MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ RỦI RO TỶ GIÁ VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ
Tỷ giá hối đoái
1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái
Trên thế giới, hầu như mỗi một quốc gia đều có đồng tiền riêng Từ thương mại, đầu tư cho đến các quan hệ tài chính quốc tế, đều đòi hỏi các quốc gia tăng cường hợp tác với các quốc gia khác trên thế giới, từ đó dẫn đến sự trao đổi của các đồng tiền khác nhau Hai đồng tiền được mua bán với nhau theo một tỷ lệ nhất định, tỷ lệ này gọi là tỷ giá.
Tỷ giá là giá chuyển đổi để một đồng tiền này lấy một đồng tiền khác Ngoài ra còn có nhiều khái niệm được đặt cho tỷ giá Tuy nhiên, về bản chất, tỷ giá được hiểu như sau theo Ghasem A Homaifar (2004), “ Giá cả của một đồng tiền được biểu thị thông qua đồng tiền khác gọi là tỷ giá”
Ví dụ Ngân hàng PG Bank yết bán 1 USD = 23,240 VND Nghĩa là giá của USD được biểu thị thông qua VND và 1 USD sẽ trao đổi được 23,240 VND hoặc 23,240 VND sẽ trao đổi cho 1 USD.
1.1.2 Phân loại tỷ giá hối đoái
1.1.2.1 Căn cứ theo cơ chế điều hành chính sách tỷ giá
Tỷ giá chính thức (Official rate) hay còn gọi là tỷ giá giao dịch bình quân liên ngân hàng: là tỷ giá do NHTW công bố Tỷ giá này thường dùng làm cơ sở để các NHTM kinh doanh trong biên độ cho phép Ngoài ra còn được dùng trong công tác kế toán và kế hoạch, không áp dụng trực tiếp trong mua bán ngoại tệ.
Tỷ giá cố định (Fixed rate) là tỷ giá NHTW công bố cố định trong một biên độ giao động hẹp, dưới áp lực cung cầu của thị trường, buộc NHTW phải can thiệp trực tiếp.
Tỷ giá thả nổi hoàn toàn (Freely floating rate) là tỷ giá được hình thành hoàn toàn theo quan hệ cung cầu trên thị trường, không có sự can thiệp của NHTW.
Tỷ giá thả nổi có điều tiết - Maneged Floating rate: là tỷ giá được thả nổi nhưng NHTW tiến hành can thiệp để tỷ giá biến động theo chiều hướng có lợi cho nền kinh tế.
1.1.2.2 Căn cứ theo nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối ta có các loại tỷ giá:
Tỷ giá mua vào (Bid rate) là tỷ giá mà tại đó ngân hàng yết giá sẵn sàng mua vào đồng tiền yết giá
Tỷ giá bán ra (Ask/Offer rate) là tỷ giá mà tại đó ngân hàng yết giá sẵn sàng bán ra đồng tiền yết giá
Tỷ giá liên ngân hàng (Interbank rate) là tỷ giá áp dụng trong giao dịch mua bán ngoại tệ giữa các ngân hàng với nhau trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng.
Tỷ giá giao ngay (Spot rate) là tỷ giá được thỏa thuận hôm nay, nhưng việc thanh toán xảy ra trong vòng hai ngay làm việc tiếp theo.
Tỷ giá phái sinh (Derivative rate) là tỷ giá áp dụng trong các hợp đồng kỳ hạn (Forward), hoán đổi (Swap), tương lai (Future) và quyền chọn (Option) Tỷ giá phái sinh không được hình thành theo quan hệ cung cầu trực tiếp trên Forex, mà kết quả của nó dựa vào kỹ thuật tính toán dựa vào các thông số có sẵn trên thị trường.
Tỷ giá phái sinh là tỷ giá có thời hạn, được thỏa thuận ngày hôm nay, nhưng việc thanh toán xảy ra sau đó từ ba ngày làm việc trở lên.
Tỷ giá mở cửa (Opening rate) là tỷ giá được công bố vào đầu giờ giao dịch.
Tỷ giá đóng cửa (Closing rate) là tỷ giá được công bố vào cuối giờ giao dịch. Đây cũng là một trong những chỉ tiêu để đánh giá tình hình biến động tỷ giá trong ngày và dự đoán biến động ngày hôm sau Tuy nhiên, tỷ giá đóng cửa hôm nay không nhất thiết phải là tỷ giá mở cửa ngày mai.
Tỷ giá đóng cửa và mở cửa là khác nhau, không thể lấy tỷ giá đóng cửa ngày hôm trước cho tỷ giá mở cửa ngày hôm sau Vì Hầu hết trong thời gian thị trường đóng cửa thì các sự kiện kinh tế, chính trị, xã hội vẫn diễn ra, gây ảnh hưởng đến giá trị tương lai ngoại tệ Cho nên vào ngày hôm sau, giá mở cửa của hầu hết các loại ngoại tệ đều khác với giá đóng cửa của ngày hôm trước.
Tỷ giá chéo (Crosed rate) là tỷ giá giữa hai đồng tiền được suy ra từ đồng tiền thứ ba (còn gọi là đồng tiền trung gian)
Tỷ giá chuyển khoản (Transfer rate) là tỷ giá chuyển khoản áp dụng cho các giao dịch mau bán ngoại tệ là các khoản tiền gửi tại các ngân hàng.
Tỷ giá tiền mặt (note rate) là tỷ giá tiền mặt áp dụng cho các ngoại tệ kim loại, tiền giấy, séc du lịch và thẻ tín dụng Thông thường tỷ giá mua tiền mặt thấp hơn và tỷ giá bán tiền mặt cao hơn so với tỷ giá chuyển khoản.
Tỷ giá nội bộ: là tỷ giá do Phòng CĐ&KDNT thông báo với chi nhánh trong từng giao dịch mua bán ngoại tê Tỷ giá nội bộ và tỷ giá khách hàng là cơ sở để tính toán lỗ lãi KDNT tại Phòng CĐ&KDNT và chi nhánh
Rủi ro tỷ giá hối đoái trong kinh doanh ngoại tệ
1.2.1 Rủi ro trong kinh doanh ngoại tệ
1.2.1.1 Khái niệm rủi ro trong kinh doanh ngoại tệ
Rủi ro trong kinh doanh ngoại tệ là Khả năng xuất hiện sự thay đổi của một hay nhiều nhân tố có thể tác động bất lợi đến lợi nhuận kỳ vọng của ngân hàng.
Rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng luôn luôn có mối quan hệ cùng chiều, lợi nhuận càng nhiều thì rủi ro càng lớn (more profit, more risks).
1.2.1.2 Phân loại rủi ro trong kinh doanh ngoại tệ
Hiện nay, hoạt động KDNT ngày càng có vai trò quan trọng, đem lại lợi nhuận không nhỏ cho ngân hàng, tuy nhiên ngân hàng cũng phải đối mặt với rất nhiều rủi ro như:
Rủi ro hoạt động là các khả năng mất mát trong hoạt động KDNT do các yếu tố phi tài chính gây ra như do con người, vận hành hay hệ thống tổ chức và cơ chế quản lý
Rủi ro thanh khoản: là rủi ro xảy ra khi ngân hàng không thể thực hiện được việc mua bán ngoại tệ của mình do thị trường có tính thanh khoản kém, có nghĩa là khi ngân hàng có nhu cầu mua thì không mua được và ngược lại hoặc là các thành viên trên thị trường cùng có nhu cầu mua hoặc bán.
Rủi ro tỷ giá: là rủi ro xảy ra do sự biến động của tỷ giá dẫn đến thua lỗ trong giao dịch Bất kỳ mọi hoạt động kinh doanh ngoại tệ nào tạo ra một trạng thái ngoại tệ mở đều có khả năng chịu rủi ro khi tỷ giá thay đổi Rủi ro tỷ giá là một trong những rủi ro chính trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ của NHTM.
Rủi ro đối tác: là rủi ro xảy ra khi một ngân hàng đối tác hay khách hàng không có khả năng hay không muốn thực hiện các nghĩa vụ đã cam kết trong hợp đồng giao dịch mua bán ngoại tệ vào thời điểm phát sinh các nghĩa vụ đã cam kết đó. Trong trường hợp này rủi ro thực sự cho ngân hàng là chi phí để huỷ bỏ hợp đồng với đối tác theo giá tại thời điểm hiện tại.
Rủi ro chính trị là rủi ro xảy ra khi đối tác giao dịch ở nước ngoài không thể hoặc có thể không thực hiện được các nghĩa vụ cam kết trong hợp đồng giao dịch mua bán ngoại tệ vào thời điểm phát sinh các nghĩa vụ cam kết mà nguyên nhân có thể do chiến tranh, bạo loạn…
Nhìn chung trong hoạt động KDNT ngân hàng phải đối mặt với rất nhiều rủi ro, tuy nhiên rủi ro quan trọng nhất đem lại tổn thất lớn cho ngân hàng đó là rủi ro tỷ giá.
1.2.2 Khái niệm rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ
Về bản chất, kinh doanh ngoại tệ chứa đựng rủi ro rất cao Ngoài các rủi ro thông thường mà các hoạt động khác cũng phải đối mặt như: rủi ro lãi suất, rủi ro thanh khoản, rủi ro kỹ thuật, rủi ro pháp lý, hay rủi ro chính trị,… thì kinh doanh ngoại tệ còn chịu thêm một loại rủi ro đặc biệt là rủi ro tỷ giá Do tỷ giá biến động thường xuyên và tương đối phức tạp nên rủi ro tỷ giá được xem là rủi ro thường trực trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng.
Theo Nguyễn Văn Tiến (2010) “Rủi ro tỷ giá là rủi ro phát sinh do sự thay đổi tỷ giá ảnh hưởng đến giá trị kỳ vọng của một khoản ngoại tệ được quy về nội tệ trong tương lai.”
Theo Joel Bessis (2012) “Rủi ro tỷ giá là rủi ro xuất phát từ thay đổi tỷ giá hối đoái giữa tiền bản địa và ngoại tệ”
Có nhiều khái niệm về rủi ro tỷ giá, tóm lại rủi ro tỷ giá được định nghĩa là khả năng thiệt hại (tổn thất) mà ngân hàng phải gánh chịu do sự biến động giá cả tiền tệ thế giới Rủi ro tỷ giá là thành phần của rủi ro thị trường Do tỷ giá chịu tác động trực tiếp của quan hệ cung-cầu và các yếu tố khác như lạm phát, lãi suất, tăng trưởng kinh tế, chính trị, nên tỷ giá biến động một cách khôn lường và khó có thể đoán trước được.
1.2.3 Các nguyên nhân gây ra rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ
1.2.3.1 Nhóm nguyên nhân bên trong
Trên thị trường ngoại hối, có 3 phương pháp cơ quản để thu lại lợi nhuận Chẳng hạn trên thị trường giao ngay:
Lãi phát sinh từ chênh lệch tỷ giá mua vào và bán ra: Về thực chất, trong giao dịch này, ngân hàng đóng vai trog là nhà cung cấp dịch vụ mua hộ, bán hộ nên không chịu rủi ro tỷ giá và không cần bỏ vốn
Lãi thu được từ kinh doanh chênh lệch tỷ giá (Arbitrage): Là việc tại cùng một thời điểm mua một đồng tiền ở nơi có giá thấp và bán lại ở nơi có giá cao để ăn chênh lệch tỷ giá Vì việc mua, bán này đều diễn ra cùng một thời điểm với số lượng bằng nhau nên sẽ không chịu rủi ro tỷ giá
Lãi phát sinh khi tạo trạng thái ngoại hối (Exchange position): là tạo ra trạng thái ngoại tệ ròng bằng cách mua, bán một đồng tiền nào đó, chờ khi tỷ giá biến động, sau đó cân bằng trạng thái ngoại hối và thu lãi Đây chính là lúc mà ngân hàng sẽ phái đối mặt với rủi ro tỷ giá.
Vì vậy, có thể thấy rủi ro tỷ giá sẽ xuất hiện khi duy trì trạng thái mở (Open position) Trạng thái ngoại hối mở của một ngoại tệ là khi chênh lệch giữa tài sản có và tài sản nợ của ngoại tệ đó tại một thời điểm khác không.
Số dư của ngoại tệ Số dư của ngoại tệ Trạng thái ngoại hối = thuộc tài sản có - thuộc tài sản Nợ
(i) (Mua vào trong kỳ) (Bán ra trong kỳ)
Khi đó, xảy ra 3 trạng thái ngoại hối:
Quản trị rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ
1.3.1 Khái niệm quản trị rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ
Quản trị rủi ro là quá trình tiếp cận rủi ro một cách khoa học, toàn diện và có hệ thống nhằm nhận dạng, phân tích, điều tiết và kiểm soát rủi ro, giảm thiểu những tổn thất, mất mát, những ảnh hưởng bất lợi của rủi ro.
Quản trị rủi ro tỷ giá là quá trình bao gồm 4 khâu quan trọng nhận dạng rủi ro tỷ giá để tìm ra nguyên nhân gây nên rủi ro tỷ giá, phân tích rủi ro tỷ giá để chỉ ra xác suất xuất hiện và tác động khi rủi ro tỷ giá xảy ra, điểu tiết rủi ro giúp đưa ra những phương hướng, giải pháp để phòng ngừa, xử lý rủi ro tỷ giá và cuối cùng là kiểm soát rủi ro nhằm đảm bảo việc quản trị rủi ro tỷ giá được diễn ra chặt chẽ, đúng đắn.
1.3.2 Quy trình quản trị rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ
Việc quản trị rủi ro tỷ giá đóng vai trò rất quan trọng trong kinh doanh ngoại tệ nên cần phải theo một quy trình phù hợp và chặt chẽ Về cơ bản, quy trình quản trị rủi ro tỷ giá bao gồm 4 bước sau: nhận diện rủi ro tỷ giá, phân tích rủi ro tỷ giá, điều tiết rủi ro tỷ giá và cuối cùng là việc giám sát.
1.3.2.1 Nhận diện rủi ro tỷ giá
Trong quy trình quản trị rủi ro, nhận diện rủi ro là bước đầu tiên vô cùng quan trọng giúp cho việc quản trị rủi ro đi đúng hướng Trước hết cần nhận biết xem rủi ro mà tổ chức đang đối mặt là rủi ro nào Đối với Nhận diện rủi ro tỷ giá, ngân hàng thương mại cần tìm hiểu nguyên nhân gây nên rủi ro tỷ giá, những nhân tố nào đang tác động lên tỷ giá và xu hướng ảnh hưởng để từ đó làm cơ sở nền tảng cho các bước sau của mô hình thực hiện có hiệu quả.
Dựa trên dự hiểu biết của nhân viên, sự tư vấn của các chuyên gia trên thị trường hoặc dựa vào các số liệu, các công trình đã được nghiên cứu trước đó, để đưa ra sự nhận diện rủi ro tỷ giá một cách cẩn trọng, làm bước tiền đề cho các bước sau đi đúng hướng.
1.3.2.2 Phân tích rủi ro tỷ giá
Phân tích rủi ro tỷ giá là việc tìm thấy trước, xem xét những kết quả và khả năng xuất hiện rủi ro trong những tình huống trợ giúp cho quá trình ra quyết định của các nhà quản trị Đây là bước khá quan trọng vì chỉ có phân tích đúng mới có thể tìm ra các biện pháp quản trị tốt nhất.
Khác với bước nhận diện rủi ro phần lớn dựa vào các đặc điểm để xác định rủi ro tỷ giá xuất hiện khi nào? Nguyên nhân là gì? Thì ở bước phân tích rủi ro tỷ giá, công việc cần đặt ra là phải cụ thể hóa các rủi ro bằng cách chỉ ra xác suất xuất hiện của rủi ro đó, định lượng tác động khi rủi ro xảy ra
Hiện nay có ba phương pháp định lượng cơ bản thường được sử dụng, đó là:
Phương pháp kinh nghiệm: Phương pháp này dựa vào kinh nghiệm xử lý các rủi ro đã được đúc kết thành các bài học, các quy luật của chính bản thân người quản trị trong NHTM Thông qua phán đoán về thị trường và các dấu hiệu thay đổi làm ảnh hưởng đến tỷ giá mà sáp dụng các biện pháp phù hợp
Phương pháp thống kê: là phương pháp tính toán xác xuất có thể xảy ra thiệt hại đối với ngân hàng trong việc kinh doanh ngoại tệ do rủi ro tỷ giá gây nên Thông qua các báo cáo thống kê lãi lỗ, thống kê số lượng giao dịch các đồng tiền, tính toán trạng thái ngoại hối, … các nhà quản trị phần nào có thể dự đoán được nếu tỷ giá biến động sẽ gây ảnh hưởng như thế nào đến tài sản của ngân hàng.
Phương pháp phân tích kỹ thuật: là phương pháp sử dụng các mô hình, đồ thị và dựa vào sự thay đổi của biến đang nghiên cứu trong quá khứ để mô phỏng vẽ ra các điểm, các đường dự đoán cho tương lai Để làm tốt phương pháp này cần sự hỗ trợ ở phương pháp thông kê, đồng thời mô hình dự đoán và mức ý nghĩa của mô hình cần phải lựa chọn cho thích hợp.
Ngoài ra, để đo lường rủi ro tỷ giá, ta còn có một số phương pháp thông dụng như Phương pháp định giá lại theo thị trường (Mark to market) và phương pháp giá trị chịu rủi ro (Value at risk)
Phương pháp định giá lại theo thị trường:
Gỉa sử: PG Bank đang để trạng thái ngoại tệ mở với GBP là Long 10 triệu GBP ởtỷ giá GBP/USD= 1.307 Nhưng do một số thông tin mới không khả quan trong đàm phán Brexit, giá GBP hiện tại còn GBP/USD= 1.267 ngân hàng có khả năng lỗ
Phương pháp giá trị chịu rủi ro:
Là việc tính toán tổn thất dự kiến của ngân hàng đối với những biến động về tỷ giá, qua đó đưa ra những định hướng dự phòng đúng đắn và hiệu quả.
Hạn mức giá trị chịu rủi ro là mức tổn thất dự kiến tối đa mà ngân hàng có thể chịu đựng được.
Giá trị chịu Trạng thái Độ biến động dự Tỷ giá đóng
= ngoại hối x x rủi ro tính của tỷ giá cửa
Trạng thái ngoại hối được tính theo từng đồng tìên.
Mức độ biến động tỷ giá dự tính được tính như sau
Mức độ biến động tỷ giá dự tính 90
= x i x 2,5 với mức độ tin cậy là 99% i 1 n
Trong đó: xi = LN (tỷ giá hôm nay/tỷ giá hôm qua) Khi tính xi, cần lấy tỷ giá trong 90 ngày làm việc liên tiếp vì theo thống kê, 90 ngày là mẫu đủ lớn để ước tính sự biến động của tỷ giá. x = số trung bình của xi n = 90 (90 tỷ giá đóng cửa trong 90 ngày làm việc liên tục).
2,5 là số độ lệch chuẩn mà tại đó có 99% trường hợp tỷ giá sẽ biến động theo dự tính.(Nói cách khác 99% là mức độ tin cậy).
Giá trị chịu rủi ro được lập nhằm cho phép một mức độ linh hoạt nhất định cho sự phản hồi lại những thay đổi về giá cả trên thị trường.
Kinh nghiệm quản trị rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ của một số ngân hàng và bài học kinh nghiệm
1.4.1 Quản trị rủi ro tỷ giá của một số ngân hàng
Vụ bê bối tài chính ở ngân hàng Lao động và kinh tế Áo (BAWAG 2000)
Cái tên Wolfgang Floettl gắn liền với vụ bê bối tài chính lớn nhất trong lịch sử nước Áo Nó đi vào lịch sử nước Áo như một vết nhơ mà chắc chắn phải mất khá nhiều thời gian nữa mới có thể xóa nhòa được Từ năm 1995 đến năm 2000, Wolfgang Floettl tiến hành ba phi vụ đầu cơ thì cả ba lần đều thất bại và biến 1,5 tỷ Euro thành mây khói Trong đó đáng kể nhất là phi vụ đầu cơ vào đồng yên Nhật Các công cụ phái sinh mà Wolfgang thường dùng là quyền chọn (option) và hoán đổi (swap) Trong 2 năm
1997 và 1998, Wolfgang Floettl đầu cơ tất cả tiền bạc có được vào khả năng đồng Yên mất giá Thực tế cho thấy không phải đồng yên mà là đồng đô la Mỹ mới bị mất giá và Wolfgang Floettl bị lỗ 638 triệu USD Sự việc xảy ra làm cho ngân hàng Lao động và Kinh tế Áo (Bawag) mất khả năng thanh toán nhưng vẫn được che đậy cho đến 2005 mới bại lộ Có thể nói việc đầu cơ vào sự tăng giảm giá các ngoại tệ mang rủi ro rất lớn nhưng phía ngân hàng BAWAG đã không trực tiếp quản trị, giấu lỗ đã khiến cho ngân hàng rơi vào tình thế sắp phá sản.
Ngân hàng BAWAG đã chưa thực sự coi trọng việc quản trị rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ và chưa đưa ra được quy trình quản trị rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ Trong khi, việc đầu cơ trên thị trường cần phải dựa vào những kinh nghiệm tích lũy, sự nghiên cứu thị trường và đánh giá bằng nhiều công cụ, mô hình toán học phù hợp Bên cạnh đó, ngân hàng này thiếu sự giám sát rủi ro trong các giao dịch kinh doanh ngoại tệ, chưa tính toán được những tổn thất của mình nếu như có rủi ro tỷ giá xảy ra để làm công tác dự phòng Chỉ dựa vào tính toán của một người và lợi dùng quyền hạn cá nhân để đem tài sản ngân hàng vào đầu tư mà không hề dự phòng rủi ro, không hề có một hình thức giám sát hạn mức khiến cho việc kinh doanh khi không cần biết khả năng chịu đựng của mình dẫn đến tổn thất vô cùng lớn.
Vụ lừa đảo ở Ngân hàng Allied Irish (AIB)-2012
Tại Chi nhánh Allfirst (chi nhánh ở Mỹ) của AIB, một dealer là Rusnak đã làm thiệt hại đến 750 triệu USD của ngân hàng vào tháng 2/2002 khi lợi dụng sự tin tưởng để thực hiện hàng loạt các giao dịch đầu cơ vượt quá hạn mức cho phép. Trong giai đoạn này, cũng như các dealer khác, Rusnak đều trông chờ vào khả năng đồng Yên mất giá, và thực tế tỷ giá không diễn biến theo như sự phán đoán của mình, sợ bị phát hiện Rusnak tạo ra các giao dịch quyền chọn trái chiều giả và các khoản phí quyền chọn như là doanh thu nhằm bù đáp các khoản lỗ thật Đầu năm
2002, khi hàng loạt những hợp đồng mua bán đến kỳ hạn phải trả, vụ việc bị vỡ lở, AIB tuy không đến mức phá sản nhưng lợi nhuận bị suy giảm 520 triệu USD.
Nhìn chung, quy trình quản trị rủi ro tỷ giá của AIB còn khá lỏng lẻo Mặc dù trong quy trình quản trị rủi ro tỷ giá của mình, họ có để ra những hạn mức giao dịch cho từng nhân viên, nhưng việc tuân thủ quy trình này chưa được giám sát chặt chẽ.Việc khi gặp thiệt hại vô cùng lớn mới phát hiện ra sự việc đã tiến hành được 4 năm cho thấy sự yếu kém trong khâu giám sát rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ của AIB Khâu kiểm soát của ngân hàng nên được phân công trách nhiệm rõ ràng hơn từ hội sở đến chi nhánh, từ trưởng phòng cho đến cán bộ kinh doanh ngoại tệ để ràng buộc các thành viên tuân thủ nghiêm ngặt quy trình quản trị rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng.
Agribank kinh doanh ngoại tệ lỗ nặng 2004
Một trong số những bài học về quản trị rủi ro tỷ giá là vụ thua lỗ gần 500 tỷ VND (tương đương lúc đó là 28.3 triệu USD) của Agribank
Do cố tình sai phạm trong khâu quản trị rủi ro và luôn giao dịch, mua bán ngoại tệ với số lượng lớn, trong năm 2004, bank này lỗ 499.8 tỷ VND nhưng khoản lỗ này gần như chỉ xảy ra vào 3 tháng cuối năm vì 3 tháng này thôi đã lỗ 447.6 tỷ. Trong số này, hoạt động kinh doanh đồng EUR và USD lỗ khoảng 28,3 triệu USD, tương đương với 447,14 tỷ đồng Đặc biệt là trong các ngày 22 và 23/12/2004 với 2 giao dịch mua 30 triệu EUR/giao dịch, ngày 24/12 với 4 giao dịch mua 30 triệu EUR/giao dịch và ngày 27/12 với 4 giao dịch mua 30 triệu EUR/giao dịch (trích VNexpress) Về trạng thái ngoại tệ, bao gồm các giao dịch chuyển đổi ngoại tệ trong nước và quốc tế, tại nhiều thời điểm trong tháng 12/2004, trạng thái ngoại tệ của Agribank đã vượt quá trạng thái giới hạn cho phép theo quy định của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, trong khi tỷ giá tại thời điểm đó có xu hướng biến động lớn
Với Agribank, mặc dù có bộ quy trình quản trị rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ đầy đủ các bước từ nhận diện rủi ro, phân tích rủi ro, điều tiết rủi ro đến giám sát rủi ro, nhưng mỗi khâu lại chưa được thực sự coi trọng Agribank không những cố tình giao dịch vượt hạn mức cho phép của mình và vượt quá trạng thái giới hạn cho phép của NHNN mà còn không đưa ra những biện pháp phòng ngừa khi rủi ro tỷ giá xảy ra, dù đã chịu thua lỗ nhưng vẫn cố đình giao dịch tiếp khiến cho tình hình tổn thất càng thêm nặng nề Quy trình quản trị rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ củaAgribank còn thiếu tính ràng buộc, chưa phân cấp, mức độ trách nhiệm rõ ràng từ quyền hạn của các cán bộ đến các cấp lãnh đạo dẫn đến việc kiểm soát còn rất lỏng lẻo và khó khăn.
Việc đối mặt và xử lý rủi ro tỷ giá của các ngân hàng trên đây cho thấy quản trị rủi ro tỷ giá còn nhiều thiếu sót và chưa được chặt chẽ Hầu hết đều thiếu sự giám sát, theo dõi diễn biến tỷ giá cũng như áp dụng các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá còn chưa tốt kiến cho công tác xử lý khi rủi ro tỷ giá xảy ra chưa kịp thời và quá khả năng chịu đựng của ngân hàng Ngoài ra, việc phân công rõ trách nhiệm, quyền hạn và hạn mức giao dịch của các cấp nhân viên chưa được chú ý, khiến cho việc ràng buộc các thành viên tuân thủ quy trình quản trị rủi ro của ngân hàng không hiệu quả Đối với ngân hàng nói trên thì nên có một quy trình kinh doanh và quản trị rủi ro hiệu quả, tính toán được các lời lỗ dự kiến để kinh doanh trong khả năng chịu đựng của mình và phải trực tiếp tham gia quản trị để kịp thời xử lý khi cần thiết. Qua những bài học của các ngân hàng nói trên, Các ngân hàng thương mại nói chung và PG Bank nói riêng cần:
Tiếp cận, thao gõi các thông tin thị trường có nguồn gốc rõ ràng, đảm bảo và liên tục
Đặt hạn mức giao dịch cho mỗi nhân viên, nhất là hạn mức dừng lỗ Stop loss nhằm hạn chế mức lỗ, giảm thiểu tổn thất
Tính toán, đưa ra lượng giao dịch phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của ngân hàng mình
Luôn ước tính được tổn thất có thể xảy ra khi thị trường biến động theo hướng ngược lại; đồng thời có các phương án dự phòng, xửa lý rủi ro kịp thời
Bên cạnh đó cần đưa thêm các phương án kinh doanh khác có khoản lợi nhuận lớn hơn so với khoản lỗ có thể xảy ra, nhằm bù đắp tổn thất
Qua những bài học trên đây có thể thấy tầm quan trọng của việc quản trị rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ Vì vậy, các ngân hàng thương mại nói chung và
PG Bank nói riêng cần phải đưa ra một quy trình quản trị rủi ro tỷ giá hợp lý, hiệu quả nhằm hạn chế rủi ro xảy ra mà vẫn đem lại lợi nhuận cho ngân hàng.
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ TẠI NGÂN HÀNG
Giới thiệu khái quát về PG Bank
Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex, tiền thân là Ngân hàng TMCP Nông thôn Đồng Tháp Mười, được thành lập ngày 13/11/1993 theo giấy phép số 0045/NH-GP với số vốn điều lệ ban đầu là 700 triệu đồng Tháng 7/2005 đánh dấu mốc phát triển quan trọng của Ngân hàng khi chào đón sự tham gia góp vốn của hai cổ đông chiến lược là Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) và Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI) với những cam kết hỗ trợ trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng Ngày 12/01/2007 PG Bank được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam chấp thuận cho chuyển đổi mô hình hoạt động thành Ngân hàng TMCP đô thị theo quyết định số 125/QĐ-NHNN Ngày 08/02/2007, theo quyết định số 368/QĐ- NHNN của NHNN, Ngân hàng TMCP Nông thôn Đồng Tháp Mười chính thức đổi tên thành Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex, gọi tắt là PG Bank.
Trải qua hơn 20 năm hoạt động, PG Bank đã không ngừng lớn mạnh và từng bước tạo dựng được niềm tin đối với khách hàng Đặc biệt, sự kiện chuyển đổi sang mô hình ngân hàng TMCP đô thị là dấu mốc quan trọng, giúp ngân hàng đạt được những bước phát triển vượt bậc về quy mô và hiệu quả hoạt động Hiện tại, mạng lưới hoạt động của Ngân hàng đạt 80 điểm giao dịch với gần 1.500 nhân viên.
Cấp quản trị cao nhất là đại hội cổ đông, đại hội cổ đông cử ra ban kiểm soát và hội đồng quản trị đại diện điều hành và kiểm soát tổng thể các hoạt động của ngân hàng.
Làm việc dưới Hội đồng quản trị có hai Ủy ban tham vấn, hỗ trợ các công tác quản trị điều hành và kiểm soát cho Hội đồng quản trị.
Tổng giám đốc cùng với ban điều hành là các Phó tổng giám đốc sẽ điều hành, quản trị tất cả các nghiệp vụ kinh doanh và hỗ trợ kinh doanh
Tổng giám đốc sẽ điều hành tổng thể cùng với sự trợ giúp của các phó Tổng giám đốc trực tiếp điều hành 1 hoặc nhiều khối nghiệp vụ kinh doanh Các hoạt động của PG Bank được phân thành 5 khối và 1 trung tâm, 5 khối và 1 trung tâm này lại được tách nhỏ thành 29 Phòng nghiệp vụ chuyên biệt, trực tiếp kinh doanh các mảng nghiệp vụ ngân hàng khác nhau.
Ngoài 5 khối trên có tất cả 6 phòng tác vụ hành lang gồm Tài chính kế toán, pháp chế, nhân sự hành chính, công nghệ thông tin, marketting phát triển mạng lưới, kiểm toán nội bộ Trong đó duy nhất phòng kiểm toán nội bộ là trực thuộc quản lý của ban kiểm soát, tức cấp cao hơn cấp Tổng giám đốc Còn 5 phòng còn lại thực hiện các tác vụ hỗ trợ hành lang cho các phòng kinh doanh.
Với mô hình hoạt động còn nhỏ, bộ máy hoạt động như trên được coi là là tinh giản tối đa, với các phân cấp đơn giản và phù hợp, do có đầy đủ các phòng ban thực hiện các nghiệp vụ ngân hàng mà PG Bank được NHNN cho phép, đồng thời cũng có các phòng tác vụ hỗ trợ, đảm bảo PG Bank luôn hoạt động đúng pháp luật,đúng quy tắc kế toán quy định cũng như đảm bảo cho cơ sở hạ tầng và mạng lưới thông tin hoàn thiện để hoạt động.
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức PG Bank
(Nguồn: Phòng kế toán – PG Bank)
Đánh giá chung về tình hình kinh doanh ngoại tệ của PG Bank
* Tình hình kinh doanh ngoại tệ của PG Bank 2014-2018 Đế đánh giá chung tình hình Kinh doanh ngoại tệ của PG Bank ta có thể xét hai yếu tố là doanh số và lợi nhuận kinh doanh ngoại tệ của PG Bank năm 2014-2018.
Bảng 2.1 Kết quả kinh doanh ngoại tệ của PG Bank giai đoạn 2014-2018
Kết quả kinh doanh ngoại tệ 2014-2018
Năm Doanh số Lợi nhuận
Doanh số (triệu Tốc độ tăng Lợi nhuận ( Triệu Tốc độ tăng
(Nguồn Phòng CĐ&KDNT-PG Bank)
Doanh số kinh doanh ngoại tệ của PG Bank biến động khá nhiều qua từng năm. Trong đó, tổng doanh số mua/bán ngoại tệ của PG Bank năm 2015 đạt 9,972 triệu USD, tương đương tốc độ tăng trưởng giảm 31% so với năm 2014 (14,523 triệu USD). Lợi nhuận kinh doanh ngoại hối toàn hệ thống năm 2015 đạt 32.6 tỷ đồng, tốc độ tăng trưởng giám 16% so với năm 2014 Nguyên nhân giảm do năm 2015 tỷ giá biến động khá mạnh, khách hàng doanh nghiệp khá e ngại trong việc mua/bán ngoại tệ thời điểm này Ngoài ra, sau khi có thông tin sát nhập với Viettinbank, một số ngân hàng đối tác của PG Bank đã ngừng cấp line giao dịch khiến cho nguồn ngoại tệ gặp rất nhiều khó khăn Trước tình hình doanh số kinh doanh ngoại tệ năm 2015 chưa đạt kế hoạch đề ra,
PG Bank đã đề ra nhưng phương án giải quyết như đề nghị được nối lại line với các ngân hàng đối tác, chào tỷ giá cạnh tranh với các ngân hàng nhưng vẫn trong biên độ cho phép Sang năm 2016, tình hình kinh doanh ngoại tệ dần được cải thiện, doanh số đạt 10,543 triệu USD, tốc độ tăng trưởng 6% so với 2015 Lợi nhuận năm 2016 đạt 33,9 tỷ đồng với tốc độ tăng trưởng tăng 4% Năm 2017, dưới thông tin sát nhập với
HD Bank khiến lượng nhân viên PG Bank giảm mạnh, các nhân viên mới chưa kịp đào tạo kỹ lưỡng, quan hệ với khách hàng còn yếu khiến doanh số kinh doanh ngoại tệ cuả PG Bank lại giảm 14% so với năm 2016, lợi nhuận chỉ đạt 31.3 tỷ đồng giảm 8% so với năm ngoái Năm 2018, doanh số kinh doanh ngoại tệ là 12,850 triệu USD tốc độ tăng trưởng tăng 42% so với 2017, lợi nhuận đạt 55,6 tỷ đồng với tốc độ tăng đên 77% Nguyên nhân năm 2018, kết quả kinh doanh rất tốt là do tỷ giá biến động khá nhiều khiến việc tăng cường giao dịch kinh doanh ngoại tệ trên thị trường liên ngân hàng cũng thuận lợi hơn, SBV liên tục mua/bán ngoại tệ để điều tiết tỷ giá, liên tục thu hút khách hàng bằng việc giao dịch đa dạng các loại ngoại tệ, chào giá cạnh tranh.
Nhìn chung việc Tình hình kinh doanh ngoại tệ của PG Bank gặp khá nhiều khó khăn trong năm 2015-2017 là do phải cạnh tranh trong việc chào giá cho Tập đoàn với các NH lớn có quy mô tổng tài sản lớn như Vietinbank, Techcombank, BIDV…, trực tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận và doanh số Ngoài ra tiến trình sát nhập kéo dài gây tâm lý e ngại từ phía khách hàng lâu năm cũng như các khách hàng tiềm năng dẫn đến các giao dịch không nhiều Năm 2018, để khắc phục tình trạng khó khăn, Khối nguồn vốn trong đó có Phòng CĐ&KDNT đã tích cực nghiên cứu trong việc thiết kế, chào sản phẩm ngoại hối phù hợp với nhu cầu đặc thù của khách hàng cũng như tranh thủ được thị trường thuận lợi gia tăng lợi nhuận.
Doanh số kinh doanh ngoại tệ
Biểu đồ 2.1 Doanh số kinh doanh ngoại tệ PG Bank giai đoạn 2014-2018
(Nguồn Phòng CĐ&KDNT -PG Bank)
Biểu đồ 2.2 Lợi nhuận kinh doanh ngoại tệ PG Bank giai đoạn 2014-2018
(Nguồn Phòng CĐ&KDNT-PG Bank)
Thị trường ngoại tệ và diễn biến tỷ giá USD/VND 2014-2018
Ap r-1 4Ju l-1 4O ct- 14 Jan -15 Ap r-1 5Ju l-1 5O ct- 15 Jan -16 Ap r-1 6Ju l-1 6O ct- 16 Ja n- 17 Ap r-1 7J ul -1 7O ct -1 7J an -1 8 Ap r-1 8Ju l-1 8O ct- 18
Tỷ giá liên ngân hàng Tỷ giá SBV
Biểu đồ 2.3: Tỷ giá USD/VND 2014-2018
Nhìn chung, giai đoạn 2014-2018 tỷ giá có xu hướng tăng lên Đầu năm 2014,giá liên ngân hàng USD/VND = 21,070; đến cuối năm 2018, giá liên ngân hàngUSD/VND#,400; tăng 2,350 điểm Trong khi đó tỷ giá trung tâm tăng hơn 1,500 điểm Trong giai đoạn này, ta dễ nhận thấy được 3 năm 2014, 2016, 2017 tình hình tỷ giá tương đối ổn định do thặng dư của cán cân thường mại (nhờ FDI) đã kích thích một số lượng lớn ngoại tệ chuyển sang đồng VNĐ Hơn thế nữa, NHNN cũng đã mua được một lượng lớn ngoại tế nhằm nâng dự trữ ngoại hối lên Bên cạnh đó, trong năm 2017, Điểm nhấn trong điều chỉnh chính sách tỷ giá là NHNN sử dụng công cụ giao dịch kỳ hạn khẳng định tính linh hoạt trong chính sách điều hành của NHNN Với việc cho phép sử dụng sản phẩm mua kỳ hạn giúp các NHTM có thêm lựa chọn bán ngoại tệ cho NHNN trong tương lai với mức giá hiện tại, mà không lo giá sẽ giảm trong tương lai Động thái này có thể sẽ mang lợi kép cho các NHTM, giúp các ngân hàng vừa chủ động cân đối nguồn ngoại tệ vừa có thêm nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh đang bước vào những tháng cao điểm.
Tuy xu thế tỷ giá trong giai đoạn này có xu hướng tăng lên nhưng tăng mạnh nhất có thể phải kể đến năm 2015 và 2018 một số những nguyên nhân khiến cho tỷ giá ngoại tệ biến động là do: Năm 2015, Trung Quốc bất ngờ điều chỉnh mạnh tỷ giá đồngNhân dân tệ, kéo theo làn sóng giảm giá mạnh của các đồng tiền của các đối tác thương mại chính của Việt Nam, tình hình nhập siêu của Việt Nam lên đến 32,3 tỷ USD (tăng12,5% so với 2014), thâm hụt thương mại đã làm giảm thặng dư cán cân thanh toán tổng thể so với các năm trước, khiến cho nguồn cung ngoại tệ không còn dồi dào như trước, trong khi NHNN buộc phả gia tăng dự trữ do sự tăng trưởng của nhập khẩu khiến cho cán cân cung cầu ngoại tệ không cân bằng và gây áp lực phá giá lên tiềnVNĐ Trước tình hình này, NHNN thực hiện điều chỉnh tăng tỷ giá 3% và nới biên độ thêm 2% từ mức +/-1% lên +/-3%./ Với tỷ giá bán tại thời điểm cuối năm 2015 là22.547 đồng/1USD, đồng Việt Nam đã chính thức mất giá 5,34% so với thời điểm đầu năm và vượt 3,34% so với mục tiêu đề ra của NHNN Trong khi đó, trong 5 tháng đầu năm 2018, diễn biến tỷ giá USD/VND tương đối bình lặng, thậm chí NHNN còn mua vào được USD do thị trường dư nguồn cung Nhưng đến năm 2018, Mỹ và Trung Quốc bước đầu thực hiện cuộc chiến tranh thương mại, Mỹ đe dọa sẽ tăng thuế các hàng hóa của Trung Quốc khiến cho đồng CNY mất giá mạnh (-4% chỉ trong vòng 3 tuần) vàFed nâng lãi suất USD lần thứ hai trong năm, áp lực lên tỷ giá USD/VND đã rõ nét hơn khéo sự tăng giá của một loạt các đồng ngoại tệ khác Trong đó, tỷ giá trung tâm doNHNN công bố liên tục được điều chỉnh và đã tăng khoảng
1,6%, tỷ giá giao dịch trên thị trường liên ngân hàng tăng khoảng 2,7% so với đầu năm.
Thực trạng quản trị rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại
2.3.1 Thực trạng quản trị rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại PG Bank
Hiện nay PG Bank đang thực hiện các giao dịch kinh doanh ngoại tệ đáp ứng nhu cầu thanh toán cho khách hàng là cá nhân, doanh nghiệp và các TCTD theo đúng quy định của pháp luật Việt Nam Các loại hình giao dịch hiện đang thực hiện nhằm đa dạng các loại hình giao dịch ngoại tệ giảm thiểu rủi ro như mua bán giao ngay, kỳ hạn, quyền chọn, tương lai Mặc dù việc kinh doanh trong những năm vừa qua còn gặp nhiều khó khăn nhưng PG Bank đã đa dạng hóa nhiều sản phẩm dịch vụ và triển khai nhiều giải pháp nhằm thực hiện đúng các cam kết, đảm bảo nguồn ngoại tệ cho khách hàng nhập khẩu các mặt hàng thiết yếu, cố gắng tăng trưởng doanh số để hoàn thành chỉ tiêu Với hầu hết các giao dịch lớn trên PGBank đều square trạng thái ngay lúc giao dịch nên ít phát sinh trạng thái mở, khiến cho việc kiểm soát rủi ro được dễ dàng hơn.
Quản lý nguồn ngoại tệ tập trung: Trong đó, các chi nhánh không được phép giữ trạng thái ngoại tệ hay mua/bán ngoại tệ với nhau mà sẽ mua/bán ngoại tệ với khách hàng, sau đó giao dịch với hội sở.
Kiểm soát các giao dịch của chi nhánh bằng các báo cáo hàng ngày, mail xác nhận giao dịch ngoại tệ.
Đưa ra các chiến lược kinh doanh dựa trên đánh giá tình hình thị trường ngoại hối, các nhân tố tác động đến tỷ giá, xu hướng của tỷ giá. Tuy nhiên các đánh giá này chỉ dựa trên nhưng phân tích kinh nghiệm cơ bản, dựa trên các thông tin thị trường
Việc theo giõi trạng thái các ngoại tệ, phân tích đo lường rủi ro thường xuyên giúp cho việc phòng tránh và điểu tiết rủi ro có hiệu quả hơn
Sử dụng linh hoạt các hợp đồng phái sinh mà ở PG Bank chủ yếu là hợp đồng kỳ hạn (forward), hoán đổi (swap) để chuyển đổi rủi ro sang bên thứ ba Tuy hai loại hợp đồng này chưa thực sự tối ưu trong việc quản trị rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ, nhưng do quy mô nhỏ, các giao dịch còn ít nên cũng phần nào hạn chế được rủi roc ho ngân hàng
Áp dụng hạn mức giao dịch, hạn mức dừng lỗ, trích các khoản dự phòng nếu để trạng thái mở.
2.3.2 Nguyên nhân có thể gây ra rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại PG Bank
2.3.2.1 Nhóm nguyên nhân bên trong
Kinh doanh ngoại tệ là hoạt động vô cùng quan trọng của ngành ngân hàng nói chung và PG Bank nói riêng Không chỉ giúp nâng cao khả năng cạnh tranh, mang lại lợi nhuận mà còn tăng khả năng thanh khoản cho ngân hàng Vì vây, Bất kỳ hoạt động KDNT nào tạo ra một trạng thái ngoại tệ mở đều có thể đem lại lợi nhuận cho ngân hàng và có khả năng chịu rủi ro khi tỷ giá thay đổi Rủi ro tỷ giá có thể xảy đến bất cứ lúc nào khi PG Bank để trạng thái ngoại tệ mở.
Các ngân hàng để thu hút nhưng khách hàng tiềm năng, một số doanh nghiệp vừa và nhỏ, thường chào tỷ giá rất cạnh tranh Khi giao dịch ngoại tệ đồng nghĩa với việc để trạng thái mở, nếu để duy trì quan hệ với khách hàng mà chấp nhận chào sát với giá thị trường, đến khi tỷ giá biện động, việc đối mặt với rủi ro là điều tất yếu
Việc kiểm soát dòng tiền ngoại tệ ra vào còn kém và chưa được đầu tư, quan tâm đúng mực gây ra sự chênh lệch về trạng thái ngoại tệ, đánh giá sai về mức độ rủi ro cũng như đưa ra quyết định trạng thái sai lầm.
Hệ thống còn khá lỗi thời, hầu hết việc kiểm soát rủi ro đều được theo dõi và tính toán bằng tay Chưa có phần mềm cảnh báo và ngăn chặn ngay lập tức các giao dịch khi nhân viên vượt quá hạn mức hoặc làm sai quy trình Điều này kiến cho rủi ro tỷ giá có thể thường trực bất cứ lúc nào khi giao dịch ngoại tệ.
2.3.2.2 Nhóm nguyên nhân bên ngoài
Tình hình làm phát có thể gây ra rủi ro tỷ giá Hiện nay, tỷ lệ lạm phát ở Việt Nam tương đối cao Khi lạm phát thay đổi dẫn theo sự thay đổi quan hệ cung-cầu ngoại tệ trên thị trường làm cho tỷ giá biến động khiến cho hoạt động kinh doanh ngoại tệ của PG Bank gặp rủi ro.
Lãi suất biến động cũng ảnh hưởng đến tỷ giá rất nhiều và gây nên rủi ro tỷ trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ của PG Bank Giả sử khi lãi suất VND giảm khiến ngoại tệ có giá hơn VND, cầu về ngoại tệ tăng và cung về ngoại tệ giảm, tỷ giá sẽ tăng Khi ấy nếu ở trước khi tỷ giá tăng PG Bank bán ngoại tệ, và PG Bank sẽ gặp rủi ro về tỷ giá khi mua ngoại tệ ở thời điểm sau đó.
Nếu thị trường đang bán ra ở số lượng ngoại tệ ít hơn với nhu cầu ngoại tệ của thị trường, tỷ giá sẽ tăng Để ổn định tỷ giá, NHNN sẽ bán ra ngoại tệ khiến cho tỷ giá giảm và ổn định hơn PG Bank sẽ gặp rủi ro tỷ giá khi đang giao dịch mua ngoại tệ ở thời điểm trước khi NHNN can thiệp tỷ giá và giao dịch bán ngoại tệ khi NHNN đã can thiệp tỷ giá.
Mặt khác cũng có nhiều khó khăn từ phía khách hàng Phần lớn doanh nghiệp đều không quan tâm đến việc bảo hiểm tỷ giá, chỉ mua ngoại tệ khi đến hạn thanh toán, chứ không áp dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro ngay khi ký hợp đồng ngoài ra ngân hàng chưa có biện pháp triển khai các nghiệp vụ KDNT một cách hiệu quả, chủ yếu KDNT theo nghiệp vụ giao ngay Nhân viên tiếp xúc với thực tiễn của các nghiệp vụ như kỳ hạn, hoán đổi, Option còn khá ít, kinh nghiệm không nhiều, kiến thức chưa đủ để giới thiệu cho khách hàng về bảo hiểm rủi ro tỷ giá bằng công cụ phái sinh.
2.3.3 Nguyên tắc, mô hình tổ chức và bộ máy quản trị rủi ro tỷ giá
2.3.3.1 Nguyên tắc quản trị rủi ro tỷ giá tại PG Bank
Theo quy định Quản trị rủi ro tỷ giá PG Bank thực hiện theo các nguyên tắc sau:
Hội sở chính là đơn vị chịu trách nhiệm quản lý rủi ro tỷ giá toàn hệ thống, theo nguyên tắc quản lý đủ 4 khâu trong kinh doanh ngoại tệ là nhận diên rủi ro, phân tích rủi ro, điều tiết rủi ro và kiểm soát rủi ro
Việc nhận diện rủi ro và phân tích rủi ro phải thực hiện liên tục thông qua các chính sách, báo cáo, văn bản gửi đến cho bộ phận kiểm soát rủi ro và các cấp lãnh đạo.
Đánh giá chung
Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex là một ngân hàng nhỏ tuy nhiên vẫn hoạt động tương đối an toàn trong thời gian vừa qua Một số kết quả mà PG Bank đạt được trong kinh doanh ngoại tệ nhờ có quản trị rủi ro tỷ giá có hiệu quả như:
Quá trình quản trị chặt chẽ giúp các nhân viên kinh doanh được định hướng rõ ràng, công tác nghiệp vụ từ đó nhuần nhuyễn và linh hoạt hơn đồng thời cũng hạn chế đến mức thấp nhất rủi ro Việc đề ra hạn mức cho nhân viên, phân cấp hạn mức rõ ràng giúp cho việc quản lý trạng thái ngoại tệ được dễ dàng hớn. Tránh tình trạng giao dịch số lượng lớn quá mức cho phép
Mô hình quản trị rủi ro được thiết lập hợp lý mang lại sự phối hợp và phân công rõ ràng cho các bộ phận, phòng ban Việc quản trị rủi ro tỷ giá được thực hiện ở tất cả các phòng ban, bộ phận Từ bộ phận kinh doanh đến bộ phân vận hành và bộ phận kiểm soát đều đưa ra mức độ, trách nhiệm quản trị rủi ro tỷ giá rõ ràng. Nâng cao tính trách nhiệm của các phòng ban do các khâu nhận diện rủi ro, phân tích, điều tiết và giám sát đều được cụ thể hóa và phân công riêng biệt đến từng bộ phận đảm trách.
Công tác nhận diện, phân tích rủi ro được thực hiện khá tốt tại ngân hàng nhờ những cán bộ dày dặn kinh nghiệm thường xuyên theo dõi và phân tích tình hình thị trường, đưa ra những dự báo về xu hướng tỷ giá Tỷ giá niêm yết tại ngân hàng được tính toán hợp lý, phù hợp qui định NHNN và theo kịp những biến động trên thị trường quốc tế Từ đó làm cơ sở chủ động chuẩn bị nguồn cung về ngoại tệ hoặc định hướng kinh doanh ngoại tệ cho các dealer để đảm bảo hoạt động kinh doanh luôn được thuận lợi.
Hạn mức về trạng thái ngoại hối, mức dừng lỗ được tuân thủ nghiêm chỉnh nên rất ít khi xảy ra tổn thất to lớn PG Bank rất chú trọng đến công tác rà soát và đánh giá lại rủi ro từ Hội sở đến chi nhánh Hoạt động thanh tra nội bộ diễn thường xuyên, đúng quy định.
2.4.2 Hạn chế còn tồn tại
Hệ thống quản trị rủi ro, đặc biệt là quản trị rủi ro tỷ giá mặc dù mang lại hiệu quả nhưng vẫn còn sơ khai, dù đã hình thành được bộ khung Một số những khó khăn hạn chế trong quản trị rủi ro tỷ giá mà PG Bank hiện còn phải đối mặt:
Nhân viên chuyển việc khá nhiều, việc tuyển thêm nhân viên khả năng chuyên môn còn gặp nhiều khó khăn.Công việc này cần một đội ngũ chuyên sâu kinh nghiệm hơn và cần có hẳn một chương trình nghiên cứu biến động tỷ giá, được hỗ trợ bằng phần mềm công nghệ hiện đại để có thể theo kịp bước tiến của thị trường ngoại hối quốc tế.
Các biện pháp phân tích hiện nay áp dụng ở PGBank chủ yếu là phân tích cơ bản và dựa vào kinh nghiệm, chưa có độ chính xác cao Môi trường kinh doanh cũng không thích hợp áp dụng bởi lẽ những rủi ro tỷ giá thường đến trong ngắn hạn, còn áp dụng phương pháp phân tích kỹ thuật đòi hỏi một khung thời gian lớn hơn sẽ có độ chính xác cao hơn và loại bớt được các tín hiệu nhiễu của thị trường Do đó cần kết hợp giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật để phát huy hiệu quả cao nhất Hơn nữa, phương pháp định lượng chỉ có thể áp dụng cho những biến số đo lường được, rất khó đánh giá đối với các biến số như: tâm lý, tin đồn…mà phân tích kỹ thuật có thể đánh giá các biến số này tốt hơn.
Các báo cáo về trạng thái, hạn mức giao dịch được gửi hàng ngày nhưng chỉ được kiểm tra lại vào ngày hôm sau cùng với bản báo cáo tình hình mua bán ngoại tệ cho ban lãnh đạo Do đó, qua đêm nếu tỷ giá có biến động mạnh sẽ gây tổn thất đến ngân hàng vì chưa thể đưa ra biện pháp xử lý kịp thời Hơn nữa việc qui định hạn mức cho từng dealer mà không có cơ chế kiểm tra kịp thời khi dealer vô tình kinh doanh vượt quá hạn mức của mình Thông thường một giao dịch viên thực hiện các giao dịch của mình với khách hàng và nhập vào hệ thống quản lý dữ liệu Core Banking, trong khi hệ thống này chưa kiểm soát được một cách tự động hạn mức của giao dịch viên.
Việc quản trị rủi ro tỷ giá bằng công cụ phái sinh chưa được hiệu quả Phần lớn các doanh nghiệp hiện nay nhận thức rất ít về kỹ thuật phòng chống rủi ro tỷ giá và phòng chống bằng công cụ phái sinh lại càng xa lạ Vì đây là các nghiệp vụ hiện đại, phức tạp nên đòi hỏi đội ngũ nhân viên ngân hàng phải có trình độ chuyên môn cao, mới có thể tư vấn cho các doanh nghiệp thực hiện các nghiệp vụ phái sinh; mà tại phần lớn các chi nhánh của PG Bank, các nhân viên mới chưa được đào tạo bài bản, ít kinh nghiệm làm việc với các hợp đồng phái sinh khiến cho việc tư vấn cho khác hành còn bị hạn chế chưa thu hút được khách hàng doanh nghiệp.
Hiện nay các phần mềm công nghệ của PG Bank chưa được hiện đại Phần mềmFlexcube tuy được thiết kế tốt nhưng do dựa trên nầng tảng kiến trúc cũ, chưa phù hợp bước tiến hiện đại của các ngân hàng hiện tại Trong khi xu hướng hiện đại hóa công nghệ ngân hàng và sự hội nhập quốc tế hiện nay đang phát triển mạnh thì việc đầu tư vào core banking tính bảo mật thông tin cao hơn, hạch toán sổ sách chứng từ kế toán thuận tiện hơn sẽ giúp cho ngân hàng phát triển xa hơn nữa.
Nhìn chung, công tác QTRRTG tại PGBank được quan tâm đúng mức và triển khai hiệu quả đã mang lai kết quả tốt trong kinh doanh Bên cạnh đó cũng còn khá nhiều mặt hạn chế cần được ngân hàng chú ý hoàn thiện để ngày càng phát triển trong xu thế chung.
Một số nguyên nhân dẫn đến việc quản trị rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ tại PG Bank còn gặp khó khăn:
Công tác sát nhập kéo dài kiến nhiều nhân viên chuyển việc trong khi nhân viên mới chưa được đào tạo bài bản, khả năng chuyên môn trong từng nhiệm vụ cụ thể chưa được phù hợp và nhuần nhuyễn, độ nhạy bén thị trường còn kém Vì không có sự am hiểu rõ về việc sử dụng các sản phẩm phái sinh, hầu hết các doanh nghiệp có nhu cầu ít nhiều đều phụ thuộc vào những tư vấn của ngân hàng Nếu như các nhân viên chưa thể nắm vững chuyên môn, nghiệp vụ thì sẽ khó có thể tư vấn, thuy.ết phục khách hàng sử dụng công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ giá
Phần mềm công nghê chưa được quan tâm đầu tư đúng mực gây hạn chế cho việc quản trị Việc phần mềm lạc hậu gây ảnh hưởng không nhỏ tới quá trình phân tích giám sát rủi ro tỷ giá của ngân hàng Mặc dù có phần mềm theo dõi trạng thái, dự đoán mức độ rủi ro khi xảy ra giao dịch kinh doanh ngoại tệ nhưng thường phải đến ngày hôm sau mới có thể chiết xuất để làm báo cáo và thay vào đó sẽ theo dõi trạng thái bằng cách nhập dữ liệu giao dịch bằng tay gây mất thời gian và có thể xảy ra sai xót Ngoài ra, phần mềm này chưa thể tách được những giao dịch Spot, forward hay swap khiến mỗi lần tính toán gặp rất nhiều khó khăn.
Quy mô hiện tại của PG Bank còn nhỏ và số lượng sản phẩm ít, độ phức tạp không cao nên các quy định, quy chuẩn cho các lĩnh vực rủi ro tỷ giá còn chưa được chú ý Hoạt động quản trị rủi ro tỷ giá tại PG Bank vẫn chỉ tập trung vào các mục tiêu ngắn hạn và chưa thực sự được đầu tư chú trọng như một hoạt động thiết yếu của ngân hàng Việc tìm hiểu và đưa các sản phẩm phái sinh vào hoạt động kinh doanh ngoại tệ còn khá ít và chỉ mới có 2 sản phẩm là forward và swap, trong khi 2 sản phẩm này chưa thực sự ưu việt khi có thể phòng ngừa được rủi ro tỷ giá nhưng lại chưa thu hút các doanh nghiệp bởi doanh nghiệp vẫn muốn phòng ngừa rủi ro tỷ giá mà vẫn được lãi nhiều hơn Nếu tỷ giá thực tế biến động tốt hơn so với tỷ giá kỳ hạn mà doanh nghiệp đã chốt tại ngày giao dịch thì doanh nghiệp sẽ bị mất phần lãi đó.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI PG BANK
Dự đoán diễn biến thị trường ngoại tệ
Kết thúc năm 2018, nền kinh tế Việt Nam vẫn trên đà phát triển mạnh, đặc biệt là lĩnh vực ngoại thương khiến cho nhu cầu giao dịch ngoại tệ tương đối nhiều.
Dự kiến tỷ giá USD/VND sẽ tăng lên do lãi suất VND dự kiến giảm mạnh vào đầu năm 2019, các ngân hàng hầu như ở trạng thái short do bán cho SBV những ngày vừa qua và thông tin VN nhập siêu 700 triệu USD trong nửa đầu tháng 4/2019, dẫn đến tâm lý dự báo tỷ giá sẽ có biến động do nhu cầu ngoại tệ tăng cao trong khi nguồn cung đang thiếu hụt Tuy vậy, sau thời gian nền kinh tế Mỹ đã tạo đỉnh tăng trưởng (với dự báo tăng trưởng GDP 2019 là 2,3%) khiến Ngân hàng Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) sẽ phải giảm bớt cường độ tăng lãi suất, ngoài ra cán cân thương mại của Việt Nam dự kiến trở lại ổn định và thặng dư nên tỷ giá sẽ giảm nhẹ Ngoài ra, vấn đề chiến tranh thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc cũng là vấn đề rất đang quan tâm khi Mỹ đe dọa sẽ tăng thuế đánh vào các hàng hóa của Trung Quốc lên đến 25% và đồng nhân dân tệ có thể xuống mức thấp dẫn đến giá USD sẽ biến động khá nhiều nếu trường hợp này có xảy ra Dưới tác động của USD thế giới, USD/VND cũng sẽ có biến động rất lớn nếu nhân thời điểm này, các nhà đầu cơ chênh lệch tỷ giá ồ ạt kinh doanh ngoại tệ.
Bên cạnh đồng USD đang có những xu hướng bất ổn, thì phải kể đến sự bất ổn của GBP Đồng Bảng Anh trồi sụt theo những diễn biến của tiến trình Brexit Dự kiến nếu EU chấp nhận lùi thời hạn thì GBP sẽ có hi vọng phục hồ Tuy nhiên điều này sẽ không mấy khả quan khi sự hỗn loạn trong nội bộ nước Anh khiến Brexit rơi vào bế tắc, quốc hội Anh đã thông qua một dự luật cho phép tiếp tục gia hạn lần 2 để ngăn chặn Brexit không thỏa thuận tuy nhiên đề nghị này sẽ gây khó cho EU do vấp phải các vấn đề pháp lý liên quan đến cuộc bầu cử Nghị viện Châu Âu vào cuối tháng 5/2019.
Ngoài ra các loại ngoại tệ khác được dự kiến là khá ổn định, nếu có biến động sẽ biến động khá ít do ảnh hưởng của sự biến động của các đồng ngoại tệ nói trên.
Định hướng phát triển và quan điểm quản trị rủi ro tỷ giá của PG Bank
Những năm gần đây, các ngân hàng đang gặp nhiều khó khăn và cạnh tranh rất khốc liệt Bên cạnh những khó khăn chung, PG Bank còn gặp nhiều khó khăn hơn cả khi tiến trình sát nhập với Viettinbank và sau đó là HD Bank còn quá dài gây ra tâm lý e ngại cho khách hàng, khiến cho các giao dịch và hoạt động bị thu hẹp. Trong môi trường khó khăn ấy, PG Bank vẫn luôn bám sát chủ trương của NHNN và kinh doanh ngoại tệ theo hướng linh hoạt, phù hợp với thị trường Vì vậy kết quả hoạt động kinh doanh của PGBank vẫn duy trì và phát triển ổn định PG Bank dự kiến sẽ tiếp tục thực hiện đa dạng hóa sản phẩm, trong đó chú trọng phát triển các sản phẩm dựa trên lợi thế và thế mạnh của ngân hàng và tập đoàn Petrolimex, Cải thiện và nâng cao chất lượng dịch vụ, tạo sự chuyển biến mạnh mẽ tại cả hội sở và chi nhánh Với những nhận định mới về tầm quan trọng của công tác quản trị rủi ro tỷ giá, PG Bank có những quan điểm sau:
Nâng cao hiệu quả kinh doanh nhưng vẫn phải đi đôi với an toàn hoạt động, tăng trưởng quy mô ở mức hợp lý
Tăng cường hơn nữa công tác kiểm tra, kiểm toán nội bộ của Ngân hàng, theo dõi sát sao việc khắc phục và chấn chỉnh những tồn tại sau kiểm toán, xử lý nghiêm minh và kịp thời những trường hợp vi phạm
Tiếp tục hoàn thiện, từng bước nâng cao mô hình QTRRTG phù hợp, giúp ngân hàng hạn chế được những thiệt hại trong điều kiện tỷ giá có nhiều biến động
Đồng bộ công tác quản trị rủi ro từ hội sở chính cho đến chi nhánh thông qua việc thường xuyên giám sát, kiểm tra các hoạt động kinh doanh và cho vay ngoại tệ để đưa ra những cảnh báo sớm nhằm ngăn chặn rủi ro.
Đặt Mục tiêu ổn định doanh số mua bán ngoại tệ, giảm thiểu tối đa lỗ do rủi ro tỷ giá, chủ động tái cơ cấu nhằm hoàn thiện bộ máy tạo hiệu ứng tốt cho công tác quản trị rủi ro.
Thường xuyên đưa ra các giải pháp kinh doanh phù hợp nhằm đảm bảo thu hút và cân đối nguồn ngoại tệ phục vụ cho khách hàng.
Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác quản trị rủi ro tỷ giá trong
Kinh doanh ngoại tệ ngày càng có vị thế quan trọng trong hoạt động của các ngân hàng thương mại nói chung và PG bank nói riêng Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh ngoại tệ chứa đựng nhiều rủi ro cùng với các hạn chế khách quan và chủ quan gây ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động ngân hàng Vì vậy, việc đo lường, tính toán để đưa ra những giải pháp nhằm giảm thiểu rủi ro tỷ giá trong kinh doanh của các ngân hàng là rất quan trọng.
3.3.1 Hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin
Ngân hàng hiện nay muốn phát triển mạnh mẽ thì phải đi đầu trong lĩnh vực công nghệ Việc cải tiến công nghệ là lợi thế cạnh tranh vô cùng quan trọng là điều
PG Bank nên xem xét đến Công nghệ Flexcube hiện tại mà PG Bank đang sử dụng chưa được tốt do phần mềm này quá cũ so với tốc độ phát triển công nghệ của các ngân hàng quy mô cùng thời điểm hiện tại Việc hạch toán vào hệ thông còn hạn chế khi chỉ tập trung vào các giao dich Sport và Forward, điều này dẫn đến những sai sót khi thông kê doanh số và thông kê lợi nhuận, có thể đưa ra những định hướng sai lầm trong kinh doanh Ngoài ra, việc qua trọng nhất trong quanr trị rủi ro nói chung và quản trị rủi ro tỷ giá nói riêng là thiết lập các công cụ đánh giá để nhận biết rủi ro, đưa ra những cảnh báo trước sự cố và hệ thống giám sát rủi ro chưa được khai thác Hiện tại PG Bank chưa đáp ứng được nhu cầu quản trị rủi ro tỷ giá chặt chẽ, chính xác là do phần lớn các bước trong quy trình chỉ được nhận định nhờ những kinh nghiệm cá nhân và chỉ dừng ở mức có sự cố thì khắc phục Vì vậy, PG Bank cần nâng cao hệ thống quản lý của mình, sớm đưa vào ứng dụng phần mềm xử lý được đối chiếu điện hàng ngày giữa chi nhánh và Hội sở chính, đồng thời giữa Hội sở chính và cổng Swift.
Ngoài ra hiện nay, tại Việt Nam hệ thống EBS (Electronic Brokerage System).Vẫn còn khá mới lạ Đây là hệ thống giao dịch khớp lệnh tự động, đưa ra mức tỷ giá thực hiện tại đang giao dịch trên thị trường mà các nhà kinh doanh sẽ nạp lệnh vào hệ thống EBS đồng thời ngân hàng nào đó yết giá khớp với lệnh đó thì sẽ được thực hiện.Điều này mang lại tình chính xác trong giao dịch, và tỷ giá sẽ được cập nhật liên tục để có những quyết định nhanh chóng khi tỷ giá biến động Trong khi hiện nay, các ngân hàng trong đó có PG Bank vẫn sử dụng tỷ giá tham khảo do Reuters cung cấp hay các trang cung cấp tin tức khác chưa phải là tỷ giá giao dịch thật sự trên thị trường Ngoài ra, việc cung cấp các thông tin tỷ giá qua các lệnh mua bán trên thị trường, các dealer có thể xác định được đâu là vùng cản (resistance), đâu là vùng nâng đỡ (support) và các lệnh ngăn lỗ (stop loss order) nên được đặt ở đâu. Bên cạnh đó, một trong những lợi ích khác mà EBS mang lại cho các dealer trên thị trường là cung cấp chính xác thông tin các luồng tiền dịch chuyển trên thị trường, qua đó có thể xác định mức độ cung-cầu và đưa ra các quyết định của mình.
Trong quá trình hội nhập, giao dịch ngoại tệ ngày càng nhiều, việc hiện đại hóa hệ thống công nghệ thông tin của ngân hàng là vô cùng quan trọng Nên giảm thiểu việc nhập và tính toán dữ liệu bằng tay, nâng cao hệ thống tính toán, giám sát để chất lượng quản trị hạn chế rủi ro nói chung là rủi ro tỷ giá nói riêng được hiệu quả hơn PG Bank cần lựa chọn những phần mềm hiện đại nhưng vẫn phải phù hợp với thực tiễn hoạt động, khả năng tài chính và cơ cấu bộ máy tổ chức Có như vậy, phần mềm được chọn mới có thể đồng bộ hóa và làm tốt chức năng quản trị của nó.
3.3.2 Hoàn thiện phương pháp phân tích tỷ giá
Như đã trình bày trước đó, việc phân tích tỷ giá tại PG Bank hiện nay còn mang tính tự phát, chủ yếu dựa vào sự cẩn trọng, khả năng phán đoán trên thị trường của các dealer Thông tin tiếp cận với thị trường còn kém, ít nơi để tham khảo Vì vậy có thể thấy rằng phương pháp phân tích tỷ giá hiện tại chưa thích hợp do nguồn thông tin hạn hẹp dễ xảy ra sai sót PG Bank cần tìm những thông tin tiếp cận trực tiếp hơn như tham gia Group G11 trên Ekon nơi quy tụ nhiều trader của nhiều ngân hàng hay xây dựng một hệ thống cập nhật tỷ giá thị trường liên tục, thường xuyên. Đa dạng và kết hợp linh hoạt các phương pháp dự báo tỷ giá:
Dự báo kỹ thuật là việc dựa theo việc tỷ giá biến động trước đó mà dự báo sự thay đổi của tỷ giá trong tương lai Chẳng hạn, khi thấy một đồng tiền nào đó tăng giá liên tục 3 ngày thì phải tìm hiểu thông tin, nguyên nhân trên thị trường sau đó dự đoán giá tiếp tục tăng hay là sẽ giảm trong thời gian tới
Dự báo cơ bản là dựa trên các mối quan hệ giữa các biến số kinh tế và tỷ giá hối đoái Dựa trên giá trị hiện tại của các biến số này cùng với tác động lịch sử của chúng đối với tỷ giá, ngân hàng có thể triển khai các dự kiến vể tỷ giá Một trong số những biến số dễ nhận biết nhất là lạm phát, lãi suất hay quan hệ cung- cầu trên thị trường Ngoài ra, vẫn phải chú ý đến những yếu tố khác gây ảnh hưởng lên tỷ giá như tâm lý thị trường, chính trị,…
Dự báo dựa trên cơ sở thị trường: Quá trình triển khai dự báo từ các chỉ số thị trường gọi là dự báo dựa trên cơ sở thị trường Chúng ta có thể sử dụng cho cả tỷ giá giao ngay và tỷ giá kỳ hạn.
3.3.3 Tăng cường đào tạo nhân viên
Việc đào tạo nhân viên là vô cùng quan trọng và cần thiết Để có thể xây dựng một đội ngũ cán bộ nhân viên ngân hàng có đủ tri thức và năng lực, PG Bank cần xây dựng một chiến lược nhân sự mới, hoàn thiện hơn.
Đối với các cán bộ lãnh đạo: để đưa ra các quyết định, chính sách phù hợp cần phải có kiến thức toàn diện , nắm rõ hệ thống văn bản pháp lý liên quan đến họat động KDNT, nắm rõ tình hình thị trường, có khả năng dự báo xu hướng biến động của thị trường để tận dụng được cơ hội cũng như hạn chế tổn thất ở mức thấp nhấp.
Đối với các cán bộ kinh doanh ngoại tệ: Cần phải đào tạo những cán bộ mới chuyên môn, quy trình nghiệp vụ quản trị rủi ro nói chung và rủi ro tỷ giá nói riêng Đặc biệt đào tạo về các sản phẩm phái sinh để nhân viên tư vấn cho khách hàng Ngoài ra, cán bộ kinh doanh ngoại tệ cần có khả năng ứng dụng công nghệ thông tin và trình độ ngoại ngữ, hiểu biết về luật kinh doanh quốc tế, các thông tư, nghị định, pháp lệnh mà nhà nước ban hành Tích cực tham gia các hoạt động Interbank off- site để mở rộng mối quan hệ trong thị trường liên ngân hàng để tiếp cận thông tin dễ dàng hơn
Ngoài ra, nhằm khuyến khích và cảnh cáo các nhân viên để nhân viên phát huy được hết khả năng và tinh thần trách nhiệm trong công việc, cần xây dựng một chính sách thưởng phạt hợp lý.
3.3.4 Thực hiện chiến lược Marketing cho các sản phẩm phái sinh
PG Bank đã thành lập một nhóm nghiên cứu thị trường, nắm bắt hoạt động của khách hàng nhằm tham mưu tốt cho ban lãnh đạo trong phát triển hoạt động kinh doanh ngoại tệ Tuy nhiên, hoạt động này chưa được phát triển, thiếu sự quan tâm đến các sản phẩm công cụ phái sinh Phần lớn các bài phân tích thị trường ngoại tệ gửi đến khách hàng chỉ nói đến các giao dịch Sport, các nhân viên cũng chưa nắm vững kiến thức bảo hiểm tỷ giá bằng công cụ phái sinh Chính vì vậy PG Bank cần đưa ra các bài viết, đánh giá, quảng cáo về hoạt động phái sinh nhằm tư vấn cho những khách hàng tiềm năng.
3.3.5 Hoàn thiện công tác quản rị rủi ro tỷ giá:
3.3.5.1 Cải tiến việc đo lường rủi ro tỷ giá: Để nâng cao hiệu quả của việc đo lường RRTG tại PG Bank thì ngân hàng phải xác định và khắc phục những nhược điểm của công tác đo lường rủi ro tại ngân hàng mình: Đầu tiên, Việc đo lường phải được tiến hành thường xuyên, liên tục để nắm bắt kịp thời những biến động của tỷ giá ngoại tệ, qua đó đánh giá diễn biến tỷ giá trong tương lai ngắn hạn và dài hạn để đưa ra những định hướng đúng đắn Tại PG Bank hiện nay, đầu ngày Phòng CĐ&KDNT sẽ tiến hành nhận định tỷ giá thông qua các kênh thông tin trên thị trường liên ngân hàng, cân đối trạng thái ngoại hối mỗi khi có giao dịch ngoại tệ Cuối ngày dựa vào những thông tin trên thị trường tỷ giá để tạm tính mức lời/lỗ nếu như để trạng thái mở Tuy vậy, biện pháp này vẫn còn chưa được quan tâm đúng mức khi chỉ dừng lại ở mức ngắn hạn Trong dài hạn,
Kiến nghị với ngân hàng nhà nước
3.4.1 Hoàn thiện chính sách tỷ giá
Trong thời gian qua, ngân hàng nhà nước đã làm rất tốt nhiệm vụ của mình trong việc điều tiết và quản lý rủi ro nói chung và rủi ro tỷ giá nói riêng Chính sái tỷ giá that nổi có điều tiết đang phát huy tốt chức ăng của nó mà qua đó ngân hàng nhà nước có thể trực tiếp thực hiện chính sách này sẽ điều tiết tỷ giá phù hợp, không gây ra những biến động quá lớn cho nền kinh tế Trước đó, NHNN đã khống chế thị trường ngoại hối bằng tỷ giá cố định trong một thời gian dài Nếu có điều chỉnh cũng chỉ là tăng lên rất nhẹ vẫn không đáp ứng được tính khách quan Trong khi tỷ giá thị trường là tỷ giá phản ánh đúng bản chất cân bằng giữa cung và cầu ngoại tệ trên thị trường, chính vì thế, các NHTM luôn phải tăng tỷ giá đến mức kịch trần cho phép.Và điều này khiến người dân hoang mang hơn về tình hình ngoại tệ, mất lòng tin vào chính sách tỷ giá làm cho việc đầu cơ và găm giữ ngoại tệ càng trở nên khó quản lý Tuy vậy, cơ chế điều hành tỷ giá linh hoạt có sự điều tiết rất phù hợp với tình trạng kinh tế nước ta nhưng phải được NHNN tiến hành một cách linh hoạt hơn nữa.
Cần tăng tính thả nổi nhiều hơn bằng việc nới rộng biên độ dao động và chỉ tiến hành can thiệp khi có sự biến đổi quá lớn đối với tỷ giá Nhưng về lâu dài thì NHNN nên có hướng cải thiện chính sách tỷ giá, xây dựng mô hình tỷ giá được điều chỉnh theo hướng gắn liền với các quy luật của nền kinh tế thị trường - đây cũng là điều kiện cần thiết khi nền kinh tế Việt Nam hội nhập kinh tế quốc tế Một khi khoảng cách giữa tỷ giá niêm yết và thị trường được cải thiện, nguồn cung USD trên thị trường dồi dào hơn vì doanh nghiệp sẽ tăng cường bán ngoại tệ, nhờ đó nguồn cung ngoại tệ của ngân hàng sẽ dồi dào hơn.
Bên cạnh đó, việc công bố tỷ giá neo buộc vào đồng USD cũng chưa được hợp lí Mặc dù điều này có thể lý giải được bởi lượng USD giao dịch trên thị trường chiếm một tỷ trọng lớn Nhưng thực tế cho thấy, giá USD có giá trị tương đối ổn định, trong khi đó, VND có giá trị thay đổi nhiều do bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ lạm phát từ một nền kinh tế đang trong quá trình phát triển Chính vì vậy việc ấn định tỷ giá với USD sẽ làm giảm sức cạnh tranh thương mại của Việt Nam khi cho thấy tỷ giá USD/VND liên tục tăng.
Về lâu dài, NHNN nên hướng đến chính sách tỷ giá với đặc điểm như:
Giảm bớt can thiệp và dần tiến tới tự do hóa tỷ giá, để cho thị trường tự điều chỉnh phù hợp Đây cũng là một biện pháp giúp cho thị trường tài chính Việt Nam ngày càng hòa nhập sâu rộng hơn vào thị trường tài chính thế giới Khi không có việc neo giữ tỷ giá, tỷ giá có thể biến động theo cơ chế thị trường sẽ giúp cho các NHTM cũng như các doanh nghiệp quan tâm hơn nữa đến việc bảo hiểm rủi ro tỷ giá.
Chính sách tỷ giá phải linh hoạt nhưng có sự điều tiết lúc cần thiết là điều rất quan trọng NHNN có thể mạnh dạn thực hiện điều tiết tỷ giá, song song đó là nới rộng biên độ dao động như vậy sẽ làm cho tỷ giá có phần dao động tự do theo diễn biến thị trường hơn Đồng thời, cần xây dựng một lộ trình mở rộng biên độ phù hợp tránh tình trạng mở rộng biên độ quá nhanh trong khi thị trường chưa phát triển kịp đà và chưa đủ sức chống lại các cú sốc tỷ giá.
Chính sách tỷ giá cần phải tiến tới tránh neo buộc vào USD mà nên niêm yết song song cùng với các loại ngoại tệ khác Việc làm này sẽ giảm tác động một chiều của USD lên tỷ giá khi mà có sự biến động đột ngột từ phía đồng USD gây ra các rủi ro cho thị trường ngoại hối Việt Nam Đồng thời, giảm tác động của đồng USD sẽ làm cho tình trạng đô la hóa bớt căng thẳng và hiện tượng găm giữ ngoại tệ cũng không còn phức tạp như hiện nay Các doanh nghiệp xuất khẩu sẽ tăng cường bán nguồn ngoại tệ thu được cho ngân hàng từ đó nguồn cung ngoại tệ sẽ trở nên dồi dào hơn.
3.4.2 Hoàn thiện chế độ quản lý ngoại hối Để thực hiện tốt chính sách tỷ giá hợp lý, hiệu quả thì NHNN cần chuẩn bị một lượng dự trữ ngoại hối để can thiệp vào thị trường những lúc cần thiết Quản lý dự trữ ngoại hối tốt sẽ góp phần thúc đẩy sự phát triển của thị trường ngoại hối. Muốn làm được điều này thì cần khắc khục những hạn chế sau:
Hành lang pháp lý về dự trữ ngoại hối còn bộc lộ nhiều bất cập về tổ chức và thực hiện, nghiệp vụ kiểm soát, quản lý nội bộ hoạt động dự trữ ngoại hối.
Điều chỉnh lại cơ chế mua bán các khoản thu, chi bằng ngoại tệ của NSNN theo hướng tập trung ngoại tệ vào một đầu mối là NHNN, tạo điều kiện cho NHNN thực hiện tốt chức năng quản lý và điều hành thị trường ngoại tệ Việc bộ tài chính nắm giữ ngoại tệ có thể đưa lại sự thuận lợi trong chi tiêu bằng ngoại tệ nhưng xét về tổng thể nền kinh tế thì đó vẫn mang tính chất lợi ích cục bộ mà chưa thể hiện sự thống nhất trong quản lý ngoại hối.
Một trong những giải pháp hiệu quả để cần tăng cường dự trữ ngoại hối là pháp cải thiện cán cân thanh toán quốc tế Cần thúc đẩy các hoạt động xuất khẩu, khuyến khích các doanh nghiệp xuất khẩu bán ngoại tệ lại cho ngân hàng hay trong thời gian khan hiếm ngoại tệ, cần quy định một tỷ lệ kết hối trong khoảng thời gian nhất định để ngân hàng có nguồn cung ngoại tệ cho thị trường NHNN cần có những biện pháp nhằm tập trung dự trữ ngoại hối về một đầu mối để dễ dàng sử dụng nguồn ngoại tệ khi cần thiết, tránh việc mất đồng bộ giữa thu và chi và do đó, dẫn đến tính trạng lên chiến lược về lâu dài không chính xác với tình hình thực tế.
3.4.3 Phát triển thị trường ngoại tệ liên ngân hàng và các giao dịch ngoại hối phái sinh
Phát triển thị trường liên ngân hàng
Hoạt động của thị trường liên ngân hàng Việt Nam vẫn còn sơ khai, khối lượng giao dịch không nhiều và chưa thực sự hiệu quả, dẫn đến việc quản lý ngoại hối của NHNN còn nhiều hạn chế, chưa hoàn thành được mục tiêu đề ra Một phần vì NHNN chưa thực hiện tốt vai trò là người đặt lệnh mua/ bán cuối cùng để điều chỉnh thị trường Do đó, tỷ giá trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng chưa phản ánh đúng bản chất mong đợi của nó Tỷ giá mua bán trên thị trường này được dựa trên cơ sở tỷ giá của NHNN công bố, cộng với biên độ được phép Do phụ thuộc như vậy nên tỷ giá trên thị trường cũng kém linh hoạt và rất ít có tác dụng điều chỉnh tỷ giá của thị trường không chính thức Cho nên, để nâng cao hiệu quả của thị trường này thì NHNN phải tiến hành điều chỉnh một số khía cạnh sau:
Trên thị trường liên ngân hàng, NHNN đóng vai trò trò quan trọng trong điều tiết cung cầu ngoại tệ, nhằm bôi trơn và giúp cho thị trường ngoại hối được hoạt động thông suốt Tuy vậy, chức năng này cần phải được làm tốt hơn với mục tiêu rõ ràng là hướng tới một tỷ giá thị trường cân bằng,biến tỷ giá thành công cụ hiệu quả trong điều tiết thị trường liên ngân hàng Ngoài ra, hiện nay dự trữ ngoại tệ của NHNN chưa ổn định, có nhiều tầng bậc quản lý, khiến cho vai trò là người mua bán cuối cùng trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng của NHNN chưa được thể hiện rõ, nên tình trạng bất ổn trên thị trường ngoại tệ thường xuyên xảy ra Vì vậy, việc đảm bảo mức dự trữ tối thiểu và tăng cường dự trữ ngoại tệ là vô cùng quan trọng để NHNN can thiệp kịp thời vào thị trường nếu có biến động.
Ngoài ra, đối với thị trường tài chính cần có các nhà tạo lập thị trường hướng thị trường hoạt động theo đúng quy luật cung - cầu Để trở thành người tạo lập thị trường thì cần phải có vốn lớn, có chuyên môn, tổ chức quy cũ Cần phải có biện pháp khuyến khích các tổ chức, doanh nghiệp trở thành nhà tạo lập thị trường, trước tiên là các NHTM – đã có thuận lợi với vai trò trung gian tài chính, là người thực hiện số lượng lớn các giao dịch liên quan đến chứng khoán, ngoại tệ… Như vậy thị trường tài chính Việt Nam mới trở nên hiệu quả và vươn tầm khu vực và quốc tế, làm nhu cầu mua bán, chuyển đổi ngoại tệ tăng lên, được đa dạng hóa hơn, từ đó làm tăng nhu cầu với các công cụ phái sinh.
Hoàn thiện hệ thống pháp lý liên quan tới các công cụ phái sinh:
Trong tình hình hiện nay, khi mà Việt Nam đã bước đầu hội nhập quốc tế, các giao dịch với nước ngoài tăng nhanh về số lượng và giá trị, việc nhanh chóng có luật điều chỉnh các công cụ phái sinh để giúp vấn đề phòng ngừa rủi ro và kinh doanh thu lợi từ hoạt động phái sinh là vấn đề phải được đặt ra cấp thiết Mặt khác, khi kí kết, mua bán các hợp đồng phái sinh với các ngân hàng nước ngoài, NHTM Việt Nam sẽ gặp nhiều khó khăn về nguồn luật áp dụng Trong khi Việt Nam chưa có nguồn luật chính thức điều chỉnh mối quan hệ các bên tham gia sử dụng công cụ phái sinh tài chính, thì những quốc gia phát triển trên thế giới đã có và đang hoàn thiện tính chặt chẽ của nó Điều này cho thấy, khi giao dịch với đối tác nước ngoài, NHTM Việt Nam chưa nhận được sự bảo vệ và hướng dẫn thực hiện thích đáng, sẽ trở nên bất lợi hơn so với đối tác, đặc biệt là khi tranh chấp xảy ra.
Hệ thống pháp luật về các công cụ tài chính cần phải được quy định cụ thể về các CCPS trong các văn bản pháp luật chính thức chứ không dừng lại ở mức độ các văn bản hướng dẫn cấp Bộ, ngành Trong đó luật nên đưa ra những quy định, tiêu chuẩn về mặt tư cách pháp lý, xếp hạng tín dụng, lượng vốn tối thiểu, giấy tờ cần thiết… cho phép các cá nhân, pháp nhân được phép tham gia thị trường phái sinh tương ứng với các mục đích phòng vệ, đầu cơ và ăn chênh lệch để thị trường có thể hoạt động một cách sôi nổi, tích cực Bên cạnh đó, để bạo vệ thị trường khỏi nguy cơ khủng hoảng do đầu cơ, hệ thống luật nên quy định hạn chế sự tham gia vào thị trường phái sinh của người không cư trú nhằm tránh đầu cơ vào thị trường ngoại hối.