Môc lôc LỜI MỞ ĐẦU ! Từ khi đất nước ta chuyển từ nền kinh tế tập trung quan liêu bao cấp sang nền kinh tế thị trường có sự quản lý của Nhà nước đã mở ra những cơ hội và thách thức mới cho các doanh n[.]
LỜI MỞ ĐẦU ! Từ đất nước ta chuyển từ kinh tế tập trung quan liêu bao cấp sang kinh tế thị trường có quản lý Nhà nước mở hội thách thức cho doanh nghiệp Để tồn phát triển môi trường rộng lớn , giàu tiềm đầy rủi ro mạo hiểm này, doanh nghiệp phải nắm bắt biến động thị trường có kế sách ứng phó kịp thời Đặc biệt ,cạnh tranh gay gắt buộc doanh nghiệp phải phát huy lợi mình, hợp lý hố tồn q trình sản xuất -kinh doanh Phân tích tài doanh nghiệp phận hoạt động sản xuất kinh doanh có mối quan hệ trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh Phân tích tài doanh nghiệp giúp có nhìn chung thực trạng tài doanh nghiệp ,giúp nhà quản trị tài doanh nghiệp xác định trọng điểm cơng tác quản lý tài , tìm giải pháp tài hợp lý nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do ,phân tích tài doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu nhiều đối tượng Mỗi đối tượng có nhu cầu sử dụng thông tin khác song họ hướng tập trung vào khía cạnh riêng tranh tài doanh nghiệp Là sinh viên chuyên ngành tài với kiến thức học em nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tài doanh nghiệp Sau thời gian ngắn thực tập Cơng ty May 10 ,với mong muốn tìm hiểu sâu tình hình tài cơng ty để tìm giải pháp góp phần cải thiện tình hình tài cơng ty ,em chọn đề tài : “Phân tích tài Cơng ty May 10 ’’ làm đề tài cho chuyên đề thực tập Chuyên đề thực tập gồm ba phần : Chương : Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp Chưong : Phân tích tài Công ty May 10 Chương : Giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty May CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài chớnh doanh nghiệp Khỏi niệm tài chớnh doanh nghiệp (TCDN) Tài doanh nghiệp dược hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Cỏc quan hệ tài chớnh doanh nghiệp chủ yếu bao gồm : Quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước : Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp muốn thực nghĩa vụ thuế với Nhà nước, Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài : Quan hệ thể thông qua việc doanh nghiệp tỡm kiếm cỏc nguồn tài trợ Trờn thị trường tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lói vay vốn vay, trả lói cổ phần cho cỏc nhà tài trợ Doanh nghiệp cú thể gửi tiền vào ngõn hàng, đầu tư chứng khoán số tiền tạm thời chưa sử dụng Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác : Trong kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tỡm kiếm lao động ….Điều quan trọng là, thông qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hố, dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất tiếp thị nhằm thoả nhu cầu thị trường Quan hệ nội doanh nghiệp : Đây quan hệ phận sản xuất- kinh doanh, cổ đông người quản lý, cổ đông chủ nợ, quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ thể thơng qua hàng loạt sách doanh nghiệp : sách cổ tức (phân phối thu nhập), sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí … Cơ sở tài doanh nghiệp : Một doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất - kinh doanh, cần phải có lượng tài sản phản ánh bên tài sản Bảng cân đối kế tốn Nếu tồn tài sản doanh nghiệp nắm giữ đánh giá thời điểm định thỡ vận động chúng – kết trỡnh trao đổi – xác định cho thời kỳ định phản ánh trờn Bỏo cỏo kết sản xuất kinh doanh Quỏ trỡnh hoạt động doanh nghiệp có khác biệt đáng kể quy trỡnh cụng nghệ tớnh chất hoạt động Sự khác biệt phần lớn đặc điểm kinh tế kỹ thuật doanh nghiệp định Cho dù có khác biệt này, người ta khái quát nét chung doanh nghiệp hàng hoá, dịch vụ đầu Mục tiờu tài chớnh doanh nghiệp : Một doanh nghiệp tồn phỏt triển vỡ nhiều mục tiờu khỏc : Tối đa hoá lợi nhuận , tối đa hoá đoanh thu ràng buộc tối đa hoá lợi nhuận , tối đa hố hoạt động hữu ích nhà lónh đạo doanh nghiệp , song tất mục tiêu cụ thể nhằm mục tiêu bao trùm tối đa hóa giá trị tài sản cho chủ sở hữu Bởi lẽ, doanh nghiệp phải thuộc chủ sở hữu định ; họ phải nhận thấy giá trị đầu tư họ tăng lên ; doanh nghiệp đặt mục tiêu tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu, doanh nghiệp tớnh tới biến động thị trường, rủi ro hoạt động kinh doanh Quản lý tài doanh nghiệp nhằm thực mục tiêu Các định tài doanh nghiệp : định đầu tư, định huy động vốn, định phân phối, ngân quỹ có mối liên hệ chặt chẽ với Trong quản lý tài chớnh, nhà quản lý phải cõn nhắc cỏc yếu tố bờn cỏc yếu tố bờn để đưa định làm tăng giá trị tài sản chủ sở hữu, phù hợp với lợi ích chủ sở hữu Nội dung tài chớnh doanh nghiệp : Cỏc quan hệ tài doanh nghiệp thể trỡnh sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất- kinh doanh, nhà doanh nghiệp phải xử lý cỏc quan hệ tài chớnh thụng qua phương thức giải ba vấn đề quan trọng sau : - Thứ nhất, nên đầu tư dài hạn vào đâu cho phù hợp với loại hỡnh sản xuất kinh doanh lựa chọn Đây chiến lược đầu tư dài hạn doanh nghiệp sở để dự toán vốn đầu tư - Thứ hai, nguồn vốn đầu tư mà doanh nghiệp khai thác nguồn ? - Thứ ba, nhà doanh nghiệp quản lý hoạt động tài hàng ngày nào? Chẳng hạn, việc thu tiền từ khách hàng trả tiền cho nhà cung cấp? Đây định tài ngắn hạn chúng liên quan chặt chẽ tới quản lý tài sản lưu động doanh nghiệp Ba vấn đề tất vấn đề tài doanh nghiệp, ba vấn đề lớn quan trọng Nghiên cứu tài doanh nghiệp thực chất nghiên cứu cách thức giải ba vấn đề 1.2 Cơ sở lý luận phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp : 1.2.1 Khỏi niệm phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập xử lý cỏc thụng tin kế toỏn cỏc thụng tin khỏc quản lý nhằm đánh giá tỡnh hỡnh tài chớnh doanh nghiệp,đánh giá rủi ro,mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp giúp người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phự hợp Phân tích tài để đưa định thỡ cần phải cõn nhắc tớnh toỏn tới cỏc rủi ro khả sinh lời doanh nghiệp Giữa hai yếu tố doanh lợi rủi ro có mối tương quan định rủi ro cao thỡ doanh lợi kỳ vọng cao ngược lại Mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả tốn, khả cân đối vốn, lực hoạt động khả sinh lời doanh nghiệp Việc phân tích tài sở để dự đốn tài doanh nghiệp 1.2.2 Sự cần thiết khỏch quan phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp Phân tích tài nhà quản lý ý từ cuối kỷ 19 Cho đến nay, công việc thực phát triển trọng hết nhu cầu quản lý doanh nghiệp cú hiệu ngày tăng với phát triển mạnh mẽ hệ thống tài chính, tập đồn kinh doanh tài khổng lồ việc ứng dụng rộng rói cụng nghệ thụng tin Tuy nhiờn, nước ta nay, phân tích tài lĩnh vực mẻ với nhiều doanh nghiệp nhà quản lý tài chớnh quan tõm, chỳ ý Cựng với mở cửa hội nhập kinh tế, cỏc doanh nghiệp luụn luụn phải chạy đua vươn lên tồn phát triển Do vậy, đũi hỏi cần phải cú tiềm lực tài chớnh vững mạnh, tạo tiền đề vững để doanh nghiệp kinh doanh có hiệu Phân tích tài doanh nghiệp phận hoạt động sản xuất kinh doanh có mối quan hệ trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh Nó phản ánh tỡnh hỡnh tài chớnh doanh nghiệp tốt hay xấu, để từ giúp doanh nghiệp vạch hướng đắn Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tài chính, nên doanh nghiệp cần phải quan tâm tới lĩnh vực tài doanh nghiệp mỡnh 1.2.3 Mục tiờu ý nghĩa phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp 1.2.3.1 Mục tiờu phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp : Mục tiờu cao quan trọng cỏc nhà phõn tớch tài chớnh đỏnh giỏ khả xảy rủi ro phỏ sản tỏc động tới doanh nghiệp mà biểu nú khả toỏn ,khả cõn đối vốn ,khả hoạt động sinh lói doanh nghiệp Trờn sở đú ,cỏc nhà phõn tớch tài chớnh tiếp tục nghiờn cứu đưa dự đoỏn kết hoạt động núi chung mức doanh lợi núi riờng doanh nghiệp tương lai Núi cỏch khỏc ,phõn tớch tài chớnh sở để dự đoỏn tài chớnh Phõn tớch tài chớnh cú thể ứng dụng theo nhiều hướng khỏc :Với mục đớch tỏc nghiệp (chuẩn bị cỏc định nội bộ), với mục đớch nghiờn cứu ,thụng tin theo vị trớ nhà phõn tớch (trong doanh nghiệp doanh nghiệp ).Tuy nhiờn, trỡnh tự phõn tớch dự đoỏn tài chớnh phải tuõn theo cỏc nghiệp vụ phõn tớch thớch ứngvới giai đoạn dự đoỏn Tuy nhiên, bên cạnh mục tiêu quan trọng hàng đầu này, phân tích tài cũn nhằm đạt số mục tiêu khác như: - Cung cấp kịp thời, đầy đủ, xác thơng tin kinh tế cần thiết cho chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư người sử dụng thơng tin tài khác doanh nghiệp - Cung cấp cỏc thụng tin tỡnh hỡnh sử dụng vốn, khả khai thác vốn, hiệu sản xuất kinh doanh khắc phục thiếu sót tồn - Cung cấp cỏc thụng tin tỡnh hỡnh cụng nợ, khả tiêu thụ sản phẩm hàng hóa khả sinh lời ảnh hưởng làm thay đổi điều kiện sản xuất kinh doanh, giúp doanh nghiệp dự đốn xác tương lai mỡnh 1.2.3.2 í nghĩa phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp Hiện nay, kinh tế thị trường có quản lý Nhà nước thỡ cỏc doanh nghiệp thuộc cỏc loại hỡnh sở hữu khỏc bỡnh đẳng trước pháp luật việc lựa chọn ngành nghề kinh doanh, đối tác, bạn hàng Do vậy, việc phân tích tài doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu nhiều đối tượng, trước hết ban giám đốc, nhà đầu tư, chủ nợ, tổ chức ngân hàng, đối tác, đặc biệt quan chủ quản Nhà nước người lao động Mối nhóm người có nhu cầu sử dụng thông tin khác song họ hướng tập trung vào khía cạnh riêng tranh tài doanh nghiệp * Đối với nhà quản trị tài doanh nghiệp Họ tiến hành nghiên cứu hoạt động tài gọi phân tích tài nội Do doanh nghiệp nờn cỏc nhà quản lý cú cỏc thụng tin đầy đủ doanh nghiệp, họ có lợi phân tích tài tốt Trên sở kết thu từ phân tích tài chính, nhà quản lý cân nhắc định đầu tư, định tài trợ cho hỡnh thức đầu tư để đạt hiệu cao Công tác phân tích tài sở để nhà phân tích đánh giá tỡnh hỡnh mặt hoạt động doanh nghiệp có hiệu hay khơng, lói hay lỗ mức nào, cấu vốn có hợp lý khơng, khả tốn có đảm bảo khơng, nhà quản lý thơng qua để định phân chia lợi tức thu * Phân tích tài nhà đầu tư Các nhà đầu tư tài tổ chức cá nhân có nhu cầu đầu tư vốn cho doanh nghiệp, chấp nhận chịu rủi ro Thu nhập họ tiền chia lợi tức giá trị tăng thêm vốn đầu tư Hai yếu tố chịu ảnh hưởng lợi nhuận kỳ vọng doanh nghiệp Các nhà đầu tư lớn thường dựa vào nhà chuyên mơn, nhà nghiên cứu kinh tế tài thực việc nghiên cứu phân tích tài để phân tích làm rừ triển vọng doanh nghiệp đánh giá cổ phiếu doanh nghiệp, khả đảm bảo mức lợi tức mà họ yêu cầu Đối với nhà đầu tư nhà đầu tư tiềm năng, mối quan tâm trước hết việc đánh giá đặc điểm đầu tư doanh nghiệp Các nhà đầu tư quan tâm tới an tồn đầu tư họ thơng qua tỡnh hỡnh phản ánh điều kiện tài doanh nghiệp tỡnh hỡnh hoạt động nó, đặc biệt sách lói cổ phần doanh nghiệp thường mối quan tâm chủ yếu nhà đầu tư Mặt khác, nhà đầu tư quan tâm tới thu nhập doanh nghiệp, họ quan tâm đến khả tăng trưởng, thông tin liên quan tới việc doanh nghiệp dành nguồn tiềm gỡ nào, sử dụng chỳng sao, cấu vốn doanh nghiệp có tốt khơng Những rủi ro mà doanh nghiệp có khả phải hứng chịu, doanh nghiệp có đũn bẩy tài chớnh khụng Cỏc đánh gía đầu tư liên quan tới việc dự đoán thời gian, độ lớn điều khơng chắn đốn tương lai thuộc doanh nghiệp Ngoài ra, nhà đầu tư quan tâm tới việc điều hành, hoạt động tính hiệu công ty quản lý doanh nghiệp Những thông tin công tác quản lý đũi hỏi nguồn sử dụng nguồn giám sát công tác quản lý tác động, ảnh hưởng tới định đầu tư * Phân tích tài người cho vay Người cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Chẳng hạn, để định cho vay, vấn đề mà người cho vay cần xem xét doanh nghiệp thực có nhu cầu vay hay không? Khả trả nợ doanh nghiệp nào? * Ngoài ra, phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp cần thiết người hưởng lương doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật sư, dù họ công tác lĩnh vực khác họ muốn hiểu biết hoạt động doanh nghiệp để thực tốt công việc họ 1.2.4 Vai trũ phõn tớch tài chớnh với việc nõng cao hiệu sản xuất kinh doanh Nõng cao hiệu sản xuất kinh doanh mục tiờu quan trọng cỏc doanh nghiệp Nõng cao hiệu sản xuất kinh doanh tức để có nhiều lợi nhuận nữa, làm cho giá trị doanh nghiệp thương trường ngày nâng cao Muốn nõng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mỡnh, chủ doanh nghiệp cú thể sử dụng nhiều phương pháp khác như: tiến hành cải cỏch mỏy quản lý, liờn doanh liờn kết với cỏc đơn vị, doanh nghiệp khác Song cũn biện phỏp mang lại hiệu cao nhất, chi phớ thấp nhất, luụn chủ doanh nghiệp áp dụng, tiến hành phân tích tài doanh nghiệp mỡnh Tài chớnh chỡa khoỏ đầu tư, vỡ nú chỡa khoỏ cho tăng trưởng Do vậy, phân tích tài tốt có ý nghĩa cú đủ chỡa khoỏ cho việc nõng cao hiệu sản xuất kinh doanh Phân tích, đánh giá tỡnh hỡnh tài doanh nghiệp mặt đồng nghĩa với việc trao cho chủ doanh nghiệp công cụ để thúc đẩy tăng trưởng doanh nghiệp, phân tích tài giúp chủ doanh nghiệp nhận thức rừ thực trạng tỡnh hỡnh tài chớnh doanh nghiệp mỡnh để từ lập kế hoạch, bước tương lai nhằm phát huy tiềm lực mỡnh mang lại hiệu sản xuất kinh doanh cao Thực tốt cụng tỏc phõn tớch tài chớnh giỳp chủ doanh nghiệp tiến hành cỏc giao dịch trao đổi buôn bán, tiết kiệm đầu tư tăng trưởng tốt Nếu việc làm tốt thỡ hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nâng cao điều hiển nhiên 1.2.5 Thu thập thụng tin sử dụng phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp Phõn tích tài doanh nghiệp sử dụng nguồn thơng tin có khả lý giải thuyết minh thực trạng hoạt động tài doanh nghiệp Nó phục vụ q trỡnh dự đốn tài chính, bao gồm từ thông tin nội đến thông tin bên 1.2.5.1 Cỏc thụng tin nội doanh nghiệp Để đỏnh giỏ cỏch tỡnh hỡnh tài chớnh doanh nghiệp ,cú thể sử dụng thụng tin kế toỏn nội doanh nghiệp nguồn thụng tin quan trọng bậc cú tớnh chất bắt buộc phải sử dụng thực phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp Với đặc trưng hệ thống ,đồng phong phỳ ,kế toỏn hoạt động nhà cung cấp quan trọng thụng tin đỏng giỏ cho phõn tớch tài chớnh Vả lại ,cỏc doanh nghiệp cú nghĩa vụ cung cấp thụng tin kế toỏn cho cỏc đối tỏc bờn bờn doanh nghiệp Thụng tin kế toỏn phản ỏnh khỏ đầy đủ cỏc bỏo cỏo kế toỏn Phõn tớch tài chớnh thực trờn sở cỏc bỏo cỏo tài chớnh -được hỡnh thành thụng qua việc xử lý cỏc bỏo cỏo kế toỏn chủ yếu Cỏc bỏo cỏo tài chớnh thường sử dụng để phân tích là: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ nguồn thông tin khác *Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ánh cách tổng quát toàn tài sản có doanh nghiệp theo hai cách đánh giá tài sản nguũn vốn hỡnh thành tài sản thời điểm lập báo cáo Bảng cân đối kế toán cấu tạo dạng bảng cân đối số dư tài khoản kế toỏn xếp cỏc trật tự, tiờu theo yờu cầu quản lý kết cỏu doanh nghiệp Bảng cõn đối kế toán chia làm hai phần: phần tài sản phần nguồn vốn - Phần tài sản: Bao gồm cỏc tiờu phản ỏnh toàn giỏ trị tài sản cú doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo theo cấu tài sản hỡnh thức tồn quỏ trỡnh hoạt động kinh doanh Tài sản chia làm loại: +Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn +Tài sản cố định đầu tư dài hạn - Phần nguồn vốn: Là biểu giỏ trị tiền tài sản, nú phản ỏnh nguồn hỡnh thành tài sản cú doanh nghiệp tài thời điểm lập báo cáo Nguồn vốn chia làm loại: + Nợ phải trả + Nguồn vốn chủ sở hữu 10 ... có lợi phân tích tài tốt Trên sở kết thu từ phân tích tài chính, nhà quản lý cân nhắc định đầu tư, định tài trợ cho hỡnh thức đầu tư để đạt hiệu cao Công tác phân tích tài sở để nhà phân tích đánh... mẽ hệ thống tài chính, tập đồn kinh doanh tài khổng lồ việc ứng dụng rộng rói cụng nghệ thụng tin Tuy nhiờn, nước ta nay, phân tích tài lĩnh vực mẻ với nhiều doanh nghiệp nhà quản lý tài chớnh... hỡnh tài chớnh doanh nghiệp,đánh giá rủi ro,mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp giúp người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phự hợp Phân tích