(Tiểu luận) báo cáo kết quả hoạt động final report camera drone journal industry 8

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH KHOA KINH DOANH QUỐC TẾ - MARKETING - MÔ PHỎNG KINH DOANH BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG FINAL REPORT CAMERA & DRONE JOURNAL - INDUSTRY GVHD: ThS Trương Thị Minh Lý Lớp: 23D5BUS50313001 Nhóm: - D COMPANY Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 04 năm 2023 h DANH MỤC BÁO CÁO I ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CƠNG TY II TẦM NHÌN CHIẾN LƯỢC CỦA CƠNG TY III CÁC CHỈ SỐ EPS, ROE, CSR, CREDIT VÀ IMAGE RATING 3.1 CHỈ SỐ EPS 3.2 CHỈ SỐ ROE 3.3 CHỈ SỐ CREDIT RATING 3.4 CHỈ SỐ IMAGE RATING 3.5 CHỈ SỐ CRS IV CHIẾN LƯỢC CẠNH TRANH V 4.1 AC CAMERA 4.2 UAV DRONE 10 CHIẾN LƯỢC CỦA ASSEMBLY & FACILITY OPERATIONS 17 5.1 MỞ RỘNG NĂNG LỰC LẮP RÁP (EXPANSION OF IN-HOUSE ASSEMBLY CAPACITY) 17 5.2 LƯỢNG LÀM THÊM NGOÀI GIỜ (OVERTIME) 18 5.3 ĐÀO TẠO (TRAINING) 19 5.4 BỒI THƯỜNG (COMPENSATION) 19 VI CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH 20 6.1 CỔ PHIẾU 20 6.2 SỬ DỤNG NỢ SO VỚI VỐN CHỦ SỞ HỮU 20 VII ĐỐI THỦ CẠNH TRANH TRỰC TIẾP CỦA CÔNG TY 22 7.1 AC CAMERA 22 7.2 UAV DRONE 23 VIII BÀI HỌC KINH NGHIỆM 24 h I ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CƠNG TY Từ năm 6-11, cơng ty đẩy mạnh hoạt động đầu tư (đầu tư nâng cấp sản phẩm, mở rộng nhà máy, đầu tư marketing, mua lại cổ phiếu,) nên cần sử dụng nguồn tiền lớn, xử dụng nguồn tiền hợp lý nên tài cơng ty ổn định Vào năm đầu, công ty đầu tư với chiến lược kinh doanh đắn mang lại lợi nhuận tốt cho công ty với chiến lược mà công ty đề vào năm đầu vận hành, công ty tập trung mạnh xây dựng sở vật chất thiết bị, đầu tư tương đối R&D sản phẩm mua lại cổ phiếu , mượn tiền ngân hàng để đầu tư vào marketing, R&D, mở rộng sở sản xuất, giúp công ty tăng trưởng mạnh mẽ Credit Rating ổn định mức A-, A Từ năm 12-13, tình hình tài giảm nhẹ so với năm trước, nhiên năm 13 công ty không đầu tư vào R&D Và năm 13 nhờ vào định cắt R&D, đầu tư marketing nên phân khúc sản phẩm tương đối tốt, lợi nhuân công ty ổn định II TẦM NHÌN CHIẾN LƯỢC CỦA CƠNG TY Năm - 11: Giai đoạn đầu tư, xác định chiến lược đối phó thích hợp Ở giai đoạn này, công ty đầu tư vào R&D, nâng cấp sản phẩm, marketing vào sản phẩm, mua lại cổ phần mở rộng nhà máy, công ty chiếm thị phần cao đối thủ, sản phẩm nằm phân khúc cao đối thủ, tình hình kinh doanh hiệu trì lợi nhuận mức cao, đạt đủ kỳ vọng nhà đầu tư dẫn đầu công ty Năm 12 - 13: Do công ty ngừng đầu tư vào R&D cho nên, phân khúc sản phẩm không tăng, giảm nhẹ so với đối thủ, công ty ngưng mua lại cổ phiếu, đầu tư lượng số lượng nhỏ máy trạm mở rộng nhà máy cho AC Camera UAV Drone Mục tiêu giai đoạn tối đa hóa lợi nhuận, trả nợ, chia cổ tức cho nhà đầu tư h III CÁC CHỈ SỐ EPS, ROE, CSR, CREDIT VÀ IMAGE RATING 3.1 CHỈ SỐ EPS Hình 1: Chỉ số EPS Đầu năm thứ 6, việc nổ lực tăng thu nhập hoạt động mua lại cổ phiếu có tính tốn vào thị trường nên EPS đạt số đáng mong đợi $2.12, số B-I-I tăng 20 điểm Đến năm thứ 7, định mua 50.000 cổ phiếu, khơng vay giá cổ phiếu dang rẻ, mua vào nhằm mục đích nâng số EPS, lúc số EPS tăng nhẹ lên $2.93 Từ năm thứ trở đi, số EPS tiếp tục tăng, lúc công ty định vay 5.000 để mua thêm 400 cổ phiếu nhằm mục đích tiến hành giữ giá cổ phiếu rẻ thị trường tối đa hóa lợi nhuận cho năm thứ 10 Sau năm thứ 10, số EPS tiếp tục tăng nhẹ Dự đoán số EPS tiếp tục tăng tương lai 3.2 CHỈ SỐ ROE Hình 2: Chỉ số ROE Năm thứ 6, ROE đạt 31,3% B-I-I đạt 20 điểm, cao ngành Từ đó, cho thấy bước khởi động hướng tiền đề để đưa định sau Năm thứ 7, Tiếp tục đạt vượt kỳ vọng nhà đầu tư, số ROE lúc 32,7% trì sách đầu tư phân bổ nguồn chi phí hợp lý Năm trở đi, ROE tiếp tục có xu hướng tăng , lợi nhuận tiếp tục dẫn đầu so với đối thủ cạnh tranh Cần tiếp tục trì mức tăng ROE cho năm h 3.3 CHỈ SỐ CREDIT RATING Hình 3: Chỉ số Credit Rating Từ năm 6, điểm xếp hạng tín nhiệm cơng ty tăng cao dẫn đầu ngành liên tục nhiều năm nguồn vốn hoạt động doanh nghiệp từ vốn chủ sỡ hữu dồi dào, nợ thấp, không chịu nhiều áp lực tài tình trạng kinh doanh có hiệu quả, tỷ lệ lãi suất bảo hiểm tỷ lệ toán hành cao cho thấy tài sản ngắn hạn mà công ty nắm giữ có đủ để ốn hết khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên từ năm trở đi, áp lực cạnh tranh thị trường từ công ty khác ảnh hưởng đến điểm xếp hạng tín dụng, giữ mức đạt kì vọng nhà đầu tư vả đảm bảo khả toán ngắn hạn dài hạn khoản vay nợ 3.4 CHỈ SỐ IMAGE RATING Hình 4: Chỉ số Image Rating Từ năm 6, công ty phá giành vị trí dẫn đầu ngành liên tục qua năm nhờ vào xếp hạng P/Q công ty cao so với cơng ty khác, đảm bảo hình ảnh thương hiệu nắm giữ thị phần lớn thị trường khác nhau, đạt điểm cao nhiều so với trung bình ngành Bên cạnh cơng ty đưa hành đồng có trách nhiệm với xã hội quyền công dân liên tục chi tiêu tiền mặt dẫn đầu ngành Năm 12, công ty đạt điểm xếp hạng tối đa, với 89, nhiên áp lực cạnh tranh nên sụt giảm mạnh năm 13 Mặc dù có nhiều thay đổi, song thứ hạng qua năm hoàn thành kỳ vọng nhà đầu tư h 3.5 CHỈ SỐ CRS Hình 5: Chỉ số CRS Giá cổ phiếu công ty liên tục tăng cao qua năm, cho thấy hiệu hoạt động công ty Nguyên nhân tăng mạnh đạt tiêu EPS hàng năm tỷ suất lợi nhuận mục tiêu vốn cổ đông ROE tăng qua năm Bắt đầu năm 8, công ty đẩy mạnh giành thị phần trì số mức đạt kì vọng nhà đầu tư, đồng thời trì giá cổ phiếu mức thuận lợi để mua lại, đảm bảo khả quản lý tài cơng ty Tuy nhiên năm 10, việc thu mua ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, ảnh hưởng từ áp lực cạnh tranh thị trường, làm sụt giảm mạnh đáng kể giá cổ phiếu vào năm 13 với mức giá 123.62 so với giá 176.56 vào năm 12 IV CHIẾN LƯỢC CẠNH TRANH 4.1 AC CAMERA Chiến lược chung công ty sản phẩm AC Camera Segment chia làm giai đoạn: - Giai đoạn (từ Y6-Y8): Công ty chủ yếu chọn mức PQ phân khúc tầm thấp cho dòng sản phẩm ACC, với mức P/Q năm từ 4.9 - 5.5 – 5.9 Công ty chọn mức P/Q để thăm dò thị trường xem xét đối thủ để đưa chiến lược hiệu cho năm sau Tuy P/Q phân khúc tầm thấp cao ngành chi phí sản xuất cao làm cho thị phần công ty không tốt Nhưng mục tiêu cơng ty có lợi nhuận cao để dẫn đầu ngành - Giai đoạn (từ Y9-Y11): Công ty đối thủ tăng mức P/Q qua năm nên công ty định tăng mức P/Q lên mức với chiến lược “Top of the line” Giai đoạn cơng ty có mức P/Q 6.1 dẫn đầu ngành Mục tiêu công ty mong muốn chiếm lợi nhuận cao để dẫn đầu ngành - Giai đoạn (từ Y12-Y13): Các công ty đối thủ theo dõi đưa chiến lược bám sát theo mức P/Q cơng ty nên dẫn đến q nhiều đối thủ cạnh tranh thị phần phân khúc bị chia sẻ nhiều Nên giai đoạn cuối bị rớt xuống thứ cơng ty ban hành chiến lược “chất lượng thấp, nhiêu models” h 4.1.1 KHU VỰC NORTH AMERICA Hình 6: Thị phần AC Camera thị trường North America Nhìn chung thị phần Bắc Mỹ cơng ty có kết kinh doanh ổn định mục tiêu lợi nhuận đầu tư R&D cao dẫn đến chi phí sản xuất cao nên giá bán mức dẫn đến thị phần khơng tốt nên có vài năm đứng thứ hạn thứ ngành Tùy vào giai đoạn khác có thứ hạn khác - Giai đoạn 1: Mục đích thăm dị thị trường có mức P/Q dẫn đầu ngành giá cịn cao chi phí sản xuất đầu tư R&D nên thị phần mức thấp Bên cạnh đó, Giai đoạn số marketing công ty mức thấp ngun nhân dẫn đến khơng có thị phần nên thị phần mức (28.1% - 33.4%) Vì mục tiêu lợi nhuận, năm năm công ty tăng P/Q lên mức cao đồng thời giá bán cao giúp tạo tiền đề cho chiến lược giai đoạn sau - Giai đoạn 2: Công ty thay đổi chiến lược cho ACC sang “Top of the line” công ty đối thủ có chiến lược bám sát P/Q theo sau Giai đoạn cơng ty bán sản phẩm có chất lượng cao dẫn đầu ngành, tăng ngân sách đầu tư cho marketing, kết hợp giảm giá sản phẩm ưu đãi chi phí sản xuất cao dẫn đến giá bán chưa phải mức giá cạnh tranh tốt nên thị phần mức thấp so với ngành Năm thứ 10 cơng ty có chiến lược cạnh tranh tốt nên lấy special contract thị trường - Giai đoạn 3: áp dụng chiến lược “chất lượng thấp, nhiều models” đối thủ bám sát phân khúc P/Q cao dẫn đến thị trường bị chia rẻ nhiều Nhưng nhìn chung sản phẩm ACC giảm chất lượng xuống giá bán khơng giảm nhiều công ty tăng số lượng models lên Năm 12 năm 13 có mức P/Q 6.5 tăng so với năm 11 model Cùng với đó, giai đoạn cơng ty đầu tư mạnh vào marketing đặc biệt năm 12 13 Thị phần giai đoạn có xu hướng tăng giảm không chênh lệch nhiều mức thấp so với ngành Và cuối năm 12 công ty giành Special Contract giai đoạn lợi nhuận thu vừa phải nên cơng ty có rớt xuống hạng vào năm 12 năm 13 h 4.1.2 KHU VỰC EUROPE-AFRICA Hình 7: Thị phần AC Camera thị trường Europe - Africa Tương tự Bắc Mỹ, thị trường Châu Âu-Châu Phi cơng ty có kết kinh doanh theo mục tiêu lợi nhuận tốt thị phần so với ngành khơng cao cung tùy vào giai đoạn khác mà có thứ hạng khác - Giai đoạn 1: Mục đích thăm dị thị trường có mức P/Q dẫn đầu ngành mức giá cịn cao chi phí sản xuất đầu tư R&D cao nên thị phần mức thấp Giai đoạn số marketing công ty mức thấp nguyên nhân dẫn đến khơng có thị phần nên thị phần mức (28.1% - 32.4%) Năm năm công ty tăng P/Q lên mức cao đồng thời giá bán cao mục tiêu lợi nhuận làm được, điều tạo tiền đề cho chiến lược giai đoạn sau - Giai đoạn 2: Công ty đổi sang chiến lược “Top of line” nhằm giảm tránh cạnh tranh trực với công ty đối thủ Giai đoạn công ty nắm giữ thị phần cao giai đoạn trước mức thấp so với mặt chung ngành Năm thứ 10 cơng ty có chiến lược kinh doanh đổi nên lấy Special Contract thị trường - Giai đoạn 3: Cũng thị trường Bắc Mỹ lần trước công ty sử dụng chiến lược “chất lượng thấp, nhiều models” công ty đối thủ bám sát phân khúc P/Q cao dẫn đến thị trường bị chia sẻ nhiều Về P/Q models ngân sách đầu tư marketing chi mạnh giai đoạn Về thị phần thị phần có tăng giảm không chênh lệch nhiều năm, mức trung bình so với ngành Nhưng năm 12 công ty dành Special Contract thị trường h 4.1.3 KHU VỰC ASIA-PACIFIC Hình 8: Thị phần AC Camera thị trường Asia - Pacific - Giai đoạn 1: P/Q tiếp tục đẩy mạnh dẫn đầu thị trường Châu Á - Thái Bình Dương Đó bước đầu để đẩy xa đối thủ cạnh tranh phân khúc thị trường Tuy nhiên công ty B công ty đối thủ theo đuổi mức P/Q mức giá bán cao theo đuôi Công ty đưa mức giá vừa phải hợp lý so với chất lượng sản phẩm, cơng ty đối thủ cạnh tranh khác có chiến lược đánh vào thị phần P/Q thấp với giá rẻ dẫn đến thị phần chưa cao Vì Chi phí marketing khơng bật so với cơng ty đối thủ nên dẫn đến thị phần thấp giai đoạn - Giai đoạn 2: Tiếp tục dẫn đầu thị trường số P/Q với mức giá ổn định chi phí marketing cần phải đầu tư nhiều Tuy nhiên, công ty B cơng ty A có chiến thuật giai đoạn với mức P/Q thấp giá thấp nên chiếm thị phần định Đến giai đoạn có chiến lược theo đuổi P/Q cao với mức giá trung bình nên làm thay đổi phân khúc thị trường Nhưng năm 10 công ty dành Special Contract thị trường lần - Giai đoạn 3: Thay đổi chiến lược “chất lượng thấp, nhiều models” Các cơng ty đối thủ thực chiến lược “Top of line” dẫn tới khả cạnh tranh cao Vì vậy, việc cơng ty thay đổi phân khúc sang tầm trung bước đột phá dẫn đến tăng trưởng thị phần lợi nhuận Nhưng không dành Special Contract cố gắng đứng vững thị trường h 4.1.4 KHU VỰC LATIN AMERICA Hình 9: Thị phần AC Camera thị trường Latin America - Giai đoạn 1: Ở thị trường Mỹ Latin năm đầu công ty thực chiến lược “Top of the line” nên chất lượng P/Q cao so với đối thủ cạnh tranh Nhưng yếu tố nhạy cảm giá, công ty thực thức bán với giá thấp khơng thấp công ty B nên chiếm thị phần tương đối ổn so với thị trường trước đứng thứ Giai đoạn việc đầu tư vào chiến lược marketing thấp nên chủ yếu phát triển R&D chất lượng sản phẩm - Giai đoạn 2: Tiếp tục đẩy mạnh đầu tư marketing, nhiên cơng ty đối thủ có chiến lược tương tự theo đuổi mức giá thấp đầu tư marketing nhiều dẫn đến thị phần giai đoạn không thay đổi so với giai đoạn Vì vậy, phần lợi nhuận tăng nên dành Special Contract vào năm 10 thị trường lần - Giai đoạn 3: Thay đổi chiến lược “chất lượng thấp, nhiều model” nhằm thay đổi phân khúc thị trường tạo khác biệt hoá so với công ty đối thủ Thị phần gia tăng đáng kể sang năm thứ 13 lại giảm giá cao so với thị trường chung đẩy mạnh chi phí marketing Vì dẫn đến số lượng mua giảm nên không giành Special Contract công ty cố gắng đứng vững vị thị trường h 4.2 UAV DRONE Đối với UAV Drone, cơng ty phát triển sản phẩm mức trung bình, từ năm thứ – năm thứ 13 công ty theo đuổi chiến lược sản phẩm có chất lượng cao thị trường chung cho khu vực Cụ thể giai đoạn năm thứ – năm thứ 13, số P/Q tăng từ - 7.3 4.2.1 TÌNH HÌNH KINH DOANH CHUNG CỦA UAV DRONE NĂM THỨ 13 Hình 10: Bán trực tiếp sản phẩm online Doanh thu ròng đạt khoảng $1546 - $1750/Unit, đạt $383,908,000 cho dòng sản phẩm UAV Drones Thị trường North America có tổng doanh thu rịng cao $134,492,000 Thị trường Latin America có tổng doanh thu rịng thấp $55,659,000 Chi phí sản xuất cho sản phẩm từ $1,228.74 – $1,248.99 Chi phí Marketing mức trung bình, Search Engine Advertising đầu tư nhiều thị trường Latin America với $50/Unit Tổng chi phí Marketing cho UAV Drones $22,380,000 Lợi nhuận biên trung bình tồn ngành đạt 13%, cao North America với 16.5% Tổng sản phẩm bán trực tiếp online 228 sản phẩm, chiếm 73.3% 10 h Hình 11: Bán cho nhà bán lẻ trực tuyến bên thứ Doanh thu ròng đạt khoảng $1391-$1470/Unit, đạt $119,993,000 cho dịng sản phẩm UAV Drones Tổng chi phí sản xuất $103,158,000, dao động khoảng $1228-1249/unit Chi phí Retailer Recruitment $8,890,000 Lợi nhuận biên trung bình tồn ngành đạt 2.2%, cao North America với 4.9% Tổng sản phẩm bán trực tiếp online 83 sản phẩm, chiếm 26.7% Hình 12: Tất hoạt động sản phẩm UAV Drones Nhìn chung, sản phẩm UAV Drones mang đến dòng doanh thu ròng mức cao sản phẩm AC Camera, đạt $503,901,000 Mang đến nguồn lợi nhuận $52,452,000 lợi nhuận biên trung bình 10.4% 11 h 4.2.2 TÌNH HÌNH KINH DOANH UAV DRONE Ở CÁC KHU VỰC Hình 13: Thị phần UAV Drone thị trường North America 12 h Hình 14: Thị phần UAV Drone thị trường Europe – Africa 13 h Hình 15: Thị phần UAV Drone thị trường Asia - Pacific 14 h Hình 16: Thị phần UAV Drone thị trường Latin America 15 h Các yếu tố cạnh tranh có thay đổi định tùy theo chiến lược cạnh tranh năm: - Về Price: Với mục tiêu sản xuất sản phẩm UAV với chất lượng cao công ty cạnh tranh thị trường, nên giá sản phẩm năm gần cao ngành, năm đầu giá công ty cao trung bình ngành 20 - Về Discount to Online Retailers: hai năm giảm 15% nhằm thúc đẩy nhà bán lẻ tăng lượng hàng, vào năm tiếp theo, mức giảm giá có tăng giảm xuống giảm xuống 12%, 13%, 14% tăng 16% - Về P/Q Rating: số P/Q trì mức trung bình Năm thứ năm đột phá số P/Q tăng tiếp tục tăng thêm 0.5 vào năm thứ - Về Brand Reputation: số phụ thuộc vào image rating năm trước cơng ty trì mức image rating khoảng 70 - 82 - Về Number of Models: gần gia tăng năm sau Số models trì mẫu từ năm - 10, năm 11-13 tăng lên thành models - Về Marketing: năm đầu chưa thu nhiều lợi nhuận sẵn có lợi cạnh tranh giá mạnh nên mức chi phí cịn mức thấp, năm sau cơng ty bắt đầu đầu tư nhiều hơn, Website Displays Retailer Recruitment đầu tư nhiều Search Engine Advertising Thời hạn bảo hành trì 100 ngày năm đầu, từ năm 11 sau trì mức 165 ngày - Về Drone Unit Demand Drone Unit Sold: Công ty chưa đảm bảo lượng hàng bán đủ đáp ứng nhu cầu cho khách hàng - Về Market Share: Cơng ty thấp trung bình ngành khu vực với thị phần trì mức 25% so với trung bình ngành 16 h V CHIẾN LƯỢC CỦA ASSEMBLY & FACILITY OPERATIONS 5.1 MỞ RỘNG NĂNG LỰC LẮP RÁP (EXPANSION OF IN-HOUSE ASSEMBLY CAPACITY) 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 New Spaces ACC 10 Workstations ACC New Spaces UAV 11 12 13 Workstations UAV Hình 17: Biểu đồ thay đổi mở rộng lực lắp ráp ACC UAV Biểu đồ thể lực lắp đặt máy không gian ACC UAV mà công ty định lắp đặt thêm qua năm 5.1.1 AC CAMERA Do công ty phát triển, đứng vững có thương hiệu thị trường Không vậy, mà lợi nhuận công ty ngày lên thế, Cơng ty có chiến lược mở rộng quy mô sản xuất lắp đặt nhà máy không gian liên tục qua năm 5.1.2 UAV DRONE Lượng đầu tư lắp đặt bên UAV thấp nhiều so với ACC chất nhu cầu thị trường không cần nhiều UAV Máy khơng gian them dường chí khơng đầu tư thêm máy (năm 10, năm 11) Đến năm 12 cơng ty định tăng thêm máy để cung cấp cho năm sau 17 h 5.2 LƯỢNG LÀM THÊM NGOÀI GIỜ (OVERTIME) 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 10 Overtime ACC 11 12 13 Overtime UAV Hình 18: Biểu đồ thay đổi lượng làm thêm qua năm Biểu đồ thể lượng tăng giảm lượng làm thêm ngồi suốt q trình kinh doanh Nó biến động theo chiến lược kinh doanh theo giai đoạn 5.2.1 AC CAMERA Năm 7-8 chiếm lĩnh thị trường nên đẩy mạnh sản xuất nhiên nhà máy khơng gian có sẵn chưa đủ nhiều nên dẫn tới lượng sản xuất tăng làm thêm ngồi tăng Khoảng thời gian từ năm 9-11 tình hình kinh doanh tiến triển tốt, nhà máy và khơng gian có sẵn đủ để lắp ráp sản phẩm làm việc nên khơng có lượng ngồi Đến năm 11 đẩy mạnh vừa giành thị phần vừa lấy lợi nhuận mà lực lắp ráp chưa cung cấp đủ nên lượng làm thêm tiếp tục tăng 5.2.2 UAV DRONE Đối với UAV trình lượng làm thêm ngồi năm 7-8 tăng cao Do cơng ty trình phát triển nên tăng cường tăng ca sản xuất để có số lượng cần thiết cho năm sau Và năm trở tình hình kinh doanh ổn định, tiến triển tốt, nhà máy khơng gian có sẵn đủ để lắp ráp sản phẩm hành nên khơng có lượng ngồi 18 h 5.3 ĐÀO TẠO (TRAINING) 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 10 Training ACC 11 12 13 Training UAV Hình 19: Biểu đồ thể chiến lược đào tạo lao động Nhìn vào biểu đồ thấy cơng ty nhận thấy đào tạo lực lượng lao động ảnh hưởng lớn đến kinh doanh nên trọng đẩy mạnh việc xuyên suốt chi phí đầu tư ln mức 9000$ cho ACC UAV (từ năm – 13) 5.4 BỒI THƯỜNG (COMPENSATION) Hình 20: Biểu đồ giá trị bồi thường hàng năm 19 h 5.4.1 AC CAMERA Nhìn vào biểu đồ thấy ACC từ năm 6, mức bồi thường thay đổi lại thấp cho phù hợp sau mức bồi thường ln dao động khoảng từ $25000- $27000, trì tăng nhẹ từ năm thứ đến năm 11 Giữ mức ổn định khiến lực lượng lao động tin tưởng chắn vào cơng việc làm, tạo nên hiệu ứng tốt cho công ty 5.4.2 UAV DRONE Có thể nhìn thấy rõ bồi thường UAV lớn khoảng 1.5 lần so với ACC, chất UAV cần lao động giỏi kĩ cao nên cần có sách thu hút, hỗ trợ, khuyến khích lực lượng lao động làm việc mang lại kết tốt UAV cơng ty có xu hướng tăng từ từ bắt đầu giai đoạn năm thứ - năm thứ mức từ khoảng $25000 - $30000 Và nhận thấy hiệu từ chiến lược tăng bồi thường sản phẩm UAV qua năm kinh doanh nên năm thứ đến năm 13 tăng dần từ khoảng $38000 - $44000 VI CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH 6.1 CỔ PHIẾU - Phát hành cổ phiếu: Công ty định không phát hành (từ năm đến tận năm 13) việc ảnh hưởng tới tỷ số EPS công ty, mà thay vào cơng ty vay ngân hàng - Mua lại cổ phiếu: Ngay từ vận hành công ty, công ty đề chiến lược mua lại nhiều cổ phiếu tốt, mục đích thúc đẩy EPS tăng bán lại với giá cao trường hợp cần dòng tiền mặt lớn để sử dụng chi trả chi phí trả nợ → Tình hình kinh doanh năm cuối cơng ty diễn tương đối tốt trả hết khoản nợ dịng tài đủ chi trả khoản chi phí 6.2 SỬ DỤNG NỢ SO VỚI VỐN CHỦ SỞ HỮU Công ty vạch chiến lược vay khoản vay nợ để làm chắn thuế nhằm mục đích sử dụng địn bẩy tài liên tục từ năm đến năm 13 Dựa tính tốn mơ số tài chính, năm cuối cơng ty dự đốn lợi nhuận rịng nhiều số tiền mua cổ phiếu nên cắt giảm khoản vay dùng thu nhập từ kinh doanh để trả tiền nợ, nhằm đẩy mạnh tình hình tài tích cực Công ty sử dụng khoản vay ngắn hạn để trả khoản vay dài hạn để rút ngắn thời gian vay nợ Đặc biệt, công ty sử dụng khoản vay với lãi suất thấp để trả khoản nợ có lãi suất cao hơn, mục đích hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất năm (tiền lãi giảm) Chỉ số D/E - Tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu năm đầu (từ năm đến năm 13) ngày tăng mạnh ảnh hưởng xấu đến tỷ số credit rating Tuy nhiên, chiến lược đầu tư mạnh năm (đầu tư sở vật chất, nguồn lao động, đầu tư cho marketing) thu kết tốt năm cuối 20 h tỷ số D/E hướng đến năm cuối, số có bước chuyển biến tích cực đạt mục tiêu chiến lược ban đầu mà công ty đề → Là nhân tố quan trọng giúp tăng credit rating lên mức A+ Cổ tức: Xuyên suốt q trình hoạt động kinh doanh, cơng ty ln đặt chiến lược không chi trả cổ tức nhằm mục đích tránh ảnh hưởng đến dịng tiền (cash flow) yếu tố ảnh hưởng đến khoản tiền mặt xếp hạng tỷ số tín dụng Tuy nhiên, năm cuối (năm 13) cơng ty định chi trả cổ tức để tăng số ROE giá cổ phiếu đạt mức kỳ vọng cơng ty Xếp hạng tín dụng: Để đạt / trì xếp hạng tín dụng cao cơng ty đề số định quan trọng: - Công ty chấp nhận tỷ số tín dụng (credit rating) thấp mức kỳ vọng nhà đầu tư giai đoạn năm 6- năm trì mức ổn định giai đoạn năm - năm 11 nhằm thúc đẩy tăng ROE EPS dựa vào việc vay khoản nợ (Mặt khác, việc tỷ số tín dụng thấp chiến lược công ty đề mong muốn vay nợ đầu tư cho cơng ty giai đoạn đầu) So với cách tính điểm tỷ số khác với tỷ số credit rating, Globus tính tỷ số năm cuối nên cơng ty quan tâm đến tỷ số năm cuối (11-13) với mục tiêu tăng tỷ số lên mức cao (A+) - Từ năm 11, để đạt tỷ số tín dụng cao, cơng ty định tối thiểu hóa chi phí sản xuất đầu tư: - Cắt R&D (nhưng không ảnh hưởng nhiều đến sản phẩm cơng ty sản xuất nhờ tích lũy R&D năm trước phí sản xuất thấp đối thủ cạnh tranh ngành) - Mua hết cổ phiếu năm 12 vào năm 13 ngừng mua lại cổ phiếu tăng cổ tức để đảm bảo số EPS, ROE mức cao tăng giá cổ phiếu 21 h VII ĐỐI THỦ CẠNH TRANH TRỰC TIẾP CỦA CÔNG TY 7.1 AC CAMERA Từ năm tới năm công ty theo chiến lược dẫn đầu thị trường với mức P/Q cao ngành đa phần dẫn đầu thị trường dù với mức P/Q khơng q cao gặp phải cạnh tranh từ đối thủ người theo đuổi phân khúc trung bình Tuy không gặp phải tranh giành dẫn đầu P/Q giai đoạn công ty hoạt động không thực hiệu quả, chịu cạnh tranh lớn mức giá mà cơng ty có xu hướng xét mức giá tương đối thấp so với P/Q nên ảnh hưởng tới lợi nhuận thị phần công ty, giai đoạn thị phần công ty tương đối thấp kèm với lợi nhuận không cao, mặt khác số cơng ty theo chiến lược model thấp vs P/Q thấp, chi phí thấp nên lấy hết thị phần ảnh hưởng gián tiếp tới công ty Trong giai đoạn đầu công ty có mức đầu tư R&D thấp so với giai đoạn sau nên yếu tố cạnh tranh với công ty Tuy công ty thực việc tối ưu hóa sản phẩm, kèm với việc thực Marketing hiệu nên may mắn vượt qua giai đoạn trước cạnh tranh gay gắt với số dẫn đầu ngành Từ năm tới năm 10 giai đoạn cạnh tranh lớn cho vị dẫn đầu P/Q doanh nghiệp theo hướng nhiều model, P/Q thay đổi chiến lược, đặc biệt F tăng mạnh P/Q để dẫn đầu thị trường Các doanh nghiệp với mức P/Q tầm trung nâng mạnh P/Q để giành lấy việc dẫn đầu thị trường A Chính việc dẫn tới có vài năm doanh nghiệp có mức P/Q khơng cao chí cịn chùng phân khúc với doanh nghiệp khác qua ảnh hưởng nhiều tới sức cạnh tranh doanh nghiệp Trong giai đoạn cạnh tranh phân khúc nên thị phần doanh nghiệp giảm mạnh mặt khác doanh nghiệp khác có xu hướng tăng số model chung lên doanh nghiệp khơng từ ảnh hưởng tiêu cực đến thị phần Trong giai đoạn công ty hoạt động tốt nhờ yếu tố làm tốt chi phí sản phẩm, Marketing hiệu quả, quan trọng tác động việc đầu tư R&D cao lúc đầu, doanh nghiệp khác có xu hướng đẩy mạnh R&D mức thị phần giảm mạnh ảnh hưởng tương lai Trong giai đoạn từ năm 11 năm 13 nhận thấy đối thủ phân khúc cao đông cạnh tranh liệt B, C nâng mức P/Q lên 6,8 7,1 phân khúc ngnag hàng đối thủ cạnh tranh A nhiên A hoạt động hiệu mức độ cạnh tranh thấp nên công ty định hạ mức P/Q xuống thấp thị trường đồng thời tăng mạnh mức model lên năm vượt trội so với đối thủ khác mức xét mức giá cao Nhờ hoạt động hiệu thu mức lợi nhuận lớn thị phần giảm không đáng kể, đối thủ phân khúc chủ yếu C có thị phần cao, sau vấp phải cạnh tranh từ cơng ty C phải giảm thị phần xuống, kèm với mức lợi nhuận thấp hơn, việc đầu tư R&D thấp AC khiến C đuối giai đoạn sau Các đối thủ phân khúc cao cung giảm giá mạnh với mức P/Q cao với mức giá thấp hơn, lại có số model thấp kèm với Marketing hiệu quả, dẫn tới thị phần công ty không thực cao, lợi nhuận lại giảm mạnh 22 h 7.2 UAV DRONE Nhìn lại chặng đường từ năm thứ đến năm thứ 13, thấy bước định đắn mang tính chiến lược giúp cho cơng ty tồn phát triển vượt qua đối thủ cạnh tranh trực tiếp ngành Trong năm thứ 6, giá mặt hàng UAV Drone công ty đứng đầu thị trường $1,250 với chênh lệch giá không cao với công ty ngành $1,100 $1,075 mức độ uy tín chất lượng đánh giá cao 5.2★ công ty khác đạt mức 3.5★ 4.0★, tạo nên cách biệt lớn Tiếp đến năm sau từ năm thứ đến năm thứ 13 (ngoại trừ năm 12), năm ta giá UAV tăng khoảng 10%, việc làm cho giá sản phẩm công ty nằm tầm trung so với công ty ngành, không mà sản phẩm bị đánh giá chất lượng Trong năm, nằm phân khúc sản phẩm đánh giá chất lượng cao nhì thị trường Trong năm 12, giá sản phẩm không theo đà tăng năm mà giảm xuống cịn $1,684 (thay năm 11 $1,779) năm thứ 11 năm suốt nhiều năm công ty D cơng ty chiếm thị phần cao cho dịng sản phẩn UAV Drone năm 11 chiếm 26% cơng ty C cao với 27.2% Nhờ định thay đổi giá sản phẩm, năm 12 năm 13 tiếp tục cơng có thị phần cao đạt 27.5% So với sản phẩm UAV Drone đối thủ cạnh tranh, đẩy mạnh chiến lượng quảng cáo khẳng định chất lượng sản phẩm việc đảm bảo thời gian bảo hành dài thị trường 180 ngày đặc biệt riêng năm thứ 10 tăng lên 360 ngày Nhờ đó, giúp đẩy mạnh sản lượng bán lẻ hay đại lý công ty nằm top cao Tóm lại, thay đổi giá chất lượng sản phẩm giúp cho thị phần UAV Drone công ty so với công ty A, B, C ngành chiếm thị phần cao qua tất năm Điều lần khẳng định vị trí tầm ảnh hưởng sản phẩm UAV Drone công ty thị trường 23 h VIII BÀI HỌC KINH NGHIỆM Bài học đọc hiểu, phân tích số liệu từ báo cáo tổng kết sau năm Đây số phản ánh kết lần định nhóm năm trước đó, cho biết chiến lược, lối tư người định lệch so với định hướng, mục tiêu Việc hiểu ý nghĩa số, khả phân tích số lại biến động giúp công ty kịp thời điều chỉnh chiến lược, đổi định tự tìm tịi, tiếp thu thêm kiến thức để cải thiện kết năm sau, công ty nên chọn chiến lược mà tránh bị trùng chiến lược với công ty khác, giảm bớt cạnh tranh trực tiếp từ đối thủ khác, lợi cạnh tranh R&D đóng vai trị quan trọng: - Giai đoạn đầu: cần tập trung đẩy mạnh đầu tư R&D cho sản phẩm AC UAV, việc giúp cho chất lượng P/Q sản phẩm tự động tăng lên số định chi phí sản xuất giữ nguyên, tạo lợi cạnh tranh với đối thủ cạnh tranh khác năm sau - Giai đoạn sau: Việc chuẩn đoán đẩy mạnh đầu tư R&D năm đầu thuận lợi cho năm sau Tuy nhiên, trọng vào R&D P/Q sản phẩm góp phần định mức giá bám sát vào chiến lược phát triển doanh nghiệp - Các năm cuối: Cắt giảm R&D để tối đa hóa lợi nhuận Tài đóng vai trị vơ quan trọng: - Trong năm đầu, mà giá cổ phiếu cịn thấp, cơng ty nên tận dụng việc mua lại cổ phiếu nhiều tốt, điều giúp cho số ROE, EPS mức tăng trưởng ổn định Và năm gần cuối nên công ty không nên mua cổ phiếu chia cổ tức - Về phần tài chính, cơng ty mượn ngân hàng để đầu tư vào việc mua lại cổ phiếu để sinh lời Chiến lược Marketing: - Đầu tư Marketing vào năm đầu tiên, đánh thật mạnh vào thị truòng để xác định vị sản phẩm doanh nghiệp - Đầu tư mạnh cho việc quảng cáo, marketing hành động khôn ngoan Khi yếu tố có sức ảnh hưởng định đến số lượng sản phẩm mà công ty bán - Việc đầu tư quảng cáo, tiếp thị cần dựa vào đặc điểm riêng thị trường Riêng thị trường mạnh, việc đầu tư cần cân nhắc để hạn chế lãng phí Các thị trường tiềm nên đầu tư mạnh hơn, tăng nhận diện thương hiệu 24 h