Chuyên đề thực tập nâng cao chất lượng phân tích tài chính tại công ty cổ phần sci

MỤC LỤC DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT LỜI MỞ ĐẦU - CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - 1.1 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - 1.1.1 Khái niệm phân loại doanh nghiệp - 1.1.2 Phân tích tài doanh nghiệp - 1.1.2.1 Khái niệm, mục đích phân tích tài doanh nghiệp - 1.1.2.2 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp - 1.1.2.3 Nguồn thơng tin phân tích - 1.1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp - 12 1.1.3.1 Phương pháp phân tích .- 12 1.1.3.2 Kỹ thuật phân tích - 14 1.1.3.3 Nội dung phân tích tài - 14 1.2 CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - 21 1.2.1 Khái niệm chất lượng phân tích tài doanh nghiệp - 21 1.2.2 Chỉ tiêu đánh giá chất lượng phân tích tài doanh nghiệp - 21 1.2.2.1 Chỉ tiêu định tính .- 21 1.2.2.2 Chỉ tiêu định lượng - 22 1.3 NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - 23 1.3.1 Các nhân tố thuộc doanh nghiệp .- 23 1.3.2 Các nhân tố bên doanh nghiệp - 25 CHƯƠNG THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SCI .- 27 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SCI - 27 2.1.1 Giới thiệu chung SCI - 27 2.1.2 Hoạt động kinh doanh Cơng ty - 28 2.1.3 Tổ chức máy Công ty Cổ phần SCI - 30 - Chuyên đề tốt nghiệp 2.2 THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SCI - 33 2.2.1 Thực trạng phân tích tài Cơng ty Cổ phần SCI - 33 2.2.1.1 Nguồn thông tin phân tích .- 33 2.2.1.2 Quy trình phân tích - 33 2.2.1.3 Nội dung phân tích tài Công ty Cổ phần SCI - 35 2.2.2 Thực trạng chất lượng phân tích tài chinh SCI .- 50 2.2.2.1 Chỉ tiêu định tính - 50 2.2.2.2 Chỉ tiêu định lượng - 51 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SCI - 52 2.3.1 Kết đạt - 52 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân - 53 2.3.2.1 Hạn chế - 53 2.3.2.2 Nguyên nhân - 54 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SCI .- 56 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY .- 56 3.1.1 Định hướng kế hoạch - 56 3.1.2 Mục tiêu phát triển - 57 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SCI - 59 3.2.1 Nâng cao cơng tác phân tích tài - 59 3.2.2 Nâng cao trình độ cán phân tích .- 60 3.2.3 Nâng cao nhận thức Ban lãnh đạo Công ty - 60 3.2.4 Nâng cao chất lượng thông tin .- 61 3.3.5 Hồn thiện phương pháp phân tích tài - 61 3.3.6 Hồn thiện nội dung phân tích .- 62 3.2.6 Tăng cường đầu tư trang thiết bị, công nghệ .- 67 3.3 Kiền nghị - 67 KẾT LUẬN .- 69 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO - 70 - Chuyên đề tốt nghiệp PHỤ LỤC Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức Công ty - 30 Bảng 2.2 Biến động tiêu BCKQKD - 35 Bảng 2.3 Cơ cấu chi phí - 38 Bảng 2.4 Biến động tiêu Tài sản - 39 Bảng 2.5 Biến động tiêu Nguồn vốn .- 41 Bảng 2.6 Nhóm tỷ số phản ánh khả toán - 44 Bảng 2.7 Nhóm tỷ số phản ánh khả tốn TB ngành .- 45 Bảng 2.8 Nhóm tỷ số phản ánh khả hoạt động .- 46 Bảng 2.9 Nhóm tỷ số phản ánh khả hoạt động TB ngành - 47 Bảng 2.10 Nhóm tỷ số phản ánh khả sinh lời - 48 Bảng 2.11 Nhóm tỷ số phản ánh khả sinh lời TB ngành - 48 Bảng 2.12 Nhóm tỷ số phản ánh khả cân đối vốn - 49 Bảng 2.13 Nhóm tỷ số phản ánh khả cân đối vốn - 49 Bảng 2.14 Chi phí tiến hành phân tích - 51 Bảng 3.1 Các tiêu kế hoạch năm 2016 - 58 Bảng 3.2 BCLCTT dạng tóm tắt .- 64 - Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT BCĐKT: Bảng cân đối kế toán BCKQKD: Báo cáo kết linh doanh BCLCTT: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ DN: Doanh nghiệp DTT: Doanh thu LNST: Lợi nhuận sau thuế SXKD: Sản xuất kinh doanh Chuyên đề tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Trong bối cành kinh tế hội nhập Việt Nam, cạnh tranh ngày liệt thành phần kinh tế điều tất yếu Nó vừa tạo động lực cho doanh nghiệp phát triển, vừa trở ngại lớn doanh nghiệp không chịu đổi khó để bắt kịp với tốc độ phát triển kinh tế Do đó, để tồn giữ vững vị trí cạnh tranh này, doanh nghiệp khơng cịn cách khác phải quan tâm đặc biệt đến sách, biện pháp quản lý, điều hành kinh tế Để làm điều này, doanh nghiệp phải thường xun tiến hành phân tích tình hình tài chính, điều giúp cho doanh nghiệp quan chủ quản cấp thấy rõ thực trạng tài chính, kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp xác định cách đầy đủ, đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố thông tin, đánh giá tiềm rủi ro doanh nghiệp.Từ đó, họ đưa giải pháp hữu hiệu, định xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất – kinh doanh doanh nghiệp Sau q trình thực tập Cơng ty Cổ phần SCI, với vốn kiến thức tiếp thu từ giảng lớp, tài liệu thu thập trình thực tập Đặc biệt giúp đỡ tận tình giáo viên hướng dẫn PGS.TS Vũ Duy Hào, tập thể cán nhân viên phịng Tài – Kế tốn Cơng ty Cổ phần SCI, em có thời gian tìm hiểu thu thập thơng tin cần thiết tình hình tài Cơng ty Cổ phần SCI Để từ em định chọn đề tài “ Nâng cao chất lượng phân tích tài Cơng ty Cổ phần SCI” Bố cục chuyên đề gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý luận chất lượng phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng chất lượng phân tích tài Cơng ty Cổ phần SCI Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài Cơng ty Cổ phần SCI Chun đề tốt nghiệp CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm phân loại doanh nghiệp Khái niệm doanh nghiệp Hiện phương diện lý thuyết có nhiều định nghĩa doanh nghiệp, định nghĩa mang có nội dung định với giá trị định Xét theo quan điểm luật pháp: Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân, có dấu, có tài sản, có quyền nghĩa vụ dân hoạt động kinh tế theo chế độ hạch toán độc lập, tự chịu trách nhiệm toàn hoạt động kinh tế phạm vi vốn đầu tư doanh nghiệp quản lý chịu quản lý Nhà nước loại luật sách thực thi Xét theo quan điểm chức năng: Doanh nghiệp đơn vị tổ chức sản xuất mà người ta kết hợp yếu tố sản xuất ( có quan tâm giá yếu tố ) khác nhân viên Công ty thực nhằm bán thị trường sản phẩm hàng hóa hay dịch vụ để nhận khoản tiền chênh lệch giá bán sản phẩm với giá thành sản phẩm Xét theo quan điểm phát triển: Doanh nghiệp cộng đồng người sản xuất cải Nó sinh ra, phát triển, có thất bại, có thành cơng, có lúc vượt qua thời kỳ nguy kịch ngược lại có lúc phải ngừng sản xuất, tiêu vong gặp phải khó khắn khơng vượt qua Xét theo quan điểm hệ thống: Doanh nghiệp bao gồm tập hợp phận tổ chức, có tác động qua lại theo đuổi mục tiêu Các phận tập hợp doanh nghiệp bao gồm bốn phân hệ sau: sản xuất, thương mại, tổ chức, nhân Theo Luật Doanh nghiệp Việt Nam: “Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật, nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh – tức thực một, số tất công đoạn trình Chuyên đề tốt nghiệp đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trường nhằm mục đích sinh lời “ Phân loại doanh nghiệp Các doanh nghiệp Việt Nam bao gồm: Doanh nghiệp Nhà nước, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh, công ty liên doanh, doanh nghiệp tư nhân Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp bao gồm chủ thể kinh doanh sau đây: - Kinh doanh cá thể ( sole proprietorship ) - Kinh doanh góp vốn ( partnership ) - Cơng ty ( Corporation ) Kinh doanh cá thể Là loại hình thành lập đơn giản nhất, khơng cần phải có điều lệ thức chịu quản lý Nhà nước Không phải trả thuế thu nhập doanh nghiệp, tất lợi nhuận bị tính thuế thu nhập cá nhân Chủ doanh nghiệp chịu trách nhiệm vô hạn nghĩa vụ khoản nợ, khơng có tách biệt tài sản cá nhân tài sản doanh nghiệp Thời gian hoạt động doanh nghiệp phụ thuộc vào tuổi thọ người chủ Khả thu hút vốn bị hạn chế khả người chủ Kinh doanh góp vốn Việc thành lập doanh nghiệp dễ dàng chi phí thành lập thấp Đối với hợp đồng phức tạp cần phải viết tay Một số trường hợp cần có giấy phép kinh doanh Các thành viên thức có trách nhiệm vơ hạn với khoản nợ Mỗi thành viên có trách nhiệm phần tương ứng với phần vốn góp Nếu thành viên khơng hồn thành trách nhiệm trả nợ mình, phần cịn lại thành viên khác hoàn trả Doanh nghiệp tan vỡ thành viên thức chết hay rút vốn Chuyên đề tốt nghiệp Khả vốn hạn chế Lãi từ hoạt động kinh doanh thành viên phải chịu thuế thu nhập cá nhân Cơng ty Cơng ty loại hình doanh nghiệp mà có kết hợp ba loại lợi ích: cổ đông, hội đồng quản trị nhà quản lý Theo truyền thống, cổ đơng kiểm sốt tồn phương hướng, sách hoạt động Công ty Cổ đông bầu nên hội đồng quản trị, sau hội đồng quản trị lựa chọn ban quản lý Các nhà quản lý quản lý hoạt động Cơng ty theo cách thức mang lại lợi ích tốt cho cổ đông Việc tách rời quyền sở hữu khỏi nhà quản lý mang lại cho công ty ưu so với kinh doanh cá thể góp vốn Quyền sở hữu dễ dàng chuyển cho cổ đông Sự tồn Công ty không phụ thuộc vào thay đổi số lượng cổ đông Trách nhiệm cổ đông giới hạn phần vốn mà cổ đơng đóng góp vào Cơng ty Mỗi loại hình doanh nghiệp có ưu điểm, nhược điểm riêng phù hợp với quy mơ trình độ phát triển định Hầu hết doanh nghiệp lớn hoạt động với tư cách Cơng ty Đây loại hình phát triển doanh nghiệp 1.1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm, mục đích phân tích tài doanh nghiệp Phân tích, hiểu theo nghĩa chung nhất, phân chia vật, tượng theo tiêu thức định để nghiên cứu, xem xét thấy hình thành phát triển vật tượng mối quan hệ biện chứng với vật, tượng khác Phân tích cơng cụ dung để nghiên cứu hầu hết khoa học, từ khoa học tự nhiên đến khoa học xã hội Phân tích giúp nhận thức nội dung, hình thức xu hướng phát triển vật tượng nghiên cứu, thấy mối quan hệ cấu thành bên vật, tượng, quan hệ biện chứng với vật tượng khác, qua giúp cho đối tượng sử dụng thong tin phân tích đưa định riêng Chuyên đề tốt nghiệp Trong lĩnh vực quản trị tài doanh nghiệp sử dụng phân tích cơng cụ hữu hiệu để nghiên cứu tình hình tài doanh nghiệp Hoạt động tài có quan hệ chặt chẽ với hoạt động khác doanh nghiệp Do đó, để nhận thức nội dung, hình thức xu hướng phát triển tài doanh nghiệp cần phân chia tài doanh nghiệp theo tiêu thức thích hợp để thấy quan hệ kinh tế nội tại, mối quan hệ biện chứng với hoạt động khác trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Như vậy, nói rằng: Phân tích tài doanh nghiệp tổng thể phương pháp cho phép đánh giá tình hình tài qua nay, dự đốn tình hình tài tương lai doanh nghiệp, giúp cho nhà quản lý đưa định quản lý hữu hiệu, phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm Trong kinh tế thị trường có quản lý vĩ mơ Nhà nước, có nhiều nhà quản lý bên bên doanh nghiệp quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp chủ doanh nghiệp, nhà quản trị doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cung cấp tín dụng, quan quản lý nhà nước, người lao động…Mỗi nhà quản lý có quan hệ kinh tế tài định với doanh nghiệp họ có nhu cầu sử dụng thơng tin phân tích cung cấp để phục vụ cho trình định quản lý, nhà quản lý lại quan tâm theo giác độ với mục tiêu khác nhau, địi hỏi phân tích tài phải tiến hành nhiều phương pháp khác để đáp ứng nhu cầu thơng tin nhà quản lý Chính điều tạo điều kiện thuận lợi cho phân tích tài ngày hồn thiện phát triển, đồng thời tạo phức tạp phân tích tài  Đối với nhà quản trị tài Phân tích tài nhà quản trị tài hướng đến việc thực có hiệu định quản trị tài chính, định đầu tư, định tài trợ, định phân chia lợi tức , sở quan trọng cho hoạch định tài tương lai doanh nghiệp, dự báo có biện pháp hạn chế phịng ngừa rủi ro kinh doanh Chuyên đề tốt nghiệp thực nâng lên Cơng ty sử dụng cán làm cơng tác tài – kế tốn Cơng ty làm cơng việc phân tích, th ngồi Nhưng lâu dài Công ty nên thành lập phận chuyên phụ trách làm cơng việc phân tích, phận trực thuộc phịng tài – kế tốn, vừa tiết kiệm chi phí, vừa đảm bảo tính bảo mật thơng tin 3.2.2 Nâng cao trình độ cán phân tích Lao động yếu tố định đến chất lượng phân tích tài Chính vậy, Cơng ty cần xây dựng đội ngũ nhân viên phân tích giàu kinh nghiệm, có trình độ chun mơn đạo đức tốt Điều góp phần nâng cao chất lượng phân tích tài Công ty Tại doanh nghiệp Việt Nam nay, đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ, cán làm nhiệm vụ phân tích tài thường đảm nhận đồng thời cơng tác kế tốn Cơng ty Đôi dẫn đến nhầm lẫn nghiệp vụ kế tốn nghiệp vụ tài Để giải vấn đề địi hỏi Cơng ty cần có sách đào tạo nâng cao nghiệp vụ tài nói chung phân tích tài nói riêng cho đội ngũ công nhân viên Công ty Điều nâng cao chất lượng báo cáo phân tích mà lực cán nhân viên cịn nâng lên, từ giúp ích nhiều cho Ban lãnh đạo công ty công tác quản trị tài 3.2.3 Nâng cao nhận thức Ban lãnh đạo Cơng ty Nâng cao trình độ phẩm chất cán quản lý Công ty Bởi tất định liên quan đến sản xuất kinh doanh, đầu tư, tài tứ cán quản lý Nếu cán quản lý khơng có cai nhìn thực đắn phân tích tài mà coi cơng việc mang tính hính thức dù có đầu tư chi phí, trình độ cán phân tích chất lượng báo cáo phân tích khó đạt hiệu Ban lãnh đạo Công ty cần nhận thức rõ ràng phân tích tài khơng chi đánh giá tình hình tài thơng qua số liệu sổ sách mà cịn cho biết tình hình thực tế doanh nghiệp so với doanh nghiệp ngành, từ đưa giải pháp nhằm khắc phục mặt tồn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 60 Chuyên đề tốt nghiệp 3.2.4 Nâng cao chất lượng thông tin Thông tin yếu tồ đầu vào quan trọng q trình phân tích tài Chất lượng thơng tin đóng vai trị quan trọng đến chất lượng phân tích tài Chất lượng thơng tin hiểu tính xác, đầy đủ kịp thời Để có nguồn thơng tin xác, đầy đủ kịp thời Cán phân tích cần có kế hoạch thu thập, lưu trữ xử lý thông tin cách có hệ thống sở báo cáo định kỳ Cơng ty thành viên Ngồi thông tin nội Công ty, cán phân tích cịn phải thu thập thơng tin liên quan đến nội ngành mà công ty hoạt động, thông tin từ đối thủ cạnh tranh thông qua phương tiện báo chí, internet, tổ chức tài uy tín có trụ sở Việt Nam WB, IMF, hay quan quản lý Nhà nước 3.3.5 Hồn thiện phương pháp phân tích tài Để góp phần nâng cao chất lượng phân tích tài chính, Cơng ty áp dụng thêm vài phương pháp như: Phương pháp tách đoạn ( Dupont ) Bản chất phương pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lời doanh nghiệp thu nhập tài sản ( ROA ), thu nhập sau thuế vốn chủ sở hữu ( ROE ) thành tích số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hưởng tỷ số tỷ số tổng hợp - ROA = LNST/Tổng tài sản = Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu * Doanh thu / Tổng tài sản= ROS * Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Năm 2015, ROA Công ty đạt 3,33 %, tăng 2,13 % so với kỳ năm 2013 Nguyên nhân việc chủ yếu đến từ doanh lợi doanh thu ( ROS ) tăng từ 1,69 % lên 12,47 % Năm 2014, ROA Công ty đạt 10,08 %, tăng 8,88 % so với kỳ năm 2013 Nguyên nhân đến từ gia tăng mạnh ROS, hiệu suất sử dụng tài sản thay đổi không đáng kể từ 0,71 giảm xuống 0,68 lần - ROA = LNST / Tổng Tài sản = LNST / VCSH * VCSH / Tổng tài sản = ROE * hệ số VCSH 61 Chuyên đề tốt nghiệp Năm 2015, ROA Công ty đạt 3,33 %, tăng 2,13 % so với kỳ năm 2013 Nguyên nhân gia tăng chủ yếu đến từ tăng lên ROE tăng từ 1,74 % lên 5,82 % Năm 2014, ROA Công ty đạt 10,08 %, tăng 8,88 % so với kỳ năm 2013 Nguyên nhân gia tăng chủ yếu đến từ tăng lên ROE tỷ số tăng lên từ 1,74 % năm 2013 lên đến 13,69 % năm 2014 - ROE = LNST/VCSH = LNST/Tổng tài sản * Tổng tài sản/VCSH = ROA * số nhân VCSH Năm 2015, ROE Công ty đạt 5,82 %, tăng 4,08 % so với kỳ năm 2013 Nguyên nhân gia tăng đến từ việc gia tăng ROA lẫn số nhân VCSH ROA tăng 1,2 % năm 2013 lên 3,33 % năm 2015 Hệ số VCSH giảm từ 69,07 % năm 2013 xuống 57,25 % năm 2015, dẫn tới số nhân VCSH giảm Năm 2014, ROE Công ty đạt 13,69 %, tăng 11,95 % so với kỳ năm 2013 Nguyên nhân chủ yếu đến từ gia tăng ROA tỷ số tăng từ 1,2 % năm 2013 lên 10,08 % năm 2014 Còn thay đổi số nhân VCSH không đáng kể - ROE = LNST/VCSH = LNST/Doanh thu * Doanh thu/ Tổng tài sản * Tổng tài sản/VCSH = ROS*Vòng quay Tổng Tài sản*số nhân VCSH Năm 2015, ROE Công ty đạt 5,82 %, tăng 4,08 % so với kỳ năm 2013 Nguyên nhân thay đổi đến từ ba tỷ số ROS, vòng quay tổng tài sản số nhân VCSH Năm 2014 ROE Công ty đạt 13,69 %, tăng 11,95 % so với kỳ nă, 2013.Nguyên nhân chủ yếu đến từ tăng lên ROS tỷ số tăng lên từ 1,69 % năm 2013 lên 14,77 % năm 2014 Sự thay đổi vòng quay tổng tài sản số nhân VCSH khơng đáng kể 3.3.6 Hồn thiện nội dung phân tích Phân tích khái qt tình hình lưu chuyển tiền tệ Báo cáo LCTT cung cấp thông tin luồng tiền thu vào chi DN kỳ kế tốn Nó cho thấy liên hệ số dư tiền cuối kỳ với số dư tiền đầu kỳ bảng CĐKT DN Những thơng tin dựa sở tiền báo cáo LCTT đối chiếu với thông tin dựa 62 Chuyên đề tốt nghiệp sở dồn tích báo cáo kết HĐKD cho ta hiểu rõ tình hình tài DN Đánh giá báo cáo LCTT thường liên quan tới việc đánh giá cách khái quát nguồn tiền việc sử dụng tiền DN liên quan tới ba loại hoạt động khác nhau, đánh giá yếu tố chi phối dịng tiền loại hoạt động đó, sau: Bước 1: Đánh giá xem nguồn thu tiền chi tiền chủ yếu từ HĐKD, hoạt động đầu tư, hay hoạt động tài Các nguồn tiền Cơng ty thay đổi theo giai đoạn tăng trưởng Với cơng ty giai đoạn trưởng thành nguồn tiền nên từ hoạt động kinh doanh Trong dài hạn, công ty phải tạo tiền từ hoạt động kinh doanh Nếu dòng tiền từ HĐKD mà liên lục bị âm cơng ty cần phải vay tiền phát hành cổ phiếu ( hoạt động tài ) để tài trợ cho phần thiếu hụt Nhưng cuối nhà tài trợ vốn phải bồi hoàn lại tiền nhờ HĐKD, họ không tiếp tục cấp vốn cho DN Tiền tạo từ HĐKD dùng cho hoạt động đầu tư hoạt động tài Bước 2: Đánh giá nhân tố chủ yếu lưu chuyển tiền từ HĐKD Ở phần này, nhà phân tích cần tìm hiểu nhân tổ định dịng tiền từ HĐKD Ngồi ra, cần tiến hành so sánh dịng tiền từ HĐKD cao hay thấp lợi nhuận sau thuế Dịng tiền từ HĐKD có ổn định khơng ? Bước 3: Đánh giá nhân tố chủ yếu lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Trong phần hoạt động đầu tư, nhà phân tích cần đánh giá khoản mục Mỗi khoản mục thể nguồn tiền, sử dụng tiền DN Điều cho phép ta hiểu xem tiền tiêu cho ( nhận từ ) Phần cho ta biết DN đầu tư tiền cho tương lai vào khoản mục bất động sản, nhà xưởng, máy móc, thiết bị , tiền cho việc đầu tư góp vốn vào đơn vị khác, tiền cho khoản đầu tư tài sản tài cho vay hay mua trái phiếu… Nó cho biết xem DN thu tiền từ việc bán tài sản 63 Chun đề tốt nghiệp Nếu cơng ty thực khoản đầu tư vốn lớn, ta cần biết xem tiền đầu tư lấy từ đâu Tiền đầu tư có phải tiền từ HĐKD tạo từ hoạt động tài Bước 4: Đánh giá nhân tố chủ yếu lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Trong phần này, nhà phân tích cần xem xét khoản mục để hiểu xem công ty thu hút vốn hay hoàn trả vốn, chất nguồn vốn Nếu năm cơng ty vay nợ thêm ta cần cân nhắc tới thời điểm đáo hạn nợ Phần cho biết lượng cổ tức chi trả giá trị cổ phiếu quỹ mà cơng ty mua lại Đây cách thức hoàn trả vốn khác cho chủ sở hữu Công ty Các luồng lưu chuyển tiền Công ty Cổ phần SCI năm từ 2013 – 2015 tóm tắt qua bảng sau: Bảng 3.2 BCLCTT dạng tóm tắt Đơn vị: Triệu VNĐ Chỉ tiêu 2015 2014 2013 Lưu chuyển tiền từ HĐKD -168.706 5.659 16.372 Lưu chuyển tuền từ HĐ đầu tư -122.386 -3.923 3.124 Lưu chuyển tiền từ HĐ tài 308.802 -10.777 -4.423 Lưu chuyển tiền năm 17.711 -9.041 15.073 Tiền tương đương tiền đầu kỳ 15.007 24.048 8.975 Tiền tương đương tiền cuối kỳ 32.718 15.007 24.048 ( Nguồn: Báo cáo thường niên hàng năm SCI ) Các số liệu bảng cho thấy, nguồn tiến Cơng ty năm 2013 2014 chủ yếu đến từ hoạt động sản xuất kinh doanh, hầu hết số tiền chi cho hoạt động đầu tư hoạt động tài Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh nguồn tiền Cơng ty dấu hiệu tốt, lượng tiền tạo từ hoạt động kinh doanh hoàn toàn đủ để chi cho thâm hụt tiền từ hoạt động tài Sang đến năm 2015, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Công ty bị sụt giảm đáng kể so với năm 64 Chuyên đề tốt nghiệp trước Nguyên nhân khó khắn hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty năm 2015 Công ty đầu tư nhiều vào lĩnh vức kinh doanh nguồn thu mang lại chưa nhiều Tuy nhiên, năm 2015 lại năm đánh dấu khởi sắc Cơng ty hoạt động tài chính, điều cải thiện nhiều cho hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động đầu tư năm Thậm chí, tiền tương đương tiền cuối kỳ cịn cao so với năm trước Dù vây, Cơng ty nên có điều chỉnh thích hợp lâu dài nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh nên nguồn tiền Cơng ty Nhóm tỷ số dịng tiền Báo cáo LCTT cung cấp thơng tin theo thời gian giúp ta phân tích để hiểu rõ kết hoạt động kinh doanh khứ dự đoán triển vọng tương lai DN Dưới số tỷ số dựa dòng tiền từ hoạt động kinh doanh hữu dụng q trình phân tích Các tỷ số rơi vào hai nhóm chủ yếu tỷ số phản ảnh kết ( khả sinh lời ) hoạt động tỷ số phản ánh khả toán ngắn dài hạn Các tỷ số phản ánh kết hoạt động - Tỷ số dòng tiền tổng tài sản: Tỷ số cho biết bình quân đồng tài sản kỳ mang lại đồng tiền từ HĐKD Dòng tiền tổng TS = CFO/Tổng TS bq - Tỷ số dòng tiền vốn chủ sở hữu: Tỷ số đo lường mức độ hiệu việc sử dụng vốn chủ sở hữu để tạo tiền từ HĐKD Nó cho biết bình quân đồng vốn chủ sở hữu kỳ tạo đồng tiền từ HĐKD Dòng tiền VCSH = CFO/VCSHbq - Tỷ số dòng tiền doanh thu thuần: Tỷ số cho biết đồng doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ kỳ mang lại đồng dòng tiền từ HĐKD Dòng tiền DTT = CFO/DTT từ bán hàng CCDV - Tỷ số dòng tiền lợi nhuận từ HĐKD: Tỷ số phản ảnh khả tạo tiền hoạt động kinh doanh 65 Chuyên đề tốt nghiệp Dòng tiền LNT từ HĐKD = CFO/LNT từ HĐKD Các tỷ số phản ánh khả toán - Tỷ số phản ánh khả trả nợ: Tỷ số phản ánh rủi ro tài mức độ địn bẩy tài DN nói chung nhìn từ giác độ dịng tiền Tỷ số cho biết trung bình đồng nợ phải trả DN đảm bảo toán đồng tiền tạo từ HĐKD Khả trả nợ=CFO/Tổng Nợ phải trả bq - Tỷ số khả trả nợ ngắn hạn: Cho biết khả tốn nợ ngắn hạn dịng tiền từ HĐKD DN Khả trả nợ ngắn hạn=CFO/Nợ ngắn hạn bq - Thời gian trả hết nợ dài hạn: Tỷ số cho biết doanh nghiệp cần năm để tạo đủ tiền từ HĐKD nhằm chi trả cho khoản nợ dài hạn Thời gian trả hết nợ dài hạn=Nợ dài hạn bq/CFO - Tỷ số khả trả lãi vay: Giá trị tỷ số cho biết dòng tiền trước thuế lãi vay gấp lần lãi vay trả Công ty Khả trả lãi vay=(CFO+Tiền thuế nộp+Tiền lãi vay trả)/Tiền lãi vay trả Dự báo báo cáo phân tích Dự báo báo cáo tài trình thiết lập tiêu dự đốn cho báo cáo tài doanh nghiệp tương lai ( theo quý năm ) dạng định lượng tường minh, nhằm định hướng kiểm chứng cho tình hình hoạt động tài doanh nghiệp tương lai xác định Dự báo báo cáo tài doanh nghiệp phải xuất phát từ nhu cầu hoạch định chiến lược tài doanh nghiệp dựa vào khả năng, trình độ thu thập, xử lý thơng tin ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp Cơng tác dự báo báo cáo tài phận chun trách đảm nhiệm, kế tốn doanh nghiệp thực hiện, tiến hành qua bốn giai đoạn chủ yếu sau: Giai đoạn 1: Xác định hệ thống tiêu chủ yếu báo cáo tài cần dự báo Đây giai đoạn đòi hỏi phận chuyên trách dự báo phận giao trách nhiệm cơng tác dự báo dựa kinh nghiệm làm công tác dự báo, nắm vững mục tiêu kinh doanh 66 Chuyên đề tốt nghiệp doanh nghiệp, xác lập mối quan hệ mục tiêu kinh doanh với tiêu báo cáo tài doanh nghiệp để lựa chọn tiêu chủ yếu báo cáo tài cần phải dự báo Giai đoạn 2: Sưu tầm tài liệu, lựa chọn thông tin, sử dụng phương pháp dự báo thích hợp, xử lý thơng tin, tài liệu thu thập để đưa dự thảo cụ thể định lượng tiêu hệ thồng tiêu dự báo Giai đoạn 3: Hệ thống tiêu dự thảo gửi cho phận có liên quan đến việc thực tiêu báo cáo tài chủ yếu, lấy ý kiến đánh giá phận có liên quan tính khoa học khả thi tiêu dự báo, nhân tố tác động đến tiêu dự báo Giai đoạn 4: Bộ phận lập dự báo báo cáo tài tổng hợp ý kiến đánh giá phận có liên quan, hồn chỉnh hệ thống tiêu dự báo báo cáo tài chính, trình duyệt hệ thống dự báo báo cáo tài doanh nghiệp 3.2.6 Tăng cường đầu tư trang thiết bị, cơng nghệ Trong hoạt động phân tích tài yếu tố cơng nghệ đóng vai trị quan trọng để giảm thời gian, chi phí phân tích tăng mức độ xác Cơng ty nên xem xét đầu tư phần mềm kinh tế chuyên ứng dụng cơng tác phân tích Bên cạnh đó, Cơng ty nên thường xuyên bảo dưỡng nâng cấp hệ thống thiết bị máy tính chủ, hệ thống thơng tin nội Đồng thời cung cấp máy tính cá nhân cho nhân viên phân tích đầu tư hệ thống máy tính có cấu hình cao, chun dụng 3.3 Kiền nghị - Bộ tài quan Nhà nước có liên quan tiếp tục hồn thiện chế độ kế toán, chuẩn mực kế toán, chuẩn mực kiểm toán cho phù hợp với phát triển kinh tế q trình hội nhập Chế độ kế tốn phải đảm bảo giải nghiệp vụ kinh tế phát sinh tương lai - Hệ thống bào cáo tài hành chưa quan tâm đến nhu cầu đối tượng sử dụng thông tin khác mà hướng tới mục đich tạo nguồn thu cho Ngân sách Nhà nước Hệ thống bào cáo tài u cầu trình 67 Chun đề tốt nghiệp bày tiêu cách tỉ mỉ không cần thiết Nhiều nội dung báo cáo cịn phức tạp, gây khó khăn cho người sử dụng - Tổng cục Thống kê chịu trách nhiệm tính tốn cơng bố cơng khai số ngành Hệ thống số trung bình ngành khơng giúp ích cho cơng tác phân tích mà cịn phục vụ cho nhiều đối tượng xã hội : nhà doanh nghiệp, nhà đầu tư nước ngồi… - Các số kinh tễ vĩ mơ lạm phát, tỷ giá, sách tài khóa, tiền tệ Chính phủ cần cung cấp cách cơng khai, minh bạch - Cơng tác phân tích tài sau kết thúc kỳ kế toán doanh nghiệp nội dung quan trọng hoạt động tài Bộ Tài chưa có quy định bắt buộc việc thực công việc này.Bộ Tài quan có liên quan nến sớm ban hành văn coi phân tích tài cơng việc bắt buộc kỳ doanh nghiệp - Bộ Tài có trách nhiệm thành lập quan thường xuyên tiến hành kiểm tra, hướng dẫn thực cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Phát kịp thời sai sót có hình thức xử lý hành vi gian lận việc lập báo cáo phân tích 68 Chuyên đề tốt nghiệp KẾT LUẬN Nâng cao chất lượng phân tích tài nội dung khơng nhiên lại quan tâm Việt Nam Sự phát triển Thị trường chứng khoán lại khẳng định tầm quan trọng chất lượng phân tích tài chính, yếu tố định đến việc nhà đầu tư chi đồng vốn đâu, thời gian Cơng việc phân tích tài phát triển sinh viên lĩnh vực kinh tế ưa thích Tuy nhiên, để đưa phân tích tài có chất lượng khơng phải vấn đề đơn giản Nếu việc phân tích có chất lượng tốt hữu ích cho chủ doanh nghiệp nhà đầu tư, ngược lại đưa thơng tin sai lệch làm sách tài định đầu tư khơng hiệu Chun đề tốt nghiệp tổng kết số nội dung sau: Thứ nhất: hệ thống hóa vấn đề mang tính chất lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp Thứ hai: đánh giá thực trạng chất lượng phân tích tài Công ty Cổ phần SCI, mặt đạt mặt hạn chế chấ lượng phân tích SCI Thứ ba: Chuyên đề đưa vài biện pháp thân doanh nghiệp để khắc phục hạn chế cịn tồn Ngồi ra, cịn đề xuấ vài kiến nghị quan chức Do thời gian thực tập Công ty chưa dài nên chun đề cịn nhiều thiếu sót, mong nhận đóng góp q báu nhằm hồn thiện nội dung chuyên đề Em xin chân thành cảm ơn dẫn nhiệt tình PGS.TS Vũ Duy Hào tập thể cán Công ty Cổ phần SCI tận tình bảo giúp em hồn thành chuyên đề 69 Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Thống Kê 2005 TS Lê Thị Xn, Giáo trình Phân tích Tài doanh nghiệp, NXB Đại học kinh tế quốc dân 2011 GS.TS NGND Ngô Thế Chi – PGS.TS NGƯT Nguyễn Trọng Cơ, Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài 2015 Báo cáo tài kiểm tốn Cơng ty cổ phần SCI 2013 – 2015 Báo cáo thường niên Công ty Cổ phần SCI 2013 – 2015 Điều lệ tổ chức nội quy hoạt động Công ty cổ phần SCI Chỉ số tài Website: http://vietstock.vn/ 70 PHỤ LỤC PHỤ LỤC BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đơn vi: Triệu đồng Chuyên đề tốt nghiệp Đơn vị: Triệu đồng Chuyên đề tốt nghiệp Đơn vi: Triệu đồng Chuyên đề tốt nghiệp PHỤ LỤC BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Đơn vị: Triệu đồng ... 2: Thực trạng chất lượng phân tích tài Cơng ty Cổ phần SCI Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài Công ty Cổ phần SCI Chuyên đề tốt nghiệp CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG PHÂN... tư Công ty 2.2 THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SCI 2.2.1 Thực trạng phân tích tài Cơng ty Cổ phần SCI 2.2.1.1 Nguồn thơng tin phân tích Nguồn thơng tin mà Công ty. .. THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SCI 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SCI 2.1.1 Giới thiệu chung SCI Thông tin Công ty - Tên Công ty: Công ty Cổ phần SCI - Tên giao