Nguồn ASEANSC Email hailp@aseansc com Chuyên viên phân tích Lê Phương Hải 21 Thủy sản Tiêu cực VHC 22 Vận tải biển Tiêu cực PVT 19 Ô tô Tiêu cực SVC, TMT, HTL, HAX 20 Săm lốp Tiêu cực DRC, CSM 17 Dệt[.]
BÁO CÁO TRIỂN VỌNG NGÀNH Kỷ niệm 10 năm thành lập Năm 2017 Triển vọng từ phục hổi giá hàng hóa giới Nhận định dự báo ASEANSC đánh giá triển vọng 2017 mức Tích cực cho nhóm ngành Xây dựng, Cơng nghệ, Sữa, Dược, Cao su tự nhiên, Than Bảo hiểm Bên cạnh đó, nhóm ngành Cảng biển, Điện, Xi măng, Dầu khí, Bao bì - Nhựa, Thép, Mía đường Ngân hàng đánh giá triển vọng mức Trung lập Ngồi ra, nhóm ngành đánh giá triển vọng mức Tiêu cực Bất động sản, Dệt may, Phân bón, Ơ tơ, Săm lốp, Thủy sản Vận tải biển Ngành STT Triển vọng Cổ phiếu bật Xây dựng Tích cực CTD, HBC, VCG, CTI, CII, PC1 Cơng nghệ Tích cực FPT, CMG, ELC Sữa Tích cực VNM Dược Tích cực DHG, TRA Cao su tự nhiên Tích cực DPR, PHR, TRC Than Tích cực NBC, TVD Bảo hiểm Tích cực BVH Cảng biển Trung lập GMD, VSC, DVP, PHP Điện Trung lập NT2, PPC, BTP, VSH 10 Xi măng Trung lập HT1, BCC, BTS 11 Dầu khí Trung lập GAS, PVD 12 Bao bì - Nhựa Trung lập BMP, NTP 13 Thép Trung lập HPG, HSG 14 Mía đường Trung lập SBT 15 Ngân hàng Trung lập VCB, MBB, CTG, BID 16 Bất động sản Tiêu cực VIC, SJS 17 Dệt may Tiêu cực VGG, VGT 18 Phân bón Tiêu cực DPM, DCM, LAS, BFC 19 Ô tô Tiêu cực SVC, TMT, HTL, HAX 20 Săm lốp Tiêu cực DRC, CSM 21 Thủy sản Tiêu cực VHC 22 Vận tải biển Tiêu cực PVT Nguồn: ASEANSC Chuyên viên phân tích: Lê Phương Hải Email: hailp@aseansc.com Asean Securities Trang Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Xây dựng Năm 2017 Triển vọng: Tích cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tích cực cho ngành Xây dựng Cổ phiếu ngành Xây dựng giao dịch mức P/E trung bình 7,8x lần P/B trung bình 1,2x lần, thấp so với mức trung bình ngành quốc gia khu vực Châu Á – Thái Bình Dương (P/E trung bình 11,2x lần P/B trung bình 1,5x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Đẩy mạnh đầu tư công, (2) Tốc độ tăng trưởng tỷ lệ thị hóa cao, (3) Lãi suất mức thấp - Yếu tố tiêu cực: (1) Giá vật liệu xây dựng tăng ● Khuyến nghị: + CTD: Mua - 246.000 đồng/cp [+27%] + HBC: Mua - 42.100 đồng/cp [+24%] + VCG: Nắm giữ - 14.800 đồng/cp [+6%] + CTI: Mua - 31.400 đồng/cp [+23%] + CII: Nắm giữ - 32.600 đồng/cp [+6%] + PC1: Nắm giữ - 39.100 đồng/cp [+10%] Ngành: Cơng nghệ Triển vọng: Tích cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tích cực cho ngành Công nghệ Cổ phiếu ngành Công nghệ giao dịch mức P/E trung bình 8,7x lần P/B trung bình 1,x lần, thấp so với mức trung bình ngành quốc gia khu vực Châu Á – Thái Bình Dương (P/E trung bình 15,2x lần P/B trung bình 3,3x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Dự báo nhu cầu giới tăng trưởng 15-20%, (2) Chính sách ưu đãi thuế thu hút đầu tư - Yếu tố tiêu cực: (1) Thiếu nhân lực trình độ cao, (2) Chuối giá trị thấp ● Khuyến nghị: + FPT: Mua - 66.000 đồng/cp [+46%] + CMG: Nắm giữ - 17.000 đồng/cp [+11%] + ELC: Mua - 28.600 đồng/cp [+17%] Ngành: Sữa Triển vọng: Tích cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tích cực cho ngành Sữa Cổ phiếu ngành Sữa giao dịch mức P/E trung bình 19,8x lần P/B trung bình 9,12x lần, thấp so với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 26,1x lần P/B trung bình 3,57 lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Giá sữa nguyên liệu trì mức thấp, (2) Nới room nước ngoài, (3) Gỡ bỏ giá trần cho sản phẩm sữa bột - Yếu tố tiêu cực: (1) Rủi ro tỷ giá, (2) Cạnh tranh gay gắt từ hãng sữa ngoại ● Khuyến nghị: + VNM: Mua - 151.000 đồng/cp [+17%] Asean Securities Trang Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Dược Năm 2017 Triển vọng: Tích cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tích cực cho ngành Dược Cổ phiếu ngành Dược giao dịch mức P/E trung bình 15,2x lần P/B trung bình 2,7x lần, thấp so với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 29,1x lần P/B trung bình 5,x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Dự báo tiếp tục tăng trưởng 10%, (2) Nới room cho nhà đầu tư nước ngoài, (3) Kỳ vọng luật dược sửa đổi - Yếu tố tiêu cực: (1) Cạnh tranh từ doanh nghiệp nước ngoài, (2) Sản xuất loại thuốc đơn giản, phổ biến, giá rẻ ● Khuyến nghị: + DHG: Mua - 140.000 đồng/cp [+27%] + TRA: Nắm giữ - 110.000 đồng/cp [+0%] Ngành: Cao su tự nhiên Triển vọng: Tích cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tích cực cho ngành Cao su tự nhiên Cổ phiếu ngành Cao su tự nhiên giao dịch mức P/E trung bình 9,3x lần P/B trung bình 0,7x lần, thấp so với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 20,3x lần P/B trung bình 1,2x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Giá cao su tự nhiên tăng mạnh, (2) Nhu cầu cao su tự nhiên Trung Quốc phục hồi, (3) Các sách cắt giảm sản lượng từ Hội đồng Cao su Quốc tế Ba bên (ITRC), (4) Giá cao su hỗ trợ tích cực giá dầu - Yếu tố tiêu cực: (1) Tác động tiêu cực từ La Nina, (2) Sản phẩm có giá trị gia tăng thấp, (3) Tiêu thụ nội địa chưa phát triển, (4) Phụ thuộc vào thị trường Trung Quốc có giá bán thấp nhu cầu không ổn định ● Khuyến nghị: + DPR: Mua - 50.500 đồng/cp [+34%] + PHR: Mua - 35.900 đồng/cp [+26%] + TRC: Mua - 38.800 đồng/cp [+39%] Ngành: Than Triển vọng: Tích cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tích cực cho ngành Than Cổ phiếu ngành Than giao dịch mức P/E trung bình 9,5x lần P/B trung bình 0,5x lần, thấp so với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 33,3x lần P/B trung bình 1,6x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Giá than xu hướng tăng, (2) Tồn kho giá rẻ mức cao, (3) Nhu cầu nhập than Trung Quốc tăng - Yếu tố tiêu cực: (1) La Nina tác động đến hoạt động khai thác, (2) Thuế phí mơi trường tăng, (3) Chi phí khai thác tăng ● Khuyến nghị: + NBC: Mua - 9.400 đồng/cp [+30%] + TVD: Mua - 9.900 đồng/cp [+55%] Asean Securities Trang Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Bảo hiểm Năm 2017 Triển vọng: Tích cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tích cực cho ngành bảo hiểm Cổ phiếu ngành bảo hiểm giao dịch mức P/E trung bình 19,4x lần P/B trung bình 1,6x lần, tương đương so với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 19,3x lần P/B trung bình 1,3x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Doanh thu bảo hiểm lĩnh vực nhân thọ phi nhân thọ dự báo tăng 25% 14%, (2) Hoạt động đầu tư phụ thuộc vào lãi suất tiền gửi tiết kiệm, (3) Nới room nước - Yếu tố tiêu cực: (1) Rủi ro tăng trưởng nóng, (2) Cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp bảo hiểm nước nước ● Khuyến nghị: + BVH: Mua - 72.000 đồng/cp [+18%] Ngành: Cảng biển Triển vọng: Trung lập ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Trung lập cho ngành Cảng biển Cổ phiếu ngành Cảng biển giao dịch mức P/E trung bình 11,9x lần P/B trung bình 1,7x lần, thấp so với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 20,4x lần P/B trung bình 3,5x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Kỳ vọng hưởng lợi từ Hiệp định thương mại, (2) Vốn đầu tư FDI liên tục tăng, (3) Xu hướng container hóa - Yếu tố tiêu cực: (1) Cạnh tranh gay gắt cảng, (2) Nhu cầu lưu kho bãi container lạnh sang Trung Quốc giảm sút ● Khuyến nghị: + GMD: Nắm giữ - 35.800 đồng/cp [+13%] + VSC: Nắm giữ - 86.200 đồng/cp [+8%] + DVP: Nắm giữ - 85.600 đồng/cp [+11%] + PHP: Nắm giữ - 14.300 đồng/cp [-11%] Ngành: Điện Triển vọng: Trung lập ● Đánh giá: Chúng trì triển vọng Trung lập cho ngành Điện Cổ phiếu ngành Điện giao dịch mức P/E trung bình 10,7x lần P/B trung bình 1,5x lần, thấp so với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 13,8x lần P/B trung bình 1,4x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Nhu cầu điện liên tục tăng cao, (2) Nhóm thủy điện hưởng lợi từ La Nina - Yếu tố tiêu cực: (1) Giá than khí tăng ảnh hưởng tiêu cực đến nhóm nhiệt điện, (2) Rủi ro tỷ giá ảnh hưởng đến lợi nhuận ● Khuyến nghị: + NT2: Nắm giữ - 25.200 đồng/cp [-14%] + PPC: Bán - 14.200 đồng/cp [-17%] + BTP: Nắm giữ - 12.300 đồng/cp [-12%] + VSH: Mua - 17.700 đồng/cp [+17%] Asean Securities Trang Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Xi măng Năm 2017 Triển vọng: Trung lập ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Trung lập cho ngành Xi măng Cổ phiếu ngành Xi măng giao dịch mức P/E trung bình 8,6x lần P/B trung bình 1,x lần, thấp so với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 14,x lần P/B trung bình 2,1x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Nhu cầu nội địa tăng, (2) Tăng cường xuất - Yếu tố tiêu cực: (1) Giá than dự báo tăng làm tăng chi phí sản xuất, (2) Rủi ro tỷ giá, (3) Cạnh tranh gay gắt ngành ● Khuyến nghị: + HT1: Nắm giữ - 20.900 đồng/cp [+5%] + BCC: Nắm giữ - 18.000 đồng/cp [+14%] + BTS: Nắm giữ - 10.700 đồng/cp [+13%] Ngành: Dầu khí Triển vọng: Trung lập ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Trung lập cho ngành Dầu khí Cổ phiếu ngành Dầu khí giao dịch mức P/E trung bình 17,9x lần P/B trung bình 1,7x lần, thấp so với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 30,6x lần P/B trung bình 1,7x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Giá dầu xu hướng tăng, (2) Thỏa thuận cắt giảm sản lượng dầu OPEC tác động tích cực lên giá dầu, (3) Doanh nghiệp khí lọc hóa dầu dự báo tiếp tục trì đà tăng trưởng ổn định - Yếu tố tiêu cực: (1) Sản lượng khai thác dầu thô Việt nam suy giảm, (2) Rủi ro tăng cung từ Mỹ, (3) Đồng USD tăng giá ảnh hưởng tới giá dầu, (4) Doanh nghiệp khai thác khoan dầu khí có độ trễ định ● Khuyến nghị: + GAS: Nắm giữ - 66.200 đồng/cp [+10%] + PVD: Bán - 17.300 đồng/cp [-18%] Ngành: Bao bì - Nhựa Triển vọng: Trung lập ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Trung lập cho ngành Bao bì - Nhựa Cổ phiếu ngành Bao bì - Nhựa giao dịch mức P/E trung bình 10,x lần P/B trung bình 1,6x lần, thấp so với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 18,3x lần P/B trung bình 2,1x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Dự báo trì tốc độ tăng trưởng 15%, (2) Các hiệp định thương mại tự do, (3) Nới room nước ngồi, (4) Sự thâu tóm doanh nghiệp ngoại - Yếu tố tiêu cực: (1) Biến động tỷ giá ảnh hưởng đến lượng đơn đặt hàng, (2) Giá hạt nhựa dự báo tăng làm giảm lợi nhuận gộp biên, (3) Chính sách thuế giá dầu ảnh hưởng đến giá nguyên liệu, (4) Cạnh tranh gay gắt sân nhà ● Khuyến nghị: + BMP: Nắm giữ - 222.000 đồng/cp [+15%] + NTP: Nắm giữ - 85.000 đồng/cp [+10%] Asean Securities Trang Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Thép Năm 2017 Triển vọng: Trung lập ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Trung lập cho ngành Thép Cổ phiếu ngành Thép giao dịch mức P/E trung bình 6,6x lần P/B trung bình 2,1x lần, thấp so với mức trung bình ngành khu vực Châu Á – Thái Bình Dương (P/E trung bình 10,8x lần P/B trung bình 1,2x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Giá thép xu hướng tăng, (2) Sản lượng tiêu thụ thép tăng, (3) Thuế tự vệ hỗ trợ ngành thép nước, (4) Formosa chưa mang lại rủi ro cạnh tranh trực tiếp - Yếu tố tiêu cực: (1) Giá quặng sắt tăng, (2) Cạnh tranh gay gắt từ thép Trung Quốc ● Khuyến nghị: + HPG: Nắm giữ - 46.600 đồng/cp [+10%] + HSG: Mua - 57.700 đồng/cp [+16%] Ngành: Mía đường Triển vọng: Trung lập ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Trung lập cho ngành Mía đường Cổ phiếu ngành Mía đường giao dịch mức P/E trung bình 6,1x lần P/B trung bình 1,3x lần, thấp so với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 26,1x lần P/B trung bình 3,57x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Giá đường tiếp tục xu hướng tăng, (2) Các sách dự thảo hỗ trợ ngành đường ban hành, (3) Nhu cầu nhập từ Trung Quốc, Indonesia Trung Đông tăng cao - Yếu tố tiêu cực: (1) Giá mía nguyên liệu tăng ● Khuyến nghị: + SBT: Bán - 20.400 đồng/cp [-16%] Ngành: Ngân hàng Triển vọng: Trung lập ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Trung lập cho ngành Ngân hàng Cổ phiếu ngành Ngân hàng giao dịch mức P/E trung bình 13,9x lần P/B trung bình 1,5x lần, tương đương với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 15,x lần P/B trung bình 2,2x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Giãn thời gian trích lập dự phịng trái phiếu VAMC, (2) Nới room cho nhà đầu tư nước ngồi - Yếu tố tiêu cực: (1) Tín dụng tăng trưởng chậm lại, (2) Lãi suất huy động có xu hướng tăng, (3) Áp lực tăng vốn nhằm đáp ứng tiêu chuẩn Basel II, (4) Gánh nặng nợ xấu cản trở tăng trưởng, (5) Áp lực huy động nhằm đảm bảo khoản ● Khuyến nghị: + VCB: Nắm giữ - 42.000 đồng/cp [+7%] + MBB: Nắm giữ - 15.000 đồng/cp [+6%] + CTG: Nắm giữ - 19.700 đồng/cp [+6%] + BID: Nắm giữ - 17.300 đồng/cp [+2%] Asean Securities Trang Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Bất động sản Năm 2017 Triển vọng: Tiêu cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tiêu cực cho ngành Bất động sản Cổ phiếu ngành Bất động sản giao dịch mức P/E trung bình 21,x lần P/B trung bình 1,x lần, tương đương với mức trung bình ngành quốc gia khu vực Châu Á – Thái Bình Dương (P/E trung bình 24,2x lần P/B trung bình 2,2x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Phân khúc trung cấp bình dân dự báo tăng trưởng nhẹ - Yếu tố tiêu cực: (1) Số lượng giao dịch dự báo giảm, (2) Dư thừa nguồn cung cao cấp, (3) Tín dụng thắt chặt, (4) Thanh khoản dự báo sụt giảm ● Khuyến nghị: + VIC: Nắm giữ - 45.000 đồng/cp [+7%] + SJS: Nắm giữ - 21.000 đồng/cp [-8%] Ngành: Dệt may Triển vọng: Tiêu cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tiêu cực cho ngành Dệt may Cổ phiếu ngành Dệt may giao dịch mức P/E trung bình 9,8x lần P/B trung bình 1,0x lần, tương đương so với mức trung bình ngành quốc gia khu vực Châu Á – Thái Bình Dương (P/E trung bình 11,3x lần P/B trung bình 2,2x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Các hiệp định thương mại tự - Yếu tố tiêu cực: (1) Giá nguyên liệu tăng, (2) Ảnh hưởng từ Brexit ● Khuyến nghị: + VGG: Nắm giữ - 62.000 đồng/cp [+0%] + VGT: Bán - 10.500 đồng/cp [-16%] Ngành: Phân bón Triển vọng: Tiêu cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tiêu cực cho ngành Phân bón Cổ phiếu ngành Phân bón giao dịch mức P/E trung bình 8,8x lần P/B trung bình 1,x lần, thấp so với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 19,6x lần P/B trung bình 2,2x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) La Nina tác động tích cực đến nhu cầu tiêu thụ phân bón - Yếu tố tiêu cực: (1) Sản lượng sản xuất nhập dự báo giảm, (2) Giá phân bón mức thấp, (3) Giá nguyên liệu đầu vào dự báo tăng, (4) Cạnh tranh với sản phẩm từ Trung Quốc ● Khuyến nghị: + DPM: Nắm giữ - 21.100 đồng/cp [-13%] + DCM: Nắm giữ - 38.600 đồng/cp [-12%] + LAS: Nắm giữ - 12.600 đồng/cp [-10%] + BFC: Mua - 39.500 đồng/cp [+25%] Asean Securities Trang Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Ơ tơ Năm 2017 Triển vọng: Tiêu cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tiêu cực cho ngành Ơ tơ Cổ phiếu ngành Ơ tô giao dịch mức P/E trung bình 10,5x lần P/B trung bình 2,x lần, tương đương so với mức trung bình ngành khu vực Châu Á – Thái Bình Dương (P/E trung bình 10,1x lần P/B trung bình 1,4x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Dự báo doanh số bán xe ô tô tăng khoảng 10%, (2) Nhập xe từ Thái Lan liên tục tăng - Yếu tố tiêu cực: (1) Thuế tiêu thụ đặc biệt làm tăng giá xe, (2) Nhập xe từ Trung Quốc sụt giảm, (3) Rủi ro tỷ giá, (4) Rủi ro sách nhà nước, (5) Cạnh tranh từ doanh nghiệp nước nước ● Khuyến nghị: + SVC: Nắm giữ - 40.300 đồng/cp [-12%] + TMT: Nắm giữ - 13.900 đồng/cp [-4%] + HTL: Nắm giữ - 46.500 đồng/cp [-8%] + HAX: Mua - 48.100 đồng/cp [+20%] Ngành: Săm lốp Triển vọng: Tiêu cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tiêu cực cho ngành Săm lốp Cổ phiếu ngành Săm lốp giao dịch mức P/E trung bình 8,x lần P/B trung bình 1,7x lần, tương đương với mức trung bình ngành công ty khu vực Châu Á – Thái Bình Dương (P/E trung bình 9,4x lần P/B trung bình 1,3x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Sản lượng tiêu thụ kỳ vọng tăng, (2) Tín hiệu khả quan từ hoạt động xuất - Yếu tố tiêu cực: (1) Sản lượng tiêu thụ lốp Radial chậm so với kế hoạch, (2) Giá bán sụt giảm, (3) Biên lợi nhuận gộp giảm giá cao su tăng, (4) Cạnh tranh với hàng Trung Quốc ● Khuyến nghị: + DRC: Bán - 22.000 đồng/cp [-28%] + CSM: Bán - 16.700 đồng/cp [-17%] Ngành: Thủy sản Triển vọng: Tiêu cực ● Đánh giá: Chúng trì triển vọng Tiêu cực cho ngành Thủy sản Cổ phiếu ngành Thủy sản giao dịch mức P/E trung bình 7,1x lần P/B trung bình 1,4x lần, thấp so với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 25,9x lần P/B trung bình 3,5x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Xuất sang Mỹ Trung Quốc dự báo tăng, (2) Cơ hội mở rộng thị trường từ hiệp định thương mại tự - Yếu tố tiêu cực: (1) Giá nguyên liệu tăng, (2) Rủi ro thiếu hụt nguyên liệu xuất khẩu, (3) Brexit tác tiêu cực đến hoạt động xuất sang Châu Âu, (4) Rủi ro tỷ giá, (5) Rào cản kỹ thuật bảo hộ thương mại từ thị trường nhập khẩu, (6) Xuất sang Nhật Bản suy giảm, (7) Mức độ cạnh tranh tăng lên gia nhập FTA ● Khuyến nghị: + VHC: Mua - 68.800 đồng/cp [+22%] Asean Securities Trang Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Vận tải biển Năm 2017 Triển vọng: Tiêu cực ● Đánh giá: Chúng trì triển vọng Tiêu cực cho ngành Vận tải biển Cổ phiếu ngành Vận tải biển giao dịch mức P/E trung bình 7,4x lần P/B trung bình 0,8x lần, tương đương với mức trung bình ngành giới (P/E trung bình 8,0x lần P/B trung bình 0,5x lần) ● Yếu tố: - Yếu tố tích cực: (1) Vận tải hàng lỏng dự báo tăng trưởng - Yếu tố tiêu cực: (1) Dự báo dư thừa nguồn cung, (2) Giá cước vận tải dự báo tiếp tục sụt giảm, (2) Nhu cầu vận tải hàng rời tiếp tục suy giảm, (3) Giá nhiên liệu xu hướng tăng ● Khuyến nghị: + PVT: Bán - 10.100 đồng/cp [-17%] TỔNG HỢP P/E VÀ P/B TRUNG BÌNH NGÀNH Ngành: Bất động sản - Việt Nam STT Mã CP Tên Công ty Quốc gia P/E VIC 110.783,73 57,43 4,25 Peet Limited Australia 11,61 1,00 ASM 3.321,09 15,90 1,28 Amata Corporation PCL Thailand 26,34 1,50 BCI 1.985,89 21,98 1,00 AP Thailand Public Co Ltd Thailand 10,87 1,27 DIG 1.841,25 87,91 0,68 Ayala Land, Inc Philippines 26,03 3,71 FLC 3.285,90 2,97 0,41 Belle Corporation Philippines 10,96 1,43 DRH 1.244,60 36,86 2,18 Robinsons Land Corporation Philippines 17,36 1,74 HDG 1.822,82 20,01 1,84 SM Prime Holdings, Inc Philippines 37,79 3,86 HQC 934,25 1,48 0,23 Bumi Serpong Damai Tbk PT Indonesia 23,00 1,80 IJC 2.380,01 17,09 0,78 Ciputra Development Tbk PT Indonesia 24,68 2,32 10 KDH 4.609,80 12,70 1,01 China Evergrande Group Hong Kong 22,19 0,40 11 DXG 3.402,73 4,09 1,05 China Fortune Land Co Ltd China 12,46 3,12 12 PDR 2.784,98 18,90 1,20 Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone China 35,02 5,28 13 QCG 1.128,03 30,36 0,29 China Vanke Co., Ltd China 11,75 2,27 14 SCR 1.878,06 9,91 0,56 China World Trade Center Co Ltd China 25,78 3,06 15 SAM 1.510,37 25,65 0,62 Mitsubishi Estate Co Ltd Japan 36,44 2,05 16 SJS 2.258,16 8,11 1,09 Tokyo Tatemono Co., Ltd Japan 26,77 1,10 17 TDH 681,49 5,37 0,41 Godrej Properties Ltd India 51,95 3,95 18 NTL 561,11 7,26 0,65 Prestige Estates Projects Limited India 25,64 1,43 21,33 1,09 TB 24,26 2,29 TB Vốn hóa Ngành: Bất động sản - Thế giới P/E P/B P/B Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Asean Securities Trang Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Xây dựng - Việt Nam Vốn hóa Năm 2017 Ngành: Xây dựng - Thế giới STT Mã CP Quốc gia P/E CTD 14.896,28 8,90 2,39 Adhi Karya (Persero) Tbk PT Indonesia 13,14 1,44 CII 7.406,89 10,65 2,34 China Communications Construction Co Ltd Hong Kong 8,76 0,90 VCG 6.183,95 15,46 1,08 China Railway Construction Corp Limited Hong Kong 9,88 1,03 PC1 2.686,89 6,14 1,40 China State Construction Int'l Holdings Hong Kong 11,11 2,29 HUT 2.098,32 3,96 0,91 Hyundai Development Co Engg & Cnstn Korea 10,66 1,26 HBC 3.245,18 9,05 2,35 Irb Infrastructure Developers Ltd India 12,61 1,58 DLG 1.227,89 6,37 0,25 COMSYS Holdings Corporation Japan 15,88 1,19 CTI 1.100,80 9,16 1,62 Kajima Corp Japan 8,27 1,75 PVX 880,00 6,42 0,70 Obayashi Corp Japan 10,10 1,50 10 SD9 263,60 6,07 0,40 Shimizu Corporation Japan 11,84 1,73 11 SDT 380,32 4,64 0,40 Taisei Corp Japan 11,76 1,85 12 TA9 250,83 6,57 1,78 TB 11,27 1,50 13 L14 242,49 9,86 2,99 14 CDC 200,26 10,11 0,78 15 BCE 193,50 7,15 0,58 16 S99 186,48 6,00 0,42 17 PHC 133,95 6,33 0,72 7,81 1,24 TB P/E P/B Tên Công ty Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Ngành: Công nghệ - Việt Nam STT Mã CP FPT Ngành: Công nghệ - Thế giới P/E P/B Tên công ty Quốc gia P/E P/B 20.716,43 10,38 2,29 Fujitsu Ltd Japan 12,54 1,98 CMG 1.016,83 8,84 1,21 SCSK Corp Japan 14,78 2,80 ELC 1.134,13 9,07 1,53 Hexaware Technologies Limited India 15,49 3,77 ONE 45,59 4,65 0,50 Infosys Ltd India 15,01 3,29 CMT 97,60 13,49 0,80 Just Dial Ltd India 19,00 3,89 SGT 250,13 9,30 0,53 Larsen & Toubro Infotech Ltd India 13,67 3,42 TST 26,40 5,78 0,29 MindTree Ltd India 16,64 3,07 8,79 1,02 Persistent Systems Limited India 15,66 3,42 Sonata Software Limited India 14,11 4,03 15,21 3,30 TB Vốn hóa P/B TB Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Asean Securities Trang 10 Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Cảng biển - Việt Nam STT Mã CP GMD Vốn hóa Năm 2017 Ngành: Cảng biển - Thế giới P/E P/B Tên công ty Quốc gia P/E P/B 5.077,93 13,40 0,99 Adani Ports & Special Economic Zone Ltd India 18,05 4,09 PHP 5.231,36 14,06 1,55 Port of Tauranga New Zealand 36,62 3,02 DVP 3.120,00 11,40 3,29 Koninklijke Vopak N.V Netherlands 10,53 2,51 VSC 2.696,98 10,73 2,00 China Merchants Port Holdings Co Ltd Hong Kong 17,49 0,82 PDN 817,44 12,39 2,19 Eurokai GmbH & Co KGaA Germany 14,69 1,53 CLL 924,80 10,45 1,65 Hamburger Hafen und Logistik AG Germany 19,21 2,74 DXP 446,51 11,32 1,44 DP World Ltd Germany 16,23 1,88 VGP 195,65 11,99 1,21 Namyong Terminal PCL Thailand 21,39 2,43 11,97 1,79 Wilson Sons Brazil 6,74 1,34 17,88 2,26 TB TB Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Ngành: Dệt may - Việt Nam STT Mã CP VGT Vốn hóa Ngành: Dệt may - Thế giới P/E P/B Tên công ty Quốc gia P/E P/B 6.250,00 14,33 1,04 Pacific Textiles Holdings Limited Hong Kong 13,01 3,92 VGG 2.604,00 6,44 2,05 Texwinca Holdings Limited Hong Kong 6,87 1,17 EVE 965,53 8,04 1,02 China Dongxiang (Group) Co Ltd Hong Kong 7,15 0,75 TCM 707,03 6,20 0,78 Heilan Home Co Ltd China 15,46 5,09 TNG 404,33 4,76 0,78 Makalot Industrial Co., Ltd Taiwan 13,78 2,88 ADS 373,75 10,25 1,48 Stella International Holdings Ltd Hong Kong 12,44 1,27 GIL 609,77 5,95 1,38 Texwinca Holdings Limited Hong Kong 6,87 1,17 GMC 433,40 5,42 1,26 Xtep International Holdings Limited Hong Kong 9,69 1,28 KMR 295,76 27,15 0,49 Zhejiang Semir Garment Co Ltd China 16,76 2,67 10 MPT 99,53 10,14 0,53 TB 11,34 2,24 9,87 1,08 TB Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Ngành: Điện - Việt Nam STT Mã CP NT2 Vốn hóa Ngành: Điện - Thế giới P/E P/B Tên công ty Quốc gia P/E P/B 8.261,40 7,61 1,68 Aboitiz Power Corporation Philippines 15,68 3,21 PPC 5.440,44 n/a 1,23 Adani Power Ltd India 16,00 1,01 BTP 840,75 7,12 0,76 Beijing Jingneng Power Co Ltd China 10,86 1,22 VSH 3.114,24 13,00 1,12 China Longyuan Power Group Corp Ltd Hong Kong 13,77 1,01 SJD 1.133,88 7,79 1,07 China Power International Dev Ltd Hong Kong 5,48 0,70 TBC 1.574,80 11,40 1,74 China Resources Power Holdings Co Ltd Hong Kong 7,49 0,91 TMP 1.995,00 14,13 2,05 China Yangtze Power Co., Ltd China 13,76 2,31 TIC 296,36 10,10 1,29 Electric Power Development Co., Ltd Japan 16,58 0,76 SEB 632,00 11,26 2,42 Electricity Generating PCL Thailand 11,96 1,35 10 SBA 729,49 12,49 1,06 Energy Development Corp Philippines 11,97 2,23 Asean Securities Trang 11 Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Điện - Việt Nam STT Mã CP 11 S4A 12 Vốn hóa Ngành: Điện - Thế giới P/E P/B Tên công ty 738,50 10,63 1,46 TB CHP 2.708,99 10,51 1,62 13 HJS 336,00 12,77 1,26 14 DRL 370,00 10,79 2,86 10,74 1,54 TB Mã CP VNM Vốn hóa 187.234,00 TB Quốc gia Tên công ty Quốc gia P/E P/B 19,78 9,12 Nestle (Malaysia) BHD Malaysia 26,59 23,90 19,78 9,12 Dutch Lady Inds BHD Indonesia 25,60 17,64 Want Want China Holdings Ltd China 18,77 5,16 Inner Mongolia Yili China 20,54 5,16 Indonesia 29,42 5,94 China 26,04 3,25 24,49 10,18 Ngành: Phân bón - Việt Nam DPM 1,47 P/B TB Ngành: Phân bón - Thế giới P/E P/B Tên cơng ty Quốc gia P/E P/B 9.450,72 8,37 1,18 Fauji Fertilizer Company Ltd Pakistan 10,65 3,05 DCM 5.119,30 7,65 0,88 TB 19,28 1,83 LAS 1.580,00 8,29 1,22 BFC 1.806,51 7,06 1,93 TSC 364,70 17,24 0,22 PSW 217,60 7,74 0,99 PMB 154,80 6,80 1,00 PCE 160,00 6,36 0,93 NFC 272,15 14,06 1,48 10 VAF 474,58 9,61 1,03 11 SFG 526,87 6,60 0,92 12 QBS 325,85 6,87 0,41 8,89 1,02 TB Vốn hóa 12,36 P/E Bright Dairy & Food Mã CP P/B Ngành: Sữa - Thế giới Indofood CBP Sukses Makmur STT P/E Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Ngành: Sữa - Việt Nam STT Năm 2017 Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Asean Securities Trang 12 Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Xi măng - Việt Nam STT Mã CP HT1 Vốn hóa Năm 2017 Ngành: Xi măng - Thế giới P/E P/B Tên công ty Quốc gia P/E P/B 7.630,84 9,00 1,29 BBMG Corp China 14,21 1,05 BCC 1.738,16 6,77 0,90 TB 13,69 2,04 BTS 1.036,03 9,48 0,78 HOM 450,00 8,28 0,50 VTV 602,16 10,40 1,40 TXM 55,30 5,83 0,47 SDG 153,40 10,44 1,66 8,60 1,00 TB Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Ngành: Ơ tơ - Việt Nam STT Mã CP SVC Vốn hóa Ngành: Ơ tơ - Thế giới P/E P/B Tên công ty Quốc gia P/E P/B 1.137,63 11,99 1,36 Anhui Jianghuai Automobile Grup Corp Ltd China 18,27 1,72 TMT 534,73 10,97 1,24 Brilliance China Automotive Holding Ltd China 14,50 2,17 HTL 606,00 11,39 2,70 Chongqing Changan Automobile Company Ltd China 6,72 1,88 HAX 570,68 6,09 1,99 Dongfeng Motor Group Co Ltd Hong Kong 5,53 0,70 PTB 2.613,66 10,17 3,89 Great Wall Motor Co Ltd Hong Kong 7,02 1,44 TCH 6.116,45 12,46 1,28 Guangzhou Automobile Group Co Ltd Hong Kong 9,61 1,45 10,51 2,08 Fuji Heavy Industries Ltd Japan 9,21 2,72 Isuzu Motors Ltd Japan 12,55 1,68 Honda Motor Co Ltd Japan 16,41 0,96 Hyundai Motor Co Korea 6,34 0,60 Kia Motors Corporation Korea 5,28 0,59 10,13 1,45 Quốc gia P/E P/B TB TB Ngành: Bảo hiểm - Việt Nam STT Mã CP BVH P/E P/B Tên công ty 41.576,80 33,19 3,21 AIA Group Ltd Hong Kong 28,99 2,11 BMI 2.503,10 16,96 1,08 China Life Insurance Co Ltd Hong Kong 39,69 1,78 BIC 4.866,99 38,35 2,40 Prudential plc Singapore 22,07 2,78 PGI 1.547,24 14,29 1,73 QBE Insurance Group Ltd Australia 27,66 1,23 PTI 2.218,92 10,61 1,20 TB 29,60 1,98 VNR 3.093,39 12,90 1,14 PVI 5.673,43 9,79 0,95 19,44 1,67 TB Vốn hóa Ngành: Bảo hiểm - Thế giới Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Asean Securities Trang 13 Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Bao bì - Nhựa - Việt Nam STT Mã CP BMP Vốn hóa Năm 2017 Ngành: Bao bì - Nhựa - Thế giới P/E P/B Tên công ty Quốc gia P/E P/B 8.777,35 13,50 3,82 BillerudKorsnas AB (publ) Sweden 19,53 2,42 NTP 5.756,03 14,77 3,14 Cherat Packaging Ltd Pakistan 11,78 2,98 DNP 627,12 6,30 1,52 DS Smith plc United States 19,78 3,20 DAG 540,00 9,79 1,03 Graphic Packaging Holding Company United States 16,19 3,59 AAA 1.247,50 7,91 1,32 TB 18,17 2,00 RDP 454,70 7,07 1,06 SPP 268,60 13,03 1,05 TPC 180,80 9,42 0,67 TPP 229,50 10,29 2,27 10 DTT 59,90 7,92 0,49 11 VPK 104,80 12,79 0,65 12 BXH 93,40 10,83 1,61 13 VBC 210,00 7,43 2,23 10,08 1,60 TB Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Ngành: Thép - Việt Nam STT Mã CP HPG HSG Vốn hóa Ngành: Thép - Thế giới P/E P/B Tên công ty 35.648,99 6,85 1,98 Steel & Tube Holdings Limited 9.768,03 6,51 2,37 6,68 2,18 TB Quốc gia P/E P/B New Zealand 8,58 1,23 POSCO Korea 16,36 0,53 Hyundai Steel Co Korea 8,00 0,49 NMDC Limited India 9,11 1,94 MM Forgings Ltd India 12,76 1,90 Hong Kong 9,96 1,09 10,80 1,20 Fosun International Limited TB Ngành: Mía đường - Việt Nam STT Mã CP BHS P/E P/B Tên công ty Quốc gia P/E P/B 1.832,58 6,78 0,84 Khon Kaen Sugar Industry PCL Thailand 21,18 0,32 SBT 6.152,47 n/a 1,65 TB 25,82 3,51 LSS 882,00 7,71 0,54 SLS 697,68 5,09 2,42 KTS 210,41 4,99 1,51 6,14 1,39 TB Vốn hóa Ngành: Mía đường- Thế giới Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Asean Securities Trang 14 Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Săm lốp - Việt Nam STT Mã CP DRC Vốn hóa Ngành: Săm lốp - Thế giới P/E P/B Tên công ty 3.617,23 9,16 2,29 Apollo Tyres Ltd CSM 2.072,51 7,94 1,55 SRC 477,08 7,00 8,03 TB Quốc gia P/E P/B India 8,64 1,39 Bridgestone Corp Japan 12,12 1,62 1,38 Sumitomo Rubber Industries Ltd Japan 8,59 1,23 1,74 Kumho Petro Chemical Co Ltd Korea 10,10 1,28 Nexen Tire Corp Korea 7,75 1,10 9,44 1,32 P/E P/B China 5,82 0,80 TB Ngành: Ngân hàng - Việt Nam STT Mã CP VCB Vốn hóa Năm 2017 Ngành: Ngân hàng - Thế giới P/E P/B Tên công ty 141.392,30 20,71 2,88 Agricultural Bank of China Ltd BID 57.776,29 9,38 1,36 Asia United Bank Corp Philippines 11,00 1,02 CTG 69.069,15 10,74 1,13 Bank of the Philippine Islands Philippines 16,69 2,19 MBB 24.235,28 8,88 0,93 Australia and New Zealand Banking Group Australia 15,71 1,49 ACB 23.267,27 19,84 1,61 Bank Bukopin Tbk PT Indonesia 5,31 0,60 13,91 1,58 Bank Central Asia Tbk PT Indonesia 19,20 3,48 Japan 18,81 0,48 13,22 1,44 Quốc gia P/E P/B TB Quốc gia Bank of Kyoto Ltd TB Ngành: Dược - Việt Nam STT Mã CP DHG Ngành: Dược - Thế giới Vốn hóa P/E P/B Tên công ty 9.588,08 13,48 3,35 Astellas Pharma Inc Japan 15,95 2,66 IMP 2.102,69 16,22 1,73 Aurobindo Pharma Ltd India 18,21 4,94 TRA 3.868,75 18,28 4,10 China Traditional Chinese Med Hldg CoLtd Hong Kong 16,59 1,26 DMC 2.403,14 14,26 2,72 TB 16,92 2,95 DCL 1.464,65 16,25 2,23 OPC 999,81 12,80 2,10 15,22 2,71 TB Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Ngành: Cao su - Việt Nam STT Mã CP DPR P/E P/B Tên công ty 1.516,72 9,50 0,72 China Hainan Rubber Industry Group Co Ltd PHR 2.240,89 8,26 1,06 TB TRC 815,50 10,42 0,60 9,39 0,79 TB Vốn hóa Ngành: Cao su - Thế giới Quốc gia P/E P/B China n/a 3,90 20,30 1,20 Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Asean Securities Trang 15 Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Dầu khí - Việt Nam STT Mã CP GAS Vốn hóa Ngành: Dầu khí - Thế giới P/E P/B Tên cơng ty 114.992,22 16,23 2,94 Gujarat State Petronet Ltd PVD 8.039,85 49,57 0,57 Kunlun Energy Co Ltd PVS 7.906,60 7,48 0,77 TB PGD 3.590,92 16,37 2,59 CNG 1.042,20 9,29 2,28 PGC 772,34 8,68 1,11 17,94 1,71 TB Mã CP HVG Vốn hóa P/B Tên công ty 1.998,34 6,10 0,74 VHC 5.215,06 9,40 FMC 627,00 Mã CP PVT Vốn hóa P/B India 16,44 3,50 Hong Kong 45,39 1,12 30,67 1,79 Quốc gia P/E P/B Leroy Seafood Group ASA Norway 11,89 2,57 2,19 Austevoll Seafood ASA Norway 13,70 1,87 6,05 1,32 Thai Union Group PCL Thailand 19,52 2,36 7,18 1,42 TB 25,92 3,53 P/E P/B Sweden 8,74 0,39 Japan 10,99 0,49 Ngành: Vận tải biển - Việt Nam STT P/E Ngành: Thủy sản - Thế giới P/E TB Quốc gia Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Ngành: Thủy sản - Việt Nam STT Năm 2017 Ngành: Vận tải biển - Thế giới P/E P/B Tên công ty 3.405,43 7,48 0,98 Concordia Maritime AB GSP 345,00 7,44 0,92 Japan Oil Transportation Co Ltd VTO 634,88 7,34 0,57 Gener8 Maritime Inc USA 3,79 0,29 7,42 0,82 GasLog Partners LP USA 10,46 1,15 Belgium 6,01 0,65 8,00 0,59 TB Quốc gia Euronav NV TB Ngành: Than - Việt Nam STT Mã CP NBC P/E P/B Tên công ty Quốc gia P/E P/B 266,39 7,24 0,68 Coal India Ltd India 17,08 5,33 TC6 178,73 11,87 0,52 TB 33,39 1,67 TCS 134,23 15,52 0,49 THT 154,79 7,37 0,57 TVD 287,76 6,14 0,60 HLC 216,03 6,78 0,80 TDN 156,03 11,58 0,27 9,50 0,56 TB Vốn hóa Ngành: Than - Thế giới Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Asean Securities Trang 16 Báo cáo triển vọng ngành Năm 2017 BÁO CÁO CẬP NHẬT NGÀNH (CÁC BÁO CÁO PHÁT HÀNH GẦN NHẤT) Báo cáo cập nhật ngành BĐS – Tháng 6/2016 Báo cáo cập nhật ngành Sản xuất thép – Tháng 6/2016 Tính tới thời điểm ngày 01 tháng 06 năm 2016, thị trường niêm yết có khoảng 65 doanh nghiệp BĐS với tổng vốn hóa đạt 160 nghìn tỷ đồng (chiếm khoảng 12% vốn hóa tồn thị trường) Trong đó, vốn hóa đứng đầu doanh nghiệp VIC (104.752,16 tỷ), KBC (6.952,45 tỷ), KDH (4.230 tỷ), ITA (3.772,27 tỷ), Tuy nhiên, báo cáo tập trung vào 20 doanh nghiệp BĐS có vốn hóa lớn Tính tới thời điểm ngày 01 tháng 06 năm 2016, thị trường niêm yết có khoảng 10 doanh nghiệp ngành sản xuất thép tập trung chủ yếu sàn HSX (7 cơng ty), HNX (2 cơng ty) Trong đó, vốn hóa đứng đầu doanh nghiệp HPG (24.404,1 tỷ), HSG (6.498,9 tỷ), NKG (845,6 tỷ), TLH (648,9 tỷ), VIS (511,9 tỷ), VGS (381,6 tỷ),… Chi tiết xin xem tại: https://www.aseansc.com.vn/2016/06/36856-bao-caocap-nhat-nganh-bat-dong-san-thang-62016 Chi tiết xin xem tại: https://www.aseansc.com.vn/2016/05/36107-bao-caocap-nhat-nganh-san-xuat-thep-thang-62016 Báo cáo cập nhật ngành Ngân hàng – Tháng 5/2016 Báo cáo cập nhật ngành Dịch vụ du lịch – Tháng 5/2016 Tính tới thời điểm ngày 01 tháng 05 năm 2016, thị trường niêm yết có ngân hàng, tập trung chủ yếu sàn HSX (6 ngân hàng) HNX (3 ngân hàng) Trong đó, vốn hóa đứng đầu phải kể đến ngân hàng lớn VCB (126,32 nghìn tỷ), CTG (65,16 nghìn tỷ) BID (62,56 nghìn tỷ) Tính tới thời điểm ngày 01 tháng 05 năm 2016, thị trường niêm yết có khoảng 10 doanh nghiệp ngành dịch vụ du lịch tập trung chủ yếu sàn HSX (4 công ty), HNX (4 cơng ty) Upcom (2 cơng ty) Trong đó, vốn hóa đứng đầu doanh nghiệp niêm yết sàn HOSE DSN (761,2 tỷ), TCT (639,4 tỷ),… Chi tiết xin xem tại: https://www.aseansc.com.vn/2016/05/35474-bao-caocap-nhat-nganh-ngan-hang-thang-52016 Chi tiết xin xem tại: https://www.aseansc.com.vn/2016/05/34463-bao-caocap-nhat-nganh-dich-vu-du-lich-thang-52016 Báo cáo cập nhật ngành Thủy sản – Tháng 4/2016 Báo cáo cập nhật ngành Dược phẩm – Tháng 4/2016 Tính tới thời điểm ngày 01 tháng 04 năm 2016, thị trường niêm yết có khoảng 16 doanh nghiệp ngành thủy sản tập trung chủ yếu sàn HSX (13 cơng ty), HNX (3 cơng ty) Trong đó, vốn hóa đứng đầu doanh nghiệp niêm yết sàn HOSE VHC (2.704,4 tỷ), VHG (2.270,4 tỷ), IDI (1.533,8 tỷ), FMC (667,6 tỷ),… Tính tới thời điểm ngày 01 tháng 04 năm 2016, thị trường niêm yết có khoảng 13 doanh nghiệp ngành dược tập trung chủ yếu sàn HSX (8 công ty), HNX (5) Trong đứng đầu doanh nghiệp niêm yết sàn HOSE DHG (7.477 tỷ), TRA (2.837,4 tỷ), DMC (2.016,8 tỷ), IMP (1.403,7 tỷ), OPC (936,5 tỷ),… Chi tiết xin xem tại: https://www.aseansc.com.vn/2016/04/30840-bao-caocap-nhat-nganh-thuy-san-thang-42016 Chi tiết xin xem tại: https://www.aseansc.com.vn/2016/04/29983-bao-caocap-nhat-nganh-duoc-pham-thang-42016 Báo cáo cập nhật ngành Khu công nghiệp – Tháng 3/2016 Báo cáo cập nhật ngành Chứng khoán – Tháng 3/2016 Tính tới thời điểm ngày 01 tháng 03 năm 2016, thị trường niêm yết có khoảng doanh nghiệp kinh doanh khu công nghiệp tập trung chủ yếu sàn HSX (6 công ty), HNX (1) Tuy nhiên phạm vi báo cáo này, tập trung vào doanh nghiệp có vốn hóa lớn KBC (6.153,8 tỷ), ITA (4.275,2 tỷ), LHG (490 tỷ) SZL (362 tỷ) Tính tới thời điểm ngày 01 tháng 03 năm 2016, thị trường niêm yết có khoảng 20 cơng ty chứng khốn tập trung chủ yếu sàn HNX (13 công ty), HSX (6) lại Upcom Tuy nhiên phạm vi báo cáo này, tập trung vào doanh nghiệp có vốn hóa lớn SSI (10.897,3 tỷ), HCM (4.108,1 tỷ), VND (1.813,4 tỷ) BVS (953,2 tỷ) Chi tiết xin xem tại: https://www.aseansc.com.vn/2016/03/25925-bao-caocap-nhat-nganh-khu-cong-nghiep-thang-32016 Chi tiết xin xem tại: https://www.aseansc.com.vn/2016/03/25211-bao-caocap-nhat-nganh-chung-khoan-thang-32016 Asean Securities Trang 17 Báo cáo triển vọng ngành Năm 2017 Diễn giải Khuyến nghị Diễn giải Kỳ vọng 12 tháng Mua Nếu giá mục tiêu cao giá thị trường 15% Nắm giữ Nếu giá mục tiêu so với giá thị trường từ -15% đến 15% Bán Nếu giá mục tiêu thấp giá thị trường -15% Khuyến cáo Khuyến cáo Chúng sử dụng báo cáo thông tin quan điểm cho đáng tin cậy nhất, nhiên chúng tơi khơng bảo đảm tuyệt đối tính xác đầy đủ thông tin Những quan điểm cá nhân báo cáo cân nhấc cẩn thận dựa nguồn thông tin cho tốt hợp lý thời điểm viết báo cáo Tuy nhiên quan điểm thay đổi lúc nào, chúng tơi khơng chịu trách nhiệm phải thơng báo cho nhà đầu tư Tài liệu không coi hình thức chào bán lơi kéo khách hàng đầu tư vào cổ phiếu ASEAN SECURITIES cơng ty tồn thể cán cơng nhân viên hồn tồn tham gia đầu tư thực nghiệp vụ ngân hàng đầu tư cổ phiếu đề cập báo cáo ASEAN SECURITIES không chịu trách nhiệm với thơng tin khơng nằm phạm vi báo cáo Nhà đầu tư phải cân nhắc kĩ lưỡng việc sử dụng thông tin dự báo tài tài liệu trên, ASEAN SECURITIES hồn tồn khơng chịu trách nhiệm với khoản lỗ trực tiếp gián tiếp sử dụng thơng tin Tài liệu nhằm mục đích lưu hành phạm vi hẹp không công bố rộng rãi phương tiện truyền thơng, nghiêm cấm chép phân phối lại tài liệu Hội sở Trụ sở: 18 Lý Thường Kiệt, Quận Hoàn Kiếm, Tp.Hà Nội Tel: (84 - 4)6 275 3844; Hotline: 19006636 Fax: (84 - 4)6 275 3816 Tổng đài đặt lệnh: (84 - 4)6 275 8888 Chi nhánh Tp Hồ Chí Minh Trụ sở: Lầu 11, số 78 – 80 Cách Mạng Tháng 8, Quận 3, Tp Hồ Chí Minh Tel: (84 - 8)3 824 6468 Fax: (84 - 8)3 824 6550 Tổng đài đặt lệnh: (84 - 8)3 829 9090 Asean Securities Trang 18 ... TB Vốn hóa Ngành: Than - Thế giới Nguồn: ASEANSC tổng hợp, Reuters Asean Securities Trang 16 Báo cáo triển vọng ngành Năm 2017 BÁO CÁO CẬP NHẬT NGÀNH (CÁC BÁO CÁO PHÁT HÀNH GẦN NHẤT) Báo cáo cập... [+17%] Asean Securities Trang Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Dược Năm 2017 Triển vọng: Tích cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tích cực cho ngành Dược Cổ phiếu ngành Dược giao dịch mức P/E... Asean Securities Trang Báo cáo triển vọng ngành Ngành: Bảo hiểm Năm 2017 Triển vọng: Tích cực ● Đánh giá: Chúng tơi trì triển vọng Tích cực cho ngành bảo hiểm Cổ phiếu ngành bảo hiểm giao dịch