models” Các công ty đối thủ thực chiến lược “Top of line” dẫn tới khả cạnh tranh cao Vì vậy, việc công ty thay đổi phân khúc sang tầm trung bước đột phá dẫn đến tăng trưởng thị phần lợi nhuận Nhưng không dành Special Contract cố gắng đứng vững thị trường 4.1.4 KHU VỰC LATIN AMERICA Hình 9: Thị phần AC Camera thị trường Latin America - Giai đoạn 1: Ở thị trường Mỹ Latin năm đầu công ty thực chiến lược “Top of the line” nên chất lượng P/Q cao so với đối thủ cạnh tranh Nhưng yếu tố nhạy cảm giá, cơng ty thực thức bán với giá thấp không thấp công ty B nên chiếm thị phần tương đối ổn so với thị trường trước đứng thứ Giai đoạn việc đầu tư vào chiến lược marketing thấp nên chủ yếu phát triển R&D chất lượng sản phẩm - Giai đoạn 2: Tiếp tục đẩy mạnh đầu tư marketing, nhiên cơng ty đối thủ có chiến lược tương tự theo đuổi mức giá thấp đầu tư marketing nhiều dẫn đến thị phần giai đoạn khơng thay đổi so với giai đoạn Vì vậy, phần lợi nhuận tăng nên dành Special Contract vào năm 10 thị trường lần - Giai đoạn 3: Thay đổi chiến lược “chất lượng thấp, nhiều model” nhằm thay đổi phân khúc thị trường tạo khác biệt hố so với cơng ty đối thủ Thị phần gia tăng đáng kể sang năm thứ 13 lại giảm giá cao so với thị trường chung đẩy mạnh chi phí marketing Vì dẫn đến số lượng mua giảm nên không giành Special Contract công ty cố gắng đứng vững vị thị trường Hình 11: Bán cho nhà bán lẻ trực tuyến bên thứ Doanh thu ròng đạt khoảng $1391-$1470/Unit, đạt $119,993,000 cho dịng sản phẩm UAV Drones Tổng chi phí sản xuất $103,158,000, dao động khoảng $1228-1249/unit Chi phí Retailer Recruitment $8,890,000 Lợi nhuận biên trung bình tồn ngành đạt 2.2%, cao North America với 4.9% Tổng sản phẩm bán trực tiếp online 83 sản phẩm, chiếm 26.7% Hình 12: Tất hoạt động sản phẩm UAV Drones Nhìn chung, sản phẩm UAV Drones mang đến dòng doanh thu ròng mức cao sản phẩm AC Camera, đạt $503,901,000 Mang đến nguồn lợi nhuận $52,452,000 lợi nhuận biên trung bình 10.4% 11 4.2.2 TÌNH HÌNH KINH DOANH UAV DRONE Ở CÁC KHU VỰC Hình 13: Thị phần UAV Drone thị trường North America 12 Hình 14: Thị phần UAV Drone thị trường Europe – Africa 13 Hình 15: Thị phần UAV Drone thị trường Asia - Pacific 14 Hình 16: Thị phần UAV Drone thị trường Latin America 15 Các yếu tố cạnh tranh có thay đổi định tùy theo chiến lược cạnh tranh năm: - Về Price: Với mục tiêu sản xuất sản phẩm UAV với chất lượng cao công ty cạnh tranh thị trường, nên giá sản phẩm năm gần cao ngành, năm đầu giá cơng ty cao trung bình ngành 20 - Về Discount to Online Retailers: hai năm giảm 15% nhằm thúc đẩy nhà bán lẻ tăng lượng hàng, vào năm tiếp theo, mức giảm giá có tăng giảm xuống giảm xuống 12%, 13%, 14% tăng 16% - Về P/Q Rating: số P/Q trì mức trung bình Năm thứ năm đột phá số P/Q tăng tiếp tục tăng thêm 0.5 vào năm thứ - Về Brand Reputation: số phụ thuộc vào image rating năm trước cơng ty trì mức image rating khoảng 70 - 82 - Về Number of Models: gần gia tăng năm sau Số models trì mẫu từ năm - 10, năm 11-13 tăng lên thành models - Về Marketing: năm đầu chưa thu nhiều lợi nhuận sẵn có lợi cạnh tranh giá mạnh nên mức chi phí cịn mức thấp, năm sau cơng ty bắt đầu đầu tư nhiều hơn, Website Displays Retailer Recruitment đầu tư nhiều Search Engine Advertising Thời hạn bảo hành trì 100 ngày năm đầu, từ năm 11 sau trì mức 165 ngày - Về Drone Unit Demand Drone Unit Sold: Công ty chưa đảm bảo lượng hàng bán đủ đáp ứng nhu cầu cho khách hàng - Về Market Share: Công ty thấp trung bình ngành khu vực với thị phần trì mức 25% so với trung bình ngành 16 V CHIẾN LƯỢC CỦA ASSEMBLY & FACILITY OPERATIONS 5.1 MỞ RỘNG NĂNG LỰC LẮP RÁP (EXPANSION OF IN-HOUSE ASSEMBLY CAPACITY) 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 New Spaces ACC Workstations ACC 10 New Spaces UAV 11 12 Workstations UAV Hình 17: Biểu đồ thay đổi mở rộng lực lắp ráp ACC UAV Biểu đồ thể lực lắp đặt máy không gian ACC UAV mà công ty định lắp đặt thêm qua năm 5.1.1 AC CAMERA Do cơng ty phát triển, đứng vững có thương hiệu thị trường Không vậy, mà lợi nhuận cơng ty ngày lên thế, Cơng ty có chiến lược mở rộng quy mơ sản xuất lắp đặt nhà máy không gian liên tục qua năm 5.1.2 UAV DRONE Lượng đầu tư lắp đặt bên UAV thấp nhiều so với ACC chất nhu cầu thị trường khơng cần nhiều UAV Máy không gian them dường chí khơng đầu tư thêm máy (năm 10, năm 11) Đến năm 12 cơng ty định tăng thêm máy để cung cấp cho năm sau 13 17 5.2 LƯỢNG LÀM THÊM NGOÀI GIỜ (OVERTIME) 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 Overtime ACC 10 11 12 Overtime UAV Hình 18: Biểu đồ thay đổi lượng làm thêm qua năm Biểu đồ thể lượng tăng giảm lượng làm thêm suốt trình kinh doanh Nó biến động theo chiến lược kinh doanh theo giai đoạn 5.2.1 AC CAMERA Năm 7-8 chiếm lĩnh thị trường nên đẩy mạnh sản xuất nhiên nhà máy khơng gian có sẵn chưa đủ nhiều nên dẫn tới lượng sản xuất tăng làm thêm ngồi tăng Khoảng thời gian từ năm 9-11 tình hình kinh doanh tiến triển tốt, nhà máy và khơng gian có sẵn đủ để lắp ráp sản phẩm làm việc nên khơng có lượng ngồi Đến năm 11 đẩy mạnh vừa giành thị phần vừa lấy lợi nhuận mà lực lắp ráp chưa cung cấp đủ nên lượng làm thêm tiếp tục tăng 5.2.2 UAV DRONE Đối với UAV trình lượng làm thêm ngồi năm 7-8 tăng cao Do cơng ty trình phát triển nên tăng cường tăng ca sản xuất để có số lượng cần thiết cho năm sau Và năm trở tình hình kinh doanh ổn định, tiến triển tốt, nhà máy không gian có sẵn đủ để lắp ráp sản phẩm hành nên khơng có lượng ngồi 18 13