xác định nhu cầu vốn lưu động

Thẩm định kê hoạch kinh doanhThực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động Thẩm định doanh thu kê... Trườnghợp đã khai thác hết 100% công suất thiết kê3 mà không đầu tư mới thì doanhnghiệp c

Trang 1

XÁ C ĐỊ NH NHU C Ầ U V Ố N L Ư U ĐỘ NG

GVDH: TS Nguy ễ n Thanh Phong

SVTH: Nhóm SP ACB – L ớ p NH Đ 6

Trang 3

CÁC NỘI DUNG CHÍNH

Tìm hiểu nhu cầu vốn lưu động

Tính toán nhu cầu vốn lưu động

1

2

Trang 4

Tìm hiểu nhu cầu vốn lưu động

Định nghĩa: Vốn lưu động là nhu cầu vốn ngắn hạn cần thiết phục

vụ cho 01 chu ky sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

4

Trang 5

Tìm hiểu nhu cầu vốn lưu động

Nguyên vật liệu, nhân công, nhiên liệu,…

Mục đích s

dụng vốn vay

Phân tích

nguồn tra nơ

Thời gian vay

Chu yếu tư doanh thu thu được do bán hàng

Chu yếu tư lợi nhuận va khấu hao

Cả 02 đều dựa trên cơ sơ phân tích lưu chuyển tiền tệ:

Vòng quay vốn lưu động Lưu chuyển tiền t ệ

Trang 6

Thẩm định kê hoạch kinh doanh

Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động

Thẩm định doanh thu kê

Trang 7

1/ Thẩm định kê! hoạch kinh doanh

a/ Thẩm định doanh thu kê hoạch:

So sánh kha năng cạnh tranh và mức cầu vê sản phẩm

Trang 8

Nhận định vê kha năng khai thác công suất của doanh nghiệp, chẳng hạn như: công suất khai thác hiện tại chiếm bao nhiêu % công suất thiết kê3 Trườnghợp đã khai thác hết 100% công suất thiết kê3 mà không đầu tư mới thì doanhnghiệp có kha năng tăng doanh thu hay không và tính hợp lý tăng trưởngdoanh thu.

8

STT Chỉ tiêu ĐVT Năm kế hoạch Ghi chú

1 Công suất khai thác hiện tại ĐVT/năm

b - Tỷ lệ khai thác công suất % CSTK

2 Công suất khai thác tăng trong năm

b - Tỷ lệ khai thác công suất % CSTK

3 Tổng công suất sản xuất trong kỳ

Trang 9

Trường hợp đầu tư mới nâng công suất thiết kê: đánh giá lại toàn bô

phương án/dư án đầu tư, hiệu quả phương án/dư án đầu tư => Nhận

định tính kha- thi của dư án/phương án đầu tư, tác động tích cực/tiêu

cực của hoạt động đầu tư đến kinh doanh của DN trong thời gian tới

Lập bảng thống kê tổng giá trị các hợp đồng kinh tê ký kết đang thực

hiện và năng lực thực hiện hợp đồng của doanh nghiệp

So sánh doanh thu lũy kê theo tơ khai thuê VAT (thu thập hàng tháng)

và theo doanh thu thẩm định thực tê luy3 kê đến thời điểm hiện tại =>

Tìm hiểu bản chất ghi nhận doanh thu

Đánh giá bản chất thời vụ trong hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp, ví du: doanh nghiệp kinh doanh bánh mứt tại Việt Nam thìdoanh thu chu- yếu rơi vào Quý 4 và giữa Quý 1 hàng năm (do rơi vào

dịp lê3 tết cô- truyền hàng năm)

Trang 10

Đánh giá ty trọng chi phí bình quân/doanh thu và dư8 phóng chi phí bình

quân năm kê3 hoạch

trước

Số liệu phỏng vấn KH

Số nhận

định của

NVTD

- Khấu hao

3 % Chi phí hoạt động tài chính (**)/Doanh thu thuần

4 % Chi phí bán hàng & QLDN/Doanh thu thuần

6 %Tỷ lệ dự trữ tiền bình quân

9 Số ngày phải trả người bán bình quân (ngày)

10

(*):Ty lê gia vốn hàng bán trên doanh thu thuần (GVHB/DTT) chưa tính khấu

hao; (**): Chưa tính lãi vay

Trang 11

Một sô! lưu ý khi tính chi phí hoạt động kinh doanh:

Khấu hao TSCĐ năm kê3 hoạch: căn cư3 theo ti lê8 khấu hao bình quân hàng nămdoanh nghiệp đã thực trích các năm trước đó

Nếu doanh nghiệp có kê3 hoạch tăng/ giảm TSCĐ đáng kê trong năm kê3 hoạch

sẽ xem xét tăng/giảm mức khấu hao tương ứng cho loại tài sản đó

Lãi vay các loại : bao gồm các khoản lãi vay ngân hàng, vay các tô chức, cánhân khác; phí (lãi) thuê tài chính phải tra trong năm kê3 hoạch

Sô3 liệu vê nơ8 vay, lãi suất, thời hạn, lịch tra hàng năm theo báo cáo của doanhnghiệp; hoặc bảng kê theo mẫu (đính kèm) có xác nhận của doanh nghiệp

Trang 12

Lãi vay ngắn hạn theo hạn mức (dư8 kiến) = Min (Hạn mức vay; nhu cầu sư

dụng hạn mức dư8 kiến) x Lãi suất vay năm

Trường hợp dư nơ8 ngắn hạn thường xuyên của doanh nghiệp thấp hơn hạn

mức, có thê lấy theo 1 ti lê8 nhất định so với hạn mức (70%, 80%, … tùythực tê3)

Lãi vay trung dài hạn (dư8 kiến) = Dư nơ8 thực tê3 x Lãi suất năm (%)

Sô3 liệu dư nơ8 căn cư3 theo bảng kê nơ8 vay và lịch tra nơ8 do doanh nghiệp

cung cấp

12

Trang 13

2/ Bảng dư phóng kết quả kinh doanh:

CHỈ TIÊU Năm N Năm N +1 (Kế hoạch)

6 Thu nhập từ hoạt động tài chính

7 Chi phí hoạt động tài chính

Trong đó:Chi phí lãi vay

Trang 14

3/ Tính toán nhu cầu vốn lưu động:

a) Các phương pháp tính toán nhu cầu vốn lưu động.

02 phương pháp tính nhu cầu vốn lưu động phô biến:

theo vòng quay vốn lưu động; và

theo chu ky sản xuất kinh doanh.

14

Trang 15

Phương pháp 01: Xác định nhu cầu vốn lưu động theo chu ky

sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Nhu cầu vốn lưu động = Nhu cầu dư8 trưH tiền BQ + Nhu cầu phải thu BQ

+ Nhu cầu tồn kho BQ - Nhu cầu phải tra BQ

Trong đó:

Nhu cầu dư8 trưH tiền bình quân = Doanh thu thuần năm kê3 hoạch x Tiền bình

quân năm trước/Doanh thu thuần năm trước

(Hê sô “Tiền bình quân năm trước/Doanh thu thuần năm trước” còn được

gọi là “Ty lê dư trư tiền bình quân năm trước”).

Trang 16

Hoặc:

•

thu thuần năm kê3 hoạch/365 ngày

Trong đo: “Sô ngày dư trư tiền bình quân” = 365 ngày / (Doanh thu thuần năm trước/Tiền bình quân năm trước)

• Nhu cầu phải thu bình quân = Sô3 ngày phải thu BQ x Doanh thu thuần năm

kê3 hoạch/365 ngày

• Nhu cầu tồn kho bình quân = Sô3 ngày tồn kho BQ x Giá vốn hàng bán

năm kê3 hoạch/365 ngày.

• Nhu cầu phải tra& bình quân = Sô3 ngày phải tra BQ x Giá vốn hàng bánnăm kê3 hoạch/365 ngày

Ghi chú: theo công thức trên, quy định sô ngày trong năm là 365 ngày.

16

Trang 17

Bảng dư8 phóng chu ky vốn lưu động (theo cách 01)

Hoặc bảng sau đây

1 Tỷ lệ dự trữ tiền bình quân (%DTT)

2 Số ngày dự trữ hàng tồn kho bình quân (ngày)

3 Số ngày phải thu khách hàng bình quân (ngày)

Trang 18

Bảng dư8 phóng chu ky vốn lưu động (theo cách 01)

18

1 Số ngày dự trữ tiền bình quân (ngày)

2 Số ngày dự trữ hàng tồn kho bình quân (ngày)

3 Số ngày phải thu khách hàng bình quân (ngày)

Trang 19

Bảng dư8 phóng nhu cầu vốn lưu động (theo cách 01)

I Nhu cầu vốn lưu động (01 + 02 + 03 - 04)

1 Nhu cầu tiền bình quân

2 Trị giá khoản phải thu khách hàng

3 Trị giá hàng tồn kho

4 Trị giá khoản phải trả người bán

II Nguồn vốn lưu động = I

1 Nguồn vốn lưu động tự tài trợ (a-b)

a - VLĐ ròng (sau khi đã điều chỉnh)

b - Các khoản mục phải chi trả trong năm KH

2 Nguồn vốn vay các tổ chức, cá nhân khác

3 Nguồn vốn vay đã cấp tại các TCTD khác

4 Nhu cầu vay ACB (II-II/1-II/2-II/3)

Trang 20

Vốn lưu động ròng (sau khi đã điều chỉnh): Vốn lưu động ròng bản chất là phần

nguồn vốn dài hạn còn dư ra dùng đê tài trơ8 tài sản ngắn hạn (hoặc là nguồn vốn có thê3 sẵn sàng đáp ứng cho các nhu cầu/kê3 hoạch đầu tư trung dài hạn mới) của DN Giá trị nguồn vốn dài hạn còn dư này cũng được xem như nguồn vốn kha dụng sẵn sàng cho nhu cầu vốn lưu động tăng thêm trong kinh doanh của DN trong thời gian tới.

Công thức tính vốn lưu động ròng:

mục điều chỉnh”

đê bảo đảm tính chính xác sô liệu tính toán Đồng thời, cũng cần xác định bản chất của TSLĐ, nơ ngắn hạn và nơ khác trong BCTC đê điều chỉnh tăng/giảm vốn lưu động ròng cho phù hợp.

20

Trang 21

Nguồn vốn vay tô& chức tín dụng khác: sô3 liệu theo tổng hạn

mức tín dụng và các khoản vay theo món ngắn hạn tại các TCTD khác ngoài ACB

Vay ngắn hạn các tô& chức, cá nhân khác : theo sô3 liệu nơ8 vay

thực tê3 của doanh nghiệp.

Trang 22

Phương pháp 02 : Xác định nhu cầu vốn lưu động theo vòng quay vốn lưu động

Trong đo3:

22

Tổng chi phí sản xuất cần thiết bằng tiền năm kế hoạch

Số vòng quay vốn lưu động bình quân năm kế hoạch

Nhu cầu vốn lưu động năm

-Trị giá phải trả người bán năm KH

Trang 23

Doanh thu thuần năm KH

- Khấu hao TSCĐ năm kế hoạch

- Lãi vay các loại -Lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm kế hoạchTổng chi phí SXKD bằng tiền =

Doanh thu thuần năm trước

Giá trị tài sản ngắn hạn bình quân năm trước Vòng quay VLĐ động bình quân năm trước =

Giá trị tài sản ngắn hạn bình quân N = (Giá trị tài sản ngắn hạn N + Giá trị tài sản ngắn hạnN-1 ) / 2

Trang 24

Bảng dư8 phóng nhu cầu vốn lưu động (theo cách 02)

24

Stt Khoản mục Kế hoạch Ghi chú

I Nhu cầu vốn lưu động [{(01) / (02)} - (3)]

1 Tổng chi phí sản xuất kinh doanh bằng tiền

2 Vòng quay vốn lưu động BQ

3 Nhu cầu phải trả người bán

II Nguồn vốn lưu động = I

1 Nguồn vốn lưu động tự tài trợ (a-b)

a - VLĐ ròng (sau khi đã điều chỉnh)

b - Các khoản mục phải chi trả trong năm KH

2 Nguồn vốn vay các tổ chức, cá nhân khác

3 Nguồn vốn vay đã cấp tại các TCTD khác

4 Nhu cầu vay ACB (II-II/1-II/2-II/3)

Trang 25

b/ Thực hành tính toán nhu cầu VLĐ

Gia định tình hình hoạt động kinh doanh của 01 doanh nghiệp như sau:

Stt Kế t quả SX-KD Đvt Năm N Kế hoạch

1 Tổng doanh thu Triệ u đồng 469,300 541,800

3 Doanh thu thuần Triệ u đồng 469,300 541,800

%tăng trưởng doanh thu % 22.00% 15.45%

4 Giá vốn hàng bán Triệu đồng 422,325 487,620

%GVHB/Doanh thu thuần Triệu đồng 89.99% 90.00%

5 Lợi nhuận gộp Triệ u đồng 46,975 54,180

6 Doanh thu HĐTC Triệu đồng 2,346 2,709

8 Chi phí bán hàng Triệu đồng 8,862 10,231

10 Lợi nhuận thuần từ HĐKD Triệ u đồng 28,203 29,800

11 Lợi nhuận trước thuế Triệu đồng 28,203 29,800

Trang 26

Yêu cầu: tính toán nhu cầu vốn lưu động theo 02 cách trên.

Tính toán theo cách 01:

1 Tỉ lệ dự trữ tiền mặt bình quân %DTT 1.37% 1.37%

2 Số ngày dự trữ hàng tồn kho bình quân ngày 52 65

3 Số ngày phải thu khách hàng bình quân ngày 32 35

4 Số ngày phải trả người bán bình quân ngày 14 15

Dự phóng chu kỳ vốn lưu động:

26

Trang 27

Sô! liệu tính toán như sau:

Nhu cầu tiền bình quân = Doanh thu thuần năm kê3 hoạch x tiền bình

quân năm trước/Doanh thu thuần năm trước = 541.800 x 1,37% = 7.422Trđ

Nhu cầu phải thu BQ = Sô3 ngày phải thu BQ x Doanh thu

thuần/365 ngày = 35 ngày x 541.800/ 365 ngày = 51.953 Trđ

Nhu cầu tồn kho bình quân = Sô3 ngày tồn kho BQ x GVHB/365 ngày =

65 ngày x 487.620/ 365 ngày = 46.758 Trđ

Nhu cầu phải tra& bình quân = Sô3 ngày phải tra BQ x GVHB/365 ngày =

15 ngày x 487.620/ 365 ngày = 20.039 Trđ

Nhu cầu vốn lưu động = Dư8 trưH tiền mặt + Khoản phải thu +

dư8 trưH hàng tồn kho - Khoản phải tra

Trang 28

Ráp sô liệu vào bảng tính nhu cầu vốn lưu động ta được như sau:

28

Đvt: triệu đồng

Công t y được T CT D khác cấp HMT D 30.000t riệu đồng

Bảng dự phóng nhu cầu vốn lưu động (theo cách 01)

Trang 29

Tính toán theo cách 02:

• Tổng chi phí SXKD bằng tiền năm kê hoạch = 541.800 – 8.127

– 5.250 – 29.800 = 498.623 Trđ.

• Vòng quay VLĐ năm kê hoạch = Doanh thu năm trước/ TSLĐ

bình quân năm trước = 4,58 vòng/năm.

• Nhu cầu VLĐ năm kê hoạch = (498.623 / 4,58 vòng) – 20.039 =

88.858Trđ

Trang 30

Ráp sô3 liệu vào bảng tính nhu cầu vốn lưu động ta được như sau:

Đvt: triệu đồng

Stt Khoản mục Kế hoạch Ghi chú

I Nhu cầu vốn lưu động [{(01) / (02)} - (03)] 88,858

1 Tổng chi phí SXKD bằng tiền 498,623

2 Vòng quay vốn lưu động bình quân 4.58

3 Trị giá khoản phải trả người bán 20,039

II Nguồn vốn lưu động = I 88,858

1 Nguồn vốn lưu động tự tài trợ (a-b) 31,295

a - VLĐ thuần (sau khi đã điều chỉnh) 31,295 Theo giả định

b - Các khoản mục phải chi trả trong năm KH 0 Theo giả định

2 Nguồn vốn vay các TCTD khác 30,000

Công ty được T CT D khác cấp HMT D 30.000triệu đồng

3 Nguồn vốn vay các tổ chức, cá nhân khác 0

4 Nhu cầu vay ACB (I- II/1- II/2- II/3) 27,563

Bảng dự phóng nhu cầu vốn lưu động (theo cách 02)

30

Trang 31

có căn cư3 đê xuất cấp HMTD.

Trang 32

KẾT THÚC

XIN CẢM ƠN CÁC BẠN ĐÃ CHÚ Ý THEO DÕI

***********

32

Định dạng
Số trang	32
Dung lượng	424,15 KB